MEMORIA ANUAL PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.

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MEMORIA ANUAL

PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.

2015

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MEMORIA ANUAL

PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.

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(4)

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07/

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

08/

CARTA DEL PRESIDENTE

10/

IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD

11/

PROPIEDAD

20/

RESEÑA HISTÓRICA

23/

LOS PRINCIPIOS Y VALORES QUE NOS INSPIRAN

26/

ORGANIGRAMA

32/

TÍTULOS ACCIONARIOS

35/

PERFIL DE LA EMPRESA

45/

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

57/

RED DE CANALES

59/

GESTIÓN DE GERENCIAS

67/

HECHOS RELEVANTES

70/

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Índice

MEMORIA ANUAL PROMOTORA CMR FALABELLA S.A. 2015

5

P.

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Los señores Directores de Promotora CMR Falabella

S.A., previamente individualizados, se declaran

responsables respecto de la veracidad de toda la

información incorporada en la presente Memoria

Anual, y que los mismos suscriben clave para

consolidar nuestro liderazgo en la industria.

Declaración de

Responsabilidad

Sr. Edmundo Hermosilla Hermosilla

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Alejandro Arze Safian

GERENTE GENERAL

Sr. Juan Fernández Fernández

DIRECTOR

Sr. Juan Pablo Montero Schepeler

DIRECTOR

Sra. Varsovia Elena Valenzuela Aranguiz

DIRECTOR

Sr. Cristián Lewin Gómez

DIRECTOR

Sr. Julio Fernández Taladriz

DIRECTOR

7

P.

(8)

Edmundo Hermosilla Hermosilla Presidente

Promotora CMR Falabella S.A.

Estimados accionistas:

CMR Falabella es líder en el negocio de tarjetas de crédito en Chile, con una participación de mercado en torno al 20% en número de tarjetas de crédito vigentes. Este logro es fruto de nuestra relación con los clientes, quienes nos desafían día a día e impulsan a estar constantemente innovando en formatos, alianzas, productos y canales. Lo anterior, nos permitió alcanzar un crecimiento de 10% en ingresos y 13% en colocaciones, respecto al año anterior.

Al mismo tiempo, mantuvimos nuestras utilidades durante el año, con un crecimiento de 0,7% en relación al 2014, en un escenario donde el negocio se ha enfrentado a nuevas exigencias regulatorias, como la reducción de la Tasa Máxima Convencional, e impositivas, establecidas en la Reforma Tributaria implementada a partir del 2014.

Durante el año, trabajamos en base a nuestras orientaciones estratégicas: Sostenibilidad, Crecimiento, Rentabilidad.

En nuestros esfuerzos por preservar unos de nuestros pilares –Sostenibilidad- y nuestra marca como Grupo Falabella, en materia de cumplimiento normativo, hemos realizado mejoras significativas al proceso periódico de revisión y difusión de los cambios regulatorios que afectan a CMR Falabella. Dentro de estos, se encuentra el proceso de control cruzado del cumplimiento normativo, foco en la identificación y mitigación del riesgo operacional, capacitaciones e-learning para todos los colaboradores de CMR Falabella y difusiones periódicas.

Desarrollamos e implementamos una serie de iniciativas para fortalecer nuestra cultura: profundizamos las comunicaciones internas, lanzamos un nuevo modelo de inducción que es

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dictado por los líderes de la organización, desarrollamos un programa de reconocimiento alineado a nuestros principios.

El año 2015 nuevamente medimos nuestro clima laboral y nivel de compromiso dentro de la empresa, subiendo del puesto n°25 del ranking Great Place to Work a la posición n°14, lo que nos reconoce como una de las mejores empresas para trabajar en Chile.

En Responsabilidad Social Empresarial, aumentamos de 2,2 a 2,8 horas de voluntariado por persona y profundizamos nuestras alianzas con América Solidaria y Fundación Súmate. Nos hace muy feliz que estas iniciativas permitan a nuestros colaboradores seguir aportando constantemente a través de los fondos concursables, captación de socios para fundaciones, participación en el programa “Haciendo Escuela” y proyectos de voluntariado.

En Crecimiento, continuamos innovando en nuestra propuesta comercial y de servicios, apoyados en la generación de mayor conocimiento y personalización de la experiencia de nuestros clientes. El 2015 lanzamos nuestra campaña publicitaria “Sonríe” y continuamos con la implementación de marketing directo y masivo. Esto contribuye a mantener nuestra sólida imagen de marca, que se tradujo en conservar el liderazgo en el Top Of Mind al subir dos puntos porcentuales en relación al año anterior y en la preferencia de tarjetas de crédito, donde seguimos siendo la tarjeta más querida en Chile.

En Rentabilidad, seguimos potenciando canales digitales, que aumentan la eficiencia operacional y que nos han permitido disminuir reclamos y aumentar el atractivo de nuestros

productos y servicios. Un hito importante del año estuvo asociado a la centralización de decisiones de crédito, lo que contribuye a la homogenización y eficiencia del proceso de evaluación crediticia. También, continuamos gestionando nuestro financiamiento en base a un control constante del riesgo de liquidez y mercado.

Adicionalmente, el programa de fidelización CMR Puntos ha permitido estrechar vínculos con nuestros clientes, con un aumento del 9,4% en los canjes de productos del programa, donde destaca el inicio de canjes en los supermercados Tottus y el aumento significativo de canjes en Viajes Falabella.

De cara al 2016, esperamos un clima económico similar o más complejo del que acabamos de pasar. Por esto, las acciones se llevarán a cabo con austeridad y nos enfocaremos sólo en tareas que sean de valor para nuestros clientes, aprovechando la ventaja competitiva y estabilidad que tenemos frente a otras empresas del mercado.

Quisiera agradecer a todos los trabajadores y accionistas de Falabella, quienes formamos un gran equipo. Uno que trabaja en conjunto para lograr mantener el éxito que nos destaca y que se ha reflejado a través de los años, en la historia de nuestra compañía.

Afectuosamente, Edmundo Hermosilla Hermosilla Presidente Promotora CMR Falabella S.A.

“

Adicionalmente, el programa de fidelización CMR

Puntos ha permitido estrechar vínculos con nuestros

clientes, con un aumento del 9,4% en los canjes de

productos del programa, donde destaca el inicio de

canjes en los supermercados Tottus y el aumento

significativo de canjes en Viajes Falabella.

“

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P.

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• INFORMACIÓN DE CONSTITUCIÓN

La Sociedad fue constituida en Santiago por escritura pública de 19 octubre de 1966, otorgada en la Notaría de Santiago don Herman Chadwick Valdés, complementada por escritura pública de 17 de noviembre de 1966 de la misma Notaría, y se autorizó su existencia mediante Decreto número 2.546 del 20 de diciembre de 1966, publicado en el Diario Oficial el día 7 de enero de 1967. Sus oficinas centrales y domicilio legal se encuentran ubicados en Moneda 970, piso 18, Santiago de Chile. La Sociedad desde 1966 a la fecha ha tenido diversas razones sociales, quedando definitivamente desde el año 1988 como Promotora CMR Falabella S.A.

Promotora CMR Falabella S.A., tiene por objeto social la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las actividades y operaciones complementarias del giro principal.

Promotora CMR Falabella S.A., en adelante “CMR” o “CMR Falabella”, pertenece al Grupo Falabella, siendo su matriz final S.A.C.I. Falabella.

Identificación de

la

_Sociedad

IDENTIDAD BÁSICA

• Nombre o Razón Social: Promotora CMR Falabella S.A.

• Nombre de Fantasía: No tiene.

• R.U.T.: 90.743.000-6

• Nº de Inscripción Registro de Valores: 1092

• Dirección: Moneda N° 970, Piso 18, Santiago,

Chile.

INFORMACIÓN DE CONTACTO

• Teléfono: +562 2390 6661

• Fax: +562 2390 6659

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• IDENTIFICACIÓN DEL GRUPO

CONTROLADOR

S.A.C.I. Falabella es el Controlador final del 99,9% del capital social de Promotora CMR Falabella S.A., a través del 99,9% que posee indirectamente sobre Falabella Inversiones Financieras S.A. quien es poseedora del 99,9%, de acuerdo al siguiente esquema:

Propiedad

S.A.C.I.

Falabella

Inversiones Falabella Ltda.

99,9

%

99,9

%

99,9

%

Falabella Inversiones Financieras S.A. Promotora CMR Falabella S.A.

S.A.C.I. Falabella es controlada por los Grupos de Accionistas que se detallan a continuación. En total al 31 diciembre de 2015, el grupo controlador posee el 80,18% de las acciones de S.A.C.I. Falabella en que se divide el capital social. Los referidos controladores tienen un acuerdo de actuación conjunta según lo acordado en un Pacto de Accionistas suscrito con fecha 24 de septiembre de 2013. Dicho Pacto, contiene limitaciones a la libre disponibilidad de las acciones.

11

P.

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GRUPO AUGURI RUT N° ACCIONES %

• SOLARI FALABELLA MARÍA LUISA (SUCESIÓN) 4.284.209-5 19.478.080 0,80%

• KARLEZI SOLARI MARÍA CECILIA 7.005.097-8 1.808.143 0,07%

• INVERSIONES AUGURI LTDA 78.907.330-9 36.954.684 1,52%

Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:

MARÍA CECILIA KARLEZI SOLARI 7.005.097-8

SEBASTIÁN ARISPE KARLEZI 15.636.728-1

• LUCEC TRES SA 99.556.440-8 258.913.368 10,64%

MARÍA CECILIA KARLEZI SOLARI 7.005.097-8

SEBASTIÁN ARISPE KARLEZI 15.636.728-1

BETHIA RUT N° ACCIONES %

• BETHIA SA 78.591.370-1 243.517.941 10,00%

Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación: LILIANA SOLARI FALABELLA

CARLOS ALBERTO HELLER SOLARI ANDREA HELLER SOLARI PEDRO HELLER ANCAROLA

ALBERTO HELLER ANCAROLA PAOLA BARRERA HELLER FELIPE ROSSI HELLER

• VIALAT SA 85.487.000-9 2.678.697 0,11%

LILIANA SOLARI FALABELLA 4.284.210-9

CARLOS ALBERTO HELLER SOLARI 8.717.000-4

ANDREA HELLER SOLARI 8.717.078-0

PEDRO HELLER ANCAROLA 17.082.751-1

ALBERTO HELLER ANCAROLA 18.637.628-5

PAOLA BARRERA HELLER 15.960.799-2

FELIPE ROSSI HELLER 18.637.490-8

• CONTROLADORES

13

P.

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GRUPO CORSO RUT N° ACCIONES %

• CORTÉS SOLARI JUAN CARLOS 7.017.522-3 2.081.442 0,09%

• SOLARI FALABELLA TERESA MATILDE 4.661.725-8 2.229.487 0,09%

• CORTÉS SOLARI MARÍA FRANCISCA 7.017.523-1 2.082.186 0,09%

• INVERSIONES MAPTER UNO SA 76.839.420-2 13.954.363 0,57%

TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA 4.661.725-8

JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI 7.017.522-3

MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI 7.017.523-1

• INVERSIONES MAPTER DOS SA 76.839.460-1 4.196.649 0,17%

• INVERSIONES QUITAFAL LIMITADA 76.038.402-K 18.300.200 0,75%

• INVERSIONES QS SA 99.536.400-K 413.472 0,02%

• INV Y RENTAS DON ALBERTO CUATRO SA 99.552.470-8 150.666.022 6,19%

• MAPCOR CUATRO SA 99.556.480-7 108.247.346 4,45%

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• CONTROLADORES

GRUPO SAN VITTO RUT N° ACCIONES %

• INVERSIONES SAN VITTO LTDA 77.945.970-5 243.698.146 10,01%

PIERO SOLARI DONAGGIO 9.585.725-6

SANDRO SOLARI DONAGGIO 9.585.729-9

CARLO SOLARI DONAGGIO 9.585.749-3

• ASESORÍAS E INVERSIONES BRUNELLO LIMITADA 78.907.380-5 8.235.709 0,34%

• ASESORÍAS E INV BAROLO LTDA 78.907.350-3 8.235.729 0,34%

• ASESORÍAS E INV SANGIOVESE LTDA 78.907.390-2 8.235.690 0,34%

GRUPO LIGURIA RUT N° ACCIONES %

• INVERSIONES LOS OLIVOS SA 76.360.576-0 290.369.988 11,93%

JUAN CÚNEO SOLARI 3.066.418-3

PAOLA CÚNEO QUEIROLO 8.506.868-7

GIORGIANNA CÚNEO QUEIROLO 9.667.948-3

GRUPO AMALFI RUT N° ACCIONES %

• IMPORTADORA Y COMERCIALIZADORA AMALFI SPA 87.743.700-0 45.224.102 1,86%

• INVERSIONES VIETRI SA 76.182.636-0 10.831.258 0,44%

SERGIO CARDONE SOLARI 5.082.229-K

15

P.

(16)

GRUPO DERSA RUT N° ACCIONES %

• DERSA SA 95.999.000-K 138.024.501 5,67%

JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE 4.773.832-6

BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE 4.778.798-K

JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE 5.898.685-2

FELIPE DEL RÍO GOUDIE 5.851.869-7

IGNACIO DEL RÍO GOUDIE 6.921.717-6

SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE 6.921.716-8

CAROLINA DEL RÍO GOUDIE 6.888.500-0

• DT CARRERA SA 76.338.127-7 34.012.040 1,40%

MARÍANA DE JESÚS ARTEAGA VIAL 6.695.852-3

LUIS FELIPE DEL RÍO ARTEAGA 13.234.925-8

ANDRÉS ANTONIO DEL RÍO ARTEAGA 14.118.360-5

MARTÍN DEL RÍO ARTEGA 15.642.668-7

JAVIER DEL RÍO ARTEAGA 16.605.546-6

JOSÉ PABLO DEL RÍO ARTEAGA 17.703.172-0

MARÍANA TERESITA CARMEN DEL RÍO ARTEAGA 18.641.820-4

• QUILICURA SA 76.338.077-7 31.827.793 1,31%

• EL ROQUERÍO SA 76.338.125-0 31.827.793 1,31%

• DT D Y D SA 76.338.126-9 31.827.793 1,31%

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• CONTROLADORES

PATRICIA EDWARDS BRAUN 5.711.271-9

ELISA DEL RÍO EDWARDS 12.628.617-1

DIEGO DEL RÍO EDWARDS 13.234.004-8

ANA DEL RÍO EDWARDS 13.435.488-7

PEDRO DEL RÍO EDWARDS 15.382.612-9

SARA DEL RÍO EDWARDS 15.641.769-6

PAULA DEL RÍO EDWARDS 16.371.405-1

• BFD SA 76.338.129-3 31.827.793 1,31%

• DT PENUELAS SA 76.338.177-3 31.827.793 1,31%

VÍCTOR HORACIO PUCCI LABATUT 6.474.224-8

VÍCTOR JOSÉ PUCCI DEL RÍO 15.643.671-2

PABLO PUCCI DEL RÍO 15.637.474-1

RODRIGO PUCCI DEL RÍO 16.371.133-8

FELIPE PUCCI DEL RÍO 18.392.648-9

• LAS MARIPOSAS SA 76.338.144-7 14.892.110 0,61%

• INDER Spa 76.075.989-9 41.114.421 1,69%

17

P.

(18)

• CONTROLADORES

• INVVITACURA SA 88.494.700-6 5.376.695 0,22%

• INVERSIONES AUSTRAL LIMITADA 94.309.000-9 14.255.119 0,59%

• INPESCA SA 79.933.960-9 49.343.681 2,03%

• AGER SA 76.142.164-6 11.847.169 0,49%

• INVERSIONES D Y D CUATRO SPA 76.156.657-1 1.168.606 0,05%

PATRICIA EDWARDS BRAUN 5.711.271-9

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• CONTROLADORES

ANA DEL RÍO EDWARDS 13.435.488-7

PEDRO DEL RÍO EDWARDS 15.382.612-9

SARA DEL RÍO EDWARDS 15.641.769-6

PAULA DEL RÍO EDWARDS 16.371.405-1

• INVERSIONES ALCOHUAZ LIMITADA 76.156.962-7 1.409.090 0,06%

MARÍANA DE JESÚS ARTEAGA VIAL 6.695.852-3

LUIS FELIPE DEL RÍO ARTEAGA 13.234.925-8

ANDRÉS ANTONIO DEL RÍO ARTEAGA 14.118.360-5

MARTÍN DEL RÍO ARTEGA 15.642.668-7

JAVIER DEL RÍO ARTEAGA 16.605.546-6

JOSÉ PABLO DEL RÍO ARTEAGA 17.703.172-0

MARÍANA TERESITA CARMEN DEL RÍO ARTEAGA 18.641.820-4

• INVERSIONES GUEIMEN SPA 76.156.978-3 986.788 0,04%

VÍCTOR HORACIO PUCCI LABATUT 6.474.224-8

VÍCTOR JOSÉ PUCCI DEL RÍO 15.643.671-2

PABLO PUCCI DEL RÍO 15.637.474-1

RODRIGO PUCCI DEL RÍO 16.371.133-8

FELIPE PUCCI DEL RÍO 18.392.648-9

TOTAL CONTROLADORES 1.951.921.887 80,18%

• 12 MAYORES ACCIONISTAS (DISTINTOS DEL CONTROLADOR)

NOMBRE O RAZÓN SOCIAL RUT N° ACCIONES %

• FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S A 76.046.433-3 32.150.912 99,9960

• AUTOMOTRIZ FRANCIA LTDA 128 0,0004

• BANCO DE CHILE 72 0,0002

• SOC DE INVERSIONES SAN FRANCISCO 71 0,0002

• INVERSIONES Y RENTAS COPERNICO 69 0,0002

• BANCO CONTINENTAL ACTUAL BANCO SECURITY 60 0,0002

• BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A. 79.532.990-0 56 0,0002

• BANCO DEL TRABAJO ACTUAL BANCO SANTANDER 55 0,0002

• CIA DE SEGUROS LOS ANDES 48 0,0001

• BANCO DE TALCA ACTUAL BANCO SANTANDER 47 0,0001

• BANCO DE SANTIAGO ACTUAL BANCO SANTANDER 28 0,0001

• BANCO NACIONAL 28 0,0001

Aparte del ya mencionado Grupo Controlador, el resto de la propiedad se encuentra atomizada con 450 accionistas

al 31 de diciembre de 2015. Bajo esta misma fecha, los 12 mayores accionistas se detallan a continuación:

19

P.

(20)

1889

• Los orígenes de Falabella

se remontan a 1889, año en que Salvatore Falabella abre la primera gran sastrería del país.

Falabella es una de las principales compañías de comercio integradas de la región. Cuenta con operaciones en Chile, Perú, Colombia, Argentina y Brasil. La compañía participa principalmente en cinco unidades de negocio: Tiendas por departamento, Mejoramiento del Hogar, Supermercados, Servicios Financieros (emisión y operación de tarjetas de crédito, banco, agencia de viajes, corredor de seguros y telefonía móvil) e Inmobiliaria, administrando centros comerciales y tiendas.

Falabella tiene más de 125 años de historia, lo que nos ha permitido liderar varios de los negocios en los que participa. Por negocio, Falabella es la tienda por departamento líder en los países en los que está presente, mientras que Sodimac es la principal casa de mejoramiento del hogar en Chile, Perú y Colombia. Adicionalmente, es el principal emisor de tarjetas de crédito en Chile y el operador de Centros Comerciales más destacado en Chile y Perú.

Reseña Histórica

1998

• Se implementan a través de CMR Falabella los productos denominados “Avance en Efectivo” y “Súper Avance” o “Crédito de Consumo”.

1981

• Se constituye la sociedad Promotora CMR Falabella S.A., para administrar la tarjeta. Esta nueva empresa corresponde a la independencia societaria de la antigua área de crédito que venía funcionando en Falabella por años. tarjeta no bancaria.

1889

• Los orígenes de Falabella se remontan a 1889, año en que Salvatore Falabella abre la primera gran sastrería del país.

1980

• Con el objeto de satisfacer

la creciente demanda de crédito por parte de sus clientes, Falabella implementa CMR, su propia tarjeta de crédito.

1980

• Con el objeto de satisfacer

la creciente demanda de crédito por parte de sus clientes, Falabella implementa CMR, su propia tarjeta de crédito.

1997

• Se constituyen las empresas

Viajes y Seguros Falabella, negocios complementarios al de CMR Falabella.

1958

• El éxito y posicionamiento

alcanzado por Falabella en el mercado permite la incorporación de una gran variedad de productos para el hogar, transformándose en una tienda por departamentos.

1958

• El éxito y posicionamiento

alcanzado por Falabella en el mercado permite la incorporación de una gran variedad de productos para el hogar, transformándose en una tienda por departamentos.

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2013

• Se lanza al mercado la tarjeta de crédito CMR Falabella Mastercard.

2015

• Se lanzan al mercado as tarjeta CMR Premium y CMR Elite.

2011

• Más de un millón de clientes ya se han traspasado a la tarjeta CMR Falabella Visa.

2011

• Más de un millón de clientes ya se han traspasado a la tarjeta CMR Falabella Visa.

2006

• Se crea www. cmrfalabella.cl

2006

• Se crea www.cmrfalabella.cl

2010

• Se lanza al mercado la tarjeta de crédito CMR Falabella Visa.

“

Falabella tiene más de 125 años de

historia, lo que nos ha permitido liderar

varios de los negocios en los que participa

”

.

21

P.

(22)

(23)

Ser la compañía preferida por las personas, generando

relaciones de largo plazo, a partir de:

• Ser líderes por nuestra transparencia, simplicidad y conveniencia.

• Atraer, desarrollar y motivar un equipo de excelencia, comprometido, colaborativo y apasionado por los clientes.

• Ser valorados por nuestro aporte a las comunidades donde trabajamos.

Hacer posible las aspiraciones de las personas,

mejorar su calidad de vida y superar sus expectativas

a través de una oferta integrada de servicios,

potenciada por los beneficios del “mundo Falabella”.

tras tiendas.

Misión

Visión

Los

_{Principios y Valores}

que nos Inspiran

23

P.

(24)

En la aproximación y promesas hacia nuestros clientes internos y externos, haciendo eficientes y ágiles nuestros procesos, con miras a la competitividad y, por lo tanto, la sostenibilidad de nuestras actividades. Orientada al beneficio mutuo, a partir de la cercanía y la proactividad. Para generar relaciones de confianza a largo plazo, sobre la base de la honestidad, el diálogo y el compromiso.

• TRANSPARENCIA

• CONVENIENCIA

• SIMPLICIDAD

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Estamos altamente comprometidos con lo que hacemos. Sentimos los desafíos de la organización como propios. Fomentamos un espíritu de emprendimiento.

Tomamos decisiones oportunas, disfrutamos y nos entusiasma la acción y lograr lo que nos proponemos. Somos ágiles, austeros y rigurosos en el seguimiento de las tareas. Siempre buscamos generar el mayor impacto.

Sabemos que solo trabajando colaborativamente podemos lograr metas crecientes y complejas. Nos escuchamos y apoyamos. Damos nuestra opinión de manera transparente y constructiva.

Vivimos cada desafío como una oportunidad de aprendizaje. Transmitimos nuestra experiencia y conocimiento a los demás. Creemos que ser modelos es la mejor manera de enseñar. Promovemos el cambio y flexibilidad para adaptarnos

• SOMOS PROTAGONISTAS:

• HACEMOS QUE LAS COSAS PASEN:

• JUGAMOS EN EQUIPO:

• DESARROLLAMOS A LAS PERSONAS:

Nos apasionamos por los clientes: Nos ponemos en

el lugar del cliente, lo escuchamos y atendemos sus

necesidades en forma rápida y empática. Construimos

relaciones de largo plazo.

Principios

25 P.

(26)

La administración está compuesta por la siguiente estructura organizacional:

Organigrama

PERSONAL CLAVE DE LA ADMINISTRACIÓN:

Personal clave se define como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente, incluyendo cualquier miembro (sea o no ejecutivo) del Consejo

de Administración u órgano de gobierno equivalente de la entidad. La Sociedad ha determinado que el personal clave de la Administración lo componen los Directores y Gerentes. A continuación se presentan por categoría las compensaciones recibidas por el personal clave de la Administración:

Directorio

Alejandro Arze

Gerente General

Rodrigo Matus

Gerente de Auditoría Interna

Cristian Lepe Gte. de Operaciones y Sistemas Claudio Bragado Gte. de Crédito y Riesgo Juan Pablo Harrison Gte. de Administración y Finanzas Juan Pablo Romero (Interino) Gte. de Inteligencia de Clientes Laura Pelayo Gte. Legal Javier Chivite Gte. de Canales Andrea Carvallo Gte. de Recursos Humanos Rodrigo Sabugal Gte. de Marketing y Producto

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REMUNERACIONES DEL PERSONAL CLAVE

31-DIC-14 M$

31-DIC-15 M$

• REMUNERACIONES RECIBIDAS POR LA GERENCIA 1.678.012 2.072.138

• DIETAS DIRECTORES 105.391 136.830

• STOCK OPTIONS 191.338 143.290

TOTAL REMUNERACIONES RECIBIDAS POR EL PERSONAL CLAVE DE LA GERENCIA 1.974.741 2.352.258

MIEMBROS Y ASISTENCIA A REUNIONES 2015

RUT NOMBRE CARGO CARGO DESDE ASISTENCIA 2015

• 6634832-6 _• EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA Presidente 2015 12

• 5473633-9 _• JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ Director 2015 12

• 6662587-7 _• VARSOVIA VALENZUELA Director 2015 12

• 7006016-7 _• FRANCISCO TORRES LARRAIN Director 2015 4

• 4102989-7 _• CRISTIAN LEWIN GOMEZ Director 2015 12

• 14407840-3 _• JULIO FERNANDEZ TALADRIZ Director 2015 12

• 9357959-3 _• JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER Director 2015 12

DIETA DE DIRECTORES 2015

RUT NOMBRE DIETA-PORCION VARIABLE UF TOTAL 2015 (M$)

• 6634832-6 _• EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA 133 40.028

• 5473633-9 _• JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ 33 10.007

• 6662587-7 _• VARSOVIA VALENZUELA 33 10.007

• 7006016-7 _• FRANCISCO TORRES LARRAIN 33 3.280

• 4102989-7 _• CRISTIAN LEWIN GOMEZ 33 10.007

• 14407840-3 _• JULIO FERNANDEZ TALADRIZ 33 10.007

• 9357959-3 _• JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER 33 10.007

TOTAL 333 93.342

DIETA DE DIRECTORES 2014

RUT NOMBRE DIETA-PORCION VARIABLE UF TOTAL 2014 (M$)

• 6634832-6 _• EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA 120 26.022

• 5473633-9 _• JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ 30 5.800

• 4102989-7 _• CRISTIAN LEWIN GOMEZ 30 8.622

• 7006016-7 _• FRANCISCO TORRES LARRAIN 30 6.490

• 14407840-3 _• JULIO FERNANDEZ TALADRIZ 30 5.800

• 9357959-3 _• JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER 30 5.800

• 6662587-7 _• VARSOVIA VALENZUELA ARANGUIZ 30 5.800

TOTAL 300 64.334

27

P.

(28)

• ACTIVIDADES DEL COMITÉ

DE DIRECTORES

El Comité de Directores, lo integran los señores Julio Fernández Taladriz, Juan Pablo Montero Schpeler y señora Varsovia Valenzuela Aranguiz. Su Presidente es el Director señor Julio Fernández Taladriz. Su Reglamento se encuentra debidamente aprobado por el Directorio.

• COMITÉ DE DIRECTORES

El Comité de Directores, asume dentro de sus responsabilidades monitorear a la Administración de la Sociedad respecto de llevar a cabo el cumplimiento de las Políticas y controles internos implementados, como asimismo, velar por la integridad de la información financiera. Para ello, este Comité realiza, entre otras, las siguientes acciones:

a. Examinar estados financieros, informes de auditores internos y externos, y pronunciarse respecto de ellos previo a su presentación al Directorio.

b. Proponer al Directorio los auditores externos y clasificadores de riesgo que serán sugeridos a la junta de accionistas, además de informar al Directorio acerca de la conveniencia de la contratación de los auditores externos para materias distintas de la auditoría.

c. Examinar antecedentes respecto a operaciones con partes relacionadas (Título XVI Ley 18.046), debiendo informar tales operaciones.

d. Preparar un informe anual de su gestión con las principales recomendaciones a los accionistas.

e. Aprobar, analizar y verificar el cumplimiento del programa anual de auditoría interna y sus adecuaciones o modificaciones.

f. Analizar los informes, contenido y procedimientos de revisión de los evaluadores externos de riesgo.

g. Informarse de la efectividad y confiabilidad de los sistemas y procedimientos de control interno de la empresa.

h. Analizar el funcionamiento de los sistemas de información, su suficiencia, confiabilidad y aplicación en la toma de decisiones.

i. Asegurar la independencia de la Auditoría Interna y establecer el alcance de su acción y sus facultades.

j. Analizar los informes sobre las visitas de inspección, las instrucciones y presentaciones que efectúen los organismos reguladores.

k. Conocer e informar al Directorio de los cambios contables que ocurran y sus efectos.

l. Informarse acerca del cumplimiento y la debida observancia de las leyes, regulaciones y normativa interna que debe cumplir la Sociedad (UAF, SVS, SBIF, Ley del Consumidor, Ley Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas, y normas legales aplicables).

(29)

El Comité de Directores se constituyó de forma

voluntaria en primera sesión con fecha 21 de abril

de 2004, por acuerdo del Directorio de Promotora

CMR Falabella S.A. de fecha 13 de enero de 2004.

m. Tomar conocimiento, investigar y resolver acerca de conflictos de intereses relevantes e investigar actos de conductas sospechosas y fraudes.

Este Comité, constituido por tres Directores como miembros permanentes y al que asisten además, Gerentes de todas aquellas unidades de negocio de la Sociedad, sesiona mensualmente. Las decisiones adoptadas por este organismo son transmitidas a través de los responsables funcionales del área de Auditoría Interna, Auditoría Corporativa y responsables funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho Comité.

El presupuesto de gastos del Comité de Directores y la remuneración de cada miembro fueron establecidos por la

Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada con fecha 24 de abril de 2014, quedando fijado el presupuesto anual en UF750, y la dieta en UF15 neta por cada sesión asistida.

Se examinó y aprobó los Estados Financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por Oficio Circular N° 856 mencionado en el apartado 2.16.2., a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.

REMUNERACIONES DEL COMITÉ DE DIRECTORES 2015

RUT NOMBRE DIETA-PORCION VARIABLE UF TOTAL 2015 (M$) TOTAL 2014 (M$)

• 5473633-9 _• NICOLAS LEWIN MUÑOZ 17 0 705

• 6662587-7 _• VARSOVIA VALENZUELA 17 5.006 2.906

• 7006016-7 _• FRANCISCO TORRES LARRAIN 17 0 470

• 4102989-7 _• CRISTIAN LEWIN GOMEZ 17 0 705

• 14407840-3 _• JULIO FERNANDEZ TALADRIZ 17 4.587 2.906

• 9357959-3 _• JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER 17 4.594 3.266

MIEMBROS Y ASISTENCIAS A REUNIONES 2015

DIRECTOR TOTAL 2015 TOTAL 2014

• NICOLAS LEWIN MUÑOZ 0 3

• VARSOVIA VALENZUELA 12 9

• FRANCISCO TORRES LARRAIN 0 3

• CRISTIAN LEWIN GOMEZ 0 3

• JULIO FERNANDEZ TALADRIZ 12 9

• JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER 12 9

29

P.

(30)

• PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS

A EMPLEADOS

El costo de los beneficios a empleados que califican como planes de beneficios definidos de acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a Empleados”, es determinado usando valuaciones actuariales. La valuación actuarial involucra suposiciones respecto de tasas de descuento, futuros aumentos de sueldo y tasas de rotación de empleados, entre otros. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. Estos se presentan en el rubro de Provisiones por Beneficios a los empleados que se detallan en Nota 15 de los Estados Financieros.

PAÍS 31-12-2015 31-12-2014

• CHILE 1.928 1.770

• EJECUTIVOS PRINCIPALES 9 11

• DOTACIÓN DE PERSONAL

• PLANES DE COMPENSACIÓN BASADOS

EN ACCIONES

La Sociedad, a través de su matriz final S.A.C.I. Falabella, ha implementado planes de compensación para ciertos ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la Matriz final. El costo de estas transacciones es medido en referencia al valor justo de las opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor justo es determinado usando un modelo apropiado de valorización de opciones, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”.

El costo de los beneficios otorgados que se liquidarán mediante la entrega de acciones es reconocido con abono a patrimonio durante el período en el cual el desempeño y/o las condiciones de servicio son cumplidos, terminando en la fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción.

Adicionalmente, la Compañía ha otorgado ciertos planes de compensación basados en acciones para sus ejecutivos, que a diferencia de los planes anteriormente mencionados, serán liquidados en dinero en efectivo. Estos planes son reconocidos en el rubro “Provisiones por Beneficios a los Empleados” del Estado de Situación Financiera, y son medidos a su valor razonable de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2.

En ambos casos, el cargo a los estados de resultados integrales por los servicios recibidos es registrado en “Gastos de Administración”.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad presenta el siguiente número de empleados:

(31)

Con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en el Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, y a la nueva Circular N° 40 “Normas Generales para Empresas Emisoras y Operadoras de Tarjetas de Crédito” de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, con fecha 06 de mayo del 2014 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acuerda la división de la sociedad Promotora CMR Falabella S.A. constituyendo una nueva sociedad anónima cuya razón social es Promotora CMR Inversiones S.A., y su giro será efectuar inversiones de toda clase, especialmente en acciones, bonos, debentures y otros valores mobiliarios de renta; en toda clase de bienes raíces; y, la explotación y arrendamiento para obtener rentas de todos aquellos bienes. Para cumplir su objetivo, la Sociedad podrá efectuar todas las operaciones, celebrar todos los contratos, y en general, ejecutar todos los actos que sean convenientes y/o necesarios a juicio de el o de los administradores, para cumplir el objetivo social. Por su parte, Promotora CMR Falabella S.A., tendrá como giro exclusivo la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las actividades y operaciones complementarias del giro principal.

La división de la sociedad se efectuó sobre la base de los estados financieros al 31 de marzo de 2014 con efecto a partir

• INFORMACIÓN DE FILIALES O SUBSIDIARIAS DIRECTAS

A continuación se presenta información respecto de las inversiones en asociadas que posee la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

SOCIEDAD

PAÍS DE

ORIGEN _MONEDATIPO DE

Porcentaje de

participación % Valor en libros Resultado reconocido

31-DIC-15 31-DIC-14 31-DIC-15 31-DIC-14 31-DIC-15 31-DIC-14 M$ M$ M$ M$

• Administradora de Servicios Computacionales y de Crédito CMR Falabella Ltda.

Chile CLP - - - 49.697

• Administradora de Servicios y Sistemas

Automatizados Falabella Ltda. Chile CLP - - - 53.708

• Viajes Falabella Ltda. Chile CLP - - - (55.307)

TOTAL INVERSIONES

CONTABILIZADAS UTILIZANDO ELMÉTODO DE LA

PARTICIPACIÓN

- - - 48.098

del 01 de abril de 2014. Esta división se realizó a valor libro y no afectó la participación y resultados de los accionistas.

El resultado presentado en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 corresponde al valor reconocido en el resultado antes de la división de la Sociedad.

se constituye una nueva sociedad anónima, Promotora CMR Inversiones

S.A., con giro destinado a efectuar inversiones de toda clase.

Mayo

de 2014

31

P.

(32)

Títulos Accionarios

OTRAS RESERVAS 31-DIC-15 31-DIC-14

M$ M$

RESERVA DE OPCIONES DE ACCIONES 1.282.554 1.139.264

RESERVA DE OPCIONES DE ACCIONES DE ASOCIADAS 98.243 98.243

RESERVA POR VARIACIÓN DE PARTICIPACIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS BAJO

CONTROL COMÚN (*) (6.065.357) (6.065.357)

OTRAS RESERVAS 830.999 830.999

RESERVAS DE COBERTURA DE FLUJO DE CAJA (71.151)

-OTRAS RESERVAS, TOTAL (3.924.712) (3.996.851)

CAPITAL Y NÚMERO DE ACCIONES

SERIE DIC-15 DIC-14 CAPITAL SUSCRITO M$ CAPITAL PAGADO M$ CAPITAL SUSCRITO M$ CAPITAL PAGADO M$ ÚNICA 98.292.580 98.292.580 98.292.580 98.292.580

N° ACCIONES SUSCRITAS N° ACCIONES PAGADAS N° ACCIONES CON DERECHO A VOTO

32.152.200 32.152.200 32.152.200

(*) Durante el año 2008, la Sociedad dejó de participar en la propiedad de ciertas sociedades. Los efectos de estas restructuraciones se reconocieron en “otras reservas” por corresponder a empresas bajo control común.

A. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS QUE LA SOCIEDAD APLICA PARA GESTIONAR CAPITAL

Promotora CMR Falabella S.A. mantiene adecuados índices de capital, de manera de apoyar y dar continuidad y estabilidad a su negocio. Adicionalmente, la Sociedad monitorea continuamente su estructura de capital, con el objetivo de mantener una

B. CAPITAL Y NÚMERO DE ACCIONES

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital de la Sociedad se compone:

C. EL DETALLE DEL RUBRO OTRAS RESERVAS, POR EL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 ES:

estructura óptima que le permita reducir el costo de capital. La Sociedad monitorea el capital usando un índice de Deuda Total sobre Patrimonio. Al 31 de diciembre de 2015 el índice antes señalado es de 1,92 veces.

(33)

Con fecha 24 de abril de 2014, en la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de dividendo definitivo de $ 483,97 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013. El monto total ascendió a M$ 15.560.837. El citado dividendo fue pagado el día 6 de mayo de 2014.

Con fecha 16 de diciembre de 2014, en la Junta Ordinaria de Directorio de la Sociedad, se aprobó el reparto de dividendo provisorio de $ 916,87 por acción. El monto total ascendió a M$ 29.479.411. El citado dividendo fue pagado el día 18 de diciembre de 2014.

A continuación se detalla el pago de dividendos:

Por tratarse de una Sociedad Anónima Cerrada, no hay transacción de acciones en bolsa.

Con fecha 23 de abril de 2015, en Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $ 989,72 por acción. El citado dividendo se pagó el día 06 de mayo de 2015 a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas al día 28 de abril de 2015.

DETALLE M$

• Dividendo definitivo 2014 26.328.058

• Dividendo provisorio 2015 29.269.755

• Complemento dividendo mínimo 2015 5.015.369

TOTAL DIVIDENDO AL 31-12-2015 60.613.182

DETALLE M$

• Dividendo definitivo 2013 15.560.837

• Dividendo provisorio 2014 29.479.411

• Complemento dividendo mínimo 2014 5.493.617

TOTAL DIVIDENDO AL 31-12-2014 50.533.865

13 de octubre de 2015 se aprobó el reparto de un dividendo provisorio por acción de:

$ 910,35

Con fecha 13 de octubre de 2015, en Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de un dividendo provisorio de $910,35 por acción. El citado dividendo se pagó el 19 de octubre de 2015 a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas al día 09 de octubre de 2015.

“

Con fecha 16 de diciembre de 2014, en la Junta Ordinaria

de Directorio de la Sociedad, se aprobó el reparto de

dividendo provisorio de $ 916,87 por acción. El monto total

asciende a M$ 29.479.411.

“

.

D. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

E. TRANSACCIONES EN BOLSA

33

P.

(34)

(35)

En el año 2010 la Compañía incorporó al mercado de tarjetas de crédito la CMR Falabella Visa, posibilitando a sus clientes utilizarla en todos los comercios asociados a la red Transbank a lo largo del país y en el extranjero a través de la red Visa. En marzo del 2011 se contabiliza 1 millón de tarjeta habientes CMR Falabella Visa. El año 2013 se lanza al mercado la tarjeta CMR Mastercard. El año 2015 se lanzan tarjetas segmentadas CMR Elite y CMR Premium pensando ser alternativa para

• INFORME DE GESTIÓN

En 1980, Falabella comenzó a operar su tarjeta de crédito

CMR Falabella con el objeto de entregar servicios financieros

a sus clientes, quienes hoy en día pueden utilizarla en los

comercios afiliados a esta a lo largo del país.

• EVOLUCIÓN DE CUENTAS ABIERTAS

CIFRAS EN MILLONES DE CUENTAS

Perfil de empresa

2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 1,3 1,4 0 1,3 1,4 0,03 1,3 1,4 0,08 1,3 1,6 0,08 1,2 1,8 0,8 1,6 0 Cuentas CMR Mastercard Cuentas CMR Visa Cuentas CMR Falabella clientes cuenta corriente banco. A diciembre del 2015, la Compañía es una de las principales emisoras de tarjetas de crédito en Chile con más de 3,1 millones de cuentas abiertas y contando con un fuerte conocimiento de sus clientes. Esto permite una adecuada segmentación y un servicio al cliente de excelencia, siempre cuidando la eficiencia y los costos para ser una de las tarjetas de crédito más convenientes del mercado.

35

P.

(36)

CMR Falabella se apoya en los negocios principales de Falabella, que otorgan continuidad y estabilidad al flujo, además de experiencia y apoyo de la matriz en los aspectos patrimoniales, comerciales, operacionales y financieros. Las operaciones del Emisor son consideradas estratégicas para su matriz, sobre la base de su importante contribución y elevada integración de negocios.

• MODELO DE NEGOCIO

PORCENTAJE DE VENTA A TRAVÉS DE LA TARJETA CMR FALABELLA1

CIFRAS EN MM$ 2015 2014 2013 2012 2011

• TIENDAS POR DEPARTAMENTO 51,3% 52,7% 53,3% 54,2% 56,4%

• MEJORAMIENTO DEL HOGAR 27,7% 28,3% 29,4% 30,6% 31,8%

• SUPERMERCADOS 20,2% 19,6% 18,4% 19,6% 20,5%

Fuente: CMR Falabella.

1_{Ventas CMR Falabella: corresponde al uso de la tarjeta CMR Falabella respecto al total de ventas realizadas en los tres segmentos.}

CMR Falabella se apoya en los negocios principales de Falabella, que otorgan continuidad y estabilidad al flujo, además

de experiencia y apoyo de la matriz en los aspectos patrimoniales, comerciales,

operacionales y financieros.

La alta penetración de las tarjetas emitidas por CMR Falabella en la población chilena, le permite contar con una amplia base de clientes con un alto grado de fidelización. El otorgamiento de crédito por parte de CMR Falabella a

los consumidores, principalmente a los pertenecientes a los grupos socioeconómicos medios de la población, ha sido fundamental en el acceso que estos han tenido a nuevos productos y servicios, mejorando su calidad de vida.

La alta penetración de las tarjetas emitidas por CMR Falabella en la población chilena, le permite contar con una amplia base de clientes con un alto grado de fidelización que se ha traducido en potenciar, por parte de Falabella, el negocio de ventas al detalle y desarrollar nuevos negocios en el retail financiero.

La evolución del EBITDA desde el 2007 había sido en base a un crecimiento estable hasta 2008, año en que el sector Retail sintió la crisis financiera, para luego retomar la senda del crecimiento sostenido en 2009 y 2010. La baja del EBITDA el año 2012, se explica principalmente por la provisión de los dineros en tránsito apropiados indebidamente por Cuentas Punto Com S.A. y el mayor costo por riesgo producto de la eliminación del registro histórico de morosos y protestos (Dicom) a principios del 2012, lo que afectó los niveles de morosidad de la empresa y la industria. El año 2013 se retoma el crecimiento de los años anteriores alcanzando un EBITDA de $119.644. Siguiendo una tendencia alcista, el año 2015 el EBITDA cerró en MM$ 141.991, lo que representó un aumento de un 7,1% respecto al año 2014.

(37)

• EVOLUCIÓN DE EBITDA

1

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS

• EVOLUCIÓN DE LA UTILIDAD

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS

1 _{EBITDA: Ingresos de actividades ordinarias – Costos de Ventas (incluye intereses) – Gasto de Administración.}

A diciembre 2015, la utilidad alcanzó $114.283, con un leve crecimiento del 0,7% con respecto a igual periodo del año anterior y un aumento de las colocaciones de 12,7% que

Los ingresos de la compañía han crecido consistentemente desde el año 2010 a la fecha, a una tasa anual compuesta

pudo contrarrestar el impacto de la disminución regulatoria de la TMC y el aumento de las tasas impositivas asociadas a la Reforma Tributaria.

de 6,71%, lo que demuestra la capacidad de la empresa de ir generando nuevos negocios a lo largo del tiempo.

2009 96.055 2008 91.130 2010 115.878 122.003₂₀₁₁ 2012 73.980 2013 119.644 2014 132.627 141.9912015 EBITDA 2008 57.270 2008 72.108 2010 97.642 2011 95.150 2012 60.548 2013 94.907 2014 113.521 2015 114.284 Utilidad 37 P.

(38)

• EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN

CIFRAS EN MILES DE MILLONES DE PESOS

En los últimos cinco años, las Colocaciones han crecido a una tasa promedio de 10% anual. El año 2015 las colocaciones siguieron creciendo trimestralmente a una tasa similar al 2014, tasa promedio de 1,5% los tres primeros trimestres y disparándose un 10,2% el cuarto trimestre. Por su parte las provisiones crecen los dos primeros trimestres y disminuyen los dos siguientes debido a un mejoramiento en la cartera

de clientes. Al cierre del año 2015, CMR logra la colocación más alta de su historia, con una baja en el nivel de provisiones debido a medidas tomadas desde finales del año 2012 y una mejora del escenario de riesgo de mercado respecto del año anterior.

2007 713 2008 744 2009 795 2010 858 2011 1.027 2012 1.009 2013 1.063 2Q14 1.089 3Q14 1.112 4Q14 1.225 1Q15 1.256 2Q15 1.277 3Q15 1.267 4Q15 1.380 1Q14 1.068 Colación Provisión 2008 270.534 2009 260.369 2010 257.985 280.4572011 2012 302.305 2013 296.715 2014 323.491 2015 356.994 Utilidad

2015

1,5%

10,2%

las colocaciones siguen

en alza

Creciendo a una tasa promedio de los tres primeros trimestres

Disparándose

(39)

• PRINCIPALES BIENES Y SERVICIOS,

MÉTODOS DE DISTRIBUCIÓN Y

MERCADOS DE COMERCIALIZACIÓN

A través de las tarjetas CMR Falabella, CMR Visa y CMR Mastercard la Sociedad otorga al cliente una línea de crédito:

▶ COMO MEDIO DE PAGO DE BIENES O SERVICIOS EN COMERCIOS O ENTIDADES AFILIADAS Y PAGO AUTOMÁTICO DE CUENTAS

Permite el financiamiento de la adquisición de bienes y servicios en los establecimientos del Holding (Falabella, Tottus, Homecenter) y en los comercios afiliados. Los clientes que poseen una tarjeta CMR Falabella Visa o Mastercard tienen las mismas modalidades de uso mencionadas anteriormente, accediendo a una red de comercios más amplia, considerando que la afiliación de los comercios la realiza Transbank, Visa Internacional o bien Mastercard Internacional.

▶ PARA EFECTUAR GIROS EN DINERO.

En esta modalidad el cliente puede utilizar su tarjeta CMR Falabella para efectuar avances en efectivo, en las cajas de los comercios habilitados para tales efectos, en la red de cajeros automáticos Red F y Redbanc y por intermedio de transferencias electrónicas donde los dineros son depositados directamente en la cuenta que el cliente indica. Esta modalidad tiene algunas limitaciones de montos de acuerdo a los lugares

de dispensación y de acuerdo a los modelos de riesgo aplicados a los clientes.

Las modalidades de financiamiento son los siguientes:

• Tarjeta CMR Falabella Cuotas Pactadas: En este sistema, el cliente elige en cada operación el número de cuotas en que desea pagar entre 1 y 48. Los plazos de compra en meses están relacionados con el tipo de bien adquirido o la clase de servicio pagado. Es así como por ejemplo, para compras de vestuario, supermercados y bencina se establecen plazos no superiores a los 12 meses. Tratándose de bienes de aquellos catalogados como “durables”, los plazos pueden llegar hasta los 48 meses. En los pagos de cuentas de servicios básicos, cargos de seguros y aportes a instituciones benéficas cargados en la modalidad de pago automático de cuentas, no existe crédito en cuotas y el 100% de esos montos deben quedar pagados en el mes. También existe la modalidad de pago diferido que consiste en empezar a pagar en el mes subsiguiente o los que siguen, lo que el cliente puede solicitar directamente en las cajas de los comercios habilitados donde esté utilizando su tarjeta CMR Falabella. En este tipo de tarjeta, la tasa de interés que se aplica, es aquella vigente al momento

Principales

_Indicadores

39

P.

(40)

de la compra, la que es informada al cliente en el sitio de CMR Falabella de Internet y en todas las oficinas de CMR, permaneciendo esa tasa de interés fija para todo el plazo convenido para el pago. Asimismo, en el caso de transacciones efectuadas en comercios propios, la tasa de interés, el número de cuotas, el valor de la cuota y la fecha del primer pago quedan registrados en el voucher.

• Tarjeta CMR Falabella, CMR Falabella Visa y CMR Falabella Mastercard Saldo Refundido (revolving): En este sistema, el cliente puede comprar con o sin cuotas, y llegado el vencimiento puede optar por pagar el total del mes o bien un mínimo. Esta es la modalidad que comúnmente utilizan las tarjetas de marcas internacionales que operan en Chile y en el mundo. Las condiciones generales para ser cliente son ser chileno o extranjero con algún tiempo de permanencia definitiva, tener entre 18 años y 75 años, tener un domicilio estable, acreditar un ingreso mínimo mensual (que puede variar pero siempre es superior al salario mínimo legal), acreditar antigüedad laboral, cumplir con el nivel mínimo de aprobación (Score) previsto en los análisis de riesgo y no registrar protestos o morosidades. Las personas que están interesadas en obtener una tarjeta de crédito CMR Falabella, tienen que llenar una solicitud de crédito y entregarla en las oficinas de la empresa para que sea cursada. Esta solicitud es procesada en las oficinas de CMR que cuentan con la estructura de evaluación y pasan por diferentes etapas como comprobación de antecedentes, revisión de protestos y morosidades, aplicación del modelo de “application score” (modelo matemático en base

a variables disponibles de los solicitantes de tarjeta, que otorga un puntaje de riesgo y un cupo de crédito de acuerdo a los ingresos). Finalmente, los evaluadores de crédito, con todos los antecedentes mencionados anteriormente a la vista, aprueban, rechazan, o piden mayores antecedentes del solicitante.

financiamiento

para las tarjetas CMR Falabella,

CMR Visa y CMR Mastercard Diversas modalidades de

(41)

• PRINCIPALES CLIENTES Y GRADO

DE DEPENDENCIA

En relación a los Proveedores, estos se encuentran atomizados, por lo que no existe una dependencia directa con ellos.

▶ COMERCIOS NO RELACIONADOS

Los principales comercios con los que trabaja la Sociedad, en cuanto a montos por operación se refiere, son los siguientes:

• Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.

• Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A.

• Farmacias Cruz Verde S.A.

• Servicios De Administración Previsional S.A.

• Servicios Visa Internacional Ltda.

• Sociedad Concesionaria Autopista Central S.A.

• Sociedad Concesionaria Vespucio Norte Express S.A.

• Sociedad Concesionaria Costanera Norte S.A.

• Telefónica Móviles Chile S.A.

▶ REDES • Transbank • VISA ▶ COMERCIOS RELACIONADOS • Falabella Retail • Sodimac • Tottus • Viajes Falabella • Seguros Falabella • Falabella Móvil • Banco Falabella • SACI Falabella • Red F • Mastercard

▶ PRINCIPALES COMERCIOS Y PROVEEDORES:

La Sociedad clasifica a los comercios con los que trabaja en tres categorías, cuya composición es la siguiente:

41

P.

(42)

• MARCO NORMATIVO

Con fecha 28 de agosto de 2006, la Sociedad procedió a efectuar la inscripción en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, la cual se encuentra bajo el N° 693 del registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito no bancarias de dicha Superintendencia.

Con fecha 27 de febrero de 2012, la Sociedad se inscribe en el Registro de Valores bajo el N° 1092, quedando sujeta a

• Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, para Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito.

• Circular N° 40 emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), para Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito de la SBIF.

• Circular N° 1 de la SBIF para Instituciones Colocadoras de Créditos Masivos.

• Norma de Carácter General N° 30 de la

Superintendencia de Valores y Seguros que establece normas de inscripción de emisores y valores de oferta pública en el registro de valores; su difusión, colocación y obligaciones de información consiguientes.

• Circulares de la Superintendencia de Valores y Seguros para emisores de valores de oferta pública.

• Circular N° 49 de la Unidad de Análisis Financiero (UAF) que da instrucciones de carácter general impartidas por la UAF a los sujetos obligados de informar.

• Ley N° 18.010 que establece normas para las Operaciones de Crédito de dinero.

• Ley N°18.045 sobre Mercado de Valores.

• Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas.

• Ley N°19.496 sobre Protección de los Derechos de los Consumidores.

• Ley N°19.628 sobre Protección de la Vida Privada.

• Ley N°19.913 que crea la Unidad de Análisis Financiero y modifica diversas disposiciones en materia de lavado y blanqueo de activos.

• Ley N°20.393 que establece la responsabilidad penal de las personas jurídicas en los delitos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y delitos de cohecho.

• Ley N°20.575 sobre el Principio de Finalidad en el Tratamiento de Datos Personales.

• Decreto Ley N°211 sobre Promoción y defensa de la Libre Competencia.

la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”). Esta inscripción tiene como objeto, emitir valores de oferta pública distintos a acciones, de conformidad a la Ley 18.045 y normativa aplicable de la SVS

▶ ADICIONALMENTE, LA SOCIEDAD SE ENCUENTRA SOMETIDA AL CUMPLIMIENTO DE LAS SIGUIENTES DISPOSICIONES LEGALES:

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Administración

de Riesgos

La gestión del riesgo permite a una organización determinar qué nivel de riesgo puede o quiere aceptar, procurando aumentar el valor para los accionistas. Manejar los riesgos de manera exitosa, posibilita modificar y mejorar el logro de los objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos y asegurar efectivos reportes y cumplimiento.

La gestión del riesgo no está limitada a un acontecimiento o circunstancia, es un proceso dinámico que se despliega con el tiempo e involucra cada aspecto de los recursos y operaciones de una organización. A través de la incorporación de técnicas de gestión del riesgo, basadas en estándares internacionales, Promotora CMR Falabella S.A. estará mejor preparada para identificar oportunamente aquellos eventos que puedan comprometer el cumplimiento de sus objetivos y metas, como también administrarlos en concordancia con su tolerancia a los mismos.

La gestión del riesgo es parte fundamental de la estrategia y del proceso de toma de decisiones en la Sociedad y, por tanto, ha de contribuir a la creación de valor en todos los niveles, especialmente para sus accionistas. También para aquellos a los que se destinan los servicios (clientes), para otros tenedores de derechos sobre la Sociedad (acreedores, dirección, empleados en general, y el Estado) y para otras entidades que sirven a los grupos anteriores o a la sociedad en general, contribuyendo a la eficiencia del sistema económico y sistema de pagos (organismos reguladores y gubernamentales, analistas financieros, potenciales inversionistas, entre otros).

Dentro de este marco, la gestión del riesgo consiste en:

• Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y a los objetivos de rentabilidad y solvencia perseguidos. El nivel de riesgo máximo aceptable debe relacionarse principalmente con el porcentaje de patrimonio efectivo que se desea arriesgar.

• Generar planes de acción para mitigar aquellos riesgos que exceden el nivel de riesgo aceptable que aprobó el Directorio de Promotora CMR Falabella S.A.

• Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos en la organización.

• Evaluar los resultados obtenidos, explicando su origen y la conexión con los riesgos asumidos. En esta función, tanto el Directorio de Promotora CMR Falabella S.A., el Comité de Directores y el Comité de Riesgo en sesiones mensuales son quienes supervisan los resultados y su conexión con los riesgos en el tiempo. Adicionalmente de forma trimestral el Comité de Riesgo incluye análisis de pasivos (CAPA).

• Contar con una estrategia de administración de riesgos que permita gestionarlos a nivel de toda la organización.

• ESTA ESTRATEGIA CUENTA CON:

Un esquema organizativo

Comunicación de la información pertinente a agentes internos como

externos a la entidad Política, metodología y criterios de medición de riesgos Sistemas de información Controles

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1. ESTRUCTURA DE LA

ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO:

Desde el punto de vista de la gestión del riesgo, el esquema organizacional de Promotora CMR Falabella S.A., es posible segmentarlo en dos grandes estructuras de responsabilidad:

▶ 1.1. ESTRUCTURA ESTRATÉGICA

Compuesta por el Directorio, Comité de Riesgo y Comité de Directores, que tienen como función genérica la definición y aprobación de las estrategias y las Políticas de gestión de riesgos de la entidad, de igual modo asegurar la existencia de los recursos necesarios para la correcta implantación de las mismas.

▶ 1.1.1. DIRECTORIO

Por delegación de la Junta General de Accionistas, el Directorio es el máximo responsable de la creación de valor, así como de aprobar la estrategia y las Políticas de la entidad. En el ámbito de la gestión del riesgo sus funciones son:

• Conocer y comprender los riesgos financieros que asume la entidad.

• Garantizar la existencia del capital necesario para soportar el riesgo global de la entidad.

• Salvaguardar el valor de la entidad de pérdidas potenciales.

• Aprobar las Políticas para la administración del riesgo.

• Informarse periódicamente del nivel de riesgo asumido y los resultados obtenidos.

• Garantizar la existencia de recursos suficientes para la adecuada y eficiente gestión y control del riesgo.

• Potenciar y fomentar una cultura organizacional de gestión del riesgo dentro de la entidad.

• Periódicamente analizar el stock de provisiones, morosidad y castigos.

▶ 1.1.2. COMITÉ DE RIESGO

El Comité de Riesgo es responsable de controlar que las distintas áreas de negocio estén ejecutando correctamente la estrategia de gestión del riesgo, en lo que compete a riesgo de mercado, seguridad de la información, junto con los riegos de crédito, riesgo operacional y riesgo de fraude. Sus responsabilidades son:

• Administrar la gestión del riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de fraude, en función de la Política aprobada por el Directorio.

• Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y objetivos de rentabilidad y solvencia de la organización.

• Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos, tanto a nivel global como desagregado por productos.

• Asegurar la implementación de las decisiones de Política de Créditos aprobadas por el Directorio, relacionadas a nuevas operaciones y cambios en el perfil riesgo/