MEMORIA ANUAL Memoria Anual

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MEMORIA ANUAL 2014

Memoria Anual 2014 1

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CONTENIDO

Declaración de responsabilidad Carta del Presidente

Información general o Denominación o Objeto social

o Constitución y reseña histórica de la empresa o Descripción

o Capital Social o Zona de concesión o Contratos de suministro

Visión, Misión y Valores Empresariales o Visión

o Misión

o Valores empresariales Estructura orgánica

o Organigrama

o Junta de accionistas o Directorio

o Dirección ejecutiva Gestión empresarial

o Plan Estratégico o Plan Operativo Gestión de la calidad

Gestión de áreas de asesoramiento y apoyo Gestión económica financiera

Gestión comercial Gestión técnica Estados financieros

Principios de buen gobierno para las sociedades peruanas

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Declaración de Responsabilidad

El presente documento contiene información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del negocio de Electro Sur Este S.A.A. durante el año 2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

Cusco, Abril de 2015

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Señores Accionistas:

En nombre del Directorio que presido y en cumplimiento a lo dispuesto en el Estatuto Social de la Empresa y la Ley General de Sociedades, es muy grato presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros de la Empresa correspondientes al ejercicio 2014, auditados por la Sociedad Auditora PAREDES, ZALDIVAR, BURGA &

ASOCIADOS S. CIVIL DE R.L.

Electro Sur Este durante el año 2014 ha incrementado sus actividades de generación, distribución y comercialización de energía eléctrica en el ámbito de los departamentos de Cusco, Apurímac, Madre de Dios y la provincia de Sucre del Departamento de Ayacucho, logrando altos indicadores de gestión empresarial que la sitúa como una empresa en crecimiento entre las Distribuidoras del sur del país.

El número de clientes a diciembre de 2014 fue de 437,333, mayor al año anterior en 6.08%, alcanzando un coeficiente de electrificación de 94.99% dentro del ámbito de la concesión de la empresa.

Dentro del Programa de Inversiones se ejecutó cerca de 86 millones de Nuevos Soles, de los cuales el 74.9% corresponde a Proyectos de Inversión y el 25.1% a Gastos de Capital no Ligados a Proyectos. Estas inversiones nos han permitido además activar el mercado y otorgar trabajo a muchos profesionales y técnicos de la región.

Con este Programa de Inversiones se acometió la renovación de las redes de distribución como el rubro más importante con 21,4 millones de Nuevos Soles, utilizándose fundamentalmente para dar sostenibilidad a nuestra infraestructura eléctrica. Gracias a estas inversiones se pretende mejorar los índices de calidad de producto y suministro, sobre todo lo correspondiente a la duración y frecuencia de las interrupciones.

Dentro del mismo Plan de Inversiones, se ha ejecutado un presupuesto de 21,6 millones de Nuevos Soles en Gastos de Capital No Ligados a Proyectos, priorizando la adquisición de equipos de protección tales como seccionadores de tres etapas, reclósers, pararrayos, seccionadores de potencia, señalizadores de falla, con todo lo cual se espera tener una reducción importante en los indicadores de interrupciones sobre todo en la zona rural.

Se incrementó la potencia efectiva propia de producción de energía de nuestras centrales hidráulicas en 8,26%, que permitirán reducir los costos por compra de energía.

Se ha continuado realizando inversiones en el mejoramiento y repotenciación de

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centrales hidráulicas tal como la de Chuyapi en Cusco, que permitirá lograr en el futuro aún mayores reducciones en nuestros costos.

En el campo tecnológico, Electro Sur Este inició las acciones a efectos de integrar a nuestro SCADA los equipos de protección tales como reclóser, señalizadores de falla, seccionadores de potencia, con lo cual se podrá realizar el control y mando de estos equipos desde el Centro de Control, permitiendo reacciones rápidas ante la eventualidad de una falla.

Las estrategias de control y reducción de pérdidas han permitido continuar con la disminución de las pérdidas, habiendo éstas llegado a 10.43%, en el nivel empresarial, disminuyendo en 0.03% con relación al ejercicio anterior, registrándose un índice de pérdidas del 8% en la ciudad del Cusco.

Una de las principales preocupaciones de la Empresa ha sido el desarrollo del personal, por lo que se ha alcanzado en el tema de capacitación más de 94 hrs/trabajador, otorgando a los trabajadores mayores herramientas para lograr los objetivos de la Empresa.

En cuanto a los sistemas de información desarrollados, durante el año, se ha iniciado el funcionamiento del Centro de Servicio TIELSE, brindando el servicio de soporte del sistema de información SIELSE a la propia empresa así como a Electro Puno y Sociedad Eléctrica del Sur Oeste, fortaleciendo a nuestra organización como líder en el Desarrollo de Software de propósito eléctrico en la parte Sur del Perú.

El Resultado obtenido en el año 2014, arroja una Utilidad Neta del ejercicio de 28,4 millones de Nuevos Soles, 20.7% mayor a la del año anterior, consolidando un nuevo crecimiento gracias a un eficiente manejo empresarial y una política de austeridad racional y mejora en la gestión empresarial.

El Balance General al 31 de diciembre permite ver que la empresa mantiene una buena solvencia financiera, ya que el Pasivo Total solo representa el 13.3% del Activo Total y 15.3 % del Patrimonio, mostrando una gran capacidad de endeudamiento.

Finalmente, hago llegar mi especial reconocimiento a los señores miembros del Directorio, al Gerente General, a los Gerentes, funcionarios y a todos los trabajadores de la empresa, por su valiosa participación desplegada en el ejercicio 2014 que ha permitido hacer de Electro Sur Este una mejor empresa, al servicio de nuestros clientes.

Ing. Américo Montañez Tupayachi Presidente del Directorio

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Denominación

Electro Sur Este S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta, concesionaria de la distribución de energía eléctrica, comprendiendo dentro de su área de concesión las regiones de Cusco, Apurímac, Madre de Dios, la provincia de Sucre en la región Ayacucho y el distrito de Cayarani, provincia Condesuyo en la región de Arequipa.

Su sede principal está ubicada en la Av. Mariscal Sucre N° 400 del distrito de Santiago, provincia y Región del Cusco.

Objeto Social

Es objeto de Electro Sur Este S.A.A. la distribución y comercialización de energía eléctrica en las zonas de concesión otorgadas por el estado peruano, así como la generación y transmisión eléctrica en los sistemas aislados. Siempre que cuente con la autorización respectiva, podrá importar o exportar energía eléctrica, además prestar servicio de consultoría, contrastar medidores eléctricos, diseñar o ejecutar cualquier tipo de estudio u obra vinculada a las actividades eléctricas; así como importar, fabricar y comercializar los bienes y servicios que se requiriesen para la generación, transmisión o distribución de energía.

Constitución y reseña histórica de la empresa

Electro Sur Este S.A.A. fue constituida mediante Escritura Pública el 27 de abril de 1984 ante el notario público Don Hermilio Cáceres Vilca, tomando como base la R.M. N° 318- 83-EM/DGE del 21 de diciembre de 1983 y la Ley General de Electricidad 23406, con su reglamento DS-031-82-EM/V. El Capital Social fue de S/. 23,789'306,000.00 (Soles de Oro).

A partir de 1992, con la promulgación del Decreto Ley Nº 25844 “Ley de Concesiones Eléctricas” y su Reglamento D.S. Nº 009-93-EM, y tras la derogatoria de los dispositivos señalados precedentemente, se dio inicio al proceso de transformación estructural y funcional del subsector eléctrico. Las reformas han significado en realidad la reestructuración de los diferentes mercados de la cadena eléctrica: generación, transmisión y distribución, así como la aparición de nuevos actores, una nueva estructura organizacional y un cambio en los objetivos de abastecimiento de una actividad que estaba concebida como servicio público.

Bajo el marco establecido, en 1994 se procedió a la escisión en la empresa de las actividades de generación y transmisión, encargando dichas responsabilidades a dos nuevas empresas: Empresa de Generación Machupicchu S.A. y Empresa de Transmisión del Sur respectivamente.

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En 1999, se vuelve a producir una escisión, la misma que dio origen a la constitución de una nueva empresa, formada en base a la Gerencia Sub Regional Puno, la Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad “Electro Puno S.A.A.”. Esta empresa comenzó a funcionar legalmente a partir del 1º de noviembre de 1999.

En la actualidad, la Empresa mantiene como giro principal la distribución y comercialización de energía eléctrica con sistemas de generación distribuida menores.

Los títulos de la empresa se transan en el mercado bursátil limeño a través de sus acciones comunes ESUREBC1.

Descripción

Razón social : Electro Sur Este S.A.A.

Sigla : ELSE

Tipo de sociedad : Anónima Abierta.

C.I.I.U. : 4101

Domicilio legal : Av. Mariscal Sucre N° 400,

Santiago, Cusco, Perú.

Central telefónica : (084) 233700

Fax : (084) 234700

Registro Único de Contribuyente RUC : 20116544289

Inscripción en Registros Públicos : Tomo 15, folio 461, Asiento N° 1, del Registro de Sociedades Mercantiles de los Registros Públicos de Cusco.

Duración : Indefinida.

Página web : www.else.com.pe

Correo electrónico : [email protected]

Nemónico Bursátil en Perú : ESUREBC1

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Sedes Regionales

^: Abancay

Domicilio legal : Jirón Mariño Nº 102

Teléfono : 083-32114 8

Fax : 083-321639

Puerto Maldonado

Domicilio legal : Jirón Loreto Nº 216

Teléfono : 082-571025

Fax : 082-572025

Sub Sedes:

Sicuani

Domicilio legal : Jirón La Verdad s/n Urb. Magisterial.

Teléfono : 084-351721

Fax : 084-351097

Quillabamba

Domicilio legal : Francisca Zubiaga Nº 421- 423

Telefax : 084-281489

Urubamba

Domicilio legal : Calle Huáscar N° 700

Telefax : 084-201070

Andahuaylas

Domicilio legal : Av. Pedro Casafranca Nº 140

Teléfono : 083-421081

Fax : 083-421686

Anta

Domicilio legal : Urb. Nueva Anta s/n - Izcuchaca

Telefax : 084-203526

Urcos

Domicilio legal : Jr. Kennedy s/n.

Telefax : 084-307056

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Capital Social

ELECTRO SUR ESTE S.A.A. cuenta con un capital social, al 31 de diciembre de 2014, de 338,737,022 Nuevos Soles, correspondiendo el 99.63 % al FONAFE y el 0.37% a accionistas privados. La distribución en las tres clases de acciones, íntegramente suscritas y pagadas con un valor nominal de S/. 1.0 cada una, es la siguiente:

Zona de concesión

El área de la concesión de Electro Sur Este S.A.A. es de 9,566 km² a diciembre de 2014, que involucra las regiones de Cusco, Apurímac y Madre de Dios. Los contratos vigentes son los que se detallan a continuación:

Contratos de concesión definitiva para actividades de distribución:

o R.S. N° 060-94-EM (contrato de concesión 008-94) o R.S. N° 062-94-EM (contrato de concesión 011-94) o R.S. N° 063-94-EM (contrato de concesión 009-94)

o R.S. N° 105-2000-EM (Adenda a los contratos de concesión 008-94, 009-94 y 011-94)

o R.S. N° 078-2009-EM (Adenda N° 2 a los contratos de concesión 008- 94, 009-94 y 011-94)

o R.S. N° 058-2010-EM (Adenda N° 3 a los contratos de concesión 008-94 y, 009-94 ) Modificación del Área de Concesión

Accionista Clase A Clase B Clase C Total

Capital (S/.)

FONAFE 329,214,700 8,261,038 23,645 337,499,383

Privados 1,237,639 1,237,639

Total 329,214,700 9,498,677 23,645 338,737,022

Acciones (N°)

N° Acciones FONAFE 329,214,700 8,261,038 23,645 337,499,383

N° Acciones Privados 1,237,639 1,237,639

Total Acciones 329,214,700 9,498,677 23,645 338,737,022 Participación Porcentual (%)

Participación FONAFE 97.188875 2.438776 0.006980 99.634600

Participación Privados 0.365369 0.365400

Participación Total 97.188875 2.804145 0.006980 100.000000

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Contratos de concesión definitiva para actividades de transmisión:

o R.S. N° 035-95-EM (Contrato de Concesión 051-95) o R.S. N° 155-97-EM (Contrato de Concesión 112-97) o R.S. N° 021-99-EM (Contrato de Concesión 144-99) o R.S. N° 128-99-EM (Contrato de Concesión 160-99) o R. S. N° 053-2008-EM (Contrato de Concesión 313-2008)

o R.S. N° 062-2010-EM (Contrato de Concesión Nº 352-2010) LT 145 Kv S.E. San Gabán - S.E. Mazuco - S.E. Puerto Maldonado

o R. S. N° 412-2013 Derivación (LT 60 kV SE Cachimayo – SE Pisac) – SE Urubamba

Autorizaciones para actividades de generación:

o R.M. N° 354-93-EM-DGE o R.M. N° 356-93-EM-DGE o R.M. N° 359-93-EM-DGE o R.M. N° 365-93-EM-DGE o R.M. N° 041-96-EM/VME o R.M. N° 313-96-EM/VME o R.M. N° 021-2000-EM/VME o R.M. N° 323-2004-MEM/DM

Zona de concesión Región

Extensión

Geográfica Area total vigente al 2014

km² km²

Cusco 72,104 6,720

Apurímac 20,896 2,445

Madre de Dios 85,183 401

Total 178,183 9,566

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Contratos de suministro

Como resultado de Procesos de Licitación, a partir del año 2014 se tiene contratos de largo plazo, con las siguientes Empresas Generadoras: EDEGEL, ENERSUR, KALLPA GENERACIÓN, CHINANGO, ELECTROPERÚ, TERMOCHILCA, EEPSA Y EGASA, con lo cual se tiene garantizada la cobertura de la demanda proyectada de nuestros clientes hasta el 2021.

Así mismo, se mantienen contratos de suministro de energía eléctrica con: Empresa de Generación Eléctrica Machupicchu S.A. (EGEMSA), con vigencia hasta Diciembre del 2014 y con la Central Hidroeléctrica de Langui S.A., con vigencia hasta el 2028.

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Visión

Misión

Valores y principios empresariales

Es propósito de los miembros de Electro Sur Este S.A.A., que cada uno de sus valores y principios refleje claramente la forma de actuar de la organización.

Nuestra cultura organizacional, se basa en los siguientes valores y principios de acción:

Valores Principios

Ser una empresa eficiente y moderna, reconocida por la calidad de su servicio y el compromiso con el desarrollo sostenible de su comunidad.

Contribuir a generar desarrollo económico y bienestar de la población de nuestra área de influencia, mediante la cobertura total de servicios de energía, suministrados en forma confiable, segura y eficiente, mejorando la rentabilidad de nuestros accionistas y fomentando la superación de nuestros colaboradores.

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Organigrama

Junta de accionistas

Las Juntas Generales de Accionistas realizadas durante el ejercicio 2014 fueron tres, cuyas fechas se presentan en el cuadro siguiente:

28.03.2014 TANIA JEZABEL VALERA MOREY

Fecha Junta General de

Accionistas Representante del FONAFE

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Directorio

Presidente del Directorio

Américo Montañez Tupayachi Desde 09/10/2012 Directores

Rolfi Abraham Alarcón Farfán Desde 19/03/2012 Claudio Alfredo Vásquez Lazo Desde 19/03/2012 Carlos Eduardo Fuentes Rivera Gutiérrez Desde 19/03/2012

Vinculación de los Directores con la Empresa

No existe ninguna vinculación, ni por afinidad ni por consanguinidad, entre los directores, plana gerencial ni principales accionistas de la empresa.

Dirección ejecutiva

Gerente General Gerente de Planeamiento y Desarrollo Fredy Hernán Gonzales De La Vega José Enrique Holgado Ojeda

Desde Octubre 2012 (e) Desde Abril 2012 (e) Gerente de Administración y Finanzas Gerente de Operaciones Ronald Agustín Chacón Rondón Luis Ramiro Chávez Serrano Desde Noviembre 2012 (e) Desde Noviembre 2012 (e) Gerente Comercial Gerente Regional Apurímac Nancy Estela Jara Justiniani Enrique Ramirez Chumpitaz Desde Abril 2012 (e) Desde Noviembre 2012 (e) Gerente Regional Madre de Dios

Juan José Gibaja Mendizábal Desde Noviembre 2012 (e)

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Plan Estratégico

Electro Sur Este S.A.A. cuenta con un Plan Estratégico debidamente alineado a los objetivos estratégicos de FONAFE y del Ministerio de Energía y Minas. Los Objetivos Generales para toda la organización se resumen en el siguiente gráfico:

Objetivos Generales

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El mapa estratégico y los objetivos estratégicos de la organización son mostrados a continuación.

Mapa Estratégico

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El nivel de cumplimiento del Plan Estratégico al cierre del ejercicio 2014 fue de 91.10%

de las metas establecidas en los indicadores de la Matriz Estratégica, como se detalla a continuación:

Nivel de cumplimiento del Plan Estratégico

N° Indicador Unidad de

Medida

Meta 2014

Ejecución 2014

% Cumplimiento

2014

Forma de Cálculo

1 Rentabilidad patrimonial - ROE Porcentaje 4.90 5.38 100.00 (Ganancia (Pérdida) Neta del ejercicio / Total Patrimonio al cierre del ejercicio anterior) x 100

2 Rentabilidad operativa - ROA Porcentaje 6.69 6.39 95.52 (Ganancia o Pérdida Operativa / Total Activo al cierre del año anterior) x 100

3 Margen de ventas Porcentaje 10.80 10.70 99.09 (Ganancia (Pérdida) Neta del ejercicio / Total de Ingresos de Actividades Ordinarias del ejercicio) x 100

4 Rotación de activos Porcentaje 39.00 39.99 100.00 (Total de Ingresos de Actividades Ordinarias del ejercicio / Total Activos del ejercicio) x 100

5 Incremento de la venta de energía a clientes Porcentaje 10.09 -0.07 0.00 (Venta de energía en MWh del ejercicio / Venta de energía en MWh del ejercicio anterior - 1 ) x 100

6 Pérdidas de energía totales Porcentaje 10.15 10.43 97.32 ((Energía total entregada - Energía vendida) / (Energía total entregada))x100

7 Implementación del Programa de

Responsabilidad Social Empresarial Porcentaje 100.00 100.00 100.00 (Número de actividades implementadas / Número de actividades programadas) x 100

8 Percepción del alcance de la misión social de la

empresa Porcentaje 24.40 24.40 100.00 Porcentaje de clientes con buena percepción del alcance de la misión social de la empresa en base a encuesta.

9 Número de usuarios incorporados por

electrificación rural Número 14,342 14,179 98.86 Número de usuarios incorporados por electrificación rural

10 Índice de satisfacción de los usuarios con el

servicio de energía eléctrica Porcentaje 32.90 32.90 100.00 Porcentaje de clientes satisfechos y muy satisfechos en base a encuesta.

11 Descarte de presencia de Bifenilos Policlorados -

PCB Porcentaje 100.00 100.00 100.00 Cantidad de transformadores analizados/cantidad de

transformadores programados x 100

12 Implementación del Código de Buen Gobierno

Corporativo Porcentaje 100.00 100.00 100.00 (Número de actividades implementadas / Número de

actividades programadas) x 100

13 Implementación del Sistema de Control Interno Porcentaje 100.00 100.00 100.00 (Número de actividades implementadas / Número de actividades programadas) x 100

14 Duración promedio de interrupciones del sistema

- SAIDI Horas 45.03 39.50 100.00 (∑(Usuarios afectados X Duración de la interrupción en horas)

/ Total Usuarios)

15 Frecuencia promedio de interrupciones del

sistema - SAIFI Veces 18.27 27.34 66.82 (∑(Usuarios afectados X Número de interrupciones) / Total Usuarios)

16 Clima Laboral Porcentaje - - - Porcentaje de satisfacción laboral en base a estudio realizado

17 Mejora de competencias Porcentaje 100.00 100.00 100.00 (Cursos realizados para mejorar competencias / Cursos programados) X 100

91.10 Nivel de cumplimiento ponderado (%)

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Plan Operativo

En el desarrollo del Plan Operativo se han desplegados esfuerzos de funcionarios y trabajadores de la empresa, lo que ha permitido alcanzar un nivel de cumplimiento del Plan Operativo de 90.76%. Los cumplimientos por cada uno de los indicadores se detallan a continuación:

Nivel de cumplimiento del Plan Operativo

N° Indicador Unidad

de medida

Meta Anual

Ejecutado 2014

Nivel

1 Rentabilidad patrimonial - ROE % 5.86 5.38 91.86 2 Rentabilidad operativa - ROA % 6.98 6.39 91.53 3 Margen de ventas % 11.90 10.70 89.98 4 Rotación de activos Número 42.48 39.99 94.12 5 Incremento de la venta de energía a clientes Horas 3.14 -0.07 - 6 Pérdidas de energía totales Veces 10.15 10.43 97.32 7 Implementación del Programa de Responsabilidad Social

Empresarial % 100.00 100.00 100.00

8 Percepción del alcance de la misión social de la empresa % 24.40 24.40 100.00 9 Número de usuarios incorporados por electrificación rural % 13,422 14,179 100.00 10 Índice de satisfacción de los usuarios con el servicio de

energía eléctrica % 32.90 32.90 100.00 11 Descarte de presencia de Bifenilos Policlorados - PCB % 100.00 100.00 100.00 12 Implementación del Código de Buen Gobierno Corporativo % 100.00 100.00 100.00 13 Implementación del Sistema de Control Interno % 100.00 100.00 100.00 14 Duración promedio de interrupciones del sistema - SAIDI Horas 45.03 39.50 100.00 15 Frecuencia promedio de interrupciones del sistema - SAIFI Veces 23.90 27.34 87.41

16 Clima Laboral % - - -

17 Mejora de competencias % 100.00 100.00 100.00 90.76 Nivel de Cumplimiento Ponderado (%)

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Mejorar la calidad, la productividad y la competitividad son exigencias crecientes para las organizaciones en un mundo cada día más globalizado, en un escenario donde la calidad y la satisfacción del cliente son factores claves de la competitividad, buscando la mejora continua y ventajas competitivas que debemos desarrollar.

Electro Sur Este cuenta con un Sistema de Gestión de La Calidad bajo los requisitos de la Norma Internacional ISO 9001:2008, teniendo certificado nuestros procesos comerciales, desde febrero del 2005, que nos ha permitido consolidar cada uno de los tres principios centrales de la calidad: el cliente, la fuerza laboral y el proceso, siendo además la base para iniciar los trabajos de implementación del Sistema Integrado de Gestión (SIG) incorporando la Seguridad, Salud en el Trabajo y el cuidado del Medioambiente, bajo las normas OHSAS 18001 e ISO 14001, respectivamente.

POLÍTICA INTEGRADA DE GESTIÓN.

La política integrada de gestión establecida por Electro Sur Este, se detalla a continuación:

Nosotros en ELECTRO SUR ESTE, concesionaria de distribución y comercialización de energía eléctrica; somos conscientes de nuestra responsabilidad con la Calidad, el cuidado del Medio Ambiente, La Seguridad y Salud Ocupacional, por lo cual mantenemos un Sistema Integrado de Gestión; comprometiéndonos a:

• Satisfacer los requerimientos de nuestros clientes, mediante un servicio de distribución y comercialización de energía eléctrica de calidad.

• Prevenir la contaminación ambiental a través de la identificación, evaluación y control de los aspectos ambientales significativos.

• Identificar los peligros, evaluar y controlar los riesgos con el n de prevenir le y enfermedades ocupacionales que puedan afectar a nuestros trabajadores,

contratistas y visitantes brindando condiciones seguras y saludables.

• Cumplir con la legislación nacional vigente y otros requisitos que nuestra organización suscriba.

• Mejorar continuamente la eficacia y el desempeño de los procesos que conforman el Sistema Integrado de Gestión.

• Fomentar el desarrollo permanente de nuestros trabajadores a través de la capacitación.

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Planeamiento y Evaluación de Gestión

La organización cuenta con un Plan Estratégico período 2013-2017, elaborado bajo los Lineamientos para la Formulación, Aprobación y Modificación del Plan Estratégico de las Empresas bajo el ámbito de FONAFE, que fue aprobado por el Directorio del FONAFE mediante Acuerdo No. 002-2013/013-FONAFE del 15 de noviembre de 2013.

Durante el 2014, en virtud del numeral 2.2 de la Directiva de Gestión de FONAFE, la Dirección Ejecutiva de este organismo, mediante Resolución Nº 089-2014/DE/FONAFE del 05 de agosto de 2014, aprobó la modificación del Plan Estratégico 2013-2017.

Durante el ejercicio 2014, se han centrado esfuerzos en la implementación de los planes de acción de: Sistema de Control Interno a nivel Entidad y del Código de Buen Gobierno Corporativo, desarrollándose las actividades previstas para éste ejercicio.

Servicios de tecnología de información y comunicación

Electro Sur Este ha iniciado el funcionamiento del Centro de Servicio TIELSE, brindando el servicio de soporte del sistema de información SIELSE a la misma empresa así como a Electro Puno y Sociedad Eléctrica del Sur Oeste, fortaleciendo a nuestra organización como líder en el Desarrollo de Software de propósito eléctrico en la parte Sur del Perú.

La consolidación definitiva se logrará el primer trimestre de 2015 período en que se tiene previsto dar el servicio a las empresas Electro Sur y Electro Ucayali ampliando el número de empresas a quienes se brindara servicio.

Así mismo se ha iniciado el funcionamiento del Centro de Servicio de HELP DESK, brindando servicio de soporte técnico a nivel empresarial.

Con el propósito de mejorar nuestro Data Center y la Red de Datos empresarial se han efectuado la adquisición y configuración de equipos principales de red con puertos de fibra óptica, permitiendo mejorar la topología en velocidad y confiabilidad de la misma, la cual cuenta con herramienta de monitoreo que permite el descubrimiento de fallas e inventario de equipos.

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Seguridad Integral y Medio Ambiente

Se cumplió con los objetivos trazados en el Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo; detallados a continuación:

Ratios de seguridad y medio ambiente

• 3´133,440 horas hombre trabajadas sin accidentes propios.

• Cero derrames de hidrocarburos.

Actividades desarrolladas

• Se revisó y aprobó 42 sistemas de gestión de seguridad y salud en el trabajo de igual cantidad de contratistas que laboraron en el 2014 en Electro Sur Este.

• Se realizó 22,350 horas – hombre de capacitación sobre seguridad y salud en el trabajo al personal propio y contratistas.

• Se efectuó 10,120 horas – hombre de capacitación sobre riesgos eléctricos en la calle y en el hogar a instituciones educativas y comunidades campesinas de las regiones de Cusco, Apurímac y Madre de Dios.

• Se capacitó a los pobladores del área de influencia directa e indirecta de la línea de transmisión San Gabán – Puerto Maldonado; así como, a los pobladores de los pequeños sistemas eléctricos de Challabamba, Vilcanota III, Yaco Llavero y Mazuco sobre “No quemar la vegetación y manejo y disposición de residuos domésticos”.

• Se firmó 03 convenios nuevos con las empresas Lima Tours y Promoregioncusco;

así como, con el Instituto Cultural Peruano norteamericano para el recojo de pilas y baterías.

• Se logró mantener los parámetros de monitoreo de las instalaciones eléctricas dentro de los estándares de calidad ambiental y límites máximos permisibles establecidos.

• Se dispuso los residuos sólidos generados por las propias actividades eléctricas a través de empresas prestadoras y/o comercializadoras de servicio de transporte y disposición final.

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Proyectos de usos productivos de la energía eléctrica

Electro Sur Este a fin de promover y apoyar los emprendimientos de sus clientes en el uso productivo de la energía; así como propiciar el intercambio de conocimientos, sobre todo en el sector rural, ha desarrollado las siguientes actividades:

 Talleres de “Intercambio de experiencias con emprendedores para usos productivos de la energía eléctrica”, llevados a cabo en el auditórium de ELSE, en el que participaron productores y estudiantes de la carrera profesional de Administración de las universidades locales e Instituto de Educación Superior Tecnológico Privado “Regional del Sur” de Sicuani.

 Auspicio, organización y participación en ferias y exposiciones de pequeños y medianos productores (Feria Cusco, Huancaro, Expochampita, Ferias Sabatinas- Plaza Tupac Amaru).

 Identificación de nuevas cargas de usos productivos, especialmente en el área rural a fin de brindarles asesoramiento en la gestión de suministro de energía y tarifas (planta de bombeo para riego, chancadoras y carpinterías en la localidad de Qosqo Ayllu-Sector Media Luna-Morro Blanco; mineras Max Palace y Brexia en Suykutambo-Espinar, entre otras).

 Visitas, encuestas de satisfacción del cliente y apoyo técnico a nuestros clientes mayores entre los que tenemos a ALSUR (Anta).

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Programa FISE

Osinergmin en su calidad de Administrador del programa FISE, estableció una meta de 97,213 beneficiarios en el padrón de ELSE, durante el 2014; habiéndose logrado hasta diciembre de 2014 un total 125,033 beneficiarios, con un cumplimiento de este importante encargo del orden de 129%

Durante el 2014, se continuo utilizando el vale digital, el cual fue implementado por nuestra Empresa en su totalidad; dejándose de realizar la impresión y reparto de los vales en forma independiente al recibo, también se empezó con el Piloto referido a la entrega de los códigos del Vale Digital mediante SMS a los celulares informados de los beneficiarios FISE, este evento empezó desde el mes de octubre de 2014 en los distritos de Cusco, Paruro y Yauri.

Como parte de las actividades de empadronamiento y validación en campo, se ha identificado más de 49,509 beneficiarios sin cocina GLP, los cuales han sido informados al Programa Cocinas Perú, del Ministerio de Energía y Minas. Luego de realizadas las coordinaciones, se ha efectivizado la entrega a los 49,509 nuevos beneficiarios, a quienes en los meses posteriores, también se les ha hecho llegar el vale FISE correspondiente.

Recursos Humanos

La fuerza laboral de la empresa, está conformada por 254 trabajadores, que comprende a funcionarios y servidores a plazo indeterminado, así como 25 trabajadores contratados a plazo determinado, distribuidos de acuerdo a las siguientes categorías ocupacionales:

Trabajadores por categoría ocupacional (N°) Niveles salariales 2014 Total trabajadores a plazo indeterminado 254

Gerentes 7

Jefes 23

Ejecutivo 1, 2, 3 / Ejecutivo Supervisor 3, 4 74

Analistas 11

Administrativo 7

Especialistas 47

Supervisor 1, 2, 3 67

Técnico 1, 2 18

Total Contratados D.L. N° 728 25

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Relaciones Laborales

El ambiente laboral se mantuvo estable, las relaciones entre la Dirección de la empresa y la representación de los trabajadores fueron cordiales. El pliego de peticiones se ha resuelto de acuerdo a la normatividad legal vigente.

Capacitación

Las actividades de capacitación estuvieron caracterizadas por la realización de cursos y talleres. El Plan de Capacitación 2014, se ejecutó al 100%, habiéndose logrado capacitar al total del personal de la empresa, por un total de 26,231 horas hombre, resultando un indicador de 94 horas hombre de capacitación por trabajador.

Adicionalmente, mediante acuerdos del Comité de Capacitación se han ejecutado 55 eventos de capacitación (totalizando 99), que han reforzado principalmente, las competencias de conocimiento del negocio, conocimiento de normas y competencias de liderazgo.

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Bienestar Social

Manteniendo la política de apoyo y estímulo al estudio y superación, la Empresa ha continuado otorgando becas educativas a los hijos de los trabajadores que destacan en sus estudios.

Se ha otorgado atención oportuna de los servicios de salud al trabajador y su familia, mediante visitas a sus domicilios y en los hospitales en caso de internados por salud.

Se ha realizado campañas de vacunación y despistajes médicos correspondiente al ejercicio 2014 a todos los trabajadores.

Contribuciones reembolsables

Los aportes reembolsables reconocidos por la Empresa sumaron S/. 273,971.93, los mismos que fueron tratados conforme lo establece el D.L. 25844 Ley de Concesiones Eléctricas en sus artículos 83° y 84°. El 77% del monto mencionado fue devuelto en Efectivo, el 22% en energía eléctrica y el 1% en instalaciones de acometidas domiciliarias.

Contribuciones reembolsables

Responsabilidad Social

La responsabilidad social, en Electro Sur Este, es un aspecto fundamental que nos permite compartir y apoyar el desarrollo social, económico, cultural y medio ambiental de nuestras regiones. En el 2014 se realizaron exitosamente diversas actividades organizadas o auspiciadas por ELSE, tales como exposiciones fotográficas, pictóricas, arte digital, festivales de cine, y otros. Entre las más importantes se tiene: Exposición fotográfica “Las Cenizas de Dios” de los fotógrafos cusqueños Oswaldo Macedo, Javier Solís y Carlos Sánchez, Festival Internacional de Cine Lima Independiente, Documental y Video Instalación “Ultra Maratón Atlántica”, “Festival Internacional de Cine Pachamama” de Acre – Brasil realizado en Puerto Maldonado, Quespi Cine programa de proyecciones en las 13 capitales de Provincia del Cusco.

Modalidad Monto %

Energía 60,583.04 22.11

Efectivo 210,679.50 76.90

Instalación de Acometidas 2,709.39 0.99

Total 273,971.93 100.00

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Exposición Pictórica “Viajes de Liberación” y “Geografías Solemnes” presentado en la Alianza Francesa y escuela de Bellas Artes de Cusco. Exposiciones artísticas itinerantes en cada una de las capitales de provincia de la región Cusco en la que participaron artistas de cada una de las provincias. Exposición de Arte Digital “La Ciudad Intervenida” y “Aldeas Sumergidas” realizadas en la Escuela de Bellas Artes y en la Sala de Cultura de Scotiabank. II Encuentro de Arte y Cultura 2014 en la que participaron todas las instituciones educativas de la provincia de Chumbivilcas, este evento se realizó en la plaza de armas de Santo Tomás.

En cuanto a la gestión medio ambiental se firmó un Convenio con la Institución Educativa Guillermo Billinghurst de la ciudad de Puerto Maldonado para desarrollar el Proyecto Taricaya, la finalidad de este proyecto es la reanidación de huevos de Taricayas en playas artificiales, pues esta especie se encuentra en estado vulnerable.

Así mismo Electro Sur Este efectuó la reforestación de la zona de Pucará ubicado en el Parque Arqueológico de Sacsaywaman con 3,000 árboles de especies nativas y la reforestación de la comunidad de Markju-provincia de Anta con la plantación de 1,000 árboles de pino.

Se efectuó el I Festival Ecológico con la participación de más de 200 estudiantes de diferentes Instituciones Educativas del Cusco. Este evento se efectuó en el auditórium de ELSE y tuvo por finalidad el concientizar y sensibilizar a los estudiantes sobre la importancia del cuidado del medio ambiente y la conservación de nuestros recursos naturales, mediante la poesía, coros, teatro, música, danza, etc.

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La información financiera de la Empresa por el ejercicio económico 2014 se revela con la Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera que al finalizar el ejercicio 2014, la utilidad neta del ejercicio llegó a S/ 28.38 Millones de Nuevos Soles, mostrando un crecimiento del 20.72% respecto al año 2013, periodo que nos servirá de referencia en los presentes comentarios.

Los ingresos por venta de energía crecieron en 19.31% como efecto del aumento del precio reflejado en el pliego tarifario, en relación al volumen de la demanda de energía con los clientes libres se tuvo una disminución del 40.96% en comparación al ejercicio anterior debido al retiro de la carga de la Minera Suyamarca, sin embargo en el volúmenes de la demanda de energía en los clientes regulados se ha visto incrementado, habiéndose facturado 595.60 GWh. Manteniéndose en los mismos estándares del ejercicio anterior. Para el caso de los clientes regulados tiene incidencia considerable el aumento del 6.10% del número de clientes habiéndose registrado en 437,333.

El costo del servicio se ha visto incrementado en 16.46% debido principalmente al crecimiento del 19.28% del gasto de distribución en el que la compra de energía es el mayor componente con una participación del 45.90% de los ingresos obtenidos y cuyo incremento llegó al 20.05%; la ampliación de redes y la mayor demanda del mercado laboral por la presencia de empresas de envergadura dedicadas a la minería y proyectos de infraestructura ha hecho que se valore más la mano de obra calificada ocasionando que los servicios por terceros en las actividades de distribución crezcan en 22.21%.

La comercialización muestra un gasto mayor del 16.47% debiendo resaltar el incremento del 21.87% en los gastos relacionados a los servicios de terceros que tienen un comportamiento directamente proporcional al incremento de clientes comentado en los ingresos por venta de energía.

Finalmente la actividad de generación, considerada también en el costo del servicio tuvo una menor ejecución en 16.99% principalmente por la menor utilización de combustibles y suministros debido al ingreso en operación de la línea de transmisión de Puerto Maldonado a Iberia.

Respecto a los gastos de administración que representan el 6.24% del costo del servicio mostro una mayor ejecución en 4.10%.

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Los ingresos financieros por su parte tuvieron un mayor incremento en el orden del 5.19% por contar con mayor disponibilidad de efectivo así como haber mejorado las colocaciones a plazo fijo en las entidades financieras quienes también mejoraron las tasas.

El resultado de la gestión, se evidencia también en el crecimiento del Activo en 9.57%

debido al incremento presentado tanto en el activo circulante como en el de largo plazo en 10.54% y 9.35% respectivamente. En el Activo corriente las cuentas comerciales por cobrar se vieron incrementadas en 19.23% por el mayor volumen de venta de energía y los servicios complementarios, mientras que las existencias respondieron a un mayor saldo debido a las compras corporativas al haber incrementado en 17.52%. Los Activos fijos por su parte llegaron a S/. 605.98 MM de Nuevos Soles es decir 9.65% mayor a lo registrado en el 2013. y de los cuales el 93.08% corresponden a maquinaria, equipo y otras unidades de explotación.

Indicadores Financieros

Los indicadores de liquidez muestran que la empresa mantiene su capacidad financiera para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo así como contar con suficiente capital de trabajo ya que el valor para el primer indicador fue de 1.90 mientras que parar el segundo de S/. 68.82 MM.

Los resultados del Estado de resultados han permitido indicadores de rentabilidad favorables tal es así que el ratio de rentabilidad de las ventas llegó a 9.48% frente al 9.26% del ejercicio anterior, en forma similar la rentabilidad del Activo y del Patrimonio se han incrementado en relación al ejercicio anterior en 6.98% y 4.77%

respectivamente, la razón se centra principalmente en la utilidad lograda.

En cuanto a la solvencia, la empresa mantiene valores típicos de una empresa Estatal, es decir con bajo grado de endeudamiento con terceros (13.32%) y manteniendo el 86.68% con su patrimonio; lo que significa que solamente el 15.36% del patrimonio se encuentra comprometido con los pasivos.

De los resultados obtenidos en el ejercicio económico 2014 consideramos sostenido y coherente con la gestión empresarial orientada a la permanente mejora de sus procesos y por ende el cumplimiento de los planes metas y objetivos.

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Información Bursátil

De acuerdo al informe de la Bolsa de Valores de Lima, durante el ejercicio 2014 no se presentaron movimientos en las cotizaciones de las acciones Clase “B” emitidas por Electro Sur Este.

Renta variable de acciones de capital Cotizaciones (Nuevos Soles)

Fuente: Bolsa de Valores de Lima

Política de utilidades

La política de dividendos en la Empresa es aprobada por la Junta General de Accionistas, de conformidad con la normatividad vigente sobre la materia (Decreto Legislativo N° 1031). Las políticas de dividendos son definidas priorizando sus necesidades de inversión y el cumplimiento de sus Planes Estratégicos, tomando en cuenta además las políticas corporativas y el Plan Estratégico Corporativo de FONAFE.

Los dividendos se calculan de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Ley General de Sociedades. La política de dividendos fija los criterios para la distribución de utilidades, de tal manera que se pueda estimar los dividendos a recibir y su oportunidad de pago. Asimismo, la política de dividendos se estructura de tal manera que permita tomar en cuenta el interés de los accionistas minoritarios, sin perjuicio de atender las solicitudes de reparto de dividendos que se tramiten conforme a lo establecido en la Ley General de Sociedades.

Apertura Cierre Máxima Mínima

S/. S/. S/. S/.

PEP701581204 ESUREBC1 2014-01 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-02 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-03 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-04 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-05 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-06 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-07 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-08 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-09 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-10 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-11 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP701581204 ESUREBC1 2014-12 -.- -.- -.- -.- -.-

Código ISIN Nemónico Año -Mes

COTIZACIONES 2014 Precio

Promedio S/

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Clientes

De acuerdo a los objetivos estratégicos empresariales, se ha impulsado el crecimiento del número de clientes, los cuales se incrementaron durante el ejercicio 2014 en 24,387 con lo que se alcanzó la cifra de 436,672 clientes. La tasa de crecimiento del ejercicio fue de 5.9%. Este crecimiento de clientes se debe a las ejecuciones de proyectos de electrificación, principalmente los financiados por el Ministerio de Energía y Minas, los gobiernos regionales y locales.

Número de clientes

Evolución del número de clientes

Región 2010 2011 2012 2013 2014

Cusco 236,858 250,421 275,036 292,996 311,853

Apurímac 75,668 80,826 83,716 92,173 96,021

Madre de Dios 20,356 22,750 25,038 27,116 28,798

Total 332,882 353,997 383,790 412,285 436,672

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000 450,000

2010 2011 2012 2013 2014

20,356 22,750 25,038 27,116 28,798

75,668 80,826 83,716 92,173 96,021

236,858 250,421 275,036 292,996 311,853

332,882 353,997 383,790 412,285 436,672

Número de clientes

Madre de Dios Apurímac Cusco Total

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Así mismo, se cuenta con los siguientes clientes libres: Catalina Huanca Sociedad Minera y Campamento de Xtrata en la Región Apurímac, E.P.S. Seda Cusco S.A., Cervecerías Peruanas Backus S.A.A. y la Mina Anabi en la Región Cusco.

Participación número de clientes por región (%)

Cobertura eléctrica

El coeficiente de electrificación de Electro Sur Este al cierre de 2014 fue de 94.99%, habiéndose incrementado en este período en 1.57 puntos porcentuales, principalmente por la implementación de las políticas de expansión del Ministerio de Energía y Minas.

La Región Madre de Dios, fue la que experimentó el mayor incremento con 3.0 puntos porcentuales, referido al ejercicio anterior.

Coeficiente de electrificación (%)

Cusco , 71.42%

Apurímac , 21.99%

Madre de Dios, 6.59%

Región 2010 2011 2012 2013 2014

Cusco 87.44 90.80 95.43 97.56 98.49

Apurímac 75.26 76.50 78.68 82.52 85.44

Madre de Dios 79.55 85.39 88.52 90.72 93.72

Total 83.91 87.02 90.65 93.42 94.99

75 80 85 90 95 100

Cusco Apurímac Madre de Dios Total

98.49

85.44

93.72 94.99

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Venta de energía

La venta de energía al mercado regulado y clientes libres alcanzó un volumen de 595,598 MW.h. Durante el ejercicio 2014, se culminó la relación contractual con la Mina Suyamarca, que era el cliente libre, cuyo consumo representaba aproximadamente el 10% de las ventas de la empresa.

Venta de energía (MW.h)

El 68.11% de la energía se comercializó en la Región Cusco, mientras que el 20.93% y el 10.96% se comercializaron en Apurímac y Madre de Dios respectivamente.

Venta de energía por región (%)

Región 2010 2011 2012 2013 2014

Cusco 286,460 319,847 343,676 375,770 405,654

Apurímac 115,864 126,013 141,290 158,389 124,658

Madre de Dios 39,982 49,317 56,701 61,863 65,286

Total 442,306 495,176 541,667 596,023 595,598

Cusco 68.11%

Apurímac 20.93%

Madre de 10.96% Dios

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La venta de energía a nuestros clientes libres durante el 2014 fue de 93,101 MW.h, éste segmento representa el 16% de las ventas totales de la organización.

Venta de energía clientes libres (MW.h)

Evolución anual venta de energía de clientes libres (MW.h)

Cliente Libre 2010 2011 2012 2013 2014

EPS Seda Cusco S.A. 13,576 14,938 13,408 13,647 14,472

Cervecerías Peruanas Backus 6,088 6,884 7,194 7,308 6,900

Campamento Xstrata - Fuerabamba 0 0 0 2,404 645

Minera Anabi 0 9,102 8,582 10,711 10,045

Minera Suyamarca 54,874 57,296 62,270 63,115 20,847

Catalina Huanca Sociedad Minera 13,842 16,997 23,235 34,051 40,190

Total Mercado Libre 88,380 105,217 114,689 131,237 93,101

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000

2010 2011 2012 2013 2014

0 0 0 2,404

645

6,088 6,884

7,194 7,308 6,900

0

9,102

8,582

10,711

10,045 13,576 14,938

13,408 13,647 14,472

13,842 16,997 23,235

34,051 40,190

54,874 57,296 62,270 63,115

20,847

Campamento Xstrata - Fuerabamba Cervecerías Peruanas Backus

Minera Anabi EPS Seda Cusco S.A.

Catalina Huanca Sociedad Minera Minera Suyamarca

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Venta de energía por sectores típicos

La venta de energía realizada por sector típico y mercado libre se muestra en el siguiente cuadro:

Venta de energía por sector típico y mercado libre (MW.h)

Porcentaje de venta de energía por sector típico y mercado libre (%)

Consumo per cápita de energía

El consumo de energía per cápita mensual por cliente del mercado total fue de 116.86 kW.h/mes, cuyo detalle se muestra en el siguiente cuadro:

Consumo de energía per cápita (kW.h/mes/cliente)

Mercado Libre Sector típico

2 Sector típico

6 Sistemas

Rurales Sistemas

Fotovoltaicos Total venta de energía

93,101 334,775 16,461 69,297 45,118 28,902 7,712 232 595,598

Mercado Libre 15.63%

Sector típico 2 56.21%

Sistemas Rurales

1.29%

Sistemas Fotovoltaicos

0.04%

Región 2010 2011 2012 2013 2014

Mercado Total 113.23 117.35 121.93 125.09 116.86

Mercado Regulado 87.89 92.95 94.74 95.91 97.64

Sector Residencial 58.22 59.75 56.49 60.51 59.57

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Consumo de energía per cápita (kW.h/mes/cliente)

Compra de energía

La compra de energía durante el ejercicio 2014, fue de 624,268 MW.h como volumen neto, que significa un crecimiento del orden de 1% con referencia al ejercicio anterior.

La Región Cusco tiene la mayor tasa de crecimiento, habiendo registrado para el ejercicio 7.65%.

Compra de energía (MW.h)

113.23 117.35 121.93 125.09

116.86

87.89 92.95 94.74 95.91 97.64

58.22 59.75 56.49 60.51 59.57

40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 100.00 110.00 120.00 130.00

2010 2011 2012 2013 2014

Mercado Total Mercado Regulado Sector Residencial

Región 2010 2011 2012 2013 2014

Cusco 316,000 349,007 372,682 404,180 435,099

Apurímac 95,706 107,227 127,128 143,747 113,585

Madre de Dios 46,366 56,502 64,487 70,263 75,584

Total 458,072 512,736 564,297 618,190 624,268