Reporte Semanal
Del 8 al 12 de mayo de 2017
Semana 19
Resumen Ejecutivo
Economía
Calendario de Eventos Económicos ... 1
Panorama Nacional ... 2
Cifras mixtas en producción, repunte en consumo. Inflación arriba de expectativas. Panorama Internacional (EE.UU.) ... 3
Los datos reflejan crecimiento moderado. Repunta la inflación.
Renta Fija
Panorama de Tasas de Interés: Nacional ... 4 A la espera de Banco de México. Panorama de Tasas de Interés: Internacional ... 4
Incertidumbre en Washington. . Análisis Gráfico del Mercado de Dinero ... 5
Indicadores Macro ... 6
Mercado Cambiario
Panorama ... 9 Fortaleza del peso ante expectativas de alza en la tasa de fondeo. Punto de Vista Técnico ... 9
Soporte clave en 18.50.
Renta Variable
Evolución y Perspectivas BMV y NYSE... 10 Los principales índices accionarios estadounidenses finalizaron la semana a la baja con excepción del NASDAQ, el cual alcanzó niveles máximos históricos. El IPC también concluyó la semana con una variación negativa. Eventos Corporativos ... 11
AEROMEX: inició su acuerdo con Delta para operar vuelos transfronterizos entre México y Estados Unidos. WALMEX: dio a conocer sus ventas durante el mes de abril. Resumen de Estimados... 12
BMV: Punto de Vista Técnico ... 14
Rompimiento de 50 mil necesita más volumen. NYSE: Punto de Vista Técnico ... 16
Consolidación natural. Aviso de Derechos ... 17 Monitores ... 18 Termómetros ... 22 Sociedades de Inversión ... 24 Disclaimer ... 33
Calendario de Eventos Económicos
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
1
Mayo 2017
LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES
EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Nueva York
Abril: 5.2 Mayo e*/: 7
EE.UU.: Flujo de capital
Febrero: 19.3 billones Marzo e*/: n.d.
EE.UU.: Producción industrial
Marzo: 0.5% Abril e*/: 0.4%
EE.UU.: Inicios de casas
Marzo: 1.215 millones Abril e*/: 1.260 millones
EE.UU.: Permisos de construcción
Marzo: 1.267 millones Abril e*/: 1.271 millones
México: Reservas internacionales Mayo 5: 174,845 mdd Mayo 12 e*/: n.d. EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Filadelfia Abril: 22 Mayo e*/: 18.8
EE.UU.: Reclamos seguro de desempleo
Mayo 6: 236 mil Mayo 13 e*/: 240 mil
EE.UU.: Indicador líder
Marzo: 0.4% Abril e*/: 0.3% México: Anuncio de la decisión de política monetaria de Banco de México
EE.UU.: Indicador de la actividad nacional. FED de Chicago
Marzo: 0.08 Abril e*/: n.d.
México: Producto Interno Bruto
4T-16: 2.4%
1T-17 preliminar: 2.7% 1T-17 e*/: n.d.
México: Indicador Global de la Actividad Económica
Febrero: 0.95% Marzo e*/: n.d.
EE.UU.: Venta de casas nuevas
Marzo: 621 mil Abril e*/: 620 mil
EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Richmond
Abril: 20 Mayo e*/: n.d.
México: Ventas al menudeo
Febrero: 2.4% Marzo e*/: n.d. México: Reservas internacionales Mayo 12 e*/: n.d. Mayo 19 e*/: n.d. EE.UU.: Minutas de política monetaria de la Reserva Federal
EE.UU.: Venta de casas en existencia
Marzo: 5.71 millones Abril e*/: 5.68 millones
México: Inflación general
2ª qna abril: 0.27% 1ª qna mayo e/: -0.40% 1ª qna mayo e*/: n.d.
México: Inflación subyacente
2ª qna abril: 0.08% 1ª qna mayo e/: 0.12% 1ª qna mayo e*/: n.d.
EE.UU.: Reclamos seguro de desempleo
Mayo 13 e*/: 240 mil Mayo 20 e*/: n.d. EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Kansas Abril: 7 Mayo e*/: n.d.
México: Balanza comercial
Marzo: -182.9 mdd Abril e*/: n.d.
México: Balanza de Pagos. Cuenta Corriente
4T-16: -3,363 mdd 1T-17 e*/: n.d.
EE.UU.: Producto Interno Bruto
4T-16: 2.1%
1T-17 preliminar: 0.7% 1T-17 e*/: 0.7%
EE.UU.: Demanda de bienes duraderos
Marzo: 0.9% Abril e*/: -1.0%
EE.UU.: Confianza del consumidor. Univ de Michigan.
Abril: 97
Mayo preliminar: 97.7 Mayo e*/: n.d.
México: Tasa de desempleo
Marzo: 3.53% Abril e*/: n.d.
e/= estimado por Valmex e*/: = promedio de encuestas disponibles n.d.= no disponible
26 25 24 23 19 18 17 16 15 22
Entorno Nacional
Economía
México
La producción industrial sin crecimiento en marzo
La producción industrial registró variación nula en marzo respecto a febrero, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. La generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor aumentó 0.5% y la minería lo hizo en 0.1%, pero manufacturas cayó (-) 0.3% y construcción retrocedió (-) 0.2%. En términos anuales, el crecimiento de la actividad industrial también fue nulo.
-0.8% -0.3% 0.2% 0.7% ma r-16 ab r-1 6 may -1 6 ju n -1 6 ju l-16 ago-16 se p -1 6 oc t-16 nov -1 6 di c-16 en e-17 fe b-17 ma r-17
Producción industrial, ae, cambio % mensual
Cifras mixtas en la industria automotriz
En abril, la industria automotriz registró los siguientes movimientos: la producción aumentó 3.2% anual y la exportación creció 16.1%, pero las ventas domésticas bajaron (-) 3.3%, para sumar en los últimos doce meses 3.61, 2.89 y 1.63 millones de unidades, respectivamente.
0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.5 3.0 3.5 2011 2013 2014 2015 2016 Industria automotriz, suma móvil 12
meses, millones de unidades Pro d ucción (eje izq .)
Exp o rtación (eje izq.) Ven tas do mésticas (eje der.)
Aumentan las ventas de autoservicio y departamentales
La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que las ventas mismas tiendas aumentaron 6.0% anual en abril, después de crecer 4.0% en marzo. El crecimiento promedio en los primeros cuatro meses de 2017 fue 4.2%, comparado con 6.5% de 2016. 9.9 2.8 5.3 10.0 1.7 5.6 7.7 5.9 5.3 4.1 2.7 4.0 6.0 0.0 4.0 8.0 12.0 ab r-16 ma y-16 ju n -1 6 ju l-16 ago-16 se p -1 6 oc t-16 nov -1 6 di c-16 en e-17 fe b-17 ma r-17 ab r-17
Ventas ANTAD mismas tiendas, cambio %
Sigue mejorando la confianza del consumidor
El Índice de Confianza del Consumidor aumentó 3.8% en abril, después crecer 3.5% en marzo y 12% en febrero, según cifras ajustadas por estacionalidad. Todos sus componentes crecieron. 65 75 85 95 105 115 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Índice de confianza del consumidor ajustado por estacionalidad, enero 2003=100
Inflación arriba de expectativas
La inflación general en el mes de abril fue 0.12%, arriba de la expectativa de mercado (+0.05%) y de la estimación de VALMEX (+0.07%). Los rubros de mayor incidencia de alza fueron Mercancías, probablemente por impacto rezagado de la depreciación del peso, y Agropecuarios (jitomate, pollo, aguacate y leche). También tuvo impacto el alza en el transporte público del Área Metropolitana de la Ciudad de México. Los crecimientos en estos precios más que compensaron la baja en las tarifas eléctricas en quince ciudades del país por temporada cálida. La inflación anual se ubicó en 5.82% y estimamos que cerrará este año cerca de 5.70%. 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 Inflación, % General: 5.82% Subyacen te: 4.72%
La inflación subyacente, por su parte, que excluye los precios agropecuarios y energéticos y las tarifas públicas, resultó en 0.45% en abril y el índice varió 4.72% en términos anuales.
Baja ligeramente la presión en los precios al productor
En abril, el índice de precios al productor bajó (-) 0.38% respecto a marzo, la primera caída desde octubre de 2015, para un cambio anual de 8.74%. Aunque se observa menor presión, la diferencia entre precios al productor y al consumidor es considerable. 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 Inflación anual, % Consumidor Productor (sin petróleo)
Disminuyen las reservas internacionales
Entre el 28 de abril y el 5 de mayo, las reservas internacionales netas disminuyeron en (-) 166 millones de dólares, para situarse en 174,845 millones. En lo que va del año, las reservas han acumulado una baja por (-) 1,697 millones de dólares. 170,000 176,000 182,000 188,000 194,000 Reservas internacionales, millones de dólares
Economía
Entorno Internacional (EE.UU.)
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
3
Estados Unidos
Repunta crédito al consumo
En marzo, el crédito al consumo aumentó en 16.4 mil millones de dólares, a una tasa anualizada de 6.0%. Esto ayuda al gasto de consumo. -5% 0% 5% 10% di c-06 ago-07 ab r-0 8 di c-08 ag o-09 ab r-1 0 di c-10 ag o-11 ab r-1 2 di c-12 ago-13 ab r-1 4 di c-14 ag o-15 ab r-1 6 di c-16
Crédito al consumo y gasto personal de consumo, cambio % anual
Cred ito al co nsumo Gasto
Aumentan ventas al menudeo
En abril, las ventas al detalle registraron un aumento de 0.4%. Al excluir el volátil rubro de automóviles, el incremento fue de 0.3%. La variación respecto a abril de 2016 fue 4.5% (también de +4.5% excluyendo automóviles). -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% ab r-1 6 may -16 ju n -1 6 ju l-1 6 ag o -1 6 se p -1 6 oc t-1 6 no v -1 6 di c -1 6 en e-1 7 fe b-17 mar -17 ab r-1 7
Ventas al menudeo, variación mensual
To tal Sin auto s
Fortaleza en el mercado laboral
La encuesta sobre el mercado laboral, “Job Openings and
Labor Turnover Survey” (JOLTS, por sus siglas en inglés),
arrojó que la apertura de puestos de trabajo se ubicó en 5.743 millones al mes de marzo, relativamente cerca del máximo histórico (5.973 millones en julio 2016).
2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
Apertura de puestos de trabajo, millones
Por su parte, los reclamos de seguro de desempleo bajaron (-) 2 mil entre el 29 de abril y el 6 de mayo, para ubicarse en 236 mil, y en su promedio móvil de cuatro semanas los reclamos prácticamente no variaron al situarse en 244 mil, nivel que refleja fortaleza. 230 265 300 335 370
ene-13 sep-13 may-14 en e-15 sep-15 may-16 en e-17 Solicitudes seguro de desempleo, promedio
móvil 4 semanas en miles
Repuntan precios al productor
En abril, el índice de precios al productor aumentó 0.5% respecto a marzo, para un cambio anual de 2.5%. El índice subyacente, que excluye alimentos y energía, subió 0.4% en el mes, para una variación anual de 1.9%.
-2.0 -0.6 0.8 2.2 3.6
5.0 Precios al productor, variación % anual
General Subyacente
Repunta inflación en abril
En abril, el Índice de Precios al Consumidor subió 0.2%, para una inflación anual de 2.2% (en marzo fue 2.4%), impulsada sobre todo por alzas en precios de energéticos, vivienda y vegetales. Por su parte, el índice subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, aumentó 0.1% en abril, para un cambio anual de 1.9% (previo 2.0%).
-0.5 0.5 1.5 2.5 3.5 4.5 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Precios al consumidor, variación anual
Inflación general Inflación subyacente
Más optimismo de los consumidores
El índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan aumentó de 97.0 en abril a 97.7 en la primera mitad de mayo. 50 65 80 95 110 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Indice del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Míchigan, 1966=100
Pequeña disminución del déficit público
En los primeros siete meses del año fiscal 2017, esto es en octubre 2016 – abril 2017 (el año fiscal corre de octubre a septiembre), el déficit público fue de (-) 343 mil millones de dólares, el cual se compara positivamente con el comparable del año fiscal 2016.
-236-184 -81 -153 -802 -800 -870 -720 -488 -306 -280 -355 -343 -1000 -800 -600 -400 -200 0 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7
Balance público octubre - abril de cada año, billones de dólares
Perspectiva
El Banco de México tiene programado un anuncio de política monetaria el próximo jueves 18 de mayo. El consenso de mercado apunta a otro incremento en la tasa de fondeo hasta el 22 de junio, después que la Reserva Federal aumente la tasa de fondos federales el 14 de junio, como es ampliamente esperado.
Sin embargo, pensamos que a la Junta de Gobierno del BdM le debería preocupar lo siguiente: 1) la inflación de abril rebasó expectativas,2) se observó crecimiento en la mayoría de los precios con mayor ponderación en el INPC, 3) los precios agropecuarios continúan al alza y 4) el impacto en la depreciación del peso no se ha disipado. Estos eventos sugieren que no se debe descartar otro ajuste en la tasa de fondeo en el anuncio de esta semana.
Panorama de Tasas de Interés
Renta Fija
México
Subasta Primaria
La subasta de CETEs mostró movimientos mixtos. El
papel a 28 días disminuyó una centésima mientras que
los correspondientes a 91 y 182 días aumentaron en +7
puntos base y +6 puntos base, para tasas en 6.49%,
6.78% y 6.95%, en ese mismo orden.
Mercado Secundario
Banco de México emitirá su comunicado de política
monetaria el próximo 18 de mayo. La inflación se ubicó
en 6% anual en la segunda quincena de marzo, el doble
del objetivo de inflación. Sin embargo, por otra parte, las
expectativas de inflación se mantienen ancladas para
2018 y el mediano plazo, la calificadora Moody’s
mantuvo sin cambios la nota crediticia de México
(aprobación sobre el desempeño de las finanzas
públicas) y el tipo de cambio se encuentra ligeramente
debajo de 19 pesos por dólar. Adicionalmente, en el
estado de la relación bilateral con los Estados Unidos, la
renegociación del TLCAN podría iniciar pronto después
de la ratificación de Robert Lighthizer como
Representante Comercial, en tanto que el Presidente
Trump descartó la posibilidad de un impuesto de ajuste
fronterizo (border adjustable tax, BAT).
Estados Unidos
La cifra de ventas al menudeo decepcionó expectativas
de mercado en abril, a la vez que el índice estándar de
precios al consumidor (CPI, en inglés) mostró ausencia
de presiones inflacionarias. Además, la tensión política
en Washington distrae las discusiones legislativas para
la aprobación de la agenda fiscal de Trump. Lo anterior
está provocando nuevamente bajas en las tasas de los
bonos del Tesoro, con el plazo a 10 años en la vecindad
de 2.3%. No obstante, en política monetaria, la
expectativa continúa marcando que la próxima alza en
la tasa de fondeo ocurrirá en junio, de acuerdo al
mercado de futuros OIS.
Perspectivas
Incertidumbre elevada. El despido del director del FBI,
James Comey, domina los reflectores en Washington.
El entorno actual no parece ser el adecuado para
comenzar el proceso legislativo de discusión,
modificación y aprobación de las propuestas fiscales.
Anterior Última Variación pp.
Cete 28d 6.50 6.49 -0.01 Cete 91d 6.71 6.78 0.07 Cete 182d 6.89 6.95 0.06 Bono 30 años 7.52 7.61 0.09 BPAG28 3a 0.17 0.18 0.01 BPAG91 5a 0.21 0.21 0.00 BPA 7 años 0.18 0.18 0.00
Tasas de interés de la Subasta 19 - 2017
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 500 20,500 40,500 60,500 80,500 100,500 120,500 140,500 160,500 06 07 08 09 11 12 13 14 16 17
Tenencia extranjera en papel gubernamental en mdd Tenencia TC Fix 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 9 11 13 15 17 19 21 23 2006 2007 2009 2010 2012 2013 2015 2016
Tasas de interés y tipo de cambio
Tipo de cambio Cete 28
Plazo
en días 04-may 11-may Var pp. 04-may 11-may Var pp.
1 6.57 6.55 -0.02 6.49 6.51 0.02 28 6.50 6.51 0.01 6.60 6.59 -0.01 91 6.71 6.78 0.07 6.83 6.87 0.04 182 6.91 6.95 0.04 6.99 7.05 0.06 364 7.05 7.08 0.03 7.11 7.17 0.06 CETES ABs
Tipo de cambio Cete 28 Fondeo MD Tipo de cambio 18.9 - -Cete 28 28.7 1.1 -Fondeo MD 13.6 20.3 2.8
* La diago nal principal co rrespo nde a la vo latilidad. Dato s diario s. Matriz de volatilidad y correlación*
0 1 2 3 4 5 6 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
EE.UU.: evolución de tasas de interés
Fed Fund T-bill 3 meses T bond 10 años
3 meses 2 años 5 años 10 años 30 años
13-abr 0.82 1.21 1.79 2.27 2.91
20-abr 0.79 1.19 1.77 2.24 2.88
27-abr 0.81 1.26 1.82 2.30 2.97
04-may 0.88 1.31 1.88 2.35 3.00
11-may 0.88 1.34 1.92 2.39 3.03
Fed Fund 0.75% - 1.00% Tasa de descuento 1.00%
Tasas de interés representativas Datos al 28 – Abril
Próxima reunión FED: 14 de junio
Renta Fija
Análisis Gráfico del Mercado de Dinero
Evolución CETES 28d Futuros Implícitos a 28d y Escenario VALMEX
Diferencia entre CETES y ABs 28d (ptos. porcent.) Diferencia entre Futuros Sec. y Escenario (ptos. porcent.)
Tasas Reales CETE 28 Volatilidad de CETES y ABs Mismo Día Secundario
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ene-03 di c-03
nov-04 oct-05 sep-06 ago-07 ju
l-0 8 jun-09 ma y … abr-11 ma r-12 feb-13 ene-14 di c-14 nov-15 oct-16 % -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 ene-14 abr-14 ju l-1 4
oct-14 ene-15 abr-15 ju
l-1
5
oct-15 ene-16 abr-16 ju
l-1
6
oct-16 ene-17 abr-17
-0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 7 28 49 70 91 112 133 154 175 196 217 238 259 280 301 322 343 364 4.8 5.3 5.8 6.3 6.8 7.3 7.8 8.3 ma y -1 7 jun-17 ju l-1 7 ago-17 sep-17
oct-17 nov-17 dic-17 ene-18 feb-18 ma
r-18
abr-18 may
-1
8
Escenario Primario Secundario
Tasas real a 10 años Tasa del bono a 10 años
-12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 3.0 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 17/02/2016 18/03/2016 17/04/2016 17/05/2016 16/06/2016 16/07/2016 15/08/2016 14/09/2016 14/10/2016 13/11/2016 13/12/2016 12/01/2017 11/02/2017 13/03/2017 12/04/2017 5.00 5.50 6.00 6.50 7.00 7.50 8.00 21/ene/15 07/04/2015 17/06/2015 26/08/2015 06/11/2015 20/01/2016 06/04/2016 16/06/2016 25/08/2016 08/11/2016 23/01/2017 05/04/2017 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%
abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17
Cetes ABS
Indicadores Macro
Anexos
Datos Mensuales dic-15 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17
Indicador Global de la Actividad Económica (crec. anual) 2.6% 2.1% 2.9% 0.9% n.d. n.d. Producción Industrial (crec. anual, a.e.) 0.0% -0.1% -0.3% -0.1% 0.0% n.d. Ventas al Menudeo (crecimiento anual, a.e.) 4.2% 9.2% 5.3% 7.6% n.d. n.d.
Tasa de Desocupación Nacional (%, a.e.) 4.32 3.65 3.56 3.47 3.53 n.d.
Inflación Mensual (%) 0.41 0.46 1.70 0.58 0.61 0.12
Inflación Quincenal (%) 0.26/0.36 0.42/0.13 1.51/0.24 0.33/0.25 0.35/0.28 -0.15/0.27
Inflación Anual (%) 2.13 3.36 4.72 4.86 5.35 5.82
M1 (crecimiento anual real) 14.0% 11.8% 10.4% 10.7% 8.7% n.d.
M4 (crecimiento anual real) 3.5% 4.5% 1.8% 2.2% 2.3% n.d.
Crédito Bancario al Sector Privado (crec. anual real) 10.4% 10.6% 6.9% 7.0% 8.4% n.d.
CETES 28 primaria, promedio 3.14% 5.61% 5.84% 6.15% 6.34% 6.50%
Balanza Comercial (millones de dólares) -926.5 28.2 -3294.3 684.4 -182.9 n.d. Tipo de Cambio
Interbancario a la Venta (pesos por dólar, cierre) 17.21 20.63 20.72 19.95 18.84 19.01 Depreciación (+) / Apreciación (-) 16.71% 19.88% 0.42% -3.73% -5.54% 0.87%
Índice BMV (IPC, cierre) 42,978 45,643 47,001 46,857 48,542 49,261
Cambio % respecto al mes anterior -0.39% 6.20% 2.98% -0.31% 3.60% 1.48% Precio de Petróleo (mezcla, dólares por barril, prom.) 28.83 44.79 45.50 45.54 42.22 44.30
Datos Semanales dic-16 12-abr 21-abr 28-abr 05-may 12-may
Base Monetaria (millones de pesos) 1,420,269 1,409,183 1,377,237 1,378,916 1,377,241 n.d. Activos Internacionales Netos (millones de dólares) 178,057 176,819 179,029 176,779 176,075 n.d. Reservas Internacionales (millones de dólares) 176,542 174,969 175,023 175,011 174,845 n.d.
Tasas de Interés Moneda Nacional (porcentajes)
CETES Primaria 28 días 5.69 6.54 6.47 6.50 6.50 6.49
CETES Secundario 28 días 5.81 6.51 6.46 6.53 6.50 6.51
CETES 1 año real (según inflación pronosticada) 1.89 2.85 2.94 2.89 2.88 3.24
AB 28 días 5.95 6.61 6.63 6.61 6.60 6.59
TIIE 28 días 6.11 6.86 6.88 6.89 6.90 6.90
Bono 10 años 7.56 7.21 7.19 7.24 7.24 7.24
Tasas de Interés Moneda Extranjera (porcentajes)
Prime 3.75 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 Libor 3 meses 0.99 1.15 1.15 1.17 1.18 1.18 T- Bills 3 meses 0.50 0.82 0.79 0.80 0.89 0.88 T- Bond 10 años 2.45 2.29 2.21 2.29 2.35 2.33 CD NY 1 mes 0.39 0.19 0.19 0.19 0.19 0.19 Tipos de Cambio
Banco de México (FIX) 20.62 18.75 18.84 18.95 19.01 18.90
Interbancario Mismo Día a la Venta 20.62 18.73 18.84 18.87 18.99 18.76
Yen por dólar 116.8 109.7 108.9 111.5 112.7 113.4
Dólar por euro 1.05 1.06 1.07 1.09 1.09 1.09
Mercado de Futuros (pesos por dólar)
Junio 2017 21.17 18.94 18.94 19.19 19.19 18.98
Septiembre 2017 21.47 19.22 19.23 19.44 19.47 19.24
Diciembre 2017 21.79 19.47 19.49 19.71 19.73 19.51
Marzo 2018 22.11 19.47 19.74 19.99 20.01 19.79
Anexos
Deuda Externa Mexicana
Emisiones de Deuda Pública Externa Mexicana Mercado Secundario Bonos Globales
Fecha Emisión Moneda Importe Plazo Vencim. Cupón Rendimiento 12-may 05-may Var. original (millones) (años) México rendimiento (%*)
ene-16 Global US$ 2,250 10 2026 4.125 4.165 UMS 22 2.96 3.06 -0.10
ene-16 Pemex US$ 750 3 2019 5.5 UMS 26 3.71 3.83 -0.12
ene-16 Pemex US$ 1,250 5 2021 6.375 UMS 33 4.49 4.60 -0.11
ene-16 Pemex US$ 3,000 10 2026 6.9 UMS 44 4.82 4.91 -0.09
feb-16 Global € 1,500 6 2022 1.875 1.985
feb-16 Global € 1,000 15 2031 3.375 3.424 Brasil rendimiento (%*)
mar-16 Pemex € 1,350 3 2019 3.750 3.808 BR GLB 20 1.54 1.56 -0.02
mar-16 Pemex € 900 7 2023 5.125 5.213 BR GLB 27 4.45 4.50 -0.05
may-16 Pemex CHF 225 2 2018 1.39 BR GLB 34 5.66 5.78 -0.12
may-16 Pemex CHF 150 5 2021 2.27
jun-16 Global ¥ 45,900 3 2019 0.40
jun-16 Global ¥ 50,900 5 2021 0.70 Argentina rendimiento (%*)
jun-16 Global ¥ 16,300 10 2026 1.09 AR GLB 33 6.83 6.86 -0.03
jun-16 Global ¥ 21,900 20 2036 2.40 AR GLB 38 7.32 7.28 0.04
jul-16 Pemex ¥ 80,000 10 2026 0.54
ago-16 Global US$ 760 10 2026 4.125 3.04
ago-16 Global US$ 2,000 30 2046 4.350 4.36
oct-16 Global € 1,200 8 2025 1.375 1.49 EE.UU. Rendimiento (%)
oct-16 Global € 700 15 2031 3.375 2.20 T. Bond 10a 2.33 2.35 -0.02
feb-17 Pemex € 1,750 4.5 2021 2.500 2.51
feb-17 Pemex € 1,250 7 2024 3.750 3.84
feb-17 Pemex € 1,250 11 2028 4.875 4.98
TB: Bono del tesoro estadounidense.
i
UMS: United Mexican Statesi
Tasa de referencia CAC: Cláusulas de Acción Colectiva *Rendimiento a la venta (ask yield)UMS 2022 (rendimiento %) UMS 2026 (rendimiento %)
UMS 2033 (rendimiento %) EMBI+ (spread vs. bono estadounidense)
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
1.5 2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5
jun-06 nov-06 abr-07 sep-07 feb-08 ju
l-0 8 di c-08 ma y -0 9
oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 ju
l-1 3 di c-13 ma y -1 4
oct-14 mar-15 ago-15 ene-16 jun-16 nov-16 abr-17
2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 ene-03 ju l-0 3 ene-04 ju l-0 4 ene-05 ju l-0 5 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 ene-03 jul -03 ene-04 ju l-0 4 ene-05 ju l-0 5 ene-06 jul -06 ene-07 jul -07 ene-08 jul -08 ene-09 jul -09 ene-10 jul -10 ene-11 ju l-1 1 ene-12 jul -12 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 jul -15 ene-16 ju l-1 6 ene-17 436 265 199 405 255 187
Argentina Brasil México
10-abr-17 11-may-17
7
7
Indicadores de riesgo país
Spreads EMBI+ bonos UMSAnexos
Argentina, Brasil y México
132 71 185
2436 2273 7220 Min: 162 Min: 125
255 187 405 Max: 1543 Max: 2352
Prom: 423 Prom: 461
Ultimo 435 Ultimo 208
Diferenciales de EMBI+ en puntos base
Mín.: 50 71
Máx.: 805 2273
Prom.: 202 320
Ultimo: 256 187
EMBI+ Latinoamericano y No latinoaméricano (12-may-2017)
Sudáfrica y México
EMBI+ Latinoamericano y No latinoaméricano (11/may/17)
20 520 1020 1520 2020 2520 3020 20 120 220 320 420 520 620 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17
Brasil México Argentina
110 210 310 410 510 610 710 810 910 1010 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 Latinoamérica No latinoamérica 3 -2 1 1 -8 -7 -41 -17 -12 -45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10
Argentina Brasil México
1 día 1 semana 1 mes
40 115 190 265 340 415 490 565 640 715 790 en e-06 ju l-0 6 en e-07 ju l-0 7 en e-08 ju l-0 8 en e-09 ju l-0 9 en e-10 ju l-1 0 en e-11 ju l-1 1 en e-12 ju l-1 2 en e-13 ju l-1 3 en e-14 ju l-1 4 en e-15 ju l-1 5 en e-16 ju l-1 6 en e-17 Sudáfrica México Min: Max: Ultimo: Ar
.
Br. Mx.EMBI+ México y tasas de CETES Comparativo Arg-Bra-México en el último mes
EMBI+ Tipo de cambio
Var. pb T.C. Aprec(-)/deprec(+)
Argentina -41 15.44 1.1% 1388 0.9% Brasil -17 3.15 0.1% 21469 4.8% México -12 18.96 0.9% 2613 -1.1%
EMBI+ México y tipo de cambio spot Curva de rendimientos de UMS
Bolsa En dólares 2.5 3.3 4.1 4.9 5.7 6.5 7.3 8.1 8.9 9.7 60 130 200 270 340 410 480 550 620 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 EMBI+ México Cete 91 Cete 28 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 2019 2022 2026 2031 2033 2034 2040 12-may-17 14-abr-17 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 60 130 200 270 340 410 480 550 620 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17
EMBI+ México (izq.) Spot (der.)
Mercado Cambiario
Entorno
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
9
Panorama
Las expectativas para la tasa de fondeo son de alza. Incluso, con las cifras recientes de inflación, los ajustes podrían acelerarse o prolongarse hasta que se controle la inflación. Estas alzas deberían de favorecer el comportamiento del peso.
Expectativas de la paridad peso por dólar
2017 2018
Promedio 19.75 19.67
Mediana 19.60 19.56
Máximo 21.20 22.00
Mínimo 18.30 18.00
Fuente: BdM, Encuesta sobre las Expectativas de los
Especialistas en Economía del Sector Privado, abril de 2017.
Tipo de Cambio Diario Soporte: 18.18 Resistencia: 22.04
Sé confirma que la ola de alza de mediano plazo ha concluido en 22.04 y que 2017 será un año de volatilidad elevada pero sin superar el máximo histórico reciente (22.04). Primera señal de poder en la caída fue que penetró el promedio móvil de 200 días (19.60). Al terminar el movimiento actual es muy probable que experimente un alza hacia el mencionado promedio. Debe operar sobre 19.04 consistentemente por una semana para así cerciorarnos de que “a” concluyó. Nuestra expectativa es experimentar dos secuencias a-b-c en los siguientes 4 a 6 meses. La baja actual es “a” de la primer secuencia que puede ir hasta 18.18.
June July Augus t September October November December 2017 February March April May 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 USD (18.9730, 18.8500, 18.8700, -0.15000)Relative Strength Index (46.8237)Stochastic Os cillator (68.7092)
Tipo de Cambio: Estocástico 20 d y Fuerza Relativa 14d
Los osciladores de corto plazo abandonaron la zona inferior y comienzan a regresar con posibilidades de materializar divergencias positivas que proporcionarían, en su caso, mucha fuerza a la posible fase “b” en contrasentido.
June July Augus t September USD (18.9730, 18.8500, 18.8700, -0.15000)October November December 2017 February March April May 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 Relative Strength Index (46.8237)
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Stochastic Os cillator (68.7092)
Tipo de Cambio Semanal Soporte: 18.18 Resistencia: 22.04
La baja desde 15.59 de Marzo 2009 fue una secuencia A-B-C. “A” fue la baja hasta 11.48 (Abril 2011), “B” el 14.24 de Junio 2012 y la ola “C” concluyó en 11.94(Mayo 2013).
Estamos ya en una nueva tendencia de alza de largo plazo. La subida desde 11.94 a 13.46 de Junio 2013 parece ola “1”. La acumulación lateral de ahí a finales de 2013 ola “2”. La ola “3” se ha venido desenvolviendo en cinco fases y nuestro conteo nos lleva a pensar que se vivió ya el final de dicha ola con el máximo en 22.04.
La ola “4” debe desenvolverse a lo largo de 2017 con muy alta volatilidad pero dentro de un rango definido. El máximo de dicho rango está en 22.04 pero el mínimo lo conoceremos al concluir la primer secuencia a-b-c
A S O ND 2013 A M J J A S O N D 2014 M A M J J AS O N D 2015 M AM J JA S O N D2016 AM J JA S O N D 2017 A M JJ 11.5 12.0 12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 USD (19.2230, 18.8500, 18.8700, -0.13000)Relative Strength Index (40.5744)Stochastic Os cillator (12.6270)
Evolución y Perspectivas BMV y NYSE:
MÉXICO:
El IPC concluyó la semana con una variación negativa, influenciado por el comportamiento del mercado norteamericano así como por factores internacionales. En EUA, los problemas políticos derivados del despido de James Comey del FBI podrían llegar a retrasar las discusiones legislativas en torno a las políticas que busca implementar la nueva administración. A nivel global, los precios del petróleo lograron recuperarse del fuerte ajuste que tuvieron la semana pasada. Lo anterior luego de que la Administración de Información de Energía reportó una disminución de 5.2 millones de barriles en los inventarios en EUA, representando el mayor decremento registrado en 2017. Adicionalmente, cada vez cobra mayor fuerza la expectativa de que la OPEP decida extender la duración del pacto en su reunión a celebrarse a finales de mayo. En relación a las emisoras del índice, WALMEX dio a conocer que durante abril sus VMT en México registraron un crecimiento de 10.2%, superando ampliamente el estimado de los analistas de 6.1%. En el mismo sentido, sus cifras superaron a las de la ANTAD, luego de que la asociación dio a conocer un incremento de 6% en sus ventas en tiendas comparables. Los resultados de la emisora se vieron impulsados en parte por el efecto calendario de Semana Santa, debido a que este año transcurrió en abril mientras que el pasado fue en marzo. Para finalizar, la próxima semana sobresale el anuncio de decisión de política monetaria de BANXICO del 18 de mayo. Será importante conocer las medidas que decidirá tomar el organismo, considerando el importante incremento que continuó registrando la inflación en abril así como el hecho de que el mercado descuenta que la FED incrementará las tasas en su reunión de junio.
EUA:
Los principales índices accionarios estadounidenses finalizaron la semana a la baja con excepción del NASDAQ, el cual alcanzó niveles máximos históricos en recientes sesiones. Su desempeño se vio afectado por noticias locales así como por la temporada de reportes trimestrales y cifras macroeconómicas. A inicios de semana, sorprendió el despido del director del FBI así como las posteriores declaraciones de Trump en donde lo amenazó de evitar dar declaraciones públicas sobre las conversaciones entre ambos. Dichas circunstancias podrían llegar a entorpecer el avance de la agenda legislativa de la administración Trump, en un entorno donde cada vez existen más dudas relacionados a su plan fiscal, con los inversionistas aún a la espera de conocer mayores detalles sobre el mismo. Respecto a temas corporativos, los títulos de Snapchat se vieron fuertemente presionados luego de que la red social reportó una pérdida neta de 2,200 millones de dólares en su primer trimestre tras su Oferta Pública Inicial en marzo. En el mismo sentido, importantes empresas del sector retail como Macy’s, Kohl’s, Nordstrom y JCPenney reportaron resultados trimestrales que decepcionaron a los inversionistas, destacando en general una marcada disminución en sus ventas mismas tiendas. En relación a lo anterior, las ventas al menudeo durante abril crecieron 0.4%, mientras que el dato del mes pasado fue revisada al alza de -0.2% a 0.1%. Si bien dicho incremento mostró cierta recuperación respecto a la desaceleración que presentó en marzo, éste se ubicó por debajo de las expectativas del consenso. De esta forma, el mercado permanecerá atento a la recta final de la temporada de reportas trimestrales así como a la publicación de datos de manufactura y producción industrial.
Múltiplo VE/UAIIDA IPC:
Último: IPC: 49,426 Inferior: 6.32 Media: 8.15 Sup/Ult: 1.30%
Último: VE/UAIIDA: 9.85 Superior: 9.98 Med/Ult: -17.31% Inf/Ult: -35.91%
MULTIPLO IPC 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 0 2 4 6 8 10 12 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17
P/U del Standard&Poors 500:
Último Media Índice Lim. Sup Lim. Inf
21.31 19.23 2,391 23.48 14.97 MULTIPLO S&P500 200 700 1,200 1,700 2,200 2,700 0 5 10 15 20 25 30 35 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17
Renta Variable
Índice Último Rend. 7d Rend. 30d Rend. Año Índice Último Rend. 7d Rend. 30d Rend. Año
IRT
Cierre 64,959 -0.01% 1.51% 9.21% DJI 20,897 -0.53% 1.48% 5.74%
Máximo 65,144 0.27% 0.35% 8.70% S&P 500 2,391 -0.35% 1.96% 6.79%
Mínimo 64,699 0.65% 1.28% 9.41% Nasdaq 6,121 0.34% 4.88% 13.71%
IPC
Fecha Máximo Mínimo Cierre Volumen
08/05/2017 49,582 49,346 49,506 112,003,842 09/05/2017 50,027 49,503 49,939 136,004,329 10/05/2017 50,154 49,850 49,931 162,560,086 11/05/2017 49,937 49,458 49,531 141,610,211 12/05/2017 49,567 49,229 49,426 114,146,444 Importe
AEROMEX: inició su acuerdo de colaboración conjunta con Delta Air Lines para operar vuelos transfronterizos entre México y
Estados Unidos. Aeroméxico y Delta confirmaron al Departamento de Transporte de los Estados Unidos y a la COFECE que han cumplido con todos los requerimientos para que se pueda implementar dicho acuerdo. Adicionalmente, HR Ratings ratificó la calificación de LP de HR AA+ (E) con perspectiva estable para sus emisiones AERMXCB 13 y AERMXCB 15.
GAP: S&P confirmó sus calificaciones de riesgo crediticio y de sus emisiones de deuda en escala nacional–CaVal– de largo plazo
de‘mxAAA’ y de corto plazo de ‘mxA-1+’. La perspectiva de la calificación de largo plazo de riesgo crediticio es estable, reflejando su expectativa de que pese a una tasa de crecimiento del tráfico menor a la registrada recientemente aunada a niveles de apalancamiento mayores asociados al plan de inversión, la emisora mantendrá una sólida generación interna de fondos y sólidos indicadores crediticios en 2017 y 2018.
KIMBER: Fitch Ratings ratificó su calificación en escala nacional de largo plazo en‘AAA(mex)’ así como su calificación en escala internacional de largo plazo en moneda local y extranjera en‘A’. La perspectiva de la primera es estable mientras que la de su calificación internacional la revisó a estable desde negativa. Éstas reflejan su posición de liderazgo de mercado, generación fuerte de flujo de caja, liquidez robusta, historial probado de pago de deuda y la participación accionaria importante de Kimberly-Clark Corporation calificada en ‘A’.
OMA: reportó que durante el mes de abril el tráfico de pasajeros se incrementó 11.7% con respecto a lo registrado en el mismo
periodo de 2016. El tráfico de pasajeros nacionales creció 11.6% y el de pasajeros internacionales aumentó en 12.4%.
VOLAR: reportó que transportó 1.4 millones de pasajeros durante abril, un incremento de 22.5% comparado contra el mismo periodo
del año anterior.
WALMEX: durante abril 2017 sus ventas ascendieron a $45,638 millones de pesos, importe que representa un incremento de 13.6%
sobre las ventas obtenidas el mismo mes del año anterior. Las ventas totales de México crecieron 11.6% mientras que las ventas a unidades iguales registraron un crecimiento de 10.2%. En el caso de Centroamérica, las ventas totales sin considerar los efectos de las fluctuaciones cambiarias crecieron 16.3% y las ventas a unidades iguales registraron un crecimiento de 11.6%.
Eventos Corporativos
6,349,953,305 7,460,928,299 7,211,606,507 4,802,973,335 7,011,908,401Resumen de Estimados
Renta Variable
Emisora Último
Precio 7 días 30 días Año 12 m RK 1/ EBITDA EBIT 12 m 2017 2/ 2018 2/
IRT 64,959 -0.01% 1.5% 9.2% 10.4% 6.29% 25.56% 20.48% 9.85 8.43 8.23 AEROMEX 38.06 0.7% 2.8% -2.7% -4.6% 14.81% 12.13% 6.74% 3.49 4.68 5.25 ALFAA 26.94 4.7% 4.4% 4.8% -17.3% 11.33% 13.50% 7.64% 7.33 7.32 6.75 ALPEKA 23.07 2.2% 11.4% -6.9% -18.9% 17.36% 13.20% 10.41% 6.09 7.12 6.49 ALSEA 70.27 1.5% 11.7% 18.4% -0.5% -0.17% 13.77% 7.37% 14.43 13.73 11.81 AMXL 14.45 -0.9% 7.3% 10.9% 23.6% 8.55% 26.16% 11.01% 6.98 6.99 6.77 ARA 6.19 -0.5% 0.8% -4.6% -9.1% 10.64% 14.58% 11.76% 8.17 8.98 8.31 AC 132.94 -4.8% 0.8% 23.0% 11.5% 5.34% 22.07% 15.92% 14.12 11.93 10.04 ASUR 359.97 -4.6% 7.1% 20.5% 26.7% 4.88% 57.32% 51.99% 18.48 18.01 15.87 AUTLAN 15.47 -12.7% -15.7% 2.8% 118.8% 14.96% 22.01% 13.23% 3.96 15.54 n.a. AXTEL 3.80 -0.5% 5.8% 8.0% -47.7% -44.65% 30.04% 2.67% 5.37 5.36 4.83 BIMBOA 45.84 1.6% 1.2% -2.5% -15.4% 4.74% 10.19% 6.81% 11.11 9.95 9.00 BOLSA 33.28 -1.7% 7.2% 21.9% 20.3% 8.31% 54.76% 52.24% 11.15 12.59 11.87 CEMEXCPO 16.31 -2.5% -3.3% -1.4% 32.7% 9.14% 20.89% 14.54% 9.18 8.47 7.98 CHDRAUIB 40.42 4.4% -0.9% 8.9% -12.2% 9.48% 6.42% 4.72% 7.78 7.65 6.92
GENTERA 31.50 0.0% 4.8% -5.6% -5.8% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
CUERVO 31.99 1.4% 1.7% -9.7% -9.7% 5.18% 26.49% 24.57% 16.34 17.99 16.13
CULTIBA 18.10 -1.6% -1.6% -4.4% -17.7% 11.06% 10.60% 5.16% 4.83 3.34 n.a.
KUOB 40.07 -1.1% 2.7% 14.5% 21.4% 13.63% 14.34% 11.57% 7.12 n.a. n.a.
ELEKTRA 697.97 8.8% -12.9% 165.0% 133.8% 9.74% 18.09% 15.01% 13.52 n.a. n.a.
ELEMENT 26.09 1.1% 5.8% 18.8% 38.0% 4.23% 17.67% 10.89% 11.64 11.49 9.54
FEMSAUBD 171.80 1.2% 1.0% 9.0% 3.1% 2.25% 13.26% 8.16% 17.63 15.88 14.14
GAP 201.10 2.5% 8.7% 18.0% 11.0% 4.62% 60.53% 48.60% 17.40 17.09 15.36
GCARSOA1 85.56 -0.5% -0.2% 2.3% 11.6% 5.55% 16.56% 13.14% 15.26 n.a. n.a.
GFAMSA 9.45 10.1% 22.4% 49.3% -20.9% 5.70% 35.53% 7.20% 20.55 19.14 17.10
GFINBURO 32.22 -1.6% 3.9% 2.7% -0.2% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
GFNORTEO 108.43 0.4% 1.3% 6.0% 9.5% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
GMEXICOB 53.59 0.2% -4.0% -5.0% 29.5% 10.29% 43.35% 30.81% 7.97 7.99 6.88
GPH 57.51 0.0% 0.0% 0.0% 3.6% 5.21% 8.24% 4.70% 10.03 n.a. n.a.
GRUMAB 242.82 -2.0% -6.3% -7.7% -7.3% 8.80% 15.97% 13.23% 10.98 10.38 9.77
GSANBOR 21.43 1.3% -1.9% -1.2% -10.7% 10.74% 16.16% 11.41% 7.58 7.31 6.74
ICH 91.71 -3.9% -18.2% -30.8% 28.6% 10.74% 20.66% 15.10% 6.61 8.57 7.02
IDEAL 31.50 -4.5% -1.6% 13.3% 33.5% 5.03% 52.38% 39.35% 21.71 n.a. n.a.
IENOVA 85.77 -4.2% 0.8% -5.0% 24.6% 6.88% 59.65% 53.46% 15.85 12.19 11.41
KIMBERA 40.26 0.3% 4.3% 7.8% -3.8% 4.16% 25.85% 21.38% 15.08 14.96 13.64
KOF 143.95 2.9% 5.1% 9.6% -3.0% 2.87% 17.90% 11.38% 12.83 10.46 9.60
LABB 23.98 0.4% 12.7% 11.4% 37.6% 8.61% 19.12% 18.52% 13.02 12.28 10.98
LACOMER 14.47 -62.6% -64.5% -61.0% -64.4% 10.85% 6.50% 2.89% 3.44 5.79 4.46
LALA 35.22 2.5% 4.4% 16.6% -22.0% 5.55% 12.01% 8.88% 7.78 n.a. n.a.
LIVEPOL 144.86 0.8% -0.4% -3.1% -25.1% 6.68% 15.93% 13.27% 12.51 12.76 11.92 MEGA 71.87 1.2% -2.7% 3.5% -9.6% 21.86% 40.82% 28.78% 3.26 3.33 3.03 MEXCHEM 51.10 -1.2% -0.3% 8.5% 21.6% 5.56% 16.77% 9.89% 10.83 4.71 3.74 MFRISCO 11.93 -1.3% -2.4% -23.6% 6.3% -0.58% 31.72% 7.86% 11.51 10.11 4.25 NEMAK 19.41 -0.2% -2.1% 4.8% -18.1% 13.91% 17.69% 10.34% 5.83 5.39 5.13 OHLMEX 22.19 0.2% -11.7% 8.8% -7.7% 28.15% 79.87% 80.36% 4.27 4.74 5.05 OMA 100.71 -5.4% -1.4% 12.7% -4.9% 6.93% 53.48% 48.83% 12.96 12.54 11.20 PE&OLES 432.59 4.4% -6.7% 12.1% 49.9% 10.10% 37.33% 25.47% 6.76 6.85 5.52 PINFRA 204.01 1.1% -1.1% 17.9% -5.0% 7.53% 62.56% 58.73% 11.53 13.08 12.56 RASSINI 44.13 0.8% 5.4% 15.0% 24.6% 17.06% 18.29% 13.58% 4.82 5.66 5.22
SANMEX 34.42 -2.7% 4.8% 15.4% 3.1% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
SIMEC 64.64 -2.8% -17.2% -35.1% 11.9% 17.12% 43.51% 14.41% 4.45 6.74 5.78
SORIANAB 43.06 3.2% -1.9% -4.3% -0.2% 8.69% 7.97% 5.69% 8.81 8.50 8.01
SPORTS 16.88 -0.6% -0.7% 1.9% -11.7% 2.78% 16.70% 4.98% 7.03 6.07 6.15
TLEVISAC 92.52 -0.7% -4.5% 6.9% -2.8% 2.94% 34.99% 16.87% 10.45 10.98 9.89
AZTECAC 3.07 -2.8% -7.5% -5.5% 40.2% -4.11% 0.13 0.07 11.23 7.02 6.56
VITROA 77.37 -0.8% 4.6% 20.1% 25.6% 10.48% 21.99% 16.37% 8.99 n.a. n.a.
VOLAR 25.11 1.4% -5.7% -19.0% -32.4% 2.97% 6.99% 4.72% 2.18 n.a. n.a.
WALMEXV 43.04 -0.9% -2.1% 16.2% -0.1% 5.14% 9.41% 7.39% 14.74 13.81 12.84
1/ Rendimiento al capital Rk = (Ra -(RD)) / (K / (DN+K)) calculado por Valmex. 2/ Promedio de mercado según cifras de Thomson Financial.
VE/UAIIDA
Renta Variable
Resumen de Estimados
Emisora Deuda Total Valor Acciones
/ EBITDA EBITDA EBIT 12 m 20172/ 2018 2/ VLPA P/VL Mercado (millones)
IRT 2.42 1.61 2.61 20.21 20.00 17.81 n.a. 2.78 6,704,491 n.a.
AEROMEX 4.70 3.34 6.02 38.82 8.36 7.40 17.06 2.23 26,982 709 ALFAA 3.37 2.87 5.07 47.38 11.33 9.73 13.53 1.99 137,026 5,086 ALPEKA 1.92 1.72 2.18 11.88 12.75 10.71 16.19 1.42 48,831 2,117 ALSEA 2.78 2.46 4.60 51.74 45.78 32.30 10.95 6.42 58,673 835 AMXL 2.43 2.19 5.21 24.95 18.79 17.80 3.10 4.67 990,618 68,555 ARA 2.47 0.85 1.05 11.22 10.63 10.19 9.15 0.68 8,098 1,308 AC 1.99 1.26 1.75 26.38 21.57 17.93 39.53 3.36 234,544 1,764 ASUR 0.69 -0.08 -0.09 26.73 25.82 22.49 79.52 4.53 107,991 300 AUTLAN 1.60 1.15 1.91 17.83 -374.61 n.a. 18.93 0.82 4,006 259 AXTEL 4.51 4.26 47.86 -3.45 -41.81 41.87 2.62 1.45 4,952 1,303 BIMBOA 2.90 2.58 3.86 39.11 25.83 20.39 14.13 3.24 215,595 4,703 BOLSA 0.52 -1.38 -1.44 19.40 18.28 17.04 10.09 3.30 19,735 593 CEMEXCPO 4.26 3.99 5.74 11.83 13.00 9.11 11.10 1.47 237,556 14,565 CHDRAUIB 1.20 1.00 1.35 19.92 18.33 15.60 27.97 1.45 38,858 961
GENTERA n.a. n.a. n.a. 14.71 n.a. n.a. 10.16 3.10 51,620 1,639
CUERVO 1.45 -1.69 -1.83 39.89 30.28 23.57 11.59 2.76 116,893 3,654
CULTIBA 1.05 1.04 2.13 9.93 14.82 n.a. 25.90 0.70 12,987 718
KUOB 2.56 1.59 1.98 9.93 n.a. n.a. 21.93 1.83 18,287 456
ELEKTRA 7.97 2.90 3.49 18.77 n.a. n.a. 259.87 2.69 162,894 233
ELEMENT 4.29 3.21 5.22 44.52 28.04 18.18 19.06 1.37 28,495 1,092
FEMSAUBD 2.29 1.51 2.46 28.68 25.32 21.66 54.71 3.14 614,739 3,578
GAP 1.34 0.46 0.58 29.14 26.77 23.05 39.95 5.03 112,817 561
GCARSOA1 0.70 0.41 0.52 20.39 n.a. n.a. 28.41 3.01 193,617 2,263
GFAMSA 4.81 4.60 22.67 7.48 10.25 n.a. 14.84 0.64 5,385 570
GFINBURO n.a. n.a. n.a. 13.44 14.24 n.a. 18.51 1.74 213,396 6,623
GFNORTEO n.a. n.a. n.a. 16.55 13.23 11.54 51.12 2.12 300,755 2,774
GMEXICOB 1.94 1.13 1.58 22.01 20.53 17.72 26.48 2.02 417,198 7,785
GPH 2.16 1.51 2.65 27.23 n.a. n.a. 46.73 1.23 21,729 378
GRUMAB 1.23 0.87 1.05 17.70 16.71 16.16 55.34 4.39 105,080 433
GSANBOR 0.00 -0.06 -0.08 10.59 12.16 11.28 13.28 1.61 49,246 2,298
ICH 0.00 -1.16 -1.58 8.21 17.43 13.06 77.22 1.19 40,269 439
IDEAL 9.43 7.99 10.64 5.10 n.a. n.a. 8.48 3.71 94,505 3,000
IENOVA 3.58 3.33 3.72 7.87 339.50 327.86 55.24 1.55 131,573 1,534 KIMBERA 2.33 1.55 1.88 25.99 25.63 22.62 0.96 42.02 124,199 3,085 KOF 2.37 1.96 3.08 22.01 21.79 19.25 55.20 2.61 298,397 2,073 LABB 2.54 1.72 1.77 16.87 17.41 15.54 6.41 3.74 25,149 1,049 LACOMER 0.00 -3.28 -7.37 14.38 16.19 11.27 43.93 0.33 6,645 459 LALA 0.18 -0.35 -0.47 23.45 22.63 19.67 11.34 3.11 87,202 2,476 LIVEPOL 1.94 0.54 0.65 20.26 16.92 16.16 59.59 2.43 194,431 1,342 MEGA 0.38 0.10 0.15 5.49 5.72 5.42 77.71 0.92 21,417 298 MEXCHEM 3.20 2.56 4.35 29.73 187.31 128.90 24.78 2.06 107,310 2,100 MFRISCO 5.30 4.52 18.25 -12.66 23.03 5.36 5.86 2.04 30,366 2,545 NEMAK 1.88 1.74 2.98 11.84 10.59 9.31 11.26 1.72 59,797 3,081 OHLMEX 2.03 1.81 1.80 4.51 4.44 4.43 41.32 0.54 38,437 1,732 OMA 1.45 0.35 0.38 20.72 19.44 17.18 17.67 5.70 39,751 395 PE&OLES 0.83 0.00 0.00 22.81 25.64 11.78 158.90 2.72 171,944 397 PINFRA 0.84 -1.48 -1.58 16.98 14.90 14.05 81.49 2.50 77,549 380 RASSINI 0.89 0.25 0.34 10.19 9.76 8.31 16.82 2.62 14,128 320
SANMEX n.a. n.a. n.a. 22.81 6.63 5.99 0.14 0.77 114,346 3,322
SIMEC 0.00 -0.57 -1.73 7.59 13.74 12.41 69.49 0.93 32,015 495
SORIANAB 2.40 2.30 3.22 18.13 14.93 13.07 30.45 1.41 77,508 1,800
SPORTS 1.96 1.37 4.59 47.80 30.80 51.34 10.81 1.56 1,386 82
TLEVISAC 3.79 2.34 4.84 53.26 36.51 27.09 32.92 2.81 238,137 2,574
AZTECAC 8.44 6.43 12.59 -4.09 36.03 14.96 1.99 1.54 8,993 2,929
VITROA 2.63 1.96 2.63 9.81 n.a. n.a. 50.07 1.55 37,414 484
VOLAR 1.21 -3.06 -4.53 14.17 n.a. n.a. 10.51 2.39 22,043 878
WALMEXV 0.27 -0.08 -0.11 22.26 23.16 22.29 7.03 6.12 751,539 17,461
1/ Rendimiento al capital Rk = (Ra -(RD)) / (K / (DN+K)) calculado por Valmex. 2/ Promedio de mercado según cifras de Thomson Financial.
P/U Deuda Neta /
BMV: Punto de Vista Técnico
Renta Variable
IPyC Semanal Soporte: 48,800 Resistencia: 52,800
El IPC cerró en 49,426 con una variación de-0.12%. Comentamos hace algunos meses que la clave era lograr registrar varios cierres sobre 49,000 convirtiendo la resistencia en soporte para así tener un primer objetivo del alza en 52,800. Desde la segunda quincena de Marzo se ronda dicho nivel mientras los osciladores de corto y mediano plazo se relajan. La acumulación tiene ahora fuerza para llevarnos a nuevos máximos. Mantenemos el “stop” de corto plazo en 48,800 y el de mediano plazo en 48,200.
y June July Augus t Septem ber October NovemberDecember 2017 February March April May 43500 44000 44500 45000 45500 46000 46500 47000 47500 48000 48500 49000 49500 50000 50500 43500 44000 44500 45000 45500 46000 46500 47000 47500 48000 48500 49000 49500 50000 50500 IPC (49,426.08, 49,566.95, 49,228.54, 49,426.08, -104.453)Relative Strength Index (52.9000)Stochastic Os cillator (71.1123)
IPyC: Estocástico 20 d y RSI 14
Se han desarrollado pequeñas divergencias negativas que se
están reflejando en la falta de fuerza para avanzar. Pero al
iniciar la semana debe quedar atrás esa circunstancia. Los
estocásticos se dirigen a la parte inferior.
y June July Augus tc Septem berIPC (49,426.08, 49,566.95, 49,228.54, 49,426.08, -104.453)October NovemberDecember 2017 February March April May 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 Relative Strength Index (52.9000)
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Stochastic Os cillator (71.1123)
IPyC Diaria (en Dólares) Soporte: 2,145 Resistencia: 2,500
Se vivió un alza en cinco olas de plazo desde el mínimo de 2009 en 1,090 hasta el máximo en Abril 2013 en 3,682. La ola “A” es la baja a 2,769 en Junio 2013, ola “B” en 3,556 de Septiembre 2014 y un claro zig-zag hasta Enero pasado como ola “C”. Ya se alcanzó el objetivo que habíamos planteado hace algunos meses en 2,080 (61.8%). Se ha experimentado un regreso desde ahí que parece marcar el final de la baja. En la segunda quincena de Marzo pudo superar el promedio móvil de 200 días (2,400) y salir del canal de baja de corto plazo al operar sobre 2,500. Para romper al alza necesita dejar atrás el máximo de 2016 en 2,700 y confirmarlo venciendo 2,750.
June July Augus t September October November December 2017 February March April May 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 IPCUSD (2,634.44, 2,609.17, 2,612.99, -10.3101)Relative Strength Index (53.8851)Stochastic Os cillator (48.3158)
Emisora la Semana: Soporte: Resistencia:
Algunas emisoras tienen indicadores de volumen positivo y rompimientos al alza de corto plazo. Ellas son AC*, ALSEA*, ASUR B, GAP B, GFNORTE O, LALA B, OMA B y WALMEX*.
June July Augus t September October November December 2017 February March April May 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 ALSEA* (70.2700, 70.5000, 69.1500, 70.2700, +0.07999)Stochastic Os cillator (94.0310)
"Hoja Intencionalmente en blanco"
Renta Variable
NYSE: Punto de Vista Técnico
DJI Semanal Soporte: 20,400 Resistencia: 22,250
Sigue validándose nuestro escenario original donde planteamos que la baja de principio de 2016 es una ola “4” que concluyó para dar paso a la ola “5” que ha llevado al mercado a nuevos máximos. Nuestros objetivos iniciales ya se alcanzaron en 20,350 y 20,900.
Era necesaria una consolidación de la subida de varios meses como la experimentada estas últimas semanas y retomar el camino a nuevos máximos para pensar en nuestro objetivo de mediano plazo en 22,250. Debemos estar muy pendientes del soporte en 20,400 como “stop” de mediano plazo. Romperlo sugeriría que ya se está en una baja de mayor importancia.
May June July August September October NovemberDecember 2017 February March April May 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 i ii
DJI (20,916.10, 20,869.74, 20,896.61, -22.8105)Relative Strength Index (54.9263)Stochastic Os cillator (78.1315)
DJI: Estocástico 20 d y Fuerza Relativa 14 d
Los osciladores de corto plazo están ya en la zona baja. Mientras tanto MACD y RSI están en zona positiva pero acercándose a la línea media.
May June July i August SeptemberDJI (20,916.10, 20,869.74, 20,896.61, -22.8105)October Novemberii December 2017 February March April May 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 Relative Strength Index (54.9263)
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Stochastic Os cillator (78.1315)
S&P 500 Semanal Soporte: 2,320 Resistencia: 2,450
Mantenemos vivo nuestro objetivo en 2,450 pero el no lograr máximos históricos en Abril se considera una alerta de debilidad. Hemos insistido que ésta es la última fase de alza del movimiento de mediano plazo y que el volumen debe comenzar a disminuir gradualmente. El “stop” definitivo lo mantenemos en 2,320 unidades. Comenzar a operar debajo del mismo sacaría al índice del canal de alza de corto plazo y podría ser el inicio de un ajuste con un objetivo inicial en la zona 2,225 – 2,250.
May June July August September October November December 2017 February March April May 2000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 i
INX.X (2,390.90, 2,392.44, 2,387.19, 2,390.90, -3.54004)Stochastic Os cillator (87.5558)
NASDAQ COMPX Soporte: 5,600 Resistencia: 6,400
Hasta ahora todo va conforme a lo proyectado en nuestro conteo que se confirmó cuando se superó el previo máximo histórico (5,220) y con la velocidad y volumen alto de los últimos tres meses. Especificamos como objetivo de mediano plazo 5,850 que ya se logró. Éste índice es el líder de nuevo y será el primero en advertir un posible cambio de dirección. No obstante mantenemos objetivo para más adelante en 6,400 unidades. Mantenemos el “stop” en 5,600. La divergencia entre el sector industrial (Dow Jones sin nuevos máximos) y el tecnológico (Nasdaq en máximo histórico), ha de cerrarse pronto. Veremos quién tiene la última palabra.
May June July August Septem ber October November December 2017 February March April May 4450 4500 4550 4600 4650 4700 4750 4800 4850 4900 4950 5000 5050 5100 5150 5200 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 4450 4500 4550 4600 4650 4700 4750 4800 4850 4900 4950 5000 5050 5100 5150 5200 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 COMPX (6,121.23, 6,122.84, 6,105.42, 6,121.23, +5.26807)
Renta Variable Aviso de Derechos
Emisora Fecha Pago Derecho Decretado Razón
TLEVISA Pendiente Canje Pendiente NUTRISA Pendiente Dividendo en efectivo $0.1485.
MINSA Pendiente Canje subsist. 1 serie 1 nva "B" X 1 ant "C" GAP Pendiente Dividendo en efectivo $1.82 por acción GRUMA 17-abr-18 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción LALA 22-feb-18 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción WALMEX 21-feb-18 Dividendo en efectivo $0.16 pesos por acción (ordinario) GRUMA 16-ene-18 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción GAP 31-dic-17 Dividendo en efectivo $2.86 por acción GSANBOR 20-dic-17 Dividendo en efectivo $0.44 por acción NEMAK 20-dic-17 Dividendo en efectivo US$0.0139 por acción KIMBER 07-dic-17 Dividendo en efectivo $0.395 por acción GENTERA 01-dic-17 Dividendo en efectivo $0.38 por acción
WALMEX 29-nov-17 Dividendo en efectivo $0.37 pesos por acción (extraordinario) WALMEX 29-nov-17 Dividendo en efectivo $0.16 pesos por acción (ordinario) MEXCHEM 28-nov-17 Dividendo en efectivo US$0.0125 por acción LALA 22-nov-17 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción AMX 13-nov-17 Dividendo en efectivo $0.15 por acción GISSA 06-nov-17 Dividendo en efectivo $0.45 por acción FEMSA 03-nov-17 Dividendo en efectivo $1.292 por acción KOF 01-nov-17 Dividendo en efectivo $1.67 por acción GRUMA 17-oct-17 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción HERDEZ 16-oct-17 Dividendo en efectivo $0.45 por acción LIVEPOL 06-oct-17 Dividendo en efectivo $0.38 por acción KIMBER 05-oct-17 Dividendo en efectivo $0.395 por acción CADU 30-sep-17 Dividendo en efectivo $0.66 por acción NEMAK 29-sep-17 Dividendo en efectivo US$0.0139 por acción ALPEK 07-sep-17 Dividendo en efectivo US$0.0337 por acción GAP 31-ago-17 Dividendo en efectivo $2.86 por acción
WALMEX 30-ago-17 Dividendo en efectivo $0.16 pesos por acción (ordinario) MEXCHEM 29-ago-17 Dividendo en efectivo US$0.0125 por acción LALA 23-ago-17 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción HERDEZ 09-ago-17 Dividendo en efectivo $0.45 por acción GRUMA 18-jul-17 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción AMX 17-jul-17 Dividendo en efectivo $0.15 por acción RASSINI 11-jul-17 Dividendo en efectivo $2.00 por acción BACHOCO 06-jul-17 Dividendo en efectivo $0.65 por acción KIMBER 06-jul-17 Dividendo en efectivo $0.395 por acción GENTERA 03-jul-17 Dividendo en efectivo $0.39 por acción NEMAK 30-jun-17 Dividendo en efectivo US$0.0139 por acción GSANBOR 20-jun-17 Dividendo en efectivo $0.44 por acción ASUR 15-jun-17 Dividendo en efectivo $6.16 por acción ALSEA 31-may-17 Dividendo en efectivo $0.86 por acción AZTECA 31-may-17 Dividendo en efectivo $0.003990 por acción CADU 31-may-17 Dividendo en efectivo $0.66 por acción
TLEVISA 31-may-17 Dividendo en efectivo $0.00299 por acción, equivalente a $0.35 por CPO MEXCHEM 30-may-17 Dividendo en efectivo US$0.0125 por acción
LIVEPOL 26-may-17 Dividendo en efectivo $0.58 por acción BANORTE 24-may-17 Dividendo en efectivo $0.0801 por acción LALA 24-may-17 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
MEGA 23-may-17 Dividendo en efectivo $0.81 por acción, equivalente a $1.62 por CPO OMA 16-may-17 Dividendo en efectivo $4.00 por acción
GFINBUR 12-may-17 Dividendo en efectivo $0.46 por acción BOLSA 12-may-17 Dividendo en efectivo $1.25 por acción BACHOCO 11-may-17 Dividendo en efectivo $0.65 por acción GPROFUT 11-may-17 Dividendo en efectivo $4.21 por acción GNP 11-may-17 Dividendo en efectivo $2.24 por acción AC 11-may-17 Dividendo en efectivo $2.00 por acción GFINTER 09-may-17 Dividendo en efectivo $4.2751 por acción GAP 08-may-17 Reembolso $3.33 por acción VINTE 08-may-17 Dividendo en efectivo $0.4362 por acción CEMEX 08-may-17 Dividendo en acciones 1 nuevo CPO por 25 anteriores FEMSA 05-may-17 Dividendo en efectivo $1.292 por acción GISSA 04-may-17 Dividendo en efectivo $0.60 por acción KOF 03-may-17 Dividendo en efectivo $1.68 por acción BIMBO 27-abr-17 Dividendo en efectivo $0.29 por acción
WALMEX 26-abr-17 Dividendo en efectivo $0.96 pesos por acción (extraordinario) WALMEX 26-abr-17 Dividendo en efectivo $0.53 pesos por acción (extraordinario) WALMEX 26-abr-17 Dividendo en efectivo $0.16 pesos por acción (ordinario) UNIFIN 26-abr-17 Dividendo en efectivo $1.00 por acción
PINFRA 21-abr-17 Dividendo en efectivo $1.8814 por acción CHDRAUI 17-abr-17 Dividendo en efectivo $0.33 por acción ALSEA 10-abr-17 Canje 1 nueva por 1 anterior VITRO 10-abr-17 Dividendo en efectivo US$0.0517 por acción GRUMA 07-abr-17 Dividendo en efectivo $0.50 por acción KIMBER 06-abr-17 Dividendo en efectivo $0.395 por acción NEMAK 31-mar-17 Dividendo en efectivo US$0.0139 por acción VESTA 30-mar-17 Dividendo en efectivo $1.2074 por acción ELEKTRA 29-mar-17 Dividendo en efectivo $3.20 por acción ALFA 09-mar-17 Dividendo en efectivo US$0.0332 por acción ALPEK 08-mar-17 Dividendo en efectivo US$0.0337 por acción
GFNORTE 07-mar-17 Dividendo en efectivo $1.2335 pesos por cada acción en circulación GMEXICO 01-mar-17 Dividendo en efectivo $0.26 por acción
MEXCHEM 28-feb-17 Dividendo en efectivo US$0.0125 por acción LALA 23-feb-17 Dividendo en efectivo $0.135 por acción WALMEX 21-feb-17 Dividendo en efectivo $0.14 pesos por acción (ordinario) KIMBER 30-ene-17 Canje 1 nueva por 1 anterior JAVER 23-ene-17 Dividendo en efectivo $0.93 por acción GRUMA 10-ene-17 Dividendo en efectivo $0.50 por acción
Monitor de Mercados Financieros
Anexos
ABs y Volatilidad Cierre: 4.8% Volat.: 0.2% Tipo Cambio y Volatilidad Cierre: 18.7635 Volat.: 11.7%
IRT y Volatilidad Cierre: 64,958.88 Volat.: 10.1% DJI y Volatilidad Cierre: 20,896.61 Volat.: 6.2%
Correlación entre IRT y DJI Correl.: 50.0% Correlación entre Tipo Cambio y ABs Correl.: 7.2%
Correlación entre IRT y Tipo Cambio Correl.: 14.9% Correlación entre IRT y Abs Correl.: 21.7%
Cifras al 12 de mayo de 2017. 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 3.0% 3.2% 3.4% 3.6% 3.8% 4.0% 4.2% 4.4% 4.6% 4.8% 5.0% o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 m a y-1 7 ABs Volatilidad ABs Volatilidad 2.0% 8.0% 14.0% 20.0% 26.0% 32.0% 38.0% 8.9 10.9 12.9 14.9 16.9 18.9 20.9 22.9 24.9 o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 jun -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 m a y-1 7
Tipo de Cambio Spot Volatilidad
TipoCambio Volatilidad
5.0% 7.0% 9.0% 11.0% 13.0% 15.0% 17.0% 19.0% 21.0% 23.0% 25.0% 45,000 50,000 55,000 60,000 65,000 70,000 o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 IPyC Volatilidad Irt Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 15,400 16,400 17,400 18,400 19,400 20,400 21,400 o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 DJI Volatilidad DJI Volatilidad -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 e n e -1 6 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 -100.0% -80.0% -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 en e-16 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 jul -16 ag o-16 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 en e-17 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 -65.0% -55.0% -45.0% -35.0% -25.0% -15.0% -5.0% 5.0% 15.0% 25.0% 35.0% 45.0% o c t-1 5 n o v-1 5 d ic -1 5 en e-16 fe b -1 6 a b r-1 6 m a y-1 6 jun -1 6 jul -16 ag o-16 se p -1 6 o c t-1 6 n o v-1 6 en e-17 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7
Anexos
Monitor de Mercados
S&P-500 (EE.UU.) Cierre: 2,390.90 Volat.: 5.1% NASDAQ (EE.UU.) Cierre: 6,121.23 Volat.: 6.3%
BOVESPA (Sao Paulo) Cierre: 68,220.21 Volat.: 15.1% MERVAL (Buenos Aires) Cierre: 21,502.41 Volat.: 12.6%
FTSE-100 (Londres) Cierre: 7,435.39 Volat.: 12.0% DAX (Frankfurt) Cierre: 12,770.41 Volat.: 11.9%
NIKKEI-225 (Tokio) Cierre: 19,883.90 Volat.: 16.2% Índice Rend. 7d Rend. 30d Rend. Año
S&P-500 -0.35% 1.96% 6.79% NASDAQ 0.34% 4.88% 13.71% BOVESPA 5.51% 6.81% 17.89% MERVAL 1.14% 1.58% 30.59% FTSE100 1.18% 3.97% 8.92% DAX -0.15% 7.64% 15.65% NIKK225 1.57% 2.13% 7.31% IRT 1.10% 0.47% 20.58% DJI -0.53% 1.48% 5.74% CAC40 -1.06% 8.56% 15.59% HANGSENG 2.65% 3.16% 13.76% TSE300 -0.71% -4.00% -0.47% IBEX -2.69% 7.75% 21.15%
Cifras al 12 de mayo de 2017. Rendimientos en US$.
3% 8% 13% 18% 23% 28% 33% 500 700 900 1,100 1,300 1,500 1,700 1,900 2,100 2,300 2,500 m a y-1 4 ju l-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 jun -1 5 jul-1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 m a r-1 7 m a y-1 7 Índice Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 900 1,900 2,900 3,900 4,900 5,900 m a y-1 4 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 jun -1 5 jul-1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 m a r-1 7 m a y-1 7 Índice Volatilidad 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 m a y-1 4 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 a b r-1 5 jun -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 m a r-1 6 m a y-1 6 jul-1 6 se p -1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 a b r-1 7 Índice Volatilidad 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 180 5,180 10,180 15,180 20,180 25,180 m a y-1 4 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 a b r-1 5 jun -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 m a r-1 6 m a y-1 6 jul-1 6 se p -1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 m a r-1 7 Índice Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 m ay-14 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 ju n -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jul-1 6 se p -1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 m a r-1 7 Índice Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 1,800 3,800 5,800 7,800 9,800 11,800 m ay-14 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 a b r-1 5 jun -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 e n e -1 7 m a r-1 7 Índice Volatilidad 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 6,900 8,900 10,900 12,900 14,900 16,900 18,900 20,900 m a y-1 4 jul-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 jun -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Índice Volatilidad
Monitor de Divisas
Anexos
Euro (€) Cierre: 0.91 Volat.: 7.8% Yen Japonés (¥) Cierre: 113.29 Volat.: 7.8%
Libra Esterlina (£) Cierre: 0.78 Volat.: 8.3% Real Brasileño Cierre: 3.13 Volat.: 10.3%
Dólar Canadiense Cierre: 1.37 Volat.: 5.4% Peso Mexicano Cierre: 18.75 Volat.: 11.2%
Peso Argentino Cierre: 15.43 Volat.: 6.8% Moneda Ultimo 7d 30d Acum
Euro 0.91 -0.56% 2.45% 3.98% Yen 113.29 -0.67% -3.71% 3.16% Libra 0.78 -0.70% 2.76% 4.64% Real 3.13 1.64% 0.20% 4.08% D Can 1.37 -0.43% -3.32% -2.07% P Mex 18.75 1.53% -0.04% 9.85% P Arg 15.43 -0.42% -1.69% 2.75%
Cifras al 12 de mayo de 2017. Cotizaciones con respecto al US$.
3.0% 5.0% 7.0% 9.0% 11.0% 13.0% 15.0% 17.0% 19.0% 21.0% 70.0 80.0 90.0 100.0 110.0 120.0 130.0 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y-1 5 ju l-1 5 se p -1 5 n o v-1 5 e n e -1 6 m a r-1 6 m a y-1 6 ju l-1 6 se p -1 6 o c t-1 6 e n e -1 7 m a r-1 7 m a y-1 7 Divisa Volatilidad 2.0% 7.0% 12.0% 17.0% 22.0% 27.0% 32.0% 37.0% 0.40 0.45 0.50 0.55 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 0.85 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 fe b -1 5 a b r-1 5 ju n -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 e n e -1 6 m a r-1 6 m a y-1 6 ju l-1 6 se p -1 6 n o v-1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Divisa Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 1.5 1.8 2.0 2.3 2.5 2.8 3.0 3.3 3.5 3.8 4.0 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y-1 5 ju n -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 ju n -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Divisa Volatilidad 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 o c t-1 4 d ic -1 4 fe b -1 5 a b r-1 5 ju n -1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 e n e -1 6 m a r-1 6 m a y-1 6 jul-1 6 se p -1 6 n o v -1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Divisa Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 8.5 10.5 12.5 14.5 16.5 18.5 20.5 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 s e p -1 4 n o v -1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y-1 5 ju l-1 5 se p -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Divisa Volatilidad 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% 2.7 4.7 6.7 8.7 10.7 12.7 14.7 16.7 18.7 m a r-1 4 m a y-1 4 ju l-1 4 o c t-1 4 d ic -1 4 fe b -1 5 a b r-1 5 ju l-1 5 se p -1 5 n o v-1 5 e n e -1 6 a b r-1 6 jun -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 fe b -1 7 m a y-1 7 Divisa Volatilidad 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 0.85 0.90 0.95 1.00 ju l-1 4 se p -1 4 n o v-1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y-1 5 ju l-1 5 a g o -1 5 o c t-1 5 d ic -1 5 fe b -1 6 a b r-1 6 ju n -1 6 a g o -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 fe b -1 7 a b r-1 7 Divisa Volatilidad
