Estados financieros al 31 de Marzo de 2012 y 2011
Contenido Estados financieros
Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo
Notas 31.03.12 31.12.11 Notas 31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 64,356 160,803 Cuentas por pagar comerciales 13 576,165 623,918 Cartera de créditos, neto - Otras cuentas por pagar 14 66,470 65,099 Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 13,195 24,773 Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 21 6,029 10,671 Otras cuentas por cobrar, neto 5 15,207 13,217 Impuesto a la renta y participación a los trabajadores corriente, neto 1,362 Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 21 11,492 9,602 Obligaciones financieras 15 60,264 63,746 Existencias, neto 6 324,257 309,461 Ingresos diferidos 3,618 3,731 Gastos pagados por anticipado 7 22,796 16,468 Total pasivo corriente 712,546 768,527 Impuestos por recuperar 14,155 884
Inversiones financieras disponibles para la venta 8 72,670 70,628
Total activo corriente 538,128 605,836 Otras cuentas por pagar
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 21 2,200 2,278 Obligaciones financieras 15 563,535 571,562 Instrumentos financieros derivados 16 3,988 4,042 Pasivo por impuesto a la renta diferido 24,474 22,187
Ingresos diferidos 12,969 13,995
Activo no corriente Total pasivo no corriente 607,166 614,064
Cartera de créditos a largo plazo, neto -
Otras cuentas por cobrar, neto 5 1,718 1,849 Total pasivo 1,319,712 1,382,591 Impuestos por recuperar -
Gastos pagados por anticipado 8,501 8,553 Patrimonio neto
Inversiones inmobiliarias 10 9,085 9,200 Capital social 17 (a ) 316,685 306,678 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 11 1,188,127 1,116,465 Ganancia por emisión de acciones 71,907 27,314 Activos Intangibles, neto 12 44,343 43,600 Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta 4,380 2,242 Activo por impuesto a la renta diferido - - Resultados no realizados en instrumentos financieros derivados (117) Goodwill - - Resultados acumulados 126,180 115,757 Inversiones financieras disponibles para la venta 8 55,780 55,780 Reserva Legal 17 (b ) 7,062 7,062 Inversiones en subsidiarias 9 244 244 526,214 458,936
Interés minoritario
Total activo no corriente 1,307,798 1,235,691 Total patrimonio neto 526,214 458,936
31 de Marzo de 2012 y 2011 31.03.12 31.03.11 S/(000) S/(000) Ventas netas 720,045 646,025 Costo de ventas (539,866) (488,804) _______________ _______________ Utilidad bruta 180,179 157,221 Gastos de ventas (138,287) (123,139) Gastos de administración (18,726) (17,076)
Otros ingresos (gastos), neto (481) (624)
_______________ _______________ Utilidad operativa 22,685 16,382 Ingresos financieros 3,611 1,048 Gastos financieros (16,282) (8,463) Diferencia de cambio 4,597 290 _______________ _______________
Utilidad antes del impuesto a la renta 14,611 9,257
Impuesto a la renta (4,188) (4,481)
_______________ _______________
Utilidad (pérdida) neta 10,423 4,776
_______________ _______________
Otro resultado integral:
(Pérdida) Ganancia e Instrumentos
Financieros 318 273
Otros 1,937
Otro Resultado integral del año 2,255 273
_______________ _______________
Resultado Integral Total del Año 12,678 5,049
_______________ _______________
Capital suscrito y
pagado Pendiente de cobro Total Prima de emisión Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados
acumulados Total
Reserva por actualización de inversiones DPV Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero de 2011 306,678 306,678 27,314 1,738 205 84,360 113,617 420,295
Utilidad (pérdida) neta del periodo - 4,776 4,776 4,776
Variación de resultados no realizados en instrumentos financieros derivados -
273
273 273
Transferencias a reserva legal - 5,324 (5,324) - -
Cobro de aporte - - -
Aporte de capital - - -
Aporte de capital de accionistas minoritarios - - -
Otros - - -
Saldo al 31 de marzo de 2011 306,678 - 306,678 27,314 7,062 478 83,812 118,666 - 425,344
Saldo al 1 de enero de 2012 306,678 306,678 27,314 7,062 (117) 115,757 150,016 2,242 458,936
Utilidad (pérdida) neta del periodo - 10,423 10,423 10,423
Variación de resultados no realizados en instrumentos financieros derivados -
318
318 1,937 2,255
Transferencias a reserva legal - - -
Cobro de aporte - - -
- -
Aporte de capital 10,007 10,007 44,593 44,593 54,600
Aporte de capital de accionistas minoritarios - - -
Otros - - -
Saldo al 31 de marzo de 2012 316,685 - 316,685 71,907 7,062 201 126,180 205,350 4,179 526,214 Patrimonio atribuible a los accionistas
31 de Marzo de 2012 y 2011 31.03.12 31.03.11 S/(000) S/(000) Actividades de operación Cobranzas por: Ventas 730,484 653,066
Otros cobros relativos a la actividad 5,525 318
Menos pagos por:
Proveedores de bienes y servicios (698,573) (627,815)
Remuneraciones y beneficios sociales (54,804) (49,046)
Intereses (5,118) (7,337)
Impuestos (17,302) (7,519)
Otros pagos relativos a la actividad
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación (39,788) (38,333) Actividades de inversión
Cobranzas por:
Ventas de inmuebles, maquinarias y equipo 39 377
Menos pagos por:
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (38,501) (67,969)
Compra de desarrollo de intangibles (1,968) (375)
Compra de inversiones disponibles para la venta y en subsidiarias (56,002)
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión (40,430) (123,969) Actividades de financiamiento
Entradas por:
Emisión de obligaciones financieras 360 94,285
Aumento de la cartera de colocaciones
Prestamo de vinculadas -
Aporte de capital
Aporte de capital de accionistas minoritarios
Menos pagos por:
Amortización de obligaciones financieras (11,869) (25,932)
Amortización préstamos vinculadas (4,720) (2,790)
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento (16,229) 65,563
Aumento neto (disminución neta) del efectivo y equivalentes de efectivo (96,447) (96,739)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio de año 160,803 108,688
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 64,356 11,949
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte integrante de este estado
Supermercados Peruanos S.A. Estado de Flujos de Efectivo 31 de Marzo de 2012 y 2011
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto provenientes de las actividades de operación
Utilidad neta 10,423 4,776
Mas (menos) ajustes a la utilidad del ejercicio
Provisión para cuentas por cobrar comerciales de cobranza dudosa Provisión por cartera de créditos de cobranza dudosa
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo 20,919 20,172
Depreciación de inversión inmobiliaria 115 -
Amortización de activos intangibles 1,225 1,209
Provisión por desvalorización de existencias -
Pérdida por retiro y baja de activos fijos e intangibles 481 624
Pérdida (Ganancia) en venta de inmuebles, maquinaria y equipo -
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido 1,519 3,295
Ingresos diferidos realizados en el ejercicio (1,139) (1,190)
Otros 928 28
Cambios netos en los activos y pasivos corrientes
(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales 11,578 8,231
(Aumento) disminución de otras cuentas por cobrar (3,697) (3,494)
(Aumento) disminución de existencias (14,796) (9,046)
(Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado (6,328) (2,880)
(Aumento) de impuestos por recuperar (13,271) (2,303)
Aumento de cuentas por pagar comerciales (38,837) (37,217)
Aumento de otras cuentas por pagar (7,546) (16,208)
Disminución de impuesto a la renta corriente (1,362) (4,330)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación (39,788) (38,333)
Supermercados Peruanos S.A.
1. Identificación y actividad económica de la Compañía
(a) Identificación -
Supermercados Peruanos S.A. (en adelante la Compañía) es una empresa comercial peruana, constituida en junio de 1979. La Compañía, es una subsidiaria de Supermercados Peruanos Hold Corp., la cual posee en forma directa el 99.61% de su capital social. Supermercados Peruanos Hold Corp. pertenece al Grupo Interbank, el cual está constituido por diversas empresas que operan en el Perú y en el exterior. El Grupo Interbank posee de manera conjunta el 99.96% de las acciones representativas del capital social de la Compañía al 31 de marzo de 2012 (100% al 31 de diciembre de 2011). El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas, está ubicado en calle Morelli N° 181, San Borja, Lima.
(b) Actividad económica -
De acuerdo con sus estatutos, la Compañía se dedica al negocio de representaciones, comisiones, distribuciones de bienes y compra-venta de bienes muebles en general; igualmente podrá dedicarse a realizar inversiones en valores bursátiles y extrabursátiles de renta fija o variable, así como en bienes muebles e inmuebles y acciones de personas jurídicas, pudiendo realizar cualquier otra actividad comercial vinculada a su objeto social o extender su actividad a otros negocios o inversiones que acuerde su Directorio. En el desenvolvimiento de sus actividades, la Compañía podrá realizar cualquier acto, contrato y operación que permitan las leyes del Perú.
Para la realización de sus actividades comerciales, la Compañía cuenta, al 31 de marzo de 2012 , con una cadena de 78 tiendas distribuidas en Lima y provincias, conformada por 42 hipermercados, los cuales operan bajo la razón comercial “Plaza Vea”, 24 supermercados, los cuales operan bajo las razones comerciales de “Plaza Vea Super” (16) y “Vivanda” (8) y 12 tiendas de descuento, las cuales operan bajo las razones comerciales de “Mass” y “Economax” (al 31 de diciembre 2011, la Compañía contaba con 41 hipermercados, 22 supermercados y 12 tiendas de descuento). Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidación de la Compañía con sus subsidiarias detalladas en la nota 9. Al 31 de marzo de 2012 y diciembre de 2011, estas inversiones son llevadas al costo. El efecto de la no consolidación en el caso de los rubros ventas netas, gastos, activos y pasivos, en opinión de la Gerencia, no es importante para los estados financieros adjuntos, por lo que ambos estados financieros son en esencia similares. A continuación se muestran la comparación de las principales cifras al 31 de marzo de 2012 y diciembre de 2011 entre ambos estados financieros
31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 S/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000) Total activos 1,845,926 1,841,527 1,846,551 1,858,263 Total pasivos 1,319,712 1,382,591 1,321,397 1,400,225 Patrimonio Neto 526,214 458,936 525,154 458,038 Ventas netas 720,045 2,787,421 760,165 2,790,862 Utilidad Operativa 22,685 92,211 22,485 91,731 Utilidad neta 10,423 36,721 10,204 35,823
2. .Principales principios y prácticas contables
A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros de la Compañía:
2.1 Bases de preparación y cambios contables -
Los estados financieros se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante (“IASB”), vigentes al 31 de marzo 2012 y al 31 de diciembre de 2011.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Información Financiera (NIIF) emitidos por el IASB.
2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas -
(a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior –
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de negociación de la transacción.
A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros, (iv) inversiones financieras disponibles para la venta, (v) inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y (vi) derivados de cobertura. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos más relevantes de cada categoría se describen a continuación:
(i) Activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados:
Incluye los instrumentos financieros derivados de negociación que son reconocidos en el estado de situación patrimonial a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos en base a los tipos de cambio y las tasas de interés del mercado. Todos los derivados son considerados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado de resultados integrales en el rubro de “Ingresos financieros” o “Gastos financieros”, según corresponda.
(ii) Préstamos y cuentas por cobrar:
La Compañía tiene en esta categoría: efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la cuales son expresadas al valor de la transacción, netas de su provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.
El efectivo y los saldos mantenidos en cuentas corrientes en bancos están sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor.
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compañía evalúa periódicamente la suficiencia de dicha provisión a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar y las estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Compañía. La provisión para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del mercado donde opera la Compañía.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por desvalorización. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados integrales.
(iii) Pasivos financieros:
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, menos los costos de transacción directamente atribuibles.
Al 31 de marzo de 2012 y diciembre de 2011, los pasivos financieros de la Compañía incluyen préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras.
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del financiamiento.
Después de su reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en
amortización de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o costos que sean parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se incluye en el costo financiero en el estado de resultados integrales.
(iv) Inversiones financieras disponibles para la venta:
Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen títulos de patrimonio y de deuda. Las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor razonable con cambios en resultados. Después del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en el patrimonio neto en el rubro “Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta” hasta que la inversión sea dada de baja. En ese momento, la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como una ganancia o pérdida, o se considera como un deterioro del valor de la inversión, en cuyo caso la pérdida acumulada se reclasifica al estado de resultados integrales como costo financiero y se elimina de la reserva respectiva.
La Compañía evalúa sus inversiones financieras disponibles para la venta con el propósito de determinar si su clasificación es apropiada. La Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero solamente en circunstancias excepcionales. La reclasificación a préstamos y cuentas por cobrar está permitida cuando los activos financieros reúnen las condiciones y cumplen con la definición de préstamos y cuentas por cobrar, y la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantener estos activos en un futuro previsible o hasta su vencimiento. La reclasificación a la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” está permitida solamente cuando la entidad tiene la capacidad y la intención manifiesta de mantener el activo financiero hasta su vencimiento.
Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría “disponible para la venta”, cualquier ganancia o pérdida previa relacionada con ese activo que se haya reconocido en el patrimonio neto, se amortiza en los resultados a lo largo de la vida residual de la inversión, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados, también se amortiza a lo largo de la vida residual del activo, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Si posteriormente se determina que el activo registra un deterioro de su valor, el importe registrado en el patrimonio se reclasifica entonces al estado de resultados.
En el caso que no se pueda determinar un valor razonable por falta de un mercado activo y/o de información relevante para su determinación, estas inversiones financieras se presentan al costo, como es el caso de las inversiones financieras en Lince Global Oportunities Corp.
(v) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento -
Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después de su reconocimiento inicial, las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante
de resultados como ingreso financiero. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado consolidado de resultados como costo financiero.
La Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría durante los años terminados el 31 de marzo de 2012 y 31 diciembre de 2011.
(b) Instrumentos financieros derivados - Negociables -
Las transacciones con derivados bajo la modalidad de “swaps” de moneda, que proveen coberturas económicas efectivas bajo las posiciones de gestión de riesgo de la Compañía, pero que no califican como coberturas según las reglas específicas de la NIC 39, son tratados como derivados para negociación. Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Compañía no mantiene este tipo de instrumentos.
Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar la efectividad de la relación de cobertura.
También al comienzo de la relación de cobertura se realiza una evaluación formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en la partida cubierta. Las coberturas son formalmente evaluadas en forma anual. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el período por el cual la cobertura es designada, se compensan y están en un rango de 80 a 125 por ciento.
Cobertura -
La Compañía utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposición a tasas de interés y moneda extranjera. Con el objeto de gestionar riesgos particulares, la Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para ello.
Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar la efectividad de la relación de cobertura.
También al comienzo de la relación de cobertura se realiza una evaluación formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en la partida cubierta. Las coberturas son formalmente evaluadas en forma anual. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el período por el cual la cobertura es designada, se compensan y están en un rango de 80 a 125 por ciento.
Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Compañía solamente tiene un “swap” de moneda que califica como instrumento de cobertura de flujos de efectivo. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de este derivado es reconocida en el patrimonio y resultados, respectivamente, y la ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado de resultados integrales. Los montos acumulados en patrimonio para las coberturas de flujo de efectivo son llevados al estado de resultados integrales en los periodos en que la partida cubierta afecta pérdidas y ganancias.
(c) Baja de activos y pasivos financieros - Activos financieros -
Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (“pass through”); y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.
Pasivos financieros -
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.
(d) Compensación de instrumentos financieros -
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(e) Valor razonable de los instrumentos financieros -
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos en cada fecha de reporte se determina mediante la referencia a los precios cotizados en el mercado o a las cotizaciones de precios de los agentes de bolsa (precio de compra para posiciones largas y precio de venta para posiciones cortas), sin ninguna deducción por costos de transacción.
En el caso de instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo, el valor razonable se determina usando técnicas de valuación adecuadas. Dichas técnicas pueden incluir la comparación con transacciones de mercado recientes, la referencia al valor razonable actual de otro instrumento que sea sustancialmente igual, el análisis de flujo de fondos ajustado u otros modelos de valuación.
(f) Transacciones en moneda extranjera -
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación patrimonial. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situación patrimonial, son reconocidas en los rubros “Ingresos financieros” o “Gastos financieros”, respectivamente, en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción.
(g) Efectivo y equivalentes de efectivo -
Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja, cuentas corrientes y depósitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisición, todas ellas registradas en el estado de situación financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(h) Existencias -
Las existencias se valúan al costo o al valor neto de realización, el que resulte menor, menos la provisión de mermas. Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares obtenidas reducen el costo de adquisición. La Compañía utiliza el método promedio ponderado para determinar el costo de las existencias, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los gastos de venta variables.
Las reducciones del costo en libros de las existencias a su valor neto de realización se realizan sobre la base de análisis específico y se registran en el rubro provisión para desvalorización de existencias con cargo a
resultados del ejercicio en que ocurren dichas reducciones.
(i) Gastos contratados por anticipado -
Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
- Los alquileres de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se reconocen como gasto cuando el período del alquiler es devengado.
- Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el método de línea recta durante la vigencia de las pólizas.
- Los pagos adelantados por servicio de publicidad se registran como un activo y se reconocen como gasto cuando el servicio es devengado.
- Los derechos de ingreso que corresponden a los montos pagados por la Compañía por la cesión de los derechos de uso de ciertos locales comerciales, se amortizan durante el plazo de duración de los respectivos contratos.
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo -
Los inmuebles, maquinaria y equipo son registrados a su costo histórico de adquisición, menos la depreciación acumulada menos la provisión por deterioro del valor de los activos de larga duración. En este rubro también se incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero, los cuales se registran conforme se indica en el párrafo (k) siguiente.
El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados, toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo. También forman parte del costo los gastos financieros de los bienes en construcción bajo financiamiento hasta su puesta en operación; en la medida que cumplan con la práctica contable explicada en el párrafo (t) siguiente.
Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados
periódicamente, la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta estimando las siguientes vidas útiles:
Años
Edificios e instalaciones Entre 25 y 60
Equipos diversos Entre 2 y 15
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres Entre 2 y 15
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de resultados integrales.
Los trabajos en curso representan los inmuebles en construcción y se registran al costo. Esto incluye el costo de construcción y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.
(k) Arrendamientos -
Los arrendamientos financieros, que efectiva y sustancialmente transfieren a la Compañía todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son capitalizados al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento al inicio del período de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reducción del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de interés constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los resultados integrales, excepto por aquellos costos de arrendamientos financieros que pueden atribuirse directamente a la adquisición o construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado), los cuales se capitalizan como parte del costo de dicho activo. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período de arrendamiento, el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el plazo de arrendamiento, el que sea menor.
Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado de resultados integrales en base al método línea recta a lo largo de la duración del contrato.
(l) Inversión inmobiliaria –
Las inversiones inmobiliarias son presentadas a su costo de adquisición o de ingreso al patrimonio, de conformidad con lo dispuesto en la NIC 40 “Inversión inmobiliaria”, siguiendo el modelo de costo histórico. Por consiguiente, son tratadas siguiendo lo previsto en la NIC 16 “Inmuebles, maquinaria y equipo”. Las inversiones inmobiliarias están conformadas por el monto pagado por los terrenos, más los costos incurridos en su respectiva edificación.
La edificación está sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa que es adecuada para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada.
Se realizan transferencias a o desde las inversiones inmobiliarias solamente cuando exista un cambio en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde una inversión inmobiliaria hacia un componente de inmuebles, maquinaria y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de inmuebles, maquinaria y equipo se transfiere a una inversión inmobiliaria, la Compañía contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política contable establecida para los inmuebles, maquinaria y equipo.
Las inversiones inmobiliarias se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando éstas se retiran del uso en forma permanente, y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado de resultados integrales en el período en el que el activo fue dado de baja.
(m) Inversiones en subsidiarias -
La Compañía registra las inversiones en sus subsidiarias al costo. La Compañía compara el valor en libros de las inversiones con su valor patrimonial, y se constituye una provisión para fluctuación de inversiones cuando el deterioro de estas se considera permanente, de acuerdo con los criterios de la Gerencia y sobre la base de las expectativas de desarrollo de estas inversiones. Esta provisión se registra con cargo a los resultados integrales del período. Los dividendos ganados en efectivo se acreditan a resultados cuando se declaran.
(n) Intangibles -
El rubro “Intangibles” incluye activos de duración limitada, los cuales se presentan al costo, neto de la
correspondiente amortización y pérdida acumulada por deterioro en su valor, de ser aplicables. En este rubro se incluyen las licencias y programas de cómputo adquiridos, las cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan sobre la base de su vida útil estimada en 3 y 10 años, según corresponda.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la producción de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la Compañía, y que probablemente generarán beneficios económicos más allá de su costo por más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos de los empleados que desarrollan los programas de cómputo y una porción de los costos indirectos correspondientes. Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cómputo reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles, las cuales han sido estimadas en 10 años.
(o) Deterioro del valor de los activos no financieros -
La Compañía evalúa cada fin de año si existe un indicador de que un activo podría estar deteriorado. La Compañía prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos específicos del activo. Los flujos de efectivo surgen del presupuesto para los años de vida económica remanente del activo y no incluyen las actividades de reestructuración a las que la Compañía aún no se ha comprometido, ni las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se somete a prueba. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados integrales.
La Compañía efectúa una evaluación en cada fecha del estado de situación financiera para determinar si hay un indicio de que las pérdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen más o podrían haber
disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la revaluación. Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos futuros, distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.
(p) Beneficios a los empleados -
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados integrales, a medida que se devengan.
(q) Provisiones -
Las provisiones por demandas legales se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal) o inminente como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligación; y el importe ha podido ser determinando de una manera razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros esperados para liquidar la obligación. Cuando la Compañía espera que una parte o el total de la provisión sea recuperada, dichos recuperos son reconocidos como activos siempre que se tenga la certeza del recupero. El importe provisionado es presentado como gasto en el estado de resultados integrales neto de los recuperos.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo.
Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados integrales.
(r) Contingencias -
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
(s) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -
La Compañía reconoce los ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y se cumplan con los criterios específicos, por cada tipo de ingreso, descritos más adelante. Se considera que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compañía basa sus estimados en resultados históricos, considerando el tipo de clientes, de transacción y condiciones específicas de cada acuerdo. Los ingresos se reconocen como sigue:
- Ingresos por venta de mercaderías: se reconocen cuando se transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad del bien, es probable que los beneficios económicos asociados a la transacción fluyan a la Compañía y el monto del ingreso puede ser medido
confiablemente. Las ventas al por menor son generalmente en efectivo o con tarjeta de crédito. El ingreso registrado es el monto bruto de la venta, incluyendo las comisiones por pagar de las transacciones con tarjetas de crédito. Tales comisiones se incluyen en los gastos venta.
- Ingresos por alquileres: son reconocidos a medida que se devengan en forma lineal a lo largo de la duración de los contratos de alquiler.
- Ingresos por intereses: se reconocen sobre la base del rendimiento efectivo del activo en proporción al tiempo incurrido.
El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compañía, se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos recibidos. Los costos financieros no devengados se presentan disminuyendo el pasivo que les dio origen.
(t) Préstamos y costos de financiamiento -
Los préstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinación los costos de emisión y las comisiones relacionadas a su adquisición. Los préstamos son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compañía tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los gastos por intereses de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado.
Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos directos relacionados con el proceso de estructuración y contratos del préstamo. Tales costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se reconocen como gasto en el plazo de amortización del principal del préstamo a los que están relacionados usando el método del interés efectivo.
Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir directamente a la adquisición o construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo.
La Compañía capitaliza los costos de financiamiento para todos los activos calificados cuya construcción. Cuando los fondos se obtienen específicamente para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los costos de financiamiento reales incurridos. Cuando los fondos excedentes de un financiamiento obtenido específicamente para financiar un proyecto están disponibles por un corto período de tiempo, los ingresos generados de la inversión temporal de esos montos también se capitalizan y se deducen del costo de financiamiento total capitalizado. Cuando los fondos que se utilizan para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto capitalizado se calcula utilizando el promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. Todos los demás costos de financiamientos se reconocen en el estado de resultados integrales en el período en que se incurren.
(u) Impuestos -
Impuesto a la renta corriente -
El pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea pagado a las autoridades tributarias, por lo tanto se calcula en base a la renta imponible determinada para fines tributarios.
Impuesto a la renta diferido -
El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar
tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha.
El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
Impuesto sobre las ventas -
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. impuesto al valor agregado), salvo:
- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
(v) Segmentos -
Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o servicios, y que está sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Un segmento geográfico se caracteriza por proveer bienes o servicios dentro de un ambiente económico particular que está sujeto a riesgos y retornos diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes
económicos. En el caso de la Compañía, la Gerencia estima que su único segmento reportable es el de venta minorista.
(w) Utilidad por acción -
La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad por acción común entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante el período. Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma por los años presentados.
(x) Eventos posteriores -
Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación financiera de la Compañía a la fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos –
La preparación de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales Información Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por el periodo terminado y por el año terminados el 31 de marzo 2012 y el 31 de diciembre de 2011.
En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros se refieren básicamente a:
(i) Provisión para mermas
Esta provisión es calculada tomando en cuenta: a) el número de días en que las familias de ítems no han sido inventariadas físicamente y la fecha de cierre de los estados financieros y b) los valores históricos promedio de mermas incurridas a lo largo del año y hasta el último inventario físico tomado antes del cierre del año. Esta provisión se registra en el rubro provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados del ejercicio.
(ii) Descuentos, rebajas y otros obtenidos por volumen de compras y mercaderías
Los descuentos, rebajas y otros obtenidos por volumen de compras y mercadería vendida, otorgados por los proveedores, son rebajados de existencias y del costo de ventas según corresponda, en la fecha en la que el descuento es reconocido por la Compañía. Para las distintas modalidades de descuentos efectuados por proveedores se requiere que la Compañía estime la distribución de los descuentos recibidos entre el monto de las existencias que han sido vendidas y el monto de las existencias que permanecen en stock a la fecha del estado de situación financiera. La Gerencia efectúa dichas estimaciones calculando un monto de descuento promedio diario y alocando el monto de descuento correspondiente a las existencias en stock al cierre, en base a índices de rotación por familia de productos.
(iii) Deterioro del valor de los activos no financieros
La Compañía evalúa, a fin de cada año, si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio, la Compañía hace un estimado del importe recuperable del activo.
A la fecha de los estados financieros, las proyecciones disponibles de estas variables muestran tendencias favorables a los intereses de la Compañía lo que sustenta la recuperación de sus activos permanentes.
(iv) Método de depreciación, vidas útiles y valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo
La determinación del método de depreciación, las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de inmuebles, mobiliario y equipo involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las
circunstancias. La Gerencia revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algún cambio.
(v) Recuperación de los activos tributarios diferidos
Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben reconocer en el estado de situación financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia evalúe la probabilidad de que la Compañía genere utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones de flujos de caja de operaciones y la aplicación de las leyes tributarias existentes en cada jurisdicción. En la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los estimados, ello podría tener un impacto en la capacidad de la Compañía para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.
Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podrían limitar la capacidad de la Compañía para obtener deducciones tributarias en períodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales posteriores es registrada en el año en que ocurre.
(vi) Impuestos
Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones tributarias complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado gravable futuro. La Compañía calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de la autoridad tributaria. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores, y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias realizadas por la Compañía y sus asesores. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la Compañía.
Debido a que la Compañía considera remota la probabilidad de litigios de carácter tributario y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningún pasivo contingente relacionado con impuestos.
En opinión de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.
3. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Caja y fondo fijo 24,244 20,417
Cuentas corrientes 10,111 15,373
Depósitos a plazo 30,001 125,013
Total 64,356 160,803
(b) El saldo al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, comprende principalmente el dinero en efectivo mantenido por la Compañía en los locales de la cadena de tiendas y en bóvedas de una empresa de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos días del mes de marzo 2012 y del año 2011.
(c) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales, los cuales están denominados en nuevos soles y dólares estadounidenses y no generan intereses.
(d) Al 31 de marzo 2012 y al 31 de diciembre de 2011, corresponden a depósitos a plazo, con vencimiento de hasta 30 días, efectuados en bancos locales, los cuales están denominados principalmente en moneda local. Estos depósitos devengan una tasa de interés promedio anual que fluctúa entre 9.0 por ciento para el año 2012, entre 4.05 y 4.5 por ciento para el año 2011, respectivamente. Los depósitos a plazo vigentes al 31 de marzo de 2012 fueron íntegramente liquidados durante el mes de abril de 2012.
(e) Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, las cuentas corrientes y los depósitos a plazo, son de libre disponibilidad y se encuentran libres de gravamen.
4. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Tarjetas de crédito 8,023 16,383
Facturas 5,172 8,390
Cuentas de cobranza dudosa 94 94
______________ ______________
Total 13,289 24,867
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (94) (94)
______________ ______________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no generan intereses.
(c) Corresponde principalmente, a los vouchers de ventas realizadas con tarjetas de crédito Visa y American Express en los últimos días del mes de marzo 2012 y diciembre 2011. Los importes facturados son depositados posteriormente en cuentas patrimoniales mantenidas en el Banco Interbank.
(d) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones públicas. A la fecha del presente informe, los referidos saldos al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 se encuentran en su mayoría cobrados.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
5. Otras cuentas por cobrar, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Alquileres por cobrar 4,798 4,221
Venta de locales 1,718 1,849
Fondo retenido 1,275 1,237
Cuentas por cobrar al personal 432 1,308
Reclamos y entregas a rendir 1,591
Depósitos por alquiler 990 852
Cuentas por cobrar a terceros
-Anticipo a proveedores - 1,915
Depósito en garantía- Bonos titulizados -
-Cobranza dudosa 1,884 1,775
Otras cuentas por cobrar 7,712 2,093
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (1,884) (1,775)
Otras cuentas por cobrar, neto 16,925 15,066 Por plazo:
Corto 15,207 13,217
Largo 1,718 1,849
Total 16,925 15,066
(b) Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por el alquiler de espacios a concesionarios dentro de las tiendas para la comercialización de sus bienes y servicios.
(c) Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por pagos en nombre de los propietarios de ciertos locales alquilados por la Compañía. Dicho saldo pendiente de cobro es aplicado de manera proporcional a las rentas mensuales de los
períodos siguientes hasta el año 2015. Estas cuentas por cobrar no generan intereses y se presentan a su valor razonable. Durante el primer trimestre del 2012 y 2011, La compañía reconoció una ganancia por el ajuste de dichas cuentas a su valor presente ascendente a S/. 24,000 (ganancia de S/.7,000 al 31 de marzo de 2011), las cuales se incluyen en el rubro “Ingresos financieros” en el estado de resultados integrales.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para las otras cuentas de cobranza dudosa al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
6. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Mercaderías 301,278 293,832
Existencias por recibir 18,841 11,755
Suministros diversos 5,444 5,180
______________ ______________
Total 325,563 310,767 Menos
Estimación de rebates
-Provisión por desvalorización de existencias (1,306) (1,306)
______________ ______________
Total 324,257 309,461
______________ ______________
(b) Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, el rubro incluye principalmente mercaderías en tránsito (electrodomésticos, juguetes, artículos de limpieza y artículos para el hogar) y suministros diversos, importados por la Compañía con la finalidad de atender la demanda de sus clientes en su cadena de tiendas a nivel nacional.
(c) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para desvalorización de existencias al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización a dichas fechas.
7. Gastos contratados por anticipado
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/.(000) S/.(000)
Alquileres de locales pagados por adelantado 11,050 11,380
Seguros 2,049 2,850 Otros menores 18,198 10,791 31,297 25,021 Por plazo Porción corriente 22,796 16,468 Porción no corriente 8,501 8,553 Total 31,297 25,021
(b) Los derechos de ingreso corresponden al monto pagado por la Compañía por la cesión de los derechos de uso de ciertos locales comerciales. El plazo de duración de los contratos es de hasta 30 años. La amortización de los derechos se presenta en el rubro “Gastos de ventas” del estado de resultados integrales.
8. Inversiones financieras disponibles para la venta
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.12.2011 31.03.2012 Valor razonable S/(000) Realizado S/(000) No realizado S/(000) Valor razonable S/(000) Bonos corporativos (b) 70,628 725 2,767 72,670
Lince Global Opportunities Corp. ( c ) 55,780 - 55,780
126,408 725 2,767 128,450 Porción Corriente 70,628 72,670 Porción no corriente 55,780 55,780 126,408 128,450 Resultado
(b) Corresponde a la adquisición de bonos emitidos en el exterior en noviembre de 2011 por un fideicomiso constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada). El valor de adquisición de estos bonos fue de US$25,000,000, los cuales presentan vencimientos semestrales hasta noviembre de 2018 y devengan intereses a tasas efectivas fijas de 8.75 por ciento anual en moneda extranjera. Estos instrumentos de deuda han sido negociados en el mercado extranjero.
Al 31 de marzo 2012, la Compañía ha registrado una ganancia no realizada, neto de su impuesto diferido, por S/.1,937,000 (S/. 2,242,000 al 31 de diciembre de 2011) la cual se encuentra registrada en la cuenta “Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta”, en el estado de cambios en el patrimonio neto.
(c) En Junta General de Accionistas de fecha 2 de febrero de 2011 se aprobó la adquisición de 17.70% del capital social de Lince Global Oportunities Corp., una compañía holding, que es la accionista mayoritaria de Inmobiliaria Milenia S.A. (en adelante “Milenia”), que se dedica al rubro inmobiliario, ambas compañías pertenecen al Grupo Interbank. La Gerencia de la Compañía considera que teniendo en cuenta la naturaleza de la inversión y la falta de referencia de un precio de cotización en un mercado activo, el costo de adquisición es la mejor estimación del valor de esta inversión al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.
9. Inversiones en subsidiarias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Peruana de Tiquetes S.A.C. (b ) y (c ) 234 234
Plaza Vea SUR S.A.C. (c ) 10 10
Total 244 244
(b) Esta empresa se dedica a la comercialización de entradas para conciertos y espectáculos en Lima y provincias.
(c) La Compañía es propietaria del 100 por ciento del capital social de estas empresas.
10. Inversión inmobiliaria
(a) A continuación se muestra la composición del rubro:
31.03.12 31.12.11
S/(000) S/(000)
Costo
Edificios 9,223 9,223
Menos: Depreciación acumulada (138) (23)
Total 9,085 9,200
(b) La Compañía ha construido un inmueble destinado al alquiler de tiendas dentro de un centro comercial en la ciudad de Tacna. La construcción del inmueble se inició durante el 2010 y formaba parte de las obras en curso en el rubro “Inmuebles, maquinaria y equipo, neto” al 31 de diciembre de 2010. La construcción fue culminada al final del segundo semestre del 2011. Este inmueble se encuentra libre de gravámenes. La renta mensual producida por estos alquileres se registran como parte del estado de resultados integrales.
(c) En opinión de la Gerencia el valor en libros de su inversión inmobiliaria no difiere significativamente de su valor razonable dado que se trata de un inmueble nuevo terminado de construir a fines del 2011.
