INVERSIÓN HOTELERA EN ESPAÑA

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-jll.co.uk/residential

March 2014

Ejercicio 2016

INVERSIÓN

HOTELERA EN

ESPAÑA

HOTELES

3 2

-BALANCE

ANUAL 2016

Año de consolidación en el sector hotelero en España

Un año más la inversión hotelera en España mantiene un fuerte dinamismo y alcanza la cifra de 2.155 millones de €, lo que supone el segundo mejor año de la serie histórica de los últimos 11 años, únicamente por detrás del máximo histórico registrado el año pasado. Más de 130 activos hoteleros han cambiado de manos en España en 2016. El perfil de los inversores ha cambiado notablemente (más inversor internacional vs Socimis) y, si bien las operaciones de activos individuales dominaron prácticamente durante todo el año, tras la adquisición del portfolio hotelero de Merlin Properties por parte de Foncière des Régions, a dos

días de finalizar el año, ha cambiado la foto final (66% transacciones individuales vs 34% carteras). Estamos sin duda ante una de las mayores transacciones de la historia en lo que a carteras hoteleras se refiere. Los activos urbanos siguen siendo los protagonistas del mercado (principalmente en Madrid y Barcelona) por delante de los destinos vacacionales.

VOLUMEN TOTAL DE TRANSACCIONES (M€

)

0 500 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006

PRINCIPALES DESTINOS DE LA INVERSIÓN HOTELERA (TOP 10)

PRINCIPALES TRANSACCIONES DEL MERCADO

Volumen (M€) % sobre total

1. Madrid 597 27.7%

2. Barcelona 344 16.0%

3. Las Palmas (Fuerteventura) 159 7.4%

4. Mallorca 131 6.1%

5. Málaga 160 7.4%

6. Valencia 150 7.0%

7. Cádiz 93 4.3%

8. Sta Cruz de Tenerife 77 3.6%

9. Ibiza 73 3.4%

10. Las Palmas (Lanzarote) 51 2.4%

Nombre activo - Localización Precio adquisición

(millones de €) Comprador Vendedor

Hotel Villa Magna - Madrid** 180 Dogus Group Sodim SGPS

Pullman Barcelona Skipper Hotel - Barcelona 93 Shaftesbury AXA Investment Managers

Edificio Celenque (futuro hotel) - Madrid 80 KKH Capital Group + Perella

Weinberg RE Fundación Montemadrid

Hotel Jardín Tropical - Tenerife 69* HI Partners Grupo Timón

Innside Madrid Suecia - Madrid** 45 Internos Global Investors EDTL

La transacción del Hotel Villa Magna, asesorada por el equipo de JLL Hotels & Hospitality, es a día de hoy la operación más alta en términos de precio por habitación (1,2 millones de €) en la historia del mercado

hotelero español. Lejos quedan los casi 800.000€ por habitación que se pagaron el año pasado por el Hotel Ritz, transacción también asesorada por el equipo de JLL Hotels & Hospitality.

*Estimado por JLL Hotels & Hospitality Group Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

**Transacciones asesoradas por JLL Hotels & Hospitality Group Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 2

5 4

-PRINCIPALES TRANSACCIONES DEL MERCADO

Nombre activos - Localización Precio adquisición

(millones de €) Comprador Vendedor

NH Collection Madrid Colon - Madrid Exe Plaza- Madrid

Eurostars Gran Madrid - Madrid Barceló Torre Madrid - Madrid Paseo del Arte - Madrid

Barceló Castellana Norte - Madrid Holiday Inn Tres Cantos - Madrid Eurostars Grand Marina - Barcelona AC Forum (50%) - Barcelona Eurostars Executive - Barcelona Tryp Barcelona Aeropuerto - Barcelona Tryp Valencia Oceanic - Valencia Holiday Inn Valencia - Valencia Tryp Almussafes - Valencia Tryp Malaga Alameda - Málaga Tryp Jerez - Cádiz

Playa Capricho - Almería Roc Costa Park - Málaga

Barceló Corralejo Bay - Fuerteventura

535 Foncière des Régions Merlin Properties

Aldiana Alcaidesa – Cádiz

Aldiana Andalusien – Cádiz 37* LMEY Investments Mohameh M. Abou El Enein

Hotel Galeón – Ibiza Hotel Cartago – Ibiza

Hotel Club San Miguel – Ibiza 32

Hispania Activos

Inmobiliarios Real Estate San Miguel Ibis Bonaire – Valencia

Ibis Budget Valencia Aeropuerto – Valencia Ibis Budget Alcasser – Valencia

Ibis Fuenlabrada – Madrid Ibis Budget Getafe – Madrid Ibis Mollet – Barcelona Ibis Ripollet – Barcelona bis Jerez de la Frontera - Cádiz

32 Grape Hospitality Accor Hotels

Ilunion Aqua 3 – Valencia

Ilunion Aqua 4 – Valencia 28* N/A Iberdrola

Como se indica anteriormente, en este 2016 los fondos de inversión han sido los principales actores del mercado en detrimento de las Socimis; Hispania Activos Inmobiliarios es la Socimi que vuelve a apostar por el sector hotelero y aunque sigue muy activa (5 hoteles con un volumen total de 71 millones de €), está lejos de los más de 680 millones de € invertidos en 2015. Fondos como Foncière des Régions (19 hoteles con un volumen total de 535 millones de €), HI Partners

(8 transacciones con un volumen total superior a 200 millones de €), KKH Capital Partners conjuntamente con Perella Weinberg RE (80 millones de € por la compra del edificio Celenque) o Internos Global Investors (45 millones de € por la compra del Hotel Innside Madrid Suecia) han sido los inversores más destacados durante este año.

TIPOLOGÍA DEL COMPRADOR

ORIGEN DEL CAPITAL INVERTIDO 2016 / 2015

Fondo de inversión Cadenas hoteleras Inversor privado Inmobiliarias Bancos Grandes compañías Otros España Extranjero 30,3% 43,7% _73% 7,7% 32,7% 56,3% 6,3% 27% 3,5% 19,5%

Por lo que respecta a la nacionalidad del comprador, y como se puede ver en los gráficos aquí expuestos, el inversor extranjero es quien tiene el mayor peso en el mercado de inversión hotelero frente al inversor nacional, pasando de una cuota del 27% en 2015 al 56%, en gran parte afectado por la venta del portfolio de Merlin Properties al grupo francés Foncière des Régions.

Las cadenas hoteleras también han estado muy activas en lo que a adquisiciones se refiere, acumulando un volumen total de inversión de 486 millones de €. Dentro de este grupo destaca la compra del Hotel Stella Canaris, complejo hotelero de 1.164 habitaciones situado en Fuerteventura que fue adquirido por Meeting Point Investment, por un cantidad aproximada de 40 millones de € (estimación de JLL).

3,7%

NACIONALIDADES 2016 (TOP 5)

País Volumen de inversión (millones de €) % peso sobre el total de inversión

España 941 43.7%

Francia 599 27.8%

Turquía 211 9.8%

Arabia Saudí 93 4.3%

Alemania 74 3.4%

Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

2016 2015

Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group

Fuente: JLL Hotels & Hospitality Group *Estimado por JLL Hotels & Hospitality Group

7 6

-A diferencia del año pasado, en este 2016 los destinos hoteleros urbanos han generado más interés que los destinos vacacionales. Madrid y Barcelona, donde se han registrado las transacciones del Hotel Villa Magna, Pullman Barcelona Skipper, Edificio Celenque o Innside Madrid Suecia, así como Eurostars Gran Marina y Barceló Torre Madrid dentro del portfolio de Merlin Properties, entre otros, han sido las ciudades en las que más actividad inversora se ha registrado, acumulando entre las dos más de 940 millones de €. En cuanto a destinos vacacionales, destacar las transacciones del Hotel Jardín Tropical (Tenerife), IFA Catarina (Gran Canaria), Hotel Club Aldiana Fuerteventura o el Stella Canaris (Fuerteventura).

INVERSIÓN EN ESPAÑA POR TIPO DE DESTINO 2016 / 2015

DESTINO DE LA INVERSIÓN POR CCAA 2016 (TOP 5)

VOLUMEN DE INVERSIÓN INVERTIDO POR CATEGORÍA

Urbano Vacacional Madrid Islas Canarias Andalucía Islas Baleares Cataluña 5 estrellas 4 estrellas 3 estrellas 2 estrellas 1 estrella Aparthotel 61% 31,4% 29,6% 7,7% 39% 11,8% 18,7% 17,3% 53,2% 20,8% 14,2% 2,8% 0,1%

En cuanto a la categoría de los hoteles transaccionados, los hoteles de categoría 4 estrellas siguen siendo los claros dominadores del mercado acumulando un 53% del volumen de inversión total registrado en el mercado, seguido por los hoteles de 5 estrellas con un 30%.

47%

53%

PERSPECTIVAS

PARA 2017

Con vistas a 2017 se espera que continúe el dinamismo en el mercado y que el interés de inversores internacionales no haga más que crecer. Algunas de las operaciones que se esperaban cerrar durante este 2016 se han demorado un poco más de lo previsto y previsiblemente, se cerrarán en el primer trimestre del 2017.

La necesidad de las empresas por reducir deuda de sus balances, la estrategia cada vez más extendida de operadores hoteleros nacionales de “vender el ladrillo” y quedarse con la gestión operativa de los hoteles o los signos positivos de la economía y más concretamente del turismo, sitúan al mercado hotelero español en el punto de mira de inversores tanto nacionales como extranjeros.

0,1%

8

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