Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley

Gobierno Corporativo

Mesa Redonda de la SEC y Orientación Adicional de la SEC y el PCAOB

El miércoles 13 de abril de 2005, la Comisión de Valores y Bolsas de Estados Unidos (Securities y Exchange Commission - SEC) llevó a cabo una mesa redonda para discutir la implantación de los requisitos para la presentación de informes sobre control interno por parte de las compañías que cotizan en bolsa. La mesa redonda constó de seis páneles en los que se abordaron temas relativos al primer ciclo de cumplimiento de los requisitos de la Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Los títulos de los páneles fueron: El primer año, Cómo Informar al Público, Planeación y Diseño, Documentación y Pruebas, Empleo del Criterio en las Comunicaciones y Conclusiones y Los Siguientes Pasos.

Para participar en esta mesa redonda, la SEC invitó a auditores, inversionistas, representantes de compañías que cotizan en bolsa, miembros de la comunidad jurídica y a otras personas.

Cada panel discutió una serie de preguntas.

Antes de la realización de la mesa redonda, la SEC solicitó cartas de comentarios acerca de la implantación y evaluación de los requisitos de la Sección 404.

Al presentar las observaciones al resumen, el Presidente de la SEC, William Donaldson, se comprometió a tomar de inmediato las medidas

necesarias para concluir la evaluación de las recomendaciones de los panelistas y de los documentos que le fueron entregados por escrito en relación con la mesa redonda.

También indicó que la SEC analizaría si va a ofrecerse una mayor orientación a las administraciones de las empresas y a los auditores, así como la forma de hacerlo.

Asimismo, William McDonough, presidente del Consejo de Supervisión Contable de Empresas que Cotizan en Bolsa (Public Company

que el personal del PCAOB emitiría orientaciones adicionales en relación con la Sección 404 en respuesta a las recomendaciones de la mesa redonda. En los últimos párrafos de este artículo se presenta un comentario sobre esta orientación. En la siguiente reunión del Grupo de Asesoría Permanente del PCAOB, a realizarse los días 8 y 9 de junio de 2005, se abordarán los temas relacionados con la implantación de las normas de auditoría del PCAOB a las auditorías de control interno. El Sr. McDonough también indicó que para la planeación de inspecciones futuras se tomarán en cuenta los comentarios recibidos de los páneles.

Para mayor información sobre las mesas redondas de la SEC, consulte el documento:

La Mesa Redonda de la SEC Acerca de la Implantación de las Disposiciones de Información sobre Control Interno: Puntos Sobresalientes y Perspectivas (The SEC's Roundtable on

1 Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley: Mesa Redonda de la SEC y Orientación Adicional de la SEC y el PCAOB

2 Composición, Procesos y Procedimientos del Comité de Auditoría: Consideraciones para Aumentar la Eficacia

6 Control Interno sobre la Información Financiera: Resumen Estadístico 6 Accounting Roundup y EITF Roundup 6 Resultados de una Encuesta Acerca del

Simposio sobre Comité de Auditoría de Deloitte

8 Edición Especial de la Nota del Comité de Auditoría: Los 10 Puntos más Importantes sobre Información Financiera de los Ejecutivos de Finanzas Internacionales (FEI) para 2005 8 Puntos Clave y Perspectivas Sobresalientes en

Cuestiones Legislativas y Reglamentarias 10Lo Nuevo en Audit Committee Online

Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley

Junio de 2005

Boletín Trimestral

Deloitte, que Incluye un resumen de las actas de la mesa redonda, junto con una lista de los participantes en cada panel, los temas que trataron, las perspectivas de Deloitte sobre estos temas y los puntos sobresalientes de las discusiones. Este documento está disponible en Audit Committee Online. En el sitio de la SEC

http://www.sec.gov/spotlight/soxcomp.htm, en la Red, puede encontrarse información adicional sobre la mesa redonda, incluyendo las cartas comentario que recibió la SEC.

Tanto la SEC como el PCAOB actuaron rápidamente para emitir declaraciones y guías. El 16 de mayo de 2005, la SEC emitió una declaración sobre los temas que surgieron durante el primer año de implantación de la Sección 404. El PCAOB también publicó guías sobre las auditorías de control interno, consistentes en una declaración de política del consejo y una serie de preguntas y respuestas del personal, relacionadas con la Norma de Auditoría Núm. 2 del PCAOB, Auditoría del Control Interno Sobre la Información Financiera Realizada Conjuntamente con una Auditoría de Estados Financieros.

En su declaración, la SEC proporcionó mayores detalles acerca de la comunicación con auditores, determinación del alcance, los plazos para la evaluación de la administración y controles relativos a la tecnología de la información. Los temas principales de esta publicación fueron las siguientes:

• Es responsabilidad de la administración de cada compañía determinar la forma y el grado de los controles adecuados, así como la correspondiente determinación del alcance de su evaluación y pruebas.

• Tanto la administración como los auditores deben aportar un juicio razonado y usar un enfoque de controles y administración de riesgos que vaya de los niveles más altos a los más bajos de la organización y que esté basado en los riesgos, respecto del proceso de cumplimiento de la Sección 404.

• Una mejor integración implicará un menor costo de cumplimiento

• El control interno sobre la información financiera debe reflejar la naturaleza y el tamaño de la compañía a la que se refiere

• Se recomienda el diálogo frecuente y abierto entre la administración, los auditores y los comités de auditoría para mejorar el control interno sobre la información financiera y los informes financieros.

En el documento del PCAOB se incluye una

orientación respecto de la evaluación de riesgos, la determinación del alcance y el uso del trabajo realizado por otras partes. Los temas principales que aborda la orientación del PCAOB son las siguientes:

• Integrar las auditorías de control interno y de estados financieros de modo que la evidencia que se reúna y las pruebas que apliquen en el contexto de cualquiera de ellas contribuyan a la terminación de ambas auditorías

• Ejercer criterio para adaptar los planes de auditoría a los riesgos que enfrentan clientes de auditoría individuales

• Usar un enfoque de controles y administración de riesgos que vaya de los niveles más altos a los más bajos de la organización y que esté basado en los riesgos.

• Aprovechar la flexibilidad de usar el trabajo de otros.

• Comprometerse a sostener una comunicación directa y oportuna con los clientes de auditoría.

Las publicaciones de la SEC y del PCAOB también aclaran que no se daña la independencia si el auditor aconseja a los clientes de auditoría en asuntos de tipo contable y de control interno, ya que este tipo de consultas no es ni en sí ni de por sí indicativo de una deficiencia en el control interno, si la administración toma la determinación final en cuanto al método contable que debe utilizar y si el auditor no diseña ni pone en práctica políticas contables.

Si necesita información adicional, consulte la publicación de la SEC en la dirección http://www.sec.gov/news/press/2005-74.htm y la del PCAOB en la dirección

http://www.pcaobus.org/News_and_Events/N ews/2005/05-16.asp.

Composición, Procesos y Procedimientos del Comité de Auditoría: Consideraciones para Aumentar la Eficacia

Una vez que la mayor parte de las compañías

dejaron atrás la época de presentación de la

información financiera de 2004 y que gran

parte de las entidades obligadas a presentar

su información anticipadamente terminó sus

informes iniciales de conformidad con la

Sección 404, los comités de auditoría ya

pueden analizar sus procedimientos y sus

procesos para el futuro. En virtud de que

desde hace algún tiempo la mayor parte de

las compañías que cotizan en bolsa ha venido cumpliendo los requisitos establecidos en la Ley Sarbanes-Oxley y las nuevas normas de inscripción de las bolsas de valores para los comités de auditoría, estos últimos ya saben cuáles son sus nuevas funciones y responsabilidades. Por lo tanto, quizá ya es tiempo de que los comités de auditoría evalúen, y tal vez cuestionen, sus procesos y procedimientos para determinar los cambios que puedan mejorar su eficacia.

Aunque son muchos los elementos que contribuyen al desempeño del comité de auditoría, su composición, sus procesos y sus procedimientos están a la base de su capacidad para que sean efectivos. Respecto de estos elementos, existen diversas áreas en las que los comités de auditoría pueden concentrarse, incluyendo la independencia de sus miembros y sus conocimientos en cuestiones financieras, la planeación de la sucesión, los estatutos del comité de auditoría y un calendario de actividades, así como reuniones y la preparación anticipada de los mismos.

Independencia de los miembros del comité de auditoría. La Sección 301de la Ley Sarbanes-Oxley establece los criterios de independencia de los miembros del comité de auditoría. Las normas de Inscripción de gobierno corporativo de las bolsas NYSE y NASDAQ establecen pruebas ilustrativas adicionales para determinar la independencia del director.

Aunque en cualquier momento los miembros del comité de auditoría pueden considerarse independientes, es importante reevaluar esta determinación periódicamente, si no es que continuamente.

Lo anterior puede representar que los miembros del comité de auditoría llenen un cuestionario de independencia o se les entreviste para verificar que las nuevas circunstancias no afectan su independencia. Como en el caso de todos los requisitos legales, se recomienda la participación del asesor legal.

Conocimientos de los Miembros del Comité de Auditoría en Cuestiones Financieras. La Sección 407 de la Ley Sarbanes-Oxley sólo exige la revelación en cuanto a si alguno de los miembros del comité es un "experto financiero del comité de auditoría" según lo definen las reglas de la SEC y lo determina el consejo de administración;

sin embargo, contar cuando menos con uno - y a veces muchos - miembro(s) del comité que reúna(n) las cualidades de la definición, ya es cuestión de práctica. (En la página 5 se presenta la información relevante para establecer puntos de referencia). Además, tanto la NYSE como la NASDAQ tienen sus propios requisitos respecto de los

conocimientos en cuestiones financieras.

Aunque no es probable que un individuo a quien el consejo considere experto financiero del comité de auditoría pierda su experiencia, sería prudente que el consejo revisara la designación periódicamente. De vez en cuando, el consejo y el comité de auditoría deben analizar si es necesario contar con otros expertos financieros del comité de auditoría o si debe incrementarse la experiencia financiera de los actuales expertos. Para asegurar que el comité de auditoría tenga los conocimientos adecuados para llevar a cabo sus labores de manera eficiente, la clave es un sólido programa de educación continua.

Planeación de la Sucesión. A menudo, la planeación de la sucesión de los altos ejecutivos representa un reto; también puede ser difícil en el caso de los consejos de administración y los comités de auditoría. Para mantener la eficacia del comité de auditoría más allá del corto plazo, tanto el consejo como el comité de auditoría deben abordar el asunto de manera proactiva.

Los factores específicos que afectan la planeación de la sucesión del comité de auditoría pueden variar debido a la situación de la compañía, pero existen ciertos factores comunes, entre los que se encuentran los siguientes, que deben tomarse en cuenta:

• Límites establecidos por los estatutos de la compañía para que los individuos formen parte del consejo de administración o del comité de auditoría

• Cambios en las necesidades del comité respecto de conocimientos en cuestiones financieras y experiencia

• Sucesos anticipados que puedan afectar la independencia de un miembro del comité de auditoría

• El número óptimo de miembros del comité de auditoría

• El tiempo durante el cual los miembros de un consejo particular o del comité de auditoría deseen participar en ellos.

Acta Constitutiva del Comité de Auditoría y Calendario de Actividades. Las normas de inscripción de la NYSE y de la NASDAQ exigen que el comité de auditoría revise anualmente el acta constitutiva del comité de auditoría y la actualice según convenga. Las actualizaciones son necesarias para reflejar:

• Cambios en los requisitos estatutarios o

legales actuales, o la implantación de nuevos.

• Delegación de nuevas responsabilidades por parte del consejo al comité de auditoría

• La reasignación de ciertas responsabilidades (que no exijan reglas o reglamentos) a otros comités del consejo

• Cambios en los estatutos del consejo que afecten la composición del comité o la forma en que se elige a los miembros del comité

• La identificación de las mejores prácticas o prácticas comunes que el comité desea adoptar.

Al revisar el acta constitutiva, el comité debe examinar su calendario de actividades y hacer cualesquiera modificaciones necesarias para reflejar los cambios en el acta constitutiva. El comité también puede revisar la frecuencia y las fechas de las actividades que ya estén incluidas en el calendario.

Al revisar y actualizar el acta constitutiva y el calendario, puede ser útil solicitar los puntos de vista de la administración, del auditor interno y del auditor independiente. Asimismo, al revisar y actualizar el acta constitutiva y el calendario de actividades, el comité debe solicitar la ayuda del asesor legal.

Reuniones y su preparación anticipada. El acta constitutiva del comité de auditoría y el calendario de actividades constituyen el orden del día de las reuniones durante los 12 meses siguientes, pero ésta debe ser suficientemente flexible como para incluir los temas que vayan surgiendo. Típicamente, el comité tiene poco tiempo para asistir a reuniones y para prepararlas, por lo que para poder hacer el mejor uso de su tiempo, el comité puede plantearse las siguientes preguntas:

• ¿La reunión del comité es suficientemente frecuente, o demasiado frecuente?

• ¿Debe modificarse la mezcla de personal interno en las reuniones y teleconferencias?

(En la página 5 aparece información relevante para establecer puntos de referencia.)

• ¿Las reuniones tienen una duración adecuada?

• ¿Se prepara el material de las reuniones organizándolo de modo que incluya todos los aspectos necesarios, pero que sea sucinto?

• ¿Se envía el material de preparación de la reunión con la suficiente anticipación de modo que los miembros del comité tengan tiempo a para leerlo y entenderlo?

• ¿El formato de la orden del día incluye suficiente tiempo para discutir los asuntos más importantes?

• ¿El tiempo asignado a la reunión permite sostener una sesión privada con la administración, el auditor interno y el auditor independiente?

El presidente del comité de auditoría también puede reunirse con el auditor independiente para comunicarle los medios que prefiere el comité para recibir la información previa. En algunos comités de auditoría se prefiere recibir el material por medios electrónicos, en tanto que otros solicitan impresiones de los mismos.

También es posible que el presidente del comité de auditoría desee reunirse con el auditor independiente para discutir asuntos clave antes de ciertas reuniones.

Información adicional, herramientas y

recursos. En Audit Committee Online se

cuenta con información adicional respecto de

los procesos y procedimientos del comité de

auditoría. Deloitte también ha desarrollado

un número considerable de herramientas y

recursos para ayudar a los comités de

auditorías al estudiar los temas que se

comentan en este artículo. Esas herramientas, así

como los recursos de otras entidades se

resumen en el cuadro siguiente. Si necesita

que se le indique cómo ingresar a Audit

Committee Online, comuníquese con su

socio de Deloitte, o envíe un correo electrónico a

la dirección [email protected].

Recurso Descripción Dirección para obtenerlo Instituto Americano de

Contadores Públicos Certificados (American Institute of Certified Public Accountants (AICPA))

(Árbol de Decisiones del Experto en Finanzas)

• Proporciona consideraciones y preguntas que ayudan a determinar si algún miembro del comité de auditoría satisface la definición de la SEC para un

"experto financiero del comité de auditoría"

www.aicpa.org

AICPA's Acta Constitutiva del Comité de Auditoría Matriz (Matriz)

• Proporciona un marco para redactar un acta constitutiva del comité de auditoría y un calendario de actividades

www.aicpa.org

AICPA's Cómo Conducir una

Sesión Ejecutiva • Presenta las preguntas que debe hacer el comité de auditoría durante las sesiones privadas con la administración, el auditor interno y el auditor independiente

www.aicpa.org

Nuevas Normas de Inscripción sobre Gobierno Corporativo de Deloitte

Manual del Comité de Auditoría

• Señala los criterios de independencia del director

• Señala los requisitos establecidos por NYSE y NASDAQ respecto de los conocimientos en cuestiones financieras

Audit Committee Online

Modelo de Acta Constitutiva del Comité de Auditoría de Deloitte

• Incluye las responsabilidades del comité de auditoría tal como lo disponen los reglamentos y la legislación.

• Incluye las mejores prácticas halladas en las actas constitutivas de los comités de auditoría las 1000 compañías de Fortune

Audit Committee Online

Lista de Verificación del Comité de Auditoría para cumplir los Nuevos Requisitos de Inscripción establecidos por la Ley Sarbanes-Oxley y por NYSE y NASDAQ de Deloitte

• Señala las responsabilidades del comité de auditoría que se derivan de la Ley Sarbanes-Oxley y de las normas de inscripción sobre gobierno corporativo de NYSE y NASDAQ

• Proporciona una base para establecer el calendario de actividades del comité de auditoría

Audit Committee Online

Nombramiento del Experto Financiero del Comité de Auditoría de Deloitte y Encuesta sobre las prácticas de Revelación

• Resume la definición de la SEC de un experto financiero del comité de auditoría

• Establece puntos de referencia para el proceso usado para nombrar al experto financiero del comité de auditoría

Audit Committee Online

Autoevaluación de Conocimientos Básicos y Avanzados en Cuestiones Financieras de Deloitte

• Plantea las preguntas que pueden utilizar los miembros del comité de auditoría para evaluar sus conocimientos en cuestiones financieras

Audit Committee Online

Asociación Nacional de Directores Corporativos Manual del Comité de Auditoría

• Resume las responsabilidades generales del comité de auditoría y plantea consideraciones relacionadas con procesos y procedimientos

www.nacdonline.org

Control Interno sobre la Información Financiera:

Resumen Estadístico

Las estadísticas que aparecen a continuación se refieren a las opiniones emitidas por las entidades que están obligadas a presentar su información anticipadamente, acerca del control interno sobre la información financiera, al 6 de junio de 2005:

• Se emitieron 2,994 opiniones

• Se emitieron 2,622 sin salvedad

• Se emitieron 372 (12.42 %) opiniones adversas debido a que se identificaron debilidades importantes.

- La mayor parte de estas opiniones se emitieron a compañías cuyos ingresos son inferiores a mil millones de dólares americanos.

- La mayor parte de estas opiniones se emitieron a compañías cuyos activos representan menos de mil millones de dólares americanos.

• Las revelaciones más comunes sobre debilidades importantes incluyen:

- Documentación, políticas y procedimientos - Ajustes a los estados financieros

(importantes y/o numerosos) a la fecha de cierre

- Reexpresiones

- Recursos de competencia del personal Esta información la proporcionó AuditAnalytics, distribuidor externo bajo una iguala de Deloitte para proporcionar información sobre las relaciones acerca de las debilidades importantes que se incluyan en las auditorías e informes sobre control interno en los documentos que se presentan en la Forma 10-K, documentos presentados por entidades que estén obligadas a presentar su información anticipadamente.

Accounting Roundup y EITF Roundup

Para contar con un resumen oportuno y conciso de los avances técnicos más recientes en contabilidad y presentación de informes, consulte Accounting Roundup y EITF Roundup en la sección de Información Periódica de Deloitte en Audit Committee Online en la dirección

https://www.auditcommmittee.com/USEng/to pics/topicsasp?topic=37. Ambos resúmenes son boletines de Deloitte en los que se resume lo más reciente en aspectos contables y de información financiera y proporcionan ligas a sitios de Internet en donde se puede encontrar información adicional sobre cada tema.

Accounting Roundup y EITF Roundup son

publicaciones periódicas del Grupo Encargado del Establecimiento de Normas Contables y Comunicaciones de Deloitte y se publican conforme lo requieren los

acontecimientos.

Resultados de una Encuesta Acerca del Simposio sobre Comité de Auditoría de Deloitte

En diciembre de 2004, Deloitte fue anfitrión del simposio "Problemas en el primer plano:

Simposio para los miembros del comité de auditoría”, durante el cual, se solicitó a los asistentes que contestaran y devolvieran una encuesta que se les repartió. A continuación se presentan los puntos relevantes de esa encuesta.

1 Entre las personas que contestaron la encuesta se hallaba un porcentaje reducido de miembros del comité de auditoría de compañías que no cotizan en bolsa.

Los comités de auditoría encuestados no se seleccionaron usando un método de muestreo estadístico, por lo que los resultados de la encuesta pueden no ser indicativos de los que

se hubieran obtenido de haberse usado una metodología estadística para realizarla.

¿Cuántos directores son miembros del comité de auditoría?

Un promedio de 4

¿Espera la compañía que el auditor independiente concluya su revisión de los estados financieros (trimestrales) o su auditoría (al cierre del ejercicio fiscal) para liberar las utilidades?

¿En promedio, ¿cuántas reuniones de cada tipo celebra el comité de auditoría al año y cuánto tiempo dura en promedio cada tipo de reunión (a la media hora más cercana)?

Describa el grado de revisión de la información financiera que lleva a cabo el comité de auditoría y la orientación que da a los analistas y agencias de calificación respecto de las utilidades (distintas de los comunicados de medios sobre utilidades que emite la compañía trimestralmente o anualmente)

El comité de auditoría (o su presidente) revisa cada boletín de información financiera y orientación sobre utilidades antes de entregarlos a los analistas y agencias de calificaciones.

31%

El comité de auditoría (o su presidente) por lo general revisa los tipos de información y las presentaciones que se hacen en la información financiera y orientación sobre utilidades que se entregan a los analistas y agencias de calificaciones, pero no revisa específicamente cada uno de los boletines de información financiera y orientación sobre utilidades que se entregan

13%

El comité de auditoría no revisa la información financiera ni la orientación sobre utilidades que se entregan a los analistas y agencias de calificaciones.

50%

¿Cuántos expertos financieros, según los define la SEC y lo determina el consejo de administración, tiene el comité de auditoría?

El comité de auditoría sólo revisa la orientación sobre utilidades que se entregan a los analistas antes de su publicación.

6%

4.9

2.8

4.9

1.2

0 1 2 3 4 5 6

Número Promedio Duración Promedio Número Promedio Duración Promedio Reunión Personal Teleconferencias

Sí 59%

No 41%

Uno 41%

Dos 23%

Tres 6%

Cuatro 18%

Más de cuatro

12%

Edición Especial de la Nota del Comité de Auditoría: Los 10 Puntos más Importantes sobre Información Financiera de los Ejecutivos de Finanzas

Internacionales (FEI) para 2005

Deloitte publicó recientemente una edición especial de la Nota del Comité de Auditoría bajo el título Los 10 Puntos más Importantes sobre Información Financiera de los Ejecutivos de Finanzas Internacionales (FEI) para 2005

la lista de los 10 retos más importantes sobre información financiera de los Ejecutivos de Finanzas Internacionales que demandan la atención de los ejecutivos de finanzas durante 2005, según se informó en la edición de enero/febrero de 2005 de la revista Financial Executive. Los 10 puntos identificados por FEI son los siguientes:

El texto completo de este documento, incluyendo los recursos de Deloitte para ayudar a abordar estos puntos está disponible en Audit Committee Online en la dirección www.auditcomité .com. La lista de los puntos sobre información financiera de FEI está disponible en la dirección

www.fei.org/fei_ceo_top10.cfm.

Puntos Clave y Perspectivas Sobresalientes en Cuestiones Legislativas y Reglamentarias

A continuación se resumen las novedades más sobresalientes en materia legislativa y reglamentaria de los últimos meses y lo que se espera en un futuro próximo.

SEC:

• 2 de marzo de 2005 - La SEC prorroga las fechas en que las entidades que no están obligadas a presentar su información anticipadamente y los emisores privados extranjeros deben cumplir los requisitos de control interno sobre la información financiera y atestiguamiento de la Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley, las cuales ahora deben cumplir dichos requisitos a partir de los ejercicios fiscales que terminen el 15 de julio de 2006, o después.

• 29 de marzo de 2005 - La SEC publicó el Boletín de Contabilidad del Personal Núm.

107, Pago Basado en Acciones (Share- Based Payment - SAB 107), en el que se expresan los puntos de vista del personal de la SEC respecto de la aplicación del Pronunciamiento Núm. 123(R) del FASB, Pago Basado en Acciones (Share-Based Payment). El personal de la SEC considera que la orientación para la interpretación incluida en el SAB 107 será una ayuda para las entidades que cotizan en bolsa en la aplicación de las disposiciones del Pronunciamiento Núm. 123(R) del FASB y a los inversionistas y demás usuarios de estados financieros, en el análisis de la información proporcionada conforme a esa norma. Para mayor información, pueden visitar la dirección www.sec.gov/news/press/2005-43.htm

• 12 de abril de 2005 - El Comité Asesor sobre las Compañías más Pequeñas que Cotizan en Bolsa de la SEC celebró su primera reunión. Este comité se formó para evaluar el actual sistema reglamentario conforme a las leyes de valores para las compañías más pequeñas, incluyendo el impacto de la Ley Sarbanes-Oxley y se encarga de hacer las recomendaciones relativas a los cambios que deben hacerse en el sistema antes de abril de 2006.

• 13 de abril de 2005 - La SEC celebró una mesa redonda sobre la implantación de los requisitos de control interno sobre la información financiera. Para mayor información al respecto, consulte Mesa Redonda de la SEC sobre la Implantación de las Disposiciones acerca del Control Interno sobre Presentación de Informes:

Puntos Sobresalientes y Perspectivas, de Deloitte, en Audit Committee Online, o visite el sitio de la SEC en la Red, www.sec.gov/spotlight/soxcomp.htm.

• 13 de abril de 2005 - La SEC adoptó las enmiendas a la Forma 20-F que afectarán a los emisores privados extranjeros que cambien sus bases de contabilidad a las Normas Internacionales de Información Financiera.

Planes de acciones Combinaciones de Negocios

Controles internos Costo de inventarios Reconocimiento de

ingresos

Revelaciones de acuerdos fuera del balance general Posiciones fiscales

inciertas Lenguaje de

información de negocios extensible (Xtensible business reporting language - XBRL)

Utilidades obtenidas en el extranjero no remitidas

Orientación sobre la

discusión y el análisis

de la administración

(MD&A)

• 14 de abril de 2005 - La SEC anuncia que Stephen M. Cutler, director de la División de Cumplimiento de la SEC, tiene planes de dejar su puesto y regresar al sector privado.

• 14 de abril de 2005 - La SEC anuncia la adopción de una nueva regla por la que se prorroga la fecha en la que los emisores que son pequeños negocios deben cumplir las disposiciones del Pronunciamiento 123(R), Pago en Base a Acciones (Share- Based Payment), hasta principios del próximo ejercicio fiscal (que empieza después del 15 de junio de 2005, o el 15 de diciembre de 2005), en vez del próximo período de presentación de informes.

• 9 de mayo de 2005 - La SEC anuncia que comenzará a publicar las cartas de comentarios y de respuesta respecto de las revelaciones que se le han presentado después del 1 de agosto de 2004. Las cartas de comentarios y de respuesta se publicarán de manera individual, conforme se hayan presentado, a través del sistema EDGAR, en la dirección www.sec.gov. El proceso dará comienzo con algunos de los documentos presentados más antiguos, que sean elegibles y las cartas se publicarán en un plazo no menor de 45 días después de que se haya terminado la revisión del documento de revelaciones.

• Primer informe trimestral que debe presentarse después de que un emisor haya presentado su primer informe anual en cumplimiento de la Sección 404 - De conformidad con las reglas definitivas de la SEC respecto de la implantación de la Sección 404, la administración, junto con el director general y los funcionarios de finanzas, debe evaluar cualquier cambio que haya ocurrido en el control interno sobre la información financiera de la compañía durante el primer trimestre y que haya afectado de manera importante el control interno sobre la información financiera de la compañía, si existe una posibilidad razonable que pueda afectarlo de manera importante.

• 12 de mayo de 2005 - La SEC nombró a Linda Chatman Thomsen como directora de la División de Cumplimiento. La Srita.

Thomsen ha colaborado con la SEC desde 1995, y desde 2002 era la subdirectora de esta divisón.

• 16 de mayo de 2005 - La SEC publicó una declaración del personal sobre la implantación de los requisitos de presentación de informes de control interno, con base en las cartas de comentarios y la mesa redonda que celebró el 13 de abril de 2005. El texto completo de esta publicación está disponible

en la dirección http://www.sec.gov/news/

press/2005-74.htm.

• 1 de junio de 2005 - SEC Chairman William Donaldson anunció que dejará su puesto el 30 de junio de 2005. El Presidente Bush nombró a Christopher Cox para sustituirlo.

• 31 de julio de 2005 - Es la fecha límite para que los comités de auditoría de los emisores privados extranjeros cumplan con las reglas definitivas de la SEC para implantación de los requisitos para los comités de auditoría de las compañías que cotizan en bolsa, que se indican en la Sección 301 de la Ley Sarbanes-Oxley. La lista de comprobación de estos requisitos, que está adaptada a los emisores privados extranjeros, está disponible en Audit Committee Online.

• Ejercicios fiscales que terminan el 15 de julio de 2006 o después - Fecha límite para que las entidades que no están obligadas a presentar su información anticipadamente y los emisores privados extranjeros cumplan los requisitos de presentación de informes sobre control interno y atestiguamiento de la Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley.

PCAOB:

• Enero a octubre de 2005 - El PCAOB celebra foros titulados "Auditorías en el Ámbito de los Pequeños Negocios" en diversas ciudades del país (EEUU). El programa se diseñó para que las firmas de contadores registrados y las compañías de la comunidad de pequeñas empresas que cotizan en bolsa adquieran un mayor conocimiento acerca del trabajo del PCAOB, en particular su proceso de arranque y el impacto de las nuevas normas de auditoría. Para obtener mayor información sobre los foros, incluyendo una lista de fechas y localidades, puede consultar la dirección www.pcaobus.org/Inspections/Small_Busine ss_Forum/index.asp.

• 31 de marzo de 2005 - El PCAOB vota por unanimidad para proponer que se comente públicamente, una norma que puede aplicarse cuando los auditores informen sobre la eliminación de una debilidad importante en el control interno sobre la información financiera de una compañía. La norma propuesta se establecería como un compromiso voluntario independiente y se cumpliría únicamente a solicitud de la compañía. A continuación del cierre del período del comentario el 16 de mayo de 2005, el Consejo determinará si adopta una norma definitiva, con o sin enmiendas.

Para mayor información al respecto, puede

consultar la dirección www.pcaobus.com

/News_and_Events/News/2005/03-31.asp.

• 21 de abril de 2005 - El Presidente del PCAOB, William McDonough y el Presidente de la SEC, William Donaldson, prestan testimonio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes acerca de los efectos de la Ley Sarbanes- Oxley. El texto del testimonio puede consultarse en la dirección

financialservices.house.gov/media/pdf/0421 05wm.pdf.

• 16 de mayo de 2005 - El PCAOB publicó una declaración de política del Consejo y preguntas y respuestas del personal respecto de la Norma de Auditoría Núm. 2 del PCAOB, Auditoría del Control Interno Sobre la Información Financiera Realizada Conjuntamente con una Auditoría de Estados Financieros. El texto completo de la publicación puede consultarse en

http://www.pcaobus.org/News_and_Events/

News/2005/05-16.asp.

• 8-9 de junio de 2005 - El Grupo de Asesoría Permanente se reúne para comentar la implantación de las normas del PCAOB relativas a la auditoría de los controles internos.

Lo Nuevo en Audit Committee Online

Audit Committee Online proporciona a los miembros de comités de auditoría y de consejos de administración un recurso único, objetivo y fácil de usar para conocer y abordar los problemas más importantes del gobierno corporativo. A continuación se incluyen algunos de los recursos que ya están disponibles en este sitio:

Cuanto mejor sea el Panel de Auditoría, Mayor será el Precio de las Acciones - Este artículo, que se publicó en el The New York Times, menciona los resultados de un estudio que llevó a cabo recientemente un profesor de la Facultad de Negocios de la Universidad de Chicago, en el que analiza la relación que probablemente existe entre la experiencia financiera del comité de auditoría y el precio de las acciones de las compañías.

Diez Retos para el Consejo durante 2005 - En este artículo se abordan los cambios en el gobierno durante 2004 y se presenta un calendario de los temas para 2005, que aparecen en la revista Directors Monthly, de la Asociación Nacional de Directores Corporativos.

Ignorancia de los Controles Internos por parte de la Administración: Talón de Aquiles de la Prevención de Fraudes - Este documento del AICPA ofrece ayuda a los comités de auditoría para abordar el riesgo de fraude que representa el que la administración pase por alto el control interno sobre la información financiera.

Caso de Estudio de la Revista de Negocios de Harvard (Harvard Business Review):

Elementos que facilitan el trabajo - La división de investigaciones (Deloitte Research) y el Centro para el Gobierno Corporativo de Deloitte (Deloitte Center for Corporate Governance) escribieron un estudio de caso para la revista Harvard Business Review que siguió al proceso de auditoría de compra de un director de finanzas a quien se reclutó para un consejo que necesitaba agregar un experto en finanzas para su comité de auditoría.

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El propósito de esta publicación es resumir las principales novedades en cuestiones reglamentarias, técnicas y profesionales en los campos de gobierno corporativo y contable y proporcionar ligas a la información adicional.

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