Aspectos sobresalientes de las multinacionales mexicanas en 2012
Reporte del 11 de diciembre de 2013
Ciudad de México y Nueva York, 11 de diciembre de 2013:
El Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc) de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y el Vale Columbia Center on Sustainable International Investment (VCC), una iniciativa conjunta entre Columbia Law School y The Earth Institute de la Universidad de Columbia de Nueva York, están publicando el día de hoy los resultados de la quinta encuesta de las empresas multinacionales de México.1 La encuesta, realizada durante 2013, forma parte de un estudio de largo plazo acerca de la rápida expansión global de las Empresas Multinacionales (EMNs) de los mercados emergentes.2 El presente informe se centra en los datos para el año 2012.
Aspectos destacados
En 2012 las 20 mayores multinacionales (EMNs) mexicanas mostraron activos externos por un total de US$ 134 mm3 (cuadro 1), ventas externas por US$92 mm y emplearon a 275,698 personas en el extranjero (anexo I, cuadro 1). Entre las dos mayores empresas (América Móvil y CEMEX) controlaron US$ 86 mm equivalente cercano al 65% del total de activos externos de la lista. Las cuatro mayores (incluyendo Grupo México y Grupo FEMSA) controlaron US$ 108 mm, equivalente cercano al 81% del total. En términos de cantidad, predominan las firmas pertenecientes a la rama industrial de alimentos y bebidas con cinco empresas, seguidas por las pertenecientes a la rama de minerales no metálicos (tres) y las firmas diversificadas (tres).
1
Este Reporte fue elaborado por el Dr. Jorge Basave Kunhardt y la Dra. Ma. Teresa Gutiérrez- Haces, investigadores titulares del IIEc, UNAM. Los autores agradecen el apoyo a esta investigación brindado por Carmen Uribe e Iris Velazco.
2
Conocido como “Emerging Market Global Players project" (EMGP), coordinado internacionalmente por el VCC.
3
Solamente dos firmas no cotizan sus acciones en mercados de valores: PEMEX, la empresa petrolera de control estatal y XIGNUX, firma diversificada de control familiar.
Las 20 multinacionales tienen 325 afiliadas en el extranjero. Desde los años 1990s, la mayor concentración de afiliadas se encuentran en Latinoamérica seguida de Norteamérica, principalmente en los Estados Unidos y en tercer lugar se encuentra Europa como región receptora. Por su parte, Asia se encuentra en el cuarto lugar. Ninguna de las empresas enlistadas está presente en el África Subsahariana.
Cuadro 1. México: Las 20 multinacionales no financierasa, por activos externos, 2012 (millones de USD)b
Lugar Compañía Industria Estatus© Activos externos
1 América Móvil Telecomunicaciones Cotiza (0) 55,740
2 CEMEX Minerales no metálicos Cotiza (0) 30,723
3 Grupo México Minería Cotiza (0) 11,408
4 Grupo FEMSA Bebidas Cotiza (0) 10,274
5 Grupo BIMBO Productos alimenticios Cotiza (0) 7,060
6 Mexichem Químico y Petroquímicos Cotiza (0) 4,299
7 Grupo ALFA Diversificado Cotiza (0) 2,871
8 GRUMA Productos alimenticios Cotiza (0) 2,365
9 PEMEX Petróleo y gas No cotiza (100) 1,786
10 ARCA Bebidas Cotiza (0) 1,251
11 Cementos Chihuahua Minerales no metálicos Cotiza (0) 1,131
12 XIGNUX Diversificado No cotiza (100) 907
13 ICA Ingeniería y servicios de
construcción Cotiza (0) 776
14 Grupo ELEKTRA Comercio Cotiza (0) 698
15 Industria CH Acero y productos de metal Cotiza (0) 640
16 Grupo CARSO Diversificado Cotiza (0) 424
17 Grupo VITRO Minerales no metálicos Cotiza (0) 266
18 Bachoco Productos alimenticios Cotiza (0) 264
19 KUO Diversificado Cotiza (0) 216
20 Altos Hornos de México Acero y productos de metal Cotiza (0) 163
Total 133,262
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a
Las empresas financieras están excluidas de la clasificación de la metodología del Emerging Market Global Players proyect.
b El tipo de cambio utilizado es del FMI del 30 de diciembre de 2012: USD 1= Pesos 13,0101. c
Perfiles de las mayores 20
Cambios en la lista
Entre 2011 y 2012 se presentaron varios cambios en la lista: Dos son debido a problemas de información: Por primera ocasión tuvimos acceso a los datos de Grupo CARSO (diversificada) ubicándola en el lugar 16 entre las principales empresas; Grupo Casa Saba (farmacéutica), que había sido incluida en la lista del 2011, no se pudo incluir este año, ya que la empresa no dio a conocer oportunamente su información financiera relevante; Bachoco (alimentos), que en 2011 aparecía en la lista en el puesto 21, ahora ha entrado en el top 20; en cambio San Luis Corp. (autopartes), cayó de la lista de las 20 y ahora está en el puesto 22 (anexo I, cuadro 1a). Hubo otros cambios dentro de la lista: Grupo México (minería) pasó al tercer puesto en vez de Grupo FEMSA (bebidas) que bajó al cuarto. Varias multinacionales subieron en la lista: Mexichem (química y petroquímica) escaló dos puestos, del 8º al 6º, GRUMA (alimentos) un puesto, del 9º al 8º, ARCA (alimentos) del 12º al 10º, XIGNUX (diversificada) del 16º al 12º, ICA (ingeniería y construcción) del 15º al 13º y Grupo ELEKTRA (comercio) del 17º al 14º. Los descensos más importante en la lista fueron Industrias CH (acero y productos de metal) del 10º al 15º lugar y Grupo KUO del 14 º al 19 º lugar.
Con el propósito de presentar una información más amplia sobre las EMNs mexicanas, en el anexo I, cuadro 1a se encuentra la misma información que en el anexo I, cuadro 1 pero incluyendo a seis firmas que siguen en tamaño a la primera lista. Ahí se ubica San Luis Corp. (autopartes) en segundo lugar y otras cinco multinacionales que ya formaban parte de esta lista el año pasado: Interceramic (minerales no metálicos), Accel (alimentos), ALSEA (alimentos), HOMEX (construcción) y Bio Pappel (papel).
Determinantes de la IED mexicana
Principales industrias
La gráfica 1 del anexo 1 muestra la distribución de los activos extranjeros de las empresas de acuerdo a los sectores industriales. La IED mexicana se concentra en la industria de telecomunicaciones (41.8%), seguida por la industria de minerales no metálicos (24.1%). Esto refleja el peso en las mayores 20 de América Móvil y de CEMEX. El tercer lugar se ubica bebidas con 8.65% (FEMSA y ARCA), siguiéndole la minería con 8.56% (Grupo México). En el quinto lugar se ubica la industria de alimentos con 7.27% (BIMBO, GRUMA y Bachoco). El sexto lugar está presentado por las EMNs diversificadas con 3.32%, de los activos en el exterior y el mayor número de empresas (ALFA, Xignux, KUO y Carso). El resto de sectores y ramas industriales son química y petroquímica (3.23%), petróleo y gas (1.34%), acero y productos de metal (0.60%), ingeniería y construcción (0.58%) y comercio (0.52%).
Distribución geográfica de las subsidiarias
El número de afiliadas extranjeras de las 20 EMNs mexicanas fue 325 (anexo I, cuadro 1). De estas, 168 se localizan en Latinoamérica y el Caribe y 54 en Norteamérica, es decir entre ambas regiones se concentra el 68% del total de afiliadas de la lista. En Europa se localizan 53 subsidiarias, mostrando la reciente expansión de algunas EMNs mexicanas hacia esa región. En Europa del Este y Asia Central se ubican 22 subsidiarias, en el Este de Asia y Pacífico 16, en el Medio Oriente y el Norte de África 6, en el Sur de Asia 4 y en la región de Asia Pacífico 2. Mexichem es la EMN con presencia en más países con 39, desplazando al segundo lugar a CEMEX que tiene presencia en 32. Le sigue BIMBO en 22, América Móvil en 19, y ALFA y GRUMA en 17 cada una (anexo 1, cuadro 2).
Diez EMNs mantienen un carácter regional y las otras diez son globales atendiendo al criterio de considerar EMNs globales a aquellas que tienen presencia en al menos una región adicional al Continente Americano. Las EMNs más globalizadas son CEMEX y Mexichem, ambas con presencia en siete regiones, GRUMA en seis, BIMBO y ALFA en cinco, América Móvil, ICA, KUO, CARSO y VITRO en tres regiones cada una. Ninguna MNE mexicana tiene presencia en África Subsahariana.
Indice de Transnacionalización
(62%), Grupo BIMBO (54%) y Grupo México (50%). Este año no fue posible calcular el ITN de ocho empresas, en siete de ellas debido a la falta de información sobre el número de empleados en el extranjero y en una sobre sus ventas en el extranjero.
Estatus de propiedad
PEMEX es la única EMN propiedad cien por ciento del Estado mexicano y por lo tanto no cotiza en ninguna bolsa de valores. Xignux tampoco cotiza en la bolsa de valores por ser una MNE no pública de control familiar (fam. Garza-Herrera). El resto de las 18 EMNs cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Seis cotizan además en la Bolsa de Valores de Nueva York y/o en Latibex que es la bolsa de valores de España (anexo 1, cuadro 3).
Las diez mayores fusiones y adquisiciones (M&AS), 2010-2012
La mayor parte (5) de las mayores adquisiciones ocurrieron durante 2012: Dos por América Móvil en Holanda y Austria, una por ELEKTRA en Estados Unidos, una por FEMSA en Filipinas, y una por Mexichem en Holanda. La mayor adquisición fue la de KPN N. V. en Holanda durante 2012 por América Móvil en US$ 4 mm (anexo I, cuadro 4).
Las diez mayores inversiones “greenfield”, 2010-1012
América Móvil fue la empresa con más inversiones “greenfield” (8) durante el período, todas en Latinoamérica por un total de US$ 7 mm. La mayor inversión fue hecha por América Móvil en Chile durante 2011 por US$ 2 mm (anexo 1, cuadro 5).
Ubicación de las casas matrices e idioma oficial
Ocho de las mayores 20 EMNs tienen sus oficinas centrales en el Distrito Federal, siete en Nuevo León, dos en el Estado de México, una en Coahuila, una en Chihuahua y una en Guanajuato. El idioma oficial de todas las empresas es el español.
Cambios en activos externos, ventas externas y empleados en el extranjero Como se observa en el cuadro 2, entre 2010 y 2012 los activos externos de las mayores 20 EMNs se incrementaron 9%, en menor medida que los activos totales que se incrementaron 14%. La razón de activos externos a activos totales en 2012 fue de 55%, menor en 6 puntos a la razón en 2011 que fue de 61%.
también la capacidad de recuperación económica relativa de México durante la crisis y una orientación relativamente significativa de las 20 empresas multinacionales en general hacia América Latina, una región que se ha visto menos afectada por la crisis mundial que los Estados Unidos y de Europa.
La razón de ventas externas a ventas totales en 2012 fue de 51.99, muy similar a la de los dos años previos. El incremento de empleados en el extranjero entre 2010 y 2012 fue de 8.03%, cuatro y media veces menor que el incremento de empleo total que fue de 36.64. La razón entre ambos en 2012 fue de 28.57.
Cuadro 2. México: Panorama de las 20 Multinacionales, 2010-2012 (millones de US dls.)a
Variable 2010 2011 2012 % de cambio, 2010-2012 Activos
Externos 121,046 126,376 131,475 8.62
Total 210,167 208,106 240,308 14.34
Participación externa en el total (%) 57.6 60.72 54.71
Ventas
Externas 70,769 73,369 92,158 30.22
Total 136,144 142,115 177,265 30.20
Participación externa en el total (%) 51.98 51.63 51.99
Empleados
Externos 253,640 266,715 273,998 8.03
Total 701,797 1,010,532 958,912 36.64
Participación externa en el total (%) 37.22 26.39 28.57
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
a
PEMEX está excluida de las tres variables a fin de evitar distorsiones debido al gran peso que representa en los datos agregados. Si se incluye, la proporción de activos extranjeros en el total sería de 38% en 2010, 40% en 2011 y 34% en 2012. En el caso del empleo, Industria CH, KUO, ICA, XIGNUX, Altos Hornos son excluidos en 2012, ALFA, XIGNUX, KUO, VITRO y Altos Hornos en 2011, ARCA and KUO en 2010, ya que la información sobre sus empleados extranjeros no está disponible.
Panorama General
Lo anterior en el marco de una desaceleración de la economía mexicana durante la segunda mitad del año impactada por un bajo crecimiento de la economía y el comercio mundiales. Se observó una desaceleración en las manufacturas y la construcción que disminuyeron la inversión privada interna hacia la segunda mitad del año (Banco de México, Reporte anual 2012). No obstante el crecimiento del PIB de México en 2012 fue 3.9%. Las multinacionales mexicanas en este entorno continuaron invirtiendo en el exterior.
Algunas multinacionales se expandieron por medio de adquisiciones para penetrar nuevos mercados. Tal es el caso de América Móvil que además de continuar su expansión en Latinoamérica en 2012 realizó fuertes inversiones en Holanda y Austria (Anexo I, cuadro 4a). Algo similar aconteció con ELEKTRA que siguió invirtiendo en Latinoamérica pero por primera vez entró al mercado norteamericano con la compra de una empresa dedicada al crédito al consumo.
Otras multinacionales continuaron durante 2012 en la búsqueda de activos específicos realizando adquisiciones que incrementan sus capacidades tecnológicas, lo mismo en Europa que en los EU, destacando los casos de compras de empresas en los sectores automotriz y química y petroquímica por parte de ALFA en EU y Mexichem en Europa. Por su parte los flujos de IED hacia México en 2012 continuaron con su tendencia a la baja por segundo año consecutivo registrando US$ 12.7 mm aunque esto, en buena medida se debió a la venta de un importante paquete de acciones por US$ 4.1 mm de la filial en México del Banco Santander (español). Lo anterior en el marco de una tendencia a la baja de los flujos de IED mundial que en 2012 cayeron aproximadamente 18%.
Para más información por favor contactar:
Emerging Markets Global Players Project
El Ranking IIEc-VCC de empresas multinacionales Mexicanas se llevó a cabo en el marco del proyecto Jugadores Globales de los Mercados Emergentes, un esfuerzo de colaboración dirigido por el Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sustentables de la Universidad de Columbia. Reúne a investigadores vinculados a la inversión extranjera directa de las principales instituciones en los mercados emergentes para elaborar rankings de las empresas multinacionales de mercados emergentes. Desde 2007, se han publicado en 14 países: Argentina, Brasil, Chile, China, Hungría, India, Israel, República de Corea, México, Polonia,
Rusia, Eslovenia, Taiwán y Turquía. Para más información, visite
http://www.vcc.columbia.edu/content/emerging-market-global-players-project. Instituto de Investigaciones Económicas
El Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc) es una entidad académica de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Sus funciones sustantivas son la investigación y la difusión de temas relacionados con la economía. Está conformado por más de 110 académicos repartidos en 14 unidades de investigación. El IIEc publica 3 revistas especializadas en economía y varios libros anualmente. Para mayor información visite: www.iiec.unam.mx. La UNAM es una universidad pública y la más grande de Latinoamérica. Para mayor información visite: www.unam.mx.
Centro Vale Columbia sobre Inversiones Internacionales Sostenibles (VCC)
El Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sostenibles (VCC), es un centro conjunto de la Escuela de Derecho y el Instituto de la Tierra de la Universidad de Columbia, es un centro de investigación aplicada que conduce un foro dedicado al estudio, la práctica y la discusión de la inversión sostenible. El VCC se centra en el análisis y las enseñanzas que se derivan de la inversión extranjera directa para la formulación de políticas públicas y la elaboración de leyes sobre inversiones internacionales. Sus objetivos son analizar los temas más importantes de políticas públicas orientadas a cuestiones relacionadas con la IED, desarrollar y difundir enfoques prácticos y soluciones, y proporcionar a los estudiantes un desafiante entorno de aprendizaje. Para obtener más información, consulte www.vcc.columbia.edu.
Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc), Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM)
Jorge Basave Kunhardt
Investigador, IIEc, UNAM Coordinador para México
Emerging Market Global Players Project 5623-0100 Ext. 42436
María Teresa Gutiérrez-Haces
Investigadora, IIEc, UNAM Coordinador para México
Emerging Market Global Players Project 5623-0100 Ext. 42421
Centro Vale sobre Inversiones Internacionales Sostenibles (VCC) Lisa E. Sachs Director [email protected] +1(212) 854-0691 Lise Johnson
Lead Investment Law and Policy Researcher
Victor Zitian Chen
Global Coordinador y Editor
Emerging Market Global Players Project
Alev Gunay
Manager and Editor
Emerging Market Global Players Project
Anexo I, Cuadro 1. México: Las 20 mayores multinacionales: principales variables, 2012 (millones de USD a y número de empleados)
Lugar Empresa Industria Activos Ventas Empleados TNI (%)
No. de filiales en el extranjero
No. de países con presencia Externos Total Externas Total Externos Total
1 América Móvil Telecomunicaciones 55,740b 77,163 38,604 59,574 86,881 158,719 64 48 19
2 CEMEX Minerales no metálicos 30,723 36,800 11,970 15,153 32,797 43,905 79 38 32
3 Grupo México Minería 11,408b 19,559 6,697c 10,183 7,200 28,934 50 3 2
4 Grupo FEMSA Bebidas 10,274 22,747 6,972 18,317 32,242 182,260 34 8 8
5 Grupo BIMBO Alimentos 7,060 10,541 7,319 13,308 50,724 125,351 54 28 22
6 Mexichem Química y Petroquímica 4,299 7,694 3,381c 4,873 n.a 17,000 (62) 48 39
7 Grupo ALFA Diversificado 2,871 11,826 7,005 15,386 16,757b 55,544 35 28 17
8 GRUMA Alimentos 2,365 3,802 3,232 4,944 13,865 21,974 64 17 17
9 PEMEX Petróleo y gas 1,786e 155,586 n.d 126,587 1,700b 151,022 (1) 1 1
10 ARCA Bebidas 1,251 4,954 1,032 4,327 7,213 39,070 22 2 2
11 Cementos
Chihuahua Minerales no metálicos 1,131 1,635 443 639 1,229 2,591 62 6 1
12 XIGNUX Diversificado 907b 2,039 1,232c 2,515 n.a 17,024 (47) 5 4
13 ICA Ingeniería y Construcción 776 8,354 441 3,654 n.a 35,000 (11) 33 15
14 Grupo ELEKTRA Comercio 698b f 12,696 1,235 5,370 17,662 76,590 17 8 8
15 Industria CH Acero y productos de metal 640 3,021 1,134 2,495 n.a 5,359 (33) 7 2
16 Grupo CARSO Diversificado 424 5,908 373 6,470 3,628 69,812 6 23 16
17 Grupo VITRO Minerales no metálicos 266 2,696 60 1,776 800 16,229 (6) 8 8
18 Bachoco Alimentos 264 2,155 628 3,026 3,000 25,000 15 2 1
19 KUO Diversificado 216 1,862 374 2,240 n.a 17,592 (38) 8 4
20 Altos Hornos de México Acero y productos metálicos 163 4,807 24 c 3,015 n.a 20,958d (2) 4 2
Total (promedio para el porcentaje del ITN) 133,262 395,845 92,156 303,852 275,698 1,109,934 (25)g 325 220
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web. a
El tipo de cambio utilizado a la tasa del FMI del 31 de diciembre de 2012: 1 dólar= 13.0101. b Estimado. c Exportaciones incluidas. d Dados del 2012. e
Representa el 50% del “joint venture” con Shell Oil Co. en Deer Park Refining Ltd. en Texas, EU. f Activos financieros excluidos.
g
Anexo, Cuadro 1a. México: Principales variables de las subcampeonas, 2012 (millones de dólaresa y número de empleados)
Lugar Empresa Industria
Activos Ventas Empleados
ITN (%) No. de filiales en el extranjero No. de países con presencia Externos Total Externos Total Externos Total
1 Interceramic Minerales no metálicos 148 411 112 489 518 4,160 24 5 4 2 San Luis Corp. Autopartes 146 671 527 c 722 n.a. 4,400 (48) 4 2 3 Accel Productos alimenticios 106 216 269 315 146 1,826 47 2 1 4 ALSEA Productos alimenticios 104 751 281 1,038 5,000 30,880 19 8 3 5 HOMEX Construcción 104 3,947 10 2,210 682 9,975 3 1 1 6 Bio Pappel Papel y productos de papel 81 1,280 178 922 180 7,977 9 1 1
Total (promedio para el porcentaje del
ITN) 689 7,276 1,377 5,696 6,526 59,218 (15)
b 21 12
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web. a
El tipo de cambio utilizado es la tasa del FMI al 30 de Diciembre de 2012: 1 dólar =Pesos 13.0101 pesos. b
El ITN promedia 3 empresas, excluyendo ACCEL. El ITN se calcula como el promedio de tres razones: activos externos sobre activos totales, ventas externas sobre ventas totales y empleados externos sobre empleados totales (es decir,”41” en lugar de “0.41”). Cuando el ITN aparece en paréntesis, éste ha sido calculado sin los datos de empleo.
c
Anexo I, Cuadro 2. México: Las mayores 20 multinacionales: Índice de Regionalidad, 2012 (porcentajes, excepto la última columna) Compañía África del Norte y Medio Oriente Pacífico y Este
de Asia Asia del Sur
Asia Pacífico Desarrollada Europa del Este y Central Europa Otros América Latina y el Caribe América del Norte Número de filiales en el extranjero América Móvil 4 90 6 48 CEMEX 8 14 7 10 29 24 8 38 Grupo México 33 67 3 Grupo FEMSA 100 8 Grupo BIMBO 7 7 17 54 15 28 Mexichem 2 2 2 26 31 31 6 48 Grupo ALFA 8 14 32 14 32 28 GRUMA 12 6 18 18 40 6 17 PEMEX 100 1 ARCA 100 2 Cementos Chihuahua 100 6 XIGNUX 80 20 5 ICA 6 79 15 33 Grupo ELEKTRA 88 12 8 Industrias CH 28 72 7 Grupo CARSO 13 83 4 23 Grupo VITRO 25 62 13 8 Bachoco 100 2 KUO 37 13 50 8 Altos Hornos de México 75 25 4
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
Anexo I, Cuadro 3. México: Las mayores 20 multinacionales: Enlistadas en las Bolsas de Valores, 2012
Compañía Nacional Extranjera
América Móvil Bolsa Mexicana de Valores
New York Stock Exchange;
Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España
CEMEX Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Grupo México Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Grupo FEMSA Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Grupo BIMBO Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Mexichem Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Grupo ALFA Bolsa Mexicana de Valores Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España
GRUMA Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
PEMEX None Ninguna
ARCA Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Cementos Chihuahua Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
XIGNUX None Ninguna
ICA Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Grupo ELEKTRA Bolsa Mexicana de Valores Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex) de la Bolsa de Madrid, España Industrias CH Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Grupo CARSO Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Grupo VITRO Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Bachoco Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
KUO Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Altos Hornos de México Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Anexo I, Cuadro 3a. México: Multinacionales subcampeonas: Enlistadas en las Bolsas de Valores, 2012
Compañía Nacional Extranjera
Interceramic Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
San Luis Corp. Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Accel Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
ALSEA Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
HOMEX Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
Bio Pappel Bolsa Mexicana de Valores Ninguna
Anexo I, Cuadro 4. México: Mayores 10 fusiones y adquisiciones, 2010-2012 (millones de US dls.)
Fecha Compañía Compañía adquirida Sector Industrial País de origen % de actives adquiridos
Valor de la transacción
12/2012 América Móvil KPN N.V Telecomunicaciones Holanda 29.77 4,281
10/2010 América Móvil Net Services Telecomunicaciones Brasil 100 2,600
03/2011 Grupo FEMSA Grupo Industrias Lácteas Alimentos Panamá 50 2,154
12/2012 América Móvil Telecom Austria A.G Telecomunicaciones Austria 23.69 1,304
12/2010 Grupo Televisa Univision Communications Inc. Televisión y estaciones de radio
difusión E.U.A 35 1,200
11/2010 Grupo BIMBO North American Fresh Bakery Alimentos E.U.A 100 959
04/2012 Grupo ELEKTRA Advance America Préstamos no bancarios al
consumo E.U.A 100 780
01/2012 Grupo FEMSA Coca-Cola Bottlers Philippines, Inc. Bebidas Filipinas 51 689
05/2012 Mexichem Wavin Plásticos Holanda 87 620
12/2010 Grupo ALFA (Alpek)
PTA & PET business of Eastman
Chemical Químicos E.U.A 100 600
Total 15,187
Anexo I, Cuadro 4a. México: Mayores fusiones y adquisiciones, 2012 (millones de US dls.)
Fecha Compañía
compradora Compañía adquirida Sector Industrial País de origen
% de actives adquiridos
Valor de la transacción
12/2012 América Móvil KPN N.V Telecomunicaciones Holanda 29.77 4,281
12/2012 América Móvil Telecom Austria A.G Telecomunicaciones Austria 23.69 1,304
04/2012 Grupo ELEKTRA Advance America Préstamos no bancarios al
consumo E.U.A. 100 780
01/2012 Grupo FEMSA Coca-Cola Bottlers Philippines, Inc. Bebidas Filipinas 51 689
05/2012 Mexichem Wavin Plasticos Holanda 87 620
12/2012 ARCA Wise Foods, Inc. Alimentos E.U.A 100
330
11/2012 ARCA Inalesa Alimentos Ecuador 100
06/2012 Grupo ALFA JL French Automotriz E.U.A 100 215
06/2012 América Móvil Simple Mobile, Inc. Telecomunicaciones E.U.A 100 200
05/2012 ICA San Martin Contratistas Generales Construcción Perú 51 123
08/2012 Xignux Centelsa Conductores eléctricos Colombia 100 100
Total 8,642
Anexo I, Cuadro 5. México: Las 10 mayores inversiones en el exterior (“greenfield investments”)a, 2010-2012 (millones de US dls.)
Fecha Compañía Destino Industria Valor de la
transacción
04/2011 América Móvil Chile TIC e Infraestructura
de Internet 2,000
04/2011 América Móvil Argentina TIC e Infraestructura
de Internet 1,500
11/2010 América Móvil Brasil TIC e Infraestructura
de Internet 1,231.8
b
06/2011 América Móvil Brasil TIC e Infraestructura
de Internet 1,200
07/2012 América Móvil Brasil TIC y Electrónicos 600.7
08/2012 Grupo ALFA Estados Unidos Plásticos 400.0
11/2010 América Móvil Colombia TIC e Infraestructura
de Internet 249.9
b
07/2012 América Móvil Argentina TIC y Electrónicos 249.0
11/2012 América Móvil Puerto Rico TIC y Electrónicos 239.9
08/2010 Infra Group El Salvador Química 93.6b
Total 6,765
Fuente: Adaptado de fDi Intelligence, un servicio de Financial Times Ltd.
a Estas transacciones no necesariamente se han materializado tal y como aquí se enlistan b
Anexo I, Gráfica 1. México: Distribución de los activos extranjeros de las 20 mayores multinacionales, por principales sectores económicos, 2012 (porcentaje)
Industria
Activos Externos (millones de USD)
Número de
Compañías Compañías
Telecomunicaciones 55,740 1 América Móvil
Minerales no metálicos 32,120 3 CEMEX, Cementos Chihuahua,
Grupo VITRO
Bebidas 11,525 2 Grupo FEMSA, ARCA
Minas 11,408 1 Grupo México
Alimentos 9,689 3 Grupo BIMBO, GRUMA, Bachoco
Diversificado 4,418 4 Grupo ALFA, XIGNUX, KUO, Grupo
CARSO
Química y petroquímica 4,299 1 Mexichem
Petróleo y gas 1,786 1 PEMEX
Acero y productos de metal 803 2 Industrias CH, Altos Hornos de
México Ingeniería y servicios de
construcción 776 1 ICA
Construcción 698 1 Grupo ELEKTRA
Total 133,262 20
Fuente: Basave y Gutiérrez Haces, Encuesta multinacional mexicana de 2013, IIEc-VCC, y los informes consolidados de la empresa y sitios web.
Anexo I, Gráfica 2. México: Filiales en el exterior de las 20 mayores multinacionales, por región 2012
Anexo I, Gráfica 3. México: Ubicación de la Casa Matriz de las 20 mayores multinacionales, 2012
Anexo I, Gráfica 4. México: Flujos de Inversión Extranjera directa e indirecta, 1980-2012
(millones de US dls)
Fuente: UNCTAD, FDI STAT On-line database (Ginebra: United Nations Conference on Trade and Development), http://stats.unctad.org, consultada el 26 de septiembre de 2013.
Anexo I, Gráfica 5. México: Stock de Inversión Extranjera directa e indirecta, 1980-2012
(millones de US dls.)
Fuente: UNCTAD, FDI STAT On-line database (Ginebra: United Nations Conference on Trade and Development), http://stats.unctad.org, consultada el 26 de septiembre de 2013.
