Nº de Registro CNMV: 2689 Fecha de Registro: 7/2/2003
Gestora: Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A.
Grupo Gestora: Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A.
Depositario: CACEIS BANK SPAIN, SA.
Grupo Depositario: CREDIT AGRICOLE SA Auditor: DELOITTE, S.L.
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.gesiuris.com La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. - Rb. Catalunya, 38, 9ª - 08007 · Barcelona Tel: 932 157 270 · [email protected]
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2. DATOS ECONÓMICOS
2.1.a) DATOS GENERALES PERÍODO PERÍODO
(participaciones) ACTUAL ANTERIOR
Nº de participaciones 949.840,92 984.187,75
Nº de partícipes 1.319 1.346
Beneficios brutos distribuidos por participación 0,00 0,00
Inversión mínima (Euros) 600
2.1.b) DATOS GENERALES Patrimonio fin de periodo Valor liquidativo
(Patrimonio/VL) (miles de EUR) fin del periodo
Periodo del informe 14.903 15,6899
2020 16.272 15,1006
2019 22.207 17,3446
2018 20.494 15,9495
2.1.b) DATOS GENERALES Período Período Año 2020
(Rotación/Rentabilidad) actual anterior actual
Índice de rotación de la cartera 0 0,17 0,81 0,69
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,43 -0,43 -0,42 -0,40 El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refiere a los últimos disponibles.
Rentabilidad 3,90 -1,29 2,02 3,18 4,24 -12,94 8,75 -7,66 1,91
2.2 COMPORTAMIENTO A) Individual Acumulado Trimestral Anual
Rentabilidad (% sin anualizar) año actual Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2020 2019 2018 2016
2.2. COMPORTAMIENTO RENTABILIDAD TRIMESTRAL DE LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS 2.2. COMPORTAMIENTO EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO ÚLTIMOS 5 AÑOS
1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría
Tipo de Fondo.- Otros Vocación inversora.- Global
Perfil de riesgo.- 4 en una escala del 1 al 7 Descripción general
Política de inversión. El Fondo invertirá en valores de renta variable y renta fija, nacional e internacional, públicos o privados, en moneda euro o distinta, sin límite definido, incluidos los emergentes hasta un 15%. Normalmente, el Fondo tenderá a la renta variable emitida por empresas de elevada capitalización de países de la OCDE. Las inversiones en emergentes serán en países pertenecientes a la OCDE, de Europa del Este y de América Latina. Un máximo del 25% de las emisiones de renta fija tendrán una calidad crediticia media (entre BBB - y BBB+, según S&P). El resto serán de califidad crediticia alta (A - o superior). Se podrá tener títulos con calificación crediticia baja (BB+ o inferior) hasta un 3% del patrimonio. No obstante podrá invertir en activos que tengan una calificación crediticia al menos igual a la que tenga el Reino de España en cada momento. Dentro de la renta fija se incluyen depósitos a la vista o que puedan
hacerse líquidos con vencimiento inferior a un año, hasta un 10% del patrimonio, con la misma calidad crediticia que el resto de la renta fija. La duración media de la cartera de valores de renta fija será inferior a 7 años. El fondo podrá invertir hasta un 5% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, y no pertenecientes al grupo de la gestora. El fondo no invertirá en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación. La exposición máxima al riesgo de mercado mediante derivados será el importe del patrimonio neto.
Operativa en instrumentos derivados
La IIC no ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo.
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.
Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación EUR
2.1.b) DATOS GENERALES (Comisiones)
COMISIÓN DE GESTIÓN COMISIÓN DE DEPOSITARIO
% efectivamente cobrado Base de cálculo Sistema imputación % efectivamente cobrado Base de cálculo
Periodo Acumulada Periodo Acumulada
s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total
0,57 0,00 0,57 1,68 0,00 1,68 patrimonio 0,02 0,06 patrimonio
Catalana Occidente
Patrimonio, FI
Fondo de inversión3er Trimestre 2021
Gestora Depositario Comercializador
Grupo Gesiuris
Rambla de Catalunya, 38 9ª pl.
08007 Barcelona www.gesiuris.com
CACEIS BANK SPAIN, SA.
Parque Empresarial La Finca Paseo Club Deportivo 1 Edificio 4, Planta 2 28223 Pozuelo de Alarcón (Madrid)
Avda. Alcalde Barnils, 63 08174 Sant Cugat del Vallés
2.2 COMPORTAMIENTO Acumulado Trimestral Anual
Gastos (% s/patrimonio medio) año actual Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2020 2019 2018 2016
Ratio total de gastos 1,78 0,60 0,60 0,59 0,59 2,36 2,35 2,35 2,38
Incluye todos los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Volcado de ratio de gastos de la IPP al DFI.
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo 5,34 5,39 4,22 6,25 12,23 17,94 5,89 7,09 10,71
Ibex-35 15,56 16,21 13,98 16,53 25,56 34,16 12,41 13,67 25,83
Letra Tesoro 1 año 0,19 0,21 0,15 0,20 0,18 0,44 0,87 0,39 0,70
BENCHMARK CO PATRIMONIO 4,37 4,97 5,63 7,14 11,44 16,21 6,12 6,63 11,67
VaR histórico (iii) 7,49 7,49 7,45 7,51 7,65 7,65 4,60 4,54 5,22
(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel del confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIc en los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia.
2.2 COMPORTAMIENTO A) Individual Acumulado Trimestral Anual
Medidas de riesgo (% sin anualizar) año actual Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2020 2019 2018 2016
2.4. Estado de variación % sobre patrimonio medio % variación
Variación Variación Variación respecto fin
del período del período acumulada período
actual anterior anual anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 15.644 15.640 16.272
+/- Suscripciones / reembolsos (neto) -3,58 -1,96 -12,69 76,51
- Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
+/- Rendimientos netos -1,32 1,98 3,89 -164,11
(+) Rendimientos de gestión -0,70 2,61 5,73 -126,06
+ Intereses -0,02 -0,02 -0,05 -22,76
+ Dividendos 0,20 0,63 0,96 -68,84
+/- Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,01 0,03 0,05 -129,91
+/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -0,43 2,07 6,87 -120,19
+/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
+/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,04 -0,10 -1,59 -135,22
+/- Resultados en IIC (realizadas o no) -0,53 0,07 -0,45 -855,13
+/- Otros resultados 0,04 -0,06 -0,06 -172,41
+/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00
(-) Gastos repercutidos -0,61 -0,63 -1,84 -5,96
- Comisión de gestión -0,57 -0,56 -1,68 -2,26
- Comisión de depositario -0,02 -0,02 -0,06 -2,26
- Gastos por servicios exteriores -0,01 -0,01 -0,03 0,19
- Otros gastos de gestión corriente 0,00 -0,01 -0,02 -83,89
- Otros gastos repercutidos -0,02 -0,03 -0,06 -51,55
(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 -29,90
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 -29,90
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 14.903 15.644 14.903 El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior
Importe % s/patrim. Importe % s/patrim.
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 11.524 77,33 12.220 78,12
* Cartera interior 1.201 8,06 1.041 6,65
* Cartera exterior 10.337 69,37 11.196 71,57
* Intereses de la cartera de inversión -14 -0,09 -17 -0,11
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0,00 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 3.235 21,71 3.337 21,33
(+/-) RESTO 143 0,96 86 0,55
TOTAL PATRIMONIO 14.902 100,00 15.643 100,00
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
2.2 COMPORTAMIENTO Trimestral actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,96 20-09-2021 -0,96 29-01-2021 -9,07 12-03-2020 Rentabilidad máxima (%) 0,58 23-09-2021 1,29 06-01-2021 3,21 09-11-2020 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.
2.2.b) COMPORTAMIENTO Patrimonio Nº de Rentabilidad
Comparativa gestionado* partícipes* trimestral
Vocación inversora (miles de euros) media**
Renta Fija Euro 9.507 1.315 -0,20
Renta Fija Internacional 0,00
Renta Fija Mixta Euro 6.525 180 -0,21
Renta Fija Mixta Internacional 4.331 123 1,26
Renta Variable Mixta Euro 7.143 101 -1,54
Renta Variable Mixta Internacional 3.484 114 0,20
Renta Variable Euro 34.275 2.012 1,32
Renta Variable Internacional 91.054 3.189 0,36
IIC de Gestión Referenciada (1) 0,00
Garantizado de Rendimiento Fijo 0,00
Garantizado de Rendimiento Variable 0,00
De Garantía Parcial 0,00
Retorno Absoluto 0,00
Global 69.731 2.005 -2,70
FMM Corto Plazo Valor Liquidativo Variable 0,00
FMM Corto Plazo Valor Liquidativo Constante Deuda Publica 0,00 FMM Corto Plazo Valor Liquidativo Baja Volatilidad 0,00
FMM Estandar Valor Liquidativo Variable 0,00
Renta Fija Euro Corto Plazo 6.477 104 -0,15
IIC Que Replica Un Indice 0,00
IIC Con Objetivo Concreto De Rentabilidad No Garantizado 0,00
Total fondos 232.527 9.143 -0,51
* Medias.
(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
Inversión y Emisor Divisa Período actual Período anterior
Valor de mercado % Valor de mercado %
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 0,00 0,00
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0,00 0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 0,00 0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0,00 0,00
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0,00 0,00
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0,00 0,00
TOTAL RF PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0,00 0,00
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0,00 0,00
TOTAL RENTA FIJA 0,00 0,00
ACCIONES|ACERINOX EUR 166 1,12 153 0,98
ACCIONES|CEMENTOS MOLINS EUR 324 2,17 319 2,04
ACCIONES|ZARDOYA OTIS EUR 70 0,47 0,00
ACCIONES|BBVA EUR 100 0,67 91 0,58
ACCIONES|IBERDROLA SA EUR 195 1,31 154 0,99
ACCIONES|FERROVIAL SA EUR 151 1,02 149 0,95
ACCIONES|REDESA EUR 194 1,30 175 1,12
TOTAL RV COTIZADA 1.200 8,06 1.041 6,66
TOTAL RV NO COTIZADA 0,00 0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0,00 0,00
TOTAL RENTA VARIABLE 1.200 8,06 1.041 6,66
TOTAL IIC 0,00 0,00
TOTAL DEPÓSITOS 0,00 0,00
TOTAL ENTIDADES CAPITAL RIESGO + otros 0,00 0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 1.200 8,06 1.041 6,66
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 0,00 0,00
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0,00 0,00
RENTA FIJA|DAIMLER AG|0,00|2024-07-03 EUR 301 2,02 0,00 RENTA FIJA|FORD MOTOR CREDIT CO|0,00|2022-12-07 EUR 299 2,00 0,00 RENTA FIJA|APPLE INC|1,00|2022-11-10 EUR 308 2,07 309 1,97 RENTA FIJA|NESTLE FINANCE INTL|1,75|2022-09-12 EUR 0,00 104 0,67 RENTA FIJA|PROCTER & GAMBLE CO|1,13|2023-11-02 EUR 209 1,40 209 1,34 RENTA FIJA|MEDTRONIC GBLHOLDING|-0,07|2022-12-02 EUR 402 2,70 402 2,57 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 1.519 10,19 1.024 6,55
RENTA FIJA|UBS AG|0,16|2021-09-20 EUR 0,00 504 3,22
RENTA FIJA|HSBC HOLDINGS|0,16|2021-09-27 EUR 0,00 101 0,64 RENTA FIJA|DAIMLER AG|0,00|2024-07-03 EUR 0,00 301 1,92 RENTA FIJA|FORD MOTOR CREDIT CO|0,00|2022-12-07 EUR 0,00 298 1,90 RENTA FIJA|AMGEN INC|1,25|2022-02-25 EUR 617 4,14 618 3,95 RENTA FIJA|LVMH|0,38|2022-05-26 EUR 301 2,02 302 1,93 RENTA FIJA|NESTLE FINANCE INTL|1,75|2022-09-12 EUR 104 0,70 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 1.022 6,86 2.124 13,56
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 2.541 17,05 3.148 20,11
PAGARE|ACCIONA|0,02|2021-07-15 EUR 0,00 300 1,92
PAGARE|ACCIONA|0,01|2022-01-19 EUR 300 2,01 0,00
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 300 2,01 300 1,92
TOTAL RF PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0,00 0,00
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0,00 0,00
TOTAL RENTA FIJA 2.841 19,06 3.448 22,03
ACCIONES|BNP PARIBAS SA EUR 155 1,04 81 0,52
ACCIONES|DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 174 1,17 178 1,14
ACCIONES|TOTAL SA EUR 165 1,11 153 0,98
ACCIONES|BAYER AG EUR 141 0,95 154 0,98
ACCIONES|ALLIANZ SE EUR 117 0,78 126 0,81
ACCIONES|SIEMENS AG EUR 213 1,43 200 1,28
ACCIONES|DANONE SA EUR 148 0,99 148 0,95
ACCIONES|ASSICURAZ. GENERALI EUR 138 0,93 127 0,81
ACCIONES|J.P.MORGAN USD 155 1,04 144 0,92
ACCIONES|ENI SPA EUR 173 1,16 154 0,98
ACCIONES|BMW EUR 124 0,83 134 0,86
Inversión y Emisor Divisa Período actual Período anterior
Valor de mercado % Valor de mercado %
ACCIONES|AMGEN INC USD 129 0,86 144 0,92
ACCIONES|SAP AG EUR 175 1,18 178 1,14
ACCIONES|UNITEDHEALTH GROUP USD 67 0,45 68 0,43
ACCIONES|BASF SE EUR 99 0,66 100 0,64
ACCIONES|GDF SUEZ EUR 147 0,99 116 0,74
ACCIONES|NVIDIA CORPORATION USD 143 0,96 236 1,51
ACCIONES|JOHNSON & JOHNSON USD 153 1,03 153 0,98
ACCIONES|SAMSUNG ELECTRONICS USD 135 0,91 150 0,96
ACCIONES|TAIWAN SEMICONDUCTOR USD 145 0,97 152 0,97
ACCIONES|VOLKSWAGEN EUR 116 0,78 127 0,81
ACCIONES|DEERE & CO USD 116 0,78 119 0,76
ACCIONES|THE MOSAIC COMPANY USD 179 1,20 156 1,00
ACCIONES|SCHNEIDER EUR 144 0,97 133 0,85
ACCIONES|VMWARE INC USD 154 1,03 162 1,03
ACCIONES|FACEBOOK INC USD 176 1,18 176 1,12
ACCIONES|VINCI SA EUR 126 0,85 126 0,81
ACCIONES|AMAZON.COM INC USD 170 1,14 174 1,11
ACCIONES|AT&T INC USD 182 1,22 189 1,21
ACCIONES|EDP RENOVAVEIS SA EUR 146 0,98 133 0,85
ACCIONES|ESSILORLUXOTTICA SA EUR 182 1,22 171 1,09
ACCIONES|VISA INC CLASS A USD 154 1,03 158 1,01
ACCIONES|PAYPAL HOLDINGS INC USD 180 1,21 197 1,26
ACCIONES|ALPHABET INC USD 231 1,55 206 1,32
ACCIONES|ILLLUMINA INC USD 140 0,94 160 1,02
ACCIONES|COVESTRO AG EUR 89 0,60 82 0,52
ACCIONES|ING GROEP NV EUR 161 1,08 0,00
ACCIONES|ANHEUSER BUSCH IN WO EUR 123 0,82 152 0,97
ACCIONES|TENCENT HOLDINGS LTD HKD 113 0,76 140 0,89
ACCIONES|FAST RETAILING CO LT JPY 64 0,43 63 0,41
ACCIONES|KDDI CORP JPY 54 0,37 50 0,32
ACCIONES|ALIBABA GROUP HOLDIN HKD 120 0,80 229 1,47
ACCIONES|ZALANDO SE EUR 119 0,80 153 0,98
ACCIONES|SOFTBANK GROUP CORP JPY 40 0,27 47 0,30
ACCIONES|MARSH & MCLENNAN COS USD 196 1,32 178 1,14
ACCIONES|NINTENDO CO LTD JPY 42 0,28 49 0,31
ACCIONES|ADVANTEST CORP JPY 47 0,31 46 0,29
ACCIONES|SHIN-ETSU CHEMICAL C JPY 44 0,30 42 0,27
ACCIONES|SONY GROUP CORP JPY 58 0,39 49 0,31
ACCIONES|M3 INC JPY 50 0,33 49 0,31
ACCIONES|DAIKIN INDUSTRIES LT JPY 57 0,38 47 0,30
ACCIONES|CHUGAI PHARMACEUTICA JPY 48 0,32 50 0,32
ACCIONES|TDK CORP JPY 38 0,25 41 0,26
ACCIONES|TOKYO ELECTRON LTD JPY 39 0,26 36 0,23
ACCIONES|TOYOTA MOTOR CORP JPY 62 0,42 59 0,38
ACCIONES|FANUC CORP JPY 57 0,38 61 0,39
ACCIONES|RECRUIT HOLDINGS CO JPY 69 0,46 54 0,35
TOTAL RV COTIZADA 6.982 46,85 6.960 44,49
TOTAL RV NO COTIZADA 0,00 0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0,00 0,00
TOTAL RENTA VARIABLE 6.982 46,85 6.960 44,49
PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY ASIA USD 313 2,10 461 2,95 PARTICIPACIONES|ABERDEEN GBL-CHINA A USD 225 1,51 329 2,10
TOTAL IIC 538 3,61 790 5,05
TOTAL DEPÓSITOS 0,00 0,00
TOTAL ENTIDADES CAPITAL RIESGO + otros 0,00 0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 10.361 69,52 11.198 71,57
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 11.561 77,58 12.239 78,23
Total Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0,00 0,00
El período se refiere al final del trimestre o semestres, según sea el caso.
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR )y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período.
3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones Instrumento Importe nominal Objetivo abiertas al cierre del período (en miles de EUR) comprometido de la inversión
VMWARE INC - CLASS A V/ Opc. PUT CBOE VMW US 150 (17/12/21) 78 INVERSIÓN
KONINKLIJKE PHILIPS NV AMSE V/ Opc. PUT EOE PHI NA 40 (17/06/22) 148 INVERSIÓN
DJ EURO STOXX 50 INDEX V/ Fut. FUT. EUX EUROSTOXX (17/12/21) 919 COBERTURA
EURO STOXX BANKS INDEX C/ Fut. FUT. EUX EUROSTOXX BANK (17/12/21) 309 INVERSIÓN
S&P 500 INDEX V/ Fut. FUT. CME MINI S&P 500 (17/12/21) 378 INVERSIÓN
Total Subyacente Renta Variable 1.832
TOTAL OBLIGACIONES 1.832
4. HECHOS RELEVANTES
SÍ NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión
j. Otros hechos relevantes
5. ANEXO EXPLICATIVO HECHOS RELEVANTES No aplicable.
6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
SÍ NO
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad
del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/
asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
La IIC puede realizar operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa. Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra por importe de 1650000e. Este importe representa el 0,17 por ciento sobre el patrimonio medio diario.
3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO:
PORCENTAJE RESPECTO AL PATRIMONIO TOTAL
8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable.
9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
En el tercer trimestre los mercados tuvieron un comportamiento mixto, aunque evidenciaron caídas en el mes de septiembre.
Europa y EEUU cosecharon un buen comportamiento durante el verano.
Ambas regiones se vieron envueltas en el optimismo de los buenos resultados empresariales, con la mayoría de las empresas sorprendiendo positivamente al mercado en cuanto a las magnitudes presentadas. Pero en el mes de septiembre, apareció de nuevo el fantasma de la inflación que provocó el miedo en los mercados. Esto provocó que el comportamiento de la renta variable mundial, en general, fuera muy negativo durante el mes. Especial castigo recibieron los principales índices americanos por su elevada exposición a la tecnología, sector especialmente sensible a las expectativas sobre los tipos de interés y niveles de inflación. El mal comportamiento de la renta variable china se produjo por el endurecieron de la regulación de diferentes sectores, en especial del sector tecnológico y de educación.
Aislando el ruido y la fortísima volatilidad experimentada en los últimos meses, pensamos que China es una inversión que se ha de mirar a largo plazo. Esta región contiene empresas con una gran capacidad de crecimiento y un fuerte desarrollo tecnológico. No es la primera vez que el gobierno chino endurece la legislación sobre las empresas privadas del país y, seguramente, no será la última. Cada vez que esto sucede, las compañías tratan de adaptarse a la nueva regulación, y el mercado tarda un tiempo en digerir la noticia.
No obstante, dentro de un contexto general de recortes en los principales índices mundiales, cabe destacar la buena evolución de la renta variable japonesa. El anunció de cambio de gobierno en el país nipón fue acogido de manera muy positiva por los inversores, provocando unas alzas superiores al 4% en el Nikkei 225.
De cara al final de año se espera que los tipos de interés continúen anómalamente bajos, aunque cabe mencionar el peligro del “tapering” de los bancos centrales.
Cabe señalar también que la economía podría tener una desaceleración debido a las irregularidades en las cadenas de producción y al alza de los precios de las materias primas, de forma especial las relacionadas con la energía, que afectan directamente a un aumento de la inflación.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Hemos seguido construyendo la cartera con una mayor participación en sectores con elevados potenciales de crecimiento y creatividad empresarial. Pensamos que el sector bancario sería el mayor beneficiado de una subida de los tipos de interés y, tras un largo periodo denostado por parte de los inversores, creemos que es un momento propicio para aumentar la exposición.
En lo que respecta a la parte Europea, hemos realizado entradas en valores energéticos y sanidad, que han sido sectores muy castigados durante el primer semestre del año. Y hemos aprovechado la OPA sobre una empresa de la cartera para reducir posiciones.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos. En este sentido el índice de referencia o benchmark establecido por la Gestora es 20% Eurostoxx-50 NR + 15% S&P NTR (EUR) + 15% MSCI Asia Pacific NTR (EUR) + 50% Euribor 6M. En el período éste ha obtenido una rentabilidad del 0,07% con una volatilidad del 4,96%, frente a un rendimiento de la IIC del -1,29% con una volatilidad del 5,39%.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A cierre del trimestre, el patrimonio del Fondo de Inversión se situaba en 14.902.881,43 euros, lo que supone un - 4,74% comparado con los 15.643.733,37 de euros a cierre del trimestre anterior.
En relación al número de inversores, tiene 1319 partícipes, -27 menos de los que había a 30/06/2021.
La rentabilidad neta de gastos de CATALANA OCCIDENTE PATRIMONIO, FI durante el trimestre ha sido del -1,29% con una volatilidad del 5,39%.
El ratio de gastos trimestral ha sido de 0,60% (directo 0,60% + indirecto 0,00%), siendo el del año del 1,78%. No tiene comisión sobre resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
CO PATRIMONIO, FI tiene una cartera que guarda semejanzas con Cat Patrimonis sicav y Gesiuris Patrimonial FI. Sin embargo, la rentabilidad obtenida es inferior a dichas IICs dado que, entre otras cosas, el fondo mantiene una mayor exposición a la renta variable española que los otros dos.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En lo relativo a las operaciones implementadas durante el tercer trimestre, se han comprado acciones sobre Engie tras entrar en un mayor detalle sobre el plan ejecutado por la compañía francesa. Engie está aumentando su cartera de megavatios renovables de forma paulatina y sostenible. La empresa cuenta con una fuerte recurrencia en su negocio relacionado con el gas, y este le está permitiendo hacer una transición hacia las energías renovables sin necesidad de quemar caja. Además, la empresa ya cuenta con una de las mayores carteras de capacidad instalada en energías renovables de europa, y se encuentra cotizando a unos múltiplos muy atractivos mientras ofrece un rendimiento vía dividendos
superior al 5%. Asimismo, hemos tomado posiciones alcistas en Philips. La compañía ha dado una vuelta de 180 grados a su negocio durante los últimos 10 años. En la actualidad, Philips es una empresa ligada a los medical devices y cuidado personal. Cabe destacar que más de un 40% de sus ingresos proviene del servicio de software de las máquinas que vende. Durante los últimos meses, Philips ha experimentado un fuerte retroceso en la cotización de sus acciones por un proceso de recall relacionado con sus máquinas de apnea del sueño. La compañía ha emitido varios comunicados de cómo procederá a solucionar el problema, y ya se ha puesto manos a la obra para reparar y devolver a sus dueños las máquinas afectadas. Son destacables también nuestros incrementos de exposición al sector bancario mediante compras en BNP Paribàs e ING DIRECT. El sector bancario sería el mayor beneficiado de una subida de los tipos de interés y, tras un largo periodo denostado por parte de los inversores, creemos que es un momento propicio para aumentar la exposición. Finalmente, se ha incrementado exposición en VMWARE, empresa americana de software de virtualización.
Por el lado de las ventas, cabe mencionar la reducción implementada sobre NVIDIA, ya que estimamos prudente rebajar la exposición tras el sobresaliente desempeño de la cotización de sus acciones. Finalmente, destacamos la OPA lanzada a por Otis, la empresa líder mundial de fabricación y mantenimiento de ascensores, a Zardoya.
Decidimos vender la mitad de nuestra posición el día que se conoció la noticia, ya que en el mercado Zardoya estaba cotizando por encima del precio de oferta.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La IIC ha implementado operaciones de derivados durante el periodo. Principalmente sobre futuros y opciones del Eurostoxx 50, El promedio del importe comprometido en derivados (en inversión directa e indirecta) en el período ha sido del 8,10%.
El resultado obtenido con la operativa de derivados y operaciones a plazo ha sido de 5.584,65e.
d) Otra información sobre inversiones.
En el período, la IIC no tiene incumplimientos pendientes de regularizar
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo medio en Renta Variable asumido por la IIC ha sido del 51,90% del patrimonio. La volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 5,39%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.”
Durante el trimestre, la IIC no ha asistido a ninguna Junta General de accionistas.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Es de esperar cierta volatilidad de cara a final de año. Se acumulan noticias positivas con otras negativas. Entre las positivas destacamos la inmensa liquidez en el mercado, y los tipos de interés anómalamente bajos. Entre las negativas hay que mencionar la amenaza del “tapering”, y cierta desaceleración de la economía debido a las irregularidades en las cadenas de producción y al alza de los precios de las materias primas, de forma especial, los relacionadas con la energía.
Respecto a la marcha de las empresas, vamos a seguir atentamente la publicación de los resultados trimestrales.
Catalana Occidente
Patrimonio, FI
11. INFORMACIÓN SOBRE LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN DE VALORES, REUTILIZACIÓN DE LAS GARANTÍAS Y SWAPS DE RENDIMIENTO TOTAL (REGLAMENTO UE 2015/2365) A final del período la IIC no tenía operaciones de recompra en cartera.
10. ANEXO - RENTABILIDAD (ANUAL) DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS 10. INFORMACIÓN SOBRE LA POLÍTICA DE REMUNERACIÓN No aplica en este informe.
