FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

(1)

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

INVERCAP S.A.

Razón Social 1.01.05.00

1. IDENTIFICACION

1.01.04.00 RUT Sociedad

96708470 - 0

1.00.01.10 Fecha de inicio

1.00.01.20 Fecha de cierre

1.00.01.30 Tipo de Moneda

1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros

día mes año

Dólares

Consolidado 2004 2004 1

9 1

30

(2)

Rut

ACTIVOS

Período Expresado en Tipo de Balance

: : : :

96708470 - 0 01-01-2004 al 30-09-2004 Miles de Dólares Consolidado

FECHA

IMPRESIÓN: 24-03-2006 Página 1 de 1

2.00 ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL 2.01

NÚMERO

NOTA ACTUAL ANTERIOR

Tipo de Balance 96708470 - 0

1.00.01.40

Tipo de Moneda Dólares

1.00.01.30 1.01.04.00 R.U.T.

ACTIVOS

Consolidado

al

día mes año día mes año

30 09 2004 al 30 09 2003

5.11.00.00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 95.189 72.716

5.11.10.10 Disponible 2.247 1.045

5.11.10.20 Depósitos a plazo 2.674 2.507

5.11.10.30 Valores negociables (neto) 4 5.781 1.279

5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 5 25.972 13.352

5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 5 6.078 3.799

5.11.10.60 Deudores varios (neto) 5 1.270 6.204

5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 6 1.376 839

5.11.10.80 Existencias (neto) 7 41.374 30.537

5.11.10.90 Impuestos por recuperar 8 5.858 11.752

5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 297 469

5.11.20.20 Impuestos diferidos 8 1.993 563

5.11.20.30 Otros activos circulantes 9 269 370

5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 5.11.20.50 Activos para leasing (neto)

5.12.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 56.909 108.118

5.12.10.00 Terrenos 10 3.389 2.588

5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 10 23.796 41.426

5.12.30.00 Maquinarias y equipos 10 74.066 108.899

5.12.40.00 Otros activos fijos 10 13.096 12.038

5.12.50.00 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 10 11.358 10.439

5.12.60.00 Depreciación (menos) 10 (68.796) (67.272)

5.13.00.00 TOTAL OTROS ACTIVOS 180.685 151.119

5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 11 181.025 140.163

5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 12 327 327

5.13.10.30 Menor valor de inversiones 13 3.209 5.047

5.13.10.40 Mayor valor de inversiones (menos) 13 (6.981) (1.248)

5.13.10.50 Deudores a largo plazo 5 367 707

5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 6 1.206 5.139

5.13.10.65 Impuestos diferidos a largo plazo 8

5.13.10.70 Intangibles

5.13.10.80 Amortización (menos)

5.13.10.90 Otros 1.532 984

5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto)

5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS 332.783 331.953

(3)

Rut

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO

: : : :

FECHA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2.03

NÚMERO

D Método del estado de

flujo de efectivo 5.03.01.00

1.00.01.40

1.00.01.30 1.01.04.00 R.U.T.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO Consolidado

hasta desde

día mes año día mes año desde

hasta 01 30

01 09

2004 2004

01 30

01 09

2003 2003

5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 21.905 5.867

5.41.11.10 Recaudación de deudores por venta 148.007 135.291

5.41.11.20 Ingresos financieros percibidos 187 93

5.41.11.30 Dividendos y otros repartos pecibidos 3.165 283

5.41.11.40 Otros ingresos percibidos 5.123 2.864

5.41.11.50 Pago a proveedores y personal (menos) (124.966) (117.637)

5.41.11.60 Intereses pagados (menos) (2.598) (4.596)

5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) (1.338) (1.334)

5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) (561) (760)

5.41.11.90 Impuesto al Valor Agregado y otros similares pagados (menos) (5.114) (8.337)

5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (1.384) (387)

5.41.12.05 Colocación de acciones de pago

5.41.12.10 Obtención de préstamos 25.257 20.285

5.41.12.15 Obligaciones con el público

5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas

5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 1.864 8.317

5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento

5.41.12.35 Pago de dividendos (menos) (3.575) (892)

5.41.12.40 Repartos de capital (menos)

5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) (24.930) (27.598)

5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos)

5.41.12.55 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) (30)

5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos)

5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos)

5.41.12.75 Otros desembolsos por financianciamiento (menos) (469)

5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (13.336) (2.126)

5.41.13.05 Ventas de activo fijo 102 429

5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 5.41.13.15 Ventas de otras inversiones

5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas

5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 604 670

5.41.13.30 Otros ingresos de inversión 12

5.41.13.35 Incorporación de activos fijos (menos) (2.361) (1.299)

5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos)

5.41.13.45 Inversiones permanentes (menos) (8.814)

5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos)

5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) (2.590) (1.729)

5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) (289) (197)

5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 7.185 3.354

5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 7.185 3.354

5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.518 1.478

5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 10.703 4.832

(4)

Rut

PASIVOS

: : : :

FECHA

NÚMERO

1.00.01.40

1.00.01.30 1.01.04.00 R.U.T.

PASIVOS

Consolidado

al

día mes año día mes año

30 09 2004 al 30 09 2003

5.21.00.00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 52.979 111.457

5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 14 19.489 50.671 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo14 14.818 12.215 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés)

5.21.10.40 Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos)

5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 642 416

5.21.10.60 Dividendos por pagar 88 43

5.21.10.70 Cuentas por pagar 3.449 5.141

5.21.10.80 Documentos por pagar 161 6.205

5.21.10.90 Acreedores varios 2 2

5.21.20.10 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 6 5.198 30.303

5.21.20.20 Provisiones 16 4.466 3.727

5.21.20.30 Retenciones 441 929

5.21.20.40 Impuesto a la renta 8 3.787 137

5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 438 234

5.21.20.60 Impuestos diferidos

5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 1.434

5.22.00.00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 59.069 36.838

5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 15 51.539 30.318

5.22.20.00 Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo

5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 4.058 3.328

5.22.50.00 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo

5.22.60.00 Provisiones largo plazo 16 17 1.647 791

5.22.70.00 Impuestos Diferidos a largo plazo 8 523 309

5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 1.302 2.092

5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 18 48.170 36.260

5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 172.565 147.398

5.24.10.00 Capital pagado 19 114.112 114.112

5.24.20.00 Reserva revalorización capital

5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias

5.24.40.00 Otras reservas 19 6.791 4.434

5.24.50.00 Utilidades retenidas (sumas códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 19 51.662 28.852 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos

5.24.52.00 Utilidades acumuladas 19 19.495 26.784

5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos)

5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 19 32.167 2.068

5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 5.24.56.00 Déficit acumulado periodo de desarrollo

5.20.00.00 TOTAL PASIVOS 332.783 331.953

(5)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

IMPRESIÓN: 24-03-2006 Rut

Período 01-01-2004 al 30-09-2004 Tipo de moneda

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

02. Criterios Contables Aplicados

Página 1 de 3

a. Período contable - Los presentes estados financieros consolidados interinos corresponden a los períodos iniciados el 01 de enero y finalizados el 30 de septiembre de los años 2004 y 2003.

b. Bases de preparación - Los presentes estados financieros consolidados interinos han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

c. Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad y sus filiales.

Se han eliminado todos los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las compañías consolidadas y sus respectivos efectos, como también se ha reconocido la participación de inversionistas minoritarios en la cuenta interés minoritario del pasivo y de resultados.

d. Moneda usada en los estados financieros - Los estados financieros de la Sociedad y los estados financieros de las filiales directas se preparan en dólares estadounidenses. Los estados financieros de las filiales indirectas chilenas se preparan en moneda nacional y se convierten a dólares estadounidenses a la cotización de cierre. La filial directa Propal S.A. podría tener que cambiar sus registros contables a pesos.

Las filiales indirectas extranjeras Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A.

mantienen sus registros en pesos argentinos, Steel Trading Company Inc. en dólares estadounidenses y Tubos y Perfiles Metálicos S.A. en nuevos soles peruanos. La conversión de los estados financieros de dichas filiales a pesos chilenos, se efectuaron de acuerdo con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro.64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

e. Bases de conversión - Los activos y pasivos en monedas distintas al dólar estadounidense se presentan a las cotizaciones de cierre. Las diferencias de cambio se contabilizan en resultados.

Las paridades de conversión para el año 2004 fueron de $608,90 dólar y

$17.190,78 unidad de fomento y para el año 2003 de $660,97 dólar y $16.946,03 unidad de fomento.

f. Depósitos a plazo - Los depósitos a plazo incluyen el capital más los reajustes e intereses devengados.

g. Valores negociables - Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, que se presentan al valor de la cuota vigente al cierre de cada período.

h. Operaciones con pacto de retroventa - Las compras de instrumentos financieros con pacto de retroventa se registran como una colocación a tasa fija, de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

i. Existencias - Las existencias están valorizadas de la siguiente manera:

. Materias primas, materiales, productos para reventa e importaciones en tránsito, se presentan al costo de adquisición.

. Los productos terminados y en proceso se presentan a su costo de producción incluyendo los gastos de fabricación, según el sistema de costo por absorción.

. La provisión de obsolescencia de materiales corresponden a materiales sobrantes y de baja rotación.

El costo de las existencias no excede su valor neto de realización.

Las existencias se presentan en el activo circulante y otros activos de acuerdo al plazo estimado de realización de las mismas.

j. Estimación deudores incobrables - Es política del Grupo provisionar la totalidad de las cuentas en cobranza judicial, y documentos protestados, y establecer provisiones específicas y globales para las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de incobrabilidad basado en la antigüedad de sus saldos.

k. Activo fijo - Los bienes del activo fijo se presentan al costo de adquisición e incluyen retasación técnica. Principalmente, el mayor valor por retasación técnica fue determinado el 20 de febrero de 1980, según estudio efectuado por profesionales independientes y de acuerdo con la circular Nro.1529 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

(6)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

02. Criterios Contables Aplicados

Página 2 de 3

El activo fijo incluye el costo por intereses durante el período de construcción o crecimiento y las principales renovaciones o mejoras. Los gastos de mantención y reparación son debitados a resultados.

l. Depreciación - La depreciación es determinada según el método lineal de acuerdo con los años de vida útil estimada de los bienes.

m. Activos en leasing - Los contratos de arriendo de bienes muebles e inmuebles que reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como compras de activo fijo reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado. Dichos bienes no son jurídicamente de propiedad del Grupo por lo cual, mientras no ejerza la opción de compra, no puede disponer libremente de ellos.

n. Venta de terreno con pacto de retroarrendamiento - La venta de terreno con pacto de retroarrendamiento financiero se contabiliza manteniendo el terreno en el activo fijo al mismo valor contable registrado antes de la operación y registrando los recursos obtenidos con abono al pasivo obligaciones por leasing.

ñ. Inversiones en empresas relacionadas - De acuerdo con las normas establecidas en la Circular Nro. 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones en empresas relacionadas efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2003 se continúan valorizando al método del valor patrimonial proporcional y las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a partir del 01 de enero de 2004 se valorizan de acuerdo al método del valor patrimonial (Nota 03).

o. Inversión en otra sociedad - La inversión en otra sociedad, en la cual la Sociedad dejó de tener influencia significativa, se presenta a su último valor patrimonial proporcional contabilizado.

p. Menor y mayor valor de inversiones - El menor y mayor valor de inversión en empresas relacionadas se amortiza en el plazo estimado de retorno de la inversión.

q. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad y sus filiales en Chile contabilizan el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según normas establecidas en la Ley de Impuestos a la Renta. Sus filiales en el extranjero lo hacen según las normas de los respectivos países. La Sociedad y sus filiales contabilizan los efectos de impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en los Boletines Técnicos Nros. 60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G.

r. Indemnización por años de servicios - Las indemnizaciones por años de servicio, que la Sociedad y sus Filiales deben pagar a los trabajadores de acuerdo con los convenios suscritos, se provisionan aplicando el método del valor actual del costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento del 6%

y considerando una permanencia futura hasta la edad jubilatoria. En el año 2004, la Sociedad y sus Filiales modificaron la tasa de descuento de un 8% a un 6%

(Nota 03).

s. Vacaciones - El costo se registra como gasto en el periodo que se devenga el derecho.

t. Ingresos de explotación - Los ingresos registrados por la venta de productos corresponden a los productos despachados a la fecha de cierre de los estados financieros valorizados a los respectivos precios de venta. Las ventas de inmuebles se reconocen en resultado cuando se perfecciona la escritura de compraventa.

Reconocimiento de ingresos generados por promoción industrial. De acuerdo a los porcentajes de desgravación que le corresponden a la filial Coselava S.A. dentro del marco de la promoción industrial, la Administración Federal de Ingresos Públicos (ex Dirección General Impositiva de la República Argentina) otorgó certificados de crédito fiscal, que fueron entregados a los proveedores de materias primas en cancelación del Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.) por ellos facturado. Teniendo en cuenta lo expuesto, el beneficio promocional (subsidio) ha sido reconocido en ingresos de explotación como beneficio realizado en el período.

u. Contratos a futuros en moneda extranjera - El grupo ha suscrito contratos de compraventa de divisas a futuro con instituciones financieras. Estos contratos fueron definidos como de cobertura de partidas existentes contra la

(7)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

02. Criterios Contables Aplicados

Página 3 de 3

variación del tipo de cambio. Estos contratos se encuentran registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nro.57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

v. Software computacional - Son desarrollados principalmente por la Sociedad y sus filiales y los respectivos desembolsos son debitados a resultados.

La filial indirecta CINTAC S.A. ha comprado un paquete computacional, cuyo costo es amortizado en el período de cuatro años. El monto por este concepto está clasificado en el ítem otros activos fijos.

w. Gastos de investigación y desarrollo - Los gastos por este concepto son debitados a resultados cuando se incurren. Dichos gastos no han sido significativos en los últimos cinco años.

x. Estado de flujo de efectivo - En el concepto de efectivo y efectivo equivalente se incluyen los saldos de disponible en caja, banco, depósitos a plazo en instituciones financieras, compras de instrumentos financieros con pactos de retroventa a plazos no superiores a 90 días y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija.

El flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de la operación representa el efectivo neto recibido (desembolsado) durante el período, producto de actividades que afectan el estado de resultados consolidado, distintas de las actividades de inversión y financiamiento.

GRUPO CONSOLIDADO

INTASA S.A. nació de la división de CINTAC S.A. acordada en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de CINTAC S.A. celebrada el 27 de septiembre de 2002 y reducida a escritura pública el 30 de septiembre de 2002 en la cual se acordó dividir CINTAC S.A. conforme al balance general de dicha Sociedad el 30 de junio de 2002.

En la división, le fueron traspasados a INTASA S.A. inversiones y cuentas por cobrar de las filiales argentinas Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A., y un patrimonio equivalente de MUS$10.915.

Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. son filiales de INTASA S.A. y Conjuntos Estructurales S.A., Steel Trading Company Inc. y Tubos y Pérfiles Metálicos S.A.

son filiales de CINTAC S.A.

INVERSIONES EN ARGENTINA

INTASA S.A. tiene una inversión en la República de Argentina en la filial Tubos Argentinos S.A. por 99,99% de participación, la que a su vez tiene un 99,32% de participación en Coselava S.A.

Como consecuencia de los cambios reglamentarios en la República de Argentina, que entre otros aspectos estableció el término del régimen cambiario vigente, y la situación económica general de dicho país y su evolución posterior, la Administración de las filiales chilenas que mantienen activos en Argentina y las filiales Argentinas, han efectuado una evaluación de la recuperabilidad de sus activos en Argentina. La Administración de dichas filiales estima que la evolución de las situaciones antes descritas no derivarán en ajustes significativos diferentes a los reconocidos en los presentes estados financieros.

(8)

Rut

ESTADO DE RESULTADOS

: : : :

FECHA

ESTADO DE RESULTADOS 2.02

NÚMERO

1.00.01.40

1.00.01.30 1.01.04.00 R.U.T.

ESTADO DE RESULTADOS

Consolidado

hasta desde

hasta 01 30

01 09

2004 2004

01 30

01 09

2003 2003

5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 25.374 8.266

5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 36.649 18.737

5.31.11.11 Ingresos de explotación 128.418 117.593

5.31.11.12 Costos de explotación (menos) (91.769) (98.856)

5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) (11.275) (10.471)

5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 22.050 (5.603)

5.31.12.10 Ingresos financieros 516 100

5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 11 28.599 8.005

5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación 20 632 1.179

5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 11 (36) (600)

5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) 13 (1.251) (1.263)

5.31.12.60 Gastos financieros(menos) (4.236) (5.056)

5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) 20 (3.087) (5.357)

5.31.12.80 Corrección monetaria

5.31.12.90 Diferencias de cambio 21 913 (2.611)

5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 47.424 2.663

5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 8 (4.033)

5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS

5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 43.391 2.663

5.31.50.00 INTERES MINORITARIO 18 (11.882) (770)

5.31.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 31.509 1.893

5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 13 658 175

5.30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 32.167 2.068

(9)

Rut

CONCILIACION FLUJO-RESULTADO

: : : :

FECHA

CONCILIACIÓN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR

ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO

NÚMERO

1.00.01.40

1.00.01.30 1.01.04.00 R.U.T.

CONCILIACION FLUJO-RESULTADO Consolidado

hasta desde

hasta 01 30

01 09

2004 2004

01 30

01 09

2003 2003

5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 32.167 2.068

5.50.20.00 Resultado en venta de activos (287) 4

5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos (32) 4

5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) (255)

5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones

5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos

5.50.30.00 Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo (20.986) 6.780

5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 10 3.797 5.507

5.50.30.10 Amortización de intangibles

5.50.30.15 Castigos y provisiones 2.505 4.821

5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 11 (28.599) (8.005)

5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 11 36 600

5.50.30.30 Amortización menor valor de inversioes 13 1.251 1.263

5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones (menos) 13 (658) (175)

5.50.30.40 Corrección monetaria neta

5.50.30.45 Diferencia de cambio neta 21 (913) 2.611

5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) (223) (1.390)

5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 1.818 1.548

5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones 1.270 3.818

5.50.40.10 Deudores por ventas (8.101) 357

5.50.40.20 Existencias (994) 550

5.50.40.30 Otros activos 10.365 2.911

5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumenentos (disminuciones) (2.141) (7.573)

5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación (3.568) (5.206)

5.50.50.20 Intereses por pagar 535 205

5.50.50.30 Impuesto a la renta por pagar (neto) 2.132 (2.144)

5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación (527) (234)

5.50.50.50 Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar (neto) (713) (194)

5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 18 11.882 770

5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 21.905 5.867

(10)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Página 1 de 1

a. Documentos y cuentas por cobrar y pagar a corto plazo - Los saldos por cobrar y pagar a corto plazo, originados por las transacciones propias del giro y de financiamiento con las empresas relacionadas, se muestran en cuadro adjunto.

b. Documentos y cuentas por cobrar a largo plazo- Las cuentas por cobrar a largo plazo a las coligadas Jardín Oeste Ltda. e Inmobiliaria Independencia se originaron en las ventas de derechos sobre los terrenos ubicados en las comunas de Cerrillos e Independencia respectivamente, con objeto de desarrollar a través de dichas coligadas proyectos inmobiliarios que comprenden la construcción y venta de departamentos y terrenos. Estas cuentas por cobrar están expresadas en unidades de fomento y no devengan intereses.

La disminución de la cuenta por cobrar a largo plazo a Inmobiliaria Jardín Oeste Ltda. se origina principalmente por un contrato de "Transacción y Modificación de Compraventa" de fecha 31 de diciembre de 2003, mediante el cual la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. e Inmobiliaria Jardin Oeste Ltda.

acordaron modificar el precio original de la venta de terrenos. Esta transacción implicó para la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. una disminución de esta cuenta por cobrar por MUS$1.409 que Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. en dicha fecha registró con cargo a otros egresos fuera de la explotación.

Las cuentas por cobrar a Inmobiliaria Independencia Ltda. e Inmobiliaria Jardín Oeste Ltda. vencían en el año 2004. El 30 de diciembre de 2003, estas cuentas por cobrar fueron reprogramadas por la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. con vencimiento a partir del año 2005.

El saldo por cobrar a largo plazo a ECI Tres S.A., corresponde a garantía en dólares, cuya porción de corto plazo, se incluye en cuentas por cobrar a corto plazo.

c. Transacciones - Las principales transacciones efectuadas con empresas relacionadas se muestran en el cuadro adjunto.

(11)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

01. Inscripción en el Registro de Valores

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Invercap S.A. es una sociedad anónima abierta, que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro.0492, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia.

La filial indirecta CINTAC S.A. es sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro.0438, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia.

La filial indirecta INTASA S.A. es una sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro. 804, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia.

(12)

02. Criterios Contables Aplicados

Sociedades Incluidas en la Consolidación

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : :

FECHA

RUT NOMBRE SOCIEDAD

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN

30-09-2004 30-09-2003

DIRECTO INDIRECTO TOTAL TOTAL

99,8710 99,8710

99,8710 0,0000

96625330-4 AGRONOVA FRUTA S.A.

55,6990 55,6990

55,6990 0,0000

96925940-0 NOVACERO S.A.

0,0000 51,0000

0,0000 0,0000

96835610-0 PROPAL S.A.

100,0000 100,0000

0,0600 99,9400

81705100-6 COMPAÑIA NAVIERA SANTA FE LTDA.

100,0000 100,0000

0,4900 99,5100

79756730-2 INMOB. Y CONSTRUCTORA SAN VICENTE LTDA.

50,9300 50,9300

0,0000 50,9300

99503280-5 INTASA S.A.

50,9300 50,9300

0,0000 50,9300

92544000-0 CINTAC S.A.

99,9667 99,9667

0,0000 99,9667

96919030-3 CONJUNTOS ESTRUCTURALES S.A.

99,9993 99,9993

0,0000 99,9993

0-E TUBOS ARGENTINOS S.A. (ARGENTINA)

100,0000 100,0000

0,0000 100,0000

0-E STEEL TRADING COMPANY INC. (BAHAMAS)

99,9993 99,9993

0,0000 99,9993

0-E COSELAVA S.A. (ARGENTINA)

100,0000 100,0000

0,0000 100,0000

0-E TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A. (PERU)

(13)

Rut

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

Impuestos a la renta

Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : :

FECHA

ITEM 30-09-2004 30-09-2003

-5.242 -589

Gasto tributario corriente (provisión impuesto)

Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) - -

1.046 230

Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio

0 2

Beneficio tributario por perdidas tributarias

180 206

Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos

0 -137

Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación

-17 -4

Otros cargos o abonos en la cuenta

-4.033 -292

TOTALES

(14)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

03. Cambios Contables

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A contar del 01 de enero de 2004, para las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a partir de dicha fecha entró en vigencia la aplicación del Boletín Técnico Nro.72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (Nota 11).

En el año 2004 la Sociedad y sus filiales modificaron la tasa de descuento en el cálculo de la provisión para indemnización por años de servicio, disminuyéndola de un 8% a un 6%, para ajustarla a valores de mercado.

Los demás principios y criterios contables descritos en Nota 02 han sido aplicados uniformemente durante los semestres terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003.

(15)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

04. Valores Negociables

Página 1 de 1

Los valores negociables corresponden a inversiones en fondos mutuos de renta fija, de acuerdo al siguiente detalle:

Fondos Mutuos Número Valor

cuotas cuota Total $ MUS$

Fondo Mutuo Banestado 845.275,10 1.000,8576 1.389 Fondo Mutuo Security 598.378,51 1.004,3810 987 Fondo Mutuo Scotia 388.481,18 2.239,4907 1.429 Fondo Mutuo Banchile 0,00 0,0000 1.642 Fondo Mutuo Banestado 199.788,77 1.001,0573 328 Otros 6 --- Total Fondos Mutuos 5.781 ======

(16)

Rut

12. Menor y Mayor valor de inversiones

Mayor Valor

FECHA

RUT SOCIEDAD

30-09-2004 30-09-2003

MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO

SALDO MAYOR VALOR SALDO MAYOR

VALOR MONTO AMORTIZADO EN EL

PERIODO

91297000-0 CAP S.A. 611 6.542 128 746

79756730-2 INMOB. Y CONTRUCTORA SAN VICENTE LTDA.

47 439 47 502

TOTAL 658 6.981 175 1.248

(17)

Rut

04. Valores Negociables

Composición del Saldo

FECHA

INSTRUMENTOS VALOR CONTABLE

30-09-2003 30-09-2004

Acciones - -

Bonos - -

5.781 1.279

Cuotas de fondos mutuos

Cuotas de fondos de inversión - -

Pagares de oferta pública - -

Letras hipotecarias - -

Total Valores Negociables 5.781 1.279

(18)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

05. Deudores de Corto y Largo Plazo

Página 1 de 1

El detalle de los deudores de corto y largo plazo de la Sociedad y sus filiales correspondientes al 30 de septiembre de 2004 y 2003 es el que se muestra en el cuadro adjunto:

Del total de deudores por venta a corto plazo al 30 de septiembre de 2004 un 88,25% corresponde a deudores nacionales y un 11,75% a deudores extranjeros, y al 30 de septiembre de 2003 esta proporción es de 69,35% y 30,65%

respectivamente.

Del total de deudores a largo plazo al 30 de septiembre de 2004, un 100%

corresponde a deudores nacionales, mientras que al 30 de septiembre de 2003, esta proporción es de 97,77% nacional y 2,23% a deudores extranjeros.

(19)

Rut

05. Deudores de Corto y Largo Plazo

Deudores corto y largo plazo

FECHA

RUBRO

30-09-2004 30-09-2003 30-09-2004 30-09-2003 30-09-2003 30-09-2004 30-09-2003

Hasta 90 días Más de 90

hasta 1 año Total Circulante (neto)

LARGO PLAZO CIRCULANTES

30-09-2004 Subtotal

31.491

30.502 18.276 989 0 25.972 13.352

Deudores por Ventas - -

5.519

Estimación deudores incobrables - - - -

6.983

6.481 4.496 502 111 6.078 3.799

Documentos por cobrar - -

905

1.689

1.653 6.495 36 148 1.270 6.204 367 707

Deudores Varios

419

Total deudores

largo plazo 367 707

(20)

Rut

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Documentos y Cuentas por Cobrar

FECHA

RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO LARGO PLAZO

30-09-2003

30-09-2004 30-09-2004 30-09-2003

96925270-8 ECI TRES S.A. 419 500 200 423

0-E ININTERSA S.A. 47 47 0 0

0-E PORT INTERNATIONAL N.V. 4 4 0 0

77061670-0 INMOBILIARIA INDEPENDENCIA LTDA. 0 0 1.006 913

77059330-1 INMOBILIARIA JARDIN OESTE LTDA. 906 271 0 3.803

96619660-2 CENTROACERO S.A. 0 17 0 0

TOTALES 1.376 839 1.206 5.139

(21)

Rut

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Documentos y Cuentas por Pagar

Período Tipo de moneda Tipo de Balance

96708470 - 0 :

: : :

01-01-2004 al 30-09-2004 Miles de Dólares Consolidado

FECHA

RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO LARGO PLAZO

30-09-2003

30-09-2004 30-09-2004 30-09-2003

94637000-2 COMPAÑIA SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 4.135 29.279 0 0

91297000-0 CAP S.A. 1.063 1.024 0 0

TOTALES 5.198 30.303 0 0

(22)

Rut

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Transacciones

FECHA

SOCIEDAD RUT NATURALEZA DE

LA RELACIÓN

DESCRIPCIÓN DE

LA TRANSACCIÓN MONTO _RESULTADOS^{EFECTOS EN} MONTO

(CARGO/ABONO)

EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO)

30-09-2003 30-09-2004

CIA. SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 94637000-2 COLIGADA INDIRECTA COMPRAS 35.357 0 21.245 0

COLIGADA INDIRECTA COMPRAS DE SERVICIOS 0 0 0 0

COLIGADA INDIRECTA VENTAS 251 98 241 59

COLIGADA INDIRECTA VENTAS DE SERVICIOS 0 0 0 0

COLIGADA INDIRECTA REMESAS RECIBIDAS 0 0 0 0

ECI TRES S.A. 96925270-8 COLIGADA INDIRECTA DERECHOS 111 -111 112 -112

COLIGADA INDIRECTA INTERESES 13 13 10 10

COLIGADA INDIRECTA DIFERENCIAS DE CAMBIO 11 11 58 -58

COLIGADA INDIRECTA REAJUSTES 4 4 3 3

CENTROACERO S.A. 96619660-2 COLIGADA INDIRECTA COMPRAS 0 0 125 0

ABASTECIMIENTOS CAP S.A. 96764470-6 COLIGADA INDIRECTA SERVICIOS DE TELECOMUNICACION 6 -6 5 -5

INMOBILIARIA INDEPENDENCIA LTDA. 77061670-0 COLIGADA INDIRECTA REAJUSTES 8 8 11 11

INMOBILIARIA JARDIN OESTE LTDA. 77059330-1 COLIGADA INDIRECTA REAJUSTES 16 16 49 49

TUBOS ARGENTINOS 0-E COLIGADA INDIRECTA DIFERENCIAS DE CAMBIO 137 137 271 -271

COLIGADA INDIRECTA INTERESES 291 291 0 0

COSELAVA 0-E COLIGADA INDIRECTA COMPRAS 2.081 0 8.389 0

COLIGADA INDIRECTA DIFERENCIAS DE CAMBIO 102 102 448 -448

(23)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

19. Otros Ingresos y Egresos fuera de la explotación

Página 1 de 1

OTROS INGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION

Los otros ingresos fuera de la explotación corresponden principalmente al siguiente detalle:

2004 2003 Concepto MUS$ MUS$

Arriendos 30 59 Devolución impto. territorial 0 178 Utilidad en venta de activos fijos 29 136 Utilidad por conversión de estados

financieros de filiales argentinas (1) 0 0 Reajustes 0 199 Otros 318 607 Utilidad x venta de inversión en Propal 255 0 --- --- Totales 632 1.179 ====== ======

OTROS EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION

Los otros egresos fuera de la explotación corresponden principalmente al siguiente detalle:

2004 2003 Concepto MUS$ MUS$

Amortizaciones 386 329 Provisión para activos fijo

y existencias 931 3.623 Pérdida por conversión de estados

financieros de filiales argentinas (1) 1.542 966 Pérdida venta otros activos 0 296 Otros 228 143 --- --- Totales 3.087 5.357 ====== ======

(1) Las inversiones del Grupo en la República de Argentina corresponden a Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. (Nota 02). Dichas inversiones han sido valorizadas de acuerdo con el Boletín Técnico Nro.64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., el cual establece utilizar para la conversión de estados financieros de empresas argentinas el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros. Al 30 de septiembre de 2004 y 2003, el tipo de cambio fue de US$1=2,981 pesos argentinos y US$1=2,915 pesos argentinos respectivamente, e implicó para el Grupo registrar una pérdida en 2004 y en 2003.

(24)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

07. Existencias

Página 1 de 1

El detalle de las existencias al 30 de septiembre de 2004 y 2003, es el siguiente:

Detalle 2004 2003 MUS$ MUS$

Materias primas 16.034 12.966 Materiales, insumos y otros menores 2.916 1.949 Productos en proceso 2.765 1.578 Productos terminados 15.955 13.625 Productos para la reventa 23 54 Importaciones en tránsito 4.673 818 Provisión de obsolescencia (992) (452) --- --- Totales 41.374 30.537 ======== ========

(25)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

Página 1 de 2

a. Impuesto corriente

Al 30 de septiembre de 2004 y 2003, la Sociedad no provisionó impuesto a la renta de primera categoría, debido a que generó pérdida tributaria en ambos períodos por MUS$966 y MUS$2.160 respectivamente. En 2004, el total de la pérdida fue absorbida con utilidades sin créditos provenientes de dividendos recibidos de sus inversiones en empresas relacionadas. En 2003, de dicha pérdida MUS$822 fue absorbida con utilidades con crédito y MUS$1.338 fue absorbida con utilidades sin crédito. La sociedad registró en 2003 un impuesto por recuperar con abono a impuesto a la renta por MUS$123.

En 2004 y 2003, la filial Agronova Fruta S.A. no provisionó impuesto a la renta de primera categoría, debido a que generó pérdidas tributarias en ambos períodos.

En 2004 y 2003, la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. no provisionó impuesto a la renta de primera categoría por generar pérdida tributaria. En 2004, la filial Naviera Santa Fe Ltda. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$3, en cambio, en 2003 no provisionó impuesto a la renta por generar pérdida tributaria.

En 2004 la filial Novacero S.A. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$5. En 2003, no provisionó impuesto a la renta de primera categoría por generar pérdida tributaria en el período y registró un impuesto por recuperar con abono al gasto por impuesto a la renta del año por MUS$55.

En 2004 y 2003 la filial indirecta INTASA S.A. no provisionó impuesto a la renta de primera categoría por generar pérdidas tributarias. Al 30 de septiembre de 2004, la Sociedad provisionó MUS$1 correspondiente al impuesto único artículo 21, que se presenta en el rubro impuesto a la renta en el pasivo circulante.

En 2004 y 2003 las filiales indirectas Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. no han provisionado impuesto a las ganancias por tener pérdidas tributarias.

A partir del 1ro de enero de 2003 la filial Tubos Argentinos S.A. no goza de los beneficios establecidos hasta dicha fecha por el Régimen de Competitividad y Generación de empleo dispuesto para la industria metalúrgica y metalmecánica. De acuerdo con lo anterior, las filiales Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A.

debieron efectuar anticipos al impuesto a la renta mínima presunta a cuenta del ejercicio fiscal 2004 y constituir provisión por el mencionado impuesto por MUS$45 (MUS$83 en 2003).

En 2004 y 2004, la filial CINTAC S.A. determinó una provisión por impuesto a la renta por MUS$4.563 y MUS$371 respectivamente.

La filial chilena Conjuntos Estructurales S.A., la filial peruana determinaron impuesto a la renta por MUS$102 y MUS$527 respectivamente, y la filial en Bahamas está exenta de dicho impuesto.

El detalle del impuesto a la renta por recuperar (pagar) es el siguiente:

2004 2003 MUS$ MUS$

Impuesto a la renta de primera categoría (4.586) (371) Impuesto único especial artículo 21 (20) (16) Impuesto a la ganancia mínima presunta (Argentina) (123) (83) Impuesto a la renta (Perú) (527) (236) --- --- Cargo neto a resultados (5.256) (706) Pagos provisionales 1.432 1.529 Gastos de capacitación del personal y otros 22 20 Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas:

Del año 0 186 Del año anterior 210 332 --- --- Impuesto a la renta por (pagar) recuperar neto (3.592) 1.361 ======= =======

El impuesto por (pagar) recuperar neto se presenta incluído en impuestos por recuperar en el activo circulante por MUS$271 (MUS$1.458 en 2003) y en impuesto a la renta en el pasivo circulante por MUS$3.863 (MUS$97 en 2003).

Al 30 de septiembre de 2004 y 2003, en el rubro Impuestos por recuperar en el activo circulante se incluyen impuestos por recuperar de las filiales argentinas

(26)

96708470 - 0

Consolidado

FECHA

Tipo de Balance

Miles de Dólares :

: :

:

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

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por IVA crédito fiscal, retenciones de Impuesto a la renta, ingresos brutos y reintegros varios por MUS$4.957y MUS$10.024, respectivamente.

b. Utilidades y pérdidas tributarias

Al 30 de septiembre de 2004, las utilidades tributarias acumuladas de la Sociedad sin crédito ascienden a MUS$2.130 aproximadamente, los ingresos no constitutivos de renta ascienden a MUS$830 y las rentas exentas del impuesto global complementario ascienden a MUS$16.240 aproximadamente.

Las filiales chilenas tienen utilidades tributarias retenidas por aproximadamente MUS$66.500 y créditos tributarios para los accionistas ascienden a MUS$10.530 aproximadamente y pérdidas tributarias acumuladas por MUS$280 aproximadamente, las cuales no tiene plazo de expiración.

Las filiales en Argentina tienen pérdidas tributarias por MUS$31.653aproximadamente las cuales tienen un límite máximo para su utilización de cinco años.

c. Impuestos diferidos

Al 30 de septiembre de 2004 y 2003, el detalle de los saldos acumulados por impuestos diferidos se presenta en el cuadro adjunto.

Los impuestos diferidos se presentan en el balance general por su importe neto según corresponda, en activo o pasivo circulante, o en otros activos o pasivos a largo plazo.