R E P S O L, S. A.
C O M I T É C O N S U L T I V O D E A C C I O N I S T A S
2 9 D E M A Y O D E 2 0 1 4
A C T A N Ú M 2
ASISTENTES Presidente
D. Miguel Martínez San Martín
Vicepresidente
D. Ángel Bautista Fernández
Vocales
D. Iñigo Bertrand Ruiz de Velasco D. Francisco Castellví Suaña D. Ignacio Castelo Arévalo Dña. Julita García Diez D. Emilio José Gómez Cortina D. Jesús Laínez Fago
D. Josep María Lloveras Soler D. Josep Martí Font
D. Guillermo Quesada Alonso D. Javier Torres Pérez
D. Manuel Villacampa Romero
Secretario
D. Javier García‐Rubio Jaquotot
Asiste también, por invitación del Sr. Presidente, Dña. Clara Velasco Álvarez, Subdirectora de Relación con Accionistas, y Secretaria Técnica del Comité.
En Madrid, a 29 de mayo de 2014, siendo las 10:00 horas, se reúne el Comité Consultivo de Accionistas de Repsol, S.A. en el domicilio social, con la asistencia de los Sres. al margen expresados, previa convocatoria escrita cursada a los Sres. miembros, con el siguiente Orden del Día:
I.‐ Sesión informativa
II.‐ Aprobación del acta de la reunión anterior
III.‐ Sesión de trabajo sobre el Modelo de Relación con el Accionista Minoritario de Repsol planteado a través de la Comunidad de Accionistas
IV.‐ Aprobación del acta de la reunión
El Sr. Presidente declara válidamente constituida la reunión y se pasa al examen de asuntos comprendidos en su Orden del Día.
I. Sesión informativa
El Sr. Presidente da cuenta de los hechos e hitos más destacados de la Compañía desde la pasada reunión del Comité.
Entre otras cuestiones, el Sr. Presidente informa sobre el cierre del Convenio con la República Argentina; el proceso de monetización de la cartera de bonos entregada como medio de pago de la compensación por la expropiación de la participación de control del Grupo en YPF e YPF Gas; la venta de la participación remanente del Grupo en YPF; los resultados del Grupo correspondientes al primer trimestre del ejercicio; y la decisión del Consejo de Administración de distribuir un dividendo extraordinario con cargo a los resultados del ejercicio de un euro bruto por acción.
Durante su intervención, se produce un amplio intercambio de opiniones entre los miembros del Comité, en el que se suscitan otras cuestiones como la venta de los activos de GNL, los recientes cambios en la estructura y composición del órgano de administración de la Compañía y el estado actual y previsible evolución de la situación económica, financiera y del sector, tanto a nivel nacional como internacional.
Tras agradecer los miembros del Comité al Sr. Presidente su exposición y siendo las 11:30, se suspende la reunión durante unos minutos.
II. Aprobación del acta de la reunión anterior
A las 11:45 se reanuda la reunión, asumiendo la Presidencia de la misma el Vicepresidente del Comité, el Sr. Bautista.
El Sr. Bautista cede la palabra al Sr. García‐Rubio, Secretario del Comité, que pasa a exponer los criterios seguidos para la redacción del acta de la reunión celebrada el pasado 14 de marzo de 2014, que fue remitida previamente a los miembros del Comité para su consideración.
Tras las oportunas deliberaciones, el Comité acuerda, por unanimidad de los presentes:
Aprobar el acta de la reunión de 14 de marzo de 2014 con las modificaciones sugeridas por sus miembros.
Aprobar la publicación íntegra del acta en la web corporativa de Repsol, S.A.
(www.repsol.com) en la sección relativa a la Comunidad del Accionista.
Aprobar la publicación en la citada web, conjuntamente con el acta, de un resumen ejecutivo de las principales cuestiones tratadas en la reunión de 14 de marzo de 2014,
III. Sesión de trabajo sobre el Modelo de Relación con el Accionista Minoritario de Repsol planteado a través de la Comunidad de Accionistas
Por indicación del Sr. Vicepresidente, se incorpora a la reunión D. Joaquín Ozores, representante de 101, agencia de publicidad especializada en creatividad y estrategias digitales, social media y formación en redes sociales.
El Sr. Joaquín Ozores expone el objetivo y plan de trabajo de la reunión, que persigue trabajar cada uno de los ejes de la Comunidad de Accionistas y la propuesta actual diseñada por la Compañía con el apoyo, opiniones y propuestas de mejora del Comité. Para ello, con anterioridad a la reunión se ha distribuido entre los miembros del Comité un cuestionario estructurado en cuatro grandes áreas (notoriedad, información, canales de comunicación y beneficios para el accionista) y cuyas contestaciones han sido remitidas a la Secretaría Técnica.
En primer lugar, el Sr. Joaquín Ozores presenta una visión general de la Comunidad de Accionistas y de las cuatro claves sobre las que pivota (crear una comunicación real y bidireccional; buscar la transparencia en la gestión; conseguir que el accionista perciba la dimensión real de la Compañía; y buscar la optimización del beneficio del accionista).
A partir de ellos, el Modelo de Relación con el Accionista se basa en dos vectores fundamentales (comunicar y beneficiar), persigue como objetivos la transparencia y la fidelización de su accionariado y tiene establecidos distintos canales a través de los cuáles se informa (comunicación unidireccional – web, revista, App, correo postal, newsletter, SMS y guía del accionista), conversa (comunicación bidireccional – web Repsol en Acción, teléfono y teléfono VIP, buzones de correo electrónico y próxima puesta en marcha de un blog) e involucra a los accionistas (roadshows de resultados, momentos, visitas a instalaciones, lunes Repsol, encuentros con el Presidente, conferencias culturales y el mismo Comité Consultivo).
A continuación, el Sr. Joaquín Ozores da cuenta de las principales cuestiones planteadas por los miembros del Comité en sus respuestas al cuestionario, que son objeto de un amplio debate.
Por lo que se refiere a la notoriedad, las principales conclusiones son:
‐ En general se considera adecuado.
‐ Iniciativa poco conocida entre los no accionistas.
‐ Falta de interés del público joven (se sugiere la posibilidad de realizar acciones en el entorno universitario) y dificultades para ponerse en contacto con los “no nativos digitales”.
‐ Unanimidad en potenciar la utilización de la red de estaciones de servicio para dar a conocer la Comunidad del Accionista.
‐ Analizar otras posibles vías de registro en la Comunidad (teléfono móvil).
‐ Riesgo de confusión con otras tarjetas de fidelización y beneficios del Grupo Repsol.
‐ Se sugiere dar una mayor publicidad a la creación del Comité, el desarrollo de programas de apadrinamiento (member get member) y explorar posibles formas de colaboración de las entidades financieras depositarias de las acciones.
Por lo que se refiere a la información, las principales conclusiones son:
‐ Contenido excelente y buen servicio de alertas.
‐ Se sugiere que los accionistas, al registrarse en la Comunidad, tengan la opción de elegir el canal a través del cual desean recibir la información.
‐ En ocasiones la navegación por la web es complicada y el buscador no funciona de forma adecuada.
‐ Prestar atención a un posible “exceso” de información o al empleo de un lenguaje excesivamente técnico y financiero que dificulte su entendimiento (revisar el carácter completo del “glosario de términos” publicado en la web).
‐ Revisar el tono, en ocasiones, demasiado “exitoso” de la información que podría afectar a su credibilidad.
‐ Incluir en el apartado de información fiscal, información sobre regímenes forales.
Por lo que se refiere a los canales de comunicación, las principales conclusiones son:
‐ En general, se consideran adecuados y suficientes.
‐ Se sugiere organizar Momentos Repsol en localidades a las que todavía no se ha acudido, más presencia en medios tradicionales, la adopción de medidas para comunicarse con accionistas que no tengan acceso a canales digitales y la implantación de sistemas que permitan a los accionistas seleccionar el tipo de información que desean recibir.
‐ Por lo que se refiere a eventos presenciales, se sugiere realizar más actividades fuera del horario laboral.
‐ Posible internacionalización de la Comunidad y propuesta de celebración del Día del Accionista.
‐ Campaña informativa más intensiva respecto de la aplicación móvil.
‐ Falta un mapa de la web y mejorar la paginación.
‐ Trabajar en la unificación / uniformidad de los procesos de registro en la web.
Por último, por lo que se refiere a los beneficios, las principales conclusiones son:
‐ Se conoce, es claro y está bien explicado.
‐ Los criterios de segmentación son sólidos y racionales.
‐ Se sugiere explorar la posibilidad de descuentos a los usuarios de gas (butano y propano) y gasoil de calefacción, en teatros y cines, en el sector de la automoción y en los restaurantes de la Guía Repsol; y de descuentos superiores en carburantes.
‐ En cuanto a los “partners”, se sugiere concentrar esfuerzos en aquellos que ofrezcan elementos diferenciales y, en su caso, obtener algún “partner” exclusivo.
IV. Aprobación del acta de la reunión
El Sr. Secretario informa que en los próximos días remitirá a los miembros borrador del acta de la reunión, para su consideración.
* * *
Y no habiendo más asuntos que tratar, el Sr. Vicepresidente procede a levantar la sesión, siendo las 13:45 horas. De todo lo cual, como Secretario, doy fe, con el Visto Bueno del Sr.
Presidente.
Vº Bº EL PRESIDENTE
EL SECRETARIO