DIRECCION, VIGILANCIA Y ADMINISTRACION DEL FONDO DE PENSIONES
CONSEJO DE ADMINISTRACION
PRESIDENTE.
Ing. Ramón de la Peña M.
VICEPRESIDENTE
Dr. Luis Lauro Cantú S.
SECRETARIO
C.P. David Noel Ramírez P.
VOCALES
Ing. Ricardo Guajardo T.
Dr. Xorge A. Domínguez S.
Arq. José Luis Pineda G.
SUPLENTES
Ing. Humberto Cantú S.
Ing. Rodolfo Treviño G.
Quim. Delia Ortegón A.
ASESOR
Ing. Eliseo Vázquez 0.
1
CONSEJO DE VIGILANCIA
Ing. Joel Ruiz de Aquino Ing. Antonio Elizondo S.
C.P. José A. Garza G.
ADMINISTRACIO;
DIRECTOR
Ing. Fernando González R.
CARTA A LOS AFILIADOS
Septiembre de 1987
Estimados afiliados del Fondo de Pensiones:
Por otro lado, los recursos que el Fondo de Pensiones invirtió en el mercado de valores, fueron altamente oroductivos. aun considerando que se manejó un portafólio de inversiones de mínimo riésgo.
Los datos globales se presentan a continuación:
Porcentaje de Rendimiento participación neto
- gn el oortafolio anuaiizadQ
Inversiones en préstamos
a afiliados. 12.29 99.85
Inversión en acciones, - - mercado de dinero, pe--
trobonos, etc. 48.20 163.95
Inversión en empresas
inmobiliarias e inmuebles 39.51 27.39 Otros productos
Rendimiento neto r>onderado
12.27
TOTAL 100%
79.02 10.82 6.99 109.1%
Me complace dirigirme a ustedes, para presentarles los resultados obtenidos, en el ejercicio 86 - 87 del Fondo de Pensiones.
El período que acaba de concluir se caracterizó por una inflación creciente,
que originó que las inversiones en el país se dirigieran principalmente a los
mercados de valores, dejando altamente deprimido el mercado de los
bienes raíces. Es importante considerar que al inicio de este ejercicio, el
Fondo de Pensiones presentaba un portafolio de inversiones en inmuebles
cercano al 50%, por lo cual, el esfuerzo que se realizó fue encaminado a
disminuir dicho porcentaje, ya que, como lo esperabamos, la inversión en
ese campo fue muy castigada. A la fecha, podemos decir que se logró
disminuir el monto de dicha inversión a un 20%, lo cual nos permite tener un
portafolio de inversiones más flexible, que garantice la posibilidad de
aprovechar las oportunidades que el mercado de inversión vaya
presentando.
Consideramos que las decisiones que se han tomado han sido. las más atinadas, dadas las circunstancias que privan actualmente en el país y las posibilidades del Fondo de Pensiones.
Hacemos patente el compromiso que sentimos cada uno de los miembros del Consejo por mantener y acrecentar nuestro patrimonio a pesos constantes.
,I de los resultados del Presentamos a continuación, el informe anua
presente ejercicio.
Atentamente,
ING. RAMON DE LA PEÑA MANRIQUE Presidente
3
1.
II.
III.
FONDO DE PENSIONES
PRINCIPALES ACTIVIDADES DEL EJERCICIO SOCIAL 19864987
ASAMBLEA ANUAL. El 25 de septiembre de 1986 tuvo verificativo la Asamblea Anual con el propósito de informar a los afiliados los resultados obtenidos en el ejercicio 1985 1986.
ELECCIONES. El 3 de noviembre de 1986 se llevó a cabo el recuento de votos para la elección del Consejero Propietario, el Consejero Suplente y los Comisarios. Resultaron electos el Dr. Xorge A. Domínguez como Consejero Propietario, el Ing. Humberto Cantú Salinas como Consejero Suplente y los ingenieros Antonio Elizondo Solana y Joel Ruiz de Aquino, como Comisarios. El cargo de consejero es por 3 años y el de comisario es por 1 año.
REUNION DE PLANEACION. El 28 de noviembre de 1986, se celebró la reunión de planeación, en la que se desarrollaron los siguientes puntos:
a.
Revisión de lineamientos y decisiones tomadas para el ejercicio 85 - 86. En este punto se observó que en general, se cumplió con lo planeado.b. Definición de políticas y decisiones. Se realizó un ordenamiento por importancia de las líneas de productos del Fondo y se estableció el porcentaje ideal de inversión para cada línea de producto.
La jerarquización de las líneas de productos y sus porcentajes ideales son los siguientes:
%
Ranao ideal
1.
Inversión en valores
l
Renta variable en moneda nacional 5 - 15
* Petrobonos y mercado de dinero en
moneda nacional. 20 - 27
* Ublares Renta Fija 20 - 30
* Ublares Renta Variable 5 -10
2. Inversión en terrenos 8 -10
3. Préstamos a afiliados 10 - 15
4. Inversión en empresas 12 - 15
5. Préstamos a empresas 0
C.
Elección de un Presidente, un Vicepresidente y un Secretario del Consejo de Administración. Para estos cargos resultaron electas las siguientes personas:
Presidente Ing. Ramón de la Peña Manrique
Vicepresidente Dr. Luis Lauro Cantú Salinas
Secretario C.P. David Noel Ramírez Padilla
IV. ESTABLECIMIENTO DE POLITICAS Y ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL FONDO, RESULTANTES DE LA REUNION DE PLANEACION.
Las políticas y estrategias establecidas fueron:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Invertir óptimamente los recursos líquidos, minimizando el riesgo.
Manejar las líneas de productos con asesoría de expertos en cada una de ellas.
Reorganizar las empresas filiales y continuar con la política de eliminar el financiamiento a las mismas.
Promover la venta de los terrenos para disminuir el porcentaje de inversión en este rubro.
Seguir aplicando a los préstamos a afiliados, la tasa de interés mayor, entre las que se aplican a las inversiones bancarias a plazo fijo de 30 a 180 días.
Reducir el plazo para pago del préstamo semilla, de 7 a 5 años.
Realizar reuniones periódicas con expertos del mercado financiero y del medio de bíenes raíces.
V. COMUNICACION CON AFILIADOS. Durante el ejercicio 86 - 87 los afiliados recibieron las siguientes comunicaciones:
a.
Informe Anual correspondiente al ejercicio 1985 - 1986.b. Boleta sobre el monto de la acumulación individual al 31 de julio de 1986.
c. Información sobre los tipos de préstamos que otorga el Fondo de Pensiones.
d. Informe semestral.
e. Convocatoria, boletas de votación y resultado de las elecciones para consejeros y comisarios.
VI.
VII.
VIII.
REUNIONES DEL CONSEJO. Durante el ejercicio 86 - 87 se convocó a 22 sesiones, contando con una asistencia
del 85%.
Dentro de estas reuniones se incluyen la Asamblea Informativa Anual, la Reunión de Planeación y la Reunión de Medio Término.
VENTA DE INMUEBLES. En los meses de mayo de 1987 y junio de 1987 se realizó la venta de los terrenos Virginia - Ma.
Cristina y el ubicado en La Estanzuela, obteniéndose resultados razonables, mismos que ya se reflejan
en los estados
financieros del Fondo de Pensiones al 31 de julio de 1987.
CAMBIOS EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACION Y
PERSONAL ADMINISTRATIVO. El 1” de agosto de 1986 presentaron su renuncia el Ing. Juan Celada Salmón y el Lic.
Sergio Feo. de la Garza González a sus respectivos cargos de Presidente y Secretario del Consejo del Fondo de Pensiones, designándose, en su lugar al Ing. Ricargo Guajardo Touché y al C.P. David Noel Ramírez Padilla como consejeros.
El C.P. Rafael A. Ferrigno González presentó se renuncia al cargo de Director del Fondo de Pensiones el 15 de octubre de 1986,
ocupando e\ puesto el Ing. Fernando Gonzá\ez Rocha
a partir de\
1” de noviembre del mismo año.
7
FONDO DE PENSIONES
Estados de Situación Financiera Comparativos Al 31 de Julio
(En millones de pesos)
1987 % 1986 %
Activo:
l
Bancos
l
Préstamos a personal del ITESM
l
Documentos por cobrar
l
Préstamos a empresas
l
Inversión en valores
l
Inversión en empresas
l
Inversión en inmuebles Total de activo
Pasivo:
1 0 1 0
1,339 11
656 12607 5 0 0
4 0 6 0
7,102 59 1,891 35
1,977 17
1,656 31l
Acreedores diversos
l
Productos de ejerc. futuros Total de pasivo
204 . 2 54 1
215
2 0 0419
4 541
Patrimonio :
l
Acumulación
l
Resultado del ejercicio Total de patrimonio
Total de pasivo y patrimonio
5,958 50 2,877 53
5.583 46 2.472 46
11.541 96 5.349 99
Ill,96Ol 1100) 1 5,4031 IlOOj
FONDO DE PENSIONES
Estados de Resultados Comparativos Del 1” de Agosto de 1985 y 1986
al 31 de Julio de 1986 y 1987 (En millones de pesos)
1987 % 1986 %
Productos:
l
Préstamos personal ITESM 477 9 215 9
l
Préstamos a empresas
l
Inversión en valores y actualización de su valor
l
Inversión en empresas y actualización de su valor
l
Actualización de valores en inmuebles
l
Retiro de afiliados
l
Venta de inmuebles
l
Diversos
Total de productos Gastos:
l
Financieros
l
De Administración
l
Contingencias
Total de gastos
Resultado del ejercicio
0 0 27 1
4,089 72 935 37
473 8 734 29
233 4 549 22
129 2 52 2
161 3 9 0
116 2 8 0
5,678 100 2,529 100
22 0 10 0
73 1 37 1
0 0
10 095 1 57 1
COMENTARIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
En las páginas anteriores se presentan dos estados financieros que son: el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. Ambos se muestran en millones de pesos.
En el Estado de Situación Financiera se incluyen los activos, los pasivos y el patrimonio del Fondo.
En los renglones del activo se incluyen los derechos y los bienes propiedad del Fondo de Pensiones.
En el pasivo se incluyen las obligaciones con terceras personas.
En el patrimonio, se muestran las aportaciones que hace la Institución a los afiliados y el rendimiento de las mismas. En este ejercicio las nuevas aportaciones que el Instituto hizo a favor de los afiliados ascendieron a la cantidad de 1,200 millones de pesos aproximadamente.
El Estado de Resultados se compone de las partidas de ingresos (productos) y egresos (gastos).
Dentro de los ingresos se presentan los rendimientos de las inversiones.
Los gastos abarcan todas aquellas erogaciones necesarias para obtener los ingresos.
EXPLICACION DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
BANCOS. Saldo: $1 millón. Esta cantidad es relativamente pequeña.
Dado que es un renglón que no genera intereses se realiza un esfuerzo por mantenerla en una mínima cuantía.
PRESTAMOS A PERSONAL DEL ITESM. Saldo: $1,339 millones. En este apartado se encuentran incluidos los saldos de 7 tipos de préstamos. 3 de ellos devengan intereses en forma explícita; los otros 4 son sin interés y no participan en la productividad.
En el período que se informa se recibieron 2,583 solicitudes de préstamos con intereses. Todas las solicitudes que se apegaron al Reglamento del Fondo de Pensiones fueron atendidas en un plazo máximo de 4 días.
A julio de 1987 la tasa de interés para los préstamos a corto, mediano y largo plazo y corto plazo con aval eran del 90.85%; ésta se definió en base a la mayor tasa de interés de las que se aplica en las inversiones bancarias a plazo fijo de 30 a 180 días. La tasa de interés se revisa mensualmente.
Así mismo, en este período se atendieron 561 solicitudes de préstamos sin intereses y sin participación en la productividad. Dichos préstamos ascendieron a $657 millones.
A continuación se detallan los saldos de préstamos al 31 de julio de 1987.
La información se da en millones de pesos.
TIPO PLAZO Corto plazo 18 meses
Mediano plazo 3 años
Largo plazo 5 años
Total de préstamos con intereses Sobre acumulación 5 años
TOTAL DE PRESTAMOS:
TASA SALDO
32
90.85% $655 49
90.85% 61 4
90.85% 38 3
$ 754 56
585 44
$1,339 100
DOCUMENTOS POR COBRAR. Saldo: $ 607 millones. Dicho monto lo adeuda una persona física por la compra de los terrenos Virginia - Ma. Cristina y La Estanzuela. Dentro la cantidad antes mencionada incluye el capita\ más \os intereses.
PRESTAMOS A EMPRESAS. Saldo: $ 4 millones. Este saldo corresponde al préstamo otorgado en el ejercicio 85 - 86 a la Constructora Año 2000, S.A. de C.V., empresa filial del Fondo de Pensiones. En el período que corresponde a este informe no se ha registrado movimiento alguno, lo cual es un indicador del cumplimiento de las políticas establecidas por el Fondo de Pensiones en cuanto a no financiar a sus empresas filiales.
INVERSION EN VALORES. Saldo: $ 7,102 millones. Este saldo lo
integran valores de renta variable, petrobonos, mercado de dinero y 1 valores en ublares.
A continuación se detalla la integración de la inversión en valores al 31 de julio de 1987. La información se da en millones de pesos.
Saldo %
Renta variable $ 883 12
Petrobonos 801 11
Mercado de Dinero 1,913 28
Ublares 3,505 49
TOTAL DE INVERSION EN VALORES $ 7,102 100
INVERSION EN EMPRESAS INMOBILIARIAS. Saldo: $ 1,977 millones. Este renglón lo componen 9 empresas inmobiliarias, las cuales son propiedad del Fondo de Pensiones.
La inversión en empresas inmobiliarias se incrementó en $ 473 millones como consecuencia de la revaluación de los terrenos hecha el 31 de julio de 1987. Este incremento correspondió a un 28.56% de la inversión total.
El procedimiento para determinar la revaluación, fue al igual que en ejercicios pasados, solicitar el avalúo de los inmuebles a dos peritos valuadores afiliados al Instituto Mexicano de Peritos Valuadores y reconocidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros y tomar el promedio de los dos avalúos. A la cantidad resultante se le restó el 20%, como reserva para los gastos en que se incurre al momento de vender un inmueble.
INVERSION EN INMUEBLES. Saldo: $ 930 millones. Este saldo lo integran 4 terrenos y 628.34 metros cuadrados de oficinas ubicadas en el Condominio Losoles. La actualización del valor de los inmuebles al 31 de julio de 1987 fue de $233 millones. Para la revaluación se siguió el mismo criterio que con los terrenos de las empresas lo que llevó a un 25.7% de aumento del Valor respecto al ejercicio anterior.
13
í
A continuación se presenta en detalle la inversión en inmuebles propiedad del Fondo de Pensiones al 31 de julio de 1987. La información se da en
millones de pesos. 1
Eugenio Garza Sada La Hacienda
San Miguel Villa Juárez
Losoles
TOTAL:
Saldo 2i?
$ 615 66
24 3
31 3
128 14
132 14
$ 930 100
ACREEDORES DIVERSOS. Saldo: $ 204 millones. Este saldo se integra de la siguiente manera:
Saldo %
FYUNMSA $ 200 98
Varios 4 2
TOTAL: $ 204 100
PRODUCTOS DE EJERCICIOS FUTUROS. Saldo: $ 215 millones.
Este saldo corresponde a intereses producto de la venta de los terrenos Virginia - Ma. Cristina y La Estanzuela. Dichos intereses se reconocerán al momento de su liquidación, durante el ejercicio 87 - 88.
EXPLICACION DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS
En el Estado de Resultados se presentan los rendimientos de las inversiones que se muestran en el Estado de Situación Financiera.
A continuación se muestra una tabla de cada una de las líneas de productos de inversión, indicando los porcentajes de rendimiento promedio de cada una de ellas.
Préstamos al personal del I . T . E . S . M . (‘) Inversión en valores Inversión en empresas Inversión en inmuebles otros productos
% de participación
en el oortaf.
12.29 48.20 23.00 16.51
(*) Incluye solo préstamos con intereses.
% de % de
Rendimiento Rendimiento Ponderado Anual
99.85 12.27
163.95 79.02
28.60 6.58
25.70 4.24
6.99
Como puede observarse, de nueva cuenta la línea de productos que resultó más rentable en este período es la inversión en valores , en el cual se obtuvo el 163.95% de rendimiento anual; las menos rentables fueron las inversiones en empresas e inmuebles, que dieron el 28.60% y 25.70%
respectivamente.
En el ejercicio 86 - 87 se obtuvo una utilidad de $ 5,583 millones.
Considerando el saldo mensual promedio del total de las acumulaciones conjuntas de los afiliados, las cuales ascienden a la suma de $ 5,115 millones, resulta un rendimiento anualizado del 109.1%.
Se distribuyó la cantidad de $ 403 millones por concepto de anticipo a la
productividad a razón del 8% durante el ejercicio 86 -87. Quedan por
distribuir la cantidad de $5,180 millones, lo que representa el 100.8%. En
la nómina de la segunda quincena de septiembre del presente año, se
acreditará a los saldos de acumulaciones de cada uno de los afiliados el
porcentaje decretado del 100.8%.
-7
FONDO DE PENSIONES
MOVIMIENTOS REGISTRADOS EN EL EJERCICIO SOCIAL
1986 - 1987
12 de los afiliados adquirieron la calidad de Pensionado durante el ejercicio.
El 31 de julio del presente, el Fondo de Pensiones contaba con un total de 3,054 afiliados, de los cuales 1,444 corresponden a los Campus en Monterrey y 1,610 a los Campus de Zona.
17
ll de septiembre de 1987
INFORME ANUAL DE COMISARIO
Estimados compañeros:
Ha sido un placer para mí, el participar como comisario en las actividades del Fondo.
Los trabajos y operaciones del ejercicio se desarrollaron dentro de un marco de normalidad y armonía, buscándose siempre el beneficio y ventaja para los afiliados de nuestro Fondo.
Las estrategias fueron efectivas, lográndose resultados de productividad razonables dadas la situación económica que vivimos y las limitantes de seguridad que demanda nuestro Fondo.
Hemos aprendido a vivir en este nuevo esquema económico que ofrece el país y por lo mismo debemos esperar mejores resultados de productividad en los años que vienen, si las condiciones lo permiten.
/
Agradezco su confianza en mí en el ejercicio de este cargo.
sus órdenes, como su servidor,
Ing. Antonio C. Elizondo Solana.
Il de septiembre de 1987
Estimados afiliados:
Durante mi gestión como comisario electo, del 1” de noviembre de 1986 a la fecha, he asistido a todas las juntas del Consejo del Fondo de Pensiones.
Hasta la fecha han sido 10 juntas ordinarias, 2 extraordinarias y un informe de medio término.
Durante las celebraciones de las juntas, observé un manejo democrático en todas las decisiones del Consejo; sin embargo esto no es suficiente, por lo que me permito hacer los siguientes comentarios:
1.
2.
3.
4.
Aunque el Consejo actualmente es más experimentado, debemos considerar que no es personal profesional en el campo que operamos.
Las funciones que desempeñamos son múltiples, por lo que no podemos ser expertos en esta área. Aunque fuéramos, no le podríamos dedicar el 100% de nuestro tiempo.
Soy testigo, como comisario electo, que el administrador del Fondo y los consejeros elegidos por nosotros, han aportado su tiempo y talento para una mejor productividad del Fondo para el retiro de nuestros afiliados. Es necesario enfatizar que nuestra aportación es, además de cumplir con las demandas de ser profesor de planta orgullosos de cumplir con nuestra tarea, el participar genuinamente representando a los afiliados con sus demandas actuales y futuras.
También deseo aclarar, que las aportaciones conjuntas, parte Institucional y parte del afiliado, para el período de este informe es de alrededor de 1,200 millones de pesos.
Con este informe personal espero haber cumplido con la tarea que me encomendaron.
Ing. Joel Ruit de Aquk
19
