Presentación Axis. 25aniversario

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Presentación Axis

25aniversario

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1. ¿Qué es Axis?

– Fondos Gestionados – Actividad inversora

2. Objetivos y criterios de inversión 3. ¿Qué aporta?

4. Casos de éxito

Agenda

6. Anexos

A. Cartera participadas B. Otros casos prácticos

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• Gestora de capital riesgo más antigua de España, inscrita en CNMV con número uno.

• 1986-2011: 25 aniversario.

• Participada 100% por el ICO.

• Desde 1986, ha invertido en el crecimiento de más de 130 compañías por un total de 250 m€.

1. ¿Qué es Axis?

250 m€.

• Equipo de ocho profesionales, con dilatada experiencia en capital riesgo.

• Con la creación del Fondo de Economía Sostenible en diciembre de 2009, se incrementa de 122 a 422m€ la dotación del fondo, FESpyme (antes FOND-ICO).

• Además, se ha constituido un nuevo fondo, FESinfraestructuras.

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1. ¿Qué es Axis?. Fondos Gestionados

Dotación: 422m€

Vencimiento: 2022

Objetivo: apoyar a las empresas en sus

Importe: hasta 1.000m€ (500m€

aportados por ICO) Vencimiento: 2031 Objetivo: apoyar a las empresas en sus

planes de expansión, con financiación y visión a largo plazo de los negocios, desde las de reciente constitución a las consolidadas de tamaño mediano,

especialmente en sectores de economía sostenible.

Inversiones: 15 inversiones en capital (33 m€); 12 participaciones en otras entidades de capital riesgo (7,2m€); 12 préstamos participativos (41 m€).

Objetivo: Financiación de proyectos de Infraestructura en España,

prioritariamente “Greenfield”, con

participaciones minoritarias en capital, cuasi-capital y otros instrumentos de deuda.

Participaciones: entre 10 y 60m€

Inversiones: No aplicable

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1. ¿Qué es Axis?. Actividad Inversora

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1. ¿Qué es Axis?. Inversiones recientes

• Con 15 operaciones y EUR 37m de inversión directa desde 2008, uno de los

“players” más activos del mercado:

EMPRESA AÑO % ACTIVIDAD

INDUSTRIAS MURTRA 2009 20 Sistemas de decoración ventanas.

ACUIGROUP MARE MAR, S.L. 2009 Prest.

Particip. Engorde en mar y comercializacion de dorada. lubina y corbina

SOLUTEX, S.L. 2009 Prest.

Particip. Desarrollo de ingredientes funcionales pata la industria alimentaria, cosmética y farmacéutica

TELDAT, S.A. 2009 Prest.

Grupo de empresas que opera en el mercado de equipamiento de redes de comunicación:

TELDAT, S.A. 2009

Particip. Grupo de empresas que opera en el mercado de equipamiento de redes de comunicación:

VISUAL TOOLS, S.A. 2009 Prest.

Particip. Fabricación y comercialización de soluciones de video digital para vigilancia y observación

AGRENVEC, S.L. 2010 16,8 Biotecnología

ANGULAS AGUINAGA BURGOS S.L. 2010 19,49 Platos preparados con base en langostino.

VIDRIERA Y CRISTALERIA DE

LAMIACO S.A. (VICRILA) 2010 Prest.

Particip. Producción de diversos productos de vidrio de mesa (vasos, copas y platos).

RECYCLAIR S.L. 2010 Prest.

Particip.

Recuperación, reciclaje, transformación y comercialización de materiales procedentes de vehículos fuera de uso (V.F.U.)

INDOOR OUTDOOR ENTERT. S.A. 2010 Prest.

Particip. Diseño y explotación de servicios para la gestión de contenidos de la TV e Internet SABIR MEDICAL S.L. 2010 9,3 Investigación y desarrollo de productos en el ámbito de la electromedicina.

HOTELES TECNOLOGICOS 2010, S.L. 2010 Prest.

Particip. Explotación de hoteles de mediano tamaño con categoría de 3-4 estrellas.

NOSCIRA S.A. 2010 2,5 Investigación y desarrollo de medicamentos para enfermedades del sist. nervioso central

ONCOVISIÓN 2011 8,4 Equipamiento médico de visión molecular de aplicación en cirugía, investigación y diagnóstico de cáncer

AGNITIO S.L. 2011 Prest.

Particip. Productos basados en la tecnología de biometría de voz para identificación de individuos STAT-DIAGNOSTICA 2011 30,7 Sistemas de diagnóstico molecular y de inmunoensayo para aplicaciones clínicas

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2. Objetivo de inversión. FESpyme

70

20 210

6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00

10%

20%

30%

40%

Participación de m€

c Real 2010

Obj. 2011

7 Inversión en otros fondos

Inversión directa en primeros estadios Inversión directa en capital expansión

0,00 2,00 4,00 6,00

10 20 30 40 50 60 70 80

40%

c

Facturación de las Compañías en m€

Participación de m

Nota:

•Real 2010: calculado como media cartera Axis desde 2006

•Obj 2011: Hipótesis: EBITDA= 10% ventas. Deuda estimada= 4x EBITDA. Valor Equity= 7x EBITDA-Deuda

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2. Criterios de inversión. FESpyme

• Capital expansión: 70% de la cartera

• Primeros estadios: 30% (20% a través de otros fondos).

Segmento

• Inversión en capital.

• Préstamo participativo (convertible o no).

• Mezcla de ambos.

Producto

• Capital expansión: De 1,5m€ a 15m€.

• Primeros estadios: De 0,75m€ a 1,5m€.

Rango de inversión

• Inversión en capital: periodo medio de 5 años (flexibilidad).

• Préstamos participativos: hasta 7 años (2 de carencia).

Plazo

• Préstamos participativos: hasta 7 años (2 de carencia).

• Financiación de la expansión de las compañías, que incluye: adquisición de otras compañías, de activos y actividades de innovación.

• Internacionalización de la empresa española.

Destino de la inversión

• Siempre minoría del capital, sin ser mayor minoritario.

• Preferible co-inversión con otros fondos.

Condiciones

• Refinanciaciones ó restructuraciones de pasivo.

• Necesidades de circulante.

Excluidos

• Generalistas con especial énfasis en:

• Medio Ambiente (tratamiento, gestión integral residuos);

• Conocimiento e Innovación (Salud y biotecnología, Energía y cambio climático, TIC’s, Nanotecnología);

• Social (Atención a los mayores, dependientes).

Sectores

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2. Criterios de inversión. Capital Expansión

• Inversión media EUR 5m (rango de 1,5 – 15m)⁽¹⁾.

• Compañía objetivo:

– Ventas mínimas de EUR 20m, EBITDA mínimo de EUR 4m – En crecimiento con ventaja competitiva en su segmento/nicho.

• Sectores: Generalistas mientras haya expansión/sean sostenibles ⁽²⁾. Hay áreas

• Sectores: Generalistas mientras haya expansión/sean sostenibles ⁽²⁾. Hay áreas donde tenemos experiencia dilatada:

• Salud (p. ej Zeltia); Gestión de residuos ( Recyclair).

• Alimentario (Isabel, Esteban Espuña, Angulas Aguinaga, Vegamayor).

• Industriales/ Energía (Infun, Guascor, Indal, Panreac).

• Transporte/ Logística (Gespalets).

• IT/ Telecomunicaciones (Alvento, ONO)

(1) Pueden ir destinados a internacionalización, compras de activos, adquisiciones de empresas o inversiones en innovación, no a recompra de acciones (2) Incluye sectores de economía sostenible

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3. ¿Qué aporta Axis? (1/2)

Disponibilidad inmediata de fondos.

Experiencia de más de 25 años apoyando con éxito el crecimiento de compañías.

Flexibilidad en el tiempo de permanencia en la compañía y en el instrumento de financiación utilizado (inversión en capital, préstamos participativo o combinación de los dos).

Rapidez de ejecución de la operación: 15 inversiones desde el 2008, más que ningún

Rapidez de ejecución de la operación: 15 inversiones desde el 2008, más que ningún otro operador en el mercado.

El objetivo es apoyar el crecimiento a largo plazo de compañías líderes en su segmento de mercado, siempre con criterios financieros, respaldando al

emprendedor/ equipo directivo.

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3. ¿Qué aporta Axis? (2/2)

A las compañías:

– Estabilidad en accionariado a largo plazo.

– Habilidad de seguir a la compañía en sus diferentes fases de crecimiento.

– Instrumento de inversión adaptado a sus necesidades.

– Alineación con el resto de los accionistas.

A otros fondos:

– Dilatada experiencia de co- inversión.

– “Partner” alineado.

– Más capacidad para i) acceder a oportunidades de inversión más grandes, ii) co-invertir en crecimiento de participadas.

– Presentación de oportunidades de inversión, preferencia a ir con otros fondos.

A asesores:

– Rapidez de respuesta.

– Opción tanto de equity como deuda para operaciones difíciles de solucionar en mercado actual.

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4. Casos de éxito- Guascor

• Sector: Industrial / Soluciones energéticas a medida.

• Compañía líder en maquinaria para sector energético.

• 2006, Inversión EUR 15m, participación minoritaria.

• Objetivo: Acompañarla en su innovador proyecto de aerogeneradores.

• Invertimos cuando la compañía tenia ventas de EUR 170m y EBITDA de EUR 24m.

• Gracias a esta aportación la compañía:

– Ha financiado el proceso de internacionalización en países de habla hispana.

– Ha expandido el desarrollo eléctrico mediante generadores en zonas rurales en Brasil.

• Actualmente Guascor tiene ventas de EUR 252m y EBITDA de EUR 42m

• Reciente desinversión a líder de su sector

• Por qué eligió/ aportación de Axis:

– Sintonía con los socios de la compañía y misma visión de plan de crecimiento.

– Dar solidez a la estructura accionarial para acelerar la internacionalización de la compañía.

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4. Casos de éxito- Isabel

• Sector: Alimentación.

• Líder en el segmento de conservas de pescado y platos de valor añadido.

• 2008. Inversión EUR 7.3m. Participación minoritaria.

• Objetivo: acompañar a la compañía en su expansión en productos preparados al igual que geográficamente.

• Invertimos cuando la compañía tenía ventas de EUR 150m y EBITDA de 15m.

• Gracias a esta inyección de capital la compañía:

– moderniza sus instalaciones productivas y

– completa su gama de mayor valor añadido para cubrir las necesidades de la gran distribución.

• Actualmente la compañía tiene ventas de EUR 200m y EBITDA de EUR 20m.

– experiencia y conocimiento del sector de alimentación gracias a inversiones previas.

– socio independiente, económicamente neutro.

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4. Casos de éxito- Indal

• Sector: Industrial.

• Líder en iluminación técnica y gestión energética.

• 2003, Inversión EUR 2m, participación minoritaria.

• Objetivo: Acompañar a la compañía en su expansión internacional, formando un líder europeo en su nicho.

• Invertimos cuando tenía ventas de EUR 68m y EBITDA de EUR 11m.

• Gracias a esta ampliación de capital:

– Pudo continuar con su expansión internacional.

– Compró de una empresa en Francia y otra en Holanda.

– Posibilidad de aportar recursos para financiar el crecimiento sin acudir al crédito bancario.

– Sintonía con el otro socio financiero de referencia y con el accionista mayoritario para llevar a cabo la expansión internacional.

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4. Casos de éxito- Corporación AGE

• Sector: Ingeniería técnica aplicada.

• Compañía líder en ingeniería aplicada entre otros, al sector de la energía.

• 1999-2000, Inversión EUR 2m, participación minoritaria.

• Objetivo: ayudar a la compañía en su expansión.

• Invertimos cuando la compañía tenia ventas de EUR 40m y EBITDA de EUR 2m.

• Gracias a esta aportación la compañía:

– Afianza su situación para poder llevar a cabo su estrategia de expansión.

• Actualmente Age, (ahora Abantia) tiene ventas de EUR 250m y EBITDA de EUR 13m.

– Dar solidez a la estructura accionarial para acudir a concursos para proyectos de ingeniería civil de gran tamaño.

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5. Anexos

A. Cartera de participadas B. Casos prácticos

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A. Cartera de participadas

EMPRESA AÑO Coste Ventas % ACTIVIDAD

COFRUTOS 1993 1,51 40 15,42 Zumos de frutas a partir de concentrado

NORDIX, S.A. 1998 2,29 12 29,62 Fabricación cable comunicación

CEDONOSA 2000 1,32 nd 8,54 Fabricación de gres rústico

FICOSA INTERNATIONAL, S.A. 2003 6 624 Prest.

Particip. Fabricación de componentes para automóviles y vehículos comerciales e industriales

INFUN, S.A. 2004 6 120 4,22 Fundición para automoción

BIONOSTRA, S.A. 2005 1,5 nd 13,7 Biotecnología

CABLEUROPA, S.A. 2005 10 1512 Prest.

Particip. Construcción y explotación de redes de cable

TEFISA, S.A. 2006 4 14 25 Tejidos especiales con tecnología química

CENTROS DE DIA DELAMANO, S.L. 2008 0,1 nd 30,52 Centros de Día para mayores

ERA BIOTECH, S.A. 2008 1,62 0,6 12,46 Biotecnología

DC WAFERS INVESTMENTS, S.L. 2008 3,16 9 Prest.

Particip. Fabricación de obleas para células de placas solares fotovoltaicas.

INDUSTRIAS MURTRA 2009 4 55 20 Sistemas de decoración ventanas.

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INDUSTRIAS MURTRA 2009 4 55 20 Sistemas de decoración ventanas.

ACUIGROUP MARE MAR, S.L. 2009 4 18 Prest.

Particip. Engorde en mar y comercializacion de dorada. lubina y corbina

SOLUTEX, S.L. 2009 3 8 Prest.

Particip. Desarrollo de ingredientes funcionales pata la industria alimentaria, cosmética y farmacéutica

TELDAT, S.A. 2009 2,5 28 Prest.

Particip. Grupo de empresas que opera en el mercado de equipamiento de redes de comunicación:

VISUAL TOOLS, S.A. 2009 1,5 6 Prest.

Particip. Fabricación y comercialización de soluciones de video digital para vigilancia y observación

AGRENVEC, S.L. 2010 0,85 n.d. 16,8 Biotecnología

ANGULAS AGUINAGA BURGOS S.L. 2010 4 20 19,49 Platos preparados con base en langostino.

VIDRIERA Y CRISTALERIA DE

LAMIACO S.A. (VICRILA) 2010 1,5 21 Prest.

Particip. Producción de diversos productos de vidrio de mesa (vasos, copas y platos).

RECYCLAIR S.L. 2010 4,3 3 Prest.

Particip.

Recuperación, reciclaje, transformación y comercialización de materiales procedentes de vehículos fuera de uso (V.F.U.)

INDOOR OUTDOOR ENTERT. S.A. 2010 2 16 Prest.

Particip. Diseño y explotación de servicios para la gestión de contenidos de la TV e Internet SABIR MEDICAL S.L. 2010 1 n.d. 9,3 Investigación y desarrollo de productos en el ámbito de la electromedicina.

HOTELES TECNOLOGICOS 2010, S.L. 2010 2 n.d. Prest.

Particip. Explotación de hoteles de mediano tamaño con categoría de 3-4 estrellas.

NOSCIRA S.A. 2010 2 n.d. 2,5 Investigación y desarrollo de medicamentos para enfermedades del sist. nervioso central

ONCOVISIÓN 2011 1,8 2 8,4 Equipamiento médico de visión molecular de aplicación en cirugía, investigación y diagnóstico de cáncer

AGNITIO S.L. 2011 1,5 n.d. Prest.

Particip. Productos basados en la tecnología de biometría de voz para identificación de individuos STAT-DIAGNOSTICA 2011 1 n.d. 30,7 Sistemas de diagnóstico molecular y de inmunoensayo para aplicaciones clínicas

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B. Otros casos prácticos

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Otros casos - Panreac

• Sector: Industrial/ química fina.

• Líder en su nicho de reactivos químicos de alto valor añadido.

• 2000. Inversión EUR 1m. Participación minoritaria.

• Objetivo: acompañar a la compañía en su expansión productiva.

• Invertimos cuando la compañía tenía ventas de EUR 16m y EBITDA de 1.8m.

• Gracias a esta inyección de capital la compañía:

– Moderniza sus instalaciones productivas.

– Continua su crecimiento de productos

• Actualmente la compañía tiene ventas de EUR 40 m y EBITDA de EUR 9m.

– Misma visión de futuro sobre futuro de la compañía que accionistas existentes.

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Otros casos- Esteban Espuña

• Sector: Alimentación.

• Líder en preparados de embutido y platos preparados.

• 1996, Inversión EUR 3m, participación minoritaria y préstamo participativo.

• Objetivo: acompañar a la compañía en la consolidación de inversiones realizadas y continuación de su expansión inversiones realizadas y continuación de su expansión

• Invertimos cuando tenia ventas de EUR 48m, EBITDA de EUR 3m.

• Gracias a esta ampliación de capital la compañía:

– Financiación de inversiones previstas.

– Crecimiento en gama de productos.

– Experiencia y conocimiento del sector de alimentación gracias a inversiones previas.

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Axis Participaciones Empresariales SGECR, S.A Los Madrazo, 38 - 2ª plta. - 28014 Madrid.

Tel.: 91 523 16 54 / 37 - Fax: 91 532 19 33 Email: [email protected]

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