IMPORTE % IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS REF S s01 s02 s03 s04 s06 s07 s05 s08 s09 s10 s11 s12 s13 s16 s15 s14 s18 s17 s20 s21 s22 s23 s26 s25 s24 s29 s28 s27 s32 s31 s30 s33 s34 s35 s36 s79 s41 s40 s39 s44 s42 s80
EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO) ACTIVO CIRCULANTE
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INVENTARIOS
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)
ACTIVO A LARGO PLAZO
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)
INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.
OTRAS INVERSIONES INMUEBLES
INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
OTROS EQUIPOS
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL DEPRECIACIÓN ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO PASIVO TOTAL PASIVO CIRCULANTE CRÉDITOS BANCARIOS PROVEEDORES
IMPUESTOS POR PAGAR CRÉDITOS BURSÁTILES
OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO CRÉDITOS BANCARIOS
PASIVO A LARGO PLAZO CRÉDITOS BURSÁTILES CRÉDITOS DIFERIDOS
OTROS CRÉDITOS CON COSTO
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA ACTIVO TOTAL
CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
CAPITAL GANADO (PERDIDO)
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO s19
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) OTROS ACTIVOS 30,227,136 22,939,206 3,393,374 9,876,949 0 8,904,756 764,127 3,799,963 0 457,621 3,342,342 2,010,384 698,315 1,943,289 295,915 1,419,997 492,862 0 1,477,583 18,609,226 5,587,235 407,106 0 5,180,129 0 1,591,828 18,136 5,454,501 0 11,617,910 1,748,826 9,869,084 796,857 122,354 674,503 0 9,072,227 9,072,227 0 0 7,567,490 3,298,014 2,159,512 500,000 25,141,087 18,972,804 2,578,338 8,346,104 0 7,317,101 731,261 3,532,132 0 387,278 3,144,854 1,717,060 789,615 1,919,981 295,795 1,288,331 0 0 919,091 14,820,754 2,920,665 720,665 0 2,200,000 0 1,572,257 202,453 3,211,242 0 10,320,333 942,038 9,378,295 605,039 121,224 483,815 0 8,773,256 8,773,256 0 0 8,688,847 2,390,835 3,321,411 1,201,891 100 76 11 33 0 29 3 13 0 2 11 7 2 6 1 5 2 0 5 100 41 18 12 3 0 0 9 30 28 0 0 29 2 100 15 85 7 1 6 0 78 78 0 0 100 75 10 33 0 29 3 14 0 2 13 7 3 8 1 5 0 0 4 100 59 16 22 8 0 1 11 20 15 0 0 22 5 100 9 91 6 1 5 0 85 85 0 0
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
REF S CONCEPTOS
IMPORTE %
IMPORTE %
TRIMESTRE AÑO ACTUAL
s03 s46 s47 s81 s82 s83 s85 s50 s104 s87 s86 s21 s52 s53 s26 s89 s88 s07 s48 s49 s51 s18 s19 s32 s66 s91 s92 s69 s79 s38 s37 s90 s68 s58 s27 s60 s59 s31 s67 s65 INVERSIONES DISPONIBLES EFECTIVO OPERACIONES DISCONTINUADAS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OTROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
IMPUESTOS DIFERIDOS
OTROS
OPERACIONES DISCONTINUADAS PASIVO CIRCULANTE
PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL
OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INTERESES POR PAGAR
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
CRÉDITO MERCANTIL
GASTOS AMORTIZABLES (NETO) OTROS
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)
OTROS ACTIVOS
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS
CAPITAL SOCIAL PAGADO ACTUALIZACIÓN
NOMINAL
OPERACIONES DISCONTINUADAS PROVISIONES
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA NACIONAL PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA
CRÉDITOS DIFERIDOS OTROS CRÉDITO MERCANTIL 3,393,374 1,460,265 1,933,109 764,127 0 0 764,127 0 0 0 0 1,477,583 0 0 0 0 1,477,583 7,567,490 34,705 7,532,785 1,591,828 0 0 0 0 1,591,828 5,587,235 3,404,449 2,182,786 0 0 0 5,454,501 3,616,562 84,961 0 1,752,978 122,354 122,354 0 2,578,338 1,512,358 1,065,980 731,261 0 0 731,261 0 0 0 0 919,091 0 0 0 0 919,091 8,688,847 421,891 8,266,956 1,572,257 0 0 0 0 1,572,257 2,920,665 0 2,920,665 0 0 0 3,211,242 2,735,830 54,494 0 420,918 121,224 121,224 0 100 43 57 100 0 0 100 100 0 0 0 100 0 0 0 0 100 100 0 100 100 0 0 0 0 100 100 61 39 100 0 0 100 66 2 0 32 100 100 0 100 59 41 100 0 0 100 100 0 0 0 100 0 0 0 0 100 100 5 95 100 0 0 0 0 100 100 0 100 100 0 0 100 85 2 0 13 100 100 0
REF S CONCEPTOS
IMPORTE % IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ACTUAL
% TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
s42 s93 s95 s94 s43 s45 s100 s44 s70 s97 s96 s71 s98
RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL
OTRAS RESERVAS
RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO
OTROS
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
RESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN
RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS
EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN. DERIVADOS
RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS
9,072,227 0 974,713 0 6,568,957 1,528,557 0 0 0 0 0 0 0 8,773,256 0 405,154 0 6,894,887 1,473,215 0 0 0 0 0 0 0 100 0 11 0 72 17 100 0 0 0 0 0 0 100 0 5 0 79 17 100 100 0 0 0 0 0 0
REF S CONCEPTOS
TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE s72 s73 s74 s76 s77 s101 s75 s102 s78 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD
NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) NUMERO DE OBREROS (*)
EFECTIVO RESTRINGIDO CAPITAL DE TRABAJO
NUMERO DE EMPLEADOS (*)
DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
(*) DATOS EN UNIDADES 15,371,716 0 44 7,575 13,554 544,445,650 616,600 0 0 10,283,957 0 44 7,235 13,309 537,802,359 2,230,500 0 0
REF R CONCEPTOS
IMPORTE % IMPORTE %
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
r01 r02 r03 r04 r06 r05 r08 r09 r10 r11 r12 r14 r19 r18 r20 r48
UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES COSTO DE VENTAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.
OPERACIONES DISCONTINUADAS
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTIDAS NO ORDINARIAS VENTAS NETAS 19,210,864 4,982,509 1,675,746 3,306,763 -85,377 -616,713 -2,821 0 2,601,852 911,856 1,689,996 -54,707 1,635,289 106,732 1,528,557 17,453,015 12,852,465 4,600,550 1,672,003 2,928,547 -39,400 -628,882 5,789 0 2,266,054 703,502 1,562,552 0 1,562,552 1,473,215 100 74 26 9 17 0 -3 0 0 14 5 9 0 9 8 100 74 26 10 17 0 -4 0 0 13 4 9 0 9 1 8 14,228,355 89,337 1
TRIMESTRE AÑO ACTUAL REF R
IMPORTE %
CONCEPTOS
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE % r01 r21 r22 r24 r26 r42 r45 r46 r28 r34 r35 r25 r06 r10 r32 r33 r23 EXTRANJERAS INTERESES PAGADOS NACIONALES
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS INTERESES GANADOS
OTROS GASTOS FINANCIEROS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA P.T.U. CAUSADA
P.T.U. DIFERIDA
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO VENTAS NETAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO CAUSADO IMPUESTOS A LA UTILIDAD CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
19,210,864 19,210,864 0 1,470,305 -85,377 -37,185 48,192 0 -616,713 667,208 0 0 123,989 0 -73,494 0 911,856 84 911,772 17,453,015 17,453,015 0 1,267,467 -39,400 -12,322 27,078 0 -628,882 614,020 0 0 101,829 0 -116,691 0 703,502 -179,083 882,585 100 100 0 8 100 44 -56 0 100 -108 0 0 -20 0 12 0 100 0 100 100 100 0 7 100 31 -69 0 100 -98 0 0 -16 0 19 0 100 -25 125
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
REF R IMPORTE IMPORTE CONCEPTOS r40 r36 r37 r38 r39 r41 r47 VENTAS NETAS (**)
RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**)
RESULTADO DE OPERACIÓN (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**) DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA VENTAS TOTALES
(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES
19,210,865 0 19,210,864 3,306,763 1,528,557 1,635,289 290,280 17,453,016 0 17,453,015 2,928,547 1,473,215 1,562,552 277,093
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % IMPORTE
% IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ACTUAL CONCEPTOS REF RT rt01 rt02 rt03 rt04 rt06 rt05 rt08 rt09 rt10 rt11 rt12 rt14 rt19 rt18 rt20 rt48
UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES COSTO DE VENTAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.
OPERACIONES DISCONTINUADAS
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTIDAS NO ORDINARIAS VENTAS NETAS 5,776,492 4,259,846 1,516,646 450,836 1,065,810 -75,580 -285,449 -37,805 0 666,976 327,982 338,994 -29,774 309,220 -22,388 331,608 5,106,799 3,787,555 1,319,244 465,297 853,947 4,159 -282,099 0 0 576,007 207,404 368,603 0 368,603 36,875 331,728 100 74 26 8 18 -1 -5 0 0 12 6 6 0 5 0 6 100 74 26 9 17 0 -6 0 0 11 4 7 0 7 1 6
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
REF RT IMPORTE % IMPORTE % CONCEPTOS rt01 rt21 rt22 rt24 rt26 rt42 rt45 rt46 rt28 rt34 rt35 rt25 rt06 rt10 rt32 rt33 rt23 EXTRANJERAS INTERESES PAGADOS NACIONALES
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS INTERESES GANADOS
OTROS GASTOS FINANCIEROS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA P.T.U. CAUSADA
P.T.U. DIFERIDA
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO VENTAS NETAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO CAUSADO IMPUESTOS A LA UTILIDAD CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
5,776,492 5,776,492 0 442,104 -75,580 -30,830 44,750 0 -285,449 265,599 0 0 58,907 0 -64,150 -14,607 327,982 0 327,982 5,106,799 5,106,799 0 370,864 4,159 4,159 0 0 -282,099 193,600 0 0 32,812 0 -121,311 0 207,404 0 207,404 100 100 0 8 100 41 -59 0 100 -93 0 0 -21 0 22 5 100 0 100 100 100 0 7 100 100 0 0 100 -69 0 0 -12 0 43 0 100 0 100
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR REF
RT CONCEPTOS
IMPORTE TRIMESTRE AÑO ACTUAL
IMPORTE rt47
REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
e01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 2,604,673 2,260,265
+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
e02 0 0
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e03 348,222 236,051
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
e04 1,333,597 1,492,958
FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD e05
e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN e07 4,286,492 -2,781,427 1,505,065 574,015 -3,415,259 3,989,274 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -916,930 -908,291 e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO 588,135 -334,276
e10 e11 e12 e13
e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DE EFECTIVO
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 245,165 833,300 0 2,560,074 3,393,374 2,578,338 2,129,620 0 448,718 782,994
REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE
* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.
e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 0 0
0 0
+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIO e15
e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIO
e17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS
0
0 0
0 e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *
e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
348,222 290,280
100,857 56,461
281,419 236,051
e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 0 0
0 0 -101,829 0 0 0 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
(-)DIVIDENDOS COBRADOS (-)INTERESES A FAVOR e23
e22 e21
e24 (-) +OTRAS PARTIDAS -42,915 0
e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 1,333,597 1,492,958 e25 e26 +INTERESES DEVENGADOS + (-) OTRAS PARTIDAS 1,225,302 108,295 1,317,819 175,139
e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -2,781,427 -3,415,259
e32 e31 e30 e29 e28 e27
+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR
0 -952,538 555,381 86,436 -874,058 -1,596,648 0 416,016 112,610 -68,766 -1,688,395 -2,186,724
e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -916,930 -908,291
e38 e37 e36 e35 e34 e33
+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES -INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES +VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO -INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO
+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE - INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE
0 0 245,871 -756,993 0 -73,164 0 0 73,745 -651,082 0 -41,820 e44 e43 e42 e41 e40 e39 + (-) OTRAS PARTIDAS
+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS +INTERESES COBRADOS
+DIVIDENDOS COBRADOS
+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
-332,644 0 0 0 0 0 -289,134 0 0 0 0 0
e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 245,165 782,994
e50 e49 e48 e47 e46 e45
(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS + OTROS FINANCIAMIENTOS + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -186,056 -379,116 -11,653,758 700,056 0 12,764,162 0 -2,042,031 -2,445,734 0 1,886,435 4,605,541 e56 e55 e54 e53 e52 e51 -RECOMPRA DE ACCIONES -INTERESES PAGADOS
+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
(-) DIVIDENDOS PAGADOS
+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL
39,774 -1,052,788 0 0 0 1,130 -4,358 -1,170,460 0 0 0 0 -46,399 11,761 + (-) OTRAS PARTIDAS e57
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
SOCIAL PRIMA EN VENTA DE ACCIONES INVERSIÓN MINORITARIA CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO RESERVAS UTILIDADES (PERDIDAS)POR APLICAR RETAM E ISR
DIFERIDO
OTRO RESULTADO INTEGRAL
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS
DIVIDENDOS DECRETADOS
RECOMPRA DE ACCIONES RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA RESULTADO INTEGRAL (*) 0 0 0 0 763 0 0 0 0 0 0 0 0 89,070 0 0 0 0 0 0 0 0 -4,358 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,473,215 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 85,475 0 0 0 1,473,215 0 0 0 0 0 0 0 -12,602 89,337 0 0 0 0 85,475 0 0 -12,602 1,562,552 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 121,224 483,815 405,154 8,368,102 0 0 9,378,295 942,038 10,320,333
RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAM E ISR DIFERIDO
APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA RESULTADO INTEGRAL (*) SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 122,354 0 0 0 0 0 1,130 0 0 0 0 0 0 0 0 125,627 65,061 0 0 0 0 674,503 974,713 0 0 0 594,846 -25,287 0 0 0 0 0 0 0 -1,204,299 0 0 0 -594,846 0 0 1,528,557 8,097,514 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,869,084 1,528,557 0 0 0 39,774 126,757 0 -1,204,299 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 700,056 106,732 1,748,826 11,617,910 1,635,289 700,056 0 0 39,774 126,757 0 -1,204,299 0 0
(*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE
REF D
TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS d01 d02 d03 d04 d05 d08 d09 d10 d11 d13 d12
UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**) UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)
EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN
DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS .
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)
UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)
(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES
acciones veces veces veces acciones veces veces veces 18.13 0 0 0 2.83 0 0 0 1.90 0.67 0 2.74 0.00 0.00 0.00 0.00 17.44 0.00 0.00 0.89 0.32 0.00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
1.60 p01 p02 p03 p05 p06 p04 p07 p08 p09 p10 p12 p11
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITAL CONTABLE (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**) UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS
VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)
RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR
VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**) ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)
DÍAS DE VENTAS POR COBRAR
INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)
PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE RENDIMIENTO
PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL
(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES ACTIVIDAD APALACAMIENTO p13 p14 p16 p17 p15 p18 p19 p20
PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. A INTERESES PAGADOS
ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL
EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ % % % % veces % veces veces dias % veces % % % veces veces veces veces veces % % % % % veces % veces veces dias % veces % % % veces veces veces veces veces % 8.51 14.08 5.41 0 0.00 0.64 9.56 161 0 61.56 1.60 18.48 277.92 4.96 1.03 3.03 1.85 1.23 44.84 8.95 15.14 6.22 0.00 0.00 0.69 10.16 1.76 150 0.00 58.95 1.44 2.85 170.10 4.77 1.18 2.18 1.34 1.28 29.67 TRIMESTRE AÑO ACTUAL
CONCEPTOS
REF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
CORPORACIÓN GEO REPORTA SÓLIDOS RESULTADOS PARA EL CUARTO TRIMESTRE Y AÑO COMPLETO 2009
CIUDAD DE MÉXICO – 1 DE MARZO DE 2010– CORPORACIÓN GEO S.A.B DE C.V. (BMV: GEOB; CORPGEO MX, ADR LEVEL I CUSIP: 21986V204; LATIBEX: XGEO) LA DESARROLLADORA MÁS IMPORTANTE DE VIVIENDA DE BAJOS INGRESOS EN MÉXICO, ANUNCIÓ HOY LOS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2009. SUS INGRESOS Y SU EBITDA SE INCREMENTARON 13.1% Y 11.7%, RESPECTIVAMENTE CONTRA EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR.
LUIS ORVAÑANOS LASCURAIN, PRESIDENTE Y DIRECTOR GENERAL DE CORPORACIÓN GEO, COMENTÓ: “EN EL 2009, GEO DEMOSTRÓ SER LA EMPRESA LÍDER EN LOS SEGMENTOS DE BAJOS INGRESOS, LOGRANDO LA MAYOR CANTIDAD DE HIPOTECAS ESCRITURADAS ANTE INFONAVIT Y FOVISSSTE CON UNA PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE 8.1% Y 13.8% RESPECTIVAMENTE, LO QUE SIGNIFICÓ
APROXIMADAMENTE 70% Y 116% MÁS HIPOTECAS QUE NUESTRO COMPETIDOR MÁS CERCANO ANTE AMBAS INSTITUCIONES. HEMOS LOGRADO DIFERENCIAR CADA UNO DE LOS ESLABONES EN NUESTRA CADENA DE VALOR, DIRIGIDOS A ATENDER EFICIENTEMENTE A LOS SEGMENTOS MÁS BAJOS.”
“EL MODELO DE NEGOCIOS DE GEO HA PROBADO SER EXITOSO Y LA EJECUCIÓN DE NUESTRA
ESTRATEGIA HA SIDO MUY EFICAZ: LOGRAMOS UN CRECIMIENTO DE INGRESOS DE 13.1% Y DE EBITDA DE 11.7% CON UN BALANCE MUY SALUDABLE. EN 2009 ESCRITURAMOS 51,283 VIVIENDAS, UN
CRECIMIENTO DE 14.7% RESPECTO A LAS 44,729 CASAS ESCRITURADAS EN 2008. LOGRAMOS DISMINUIR NUESTROS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO Y MEJORAR NUESTROS INDICADORES DE
APALANCAMIENTO, ASÍ COMO TENER EL MEJOR CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO DE LA INDUSTRIA, Y GENERAR FLUJO LIBRE DE EFECTIVO DURANTE EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE MANERA IMPORTANTE, QUE NOS PERMITIÓ CERRAR CON FLUJO POSITIVO PARA EL AÑO. TODO LO ANTERIOR REFLEJA LA SOLIDEZ DE NUESTRAS OPERACIONES Y NUESTRA CAPACIDAD DE EJECUCIÓN DE LA ESTRATEGIA, INCLUSO EN UN ENTORNO TAN COMPLICADO COMO EL 2009,” CONCLUYÓ ORVAÑANOS.
CIFRAS AUDITADAS. LAS CIFRAS DE ESTE DOCUMENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2009 SE PRESENTAN EN PESOS A LAS FECHAS DE SU EMISIÓN. LAS TABLAS PRESENTAN CIFRAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE.
RESULTADOS DEL AÑO Y CUARTO TRIMESTRE DE 2009
INGRESOS
LOS INGRESOS PARA EL 2009 AUMENTARON 10.1% COMPARADOS CON 2008, ALCANZANDO $ 19,210.9 MILLONES PARA EL AÑO. EL CRECIMIENTO EN INGRESOS ES RESULTADO DE LA VENTA DE 56,537 UNIDADES, UN INCREMENTO DE 9.0% RESPECTO A LAS 51,879 UNIDADES DE 2008. EL PRECIO PROMEDIO SE INCREMENTÓ UN 2.1% PARA EL CIERRE DE AÑO HASTA LLEGAR A $352,975. COMO PARTE DE LA ESTRATEGIA DE ENFOCARNOS EN LOS SEGMENTOS DE BAJOS INGRESOS, EL 70.0% DEL TOTAL DE UNIDADES SE CONCENTRARON EN ESTOS SEGMENTOS, COMPARADO CONTRA EL 63.8% DEL 2008 ESTANDO EN LÍNEA CON NUESTRO OBJETIVO DE LOGRAR 70% DE LAS VENTAS PARA 2009 EN LOS TRES SEGMENTOS MÁS BAJOS.
EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009 LOS INGRESOS CRECIERON 13.1% CONTRA EL AÑO PASADO, Y ALCANZARON $5,776.5 MILLONES. SE VENDIERON 16,351 UNIDADES, LO QUE REPRESENTA UN INCREMENTO DE 14.9% RESPECTO A LAS 14,230 UNIDADES VENDIDAS EN EL 4T08.
COMO PARTE DE LAS INICIATIVAS COMERCIALES Y OPERATIVAS QUE APOYAN LA ESTRATEGIA, SE GENERARON INGRESOS ADICIONALES POR LA VENTA DE 140 LOCALES COMERCIALES ALCANZANDO $140.3 MILLONES DE PESOS EN EL 2009, Y AL CUARTO TRIMESTRE, SE VENDIERON 66 LOCALES COMERCIALES GENERANDO $43.9 MILLONES DE PESOS.
LAS CASAS VENDIDAS A TRAVÉS DE HIPOTECAS OTORGADAS POR INFONAVIT REPRESENTARON 67% DEL TOTAL PARA 2009, COMPARADO CON 63% DEL 2008, MIENTRAS QUE EN EL CUARTO TRIMESTRE
ASCENDIERON AL 70%. EN TOTAL, INFONAVIT Y FOVISSSTE OTORGARON EL 94% DEL TOTAL DE CRÉDITOS PARA GEO EN 2009; DE LOS CUALES EL 93% FUERON CRÉDITOS PUROS Y EL RESTO COFINANCIADOS CON ALGUNA INSTITUCIÓN FINANCIERA.
LA DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR TIPO DE HIPOTECA PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009 Y EL AÑO COMPLETO FUE LA SIGUIENTE:
UTILIDAD DE OPERACIÓN
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN PARA EL AÑO CRECIÓ 12.9% CONTRA EL AÑO ANTERIOR, EQUIVALENTE A $3,306.8 MILLONES DE PESOS, CON UN MARGEN OPERATIVO DEL 17.2% EL CUAL AUMENTÓ 43 PB RESPECTO AL 2008. LA REDUCCIÓN EN EL MARGEN BRUTO POR 42 PB DERIVADA DEL CAMBIO DE MEZCLA, FUE TOTALMENTE COMPENSADA CON UNA MEJORÍA EN LA INCIDENCIA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN DE 86 PB, COMO RESULTADO DE LA IMPLEMENTACIÓN DE CONTROLES DE GASTOS ADMINISTRATIVOS. PARA EL 4T09, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE DE $1,065.8 MILLONES DE PESOS Y EL MARGEN DE OPERACIÓN LLEGÓ A 18.5%.
EBITDA
EL EBITDA DEL AÑO AUMENTÓ 7.2% O $296.5 MILLONES COMPARADO CON EL AÑO ANTERIOR
ALCANZANDO $4,415.2 MILLONES DE PESOS, CON UN MARGEN EBITDA DE 23.0%, LO QUE REPRESENTA UNA DISMINUCIÓN DE 62 PB RESPECTO AL 2008, EN LÍNEA CON LAS EXPECTATIVAS DE LA COMPAÑÍA DE MANTENER EL MARGEN EBITDA EN 23% PARA EL AÑO COMPLETO. EN EL 4T09, EL EBITDA AUMENTÓ 11.7% PARA LLEGAR A $1,325.1 MILLONES DE PESOS, CON UN MARGEN EBITDA DEL 22.9%, 30 BP MENOR QUE EL 23.2% DEL 4T08.
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO DISMINUYÓ 1.9% EN 2009 TERMINANDO EN $616.7 MILLONES DE PESOS. EN EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2009, AUMENTÓ 1.2% AÑO SOBRE AÑO PARA LLEGAR A $285.4 MILLONES DE PESOS.
UTILIDAD NETA Y MARGEN
LA UTILIDAD NETA PARA EL 2009 FUE DE $1,528.6 MILLONES DE PESOS, LO QUE REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 3.8% COMPARADA CON 2008, CON UN MARGEN NETO DE 8.0%. ASIMISMO, LA
UTILIDAD POR ACCIÓN (UPA) DEL AÑO AUMENTÓ 2.5% A $2.81 PESOS DESDE $2.74 EN EL 2008. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009, LA UTILIDAD NETA FUE DE $331.6 MILLONES DE PESOS, UNA REDUCCIÓN MARGINAL DE 0.04% COMPARADA CON EL 4T08, CON UN MARGEN NETO DE 5.7% LO QUE REPRESENTA UNA DISMINUCIÓN DE 76 PB. ASIMISMO, LA UTILIDAD POR ACCIÓN (UPA) DEL
TRIMESTRE FUE DE $0.61 PESOS, UNA DISMINUCIÓN DEL 1.3% COMPARADA CON $0.62 PESOS EN EL 4T08.
LA CAUSA DE LA REDUCCIÓN EN EL MARGEN NETO DEL AÑO SE DEBE A UN ÚNICO IMPACTO POR EL INCREMENTO EN LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE, EN DONDE SE RECONOCIERON EFECTOS DE UNA MAYOR TASA DE ISR, LO CUAL NO REPRESENTA SALIDA DE
EFECTIVO. ESTE CAMBIO DE TASA AFECTÓ A GEO EN 81 PUNTOS BASE EN EL MARGEN NETO DEL AÑO, LO QUE SE HUBIERA REFLEJADO UN CRECIMIENTO DE 14.4% EN LA UTILIDAD NETA ACUMULADA PARA EL AÑO, Y UN INCREMENTO DE 47.3% PARA EL CUARTO TRIMESTRE. OPERACIONALMENTE, GEO NO OBSERVÓ NINGÚN DETERIORO E INCLUSO MEJORÓ SUS INDICADORES DE RESULTADOS ANTES DE
IMPUESTOS.
ESTRUCTURA FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EL SALDO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 FUE DE $3,393.4 MILLONES, EL CUAL DISMINUYÓ $582.3 MILLONES CONTRA EL TRIMESTRE ANTERIOR AL UTILIZAR LOS RECURSOS DE LA EMISIÓN DEL BONO EN DÓLARES PARA EL PAGO DE DEUDA DE CORTO PLAZO. ASIMISMO, EL SALDO DE EFECTIVO AUMENTÓ 31.6% COMPARADO CON LOS $2,578.3 MILLONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008.
LA FUERTE POSICIÓN DE LIQUIDEZ DE GEO PERMITE RESPALDAR LAS OPERACIONES Y ASEGURAR LA COBERTURA DE LOS COMPROMISOS FINANCIEROS DE CORTO PLAZO, ASÍ COMO LA MEJORA EN EL PERFIL DE DEUDA DE LA COMPAÑÍA.
CUENTAS POR COBRAR Y COBRANZA
LAS CUENTAS POR COBRAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 SE INCREMENTARON UN 2.7% Ó $259.2 MILLONES CONTRA EL TERCER TRIMESTRE DEL 2009, UBICANDO EL INDICADOR DE CUENTAS POR COBRAR A INGRESOS EN 51.4%, EN LÍNEA CON LAS EXPECTATIVAS DE LA COMPAÑÍA PARA EL 2009. ESTE INCREMENTO ES MENOR AL CRECIMIENTO DE LAS OPERACIONES DE GEO, POR LO QUE SE
OBSERVA UNA LIGERA MEJORA EN EL INDICADOR.
INVENTARIOS Y RESERVA TERRITORIAL
EL SALDO DE INVENTARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 CRECIÓ EN 17.1% A $ 12,247.1 MILLONES DE PESOS, CONTRA EL CIERRE DE 4T08, COMO SE APRECIA EN LA SIGUIENTE TABLA:
EL SALDO DE PROMOCIONES EN PROCESO Y MATERIALES A FINALES DE DICIEMBRE DE 2009 AUMENTÓ $ 377.5 MILLONES, UN INCREMENTO DEL 5.4% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR, Y AUMENTÓ $ 1,736.5 MILLONES RESPECTO A 4T08, UN INCREMENTO DEL 31.0%, DEBIDO AL INICIO DE TRES GRANDES PROYECTOS DIRIGIDOS A LA BASE DE LA PIRÁMIDE, CON CICLOS DE CAPITAL DE TRABAJO MÁS RÁPIDOS, TAL COMO SE EXPLICÓ EN LA PRIMER MITAD DEL AÑO.
LOS INVENTARIOS TOTALES DE RESERVA TERRITORIAL AUMENTARON $48.7 MILLONES, O UN 1.0% CONTRA EL CIERRE DE 4T08, LO QUE DEMUESTRA UN USO MÁS EFICIENTE DE LOS ESQUEMAS DE JOINT VENTURE DE GEO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, LA RESERVA TERRITORIAL DE GEO ES EQUIVALENTE A 346,006 VIVIENDAS, A TRAVÉS DE UNA COMBINACIÓN DE RESERVAS PROPIAS, TIERRA BAJO EL ESQUEMA DE OUTSOURCING, OPCIONES DE COMPRA Y LOS JOINT VENTURES CON PRUDENTIAL REAL ESTATE INVESTORS Y SÓLIDA DE BANORTE. CON ESTOS ESQUEMAS, GEO CONTROLA UNA RESERVA TERRITORIAL SUFICIENTE DE 4.5 A 5 AÑOS DE PRODUCCIÓN CONSIDERANDO UN
CRECIMIENTO ANUAL CONSTANTE EN UNIDADES.
FLUJO OPERATIVO LIBRE DE EFECTIVO
EN EL 2009 GEO TUVO UN FLUJO LIBRE DE EFECTIVO POSITIVO POR $184.6 MILLONES DE PESOS, LO QUE REPRESENTA UNA MEJORA RESPECTO AL AÑO ANTERIOR POR $1,936.5 MILLONES DE PESOS. DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009 GEO GENERÓ UN FLUJO DE EFECTIVO POR $1,341.6 MILLONES DE PESOS, COMPARADO CON $107.9 MILLONES DE PESOS GENERADOS EN EL 4T08.
EL FLUJO DE EFECTIVO DEL AÑO ES EL REFLEJO DE UN FUERTE RESULTADO DE OPERACIÓN, UNIDO A UN CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO EFICIENTE Y CONTROL DE INVERSIONES EN TIERRA Y CAPEX. LA SIGUIENTE TABLA MUESTRA EL CÁLCULO DEL FLUJO LIBRE DE EFECTIVO PARA EL CUARTO
TRIMESTRE Y ACUMULADO 2009, COMPARADO CONTRA 2008:
DEUDA Y ESTRUCTURA DE PASIVOS FINANCIEROS
LA DEUDA TOTAL AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2009 SE UBICÓ EN $ 8,246.7 MILLONES. EL INDICADOR DE DEUDA NETA A EBITDA FUE DE 1.1 VECES, UNA MEJORA RESPECTO A LOS
INDICADORES DE LOS TRIMESTRES ANTERIORES EN 2009. LA DEUDA DECRECIÓ EN $1,436.0 MILLONES DE PESOS CONTRA EL TRIMESTRE ANTERIOR O 14.8%. ESTE DECREMENTO SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR LA UTILIZACIÓN DE RECURSOS OBTENIDOS EN EL BONO LO QUE CAUSÓ UN INCREMENTO PARCIAL EL TRIMESTRE ANTERIOR, ASÍ COMO LA GENERACIÓN OPERATIVA QUE PERMITIÓ LA APLICACIÓN DE RECURSOS AL PAGO DE LA DEUDA.
EL PERFIL DE DEUDA PRESENTÓ UNA IMPORTANTE MEJORÍA PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009, EL CUAL FUE DE 32.2% DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL, COMPARADO CON 37.2% AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL 18.0% DE LA DEUDA TOTAL CORRESPONDE A CRÉDITOS PUENTE HIPOTECARIOS, LOS CUALES FINANCIAN 49 PROYECTOS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE APROXIMADAMENTE 18,711 VIVIENDAS. EL CRÉDITO PUENTE SE CONTRATA POR CADA PROYECTO EN ESPECÍFICO, Y SU ESTRUCTURA ESTÁ LIGADA AL CICLO DE CADA PROYECTO, DONDE EL PAGO SE REALIZA A LA COBRANZA DE LA VIVIENDA.
GEO CUENTA CON LÍNEAS DE CRÉDITOS DISPONIBLES Y SIN UTILIZAR POR $8,576 MILLONES DE PESOS, DE LOS CUALES $5,753 MILLONES CORRESPONDEN A CRÉDITOS PUENTE Y $2,823 MILLONES ESTÁN CONFORMADOS POR CRÉDITOS PARA COMPRA DE TERRENOS, CRÉDITOS DIRECTOS, PAPEL COMERCIAL, EURO-PAPEL COMERCIAL, EL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSÁTILES Y
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS. ESTE ACCESO A LÍNEAS DE CRÉDITO PERMITE A GEO CONTAR CON MAYOR FLEXIBILIDAD PARA EL FINANCIAMIENTO DE SUS OPERACIONES Y EL REFINANCIAMIENTO DE SUS COMPROMISOS DE CORTO PLAZO.
EL TOTAL DE DEUDA QUE MANTIENE LA COMPAÑÍA EN DÓLARES AL CUARTO TRIMESTRE EQUIVALE A $268.3 MILLONES DE DÓLARES, DE LOS CUALES $18.3 CORRESPONDEN A CRÉDITOS REFACCIONARIOS PARA ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO, Y $250 MILLONES DE DÓLARES EN UN BONO A LARGO PLAZO CON UN CUPÓN FIJO DE 8.875% Y UNA TASA DE RENDIMIENTO AL VENCIMIENTO DEL 9%. CON LA FINALIDAD DE DISMINUIR LA EXPOSICIÓN DEL BONO A LAS FLUCTUACIONES DE TASAS DE
INTERÉS Y EL TIPO DE CAMBIO, SE CONTRATARON DOS INSTRUMENTOS DERIVADOS CUBRIENDO LA TOTALIDAD DEL PRINCIPAL Y TASAS DE INTERÉS. EL VALOR DE MERCADO DE ESTA POSICIÓN AL 30 DE DICIEMBRE DEL 2009 ERA DE $4.1 MILLONES DE DÓLARES.
EL 8 DE JULIO DE 2009, GEO COMPRÓ DERIVADOS TIPO “SWAP” PARA CUBRIR EL RIESGO DE LA VOLATILIDAD EN LA TASA DE INTERÉS TIIE PARA LOS VENCIMIENTOS EN PESOS MEXICANOS DE 2010 AL 2012. SE PAGÓ UNA PRIMA POR $15.9 MILLONES DE PESOS DURANTE EL TRIMESTRE CUBRIENDO EN TOTAL $2,200 MILLONES DE PESOS A UNA TASA FIJA DEL 7.17%. LOS RECURSOS PARA LA PRIMA PROVIENEN DE LA CANCELACIÓN DEL INSTRUMENTO CAP DE TIIE CON EL QUE SE CONTABA
ANTERIORMENTE, EL CUAL SE LIQUIDÓ POR SER POCO FACTIBLE QUE LA TIIE ALCANZARA NIVELES DE 9% O MAYORES. GEO NO TIENE POSICIONES ESPECULATIVAS EN NINGÚN INSTRUMENTO DERIVADO O DE COBERTURA.
EL COSTO PROMEDIO DE LA DEUDA DISMINUYÓ 56 PB CONTRA EL TRIMESTRE ANTERIOR A 7.43% DESDE 7.99% EN EL 3T09, LO QUE REFLEJA PRINCIPALMENTE LA DISMINUCIÓN EN LA TASA LÍDER EN LOS NUEVOS FINANCIAMIENTOS. LA SIGUIENTE TABLA INDICA LA COMPOSICIÓN DEL COSTO PROMEDIO DE LA DEUDA PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2009:
LOS CAMBIOS CONTABLES EN LA INDUSTRIA SERÁN OBLIGATORIOS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2010. LA NORMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA INIF 14, “CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN, VENTA Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS RELACIONADOS CON BIENES INMUEBLES”, ESTABLECE LAS REGLAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE INGRESOS CUANDO SE DA LA ESCRITURACIÓN DE LOS BIENES VENDIDOS, Y NO MEDIANTE EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE AVANCE DE OBRA.
A LA FECHA, LOS PRINCIPALES EFECTOS ESTIMADOS POR GEO DEL CAMBIO CONTABLE ANTES MENCIONADO, SE PRESENTAN DE LA SIGUIENTE FORMA:
GEO ADOPTARÁ LOS CAMBIOS CONTABLES A PARTIR DE 2010, POR LO QUE SE CONSIDERA QUE LAS COMPARACIONES ACTUALES SE DEBEN DE HACER CON LOS ESTÁNDARES CONTABLES VIGENTES. GEO PROVEERÁ DE DATOS COMPARATIVOS AL MOMENTO DE ADOPTAR LAS NUEVAS NORMAS. POR EL MOMENTO, LOS RESULTADOS AL 4T09 SE DEBERÁN DE ANALIZAR TAL Y COMO SON REPORTADOS, Y ENFOCÁNDOSE PRINCIPALMENTE EN LA ESTRATEGIA DE NEGOCIO. UNA VEZ ADOPTADOS LOS CAMBIOS, LOS
ESTÁNDARES DE LA INDUSTRIA CAMBIARÁN Y NO SERÁN COMPARABLES CON LOS RESULTADOS ANTERIORES. GEO CONSIDERA QUE LAS COMPAÑÍAS NO SON COMPARABLES ENTRE SÍ, MIENTRAS TENGAN DIFERENTES MÉTODOS CONTABLES.
OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO Y EFECTOS POR CAMBIOS CONTABLES DE LA NORMA INIF 18, DERIVADA DE LAS REFORMAS A LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
EL 7 DE DICIEMBRE DE 2009 SE PUBLICARON MODIFICACIONES A LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) APLICABLES A PARTIR DE 2010, EN LAS QUE SE ESTABLECE QUE: 1) EL PAGO DEL ISR, RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL OBTENIDOS EN LOS AÑOS 1999 A 2004, DEBE REALIZARSE EN PARCIALIDADES A PARTIR DE 2010 Y HASTA EL 2015 Y 2) EL IMPUESTO RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS FISCALES OBTENIDOS EN LA CONSOLIDACIÓN FISCAL DE 2005 Y AÑOS SIGUIENTES SE PAGARÁ DURANTE LOS AÑOS SEXTO AL DÉCIMO POSTERIORES A AQUÉL EN QUE SE OBTUVO EL BENEFICIO.
DERIVADO DE LA ADOPCIÓN DE LA NORMA, GEO RECONOCIÓ UN PASIVO POR ISR POR PAGAR A LARGO PLAZO POR $1,118.2 MILLONES DE PESOS, Y UNA PORCIÓN CIRCULANTE A PAGAR EN 2010 DE $18.1 MILLONES DE PESOS. ESTE PASIVO TUVO UN EFECTO DE CARGO CONTRA LA CUENTA DE UTILIDADES RETENIDAS, POR LO QUE EL FLUJO DE PAGO DE ESTOS IMPUESTOS NO AFECTARÁ A LOS RESULTADOS DE ESTE O DE LOS SIGUIENTES AÑOS.
EL FLUJO DE PAGO DE IMPUESTOS SE ESTIMA QUE SE REALIZARÁ DE LA SIGUIENTE MANERA:
EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA NORMA INIF 18 SE REALIZÓ CON LA INTERPRETACIÓN BASADA EN LAS DISPOSICIONES TRANSITORIAS DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA, Y SE ENCUENTRAN SUJETAS A CAMBIOS QUE PODRÍAN SER SUSTANCIALES, DERIVADOS DE LOS CRITERIOS QUE EMITA EL SERVICIO DE ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA PARA LA INTERPRETACIÓN DE LA LEY, LOS CUALES NO HAN SIDO PUBLICADOS. GEO INFORMARÁ AL MERCADO OPORTUNAMENTE CUALQUIER CAMBIO RELEVANTE QUE IMPACTE LAS ESTIMACIONES AQUÍ DESCRITAS.
MANO DE OBRA Y PERSONAL
OBRA), UN 1.8% MÁS QUE EN EL 4T08. POR SU PARTE, EL PERSONAL ADMINISTRATIVO Y FIJO DE OBRA NO SINDICALIZADO FUE DE 7,619 EMPLEADOS, UN AUMENTO DE 4.7% CON RELACIÓN A
DICIEMBRE DE 2008. EL INCREMENTO DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO, TÉCNICO Y COMERCIAL ASEGURA LA CONTINUIDAD DE LAS OPERACIONES DE LA COMPAÑÍA Y DEL PROGRAMA DE TALENTOS DE GEO.
OPERACIONES DEL FONDO DE RECOMPRA
DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO, GEO NO COMPRÓ NI VENDIÓ ACCIONES DEL FONDO DE RECOMPRA. DE ESTA FORMA EL NÚMERO DE ACCIONES QUE EL FONDO DE RECOMPRA TENÍA EN
POSICIÓN AL CIERRE DEL TRIMESTRE ERA DE 616,600 ACCIONES. COMO RESULTADO, EL NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 ERA DE 544’445,650.
OTROS EVENTOS DEL TRIMESTRE
GEO RECIBIÓ POR SÉPTIMO AÑO CONSECUTIVO, EL PREMIO NACIONAL DE VIVIENDA EN LA CATEGORÍA DE INTEGRACIÓN URBANA. ADICIONALMENTE FUE PREMIADO EN LAS SUBCATEGORÍAS DE SATURACIÓN URBANA, MEJOR PROYECTO EN DENSIFICACIÓN VERTICAL Y HORIZONTAL, ACCESIBILIDAD,
CONSERVACIÓN Y SOLUCIONES INTEGRALES SIENDO LA DESARROLLADORA DE VIVIENDA MÁS GALARDONADA EN EL 2009.
GEO LANZA SU NUEVA CAMPAÑA DE PUBLICIDAD “YO ELIJO VIVIR EN EL MEJOR LUGAR”. CON EL LANZAMIENTO DE LA NUEVA CAMPAÑA, GEO CONTINÚA REAFIRMANDO SU POSICIONAMIENTO DE MARCA EN EL MERCADO MEXICANO.
EXPECTATIVAS PARA 2010
GEO MANTIENE SUS EXPECTATIVAS DE CRECIMIENTO EN INGRESOS ENTRE 8 Y 11% CONTRA EL AÑO ANTERIOR, Y MÁRGENES EBITDA EN EL RANGO DE 21 A 23%, TOMANDO EN CUENTA LA APLICACIÓN DE LA NORMA CONTABLE INIF14. LAS PROYECCIONES ESTÁN RESPALDADAS EN LOS FUERTES
FUNDAMENTALES DE LA INDUSTRIA, UNA SÓLIDA DEMANDA Y UNA IMPORTANTE OFERTA CREDITICIA POR PARTE DE LOS INSTITUTOS ANTE LOS CUALES GEO ES LÍDER DE ESCRITURACIÓN DE HIPOTECAS.
GEO CONTINUARÁ CON SU EXITOSA ESTRATEGIA OPERACIONAL Y DE CRECIMIENTO HACIA LA VIVIENDA DE BAJOS INGRESOS DURANTE 2010, Y SE ENFOCARÁ PRINCIPALMENTE EN LA GENERACIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO, APOYADA POR UNA REDUCCIÓN DE GASTOS, EFICIENCIAS EN EL CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO Y UNA MENOR INVERSIÓN DE RECURSOS PROPIOS EN CAPEX Y RESERVA TERRITORIAL.
CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2009
FECHA: MARTES, 2 DE MARZO DE 2010
HORA: 10:00 HRS. CIUDAD DE MÉXICO (CT) – 11:00 HRS. EE.UU. (EST)
PARA ASEGURAR LA CONEXIÓN DE LA LLAMADA, FAVOR DE MARCAR CON 20 MINUTOS DE ANTICIPACIÓN AL INICIO DE LA CONFERENCIA, O PRE-REGISTRARSE EN LÍNEA (MAYOR INFORMACIÓN EN LA
SECCIÓN DE PRE-REGISTRO)
CONFERENCISTAS: ARQ. LUIS ORVAÑANOS, PRESIDENTE Y DIRECTOR GENERAL; SAÚL ESCARPULLI, CFO; Y HANS SCHROEDER, DIRECTOR DE RELACIÓN CON INVERSIONISTAS
TELÉFONOS: EE.UU. +1 888.679.8034 INTERNACIONAL +1 617.213.4847
AUDIO CONFERENCIA:ACCESO A LA CONFERENCIA Y SU REPETICIÓN SE ENCONTRARÁN DISPONIBLES EN WWW.CORPORACIONGEO.COM
RESULTADOS DEL 4T09:LUNES 1 DE MARZO DE 2010 (AL CIERRE DEL MERCADO)
REPETICIÓN: LA CONFERENCIA ESTARÁ DISPONIBLE PARA SU REPETICIÓN DESDE EL 2 DE MARZO DE 2010 A LAS 13 HRS (CT) HASTA LAS 23 HRS EL MARTES 9 DE MARZO DE 2010 EN LOS SIGUIENTES TELÉFONOS:
EE. UU. +1 888.286.8010
INTERNACIONAL +1 617.801.6888 CLAVE DE ACCESO81513802
PRE-REGISTRO: SI DESEA PRE-REGISTRARSE A LA CONFERENCIA FAVOR DE INGRESAR A LA SIGUIENTE LIGA
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LE RECOMENDAMOS PRE-REGISTRARSE. ESTO LE PROPORCIONARÁ ACCESO INMEDIATO A LA LLAMADA. RECIBIRÁ UN CÓDIGO QUE LE PERMITIRÁ ENTRAR A LA LLAMADA DIRECTAMENTE. EL PROCESO DE PRE-REGISTRO SOLO DURA UNOS MINUTOS Y LO PUEDE REALIZAR EN CUALQUIER MOMENTO, INCLUSIVE HASTA EL INICIO DE LA CONFERENCIA. PARA PRE-REGISTRARSE, FAVOR DE INGRESAR A LA LIGA SUPERIOR. ALTERNATIVAMENTE, SI DESEA CONECTARSE A LA LLAMADA A TRAVÉS DE UNA OPERADORA, POR FAVOR LLAME AL MENOS 20 MINUTOS ANTES DEL INICIO DE LA LLAMADA.
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ACERCA DE CORPORACIÓN GEO S.A.B. DE C.V.
CORPORACIÓN GEO ES LA DESARROLLADORA DE VIVIENDA DE BAJOS INGRESOS LÍDER EN MÉXICO Y AMÉRICA LATINA. A TRAVÉS DE SUS EMPRESAS SUBSIDIARIAS POSICIONADAS EN LAS CIUDADES MÁS DINÁMICAS DEL PAÍS, GEO ESTÁ INVOLUCRADA EN TODOS LOS ASPECTOS DE ADQUISICIÓN DE
TIERRA, DISEÑO, DESARROLLO, CONSTRUCCIÓN, MERCADOTECNIA, COMERCIALIZACIÓN Y ENTREGA DE VIVIENDAS DE INTERÉS SOCIAL Y MEDIO EN MÉXICO. GEO ES UNA DE LAS EMPRESAS DE VIVIENDA MÁS DIVERSIFICADAS EN MÉXICO, OPERANDO EN 54 CIUDADES DE 16 ESTADOS DE LA REPÚBLICA. EN SUS MÁS DE 36 AÑOS DE EXPERIENCIA, GEO HA PRODUCIDO Y COMERCIALIZADO CERCA DE 510,000 CASAS EN LAS QUE HABITAN CASI 2’000,000 DE MEXICANOS. EL MODELO DE NEGOCIOS DE GEO SE ENFOCA PRINCIPALMENTE EN EL SEGMENTO DE INTERÉS SOCIAL Y ECONÓMICO, LOS CUALES SON APOYADOS POR LAS POLÍTICAS GUBERNAMENTALES Y ORGANISMOS DE VIVIENDA COMO INFONAVIT Y FOVISSSTE. PARA MÁS INFORMACIÓN, VISITE WWW.CORPORACIONGEO.COM
DECLARACIÓN DE SAFE HARBOR
ESTE COMUNICADO CONTIENE ESTIMADOS FUTUROS ACERCA DE LOS RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA Y DE SUS PROSPECTOS DE NEGOCIO. EL LECTOR DEBE SABER QUE LOS RESULTADOS OBTENIDOS PUEDEN SER DISTINTOS A LOS AQUÍ PRESENTADOS. LOS RESULTADOS ANTERIORES NO GARANTIZAN EL
COMPORTAMIENTO FUTURO DEL DESEMPEÑO. LA COMPAÑÍA SE DESLINDA DE TODA OBLIGACIÓN PARA ACTUALIZAR CUALQUIERA DE LOS ESTIMADOS, SEA COMO RESULTADO DE NUEVA INFORMACIÓN, ACCIONES FUTURAS U OTROS EVENTOS RELACIONADOS.
CONTACTOS
HANS SCHROEDER FRANCISCO MARTÍNEZ
DIRECTOR DE RELACIÓN CON INVERSIONISTASRELACIÓN CON INVERSIONISTAS [email protected]@CASASGEO.COM
CORPORACIÓN GEO, S. A. B DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (EN MILES DE PESOS)
1.ACTIVIDADES
CORPORACIÓN GEO, S.A.B. DE C.V. (“GEO”) Y EN CONJUNTO CON SUS SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS,
(“LA COMPAÑÍA”) ESTÁ CONSTITUIDA BAJO LA FORMA DE SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL DE CAPITAL VARIABLE Y TIENEN COMO PRINCIPAL ACTIVIDAD LA PROMOCIÓN, DISEÑO, CONSTRUCCIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DE VIVIENDAS DE INTERÉS SOCIAL (DESARROLLOS INMOBILIARIOS).
LA COMPAÑÍA SE ENCUENTRA EN PROCESO DE CONCLUIR LA PRIMERA FASE DEL “PROYECTO GEO ALPHA”, UBICADO EN VALLE DE LAS PALMAS EN TIJUANA BAJA CALIFORNIA Y ES LA PRIMER FÁBRICA DE ELEMENTOS DE CONCRETO PREFABRICADO PARA VIVIENDA. DICHO PROYECTO INICIARÁ OPERACIONES A PARTIR DE FEBRERO DEL 2010 Y PERMITIRÁ ENTREGAR ENTRE 10 MIL A 12 MIL CASAS POR AÑO.
LAS PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LA COMPAÑÍA POR DESARROLLOS INMOBILIARIOS INCLUYEN (I) LA COMPRA DEL TERRENO, (II) LA OBTENCIÓN DE LOS PERMISOS Y LICENCIAS NECESARIAS, (III) LA CREACIÓN DE INFRAESTRUCTURA REQUERIDA PARA CADA DESARROLLO INMOBILIARIO, (IV) EL DISEÑO, CONSTRUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE LOS DESARROLLOS INMOBILIARIOS, Y (V) LA ASISTENCIA A LOS COMPRADORES PARA QUE OBTENGAN SUS CRÉDITOS HIPOTECARIOS. PARA INCREMENTAR ESTOS DESARROLLOS INMOBILIARIOS, DESDE 2003 SE TIENE UN PROGRAMA DE INVERSIÓN DENOMINADO “RESIDENCIAL INVESTMENTS PROGRAM” Y OTRO SIMILAR LOS CUALES SE EXPLICAN CON MAYOR DETALLE EN LA NOTA 27. ADEMÁS DE SUS ACTIVIDADES DE DESARROLLOS INMOBILIARIOS, LA COMPAÑÍA ACTÚA COMO CONTRATISTA PARA CIERTAS ENTIDADES
GUBERNAMENTALES MEXICANAS, REALIZANDO ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN SIMILARES A LAS DE SUS DESARROLLOS INMOBILIARIOS, CON LA EXCEPCIÓN DE QUE LA COMPAÑÍA NO ADQUIERE EL
TERRENO EN DONDE SE CONSTRUYEN DICHOS PROYECTOS; ADICIONALMENTE, CONSTRUYE EN UNA MENOR PROPORCIÓN, VIVIENDAS DE INTERÉS MEDIO Y RESIDENCIAL.
AÚN CUANDO LOS INGRESOS POR LA VENTA DE CASAS DE INTERÉS SOCIAL SE RECONOCEN USANDO EL MÉTODO DE POR CIENTO DE AVANCE, LA COBRANZA POR DICHAS VENTAS NO SE EFECTÚA SINO HASTA QUE LAS CASAS SON TERMINADAS Y ENTREGADAS A LOS COMPRADORES. POR CONSIGUIENTE, LA COMPAÑÍA DEBE FINANCIAR SUBSTANCIALMENTE TODAS SUS ACTIVIDADES DE DESARROLLO A TRAVÉS DE FINANCIAMIENTOS PUENTE (POR EJEMPLO, PRÉSTAMOS DE BANCOS COMERCIALES GARANTIZADOS POR LOS TERRENOS EN DONDE SERÁN CONSTRUIDOS LOS DESARROLLOS INMOBILIARIOS Y QUE SERÁN PAGADOS CON LA COBRANZA POR LAS VENTAS DE VIVIENDAS DE LOS MISMOS DESARROLLOS) Y POR MEDIO DE CAPITAL DE TRABAJO, ESTA SITUACIÓN SE VERÁ MODIFICADA CON LA ADOPCIÓN DE LA INIF 14, CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN, VENTA Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS RELACIONADOS CON BIENES INMUEBLES, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2010 (VER NOTA 30).
EL SISTEMA DE FINANCIAMIENTO HIPOTECARIO MEXICANO - EL SISTEMA DE FINANCIAMIENTO PARA EL MERCADO INMOBILIARIO DE MÉXICO ESTÁ DIVIDIDO EN CUATRO GRUPOS INSTITUCIONALES COMO SIGUE:
A.FONDOS GUBERNAMENTALES DE PENSIONES Y VIVIENDA, FINANCIADOS PRINCIPALMENTE POR APORTACIONES DE LOS TRABAJADORES. ESTOS FONDOS SON LOS SIGUIENTES:
•INSTITUTO NACIONAL DEL FONDO DEL AHORRO PARA LA VIVIENDA DE LOS TRABAJADORES (INFONAVIT) PARA TRABAJADORES DE LA INICIATIVA PRIVADA.
•FONDO DE LA VIVIENDA DEL INSTITUTO DE SEGURIDAD Y SERVICIOS SOCIALES DE LOS TRABAJADORES DEL ESTADO (FOVISSSTE) PARA EMPLEADOS DEL SECTOR PÚBLICO.
•INSTITUTO DE SEGURIDAD Y SERVICIOS SOCIALES PARA LAS FUERZAS ARMADAS MEXICANAS (ISSSFAM) PARA LOS MILITARES.
B.BANCOS COMERCIALES, USANDO FONDOS EN DEPÓSITO PARA PROVEER DE FINANCIAMIENTO A LOS MERCADOS DE VIVIENDA DE INGRESOS MEDIO Y ALTO.
C.SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL (SHF), CUYOS OBJETIVOS PRINCIPALES SON EL DESARROLLO DE LOS MERCADOS PRIMARIOS Y SECUNDARIOS DE CRÉDITO A LA VIVIENDA, MEDIANTE EL OTORGAMIENTO DE GARANTÍAS DESTINADAS A LA CONSTRUCCIÓN, ADQUISICIÓN Y MEJORA DE VIVIENDA,
PREFERENTEMENTE DE INTERÉS SOCIAL; EL INCREMENTO DE LA CAPACIDAD PRODUCTIVA Y DESARROLLO TECNOLÓGICO RELACIONADO CON LA VIVIENDA, ASÍ COMO LOS FINANCIAMIENTOS RELACIONADOS CON EL EQUIPAMIENTO DE LOS CONJUNTOS HABITACIONALES. OPERA CON INTERMEDIARIOS FINANCIEROS QUE PUEDEN SER INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE,
INSTITUCIONES DE SEGUROS, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO (“SOFOLES”) Y FIDEICOMISOS DE FOMENTO ECONÓMICO QUE CUENTEN CON LA GARANTÍA DEL GOBIERNO FEDERAL. POR OTRA PARTE, PROPORCIONA FINANCIAMIENTO CON FONDOS DEL BANCO MUNDIAL, DEL GOBIERNO
MEXICANO Y PROPIOS A TRAVÉS DE LOS BANCOS COMERCIALES Y LAS SOFOLES.
D.FONDO NACIONAL DE HABITACIONES POPULARES (FONHAPO), QUIEN PROPORCIONA FINANCIAMIENTO A FAMILIAS DE MENORES INGRESOS, Y FIDEICOMISOS ESTATALES DE VIVIENDA.
2.BASES DE PRESENTACIÓN
A.UNIDAD MONETARIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - LOS ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 Y POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EN ESAS FECHAS INCLUYEN SALDOS Y TRANSACCIONES EN PESOS DE DIFERENTE PODER ADQUISITIVO
B.CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS - LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS DE GEO Y LOS DE SUS SUBSIDIARIAS, ASÍ COMO DE LOS FIDEICOMISOS SOBRE LOS CUALES TIENE CONTROL. LOS SALDOS Y OPERACIONES IMPORTANTES DE LAS COMPAÑÍAS CONSOLIDADAS HAN SIDO ELIMINADAS EN ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LAS INVERSIONES PERMANENTES EN LAS ENTIDADES EN LAS QUE SE TIENE UNA PARTICIPACIÓN DE (MENOR A) 50% SE CONSOLIDAN EN ESTOS ESTADOS FINANCIEROS PORQUE SE TIENE EL CONTROL SOBRE ELLAS.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, LA COMPAÑÍA TIENE LAS SIGUIENTES INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y FIDEICOMISOS:
SUBSIDIARIASPORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN 20092008
%%
CONSOLIDADO DE NUEVOS NEGOCIOS, S. A. DE C. V.100100 CONSTRUCCIONES BIPE, S. A. DE C. V.100100
CRELAM, S. A. DE C. V.100100 EVITAM, S. A. DE C. V.100100
GEO BAJA CALIFORNIA, S. A. DE C. V.-100 GEO D. F., S. A. DE C. V. 99 99
GEO EDIFICACIONES, S. A. DE C. V.100100
GEO URBANIZADORA VALLE DE LAS PALMAS S. A. DE C. V. (ANTES GEO GUANAJUATO, S. A. DE C. V.)100100
GEO GUERRERO, S. A. DE C. V.100100
GEO IMPORTEX, S. A. DE C. V.100100 GEO JALISCO, S. A. DE C. V.100100 GEO LAGUNA S. A. DE C. V. 100100 GEO MONTERREY, S. A. DE C. V.100100 GEO MORELOS, S. A. DE C. V.100100 GEO OAXACA, S. A. DE C. V.100100 20092008 %% GEO PUEBLA, S. A. DE C. V100100
GEO CASAS DEL BAJÍO, S. A. DE C. V. (ANTES GEO QUERÉTARO, S. A. DE C. V.)100100 GEO TAMAULIPAS, S. A. DE C. V.100100
TIENDAS GEO, S. A. DE C. V. 100100 GEO VERACRUZ, S. A. DE C. V.100100 INMOBILIARIA ANSO, S. A. DE C. V.100100 GEO PRODUCCIÓN INDUSTRIAL, S. A. DE C. V.
(ANTES INMOBILIARIA CAMAR, S. A. DE C. V.)100100
MAQUINARIA ESPECIALIZADA MXO, S. A. P. I. DE C. V.
100-LOTES Y FRACCIONAMIENTOS, S. A. DE C. V. (TENEDORA DE GEOICASA, S.A. DE C.V.)100100 ADMINISTRADORA PROFESIONAL DE INMUEBLES BIENESTAR,
S. A. DE C. V. (ANTES OBRAS Y PROYECTOS COMA, S. A. DE C. V.)100100 PROMOTORA TURÍSTICA PLAYA VELA, S. A. DE C. V.100100
SISTEMAS Y PROMOCIÓN DE SERVICIOS, S. A. DE C. V.100100 GEOPOLIS, S. A. DE C. V. 99100
GEOPOLIS TEMIXCO, S. A. P. I. DE C. V.100100 GEOPOLIS ZUMPANGO, S. A. P. I. DE C. V.100100 K-BE DISEÑO Y FUNCIONALIDAD, S. A. DE C. V.100100 GEO ALPHA, S. A. DE C. V. 98 98
ADMINISTRADORA ALPHA S. A. DE C. V. (ANTES GEO MAQUINARIA, S. A. P. I. DE C. V.)100100 FIN MÉXICO SERVICIOS, S. A. DE C. V. (TENEDORA AL 100% DE GEO BAJA CALIFORNIA, S. A. DE C.
V.)100-CAMBIOS EN SUBSIDIARIAS - CON FECHA 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009, GEO GUANAJUATO, S. A. DE C. V. CAMBIÓ DE DENOMINACIÓN SOCIAL A GEO URBANIZADORA VALLE DE LAS PALMAS, S. A. DE C. V. Y DE UBICACIÓN GEOGRÁFICA A LA CIUDAD DE TIJUANA, BAJA CALIFORNIA; MODIFICANDO SUS OPERACIONES DE CONSTRUCCIÓN Y VENTA DE VIVIENDA A LA URBANIZACIÓN DE LOTES Y TERRENOS. LA OPERACIÓN EN EL ESTADO DE GUANAJUATO LA ABSORBE GEO CASAS DEL BAJÍO, S. A. DE C. V. ANTES GEO QUERÉTARO S. A. DE C. V.
CON FECHA 15 DE DICIEMBRE DE 2009, GEO MAQUINARIA, S. A. P. I. DE C. V., CAMBIÓ SU DENOMINACIÓN Y MODALIDAD A ADMINISTRADORA ALPHA, S. A. DE C. V.
DURANTE EL EJERCICIO 2009, LA COMPAÑÍA ADQUIRIÓ EL 100% DE LAS ACCIONES DE FIN MÉXICO SERVICIOS, S. A. DE C. V., MEDIANTE LA CAPITALIZACIÓN DE PASIVOS. ADICIONALMENTE CORPORACIÓN GEO, S. A. B. DE C. V. EFECTUÓ UNA APORTACIÓN EN ESPECIE CON ACCIONES DE UNA SUBSIDIARIA, GEO BAJA CALIFORNIA, S.A. DE C.V. CON MOTIVO DE REESTRUCTURACIÓN DEL GRUPO Y LA OPERACIÓN SE REALIZÓ A VALORES CONTABLES POR LO QUE NO PRODUJO NINGÚN EFECTO EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA, POR SER ENTIDADES BAJO CONTROL COMÚN.
OPERACIÓN DISCONTINUADA - POR ACUERDO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN SE DECIDIÓ EL CIERRE DE OPERACIONES DE GEO OAXACA, S. A. DE C. V., EN SEPTIEMBRE DE 2009. EL CIERRE DE OPERACIONES CONSISTE EN LA LIQUIDACIÓN DE LAS VIVIENDAS Y LOTES DE TIERRA SIN DESARROLLAR, ASÍ COMO LA LIQUIDACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS, INVENTARIOS, MATERIALES, TERRENOS Y PAGOS DE LOS PASIVOS. LA ADMINISTRACIÓN DE GEO ESTIMA TERMINAR LA
OPERACIÓN DISCONTINUADA, SE DESCRIBEN EN LA NOTA 29.
LA COMPAÑÍA HA CELEBRADO CONTRATOS DE FIDEICOMISO EN LOS QUE TIENE CONTROL CON LA FINALIDAD DE DESARROLLAR PROYECTOS INMOBILIARIOS. LA INVERSIÓN DE LOS MINORITARIOS EN DICHOS CONTRATOS SE PRESENTA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN EL RUBRO PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN FIDEICOMISOS CONSOLIDADOS, AL CONSIDERARSE ENTIDADES DE PROPÓSITO ESPECIFICO (EPE’S) DE PARTICIPACIÓN VARIABLE DE CONFORMIDAD CON LA NIF B-8“ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O COMBINADOS”
FIDEICOMISOS20092008 %%
JP MORGAN (F-00370) CHALCO7287
JP MORGAN (F-00389) LOS QUEMADOS6978
JP MORGAN (F-00416) VALLE DE SAN MIGUEL7473 JP MORGAN (F-00426) JOYAS IXTAPA8885
JP MORGAN (F-00471) MATA DE PITA9191 JP MORGAN (F-00533) VALLARTA8484 JP MORGAN (F-00596) SAN GABRIEL90-JP MORGAN (F-00470) LA FLORIDA91-HSBC (F-232092) LOS CENIZOS8485
HSBC (F-231118) SAN JUAN DE LAS VEGAS7682 HSBC (F-254185) EL
PORVENIR87-HSBC (F-254630) SAN
RAFAEL87-HSBC (F-254614) SALINAS VICTORIA86-HSBC (F-255955)
OZUMBILLA89-HSBC (F-254622) SAN
MIGUEL88-HSBC (F-256048) SENDEROS DEL LAGO88-HSBC (F-257966) POCITOS (ARVENTO)50-HSBC (F-262170) ACOLMAN84-HSBC (F-262145) CAYACO87-HSBC (F-262153) LOBATO83-HSBC (F-262218) MORROCOY II88-HSBC (F-262200) PACHUCA89-HSBC (F-257508) LOMA
ALTA50-BANK OF NEW YORK (F-00648) SAN FRANCISCO OCOTLÁN50-BANK OF NEW YORK (F-00622) HACIENDA DE
LAS DELICIAS
III50-BANK OF NEW YORK (F-00658) SAN JUAN DEL RÍO50-BANK OF NEW YORK (F-00669) CALIMAYA
II89-AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, LA COMPAÑÍA MANTIENE PARTICIPACIÓN EN LAS SIGUIENTES COMPAÑÍAS ASOCIADAS Y FIDEICOMISOS, Y SE VALÚA DE CONFORMIDAD CON LA POLÍTICA SEÑALADA EN LA NOTA 3.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS 20092008
%%
ASOCIADAS Y OTROS INVERSIONES PERMANENTES: HIPOTECARIA SU CASITA, S. A. 6.94 6.94
SOCIEDAD FINANCIERA EQUIPATE, S. A. DE C. V. SOFOM, E.N.R50.0050.00 FIN MÉXICO SERVICIOS, S. A. DE C. V.-50.00
GRUPO PUNTA CONDESA, S. A. DE C. V.50.0050.00 TELECAPITAL, S.A. DE C.V.50.0050.00
OTROS 3.50 3.50
FIDEICOMISOS:
FIDEICOMISO 371 4.96 4.96 FIDEICOMISO 412 1.85 1.85
C.UTILIDAD INTEGRAL - ES LA MODIFICACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE DURANTE EL EJERCICIO POR CONCEPTOS QUE NO SON DISTRIBUCIONES Y MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTRIBUIDO; SE INTEGRA POR LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO MÁS OTRAS PARTIDAS QUE REPRESENTAN UNA GANANCIA O PÉRDIDA DEL MISMO PERÍODO, LAS CUALES SE PRESENTAN DIRECTAMENTE EN EL CAPITAL CONTABLE SIN AFECTAR EL ESTADO DE RESULTADOS.
D.UTILIDAD DE OPERACIÓN - SE OBTIENE DE DISMINUIR A LAS VENTAS NETAS EL COSTO DE VENTAS Y LOS GASTOS GENERALES. AÚN CUANDO LA NIF B-3, ESTADO DE RESULTADOS, NO LO REQUIERE, SE INCLUYE ESTE RENGLÓN EN LOS ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS QUE SE PRESENTAN YA QUE CONTRIBUYE A UN MEJOR ENTENDIMIENTO DEL DESEMPEÑO ECONÓMICO Y FINANCIERO DE LA
COMPAÑÍA.
3.RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS CUMPLEN CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA MEXICANAS (“NIF”). SU PREPARACIÓN REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA EFECTÚE CIERTAS ESTIMACIONES Y UTILICE DETERMINADOS SUPUESTOS PARA VALUAR ALGUNAS DE LAS PARTIDAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y PARA EFECTUAR LAS REVELACIONES QUE SE REQUIEREN EN LOS MISMOS. SIN EMBARGO, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE DICHAS ESTIMACIONES. LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA, APLICANDO EL JUICIO PROFESIONAL,
CONSIDERA QUE LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS UTILIZADOS FUERON LOS ADECUADOS EN LAS CIRCUNSTANCIAS. LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SEGUIDAS POR LA COMPAÑÍA SON LAS SIGUIENTES:
A.CAMBIOS CONTABLES:
A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2009, LA COMPAÑÍA ADOPTÓ LAS SIGUIENTES NUEVAS NIF, CON LOS EFECTOS CONTABLES QUE SE DESCRIBEN:
NIF B-7, ADQUISICIONES DE NEGOCIOS, REQUIERE VALUAR LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (ANTES INTERÉS MINORITARIO) A SU VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y RECONOCER LA TOTALIDAD DEL CRÉDITO MERCANTIL TAMBIÉN CON BASE EN EL VALOR RAZONABLE. ESTABLECE QUE NI LOS GASTOS DE COMPRA NI LOS GASTOS DE REESTRUCTURA DEBEN FORMAR PARTE DE LA CONTRAPRESTACIÓN NI RECONOCERSE COMO UN PASIVO ASUMIDO POR LA ADQUISICIÓN,
RESPECTIVAMENTE.
NIF B-8, ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O COMBINADOS, ESTABLECE QUE AQUELLAS
ENTIDADES CON PROPÓSITO ESPECÍFICO, SOBRE LAS QUE SE TENGA CONTROL, DEBEN CONSOLIDARSE; ESTABLECE LA OPCIÓN, CUMPLIENDO CON CIERTOS REQUISITOS, DE PRESENTAR ESTADOS
FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS PARA LAS CONTROLADORAS INTERMEDIAS Y REQUIERE CONSIDERAR LOS DERECHOS DE VOTO POTENCIALES PARA EL ANÁLISIS DE LA EXISTENCIA DE CONTROL.
NIF C-7, INVERSIONES EN ASOCIADAS Y OTRAS INVERSIONES PERMANENTES, REQUIERE LA VALUACIÓN, A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN, DE LA INVERSIÓN EN ENTIDADES CON PROPÓSITO ESPECÍFICO SOBRE LAS QUE SE TENGA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA. REQUIERE QUE SE CONSIDEREN LOS DERECHOS DE VOTO POTENCIALES PARA EL ANÁLISIS DE LA EXISTENCIA DE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA. ESTABLECE UN PROCEDIMIENTO ESPECÍFICO Y UN LÍMITE PARA EL RECONOCIMIENTO DE PÉRDIDAS EN ASOCIADAS Y REQUIERE QUE EL RUBRO DE INVERSIONES EN ASOCIADAS SE PRESENTE INCLUYENDO EL CRÉDITO MERCANTIL RELATIVO.
LA NIF C-8, ACTIVOS INTANGIBLES, ESTABLECE QUE LA CONDICIÓN DE SEPARABILIDAD DE UN ACTIVO INTANGIBLE NO ES LA ÚNICA NECESARIA PARA QUE SEA IDENTIFICABLE, ADICIONANDO LA CONDICIÓN DE QUE EL ACTIVO SURJA DE DERECHOS CONTRACTUALES O LEGALES, ELIMINA LA
PRESUNCIÓN DE QUE LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE AMORTIZAN EN UN PERIODO NO MAYOR A VEINTE AÑOS, REQUIERE QUE EL SALDO DE COSTOS PREOPERATIVOS, QUE SE ORIGINARON HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002, Y QUE SE CONTINUABAN AMORTIZANDO, SE CANCELEN AFECTANDO UTILIDADES RETENIDAS Y SEPARA LAS REVELACIONES EXCLUSIVAS PARA ENTIDADES PÚBLICAS. EL EFECTO DE ESTE CAMBIO REPRESENTÓ UN CARGO A LAS UTILIDADES RETENIDAS POR $67,987 Y UN CRÉDITO A LOS OTROS ACTIVOS POR LA MISMA CANTIDAD (VER NOTA 11).
NIF D-8, PAGOS BASADOS EN ACCIONES, ESTABLECE LAS REGLAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE LAS TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES (AL VALOR RAZONABLE DE LOS BIENES RECIBIDOS O EN SU CASO, EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS DE CAPITAL OTORGADOS); INCLUYENDO EL OTORGAMIENTO DE OPCIONES DE COMPRA DE ACCIONES A LOS EMPLEADOS; POR LO TANTO, SE ELIMINA LA APLICACIÓN SUPLETORIA DE LA NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 2, PAGOS BASADOS EN ACCIONES.
A PARTIR DEL 15 DE DICIEMBRE DE 2009, LA COMPAÑÍA ADOPTÓ LA NUEVA INIF 18 -“RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA REFORMA FISCAL 2010 EN LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD” QUE ESTABLECE EL TRATAMIENTO CONTABLE DE: 1) EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
DERIVADO DE CAMBIOS AL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL, 2) CAMBIOS A LA TASA DEL ISR, Y 3) CRÉDITO IETU POR PÉRDIDAS FISCALES. LOS EFECTOS DE LA ADOPCIÓN DE ESTA INIF
RESULTARON EN EL RECONOCIMIENTO DE UN PASIVO POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR POR CONSOLIDACIÓN DE $1,136,312 ($18,136 Y $1,118,176 A CORTO Y LARGO PLAZO;
RESPECTIVAMENTE), DISMINUYENDO LAS UTILIDADES RETENIDAS POR EL MISMO IMPORTE; ADICIONALMENTE, SE RECONOCIÓ UN EFECTO DE CAMBIO EN TASAS EN LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS POR $50,680.
B.RECLASIFICACIONES – LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 HAN SIDO RECLASIFICADOS EN CIERTOS RUBROS PARA CONFORMAR SU PRESENTACIÓN CON LA UTILIZADA EN 2009 (VER NOTA 29).
C.RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN – LA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS DOS EJERCICIOS ANUALES ANTERIORES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, ES 15.01% Y 11.56%, RESPECTIVAMENTE; POR LO TANTO, EL ENTORNO ECONÓMICO CALIFICA COMO NO INFLACIONARIO EN AMBOS EJERCICIOS. LOS PORCENTAJES DE INFLACIÓN POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 FUERON 3.57% Y 6.53%, RESPECTIVAMENTE.
A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, LA COMPAÑÍA SUSPENDIÓ EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS; SIN EMBARGO, LOS ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE INCLUYEN LOS EFECTOS DE REEXPRESIÓN RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007.
D.EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO – CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN DEPÓSITOS BANCARIOS EN CUENTAS DE CHEQUES E INVERSIONES EN VALORES A CORTO PLAZO, DE GRAN LIQUIDEZ,
FÁCILMENTE CONVERTIBLES EN EFECTIVO Y SUJETOS A RIESGOS POCO SIGNIFICATIVOS DE CAMBIOS EN VALOR. EL EFECTIVO SE PRESENTA A VALOR NOMINAL Y LOS EQUIVALENTES SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE; LAS FLUCTUACIONES EN SU VALOR SE RECONOCEN EN EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) DEL PERIODO. LOS EQUIVALENTES DE EFECTIVO ESTÁN REPRESENTADOS PRINCIPALMENTE POR INVERSIONES EN CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA DE LA FEDERACIÓN, FONDOS DE INVERSIÓN Y MESA DE DINERO.
E.INVENTARIOS INMOBILIARIOS – SE VALÚAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN DE TERRENOS, LICENCIAS, MATERIALES, MANO DE OBRA Y GASTOS DIRECTOS E INDIRECTOS QUE SE INCURREN EN LA ACTIVIDAD DE CONSTRUCCIÓN DE LA COMPAÑÍA O A SU VALOR DE REALIZACIÓN UTILIZANDO EL MÉTODO DE POR CIENTO DE AVANCE. HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, LOS INVENTARIOS INMOBILIARIOS SE
ACTUALIZABAN CONFORME AL MÉTODO DE COSTOS ESPECÍFICOS. LA COMPAÑÍA CLASIFICA COMO
INVENTARIOS A LARGO PLAZO, AQUELLOS QUE SU FASE DE EXPLOTACIÓN SON SUPERIORES A UN AÑO.
DURANTE EL PERÍODO DE DESARROLLO DE LOS INVENTARIOS INMOBILIARIOS, SE CAPITALIZA EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF), DE CRÉDITOS PUENTE HIPOTECARIOS Y OTROS FINANCIAMIENTOS RELACIONADOS CON EL PROCESO DE CONSTRUCCIÓN.
F.INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS, FIDEICOMISOS Y OTROS – LAS INVERSIONES
PERMANENTES EN LAS ENTIDADES EN LAS QUE SE TIENE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA A PARTIR DE 2009, SE RECONOCEN INICIALMENTE CON BASE EN EL VALOR RAZONABLE NETO DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS IDENTIFICABLES DE LA ENTIDAD A LA FECHA DE LA ADQUISICIÓN. DICHO VALOR ES AJUSTADO CON POSTERIORIDAD AL RECONOCIMIENTO INICIAL POR LA PORCIÓN CORRESPONDIENTE TANTO DE LAS UTILIDADES O PÉRDIDAS INTEGRALES DE LA ASOCIADA COMO DE LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES O REEMBOLSOS DE CAPITAL DE LA MISMA. CUANDO EL VALOR RAZONABLE DE LA
CONTRAPRESTACIÓN PAGADA ES MAYOR QUE EL VALOR DE LA INVERSIÓN EN LA ASOCIADA, LA
DIFERENCIA CORRESPONDE AL CRÉDITO MERCANTIL EL CUAL SE PRESENTA COMO PARTE DE LA MISMA INVERSIÓN. CUANDO EL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN PAGADA ES MENOR QUE EL VALOR DE LA INVERSIÓN, ESTE ÚLTIMO SE AJUSTA AL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN PAGADA. HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, LA INVERSIÓN EN ACCIONES EN ASOCIADAS SE VALÚA CON BASE EN EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. EN CASO DE PRESENTARSE INDICIOS DE DETERIORO LAS INVERSIONES EN ASOCIADAS SE SOMETEN A PRUEBAS DE DETERIORO.
G.OTRAS INVERSIONES PERMANENTES – AQUELLAS INVERSIONES PERMANENTES EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA EN ENTIDADES EN LAS QUE NO TIENE EL CONTROL, CONTROL CONJUNTO, NI INFLUENCIA SIGNIFICATIVA INICIALMENTE SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y LOS DIVIDENDOS
RECIBIDOS SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO SALVO QUE PROVENGAN DE UTILIDADES DE PERIODOS ANTERIORES A LA ADQUISICIÓN, EN CUYO CASO SE DISMINUYEN DE LA INVERSIÓN PERMANENTE.
H.INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO – SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN. LOS SALDOS QUE PROVIENEN DE ADQUISICIONES REALIZADAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 SE ACTUALIZARON APLICANDO FACTORES DERIVADOS DEL INPC HASTA ESA FECHA. LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA CONFORME AL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS, COMO SIGUE:
AÑOS PROMEDIO 20092008 EDIFICIOS4040 MAQUINARIA Y EQUIPO3 A 63 A 6 VEHÍCULOS44 EQUIPO DE CÓMPUTO33 MOBILIARIO Y EQUIPO1010 GASTOS DE INSTALACIÓN55
E.DETERIORO DE ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN EN USO – LA COMPAÑÍA REVISA EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN EN USO, ANTE LA PRESENCIA DE ALGÚN INDICIO DE
DETERIORO QUE PUDIERA INDICAR QUE EL VALOR EN LIBROS DE LOS MISMOS PUDIERA NO SER RECUPERABLE, CONSIDERANDO EL MAYOR DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS NETOS DE EFECTIVO FUTUROS O EL PRECIO NETO DE VENTA EN EL CASO DE SU EVENTUAL DISPOSICIÓN. EL DETERIORO SE REGISTRA CONSIDERANDO EL IMPORTE DEL VALOR EN LIBROS QUE EXCEDE AL MAYOR DE LOS VALORES ANTES MENCIONADOS. LOS INDICIOS DE DETERIORO QUE SE CONSIDERAN PARA ESTOS EFECTOS, SON ENTRE OTROS, LAS PÉRDIDAS DE OPERACIÓN O FLUJOS DE EFECTIVO NEGATIVOS EN EL PERIODO SI ES QUE ESTÁN COMBINADOS CON UN HISTORIAL O PROYECCIÓN DE PÉRDIDAS,
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES CARGADAS A RESULTADOS QUE EN TÉRMINOS PORCENTUALES, EN RELACIÓN CON LOS INGRESOS, SEAN SUBSTANCIALMENTE SUPERIORES A LAS DE EJERCICIOS
FABRICAN, COMPETENCIA Y OTROS FACTORES ECONÓMICOS Y LEGALES.
F.INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS – LA COMPAÑÍA RECONOCE TODOS LOS ACTIVOS O PASIVOS QUE SURGEN DE LAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL BALANCE GENERAL A VALOR RAZONABLE, INDEPENDIENTEMENTE DEL PROPÓSITO DE SU TENENCIA. EL VALOR RAZONABLE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y CUANDO NO COTIZAN EN UN MERCADO, SE DETERMINA CON BASE EN TÉCNICAS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.
LA COMPAÑÍA OBTIENE FINANCIAMIENTOS BAJO DIFERENTES CONDICIONES; CUANDO ESTOS SON A TASA VARIABLE, CON LA FINALIDAD DE REDUCIR SU EXPOSICIÓN A RIESGOS DE VOLATILIDAD EN TASAS DE INTERÉS Y DE TIPO DE CAMBIO, CONTRATA INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. LA NEGOCIACIÓN CON INSTRUMENTOS DERIVADOS SE REALIZA SÓLO CON INSTITUCIONES DE RECONOCIDA SOLVENCIA. LA POLÍTICA DE LA COMPAÑÍA ES NO REALIZAR OPERACIONES CON PROPÓSITOS DE ESPECULACIÓN CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.
CUANDO LOS DERIVADOS SON CONTRATADOS CON LA FINALIDAD DE CUBRIR RIESGOS Y CUMPLEN CON TODOS LOS REQUISITOS DE COBERTURA, SE DOCUMENTA SU DESIGNACIÓN AL INICIO DE LA
OPERACIÓN DE COBERTURA, DESCRIBIENDO EL OBJETIVO, CARACTERÍSTICAS, RECONOCIMIENTO CONTABLE Y COMO SE LLEVARÁ A CABO LA MEDICIÓN DE LA EFECTIVIDAD, APLICABLES A ESA OPERACIÓN.
EN EL CASO DE LOS DERIVADOS DESIGNADOS COMO DE COBERTURA, SE RECONOCEN LOS CAMBIOS EN VALUACIÓN DE ACUERDO AL TIPO DE COBERTURA DE QUE SE TRATE: (1) CUANDO SON DE VALOR RAZONABLE, LAS FLUCTUACIONES TANTO DEL DERIVADO COMO DE LA PARTIDA CUBIERTA SE VALÚAN A VALOR RAZONABLE Y SE RECONOCEN EN RESULTADOS; (2) CUANDO SON DE FLUJO DE EFECTIVO, LA PORCIÓN EFECTIVA SE RECONOCE TEMPORALMENTE EN LA UTILIDAD INTEGRAL Y SE RECICLA A RESULTADOS CUANDO LA PARTIDA CUBIERTA LOS AFECTA; LA PORCIÓN INEFECTIVA SE RECONOCE DE INMEDIATO EN RESULTADOS; (3) CUANDO LA COBERTURA ES DE UNA INVERSIÓN EN UNA SUBSIDIARIA EXTRANJERA, LA PORCIÓN NO EFECTIVA SE RECONOCE EN LA UTILIDAD INTEGRAL COMO PARTE DEL AJUSTE ACUMULADO POR CONVERSIÓN; LA PORCIÓN NO EFECTIVA DE LA GANANCIA O PÉRDIDA DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO, SI ES UN
INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO Y, SI NO LO ES, SE RECONOCE EN LA UTILIDAD INTEGRAL HASTA QUE SE ENAJENE O TRANSFIERA LA INVERSIÓN. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 LA COMPAÑÍA NO TUVO DERIVADOS DESIGNADOS COMO COBERTURA DE VALOR RAZONABLE Y DE MONEDA EXTRANJERA.
LA COMPAÑÍA SUSPENDE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS CUANDO EL DERIVADO HA VENCIDO, HA SIDO VENDIDO, ES CANCELADO O EJERCIDO, CUANDO EL DERIVADO NO ALCANZA UNA ALTA
EFECTIVIDAD PARA COMPENSAR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DE LA PARTIDA CUBIERTA, O CUANDO LA ENTIDAD DECIDE CANCELAR LA DESIGNACIÓN DE COBERTURA. AL SUSPENDER LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS EN EL CASO DE COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO, LAS CANTIDADES QUE HAYAN SIDO REGISTRADAS EN EL CAPITAL CONTABLE COMO PARTE DE LA UTILIDAD INTEGRAL, PERMANECEN EN EL CAPITAL HASTA EL MOMENTO EN QUE LOS EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA O COMPROMISO EN FIRME AFECTEN LOS RESULTADOS. EN EL CASO DE QUE YA NO SEA PROBABLE QUE EL COMPROMISO EN FIRME O LA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA OCURRA, LAS GANANCIAS O LAS PÉRDIDAS QUE FUERON ACUMULADAS EN LA CUENTA DE UTILIDAD INTEGRAL SON RECONOCIDAS INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS. CUANDO LA COBERTURA DE UNA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA SE MOSTRÓ SATISFACTORIA Y POSTERIORMENTE NO CUMPLE CON LA PRUEBA DE
EFECTIVIDAD, LOS EFECTOS ACUMULADOS EN LA UTILIDAD INTEGRAL EN EL CAPITAL CONTABLE, SE LLEVAN DE MANERA PROPORCIONAL A LOS RESULTADOS, EN LA MEDIDA QUE EL ACTIVO O PASIVO PRONOSTICADO AFECTE LOS RESULTADOS.
CIERTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, AUNQUE SON CONTRATADOS CON FINES DE
COBERTURA DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA, POR NO CUMPLIR CON TODOS LOS REQUISITOS QUE EXIGE LA NORMATIVIDAD, PARA EFECTOS CONTABLES, SE HAN DESIGNADO COMO DE NEGOCIACIÓN. LA
FLUCTUACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE DE ESOS DERIVADOS SE RECONOCE EN EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.
G.HERRAMIENTAS Y EQUIPO MENOR – SE VALÚAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN. LOS SALDOS QUE PROVIENEN DE ADQUISICIONES REALIZADAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 SE ACTUALIZARON APLICANDO FACTORES DERIVADOS DEL INPC HASTA ESA FECHA. SE AMORTIZAN EN LÍNEA RECTA EN TRES AÑOS.
H.GASTOS DE EMISIÓN DE DEUDA – LOS GASTOS RELACIONADOS CON LA EMISIÓN DE DEUDA SE REGISTRAN AL COSTO Y SE AMORTIZAN COMO GASTOS FINANCIEROS DURANTE LA VIDA DE LA DEUDA DE ACUERDO CON EL SALDO INSOLUTO, O CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CUANDO SU IMPORTE TOTAL SE LIQUIDA AL VENCIMIENTO. HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZABAN CON EL INPC.
I.COMISIONES POR PAGAR – LAS COMISIONES POR PAGAR A LOS VENDEDORES SE RECONOCEN CUANDO SE REGISTRAN LAS VENTAS QUE LAS GENERAN.
J.BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS POR TERMINACIÓN – EL PASIVO POR PRIMAS DE ANTIGÜEDAD E INDEMNIZACIONES POR TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL SE REGISTRA CONFORME SE DEVENGA, EL CUAL SE CALCULA POR ACTUARIOS INDEPENDIENTES CON BASE EN EL MÉTODO DE CRÉDITO
UNITARIO PROYECTADO UTILIZANDO TASAS DE INTERÉS NOMINALES. POR LO TANTO, SE ESTÁ
RECONOCIENDO EL PASIVO QUE A VALOR PRESENTE, SE ESTIMA CUBRIRÁ LA OBLIGACIÓN POR ESTOS BENEFICIOS A LA FECHA ESTIMADA DE RETIRO DEL CONJUNTO DE EMPLEADOS QUE LABORA EN LA COMPAÑÍA
K.OTROS ACTIVOS – LOS COSTOS EROGADOS EN LA FASE DE DESARROLLO Y QUE DEN ORIGEN A BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS PORQUE CUMPLEN CON CIERTOS REQUISITOS PARA SU
RECONOCIMIENTO COMO ACTIVOS, SE CAPITALIZAN Y FUERON ACTUALIZADOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, Y SE AMORTIZAN CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA EN 5 AÑOS. LAS EROGACIONES QUE NO CUMPLEN CON DICHOS REQUISITOS, ASÍ COMO LOS COSTOS DE INVESTIGACIÓN, SE REGISTRAN EN RESULTADOS EN EL EJERCICIO EN QUE SE INCURREN. LOS ACTIVOS INTANGIBLES DE VIDA INDEFINIDA NO SE AMORTIZAN, EL VALOR, QUE INCLUYE EFECTOS DE ACTUALIZACIÓN HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE SUJETA A PRUEBAS DE DETERIORO. LOS GASTOS
PREOPERATIVOS QUE SE EROGAN, SE REGISTRAN DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO EN QUE SE INCURREN. LOS GASTOS PREOPERATIVOS INCURRIDOS Y CAPITALIZADOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002, SE AMORTIZARON, HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008, CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA EN 20 AÑOS Y EL SALDO NO AMORTIZADO A ESA FECHA SE CANCELÓ EN 2009 AFECTANDO RESULTADOS ACUMULADOS. LA COMPAÑÍA CAPITALIZA TODOS LOS COSTOS INTERNOS Y EXTERNOS DE PROGRAMAS DE CÓMPUTO Y SISTEMAS ERP, INCURRIDOS DURANTE LA ETAPA DE DESARROLLO DEL MISMO. LOS COSTOS INCURRIDOS DURANTE LA ETAPA PRELIMINAR DEL PROYECTO Y LA ETAPA POST-IMPLEMENTACIÓN SON ENVIADOS A RESULTADOS EN EL EJERCICIO EN QUE SE
INCURREN.
L.PROVISIONES – SE RECONOCEN CUANDO SE TIENE UNA OBLIGACIÓN PRESENTE COMO RESULTADO DE UN EVENTO PASADO, QUE PROBABLEMENTE RESULTE EN LA SALIDA DE RECURSOS ECONÓMICOS Y QUE PUEDA SER ESTIMADA RAZONABLEMENTE.
M.PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (PTU) – LA PTU SE REGISTRA EN LOS RESULTADOS DEL AÑO EN QUE SE CAUSA Y SE PRESENTA EN EL RUBRO DE OTROS INGRESOS Y GASTOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS ADJUNTO. LA PTU DIFERIDA SE DETERMINA POR LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE RESULTAN DE LA COMPARACIÓN DE LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS Y SE RECONOCE SÓLO CUANDO SEA PROBABLE LA LIQUIDACIÓN DE UN PASIVO O GENERACIÓN DE UN BENEFICIO, Y NO EXISTA ALGÚN INDICIO DE QUE VAYA A CAMBIAR ESA
SITUACIÓN, DE TAL MANERA QUE DICHO PASIVO O BENEFICIO NO SE REALICE.
