Informe de Inversiones al 31 de Diciembre de 2015
El Fondo de Inversión Prime-Infraestructura II y su Reglamento Interno fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros el 27 de Octubre de 2008 mediante la Resolución Exenta Nº 638. Las cuotas del Fondo están inscritas en la Bolsa Electrónica de Chile bajo el código nemotécnico CFIPRMINF2.
La política de inversiones del Fondo se orienta preferentemente a la inversión en títulos emiti- dos por empresas cuyo objeto principal sea el desarrollo de proyectos relacionados con la pro- visión o gestión de infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de trans- porte terrestre vía ferrocarriles u otros medios, eléctrica, penitenciaria, médica, hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria.
Fondo de Inversión
PRIME-INFRAESTRUCTURA II
CMB-PRIME
Aportantes y % de Propiedad
Activos del Fondo al 31/12/15
Plazo de Duración del Fondo Cuotas Suscritas y Pagadas
Auditores Externos Año 2015 Reglamento Vigente del Fondo Clasificación de Riesgo Vigente Valor Libro de la Cuota al 31/12/15 Patrimonio del Fondo al 31/12/15
M$ 49.538.010, equivalentes a USD 69,76 millones
15 años 1.974.544
Surlatina Auditores Ltda.
Depositado con fecha 26 de enero de 2015 en la SVS Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada
Primera Clase Nivel 4
$ 24.947,1934 equivalentes a UF 0,9734
M$ 49.259.331, equivalentes a USD 69,36 millones :
:
:
: : : : :
Información General del Fondo
Comité de Vigilancia Año 2015 Sr. Jorge Gómez Mayol RUT: 4.609.291-0 Sr. Eugenio Valck Varas RUT: 6.302.968-8 :
Sr. Rodrigo Ravilet Llanos RUT: 10.620.242-7 Clasificadores de Riesgo 2015
Contenido
10
15 16 2
S. Concesionaria La Fruta S.A.
Valorización Económica Estados Financieros
Remuneración y Gastos Inv. Aeroportuarias Araucanía S.A.
11
Cartera de Inversiones
14
ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada
Valorizadores Externos Año 2015 : Asesoría M31 Ltda.
Line Up.
Consorcio 17,34%
Hábitat (C) 13,31%
Cuprum (C) 12,10%
Provida (A) 11,00%
Provida (C) 10,50%
Hábitat (B) 6,81%
Hábitat (A) 5,38% Cuprum (B)
5,38% Security 5,00%
CN Life 4,34%
Provida (B) 4,00%
Euroamerica 2,50%
Otros 2,34%
Consorcio Nacional de Seguros 17,3440 AFP Hábitat para el Fondo C 13,3135 AFP Cuprum para el Fondo C 12,1000 AFP Provida para el Fondo A 11,0000 AFP Provida para el Fondo C 10,5000 AFP Hábitat para el Fondo B 6,8060 AFP Hábitat para el Fondo A 5,3805 AFP Cuprum para el Fondo B 5,3750 Seguros de Vida Security Previsión 5,0000 CN Life Cía de Seguros de Vida 4,3360 AFP Provida para el Fondo B 4,0000 Euroamerica Seguros de Vida 2,5000
Otros 2 Aportantes 2,3450
Inv. Estación La Cisterna S.A. 4
Otras Informaciones del Fondo 17 Inv. Ruta La Serena- Ovalle S.A. 6
8 Inv. Inf. Transantiago S.A.
La sociedad fue constituida el 2 de Junio de 2010 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesiona- ria Aeropuerto Araucanía S.A.
A través de esta sociedad, con fecha 25 de Junio de 2010 el Fondo adquirió el 49,0% de la propiedad de la Socie- dad Concesionaria Aeropuerto Araucanía S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y operación del nuevo terminal aeroportuario para la Región de la Araucanía. Este nuevo terminal se ubicará a 22 km al surpo- niente de la capital regional, contempla la construcción de una pista de 2.440 m de longitud, plataforma de esta- cionamiento para 4 aviones tipo Airbus A-320, terminal de pasajeros de aproximadamente 5.000 m2, puentes de embarque, edificio aeronáutico para la DGAC, torre de control, etc.
La explotación considera los ingresos por pago de un subsidio estatal consistente en 8 cuotas de UF 404.702 c/u, cobro de una tarifa por pasajero embarcados y explotación de servicios comerciales complementarios.
El plazo de la concesión finaliza al alcanzar el ITC solicitado en la Oferta, siendo el plazo máximo de la concesión 240 meses.
INVERSIONES AEROPORTUARIAS ARAUCANIA S.A.
Página 2 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
99,99%
0,01%
Accionistas
Fondo Prime Infraestructura II Otros
Año de la Inversión
Año Término 2010
Variable Valor Libro Inversión [M$] 8.989.678
El día 29 de julio del 2014 se inicio la operación del aeropuerto recibiéndose los primeros vuelos comer- ciales.
Al cierre del año 2015 los pasajeros embarcados fue- ron 289.137, un 14,3% superiores al año anterior.
De los ingresos de actividades ordinarias el 58,1%
provino de tasa de embarque y el saldo 41,9% por actividades comerciales.
En el Balance terminada la construcción, se inicio el pago de deuda y amortización del activo intangible, disminuyendo los pasivos de largo plazo y activos no corrientes. A nivel de resultado se registra un resulta- do positivo en la operación y un ingresos no operacio- nal por los subsidios del proyecto.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año.
Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confecciona- dos con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Sociedad Concesionaria Aeropuerto Araucanía S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 15.293.722 14.220.680 7,5% Razón Circulante 1 1,97 2,01
Activos No Corrientes 57.000.455 61.633.295 -7,5% Razón Ácida 2 1,97 2,01
Total Activos 72.294.177 75.853.975 -4,7% Líquidez Absoluta 3 0,14 0,30
Margen 4 200,11% 147,84%
Pasivos Corrientes 7.760.470 7.088.743 9,5% Leverage 5 4,85 5,00
Pasivos No Corrientes 49.637.153 53.589.534 -7,4%
Patrimonio 14.896.554 15.175.698 -1,8%
Ingresos 2.313.462 991.288 133,4% 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 1.618.817 713.626 126,8% 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes Ganancia antes de Impuestos 3.144.216 1.246.704 152,2% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 4.629.380 1.465.472 215,9% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Pasajeros Embarcados Aer. Temuco
2011 2012 2013 2014 2015
INVERSIONES AEROPORTUARIAS ARAUCANIA S.A.
Página 3 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año. Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confeccionados con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 1.691.907 155.097 990,9% Razón Circulante 1 2.643,60 287,22
Activos No Corrientes 7.299.311 7.436.092 -1,8% Razón Ácida 2 2.643,60 287,22
Total Activos 8.991.218 7.591.189 18,4% Líquidez Absoluta 3 2.643,60 287,22
Margen 4 NA NA
Pasivos Corrientes 640 540 18,5% Leverage 5 1,00 1,00
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 8.990.578 7.590.649 18,4%
Ingresos 0 0 NA 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 2.270.537 719.196 215,7% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes Ganancia del Ejercicio 2.270.537 719.196 215,7% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
La sociedad fue constituida el 6 de Febrero de 2014 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio- naria Intermodal La Cisterna S.A.
A través de esta sociedad, el 31 de Marzo del 2014 se firmo la promesa de compraventa y posteriormente con fecha 18 de Junio de 2014 el contrato de compraventa, por el cual el Fondo adquirió el 60% de la propiedad de la Sociedad Concesionaria Intermodal La Cisterna S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y ope- ración de la Estación de Intercambio Modal del Sistema de Transporte Urbano de Santiago. Esta estación esta ubicada en la intersección de la Av. Américo Vespucio y la Av. General José Miguel Carrera, consiste en un edificio de tres subterráneos, en los cuales se realiza el intercambio de pasajeros entre las líneas 2 y 4A del Metro y los buses troncales y alimentadores del TranSantiago y dos niveles superiores de actividad comercial.
La concesión se adjudico en el año 2004, por un periodo de 240 meses que termina en el año 2017. Sus Ingresos corresponde a un cobro o tarifa por ingresos de buses a la estación, con un Ingreso Mínimo Garantizado, además de los ingresos comerciales como arriendo de locales, estacionamientos, publicidad, etc..
INVERSIONES ESTACION LA CISTERNA S.A.
Página 4 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
99,99%
0,01%
Accionistas
Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 13.481.615
Durante el año 2015 el negocio regulado, cobro por ingreso de buses, tuvo una disminución del 0,2% en relación al año 2014.
Los ingresos no regulados o comerciales, constituidos por arriendos, estacionamientos, publicidad, etc., en el año 2015 experimentaron un incremento real del 8,6% en relación al año 2014.
El 22 de enero del 2015 el Tribunal Arbitral fallo la demanda interpuesta por la concesionaria, sentenciando al MOP a pagar MUF 217 y reconociendo el derecho de la concesionaria de agregar aprox. 1.000 m2 de áreas comer- ciales en las plataformas del primer y segundo subterráneo. El MOP en el mes de junio del 2015 pagó a la conce- sionaria MUF 217 y en el mes de agosto se pago un dividendo extraordinario a los accionistas de la sociedad. Con respecto a las nuevas áreas comerciales se obtuvo la aprobación del MOP al proyecto, iniciándose su construcción en diciembre del 2015, se estima su termino y habilitación comercial durante el segundo trimestre del año 2016.
A nivel de Balance se aprecia una disminución de los activos corrientes por pagos de dividendos provisorios duran- te el año 2015. Los pasivos no corrientes disminuyen por efectos de la amortización de la deuda financiera. A ni- vel de resultado del ejercicio se aprecia un incremento de ingresos, lo cual, unido a ingreso no operacionales por el fallo del tribunal arbitral hacen que el resultado del año sea un 102,7% superiores al año anterior.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año.
Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confecciona- dos con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Sociedad Concesionara Intermodal La Cisterna S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 7.799.504 9.080.271 -14,1% Razón Circulante 1 1,92 1,72
Activos No Corrientes 34.364.170 35.319.439 -2,7% Razón Ácida 2 1,92 1,72
Total Activos 42.163.674 44.399.710 -5,0% Líquidez Absoluta 3 1,23 0,70
Margen 4 140,68% 75,80%
Pasivos Corrientes 4.067.625 5.284.908 -23,0% Leverage 5 3,10 3,55
Pasivos No Corrientes 24.514.743 26.601.424 -7,8%
Patrimonio 13.581.306 12.513.378 8,5%
Ingresos 3.879.209 3.551.693 9,2% 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 1.034.354 1.343.172 -23,0% 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes Ganancia antes de Impuestos 6.974.076 3.256.000 114,2% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 5.457.227 2.692.075 102,7% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio Año de la Inversión
Año Término 2014
2027
INVERSIONES ESTACIÓN LA CISTERNA S.A.
Página 5 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año. Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confeccionados con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 4.911.062 3.476.407 41,3% Razón Circulante 1 3.833,77 1.136,45
Activos No Corrientes 8.573.183 8.039.219 6,6% Razón Ácida 2 3.833,77 1.136,45
Total Activos 13.484.245 11.515.626 17,1% Líquidez Absoluta 3 3.833,77 584,03
Margen 4 NA NA
Pasivos Corrientes 1.281 3.059 -58,1% Leverage 5 1,00 1,00
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 13.482.964 11.512.567 17,1%
Ingresos 0 0 NA 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 2.780.807 960.239 189,6% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes Ganancia del Ejercicio 2.751.013 960.239 186,5% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
La sociedad fue constituida el 8 de Enero de 2015 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio- naria Ruta del Limarí S.A.
A través de esta sociedad, el 27 de Marzo del 2015 se firmo la compraventa por el 49% de la propiedad de la So- ciedad Concesionaria Ruta del Limarí S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y operación de la Ruta 43 que une la ciudad de La Serena con la ciudad de Ovalle. La Ruta tienen una longitud de aproximadamente 72 km, incluyendo además un By Pass, llamado Pan de Azucar, que evita pasar por una zona urbana antes de lle- gar a la ciudad de La Serena. La obra contempla el mejoramiento de la vía existente ampliándola a doble calzada, el mejoramiento del sector urbano y el By Pass mencionado.
La concesionaria tiene la obligación de construir la obra, operarla y mantenerla, además de prestar una serie de servicios a los usuarios definidos en el Contrato de Concesión.
La concesión tiene un plazo máximo de 360 meses o hasta que se alcance el ITC solicitado en la licitación, el inicio de la concesión fue el 31 de mayo del 2013 con la publicación del DS MOP N° 151. El concesionario tiene dere- cho a percibir los ingresos por peaje, con un mínimo garantizado y percibir los subsidios a la construcción y opera- ción.
INVERSIONES RUTA LA SERENA– OVALLE S.A.
Página 6 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
99,99%
0,01%
Accionistas
Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 11.619.740
El inicio de la construcción fue el 24 de julio del 2014 y al termino del año 2015 el avance de la obra es del 21%.
Junto a la construcción, además se ha logrado la aprobación de todos los proyectos de ingeniería vial, activándose las expropiaciones adicionales.
Actualmente las obras se concentran principalmente en el By Pass Pan de azúcar, estando en fase final de movi- mientos de tierra, para inicial la colocación de las capas estructurales de la carpeta. Además, dado la aprobación de los proyectos de ingeniería se ha logrado iniciar frentes de trabajo en todos los sectores de la concesión, princi- palmente en movimientos de tierra para escarpe y ejecución de obras de saneamiento.
Por otra parte el Ministerio de Obras Públicas ha oficiado la necesidad de realizar obras adicionales, acordándose los plazos y forma de valorización de estas, la Resolución que las ordena esta en etapa final de tramitación.
Durante el año 2013 se obtuvo el financiamiento de la obra, a través de un crédito con el Banco Corpbanca por UF4.350.000, además de líneas para el financiamiento del IVA y las Boletas de Garantía.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año.
Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confecciona- dos con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Sociedad Concesionara Ruta del Limarí S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 2.270.088 3.711.937 -38,8% Razón Circulante 1 0,47 5,68
Activos No Corrientes 41.203.451 22.110.182 86,4% Razón Ácida 2 0,47 5,68
Total Activos 43.473.539 25.822.119 68,4% Líquidez Absoluta 3 0,01 0,18
Margen 4 NA NA
Pasivos Corrientes 4.779.549 653.354 631,5% Leverage 5 2,08 1,25
Pasivos No Corrientes 17.758.727 4.569.710 288,6%
Patrimonio 20.935.263 20.599.055 1,6%
Ingresos 0 0 NA 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos (96.903) 347.697 -127,9% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes Ganancia del Ejercicio 240.745 558.952 -56,9% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio Año de la Inversión
Año Término 2015
Variable
INVERSIONES RUTA LA SERENA - OVALLE S.A.
Página 7 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año. Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confeccionados con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Var. INDICADO R Dic 15
Activos Corrientes 602.530 NA Razón Circulante 1 470,36
Activos No Corrientes 11.019.653 NA Razón Ácida 2 470,36
Total Activos 11.622.183 NA Líquidez Absoluta 3 470,36
Margen 4 NA
Pasivos Corrientes 1.281 NA Leverage 5 1,00
Pasivos No Corrientes 0 NA
Patrimonio 11.620.902 NA
Ingresos 0 NA 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 NA 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 100.902 NA 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 100.902 NA 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
La sociedad fue constituida el 8 de Enero de 2015 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio- naria Vía Santa Rosa S.A.
A través de esta sociedad, el 30 de Julio del 2015 se firmo la compraventa por el 51% de la propiedad de la Socie- dad Concesionaria Vía Santa Rosa S.A. y de la constructora San Francisco S.A. (operadora), la concesionaria se adjudicó la construcción, mantención y operación del mejoramiento de la Avenida Santa Rosa, desde la Alameda hasta Américo Vespucio, para incorporar un corredor de buses segregado para los buses del Transantiago y mejo- rar aspectos de seguridad vial, paisajismo, drenaje, paraderos de bues, iluminación, etc. La obra se encuentra en plena operación desde el año 2007 y termina su plazo de concesión en mayo del año 2022.
La concesionaria tiene la obligación de operar y mantener toda la infraestructura del corredor y en compensación percibe ingresos mensuales pagados por el Estado.
La Constructora San Francisco S.A. es la empresa que presta el servicio de operación del corredor, realizando las labores de mantención y conservación de la infraestructura.
INVERSIONES INFRAESTRUCTURA TRANSANTIAGO S.A.
Página 8 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
99,99%
0,01%
Accionistas
Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 7.969.037
La concesión ha operado con normalidad en el año 2015. Se han desarrollado los trabajos de mantención de se- ñalización, demarcación, limpieza, paradores de buses, semáforos, saneamiento, iluminación, etc., cumpliendo con las obligaciones del contrato de concesión.
Al termino del año se presento, al Ministerio de Obras Públicas, propuesta para modificar la concesión realizando inversiones adicionales para construir el corredor segregado en el Tramo III de la concesión, el cual operara con la vialidad antigua que no fue modificada por las obras de la concesión original.
A nivel del balance los activos no corrientes disminuyen por el reconocimiento en resultado del activo financiero, mientras que el pasivo no corriente disminuye por el pago de la deuda financiera.
A nivel de resultados los ingresos corresponden al reconocimiento de ingresos financieros por el activo reconocido mas una proporción por los ingresos reales pagados por el Estado. Además, en el año 2015 se incluye el pago de la sentencia de la reclamación Arbitral.
En la página siguiente se muestra el Balance de la Soc. de Inversiones, la cual registra su participación en la socie-
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año.
Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confecciona- dos con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Sociedad Concesionara Vía Santa Rosa S.A.
Año de la Inversión
Año Término 2015
2022
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 16.585.466 13.057.642 27,0% Razón Circulante 1 2,40 1,80
Activos No Corrientes 50.511.899 53.684.645 -5,9% Razón Ácida 2 2,40 1,80
Total Activos 67.097.365 66.742.287 0,5% Líquidez Absoluta 3 0,72 0,29
Margen 4 32,77% 33,93%
Pasivos Corrientes 6.903.132 7.246.527 -4,7% Leverage 5 6,48 11,75
Pasivos No Corrientes 49.844.644 53.815.208 -7,4%
Patrimonio 10.349.589 5.680.552 82,2%
Ingresos 13.886.993 12.294.949 12,9% 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 6.295.608 5.368.232 17,3% 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes Ganancia antes de Impuestos 5.919.029 4.645.440 27,4% 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 4.551.338 4.171.681 9,1% 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
INVERSIONES INFRAESTRUCTURA TRANSANTIAGO S.A.
Página 9 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año. Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confeccionados con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Var. INDICADO R Dic 15
Activos Corrientes 1.079.998 NA Razón Circulante 1 0,48
Activos No Corrientes 9.117.707 NA Razón Ácida 2 0,48
Total Activos 10.197.705 NA Líquidez Absoluta 3 0,48
Margen 4 NA
Pasivos Corrientes 2.227.871 NA Leverage 5 1,28
Pasivos No Corrientes 0 NA
Patrimonio 7.969.834 NA
Ingresos NA 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta NA 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 907.249 NA 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 907.249 NA 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
La sociedad es la responsable de la construcción, rehabilitación, mantención y explotación de la concesión deno- minada Camino de la Fruta, este proyecto consiste en el mejoramiento general de la Ruta 66 existente, incluyendo terceras pistas, by pass en distintas zonas muy pobladas y un nuevo acceso al puerto de San Antonio.
Los ingresos de la concesión corresponden al cobro de peaje en las distintas plazas establecidas en las Bases de Licitación y un subsidio estatal de nueve cuotas anuales de UF 688.800 c/u. El plazo de duración es variable, de- terminándose el término de la concesión cuando el valor actualizado de los ingresos por peaje de la concesión sobrepasen el ITC de UF 6.450.000, con un plazo máximo de 35 años.
Durante la explotación de la concesión se deben mantener servicio de asistencia a los usuarios, telefonía, contado- res vehiculares, sistemas de pesaje y peaje, etc.
SOCIEDAD CONCESIONARIA LA FRUTA S.A.
Página 10 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
22,5%
22,5%
40,0%
15,0%
Accionistas
Empresa Constr. Belfi S.A.
Besalco Concesiones S.A.
Fondo Prime-Infraestructura II Icafal Inversiones S.A.
Año de la Inversión
Año Término 2010
En proceso Valor Libro Inversión [M$] 6.777.392
El 17 de mayo del 2013 la Sociedad Concesionaría informó al MOP que los sobrecostos ambientales superaban el umbral establecido en las BALI y no era posible financiarlos, optando por pedir el término de la concesión. El Mi- nisterio después de verificar lo indicado por la concesionaria el día 28 de agosto de 2013 solicitó el pronuncia- miento a la Comisión del Art. 36 de la Ley de Concesiones para el término anticipado por sobrecostos ambientales.
La Sociedad Concesionaria presentó una reclamación ante la misma comisión por el reembolso de las restitucio- nes que el término de la concesión exige y las indemnizaciones y compensaciones correspondiente.
Con fecha 17 de enero del 2014 la Sociedad Concesionaria y el MOP acordaron una conciliación parcial, en que el MOP se compromete a pagar a la Concesionaria UF 787.764 y que la parte de la reclamación no conciliada pudie- ra ser reclamado ante la comisión ya en carácter de arbitral, el alcance de esta reclamación sería por las restitucio- nes no reconocidas en la conciliación, mas los reajustes e intereses. Junto a lo anterior, la Comisión se pronunció favorablemente a la extinción de la concesión.
El Decreto Supremo que declara la extinción y autoriza el cumplimiento de la conciliación fue tomado razón por la Contraloría General de Republica con fecha 13 de mayo del 2014 y publicado el Diario Oficial el día 28 de mayo del 2014. El 24 de julio el MOP entregó a la Concesionaria las Resoluciones de Pago por el monto conciliado, las cuales fueron cedidas al Banco Estado, devolviendo la sociedad los recursos recuperados a los accionistas en el mes de agosto.
En el mes de marzo del 2014 la Concesionaria presento un Reclamación ante el tribunal Arbitral por las restitucio- nes no reconocidas por el MOP, mas sus reajustes e intereses. La Reclamación se encuentra en la etapa de prue- ba, solicitando el tribunal dos peritajes de los gastos efectuados por la concesionaria, los peritajes fueron encarga- dos al Dictuc e Idiem y entregados al Tribunal en el mes de octubre del 2015. Se espera que el fallo sea dictado durante el segundo trimestre del año 2016.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Diciembre de cada año.
Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2015 fueron confecciona- dos con base en información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2015.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTE M Dic 15 Dic 14 Var. INDICADO R Dic 15 Dic 14
Activos Corrientes 1.224.032 1.468.279 -16,6% Razón Circulante 1 6,03 6,72
Activos No Corrientes 20.943.204 20.943.204 0,0% Razón Ácida 2 6,03 6,72
Total Activos 22.167.236 22.411.483 -1,1% Líquidez Absoluta 3 0,88 2,09
Margen 4 NA NA
Pasivos Corrientes 203.038 218.499 -7,1% Leverage 5 1,31 1,29
Pasivos No Corrientes 5.020.720 4.824.430
Patrimonio 16.943.478 17.368.554 -2,4%
Ingresos 0 0 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos (425.076) (156.446) NA 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes Ganancia del Ejercicio (425.076) (156.446) NA 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
Página 11 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS
(VALORES EN M $)
ACTIVO CO RRIE NTE 700.548 18.180.674
Efectivo y efectivo equivalente 700.020 18.179.919
Otros activos 528 755
ACTIVO NO CO RRIE NTE 48.837.462 26.048.728
Activos financieros a costo amortizado 0 0
Inversiones valorizadas por el método de participación 48.837.462 26.048.728
Otros activos 0 0
TO TAL ACTIVO S 49.538.010 44.229.402
P ASIVO CO RRIE NTE 278.679 343.194
Cuentas y documentos por pagar de operaciones 213.462 208.135
Remuneraciones sociedad administradora 48.585 42.900
Otros documentos y cuentas por pagar 0 80.140
Otros pasivos 16.632 12.019
P ASIVO NO CO RRIE NTE 0 0
P ATRIM O NIO 49.259.331 43.886.208
Aportes 41.303.986 41.303.986
Otras reservas (3.767.966) (950.491)
Resultados acumulados 6.253.557 1.660.571
Resultado del ejercicio 5.469.754 1.952.282
Dividendos provisorios 0 (80.140)
TO TAL P ASIVO S Y P ATRIM O NIO 49.538.010 44.229.402
ACTIVO S 31-12-2015 31-12-2014
P ASIVO S 31-12-2015 31-12-2014
Página 12 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
ESTADOS FINANCIEROS
AC UM ULADOS AL 31 DE DIC IEM BRE DE C ADA AÑ O (VALORES EN M $)
PATRIMO NIO AL INICIO DE L E JE RCICIO 43.886.208 42.816.138
Otros Movimientos (96.631) (882.212)
INGRE SO S/PÉ RDIDAS NE TO S DE LA O PE RACIÓ N 5.994.148 2.333.388
Intereses y reajustes 135.079 716.699
Resultado inversiones valorizadas por el metodo de participación 5.859.069 1.616.689
TO TAL GASTO S DE O PE RACIÓ N ( 524.394) ( 381.106)
Remuneración del Comite de Vigilancia (11.390) (11.082)
Comisión de administración (486.925) (344.534)
Gastos de operación (26.079) (25.490)
UTILIDAD ( PÉ RDIDA) DE LA O PE RACIÓ N 5.469.754 1.952.282
CO STO S FINANCIE RO S 0 0
RE SULTADO NE TO DE L E JE RCICIO 5.469.754 1.952.282
APO RTE S DE CAPITAL/DIVIDE NDO S 0 0
O TRO S MO VIMIE NTO S 0 0
PATRIMO NIO AL CIE RRE DE L E JE RCICIO 49.259.331 43.886.208
E STADO DE VARIACIÓ N PATRIMO NIAL 31-12-2015 31-12-2014
Página 13 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
ESTADOS FINANCIEROS
AC UM ULADOS AL 31 DE DIC IEM BRE DE C ADA AÑ O (VALORES EN M $)
BE NE FICIO NE TO PE RCIBIDO E N E L E JE RCICIO ( 560.386) 267.138
Utilidad (pérdida) realizada de inversiones 134.038 648.244
Pérdida no realizada de inversiones (menos) (170.030)
Gastos del ejercicio (menos) (524.394) (381.106)
BE NE FICIO NE TO PE RCIBIDO ACUMULADO DE E JE RC. ANTE RIO RE S1.551.120 1.352.996
Ut ilidades ( pérdida) realizadas n o dis t ribu ida 1.613.698 1.352.996 Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 1.624.135 1.578.828 Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 73.703 16.933 Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) 0 0
Dividendos definitivos declarados (menos) (84.140) (242.765)
Pérdida deven gada ac u mu lada ( men os ) ( 62.578) 0
Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (62.578) 0
Abono a pérdida devengada acumulada (mas) 0 0
Aju s t es a res u lt ado deven gado ac u mu lado 0 0
Por utilidad devengada en ejercicio (más) 0 0
Por pérdida devengada en ejercicio (más) 0 0
DIVIDE NDO S PRO VISO RIO S 0 ( 80.140)
MO NTO SUSCE PTIBLE DE DISTRIBUIR 990.734 1.539.994
E STADO DE UTILIDAD PARA DISTRIBUCIÓ N DE DIVIDE NDO S 31-12-2015 31-12-2014
Página 14
El valor económico del Fondo se determinó con las valorizaciones económicas que realizaron los valo- rizadores independientes Line Up Consultores Ltda. y Asesoría M31 Ltda., con datos al tercer trimestre del año 2015.
VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA AL 31 DE DICIEMBRE 2015 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Nota: En Sociedad Concesionara La Fruta S.A. y Soc. de Inv. Ruta La Serena - Ovalle S.A. se ha mantenido el valor libro, criterio usado por los valorizadores en Sep. 2015.
Valor Económico de la Cuota
A DICIE M BRE 2015
Efectivo y efectivo equivalente y otros activos 700.548
Títulos de deuda 0
Inversiones registradas a valor económico 50.439.899
Tot al de Ac t ivos 51.140.447
Pasivos circulantes y de largo plazo (278.679) P at rimon io Aju s t ado a Valor E c on ómic o 50.861.768
Número de cuotas 1.974.544
Valor E c on ómic o de la Cu ot a [ $] 25.758,7413 Valor ec on ómic o de la c u ot a UF 1,0051
Valo res en miles de P eso s salvo cuande se indica o tra co sa
In vers ión [ M$] Partic ipac ión Valor Libro As es oría M31 Lin e Up
Inversiones Aeroportuarias Araucania S.A. 99,9900% 8.989.679 11.124.157 13.010.862 Sociedad Concesionaria la Fruta S.A. 40,0000% 6.777.391 6.777.391 6.777.391 Inversiones Estación La Cisterna S.A. 99,9900% 13.481.615 12.911.930 13.192.739 Soc. Inversión Ruta La Serena - Ovalle S.A. 99,9900% 11.619.740 11.619.740 11.619.740 Soc. Inversión Infraestructura Transantiago S.A. 99,9900% 7.969.037 8.006.681 8.244.150
Totales 48.837.462 50.439.899 52.844.882
Página 15
REMUNERACIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Remuneración Fija Anual:
1,19% IVA incluido *
Remuneración de Dic. 2015 M$ 48.585
Remuneración a Dic. 2015:
M$ 486.925
* sobre el valor diario del Fondo
Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II – Informe al 31 de Diciembre de 2015
GASTOS DE C ARGO DEL FON DO AL 31 DE DIC IEM BRE
Item Tipo Mon to In c iden c ia
Divulgación Información OPER 3.356 8,96%
Valorización OPER 7.262 19,38%
Auditoría OPER 2.285 6,10%
Asambleas OPER 1.538 4,10%
Clasificación OPER 3.066 8,18%
Custodia OPER 5.135 13,70%
Legales OPER 2.904 7,75%
Comisiones OPER 533 1,42%
Comité de Vigilancia EXTR 11.390 30,40%
Impuestos OG 0 0,00%
Total 37.469 100,00%
OPER: Operacionales; EXTR: Extraordinarios; OG: Otros Gastos
LÍM ITES DE GASTOS AL 31 DE DIC IEM BRE
Tipo de Gas to Mon to [ % ] Ac tivos [ % ] Límite
Operacionales 26.079 0,0526% 1,25%
Extraordinarios 11.390 0,0230% 1,25%
Otros Gastos 0 0,0000% 2,50%
Total 37.469 0,0756%
Página 16 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 31 de Diciembre de 2015
Disponible y otros activos 0,01%
Inv. Aer. Araucanía 18,15%
Inv. Estación La Cisterna 27,21%
Camino de la Frurta 13,68%
Inv Ruta La Serena Ovalle 23,46%
Inv Inf.
Transantiago 16,09%
Deposito a Plazo 1,41%
CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO AL 31 DE DICIEMBRE 2015
AC TIVOS % Acciones
del Em isor
N º Acciones
M onto M $
[%] Activo del F ondo
Disponible y otros activos 2.507 0,01%
Inversiones Aeroportuarias Araucania S.A. 99,99% 1.199.880 8.989.679 18,15%
Inversiones Estación La Cisterna S.A. 99,99% 1.139.886 13.481.615 27,21%
Sociedad Concesionaria la Fruta S.A. 40,00% 9.152 6.777.391 13,68%
Soc. Inversión Ruta La Serena - Ovalle S.A. 99,99% 1.199.880 11.619.740 23,46%
Soc. Inversión Infraestructura Transantiago S.A. 99,99% 1.199.880 7.969.037 16,09%
Depósitos a Plazo 698.041 1,41%
Totales 4 9 .5 3 8 .0 1 0 1 0 0 ,0 0 %
