Tema 6. Análisis Económico
Utilidad
El concepto de utilidad hace referencia a la medida de satisfacción por la cual los usuarios valoran la elección de ciertos servicios o bienes en términos financieros. Estos servicios y bienes cuentan con determinadas propiedades que satisfacen las demandas de los individuos, repercutiendo de manera positiva en los consumidores. Se trata de un término que cuenta con múltiples acepciones. Otro significado de utilidad es el provecho o interés que se consigue con el uso o disfrute de un servicio o bien. Esto implica que cuanto mayor sea la utilidad, más interés habrá en comprarlo.
Utilidad
En el ámbito de las finanzas también se asocia el término utilidad a la ganancia que se consigue a partir de una inversión o venta. Ejemplo: Una persona que gasta 200 euros en la compra de artículos al por mayor, y tras revenderlos en el mercado minorista obtiene 300 euros. En ese caso, la utilidad conseguida sería de 100 euros. Por lo tanto se emplea como sinónimo de beneficio, ya que representaría la diferencia entre los gastos que tiene un negocio y los ingresos.
Utilidad
La utilidad es el retorno positivo de la inversión originada por la empresa. En otras palabras, es la diferencia entre el precio de venta y todos los costos fijos y variables involucrados en la comercialización y en el mantenimiento de la empresa.
Tipos de utilidad:
1. Utilidad bruta o ganancia bruta: la diferencia entre las ventas y los costos de producción.
2. Utilidad operativa: la diferencia entre la utilidad bruta y los gastos de operación.
Utilidad
Tipos de utilidad:
1. Utilidad neta: la diferencia entre la utilidad gravable y los impuestos.
2. La rentabilidad: es el cociente de la utilidad neta y la inversión
Todo este procedimiento financiero, se le denomina “Estado de Resultados o Estado de Perdidas y Ganancias”
Determinación del Punto de Equilibrio
La determinación del punto de equilibrio es uno de los elementos centrales en cualquier tipo de negocio, permite determinar el nivel de ventas necesario para cubrir los costes totales, en otras palabras, el nivel de ingresos que cubre los costes fijos y los costes variables. Este punto de equilibrio (o de apalancamiento cero), es una herramienta a la hora de determinar la solvencia de un negocio y su nivel de rentabilidad. Recordemos:
Coste Fijo, son todos aquellos costes que son independientes a la operación o marcha del negocio. Aquellos costes en los que se debe incurrir independientemente de que el negocio funcione, por ejemplo: alquileres, gastos fijos en agua, energía y telefonía;
Determinación del Punto de Equilibrio
costes variables, son todos aquellos que implica el funcionamiento vivo del negocio, por ejemplo: la mercadería o las materias primas.
Determinación del Punto de Equilibrio
Como muestra la gráfica, los costos fijos (CF) tienen un importe constante en el tiempo (línea horizontal) dado que los factores involucrados en este ítem se han fijado por contrato: arriendos, salarios, depreciaciones, amortizaciones, etc.
El coste variable (CV), se incrementa de acuerdo a la actividad del negocio (parte desde el origen y tiene pendiente positiva). La suma de ambos costos (CF + CV) corresponde a los Costos Totales (CT).
Determinación del Punto de Equilibrio
Es de interés hacer esta distinción porque una vez iniciada la operación del negocio comienza la carrera por cubrir los costes fijos primero (alquileres, salarios) y luego los costes variables (mercadería, materias primas). En la parte izquierda de la gráfica los
Determinación del Punto de Equilibrio
El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero. Algebraicamente el PUNTO DE EQUILIBRIO para unidades se calcular así:
Fórmula (1):
donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario
O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera: Fórmula (2):
C.F CVT VT CVT/VT (CVT/VT) $
68,625,000.00 $ 251,625,000.00 $ 320,250,000.00 0.7857
$
320,250,000.00 C.V. q $137,500.00 V.q $175,000.00
Tasa Interna de Retorno (TIR)
La Tasa Interna de Retorno o TIR nos permite saber si es viable invertir en un determinado negocio, considerando otras opciones de inversión de menor riesgo. La TIR es un porcentaje que mide la viabilidad de un proyecto o empresa, determinando la rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por una inversión.
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Fórmula de la TIR o Tasa Interna de Retorno.
El TIR realiza el mismo cálculo llevando el VAN a cero, por lo cual el resultado de esta ecuación da por resultado un porcentaje, que luego será comparado con el porcentaje de interés que se haya definido como más seguro. Como su nombre lo indica, la TIR muestra un valor de rendimiento interno de la empresa expresado en porcentaje y, comparable a una tasa de interés.
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Es importante tener en cuenta que la TIR se basa en estimaciones de rendimiento futuro, las cuales pueden variar en el tiempo. Un proyecto depende de muchos factores, como el precio de los insumos, disrupciones tecnológicas, la gestión interna y muchos otros.
Otro problema es que en el caso de empresas que tengan flujos de caja que varíen entre números negativos y números positivos entre un periodo y otro, la fórmula de la TIR pierde su precisión. En estos casos se puede recurrir a una fórmula ajustada de la TIR.
Análisis costo beneficio (B/C)
Este análisis es una herramienta financiera que mide la relación entre los costos y beneficios, asociados a un proyecto de inversión o una empresa, con el fin de evaluar su rentabilidad.
De acuerdo con el análisis, un proyecto o negocio será rentable cuando la relación costo-beneficio es mayor que uno 1.
Ejemplo:
Análisis costo beneficio (B/C)
Beneficios:
Pensemos que la hipótesis es que nuestros ingresos al final de los dos años son de 300 mil dólares, esperando una tasa de rentabilidad del 12% (0.12) anual (esta tasa depende de factores como la cantidad de dinero, el tiempo de inversión y los intereses).
Costos:
También, pensamos invertir en el mismo periodo 260 mil dólares, con una tasa de interés del 20% (0.20) anual, tomando como referencia la tasa de interés bancario.
Análisis costo beneficio (B/C)
B/C= VAI / VAC
B/C = [300000 / (1 + 0.12) 2] / [260000 / (1 + 0.20)2] B/C = [300000 / (1.12)2] / [260000 / (1.20)2]
B/C = [300000 / 1.2544] / [260000 / 1.44] B/C = 239158.16 / 180555.55
B/C = 1.32
Como el resultado es mayor que 1, podemos asegurar que nuestra empresa seguirá siendo rentable en los próximos dos años. También podemos decir que por cada dólar que invertimos en la empresa, obtenemos 0.32 dólares.
B/C > 1 indica que los beneficios superan los costes, por consiguiente el proyecto debe ser considerado.
B/C=1 Aquí no hay ganancias, pues los beneficios son iguales a los costes.
