PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

(1)

PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Apuntes

(2)

Preparación y Evaluación de Proyectos – Informática 2

Objetivos

Identificar metodologías de investigación para la obtención de información para la evaluación.

Proponer un esquema global de análisis de Proyectos de Inversión.

Utilizar técnicas y metodologías para la obtención de información.

Aplicar criterios de evaluación: VAN, TIR, VAC, CAE, PR, IVAN, Análisis de Sensibilidad.

Incorporar el elemento riesgo (Flujos proyectados y tasas).

Analizar e interpretar los resultados.

(3)

Introducción

¿Qué es un Proyecto?

• Es una respuesta a una “

IDEA

” que busca dar una solución eficiente a un problema.-

Solución a un problema Satisfacer una necesidad

•Es una Inversión a futuro, en el cual se deben analizar y validar todos los alcances.

•Es un riesgo ¿ Porqué? R.E.Y.D.U.ALT

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Preparación y Evaluación de Proyectos – Informática

Necesidades

Múltiples y Jerarquizables

Idea de Proyecto Recursos Escasos Es Necesario Evaluar

Creación de un nuevo Producto o Servicio

Ampliación de tamaño

Reestructuración Interna para Reducir Costos

Localización

Outsourcing.

Proyectos

4

(5)

¿En Qué se diferencia la Preparación Versus Evaluación de Proyectos?

• Preparar: Es recopilar y confeccionar toda la información que permita construir los flujos de caja para la toma de decisiones.

• Evaluar: Tras preparar un proyecto, éste es evaluado mediante criterios tales como:

VAN, TIR, VAC, CAE, PR, IVAN, Análisis de Sensibilidad.

a fin de poder recomendar el mejor curso de acción:

1. Realizar inversión.

2. Desalentar la inversión.

3. Esperar.

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Rentabilidad del proyecto Rentabilidad del inversionista

Capacidad de pago Según la finalidad

del estudio

Creación nuevo negocio

Outsourcing Internalización

Reemplazo Ampliación Abandono

Proyecto de modernización Según el objeto de

la inversión

Tipología de Proyectos

PROYECTO

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Indicadores Económicos 1.-¿Qué es un VAN?

El valor actual neto representa el cambio en el nivel de riqueza que un invesionista o empresa obtiene al realizar una determinada inversión.

2.-¿Qué es la TIR?

La Tasa Interna de Retorno, representa la rentabilidad anual que genera el proyecto sobre la inversión efectuada durante el horizonte de evaluación establecido.

VAN

0

"r" r

TIR

Si VAN > = 0, TIR > = r y tendremos:

VAN =

∑ ∑ ∑ ∑ [F

_t

/ (1+r)

^t

] - I

_o

(8)

Concepto Valor Actual Neto (VAN)

Valor : Representa la unidad monetaria que será utilizada en el proyecto.

Actual : Momento que vamos a calcular el proyecto.

Neto: Ingresos menos Egresos.

(9)

Ejemplo: VALOR ACTUAL NETO

Inversión

0 1 2 3 4 5

(50.000) 15.000 18.000 22.000 30.000 30.000 Flujos proyectados

( )¹ ( )² ( )³ ( )⁴ (¹ ⁰^,¹⁷)⁵

000 . 30 17

, 0 1

000 . 30 17

, 0 1

000 . 22 17

, 0 1

000 . 18 17

, 0 1

000 . 50000 15

+ + + +

+ +

−

= VAN

El VAN del proyecto, considerando una tasa de descuento del 17% anual, es el siguiente:

VAN = 19.399

(10)

CALCULANDO VAN y TIR CON EXCEL

VAN:

Usar fórmula VNA (desde el periodo 1 al n)

10

(11)

Ejemplo: TASA INTERNA DE RETORNO

Periodo 0 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5

-1000 200 400 600 600 600

r 10%

VA 1.746 Valor Presente de los Flujos Futuros

VAN (10%) 746

TIR 32%

VAN

0

"r" r

TIR

(12)

CALCULANDO VAN y TIR CON EXCEL

TIR:

Usar fórmula TIR (desde el periodo 0 al n)

12

(13)

¿Cómo generar una idea de Proyecto?

Ser Estratégico (Adelantarse a los hechos)

•Hacia dónde vamos

•Cómo cambia la forma de satisfacer las necesidades

•Cómo solucionar un problema en forma más eficiente y atractiva

•Viajes

•Ferias internacionales

•Contactos y amistades

•Especialización y Know How

•Acuerdos Comerciales

•Representaciones

Contexto Industrial

Contexto Legal Contexto Político Contexto

Económico

Contexto Social y Cultural Contexto

Ambiental

Contexto Tecnológico

Organización Empresario

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Primer Paso:

Determinar la VIABILIDAD de la IDEA

VIABILIDAD Por Ejemplo

COMERCIAL ¿Es valorado por el mercado final?

TÉCNICA ¿Se dispone de la tecnología, Recursos y Condiciones?

ORGANIZACIONAL ¿Se dispone del know How (Conocimiento) y capacidad administrativa?

LEGAL ¿Existe alguna restricción que lo impida?

AMBIENTAL ¿Genera un impacto ambiental negativo?

FINANCIERA ¿Se tiene acceso a recursos?

¿Son los ingresos mayores que los costos?

VIAL ¿Genera algún impacto vial negativo? (EIV)

ETICA ¿El proyecto esta acorde con los principios y valores de quienes lo ejecutan?

EMOCIONAL ¿Me motiva la iniciativa?

SOCIAL ¿Cumple con los intereses de la comunidad interna y externa?

(15)

Ciclo de Proyectos

En cada etapa:

• Puede fracasar el proyecto

• Existen distintos responsables

•Perfil

•Prefactibilidad

•Factibilidad

Se diferencian en la calidad y cantidad de la información utilizada en la evaluación

IDEA PREINVERSIÓN INVERSIÓN OPERACIÓN

n ∞

¿Objetivo? Definir el proyecto

Puede que se requiera de una investigación para ello

Responsable: Empresario, organización Responsable: Empresario, organizaciónResponsable: Empresario, organización Responsable: Empresario, organización

IDEA

¿Objetivo? Determinar la rentabilidad económica del Proyecto

Responsable: Preparador y Evaluador de Proyectos Responsable: Preparador y Evaluador de ProyectosResponsable: Preparador y Evaluador de Proyectos Responsable: Preparador y Evaluador de Proyectos

PREINVERSIÓN

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¿Cómo se define PEP?

• Proceso dinámico e interrelacionado.

• Ahora cuando se tiene información cuantitativa y antecedentes cualitativos, podemos adoptar una decisión sobre:

• Aceptar

• Rechazar

• Recomendar su espera

“LA IDEA DE PROYECTOS”

(17)

Etapas de Preinversión

• Reconoce tres tipos de estudios que se diferencian fundamentalmente por calidad y cantidad de información involucrada y por la profundidad con que se aborda metodológicamente el estudio:

1. PERFIL

2. PREFACTIBILIDAD 3. FACTIBILIDAD

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Etapas de Preinversión 1. Estudio de PERFIL

• Etapa más preliminar de la preinversión

• Busca determinar si el proyecto presenta características que señalan la conveniencia de recomendar su abandono inmediato.

METODOLOGÍA:

•Información existente

•Juicio común

•Opinión de expertos

•Estimaciones globales y estáticas

•Responsable: PEP

Objetivo

¿Destino más recursos en profundizar la investigación o abandono?

(19)

Etapas de Preinversión

2. Estudio de PREFACTIBILIDAD

Este estudio profundiza la investigación de la etapa anterior mediante el análisis de distintas alternativas.

Esta etapa se caracteriza por su análisis dinámico de las cifras. Es decir, proyectándolas en el tiempo.

METODOLOGÍA:

•Información Secundaria y Primaria.

•Se desechan alternativas técnicas, organizacionales.

•Se estudia el mercado: Consumidor, Competidor, Proveedor, Distribuidos, Externo.

•Se proyectan Cifras

•Responsable: PEP

Objetivo

•Aprobar

•Rechazar

•Postergar

•Profundizar

(20)

Etapas de Preinversión 3. Estudio de FACTIBILIDAD

Para esto, se deberán precisar las inversiones del proyecto y quedar claramente identificados los costos y beneficios que con mayor

probabilidad se espera sean generados durante el período de evaluación

METODOLOGÍA:

• Información precisa y 100% primaria

• Información cualitativa mínima

• Se analizan con profundidad las alternativas seleccionadas

• Responsable: PEP

Objetivo

•Precisar con detalle las

inversiones, costos e ingresos

•Apruebo o rechazo

(21)

INVERSIÓN

Objetivo

•Efectuar la inversión en el tiempo, costo y calidad prevista

Tareas

•Se determinan las etapas, su duración y secuencia (Carta Gantt)

•Puede someter a estudio lo que no le parece

•Llamados a licitación

•Responsable: Gerente de Proyecto

(22)

OPERACIÓN

Objetivo

•Administrar y gestionar la empresa o unidad de negocio formada

Tareas

•Se implementa Mix comercial

•Contratos de trabajo

•Se efectúan alianzas estratégicas

•Responsable: Directorio y Gerencia de la empresa

Evaluación Expost

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¿Por qué fallan los proyectos? (1/4)

Imposibilidad de la predicción perfecta

Deficiente gestión

Procedimientos erróneos en la evaluación

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Contexto Industrial

Contexto Legal Contexto

Político Contexto Económico

Contexto Social y Cultural Contexto

Ambiental

Contexto Tecnológico

Proyecto

(25)

(26)

480,00 490,00 500,00 510,00 520,00 530,00 540,00 550,00 560,00 570,00

2007 2008 2009 2010

Dólar observado Período 2007-2010

Fuente: BCCH

(27)

Estudio de Mercado

• OBJETIVO:

– Proporcionar Información Económica, Cuantitativa y Cualitativa relevante para la Evaluación del Proyecto.

• Precio

• Demanda

• Costo Materias Primas

• Participación de Mercado

• Gasto Publicitario

• Inversión Publicitaria

• Definición de la Estrategia Comercial – Información Cualitativa

• PEST, PORTER (5F), FCE

• CADENA DE VALOR

• FODA

– Análisis Dinámico de las Variables

(28)

Etapas del Estudio de Mercado

3. Análisis proyectado

Objetivo

Determinar el comportamiento futuro de una variable

++ ⇒⇒⇒⇒ PARA TODOS LOS MERCADOS

1. Análisis del comportamiento histórico de las variables relevantes

Objetivo

Recopilar información para proyectar

Aprender de los éxitos y fracasos 2. Diagnóstico de la situación actual

Objetivo

Determinar la base de cualquier proyección

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Proceso del Estudio de Mercado

1.- Definir el Problema o la Justificación del Estudio de Mercado

2.- Definir los Objetivos de la Investigación y Necesidades de Información

• Determinar la cantidad demandada del producto del proyecto.

• Identificar el precio que se deberá vender el proyecto.

• Cuantificar la oferta del producto del proyecto.

• Descubrir la mejor forma de distribuir el producto.

(30)

Proceso del Estudio de Mercado

3.- Diseño de la Investigación y Fuentes de Datos (Información)

• Diseño de Investigación: Exploratoria, Descriptiva o Causal.

• Fuentes de Datos Primarios (Fuentes originales) y Secundarios (Información ya elaborada).

4.- Procedimiento de Recolección y Sistematización de la Información

• Encuestas.

• Entrevistas

• Observación y Experimentos

• Métodos Subjetivos

(31)

Proceso del Estudio de Mercado

5.- Diseño de la Muestra

• Selección de la población (objetivo).

• Tamaño de la muestra.

6.- Recolección de Datos

• Selección, capacitación y control de encuestadores.

• Selección de empresa de investigación.

7.- Procesamiento de Datos

• Edición de datos (legibilidad, consistencia y totalidad)

• Tabulación

(32)

Proceso del Estudio de Mercado

8.- Análisis e Interpretación de Resultados (f= Datos)

• Cuantitativo-Estadístico.

• Cualitativo-Interpretativo.

9.- Presentación de los Resultados

• Enunciados estadísticos.

• Cuadros estadísticos.

• Gráficos estadísticos.

• Informe Escrito.

(33)

El Mercado del Proyecto

Competidor

P r o v e e d o r

D i s t r i b

Proyecto

C o n s u m i d o r

(34)

Compuesto por los consumidores reales + clientes potenciales.

A este mercado se le dedica mayor tiempo y recursos. Esto debido a que su impacto es directo sobre los ingresos del proyecto.

Mercado Consumidor

(35)

Mercado Consumidor

Institucional Individual Familiar

Decisiones subjetivas

Decisiones Racionales

•Moda

•Gustos

•Prestigio de marca

•Exclusividad

•Calidad

•Precio

•Condiciones de Pago

•Servicio Técnico

•Prestigio de la Empresa

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Racional: Proceso orientado a conseguir productos que satisfagan sus necesidades y requerimientos, en función de su Costo-Beneficio.

Habito: Compra por costumbre, “casan con la marca”.

Impulso: Se actúa emocionalmente y se compra cuando el producto llama la atención.

Mercado Consumidor (Segm)

(37)

Segmentación

VARIABLES

INDIVIDUALES Y FAMILIARES

VARIABLES

INSTITUCIONALES

•Geográficas

•Demográficas

•Psicográficas

•País

•Lugar de Residencia

•Región

•Rural/Urbano

•Edad

•Sexo

•Tamaño del grupo familiar

•GSE

•Profesión

•Estilo de Vida

•Preferencias

•Rubro o sector industrial

•Tamaño o Volúmenes de Compras

•Número de Trabajadores

•Localización

•Resultados

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¿Qué información Necesito del Consumidor?

CONSUMIDOR ⇒ ^PROYECTO

• En General

– Qué le gustaría ⇒ Definición de Producto y Servicio – Otros servicios de interés ⇒ Posibilidad de Nuevos Negocios – Cuándo compra ⇒ Estacionalidad de la Demanda – Quién compra ⇒ Mercado Objetivo

– Disposición a pagar ⇒ Precio

– Frecuencia de compra ⇒ Hábitos / Demanda

– Cómo compra ⇒ Condiciones y Plazos (KT) – Dónde compra ⇒ Localización

– Preferencias ⇒ Lealtad de Marca

Depende del Tipo de Proyecto

(39)

¿Qué información Necesito del Proveedor?

• Aspectos Cuantitativos

PROVEEDOR ⇒ ^PROYECTO

– Precio de los Insumos ⇒ Costo de la Materia Prima – Condiciones de Pago ⇒ Capital de Trabajo

– Políticas de Descuento ⇒ (KT) y Costo M.P.

– Disponibilidad del Insumo ⇒ Stock / Costo M.P.

– Compra Mínima ⇒ Volúmen de Compra (KT) – Necesidad Infraestructura ⇒ Inversión Obras Físicas – Localización ⇒ Costos de Transporte

(40)

¿Qué información Necesito del Proveedor?

• Aspectos Cualitativos

PROVEEDOR

⇒

^PROYECTO

– Composición de la Industria ⇒ Poder Negociador (Oferta) – Calidad y Especificaciones ⇒ Calidad del Producto Final – Servicios Post Venta ⇒ Calidad / Costos

– Responsabilidad Entrega ⇒ Se reduce Probabilidad de Pérdida de Ventas.

– Prestigio ⇒ Seguridad Abastecimiento

– Especialización ⇒ Calidad del Producto

– Historia Financiera del Proveedor ⇒ Seguridad en el Largo Plazo

(41)

Mercado competidor

¿Cómo determinar la existencia de un competidor?

PRODUCTO

CONSUMIDOR

TECNOLOGÍA

•Si empresa tiene 1,2 y 3 iguales => Competidor directo

•Si empresa tiene 1,2 ó 3 distintos => Competidor indirecto

(42)

¿Qué información Necesito de la Competencia?

Aspectos Cuantitativos:

• Estrategia Comercial

- Estrategia de Precios - Producto Ampliado

• Condiciones de Pago que Ofrece al Cliente

• Tecnología que Utiliza para la Elaboración de sus Productos y/o Servicios

• Volumen de Ventas y Participación de Mercado

• Cobertura, Mercados y Nichos que Abarca

• Localización

(43)

¿Qué información Necesito de la Competencia?

Aspectos Cualitativos

• Composición de la Industria

• Estrategia Comercial

- Promoción

- Canales de Distribución Utilizados

• Éxitos y Fracasos

• Posicionamiento e Imagen de Marca

• Integraciones Estratégicas con clientes, proveedores y competidores

• Reacción de la Competencia

• Gobierno Corporativo

• Grado de Integración Vertical

(44)

Mercado Distribuidor

¿Qué información necesito del mercado Distribuidor?

¿Quiénes componen el mercado distribuidor?

Costo de la intermediación

Calidad del servicio

Políticas

Multitiendas Supermercados

Estaciones de Servicio Cuál es el negocio?

Cuál es el precio de transferencia?

Cumple los estándares de calidad y servicio que quiero como imagen de mi producto?

De Compra Stock

Devolución de Productos

Marketing, Eventos y Promociones Material POP (Point of Purchase) Descuento de documentos, etcétera

(45)

Es la Forma como se van a comercializar los productos del proyecto. Es decir, la promoción y publicidad que se va a utilizar y los canales de distribución y venta que a través de las cuales se pretende llegar al consumidor.

Estrategia Comercial del

Proyecto

(46)

Estrategia Comercial del Proyecto

Estrategia de Precio: ¿Cómo fijar el precio y sus políticas?

Pasos previos:

– ¿Qué objetivo persigo con precio?

– ¿En qué etapa del ciclo de vida se encuentra el producto?

– ¿Qué referencias tengo del Mercado?

• Competencia

• Consumidor

• Costos

(47)

¿Cómo fijar precios?

1. Criterio de Costos

Costos variables + Costos Fijos

+ Margen de contribución

∑ PRECIO FINAL

D P

Q

2. Función de Demanda

3. En base a la Competencia

4. Criterio Marginalista (VAN = 0)

(48)

Tiempo Ventas

Introducción

Crecimiento

Declinación Estabilidad

(Madurez)

Ciclo de Vida del Producto

(49)

Ciclo de Vida del Producto (CVP)

1. INTRODUCCIÓN

• Las ventas están a niveles bajos porque todavía no hay una amplia aceptación del producto en el mercado.

• La disponibilidad del producto (para el comprador) es limitada.

• La competencia es limitada o nula.

2. CRECIMIENTO

• Cuando el mercado acepta el producto, las ventas aumentan rápidamente.

• Los beneficios aumentan porque el producto lo conocen los clientes.

(50)

Ciclo de Vida del Producto (CVP)

3. MADUREZ

• El incremento de las ventas es lento o se ha estabilizado en un nivel, los niveles máximos de ventas.

• Se alcanza la mayor rentabilidad.

4. DECLINACIÓN

• Llega un momento en que las ventas decaen .

• Sucede en la mayoría de los productos por la competencia, o la pérdida de interés por parte del cliente.

• Con frecuencia los precios bajan y los beneficios se reducen.

(51)

Producto

• Atributo Físico

• Servicios que satisface

• Atributos Simbólicos

• Servicios de Pre y Post venta

(52)

Promoción

• Inversión Publicitaria

• Gasto Publicitario

• Plan de Medios => Costo Asociado

Fuente

Quién emite el mensaje

Qué se va a transmitir

¿Cuáles Medios?

•TV

•Radio

•Revista

•Internet

A quién voy a dirigir el mensaje

Mensaje Medio Audiencia

(53)

Técnicas de Proyección de Mercado (1/2)

• Objetivo

Determinar el comportamiento futuro de una variable.

– Existen distintas técnicas:

Información

• Primaria

• Secundaria

(54)

MERCADO

•Estable => - Complejo

•Inestable => +Complejo

TÉCNICAS •SUBJETIVAS

- Método Delphi

- Opinión de Expertos - Focus Group

•CAUSALES

- Regresión

-Encuestas de Intención de Compra - Modelos Econométricos

•SERIES DE TIEMPO

- Promedios Móviles

Técnicas de Proyección de

Mercado (2/2)

(55)

Informe del Estudio de Mercado (1/2)

1. Introducción al estudio de mercado

2. Objetivos del estudio de mercado

3. El Producto (Identificación y caracterización del producto)

4. El Usuario (Caracterización de los potenciales consumidores del producto del proyecto)

5. Delimitación y descripción del mercado (Caracterización del mercado meta objeto del proyecto)

6. Demanda del producto (Comportamiento Histórico, actual y proyectado. Tipo de demanda Insatisfecha, Satisfecha y Saturada)

(56)

Informe del Estudio de Mercado (2/2)

7. Oferta del producto (Comportamiento Histórico, actual y proyectado)

8. Precios (Comportamiento histórico, factores inciden en su determinación y proyecciones)

9. Estrategias de comercialización del producto (Medios de distribución escogidos, programa de promoción y publicidad y estrategias de ventas)

10. El mercado de insumos (Incluir inventario de potenciales proveedores, historia de los precios, sus precios actuales y proyecciones)

11. Conclusiones del estudio de mercado

Fin

(57)

Análisis FODA

• OBJETIVO:

– Información Cualitativa

(ANÁLISIS DEL MEDIO EXTERNO E INTERNO)

• PEST, PORTER (5F), FCE CADENA DE VALOR

A. INTERNO A. EXTERNO

ANALISIS FODA MATRIZ FODA

ESTRATEGIAS

(58)

Análisis Político, Económico, Social, Tecnológico (PEST)

• Factores políticos y legales: Tener el catálogo de toda la legislación que las afecte y revisar periódicamente el surgimiento de nuevas leyes.

• Situación Económica: afecta directamente la prosperidad y el bienestar general del país. Ej. La tasa de crecimiento de la economía, tasas de interés, tipo de cambio, inflación. Inversión extranjera.

• Factores sociales y culturales: Población que actúa de acuerdo a una cultura. Ejemplo: Terrorismo, machismo, racismo, falta de empleo, inseguridad ciudadana.

• Factor Tecnológico: Medir riesgo que genera el cambio tecnológico donde participa la empresa.

58

(59)

Análisis Industrial Modelo de las 5 Fuerzas de M. Porter

(60)

El entorno competitivo es ATRACTIVO desde el punto de vista de las utilidades

cuando:

La rivalidad es moderada.

Las barreras a la entrada son altas y no es probable la entrada de nuevos

competidores.

No existen buenos sustitutos.

Proveedores y clientes están en una posición negociadora débil.

Consecuencias Estrategicas de las 5 Fuerzas de M. Porter

El entorno competitivo es POCO

ATRACTIVO desde la perspectiva de las utilidades cuando:

La rivalidad es fuerte.

Las barreras a la entrada son bajas y por tanto la entrada de nuevos

competidores es probable.

La competencia de sustitutos es fuerte.

Los proveedores y clientes tienen un considerable poder de negociación.

ACTUAL FUTURO

FUERZA / VARIABLE BAJO MEDIO ALTO BAJO MEDIO ALTO Barreras de entrada

Barreras de salida

Poder de los Proveedores Nivel de sustitución

Poder de los Clientes

Rivalidad entre competidores EVALUACIÓN GENERAL

Análisis de

Tendencia

60

(61)

• Para identificar los factores críticos de éxito se deben contestar algunas preguntas:

¿Bajo qué criterios eligen los consumidores entre las diferentes marcas?

¿Qué recursos y competencias requiere tener una empresa para ser competitivamente exitosa?

¿Qué implica para una empresa conseguir una ventaja competitiva sostenible?

• Los factores críticos de éxito son 3 a 5 grandes determinantes del éxito competitivo y financiero en una industria.

Factores Críticos de éxito en la Industria (FCE)

(62)

Ejemplo de Factores Críticos de éxito en la Industria

Relacionados con la tecnología

Experiencia en investigación científica; Capacidad en innovación de productos; Experiencia con cierta tecnología; Capacidad para utilizar Internet para desarrollar varias actividades de negocio.

Relacionados con la producción

Eficiencia en producción conducente a bajos costos; Calidad de fabricación; Alta utilización de activos fijos; Localizaciones de plantas de bajo costo; Alta productividad laboral; Bajo costo de diseño; Flexibilidad para fabricar amplia variedad de productos.

Relacionados con la distribución

Fuerte red de distribuidores mayoristas y minoristas; Ganar amplios espacios en

estanterías de retailers; Tener puntos de distribución propios; Bajos costos de distribución;

Despacho rápido.

Relacionados con el marketing

Asistencia técnica rápida y precisa; Excelente servicio a cliente; Llenado preciso de órdenes de pedido; Amplitud en variedad de producto; Estilo atractivo; Garantías.

Relacionados con competencias

Talento superior de los empleados; Know-how en control de calidad; Experiencia en diseño; Experiencia en una tecnología específica; Habilidad para desarrollar productos innovadores; Habilidad para llevar al mercado nuevos productos de manera rápida.

Capacidades organizacionales

Sistemas de información superiores; Capacidad para responder rápidamente a cambios en el mercado; Más experiencia y know-how en administración.

Otros tipos Imagen y reputación favorable entre clientes; Costos globales más bajos; Ubicaciones convenientes; Empleados amables y eficientes; Acceso a financiamiento.

62

(63)

Cadena de Valor

• Actividades Primarias: Procesos claves de la empresa. Son aquellas actividades implicadas directamente en el diseño, fabricación, ventas y servicios post – venta.

• Actividades de Apoyo: Procesos que ayudan al desarrollo de las actividades primarias. Son las que sustentan a las actividades primarias, tales como finanzas, tecnología, Materiales (Abastecimiento), recursos humanos.

INFRAESTRUCTURA DE LA EMPRESA

ADMINISTRACION DE RECURSOS HUMANOS DESARROLLO TECNOLOGICO

MATERIALES (ABASTECIMIENTO)

LOGISTICA INTERNA

LOGISTICA EXTERNA OPERA-

CIONES

MARKE- TING Y VENTAS

SERVCIO DE POST-VENTA

Actividades primarias

Actividades de Apoyo

La esencia de este enfoque se basa en los Recursos y Capacidades de la organización.

(64)

FORTALEZAS

DEBILIDADES

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

» Ventajas que tenemos como empresa, Ejemplos:

» Equipo humano

» Sólido plan de negocios basado en amplios estudios y análisis del mercado

» Alianzas

» Respaldo financiero

» Eventos que favorecen a todos los productores, Ejemplos:

» TLCs

» Que el producto No exista en el mercado

» Desventajas de nuestra empresa frente a la competencia o sustitutos Ejemplos:

» Falta de experiencia

» Eventos desfavorables para todos los productores, Ejemplo:

» Crisis energéticas

» Tiempo necesario para alcanzar punto de equilibrio.

» Aumento de precios combustibles

Análisis FODA

Interno Externo

64

(65)

Matriz FODA para el diseño de metas estrategicas

Lista de Fortalezas -

-

Estrategias DA Estrategias FA

Estrategias DO Estrategias FO

Reducir al mínimo las debilidades y las amenazas Uso de Fortalezas

para evitar amenazas

Vencer debilidades aprovechando oportunidades Uso de Fortalezas

para aprovechar oportunidades

Lista de Debilidades -

-

Oportunidades (O)

Amenazas (A)

Lista de Amenazas -

-

Lista de Oportunidades -

-

A. EXTERNO

A. INTERNO Fortalezas (F) Debilidades (D)

(66)

Matriz FODA para el diseño de metas estrategicas (Ejemplo)

F1 Ubicación Estratégica

F2 Disponibilidad de capacidad instalada

F3 Uso de la tecnología

F4 Bajos costos de producción F5 Imagen de prestigio

D1 Pensamiento de C.P.

D2 Escasos recursos económicos

D3 Falta de capacidades D4 Personal desmotivado D5 Procesos internos burocráticos

D6 Falta de comunicación O1 Productos Subsidiados

O2 Acceso a crédito

O3 Aprovechar innovaciones tecnológicas

O4 Nuevos fondos concursables O5 TLC

(F1,F5,O5) CAMPAÑA AGRESIVA DE MARKETING.

(F2,F3,02) DESARROLLO DE UN PLAN DE INVERSIONES

ADECUADO.

(D5,O3) INTRODUCIR CAMBIO TECNOLOGICOS.

(D3,D4,02) DESARROLLO DE UN PLAN DE CAPACITACIÓN..

A1 Aparición fenómeno del niño A2 Inestabilidad económica y política

A3 Tipo de Cambio A4 Competencias

(F3,A4) DESARROLLO IDEAS INNOVADORAS

(D3,A4) REESTRUCTURACIÓN DEL RRHH.

(D6,A4) BUSCAR CAMINOS DE PENETRACIÓN.

A.EXTERNO

A.INTERNO

66

(67)

Según el Diccionario: Del griego strategos (Guiar un ejercito).

Definición tradicional : El arte de la guerra.

Definiciones alternativas:

– Estrategia es un patrón de objetivos, políticas y planes para alcanzar dichos objetivos.

– Es un plan de ataque.

¿Qué es Estrategia?

Estrategia

Ventaja Competitiva Sustentable en el Tiempo

(68)

Ejemplos de formación de Ventaja Competitiva

68

a) Eficiencia:

• Costo de insumos necesarios para generar determinado producto.

• A mayor eficiencia menor costo de insumos requeridos

• Eficiencia implica productividad

• Ejemplo: Ensamble de automóviles.

b) Calidad:

• Funcionar para lo cual se diseño y que la ejecución sea adecuada

• El impacto en la Ventaja Competitiva es doble:

– Reputación de marca – Mayor eficiencia c) Innovación:

• Algo novedoso con respecto a la operación o los productos que esta elabora.

• Algo exclusivo.

d) Capacidad de satisfacer al cliente:

• Proporcionar lo que desean en el momento que lo requieran.

• Una gran capacidad de satisfacer al cliente se ve influenciada por los otros 3 factores.

• Otros factores claves: Personalizar y tiempo de respuesta al cliente.

(69)

• Existen 3 enfoques:

Liderazgo en Costos.

Diferenciación.

Concentración o Focalización.

Estrategias competitivas genéricas de negocios

a) Estrategia de Liderazgo en Costo

– Generar bienes o servicios a un costo menor que la competencia.

– Selección Estratégica:

• Bajo nivel de diferenciación.

• Posicionar productos para clientes promedios.

• Capacidad distintiva orientada a lograr una mayor eficiencia (fabricación y administración de materiales).

(70)

Estrategias competitivas genéricas de negocios

b) Estrategia de Diferenciación

– Crear un producto percibido por el cliente como algo exclusivo.

– Tiene la facultad de cobrar un precio mayor.

• Alto nivel de diferenciación.

• Se escoge muchos segmentos de mercado.

• Capacidad distintiva se asocian a las funciones de I&D y ventas.

c) Estrategia de Concentración o Focalización

– Se enfoca en un nicho de mercado particular.

– Puede utilizar estrategia de líder en costo o en diferenciación.

• Diferenciación alta o baja.

• Se escoge un segmento de mercado específico.

• Puede desarrollar cualquier capacidad distintiva.

70

(71)

Estudio Técnico

Etapas:

Ingeniería de Proyecto

Valoración económica de las variables técnicas

Decisiones de Tamaño

Decisiones de Localización

Objetivo:

Cuantificar Costos de Operación e Inversiones

(72)

Ingeniería del Proyecto

Objetivo

¿Cómo se logra?

Buscando y evaluando distintas

alternativas y combinaciones tecnológicas.

Determinar la función de producción óptima para la utilización eficiente de los recursos en la elaboración del bien o servicio deseado.

(73)

¿Qué se debe Cuantificar ? (1/3)

Balance de Maquinaria, Equipo y Tecnología

Balance de Adquisición de Nueva Maquinaria, Equipo y Tecnología durante la Operación.

Por Reemplazo Por Aumento de la Capacidad

(74)

Balance de Personal

Balance de Materias Primas

Balance de Obras Físicas

Estudio de Layout

(75)

Balance de Insumos Generales y Suministros

Balance de Repuestos y Mantención

Balance Gastos Generales (Seguros)

(76)

¿Cómo se Evalúa?

Determinando el menor VAC.

Se evalúa > Inversión con < Costos v/s < Inversión con > Costo

0 1 2 3 4

Flujo Neto A (100.000) (18.000) (18.000) (18.000) (18.000) Flujo Neto B (60.000) (32.000) (32.000) (32.000) (32.000)

VAC_A 8% (159.618) VAC_B8% (165.988)

76

(77)

Efecto de la Tasa de Descuento

VAC\ Tasa 5% 8% 15% 20%

VAC _A (163.827) (159.618) (151.390) (146.597) VAC _B (173.470) (165.988) (151.359) (142.840)

Altas tasas de Descuento incentivan < Inversión con > costos operación

Bajas tasas de Descuento incentivan > Inversión con < costos operación

(78)

Venta de Activos

+ Valor de Mercado 2.000

- Valor Libro (800)

Utilidad Contable por venta de activos 1200 Impuesto a las utilidades (20%) (240)

Utilidad Después de Impuestos 960

+ Valor libro 800

Valor de Desecho Comercial del Activo 1.760

78

(79)

Factores Cualitativos a considerar

Disponibilidad de Insumos

Respaldo y servicio técnico

Flexibilidad en la adaptación de nuevos procesos

Abastecimiento oportuno

(80)

Inversiones de Reemplazo (1/2)

Criterio Contable: Los activos deberán ser reemplazados en la misma cantidad de años en que pueden ser depreciados contablemente.

Criterio Técnico: Los activos deberán ser reemplazados en función de estándares de uso (tasas estudiadas de fallas, obsolescencia de los equipos, horas de trabajo, años, unidades producidas, etc.).

Las inversiones de reemplazo se incluirán en función de la vida útil de cada activo; No obstante, existen distintos criterios:

(81)

Inversiones de Reemplazo (2/2)

Criterio Comercial: Los activos deberán ser reemplazados en función de alguna variable comercial generalmente asociada a la imagen corporativa (dar a los clientes una imagen de modernidad, higiene y alta tecnología).

Criterio Económico: Momento óptimo económico de la sustitución, cuando los costos de continuar con un activo son mayores que los de invertir en uno nuevo.

(82)

Aspectos a considerar en un flujo de caja

• Existe un flujo para cada decisión

• Unidad Monetaria común (US$, UF, $)

• Valores Reales

– UF

– Pesos Constantes

• Capitalización compuesta

• Horizonte de Evaluación

• Tratamiento del IVA

1 1

(

12

+ −

=

_anual

mensual

t

(83)

Costos

Costos Históricos, sepultados o hundidos

Costos contables o fiscales

Costos relevantes

Costos Incrementales o diferenciales

(84)

Costos Contables

Corresponde a desembolsos no efectivos de caja a fin de disminuir la base imponible.

Depreciaciones

Amortizaciones de Activos Intangibles

Valores libros

Costos Históricos Corresponden a los

desembolsos ya incurridos y por lo tanto inevitables

No afectan a la decisión

(85)

Costos Relevantes

Corresponde a aquellos egresos de caja asociados a tomar la siguiente decisión:

Ampliación

Outsourcing

Reemplazo

Nuevas líneas de Productos

(86)

Preparación y Evaluación de Proyectos – Informática 86 Situación sin Proyecto

0 1 2 3 4

Ingresos 500 500 500 500

Costos Variables (80) (80) (80) (80) Costos Fijos (200) (200) (200) (200)

Inversiones 0

Flujo Neto 0 220 220 220 220

VAN 12% $ 668,22

Situación con Proyecto

0 1 2 3 4

Ingresos 800 800 800 800

Costos Variables (128) (128) (128) (128) Costos Fijos (200) (200) (200) (200) Inversiones (500)

Flujo Neto -500 472 472 472 472

VAN 12% $ 933,63

Flujo Relevante

0 1 2 3 4

Ingresos 300 300 300 300

Costos Variables (48) (48) (48) (48)

Costos Fijos 0 0 0 0

Inversiones (500)

Flujo Neto -500 252 252 252 252

VAN 12% $ 265,41

VAN con PROYECTO -VAN sin PROYECTO

VAN RELEVANTE

Costos Relevantes

(87)

Costos incrementales o diferenciales

Representan la diferencia entre los egresos asociados a la situación “A” y la

situación “B”

Alternativa A 0 1 2 3 4

Costos Fijos (410) (410) (410) (410)

Remuneraciones (100) (100) (100) (100)

Inversiones (3.000)

Flujo Neto (3.000) (710) (710) (710) (710)

VAN 12% -$ 5.157

Alternativa B 0 1 2 3 4

Costos Fijos (200) (200) (200) (200)

Remuneraciones (120) (120) (120) (120)

Inversiones (3.500)

Flujo Neto (3.500) (470) (500) (500) (540)

VAN 12% -$ 5.017

Incremental 0 1 2 3 4

Costos Fijos 210 210 210 210

Costos Variables 50 20 20 (20)

Remuneraciones (20) (20) (20) (20)

Inversiones (500)

Flujo Neto (500) 240 210 210 170

(88)

Valorización Económica

Variables Técnicas

I.- Balance de Obras Físicas

Unidad Costo Cantidad Costo Vida Util Vida Util Valor de Medida Unitario UF m2 Total UF Contable Económica Mercado

Terreno m2 10,0 20.000 200.000 - - 20.000

Circulaciones m2 5,0 6.000 30.000 10 20 0

Areas Verdes m2 2,0 1.500 3.000 10 20 0

Cierre Perimetral ml 1,0 1.000 1.000 10 20 0

Caseta Vigilancia m2 6,0 30 180 5 20 0

Bodega m2 8,0 5.000 40.000 10 20 0

Oficinas m2 10,0 300 3.000 10 10 0

Instalaciones Sanitarias m2 8,0 120 960 20 20 0

Inversión Total Obras Físicas 278.140

Activo

(89)

II.- Balance de Equipamiento

Costo Costo Vida Util Vida Util Valor de Unitario UF Total UF Contable Económica Mercado

Líneas de Producción 2 25.000 50.000 5 10 10.000

Computadores 8 150 1.200 3 3 240

Camionetas 4 550 2.200 3 5 440

Equipos de Aire 2 200 400 3 5 80

Central Telefónica 1 100 100 2 3 20

Mobiliario 8 35 280 3 10 56

Inversión Total Obras Físicas 54.180 10.836

Activo Cantidad

Valorización Económica

Variables Técnicas

PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS