Presentación Corporativa. Marzo 2016

Marzo 2016

2

Estructura de propiedad y gobierno corporativo Historia de la compañía

Modelo de negocios

Industria en sostenido crecimiento Posición de liderazgo

Perfil financiero

Experiencia en el manejo de riesgo agrícola

Evolución de resultados

Estados Financieros históricos

CONTENIDOS

Coagra S.A.

Fortalezas de Coagra

Resultados financieros

3

Quiénes somos: Coagra

$131.103 MM ventas $28.056 MM ventas $12.394 MM colocaciones

DISTRIBUCIÓN AGROINDUSTRIA FINANCIAMIENTO AGRÍCOLA

17% participación de mercado 17 sucursales desde la V a la X región

20,5% CAC ventas 2010-15 445 colaboradores

6 plantas receptoras y procesado- ras de granos (trigo, maíz, avena) 15% participación de mercado en la recepción de maíz

220.000 toneladas de capacidad instalada

54 colaboradores

Factoring de facturas y con- tratos, leasing de maquinaria agrícola y estructuración de largo plazo

Agroaval SGR UF 280.503 afianzados

28 colaboradores

$163.110 mm ^{Ventas /} $4.257 mm ^Utilidad*

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015.

53 años entregando servicios

a la empresa agrícola

4

Quiénes somos: Coagra

Malla Societaria

Coagra

Agroindustrial S.A.

Banagro S.A.

Negocio

Financiamiento Agrícola

Negocio

Agroindustrial

Negocio

Distribución

Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.

99,99%

99,82%

Coagra S.A.

53 años entregando servicios

a la empresa agrícola

5

Estructura de propiedad

Propiedad Accionaria

Grupo controlador reputado y con profunda experiencia en la industria

24,79%

Inversiones HG

(Hernán Garcés - Director)

2,23%

Luis José Larraín - Director

3,14%

Inversiones Santa Anita (Max Donoso - CEO)

1,54%

Inversiones Los Guindos (Jorge Correa - Director)

13,76%

90 accionistas

54,55%

Empresas Sutil S.A.

Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.

6

$224.145 MM ventas consolidadas*

$9.912 MM utilidad consolidada

$58.860 MM patrimonio consolidado

2.435 empleados

2.236 hás. productivas

Highlights 2015

Ventas **

Alimentos Servicios Agricultura

Empresas Sutil S.A.

Grupo controlador: Empresas Sutil S.A. Uno de los principales grupos agroindustriales de Chile

Coagra Pacific Nut Sutil y Cia.

Abrantes Top Wine Olmué

$163.110 MM

$34.311 MM

$9.904 MM

$8.830 MM

$8.328 MM

$4.276 MM

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2015.

7

El gobierno corporativo de Coagra se traduce a la composición de directorios dedicados a la compañía y cada uno de sus negocios.

El control directivo de Coagra se complementa con una preponderante influencia y regularidad de los comités de administración con activa par- ticipación de los Directores de la compañía.

Comités de administración Directorios

Coagra S.A. (Originador)

Comités

Presidente Vicepresidente Director Director

Director Comité

Crédito Auditoría Financiero Normalización Directores Vigilancia Juan Sutil S.

Edmundo Ruiz A.

Luis José Larraín C.

Hernán Garcés E.

Jorge Correa S.

Empresario Agrícola Ingeniero Civil UC Empresario Agrícola Empresario Agrícola Ingeniero Civil UC

Presidente Vicepresidente Director

Luis José Larraín C.

Juan Sutil S.

Max Donoso M.

Empresario Agrícola Empresario Agrícola Ingeniero Agrónomo UC

Coagra Agroindustrial S.A.

Presidente Vicepresidente Director Director Director

Juan Sutil S.

Edmundo Ruiz A.

Jorge Correa S.

Jorge Simian L.

Max Donoso M.

Empresario Agrícola Ingeniero Civil UC Ingeniero Civil UC Ingeniero Comercial UCV Ingeniero Agrónomo UC

Banagro S.A.

Director Responsable Jorge Correa S. / Edmundo Ruiz A.

Luis J. Larraín C.

Edmundo Ruiz A.

Juan Sutil S.

Juan Sutil S.

Jorge Quiroz C.

Regularidad Semanal (3 veces) Mensual

Mensual Quincenal Mensual Trimestral

Gobierno corporativo Influencia y dedicación de los

directores de la compañía

8

Directorio

Carlos Yunge Auditor Interno

Magdalena Matte Fiscal

Romina Franco

Sub Gte. RRHH Patricio Valenzuela

Gte. Adm. y Finanzas

Pedro P. Larraín Gte. General Coagra

Agroindustrial S.A.

Eduardo Papic Gte. Negocios Coagra

Distribución

José G. Correa Gte. General Banagro S.A.

Gerencias de Línea (5) Gastón Ortiz

Gte. Logística Alex Rodríguez

Sub Gte. Riesgo y Crédito Sergio Garín Gte. Ventas Equipo profesional con clara

separación de roles y funciones

administración

Max Donoso

Gerente General Corporativo

9

Historia de la compañía 53 años de historia y transformación

1963 1977 1992 1993 1994 2000-3 2005 2007-8 2011 2012 2013 2015

Transformación Cooperativa Sociedad Anónima Abierta

Inicio Operación Banagro

Adquisición Agrícola Quillota y TodoAgro

1994 2011

2005 2012

Fundación Cooperativa Agrícola

Graneros Ltda.

Administración Planta Silo

Mostazal

Inicio operación plantas Talca y

Chillán Importación

Directa Valtra

Toma control Empresas Sutil S.A.

(Presidente Juan Sutil S.)

Emisión bono Corporativo 650.000 UF (BBB+/BBB)

Inicio operación planta Victoria Inicio trading

granos Coagra Agroindustrial

Apertura sucursales San Fdo, Curicó, Talca,

Linares, Chillán Ingreso

Empresas Sutil S.A.

Implementación SAP

Emisión bono Securitizado

$20.000 MM (AA/AA)

10

Estrategia y modelo de negocios Enfocamos nuestra operación en aquellos rubros donde somos líderes en servicio y eficiencia

Proveedores

de excelencia Atención a

+12.000 agricultores y empresas agrícolas

Coagra se establece como un

articulador clave en la cadena de valor del alimento

satisfaciendo las necesidades del proceso agroalimentario: insumos, logística y financiamiento.

La integración de sus servicios promueve

eficiencia en la operación, mejor captura de márgenes

a través de la cadena de valor y

mayor estabilidad de flujos

operativos.

17 sucursales

Coagra Distribución

Fitosanitarios

Fertilizantes

Semillas

Ferretería

Nutrición Animal

Combustible

Maquinaria

Almacenaje

Secado

Estandarización

Comercialización

Leasing

Facturas

Contratos

SGR Agroval 6 plantas

Coagra Agroindustrial

$12.394 MM colocaciones

Banagro

11

Fortalezas de la compañía Cuatro pilares que soportan el éxito de Coagra

Industria en sostenido crecimiento

Perfil

financiero Experiencia en el manejo de riesgo agrícola Posición de

liderazgo

1 2 3 4

12

PIB silvoa-

gropecuario

^5.0004.000

3.000 2.000 1.000 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ($ Miles de Millones)

Exportación frutales

Exportación vino

Industria en sostenido crecimiento Mayor población y poder adquisitivo generan un sostenido crecimiento de la demanda por alimentos

6.000

4.000

2.000

0

2.000 1.500 1.000 500 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ($ Millones de dólares)

($ Millones de dólares)

CAC 00-15 6,9%

CAC 00-15 8,5%

CAC 00-15 8,0%

Fuente: Banco Central de Chile.

1 2 3 4

13

Ingreso de ventas ($ millones)

Empresas Sutil S.A.

toma control de Coagra S.A.

Banagro S.A. inicia sus colocaciones

agrícolas

Adquisición distribuidoras AQ y TodoAgro

POSICIÓN DE LIDERAZGO Historia de crecimiento y consolidación

48.391

44.129

66.578

100.037

71.773 71.885

97.197

125.842

137.277

157.012 163.110

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: La compañía.

15,6% CAC 2

1 3 4

14

Apertura ingresos Coagra* Apertura ingresos Coagra S.A.

Coagra Distribución

POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del ingreso de venta

NS Agro18%

81% Coagra S.A.

(Distribución)

17% Coagra Agroindustrial

Banagro

2%

Nutrición

5%

Animal Combustible

8%

Fitosanitario

38%

Ferretería

4%

Maquinaria

4%

y Rep.

Semillas

8%

Fertilizantes

33%

2

1 3 4

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre ingreso de venta $163.110 millones.

15

POSICIÓN DE LIDERAZGO Principales impulsores de la industria de distribución y servicios agrícolas

Mark et Shar e Mark et Shar e

400 300 200 100 0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ($ Millones de dólares)

Venta mayorista

1.500

1.000

500

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Miles de Toneladas)

CAC 05-15 5,5%

Importaciones

17%

Copeval27%

18%M&V

15%Otros

38

%

Otros

14

%

Copeval

25

%

Venta Directa

9%Cals

6%GMT Tattersal8%

Tattersal5%

Cooprinsem8%

2

1 3 4

Fertilizantes

Fitosanitarios ^Coagra

Coagra

10%

Fuente: La Compañía.

CAC 05-15

4,9%

16

Apertura costos venta Coagra* Apertura costos venta Coagra S.A.

Coagra Distribución

POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del costo de venta 2

1 3 4

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre costo de venta $138.846 millones.

44%

_Otros

32%

_Otros

10%

Vitra

12%

Vitra Syngenta

7%

Syngenta

9%

7%

Enap

8%

Enap

Anagra

6% 7%

Anagra

5%

Bayer

7%

Bayer

5%

SQM

5%

SQM

Iansagro

4% 5%

Iansagro

Anasac

4% 5%

Anasac Arysta

4%

Arysta

5%

4%

Basf

5%

Basf

44% de los proveedores con < 4,0% del costo de venta

32% de los

proveedores

con < 4,0% del

costo de venta

17

perfil financiero: coagra s.a.

Utilidad del ejercicio Margen de explotación

Inventario

Cuenta por cobrar

3 2

1 4

Días inventario :

(Sobre costo venta) 25.000

20.000 15.000 10.000 5.000 0

90.000 70.000 50.000 30.000 10.000 0 15,0%

14,0%

13,0%

12,0%

11,0%

9,0%

8,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

4.300 3.000 2.300 1.300 300 0

14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

26 22 27 31 36 34 76 54 82 85 77 115

% sobre venta% sobre venta

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)

Fuente: La compañía.

Coagra

Competencia Relevante

18

perfil financiero: coagra S.A.

Venta semillas

Venta combustible

3 2

1 4

35.000 30.000 25.000 15.000 10.000 5.000 0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 29,3%CAC

14,2%CAC

Venta fertilizantes

120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 4,2%CAC

(Toneladas)

(Miles de litros)

($ Millones)

Venta fitosanitarios

80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 13,4%CAC

($ Miles de dólares)

Fuente: La compañía.

19

perfil financiero: COAGRA agroINDUSTRIAL S.A.

Utilidad del Ejercicio

Ingreso de Ventas Plantas de grano Coagra

Mostazal Rosario Talca Chillán San Fdo.

Victoria

20.000 Ton 25.000 Ton 37.000 Ton 50.000 Ton 78.000 Ton 10.000 Ton

30 ton/Hr secado

15 ton/Hr secado

40 ton/Hr secado

75 ton/Hr secado

80 ton/Hr secado

20.000 ^ton/año

Coagra S.A.

Coagra S.A.

Arriendo Leaseback Coagra S.A.

Coagra Agroindustrial S.A.

Planta Victoria, IX región

($ Millones)

($ Millones)

30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

1.000 800 600 400 200 0

5,0%

4,0%

3,0%

2,0%

1,0%

0,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

20

Sólido perfil financiero: BANAGRO S.A.

Utilidad del Ejercicio Stock de Colocaciones

ROE

Afianzamiento Agroaval

14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0

700 600 500 400 300 200 100 0

2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015

400 350 300 250 200 150 100 50 0

20%

15%

10%

5%

0%

2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015

($ Millones) (Miles de UF)

($ Millones)

21

Diversificación de clientes

Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo Riesgo de crédito

Administración de cartera de crédito

4.1 4.2 4.3 4.4

Experiencia en el manejo de riesgo agrícola

Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola

Riesgos del sector y sus mitigantes

3 2

1 4

22

Riesgos del sector y sus mitigantes

Diversificación de clientes

Ningún cliente con

>1,0% de la cartera 5 mayores clientes representan 3,26%

de la cartera

Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.

96,74% de los clientes con <0,5%

de la cartera

4.1

96,74%

3,26%

Apertura cartera cuentas por cobrar por clientes

($ Millones Diciembre 2015)

Coagra ha consolidado una experiencia

única en manejo de riesgo agrícola

23

Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo

Sucursal Quillota · San Felipe

Sucursal Buin

Diversificación geográfica

Diversificación cultivos

Planta Mostazal, Sucursal Rancagua · San Vicente · Sta Cruz, Planta y Sucursal: Rosario y San Fdo.

Sucursal Curicó · Linares, Planta y Sucursal Talca.

Planta y Sucursal Chillán, Sucursal

Los Ángeles

Planta Victoria y Sucursal Temuco

Sucursal Osorno · Puerto Varas

Sucursal Valdivia

V VI

VII

VIII IX

XIV X

RM

4.2

Paltas Hortalizas Vino Trigo Maiz Frutales Avena Leche

24

Riesgos del sector y sus mitigantes

V Región

IX Región

XIV Región Frutales

Maiz Viñas Semilleros

Hortalizas Trigo

Otros

X Región

VI Región

VII Región VIII Región

RM Diversificación geográfica y

de riesgo climático / cultivo

4.2

Apertura cartera cuentas por

cobrar por cultivo Apertura cartera cuentas por cobrar por región

($ Millones Diciembre 2015) (Hectáreas Diciembre 2015)

17%

12%

9%

4%

29%

22%

32%

15%

7% 7%

3% 7%

6%

12% 18%

Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola

Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.

25

Define las

políticas de crédito

^{y cobranza}

Califica operaciones

de crédito por sucursal (montos)

Supervisa el comportamiento

de morosidad y las prórrogas

Supervisa la cobranza

pre-judicial y siniestros Sesiones

semanales

: 2 directores

Comité de crédito:

Administración de la cartera:

Control y supervisión:

Comité de crédito

y Coagra S.A.

Seguimiento

de cartera a nivel sucursal, zona, ejecutivos de cobranza

Bloqueo automático

y liberaciones de líneas de crédito:

morosidad, indocumentación, cancelación y expiración de líneas

Política de otorgamiento crédito:

Giro agrícola

(propietario / arrendatario)

Seguro de crédito

^aprobado

Límite de crédito:

Estructura productiva y flujo de pago

Historial de crédito

en el mercado

Experiencia de pago

Seguro de crédito:

Compañía de Seguros Continental

8 años de continuo aseguramiento de la cartera

Cobertura

85%

clientes nominados; 70% in-nominados Indemnización máxima por

40 veces la prima anual

Plazo de indemnización 120 días

Clientes asegurados:

+9.000

^y

3.000

clientes retail

Riesgos del sector y sus mitigantes

Gestión de crédito

4.3

Coagra ha consolidado una experiencia

única en manejo de riesgo agrícola

26

Riesgos del sector y sus mitigantes

Gestión de crédito:

Distribución de Morosidad Porcentual

4.3

Coagra

Competencia Relevante

Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2014.

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul

Mora 61-90 (%)Mora 91-120 (%)Mora 151-180 (%)

2012 2013 2014

Fuente: Coagra S.A. -Informe ACFIN: “Análisis de comportamiento histórico Coagra S.A. Enero 2011-Diciembre 2014”.

Coagra ha consolidado una experiencia

única en manejo de riesgo agrícola

27

Riesgos del sector y sus mitigantes

Sistema de información:

ERP de clase mundial SAP 6.7 Business intelligence: QlikView 9.0 Asesor externo Seydor

Equipo de 10 ingenieros de sistema

Datacenter externo: Telefónica S.A.

Sistemas y respaldo automático Site de contingencia

Enlaces segregados

Auditor externo KPMG

Clasificadores ICR y Humphreys Administrador maestro ACFIN Seguro crédito Continental

Administración:

Plataforma hardware:

Administración de la cartera

4.4

Coagra ha consolidado una experiencia

única en manejo de riesgo agrícola

28

Resultados de Coagra S.A.

Ingreso de Ventas

EBITDA

Utilidad del Ejercicio

71.885

3.032 4.031 4.342

1.318

97.179

1.581

125.842

1.316

3.078 137.277

1.338

4.257 157.012 163.110

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CAC 10-15 17,8%

CAC 10-15 22,9%

CAC 10-15 26,4%

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)

Fuente: La Compañía

5.313

7.450 8.495

29

Leverage

Cobertura Gasto Financiero

2010 2011 2012 2013 2014 2015

6,0x 5,0x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x 0,0x

Fuente: Estados Financieros Auditados Compañía a Diciembre de cada año.

(Total Pasivo / Total Patrimonio)

(Ebitda / Gasto Financiero)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

4,0x 3,5x 3,0x 2,5x 2,0x 1,5x 1,0x 0,5x 0,0x

Resultados de Coagra S.A.

Coagra

Competencia Relevante

31

Anexos

32

Balance  Consolidado  ($  miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Activos  

Cuentas  por  Cobrar 35.826.018   51.276.715   61.804.038   72.461.544   84.923.617   88.341.783   Inventarios 4.579.141   5.329.248   8.360.469   10.126.617   13.359.668   13.169.033   Propiedades,  Planta  y  Equipo 13.856.875   14.899.454   15.920.694   16.932.024   16.736.645   18.874.754   Otros 2.896.046   13.157.251   14.841.505   17.541.354   17.772.423   20.602.621   Total  de  activos 57.158.080   84.662.668   100.926.706   117.061.539   132.792.353   140.988.191   Pasivos

Pasivos  financieros  corrientes 11.939.625   10.525.141   15.856.119   34.059.210   36.613.703   52.775.962   Cuentas  por  pagar 22.170.223   30.795.342   38.193.823   34.946.330   43.939.173   47.434.823   Otros  pasivos 4.773.712   23.979.443   26.070.184   26.555.168   28.456.808   14.024.785   Total  pasivos 38.883.560   65.299.926   80.120.126   95.560.708   109.009.684   114.235.570   Patrimonio

Patrimonio  total 18.274.520   19.362.742   20.806.581   21.500.831   23.782.669   26.752.621   Total  de  patrimonio  y  pasivos 57.158.080   84.662.668   100.926.706   117.061.539   132.792.353   140.988.191  

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Balance Consolidado

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Estado  de  Resultados  ($  miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ingresos  de  actividades  ordinarias 71.884.941 97.196.684 125.841.530 137.276.819 157.012.195 163.110.223

Ganancia  bruta 7.957.950 11.834.510 14.521.117 17.819.640 22.808.560 24.263.734

Gasto  de  administración (6.656.439) (7.557.987) (11.560.886) (13.407.490) (15.763.826) (16.302.414)

Costo  financiero  Neto (359.468) (1.369.800) (1.480.317) (2.351.405) (2.056.703) (2.028.411)

Otros  No  Operacionales 490.608 (552.591) 5.515 60.800 (107.408) 138.725

Diferencias  de  cambio 242.187 (640.434) 141.049 (483.759) (1.087.510) (1.149.725)

Resultado  por  unidades  de  reajuste 10.979 26.394 (61.706) (18.824) 1.223 (27.566)

Ganancia  (pérdida),  antes  de  impuestos 1.685.817 1.740.092 1.564.771 1.618.962 3.794.336 4.894.343 Gasto  por  impuestos  a  las  ganancias (368.274) (159.335) (248.905) (281.107) (716.132) (639.159) Ganancia  (pérdida)  procedente  de  operaciones  

continuadas 1.317.544 1.580.757 1.315.866 1.337.855 3.078.204 4.255.184

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Estado de Resultado Consolidado

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2010 2011 2012 2013 2014 2015

Indices  Financieros

Razón  corriente 1,19 1,46 1,29 1,23 1,22 1,05

Razón  ácida 1,06 1,33 1,15 1,09 1,06 0,92

Leverage 2,13 3,37 3,85 4,44 4,58 4,27

Deuda  Corto  Plazo/Deuda  Total 0,92 0,65 0,71 0,73 0,75 0,89

Indices  Rentabilidad

Margen  Bruto 11,1% 12,2% 11,5% 13,0% 14,5% 14,9%

Margen  Neto 1,8% 1,6% 1,0% 1,0% 2,0% 2,6%

Retorno  Patrimonio 7,2% 8,2% 6,3% 6,2% 12,9% 15,9%

Indices  Capital  de  Trabajo

Total  inventario  ($  miles) 4.579   5.329   8.360   10.127   13.360   13.169  

Rotación  de  Inv  (días) 26   22   27   31   36   34  

Total  cuentas  por  Cobrar  ($  miles) 30.106   42.785   51.857   60.550   70.837   73.058  

Rotación  de  CxC  (días) 151   158   148   159   162   161  

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Índices de interés

Marzo 2016