FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

(1)

1. IDENTIFICACION

1.01.05.00 Razón Social

FORUM SERVICIOS FINANCIEROS S.A.

1.01.04.00 RUT Sociedad

96.678.790-2

1.00.01.10 Fecha de inicio

01

01 2008

1.00.01.20 Fecha de Término

31

12 2008

1.00.01.30 Tipo de Moneda

Pesos

1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros

Consolidado

(2)

En sesión de directorio de fecha 26/02/2009 de de , las personas abajo indicadas

tomaron conocimiento y se declaran responsables respecto de la veracidad de la información

incorporada en el presente informe Anual,

referido al 31 de Diciembre de 2008, de acuerdo al siguiente detalle:

CONSOLIDADO

Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU)

X

Notas Explicativas a los Estados Financieros

X

Análisis Razonado

X

Resumen de Hechos Relevantes del período

Transcripción Informe Auditores Externos

X

NOMBRE

CARGO

RUT

RAUL ARONSOHN FALICKMANN

GERENTE GENERAL

6373754-2

MAURICIO BUDNIK ROSENBLUT

DIRECTOR

9034077-8

ANDRES CHECHILNITKY RODRIGUEZ

DIRECTOR

10622139-1

RONY JARA AMIGO

DIRECTOR

8822277-6

IGNACIO LACASTA CASADO

DIRECTOR

22099201-2

SALVADOR MILAN ALCARAZ

DIRECTOR

14709753-0

DIEGO NOGUERA EYZAGUIRRE

DIRECTOR

7033545-K

MANUEL OLIVARES ROSSETTI

DIRECTOR

8496988-5

(3)

Tipo de Balance : Consolidado

Informe de los Auditores Externos referido a los Estados Financieros

al 31 de Diciembre de 2008

Razón Social Auditores Externos: DELOITTE & TOUCHE SOCIEDAD DE AUDITORES Y CONSULTO RUT Auditores Externos: 80.276.200-3

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de FORUM Servicios Financieros S.A.

Hemos auditado el balance general consolidado de FORUM Servicios Financieros S.A. y filial al 31 de diciembre de 2008 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el año terminado en esta fecha. La preparación de dichos estados financieros consolidados (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de FORUM Servicios Financieros S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en la auditoría que efectuamos. El Análisis razonado y los Hechos relevantes adjuntos no forman parte integral de estos estados financieros; por lo tanto este informe no se extiende a los mismos. Los estados financieros de FORUM Servicios Financieros S.A., por el año terminado el 31 de diciembre de 2007 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 15 de febrero de 2008.

Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados de 2008 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de FORUM Servicios Financieros S.A. al 31 de diciembre de 2008 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

(4)

Informe de los Auditores Externos referido a los Estados Financieros

al 31 de Diciembre de 2008

Enero 23, 2009

(5)

ACTIVOS

dia mes año dia mes año 31 12 2008 31 12 2007

ACTIVOS NUMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR

5.11.00.00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 182.698.506,00 146.453.833,00

5.11.10.10 Disponible 23 1.778.343,00 1.852.627,00

5.11.10.20 Depósitos a plazo 11.654.716,00 0,00

5.11.10.30 Valores negociables (neto) 4 4.315.152,00 158.824,00 5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 5 145.663.916,00 123.418.424,00 5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 5 1.919.217,00 6.878.593,00

5.11.10.60 Deudores varios (neto) 5 1.052.871,00 856.557,00

5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 0,00 0,00

5.11.10.80 Existencias (neto) 0,00 0,00

5.11.10.90 Impuestos por recuperar 0,00 0,00

5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 0,00 0,00

5.11.20.20 Impuestos diferidos 0,00 0,00

5.11.20.30 Otros activos circulantes 9 12.479.291,00 10.071.461,00 5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 8 3.835.000,00 3.217.347,00

5.11.20.50 Activos para leasing (neto) 0,00 0,00

5.12.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 345.664,00 660.955,00

5.12.10.00 Terrenos 0,00 0,00

5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 0,00 0,00

5.12.30.00 Maquinarias y equipos 1.980.230,00 1.856.638,00

5.12.40.00 Otros activos fijos 10 2.055.157,00 1.964.113,00

5.12.50.00 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0,00 0,00

5.12.60.00 Depreciación (menos) 3.689.723,0 3.159.796,0

5.13.00.00 TOTAL OTROS ACTIVOS 229.125.158,0 215.508.879,0

5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 0,00 0,00

(6)

ACTIVOS

5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 0,00 0,00

5.13.10.30 Menor valor de inversiones 0,00 0,00

5.13.10.40 Mayor valor de inversiones (menos) 0,00 0,00

5.13.10.50 Deudores a largo plazo 5 198.882.506,00 178.114.874,00 5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 0,00 0,00

5.13.10.65 Impuestos diferidos a largo plazo 0,00 0,00

5.13.10.70 Intangibles 0,00 0,00

5.13.10.80 Amortización (menos) 0,0 0,0

5.13.10.90 Otros 11 27.620.250,00 34.724.814,00

5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 8 2.622.402,00 2.669.191,00

(7)

PASIVOS

PASIVOS NUMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR

5.21.00.00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 185.520.625 115.200.926

5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 12 38.962.187 15.843.703 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo - porción corto plazo 12 47.315.817 53.962.433 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 15 5.000.000 0 5.21.10.40 Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos) 15 53.838.817 10.400.007 5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 0 0

5.21.10.60 Dividendos por pagar 0 0

5.21.10.70 Cuentas por pagar 31 13.705.620 17.264.298

5.21.10.80 Documentos por pagar 0 0

5.21.10.90 Acreedores varios 3.417.271 3.971.163

5.21.20.10 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 6 17.128.495 9.060.759

5.21.20.20 Provisiones 16 2.522.942 2.794.758

5.21.20.30 Retenciones 1.049.867 947.226

5.21.20.40 Impuesto a la renta 7 1.094.729 166.420

5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 0 0

5.21.20.60 Impuestos diferidos 7 805.272 790.159

5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 13 679.608 0

5.22.00.00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 172.314.357 194.386.970

5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 14 39.190.500 51.984.613 5.22.20.00 Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 15 125.195.358 120.498.769

5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo 0 0

5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 0 0

5.22.50.00 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 6 3.095.000 16.193.430

5.22.60.00 Provisiones largo plazo 0 0

(8)

PASIVOS

5.22.70.00 Impuestos diferidos a largo plazo 7 772.953 1.850.000

5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 17 4.060.546 3.860.158

5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 18 48.436 32.745

5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 54.285.910 53.003.026

5.24.10.00 Capital pagado 19 24.753.778 24.753.778

5.24.20.00 Reserva revalorización capital 0 0

5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 0 0

5.24.40.00 Otras reservas 19 496.009 496.009

5.24.50.00 Utilidades retenidas (sumas códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00). 29.036.123 27.753.239

5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 0 0

5.24.52.00 Utilidades acumuladas 19 11.254.294 11.116.800

5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 0 0

5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 19 17.781.829 16.636.439

5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 0 0

5.24.56.00 Déficit acumulado período de desarrollo 0 0

(9)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS NUMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR

5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 25.958.332 25.003.903

5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 54.471.424 47.650.760

5.31.11.11 Ingresos de explotación 94.953.662 74.259.196 5.31.11.12 Costos de explotación (menos) 40.482.238 26.608.436 5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) 28.513.092 22.646.857

5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION -4.029.464 -3.725.360

5.31.12.10 Ingresos financieros 857.399 332.197

5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 0 0 5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación 20 171.780 161.556 5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 0 0 5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) 0 0

5.31.12.60 Gastos financieros (menos) 0 0

5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) 23.382 170.706 5.31.12.80 Corrección monetaria 21 -5.029.846 -4.048.640

5.31.12.90 Diferencias de cambio 22 -5.415 233

5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 21.928.868 21.278.543

5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 7 -4.099.134 -3.717.357

5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 0 0

5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERES MINORITARIO 17.829.734 17.561.186

5.31.50.00 INTERES MINORITORIO 18 -47.905 -924.747

5.31.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA 19 17.781.829 16.636.439

5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 0 0

5.30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 17.781.829 16.636.439

(10)

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO NUMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR

5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION -22.138.467 -87.365.891

5.41.11.10 Recaudación de deudores por venta 309.445.662 241.846.641 5.41.11.20 Ingresos financieros percibidos 857.398 332.197

5.41.11.30 Dividendos y otros repartos percibidos 0 0

5.41.11.40 Otros ingresos percibidos 9.023.524 11.521.578 5.41.11.50 Pago a proveedores y personal(menos) 314.172.540 320.389.361

5.41.11.60 Intereses pagados (menos) 17.713.177 11.965.176

5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) 2.475.385 2.164.782

5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) 487 713

5.41.11.90 I.V.A. y otros similares pagados (menos) 7.103.462 6.546.275

5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 38.421.726 88.030.336

5.41.12.05 Colocación de acciones de pago 0 0

5.41.12.10 Obtención de préstamos 15.589.161 42.090.482

5.41.12.15 Obligaciones con el público 48.032.000 90.931.500 5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 12.394.673

5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento 5.355.000 0

5.41.12.35 Pago de dividendos (menos) 16.531.161 14.261.014

5.41.12.40 Repartos de capital (menos) 0 0

5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) 937.370 32.206.498

(11)

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO

5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 128.483 94.429 5.41.12.75 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 19.805 0

5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION 422.344 -501.018

5.41.13.05 Ventas de activo fijo 0 0

5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 0 0

5.41.13.15 Ventas de otras inversiones 0 0

5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0

5.41.13.30 Otros ingresos de inversión 705.429 0

5.41.13.35 Incorporción de activos fijos (menos) 283.085 501.018

5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0

5.41.13.45 Inversiones permanentes (menos) 0 0

5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 0

5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 0 0

5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 16.705.603 163.427

5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -968.843 -234.110

5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 15.736.760 -70.683 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.011.451 2.082.134 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 23 17.748.211 2.011.451

(12)

CONCILIACION FLUJO - RESULTADO

CONCILIACION FLUJO - RESULTADO NUMERO NOTA ACTUAL ANTERIOR

5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 17.781.829 16.636.439

5.50.20.00 Resultado en venta de activos 0 0

5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 0 0

5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0

5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones 0 0

5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0

5.50.30.00 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 16.066.703 4.149.449

5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 527.891 836.457

5.50.30.10 Amortización de intangibles 0 0

5.50.30.15 Castigos y provisiones 16 11.544.975 5.353.201

5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 0 0 5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0

5.50.30.30 Amortización menor valor de inversiones 0 0

5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones 0 0

5.50.30.40 Corrección monetaria neta 21 5.029.846 4.048.641

5.50.30.45 Diferencia de cambio neto 22 5.415 -233

5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 6.257.064 11.273.768 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.215.640 5.185.151

5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc. -55.693.526 -117.429.790

5.50.40.10 Deudores por venta -53.781.817 -109.725.638

5.50.40.20 Existencias 0 0

5.50.40.30 Otros activos -1.911.709 -7.704.152

(13)

CONCILIACION FLUJO - RESULTADO

5.50.50.20 Intereses por pagar 555.459 1.955.980

5.50.50.30 Impuesto a la Renta por pagar (neto) 222.106 1.389.552 5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 407.147 1.683.968 5.50.50.50 I.V.A. y otros similares por pagar (neto) -109.603 57.702 5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 18 47.905 924.747

5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACT. DE LA OPERACIÓN -22.138.467 -87.365.891

(14)

Inscripción en el Registro de Valores (nota 1)

La Sociedad Matriz se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el Número 520 y por lo tanto, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Por escritura pública de fecha 10 de agosto de 1993, publicada en el Diario Oficial el 21 de agosto de 1993, se constituyó Leasing Pacífico Sur S.A., comenzando sus operaciones en marzo de 1994. Posteriormente, los accionistas acordaron modificar la razón social de la Sociedad por la de Forum Leasing S.A. y su objeto social, el cual, es abordar negocios de leasing, entendiéndose por tales aquellos que consisten en el arriendo con o sin promesa de compraventa de toda clase de bienes muebles e inmuebles, propios o ajenos, para lo cual podrá comprar, vender o enajenar a cualquier título, permutar, dar y tomar en arrendamiento y promesa de compraventa y otros controles preparatorios de la compraventa de dichos bienes.

Con fecha 4 de abril de 2000, se redujo a escritura pública el Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas de Forum Leasing S.A., celebrada el 30 de marzo de 2000, en que se acordó la fusión de las sociedades Forum Leasing S.A. y Forum Crédito S.A., mediante el aporte de la totalidad de los activos y pasivos de esta última a la primera. Para efectos financieros, esta fusión se entiende practicada al 1 de enero de 2000.

En la misma Junta se acordó modificar la razón social por la de Forum Servicios Financieros S.A. y ampliar el objeto de la Sociedad, en el sentido de que podrá efectuar toda clase de operaciones de crédito de dinero, a excepción de aquellas reservadas por ley a las empresas bancarias e instituciones financieras.

(15)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

a) Período cubierto

Los presentes estados financieros consolidados corresponden al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008, los cuales se presentan en forma comparativa con los estados financieros del mismo período del año anterior (1 de enero y 31 de diciembre de 2007).

b) Bases de preparación de estos estados financieros consolidados

Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros sobre los principios de contabilidad generalmente aceptados del Colegio de Contadores de Chile A.G.

c) Bases de Consolidación

Los presentes estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivos de la Sociedad Matriz y su filial que se detalla al final de esta nota.

Los efectos de las transacciones realizadas con la empresa filial se han eliminado al consolidar y se ha reconocido la participación de los accionistas minoritarios, presentada como Interés Minoritario en el Balance General consolidado y en el Estado Consolidado de Resultados.

d) Corrección monetaria y diferencias de cambio

Los estados financieros consolidados han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos períodos. Para estos efectos, se han aplicado las disposiciones vigentes que establecen que los activos y pasivos no monetarios al cierre de cada período y el patrimonio inicial y sus variaciones deben actualizarse con efecto en resultados. Además, las cuentas de ingresos y gastos fueron corregidas monetariamente para expresarlas a valores de cierre. Las actualizaciones han sido determinadas a base de los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas, que aplicado con desfase de un mes experimentó una variación de 8,9% para el período 2008 (7,4% en 2007).

(16)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

Los saldos en moneda extranjera y unidades reajustables incluidas en el balance general consolidado, han sido traducidos a pesos al cierre de cada período, de acuerdo al tipo de cambio determinado por el Banco Central de Chile y al valor de cierre de la unidad reajustable.

Los tipos de cambios y unidades reajustables fueron los siguientes:

$ por unidad 2008 2007 $ $ Unidad de Fomento 21.452,57 19.622,66 Dólar estadounidense 636,45 496,89 e) Bases de presentación

Los estados financieros consolidados proforma del período anterior han sido actualizados en un 8,9 % para efectos de permitir una mejor comparación.

f) Valores negociables

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, bajo este concepto, se han clasificado cuotas de fondos mutuos de renta fija valorizados al valor de la cuota a la fecha de cierre.

g) Deudores por venta a corto y a largo plazo

(17)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

Los bienes adjudicados y recuperados de clientes, clasificados en Otros activos circulantes, se contabilizan al valor de mercado estimado a la fecha de cierre.

h) Contratos de leasing a corto y largo plazo

Las operaciones de leasing de la Sociedad Matriz son efectuadas en la modalidad de leasing financiero y consisten en ceder bienes en arriendo con opción de compra. Los bienes bajo contrato incluyen vehículos, maquinarias, equipos y cualquier otro bien de capital.

El saldo indicado en este rubro se presenta de acuerdo a los valores nominales de las cuotas, expresados en pesos según la unidad de reajustabilidad de la moneda pactada vigente al cierre de cada período, netos de intereses por devengar. La proporción de los contratos con vencimiento hasta un año se presenta bajo el Activo circulante y aquella con vencimiento superior a un año bajo otros activos. Los reajustes e intereses devengados se presentan bajo Ingresos de explotación en el estado de resultados.

Los bienes recuperados de clientes, clasificados en Otros activos circulantes, se han contabilizado al valor de mercado estimado a la fecha de recuperación.

i) Estimación de deudores incobrables

La estimación de deudores incobrables para las operaciones de crédito y leasing, se determina de acuerdo a un estudio basado en el comportamiento de la cartera de crédito de la empresa. Este método permite reflejar las pérdidas estimadas de la cartera en función de el tipo de producto, el tramo de mora, la clasificación del crédito y los documentos por cobrar del deudor, principalmente.

Los documentos mantenidos por la Sociedad Matriz se provisionan como sigue:

Cheques en cartera y facturas por cobrar Factoring 2% Cheques protestados Factoring 10% Cheques en cartera 10%

(18)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

Cheques protestados 80%

j) Otros activos circulantes

Bajo esta cuenta se ha incluido al 31 de diciembre de 2008 y 2007, principalmente preevaluación de créditos, los que se difieren en el plazo de duración del contrato y bienes recuperados de las operaciones de leasing y crédito.

k) Activo fijo

Los bienes del activo fijo se presentan valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente.

l) Depreciación del activo fijo

La depreciación del período ha sido calculada según el método lineal, considerando la vida útil estimada de los bienes, y se presenta bajo el rubro Gastos de administración y ventas en el estado de resultados.

m) Otros activos largo plazo

Bajo este ítem se presentan principalmente, preevaluaciones de crédito, las que se amortizan en el plazo de duración de los contratos celebrados y la inversión en bonos securitizados, los que se contabilizan a su valor de adquisición más intereses devengados y más el reconocimiento de los excedentes devengados al cierre del período, netos de los prepagos recibidos por estos instrumentos.

n) Obligaciones con el público

(19)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

o) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

De acuerdo a las disposiciones legales al cierre de cada período, las Sociedades han constituido provisión para Impuesto a la Renta de Primera Categoría de acuerdo a la normativa vigente.

Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance tributario y el balance financiero se registran por todas las diferencias temporarias, considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico Nro. 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos.

p) Acreedores varios

Al cierre de cada período, se presentan bajo este rubro, principalmente preevaluaciones de créditos por pagar, provenientes de la Sociedad Matriz.

q) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones del personal se reconoce sobre base devengada.

r) Gastos de emisión y colocación de títulos accionarios y de títulos de deuda

La Sociedad Matriz presenta bajo la cuenta Otros activos circulantes y Otros activos de largo plazo los gastos de emisión y colocación de títulos de deuda incurridos en los períodos 2003, 2005, 2006, 2007 y 2008, los cuales son amortizados linealmente en el plazo de la emisión. La amortización se presenta bajo la cuenta Costos de explotación.

s) Efectivo y efectivo equivalente

La composición del saldo del efectivo y efectivo equivalente considera los saldos de caja y banco clasificados como Disponible y las inversiones financieras de fácil liquidación (depósitos a plazo y cuotas de fondos mutuos de renta fija), pactadas en un máximo de noventa días.

(20)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

Bajo flujos originados por actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo los ingresos por cuotas de arriendo de bienes entregados en leasing, ingresos por cuotas por pagos de créditos automotrices, intereses pagados y en general todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el estado de resultados.

t) Devengamientos de ingresos

Los Ingresos de explotación corresponden a reajustes e intereses devengados provenientes de las operaciones de leasing y de crédito, rentabilidades originadas por seguros, excedentes de los bonos subordinados y comisiones devengadas y percibidas por la cobranza de crédito y leasing, los cuales se registran de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nro.70 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

u) Software computacional

Las Sociedades han adquirido software como paquetes computacionales que se amortizan en un período de dos años.

v) Operaciones de Derivados

(21)

Criterios Contables Aplicados (nota 2)

Sociedades Incluídas en la Consolidación

RUT NOMBRE SOCIEDAD

PORCENTAJE DE PARTICIPACION

31-12-2008 31-12-2007

DIRECTO INDIRECTO TOTAL TOTAL

96.831.840-3 ECASA S.A. 99,0000 0, 99,0000 99,0000

(22)

Cambios Contables (nota 3)

(23)

Valores Negociables (nota 4)

Corresponde a inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija, valorizados de acuerdo a lo descrito en Nota 2f).

(24)

Valores Negociables (nota 4)

Composición del Saldo

INSTRUMENTOS

VALOR CONTABLE

31-12-2008 31-12-2007

ACCIONES 0 0 BONOS 0 0 CUOTAS DE FONDOS MUTUOS 4.315.152 158.824 CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN 0 0 PAGARES DE OFERTA PÚBLICA 0 0 LETRAS HIPOTECARIAS 0 0

(25)

Valores Negociables (nota 4)

Instrumentos de Renta Fija

INSTRUMENTO FECHA COMPRA VENCIMIENTO VALOR PAR VALOR CONTABLE MONTO TASA

VALOR DE MERCADO PROVISIÓN

- - - - 0 0 0 0

(26)

Deudores Corto y Largo Plazo (nota 5)

Corresponde a operaciones de crédito vigentes al cierre de cada período, valorizadas como se explica en Nota 2 g), las que ascienden a M$ 144.175.792 (M$ 121.771.969 en 2007), y a Facturas por cobrar por M$ 1.488.124 (M$ 1.646.455 en 2007) lo que da un total de M$ 145.663.916 (M$ 123.418.424 en 2007) para el corto plazo. Bajo Deudores a largo plazo, las operaciones de crédito ascienden a M$ 198.882.506 (M$ 178.114.874 en 2007).

Los créditos clasificados de acuerdo a su vencimiento son los siguientes:

Concepto 2008 2007 M$ M$ Colocaciones a corto plazo:

Contratos hasta 1 año en moneda nacional no reaj. 211.496.720 176.584.723 Intereses diferidos (62.843.320) (52.508.366) Provisión sobre contratos ( 4.477.608) ( 2.304.388) ---Total 144.175.792 121.771.969 =========== ===========

Colocaciones a largo plazo:

(27)

Deudores Corto y Largo Plazo (nota 5)

Deudores Corto y Largo Plazo

RUBRO

CIRCULANTES HASTA 90 DÍAS

31-12-2008 31-12-2007

MAS DE 90 HASTA 1 AÑO

31-12-2008 31-12-2007 SUBTOTAL TOTAL CIRCULANTE 31-12-2008 31-12-2007 LARGO PLAZO 31-12-2008 31-12-2007

Deudores por ventas 37.535.381 31.430.703 112.606.143 94.292.109 150.141.524 145.663.916 123.418.424 198.882.506 178.114.874

Estimación deudores incobrables 0 0 0 0 4.477.608 0 0 0 0

Documentos por cobrar 2.564.472 7.323.161 0 0 2.564.472 1.919.217 6.878.593 0 0

Estimación deudores incobrables 0 0 0 0 645.255 0 0 0 0

TOTAL DEUDORES LARGO PLAZO 0 0

TOTAL DEUDORES LARGO PLAZO 198.882.506 178.114.874

(28)

Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6)

Los saldos y transacciones con entidades relacionadas se presentan como se detalla a continuación:

a) Documentos y cuentas por pagar:

El saldo por pagar a corto plazo con la empresa Forum Distribuidora S.A., corresponde a transacciones de cuenta corriente mercantil, las que se presentan en pesos no reajustable y devengan una tasa de interés mensual promedio de 0,55%.

El saldo por pagar a Banco BBVA, corresponde a préstamos expresados en pesos no reajustables a una tasa de interés promedio mensual para obligaciones de corto plazo y largo plazo de 0,58%.

Los Contratos de Swap que se mantienen con el Banco BBVA, están clasificados según nota 2 v), en el rubro de otros activos o pasivos circulantes de acuerdo a su valor justo neto.

b) Remuneraciones y dietas al Directorio:

(29)

Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6)

Documentos y Cuentas por Pagar

RUT SOCIEDAD

CORTO PLAZO

31-12-2008 31-12-2007

LARGO PLAZO

31-12-2008 31-12-2007

96.726.670-1 FORUM DISTRIBUIDORA S.A. 0 3.138.172 0 0

97.032.000-8 BANCO BBVA 17.128.495 5.922.587 3.095.000 16.193.430

TOTALES 17.128.495 9.060.759 3.095.000 16.193.430

(30)

Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6)

Transacciones

SOCIEDAD RUT NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN 31-12-2008 MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO)/ABONO 31-12-2007 MONTO EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO)/ABONO BANCO BBVA 97.032.000-8 ACCIONISTAS INDIRECTOS CO INTERESES Y GASTOS PAGADOS 666.865 -666.865 1.235.953 -1.235.953 INDUMOTORA AUTOMOTRIZ S.A. 93.297.000-7 ACCIONISTAS INDIRECTOS CO SERVICIOS RECIBIDOS 71.224 -71.224 50.653 -50.653

INDUMOTORA AUTOMOTRIZ S.A. 93.297.000-7 ACCIONISTAS INDIRECTOS CO SERVICIOS PRESTADOS 40.344 40.344 0 0

DISTRIBUIDORA AUTOMOTRIZ S.A. 93.217.000-0 ACCIONISTAS INDIRECTOS CO SERVICIOS RECIBIDOS 35.550 -35.550 32.225 -32.225 DISTRIBUIDORA AUTOMOTRIZ S.A. 93.217.000-0 ACCIONISTAS INDIRECTOS CO COMPRA DE VEHICULO EN LEASING 0 0 86.289 0 FORUM DISTRIBUIDORA S.A. 96.726.670-1 FILIAL SERVICIOS RECIBIDOS 19.052 -19.052 162.910 -162.910 FORUM DISTRIBUIDORA S.A. 96.726.670-1 FILIAL SERVICIOS PRESTADOS 84.339 84.339 92.875 78.046

FORUM DISTRIBUIDORA S.A. 96.726.670-1 FILIAL COMPRA DE INVERSION 0 0 190.530 0

(31)

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 7)

a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad Matriz y su filial han provisionado Impuesto a la Renta de acuerdo a la normativa vigente en nota 2 o), según el siguiente detalle:

2008 2007 M$ M$ Pagos Provisionales Mensuales 3.730.241 2.688.386 Crédito Sence 64.622 45.352 Donaciones 42.912 Impuesto por Recuperar 12.793 -Provisión de Impuesto a la Renta (4.945.297)(2.900.158) ---Total Impuesto por Pagar (1.094.729) (166.420) ========== ==========

b) Impuestos diferidos

La Sociedad ha dado reconocimiento integral a los impuestos diferidos, en conformidad con lo establecido por el Boletin Técnico Nro 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G., sus boletines complementarios y a la Circular N 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 27 de enero de 2000.

Los saldos por este concepto se muestran en la siguiente página.

c) Al 31 de Diciembre 2008 y 2007, por la sociedad Forum Servicios Financieros S.A. la RLI asciende a un monto de M$23.157.689 (M$12.719.522 en 2007), en ECASA S.A. la RLI asciende a un monto de M$5.792.621 (M$4.237.016 en 2007).

El saldo FUT de Forum Servicios Financieros S.A. al 31 de diciembre 2008 asciende a un monto de M$34.222.580 con crédito del 17% por

(32)

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 7)

El saldo FUT de Forum Servicios Financieros S.A. histórico al 31 de diciembre 2007 asciende a un monto de M$24.382.730 con créditos por un total de M$4.581.331; del 15% por M$400, del 16% por M$303, del 16,5% por M$487 y del 17% por

M$4.580.141.-El saldo FUT de Ecasa S.A. al 31 de diciembre 2008 asciende a un monto de M$5.819.533 con crédito del 17% por

(33)

M$611.622.-Tipo de Balance : Consolidado

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 7)

Impuestos Diferidos

CONCEPTOS

31-12-2008

IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO

CORTO PLAZO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO

31-12-2007

IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO

CORTO PLAZO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO

DIFERENCIAS TEMPORARIAS

PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES 594.171 1.188.342 0 0 317.141 634.280 0 0

INGRESOS ANTICIPADOS 0 0 0 0 0 0 0 0

PROVISIÓN DE VACACIONES 80.696 0 0 0 79.641 0 0 0

AMORTIZACIÓN INTANGIBLES 0 0 0 0 0 0 0 0

ACTIVOS EN LEASING 0 0 0 0 0 0 0 0

GASTOS DE FABRICACIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0

DEPRECIACIÓN ACTIVO FIJO 0 0 0 0 0 0 0 0

INDEMNIZACIÓN AÑOS DE SERVICIO 0 0 0 0 0 0 0 0

OTROS EVENTOS 23 0 0 0 22.113 0 0 0

OTRAS PROVISIONES 242.807 0 0 0 161.087 0 0 0

DEUDORES POR LEASING 0 0 772.527 499.298 0 0 660.705 515.361

INTERESES DIFERIDOS 106.465 43.840 0 0 101.294 51.259 0 0

ACTIVO FIJO TRIBUTARIO 261.274 522.547 0 0 299.186 529.200 0 0

CUOTAS VENCIDAS 35.770 0 0 0 35.347 0 0 0 SEGUROS 516.451 564.835 0 0 363.741 427.882 0 0 BONO SUBORDINADO 0 0 162.700 325.400 0 0 305.773 611.546 GASTOS DIFERIDOS 0 0 1.693.620 2.267.819 0 0 1.182.858 2.365.714 BIENES RECUPERADOS 0 0 14.082 0 0 0 20.373 0 OTROS

CUENTAS COMPLEMENTARIAS-NETO DE AMORTIZA 0 0 0 0 0 0 0 0

PROVISIÓN DE VALUACIÓN 0 0 0 0

TOTALES 1.837.657 2.319.564 2.642.929 3.092.517 1.379.550 1.642.621 2.169.709 3.492.621

(34)

Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 7)

Impuestos a la Renta

ITEM 31-12-2008 31-12-2007

Gasto tributario corriente (provisión impuesto) -4.945.297 -2.900.158

Ajuste gasto tributario -75.309 -79.028

Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 1.061.934 -738.171

Beneficio tributario por pérdidas tributarias 0 0

Efecto de amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos 0 0 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de valuación 0 0

Otros cargos o abonos a la cuenta -140.462 0

(35)

Contratos de Leasing Corto y Largo Plazo y Activos para Leasing (nota

8)

Contratos de leasing

Las operaciones vigentes al 31 de diciembre de 2008 y 2007, valorizadas como se explica en Nota 2 h), fueron clasificadas de acuerdo a su vencimiento como sigue:

2008 2007 M$ M$

CONTRATOS DE LEASING DE CORTO PLAZO:

Contratos hasta 1 año en moneda nacional reaj. 4.544.277 3.886.501 Intereses diferidos (626.265) (595.850) Provisión sobre contratos de leasing (83.012) ( 73.304) Total 3.835.000 3.217.347 ========= =========

CONTRATOS DE LEASING DE LARGO PLAZO: Contratos a más de 1 y menos de 3 años

en moneda nacional reajustable 2.929.875 2.998.007 Contratos a más de 3 años en

moneda nacional reajustable 7.172 33.526 Intereses diferidos (257.881) (301.527) Provisión sobre contratos de leasing ( 56.764) ( 60.815) Total 2.622.402 2.669.191 ========= =========

(36)

Otros Activos Circulantes (nota 9)

Al cierre de cada período la composición de esta cuenta es la siguiente:

Concepto 2008 2007 M$ M$

(37)

Activos Fijos (nota 10)

Al cierre de cada período la composición por rubros de esta cuenta es la siguiente:

Concepto 2008 2007 M$ M$ Maquinarias y Equipos - Computadores e Impresoras 912.411 877.690 - Hardware 590.795 563.639 - Equipos e Instalaciones Telefónicas 204.128 147.103 - Otros equipos 272.896 268.206 1.980.230 1.856.638 ========= =========

Otros Activos fijos

- Software 726.046 726.046 - Instalación redes computacionales 635.355 624.095 - Muebles 634.907 567.440 - Otros menores 58.849 46.532 2.055.157 1.964.113 ========= =========

(38)

Otros (de Otros activos) (nota 11)

Bono subordinado securitizado (1) 14.105.019 22.361.529 Preevaluación de créditos 11.950.168 10.562.444 Impuesto de timbres de bonos 852.863 1.056.828 Intereses diferidos bonos 399.219 341.763 Garantías entregadas 175.118 180.246 Comisiones en colocación de bonos 86.610 90.686 Impuestos bancarios de créditos a largo plazo 28.870 58.387 Comisión securitización 22.383 64.087 Otros - 8.844 Total 27.620.250 34.724.814 ========== ==========

(1) La Sociedad al 31 de diciembre de 2008 mantiene seis bonos subordinados securitizados como se detalla a continuación:

a) cuatro bonos subordinados correspondientes a la formación de los Patrimonios separados números 11, 17, 20 y 23 generados a partir de la venta de parte de su cartera a Securitizadora Bice S.A., en octubre de 2003, noviembre de 2004, mayo de 2005 y febrero de 2006, respectivamente.

(39)

Otros (de Otros activos) (nota 11)

c) un bono subordinado correspondiente a la formación del Patrimonio separado número 4 generado a partir de la venta de parte de su cartera a Securitizadora Banco Itaú S.A. en octubre de 2006.

Estas inversiones se han contabilizado de acuerdo al criterio descrito en Nota 2 m).

(40)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

(nota 12)

(41)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

(nota 12)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA

TIPOS DE MONEDAS DOLARES 31-12-2008 31-12-2007 EUROS 31-12-2008 31-12-2007 YENES 31-12-2008 31-12-2007

OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS 31-12-2008 31-12-2007 U.F. 31-12-2008 31-12-2007 $ NO REAJUSTABLES 31-12-2008 31-12-2007 TOTALES 31-12-2008 31-12-2007 Corto Plazo (código 5.21.10.10)

97.036.000-K BANCO SANTANDER SANTIAGO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.953.522 11.207.069 6.953.522 11.207.069

97.053.000-2 BANCO SECURITY 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 449.283 484.490 449.283 484.490 97.004.000-5 BANCO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.891.419 1.529.956 15.891.419 1.529.956 97.080.000-K BANCO BICE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.691.968 1.346.004 6.691.968 1.346.004 97.030.000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 333.200 0 333.200 97.023.000-9 BANCO CORPBANCA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.717.271 0 5.717.271 0 97.041.000-7 BANCO ITAU 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.246.488 0 1.246.488 0 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.012.236 0 2.012.236 0 OTROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 942.984 0 942.984 TOTALES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 38.962.187 15.843.703 38.962.187 15.843.703

MONTO CAPITAL ADEUDADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 37.903.087 14.350.886 37.903.087 14.350.886

Tasa int prom anual 10,69% 6,68% Largo Plazo (código 5.21.10.20)

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14.099.813 13.730.294 14.099.813 13.730.294 97.004.000-5 BANCO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14.159.192 13.019.808 14.159.192 13.019.808 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.413.658 2.337.716 4.413.658 2.337.716 97.030.000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.690.769 10.064.780 1.690.769 10.064.780 97.041.000-7 BANCO ITAU 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.421.494 5.522.385 6.421.494 5.522.385 97.080.000-K BANCO BICE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.802.879 3.522.783 1.802.879 3.522.783 97.053.000-2 BANCO SECURITY 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 90.392 3.723.299 90.392 3.723.299 97.005.000-0 BANCO DRESSNER 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.637.620 2.041.368 4.637.620 2.041.368

OTROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(42)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

(nota 12)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

(43)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

(nota 12)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo

TIPOS DE MONEDAS DOLARES 31-12-2008 31-12-2007 EUROS 31-12-2008 31-12-2007 YENES 31-12-2008 31-12-2007

OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS 31-12-2008 31-12-2007 U.F. 31-12-2008 31-12-2007 $ NO REAJUSTABLES 31-12-2008 31-12-2007 TOTALES 31-12-2008 31-12-2007

MONTO CAPITAL ADEUDADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 44.443.600 49.684.536 44.443.600 49.684.536

Tasa int prom anual 7,89% 7,31%

Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 0,0000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 100,0000

(44)

Otros Pasivos Circulantes (nota 13)

(45)

M$209.290.-Tipo de Balance : Consolidado

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

(nota 14)

Esta nota no contiene texto.

(46)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

(nota 14)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

AÑOS DE VENCIMIENTO MONEDA INDICE DE

REAJUSTE

MAS DE 1 HASTA 2 MAS DE 2 HASTA 3 MAS DE 3 HASTA 5 MAS DE 5 HASTA 10

MAS DE 10 AÑOS MONTO PLAZO

FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL TOTAL LARGO PLAZO

AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS

97.004.000-5 BANCO DE CHILE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.004.000-5 BANCO DE CHILE Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.004.000-5 BANCO DE CHILE Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.004.000-5 BANCO DE CHILE U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.004.000-5 BANCO DE CHILE Pesos no reajusta 11.684.000 0 0 0 0 0 11.684.000 7,89% 18.717.732

97.004.000-5 BANCO DE CHILE Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Pesos no reajusta 3.927.000 0 0 0 0 0 3.927.000 7,89% 12.852.378

97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.030.000-7 BANCO ESTADO Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.030.000-7 BANCO ESTADO Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.030.000-7 BANCO ESTADO Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.030.000-7 BANCO ESTADO U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.030.000-7 BANCO ESTADO Pesos no reajusta 13.505.500 0 0 0 0 0 13.505.500 7,89% 854.865

97.030.000-7 BANCO ESTADO Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(47)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

(nota 14)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

REAJUSTE

97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.041.000-7 BANCO ITAU Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.041.000-7 BANCO ITAU Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.041.000-7 BANCO ITAU Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.041.000-7 BANCO ITAU U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.041.000-7 BANCO ITAU Pesos no reajusta 6.689.000 0 0 0 0 0 6.689.000 7,89% 10.115.721

97.041.000-7 BANCO ITAU Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 4.555.396

97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY Pesos no reajusta 1.785.000 0 0 0 0 0 1.785.000 7,89% 0

97.053.000-2 BANCO SECURITY Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.080.000-K BANCO BICE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.080.000-K BANCO BICE Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.080.000-K BANCO BICE Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.080.000-K BANCO BICE U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(48)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

(nota 14)

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo

REAJUSTE

97.080.000-K BANCO BICE Pesos no reajusta 600.000 1.000.000 0 0 0 0 1.600.000 7,89% 1.730.421

97.080.000-K BANCO BICE Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97.005.000-0 BANCO DRESSNER Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 38.190.500 1.000.000 0 0 0 39.190.500 51.984.613

Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 0,0000

(49)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Págares y Bonos)

(nota 15)

Bajo este rubro se presentan bonos de las siguientes características:

1) Serie C

Con fecha 6 de febrero de 2003, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores y Seguros, bajo el Nro. 324, una emisión de bonos no reajustables al portador serie C, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 16.650.000 divididos en C1: 170 títulos de M$ 50.000 y C2: 815 títulos de M$ 10.000. Los bonos se amortizan en cinco años sin período de gracia y son pagaderos en diez cuotas sucesivas semestrales a partir del 1 de septiembre del 2003, con una tasa de interés del 8% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 1 de marzo y 1 de septiembre de cada año. Esta emisión está garantizada en un 100% por pagarés de crédito.

2) Serie D

Con fecha 14 de marzo de 2005, la Sociedad realizó una emisión de bonos serie D, la cual corresponde a la segunda emisión con cargo a la línea de bonos inscrita en la Superintendencia de Valores, bajo el Nro. 324 del 6 de febrero de 2003, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 6.450.000 divididos en 129 títulos de M$ 50.000. Los bonos se amortizan en cinco años sin período de gracia y son pagaderos en diez cuotas sucesivas semestrales a partir del 1 de septiembre del 2005, con una tasa de interés del 6% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 1 de marzo y 1 de septiembre de cada año. Esta emisión está garantizada en un 100% por pagarés de crédito.

3) Serie E

Con fecha 15 de julio de 2005, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores y Seguros, bajo el Nro. 423, una emisión de bonos no reajustables al portador serie E, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 21.030.000 divididos en 4.206 títulos de $5.000.000. Los bonos se amortizan en seis años sin período de gracia y son pagaderos en doce cuotas sucesivas semestrales a partir del 1 de febrero del 2006, con una tasa de interés del 6,2% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 1 de febrero y 1 de agosto de cada año. Esta emisión está garantizada en un 100% por pagarés de crédito.

4) Serie F

Con fecha 11 de julio de 2006, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores y Seguros, bajo el Nro. 461, una emisión de bonos no reajustables al portador serie F, colocados en el

(50)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Págares y Bonos)

(nota 15)

mercado nacional por un total de M$ 20.000.000 divididos en 2.000 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en seis años sin período de gracia y son pagaderos en doce cuotas sucesivas semestrales a partir del 15 de enero del 2007, con una tasa de interés del 7,5% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 15 de enero y 15 de julio de cada año. Esta emisión está garantizada en un 100% por pagarés de crédito.

5) Serie G

Con fecha 11 de enero de 2007, la Sociedad realizó una emisión de bonos serie G, la cual corresponde a la segunda emisión con cargo a la línea de bonos inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el Nro. 461 del 11 de julio de 2006, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 20.000.000 divididos en 2.000 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en tres años sin período de gracia y son pagaderos en seis cuotas sucesivas semestrales a partir del 15 de junio del 2007, con una tasa de interés del 6,4% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 15 de junio y 15 de diciembre de cada año. Esta emisión está garantizada en un 100% por pagarés de crédito.

6) Serie H

Con fecha 11 de mayo de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores y Seguros, bajo el Nro. 498, una emisión de bonos no reajustables al portador serie H, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 20.000.000 divididos en 2.000 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en tres años sin período de gracia y son pagaderos en seis cuotas sucesivas semestrales a partir del 30 de noviembre del 2007, con una tasa de interés del 6,24% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año.

7) Serie I

(51)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Págares y Bonos)

(nota 15)

8) Serie J

Con fecha 10 de octubre de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores y Seguros, bajo el Nro. 513, una emisión de bonos no reajustables al portador, por un monto total de 3.300.000 UF con vigencia de 10 años; con fecha 15 de noviembre de 2007 se realizo la primera emisión de bonos no reajustables al portador serie J con cargo a la linea, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 20.000.000 divididos en 2.000 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en cinco años sin período de gracia y son pagaderos en diez cuotas sucesivas semestrales a partir del 15 de mayo de 2008, con una tasa de interés del 7,0% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 15 de mayo y 15 de noviembre de cada año.

9) Serie L

Con fecha 15 de diciembre de 2007, la Sociedad realizó una emisión de bonos serie L, la cual corresponde a la segunda emisión con cargo a la línea de bonos inscrita en la Superintendencia de Valores, bajo el Nro. 513 del 10 de octubre de 2007, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 20.000.000 divididos en 2.000 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en cinco años sin período de gracia y son pagaderos en diez cuotas sucesivas semestrales a partir del 15 de junio de 2008, con una tasa de interés del 7,0% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 15 de junio y 15 de diciembre de cada año.

10) Serie M

Con fecha 1 de febrero de 2008, la Sociedad realizó una emisión de bonos serie M, la cual corresponde a la tercera emisión con cargo a la línea de bonos inscrita en la Superintendencia de Valores, bajo el Nro. 513 del 10 de octubre de 2007, colocados en el mercado nacional por un total de M$ 24.400.000 divididos en 2.440 títulos de $10.000.000. Los bonos se amortizan en 1,5 años sin período de gracia y son pagaderos en tres cuotas sucesivas semestrales a partir del 1 de agosto de 2008, con una tasa de interés del 7,1% anual. El pago de interés se realiza en forma semestral, pagadero los días 1 de febrero y 1 de agosto de cada año.

11) Serie O

Con fecha 24 de julio de 2008, la Sociedad realizó una emisión de bonos serie O, la cual corresponde a la segunda emisión con cargo a la línea de bonos inscrita en la Superintendencia de Valores, bajo el Nro. 535 del 29 de mayo de 2008, colocados en el mercado nacional por un total de UF 1.000.000 divididos en 2.000 títulos de UF 500. Los bonos tendrán un plazo de

(52)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Págares y Bonos)

(nota 15)

(53)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Pagarés y Bonos)

(nota 15)

Pagarés

Nº DE INSCRIPCIÓN O IDENTIFICACIÓN DEL INSTRUMENTO SERIES

UNIDAD DE REAJUSTE

VALOR NOMINAL

VENCIMIENTO PAGARÉ O LÍNEA DE CRÉDITO TASA DE INTERÉS VALOR CONTABLE 31-12-2008 31-12-2007 COLOCACIÓN EN CHILE O EN EL EXTRANJERO

PRIMERA EMISION EFECTOS DE COMERCIO 1 $NO REAJUSTABLE 4.700.824 01-03-2009 7,32% 5.000.000 0 NACIONAL

TOTALES 5.000.000 0

(54)

Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Pagarés y Bonos)

(nota 15)

Bonos

Nº INSCRIPCION O IDENTIFICACION DEL INSTRUMENTO SERIE MONTO NOMINAL COLOCADO VIGENTE UNIDAD DE REAJUSTE DEL BONO

TASA DE INTERÉS PLAZO FINAL

PERIODICIDAD PAGO DE INTERESES PAGO DE

AMORTIZACIÓN

VALOR PAR 31-12-2008 31-12-2007

COLOCACIÓN EN CHILE O EN EL EXTRANJERO

Bonos largo plazo - porción corto plazo

324 DEL 06.02.2003 C 0 $ 8,00 01-03-2008 180 DIAS 180 DIAS 0 2.198.761 NACIONAL

324 DEL 14.03.2005 D 1.403.056 $ 6,00 01-03-2010 180 DIAS 180 DIAS 1.445.267 1.515.487 NACIONAL

423 DEL 15.07.2005 E 3.505.000 $ 6,20 01-08-2011 180 DIAS 180 DIAS 3.770.228 4.202.056 NACIONAL

461 DEL 11.07.2006 F 2.000.000 $ 7,50 15-07-2012 180 DIAS 180 DIAS 2.608.764 1.788.774 NACIONAL

461 DEL 11.01.2007 G 0 $ 6,40 15-12-2009 180 DIAS 180 DIAS 20.055.089 59.992 NACIONAL

498 DEL 11.05.2007 H 0 $ 6,24 30-05-2010 180 DIAS 180 DIAS 101.265 109.672 NACIONAL

498 DEL 07.04.2007 I 0 $ 6,75 07-04-2012 180 DIAS 180 DIAS 310.101 335.854 NACIONAL

513 DEL 15.11.2007 J 0 $ 7,00 15-11-2012 180 DIAS 180 DIAS 174.891 189.411 NACIONAL

513 DEL 15.12.2007 L 0 $ 7,00 15-12-2012 180 DIAS 180 DIAS 60.498 0 NACIONAL

513 DEL 01.02.2008 M 24.400.000 $ 7,10 01-08-2009 180 DIAS 180 DIAS 25.103.281 0 NACIONAL

535 DEL 01.07.2008 O 0 UF 3.90 01-04-2013 180 DIAS 180 DIAS 209.433 0 NACIONAL

Total porción corto plazo 53.838.817 10.400.007

Bonos largo plazo - porción largo plazo

324 DEL 14.03.2005 D 732.788 $ 6,00 01-03-2010 180 DIAS 180 DIAS 732.788 2.325.934 NACIONAL

423 DEL 15.07.2005 E 7.010.000 $ 6,20 01-08-2011 180 DIAS 180 DIAS 7.010.000 11.450.835 NACIONAL

461 DEL 11.07.2006 F 16.000.000 $ 7,50 15-07-2012 180 DIAS 180 DIAS 16.000.000 19.602.000 NACIONAL

461 DEL 11.01.2007 G 20.000.000 $ 6,40 15-12-2009 180 DIAS 180 DIAS 0 21.780.000 NACIONAL

498 DEL 11.05.2007 H 20.000.000 $ 6,24 30-05-2010 180 DIAS 180 DIAS 20.000.000 21.780.000 NACIONAL

498 DEL 07.04.2007 I 20.000.000 $ 6,75 07-04-2012 180 DIAS 180 DIAS 20.000.000 21.780.000 NACIONAL

513 DEL 15.11.2007 J 20.000.000 $ 7,00 15-11-2012 180 DIAS 180 DIAS 20.000.000 21.780.000 NACIONAL

513 DEL 15.12.2007 L 20.000.000 $ 7,00 15-12-2012 180 DIAS 180 DIAS 20.000.000 0 NACIONAL

535 DEL 01.07.2008 O 1.000.000 UF 3.90 01-04-2013 180 DIAS 180 DIAS 21.452.570 0 NACIONAL

(55)

Provisiones y Castigos (nota 16)

a) El detalle de las provisiones al cierre de cada período es el siguiente:

2008 2007 M$ M$

Provisión para gastos de administración 1.521.416 1.915.733 Provisión para vacaciones del personal 474.684 468.479 Otras provisiones 526.842 410.546 Total 2.522.942 2.794.758 ========= =========

Además, existen las siguientes provisiones que se presentan deducidas de los rubros que se indican: 2008 2007

M$ M$ - Deudas incobrables comerciales - deducida de 83.012 73.304 Contratos de leasing a corto plazo

- Deudas incobrables comerciales - deducida de 56.764 60.815 Contratos de leasing a largo plazo

- Deudas incobrables comerciales - deducidas de 4.477.608 2.304.388 Contratos de crédito a corto plazo

- Deudas incobrables comerciales - deducidas de 5.867.991 3.158.087 Contratos de crédito a largo plazo

(56)

Provisiones y Castigos (nota 16)

- Deudas incobrables comerciales - deducidas de 672.050 453.822 Documentos por cobrar y Deudores varios

(57)

Otros Pasivos a Largo Plazo (nota 17)

Seguros por pagar 3.322.558 2.516.027 Gastos operacionales por pagar 696.988 1.344.131 Aporte ACEP 41.000

- Total 4.060.546 3.860.158 ========== =========

(58)

Interés Minotario (nota 18)

Interés minoritario

El siguiente cuadro muestra la participación del interés minoritario en los presentes Estados Financieros, contabilizados de acuerdo al criterio descrito en Nota 2 c).

Al 31 de diciembre de 2008

Participación Interés Minoritario Interés Patrimonio Resultado

Filial Minoritario Filial Filial Patrim. Result. % M$ M$ M$ M$ ____________________________________________________

Ecasa S.A.(1) 1 4.843.682 4.790.498 48.436 47.905

Al 31 de diciembre de 2007

Participación Interés Minoritario Interés Patrimonio Resultado

Filial Minoritario Filial Filial Patrim. Result. % M$ M$ M$ M$ ____________________________________________________

(59)

Interés Minotario (nota 18)

(1) Inversión del 98% adquirida en mayo 2007

Con fecha 2 de mayo de 2007 la Sociedad adquirió de su relacionada Forum Distribuidora S.A. el 98% de las acciones de Ecasa S.A. logrando al 30 de septiembre de 2007 la propiedad de dicha empresa en un 99%.

(60)

Cambios en el Patrimonio (nota 19)

a) De acuerdo a lo dispuesto en la Ley 18.046, se ha incorporado al capital pagado el monto de su revalorización correspondiente a dicho capital, quedando este representado al 31 de diciembre de 2008 por M$ 24.753.778, dividido en 4.412 acciones según el siguiente detalle:

Acciones Porcentaje 2008 2007 2008 2007 Nro. Nro. % %

Inversiones Licay S.A. 373 373 8,45 8,45 Inversiones Puhue S.A. 708 708 16,05 16,05 Rentaequipos Comercial S.A. 1.081 1.081 24,50 24,50 BBVA Financiamiento Automotriz S.A.2.250 2.250 51,00 51,00 --- --- ---Total 4.412 4.412 100,00 100,00

b) En Junta de Accionistas celebrada con fecha 20 de marzo de 2007, se acordó el reparto de un dividendo definitivo con cargo a las utilidades de años anteriores de $2.176.000 por acción, equivalente a M$9.600.512 (histórico).

c) Con fecha 2 de mayo de 2007, la Sociedad adquirió de su relacionada Forum Distribuidora S.A. el 98% de las acciones de Ecasa S.A. generando una diferencia entre el valor pagado y el valor patrimonial a la fecha de Venta; M$ 429.286 (histórico).