LOGÍSTICA DE MATERIAS PRIMAS Contratos de Transporte - Fletamentos

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LOGÍSTICA DE MATERIAS PRIMAS

Contratos de Transporte - Fletamentos

19 de Noviembre de 2009

Ignacio Morán Soto

INTRODUCCIÓN

MERCADOS DE TRANSPORTE MARÍTIMO

CADENA DE TRANSPORTE MARÍTIMO

TRANSPORTE MARÍTIMO

TRANSITARIO / COMPAÑIA NAVIERA

TRANSPORTE TERRESTRE TRANSPORTISTA / OP. FERROVIARIO MANIPULACIÓN EN TERMINAL PORTUARIA COMPAÑÍA ESTIBADORA EXPORTADOR MANIPULACIÓN EN

TERMINAL PORTUARIA TRANSPORTE TERRESTRE CLIENTE TRANSPORTISTA / OP. FERROVIARIO COMPAÑÍA ESTIBADORA CIA. NAVIERA

Es un simple eslabón de la cadena logística del comercio, ya

sea nacional o internacional.

Que utiliza como instrumento, no como fin, el buque =>

DEMANDA DERIVADA

El transporte marítimo, instrumento del comercio

Mercado de fletes

Transporte marítimo

Compra-venta

Buques de segunda mano

Nuevas construcciones

Buques nuevos

Desguaces

Chatarra

Agentes: navieros y astilleros

Ventaja: definir completamente la especificación del buque según las necesidades del naviero

Inconvenientes:

• El buque no esta disponible hasta pasados 2, 3, 4... años

• Menor correlación del precio con el mercado de fletes

Motivos para optar por nueva construcción:

• Necesidad de un buque de características específicas o no disponibilidad del mismo usado

• Renovación de la flota

• Especulación, por precios bajos en la construcción, incentivos fiscales o buenas perspectivas del mercado

LOS CUATRO MERCADOS MARÍTIMOS

Ámbito donde se compran y se venden servicios de transporte marítimo Agentes: Navieros y Cargadores/Fletadores

Distintas modalidades de explotación:

• Arrendamiento a casco desnudo

• Fletamento por tiempo

• Fletamento por viaje

Se trata de muchos mercados en realidad: geográfico, funcional, tipos de buques, de cargas... en gran medida sin conexiones entre sí

LOS CUATRO MERCADOS MARÍTIMOS

Negociación entre navieros, por medio de brokers Volatilidad de los precios, función de:

• Mercado de fletes actual y expectativas de futuro

• Características, edad y conservación del buque

• Normativa de seguridad (doble casco)

• Cambios de divisas

Necesidad de una valoración del buque y cálculo del valor residual (“rule of thumb”: pérdida de un 5% de valor cada año)

LOS CUATRO MERCADOS MARÍTIMOS

Es el menos atrayente pero parte esencial del negocio. Agentes: navieros y astilleros de desguace.

Precio función de la capacidad del buque para producir chatarra (peso en rosca) y de la demanda de ésta.

Principales desguaces en la India, Pakistán, Bangladesh y China. Crecientes implicaciones medioambientales (reciclaje de buques).

LOS CUATRO MERCADOS MARÍTIMOS

2,0 m$/año 0,3 m$/año 3,1 m$/año 3,4 m$ /año 32% 11% 16% 30% 12% 47% 7% 46% ? % ? % Costes operativos Mantenimiento periódico Costes de viaje Costes de capital y financieros Tripulación AdministrativosSeguros

Reparaciones/mantenimientoSuministros y lubricantes

Fuel oil Diesel oil Puertos Intereses/ dividendo Pago de la deuda CLASIFICACIÓN GENERAL DE COSTES COMPONENTES DE COSTE

Desglose típico de un granelero capesize De 10 años bajo bandera de Liberia

MERCADOS MARÍTIMOS

ANÁLISIS MERCADO

• Record de crecimiento de las importaciones desde China.

• Reactivación de la demanda de materias primas fuera de China.

• Temporada de grano en USA anormalmente fuerte.

• Ineficiencias en la flota.

- Incremento del trading de largo recorrido - Incremento del ratio lastre vs cargado

- Incremento del falso flete (especialmente para Panamax) - Empeoramiento de la congestión en puertos

• Retraso en la entrega de nuevas construcciones.

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

Aumento de la demanda “fronthaul”=> DESEQUILIBRIO E INEFICACIA

ANÁLISIS MERCADO

Handysize Handymax Panamax Capesize Total 10 - 39,999 40 - 59,999 60 - 99,999 100,000 +

No. DWT No. DWT No. DWT No. DWT No. DWT

End Oct 09 NB Deliveries 130 3.770.982 143 7.976.073 70 5.734.803 87 16.652.716 430 34.134.574

Conversions 4 149.684 3 158.541 7 611.856 30 6.776.093 44 7.696.174 Deletions 205 5.656.047 26 1.239.351 45 3.067.909 15 2.508.848 291 12.472.155

Net change -71 -1.735.381 120 6.895.263 32 3.278.750 102 20.919.961 183 29.358.593

Due for SCRAP (current) 6 193.112 1 45.065 4 285.416 0 0 11 523.593

Existing Bulk Fleet (end Oct 09) 2.748 74.445.179 1.815 89.452.783 1.619 120.081.366 934 165.996.551 7.116 449.975.879

Handysize Handymax Panamax Capesize Total

10 - 39,999 40 - 59,999 60 - 99,999 100,000 +

No. DWT No. DWT No. DWT No. DWT No. DWT

ORDERBOOK 2009 149 4.455.638 115 6.448.141 41 3.381.656 50 9.034.600 355 23.320.035 (sched. Delivery 2010 318 9.817.271 380 21.468.066 286 23.734.808 307 54.808.278 1.291 109.828.423 as at end Oct 09) 2011 214 7.095.153 287 16.202.722 234 19.279.788 224 42.199.755 959 84.777.418 2012 90 3.079.603 81 4.573.292 104 7.901.282 114 25.433.392 389 40.987.569 2013+ 13 444.042 14 777.165 37 2.824.788 37 7.265.268 101 11.311.263 TOTAL ON ORDER 784 24.891.707 877 49.469.386 702 57.122.322 732 138.741.293 3.095 270.224.708

ANÁLISIS MERCADO

ANÁLISIS MERCADO

• La confianza en la recuperación económica mundial parace incrementarse en los mercados

• Incremento aún mayor de las importaciones de materias primas por parte de China

• La congestión en puertos permanecerá como elemento clave

• Estimación de retrasos en la entrega de nueva flota

PERO

• Ciertas amenazas sobre la demanda continuan:

- Riesgo de una doble recesión

- Alta dependencia de la demanda de China

• Limitaciones en la disponibilidad de exportaciones

•Record de programa de nuevas construcciones todavía en curso

PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

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PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

PREVISIONES DE MERCADO

• Una mejora sostenida en el mercado de fletes requiere:

- Mayor crecimiento de las importaciones de MP desde China - Pronta recuperación de la economía a nivel mundial

- Cancelación masiva de nuevas construcciones - Record en los niveles de demolición de buques

• El aumento de la flota, se ve compensado en cierto modo con el previsible aumento de la demanda, si bien los capes afrontan un periodo severo de sobrecapacidad.

• Las ineficiencias regionales continuarán siendo un factor clave, que puede propiciar movimientos bruscos en el mercado.

• Las limitaciones logísticas, con la consiguiente congestión en puertos, continuarán siendo un factor a tener en cuenta.

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