Ricardo Sánchez Baker Director Ejecutivo de Finanzas [email protected] Luz Montemayor
Relación con Inversionistas
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RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2014
México, Distrito Federal, 27 de octubre de 2014 - Grupo Aeroméxico S.A.B de C.V. (“Aeromexico”) (BMV: AEROMEX), la aerolínea más grande de México, reportó sus resultados no auditados del tercer trimestre del 2014.
PRINCIPALES RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2014
En el 3T14 los ingresos totales de Grupo Aeroméxico se ubicaron en $11,192 millones de pesos, cifra 6.9% superior a la observada en el mismo periodo de 2013.
El costo por unidad de producción (CASK) disminuyó 1.5% en comparación con el 3T13, a pesar de las presiones en gasto generadas por la depreciación cambiaria de 1.8% en el periodo. El CASK expresado en dólares fue 3.3% inferior al registrado en el tercer trimestre del año anterior. Este resultado representa la séptima reducción trimestral consecutiva en este indicador.
En el 3T14 la UAFIDAR totalizó $2,137 millones de pesos con un margen de 19.1% mientras que la UAFIDAR ajustada alcanzó $2,185 millones de pesos y un margen de 19.5%.
La utilidad de operación se ubicó en $522 millones de pesos durante el 3T14 con un margen de 4.7%. Lo anterior representa el trimestre número 18 en el que la Compañía registró de manera consecutiva resultados de operación positivos. Por su parte, la compañía registró una utilidad neta mayoritaria de $201 millones de pesos en el mismo periodo.
Durante el 3T14, Grupo Aeroméxico retiró 4 aviones de su flota, un B767, un B737-700 y dos E-145, todos bajo condiciones de arrendamiento operativo. Por otra parte, se incorporaron tres B737-800, dos E-170/175 y tres E-190 bajo el esquema de arrendamiento operativo, resultando en una flota operativa de 123 aviones.
El factor de ocupación se ubicó en 81.9% en el 3T14, 1.6 puntos porcentuales superior al nivel registrado en el 3T13.
COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN
Todas las cifras presentadas en el reporte están expresadas en millones de pesos históricos a menos que se indique otra unidad. Los reportes financieros están elaborados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés). Tomando en cuenta los efectos que conlleva el método de participación sobre métricas como la UAFIDAR y la capacidad aparente de la Compañía para generar efectivo, se incluye la métrica “UAFIDAR ajustada.” Dicha métrica, no definida bajo NIIF, busca proporcionar información más completa relativa a la capacidad de generación de efectivo de Grupo Aeroméxico, dada la existencia de mecanismos como el pago de dividendos o reembolsos de capital recurrentes de PLM y MRO, los cuales representan una mayor capacidad de generación de flujo de efectivo para el Grupo que no es capturada al registrar las operaciones de estas subsidiarias por el método de participación1. Durante el 3T14, PLM realizó un reembolso de capital por $48.3 millones de pesos a favor de Grupo Aeroméxico y en el periodo comprendido de enero a septiembre del 2014 un total de $140.6 millones de pesos.
A continuación se muestra un resumen de información financiera y operativa consolidada seleccionada, la cual se deriva de la comparación de los estados financieros consolidados no auditados de la Compañía para el 3T del año 2014 con los correspondientes a 2013.
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La métrica UAFIDAR ajustada se construye a partir de la UAFIDAR de Grupo Aeroméxico incluyendo a ésta los dividendos y/o reembolsos de capital generados por las subsidiarias reconocidas bajo el método de participación durante el periodo de referencia.
Principales indicadores financieros
Del 1 de Julio al 30 de Septiembre
2014 2013 Var 2014 vs 2013
Ingresos totales (millones de pesos) 11,192 10,467 6.9%
UAFIDAR (millones de pesos)* 2,137 2,133 0.2%
Margen UAFIDAR (porcentaje de Ingresos)* 19.1 20.4 -1.3pp
UAFIDAR ajustada* 2,185 2,177 0.4%
Margen UAFIDAR ajustada (porcentaje de
Ingresos)* 19.5 20.8 -1.3pp
Utilidad de operación (millones de pesos)* 522 833 -37.3%
Margen de operación (Porcentaje de los
Ingresos)** 4.7 8.0 -3.3pp
Utilidad neta consolidada (millones de pesos) 201 495 -59.4% Utilidad neta mayoritaria (millones de pesos) 201 495 -59.4% Margen neto mayoritario (Porcentaje de los
Ingresos) 1.8 4.7 -2.9pp
Utilidad por acción (pesos)
0.28 0.69 -59.2%
Principales indicadores operativos
ASKs totales (millones) 9,388 8,350 12.4%
RPKs totales (millones) 7,649 6,680 14.5%
Factor de ocupación itinerario (%) 81.9 80.3 1.6pp
Pasajeros (miles) 4,472 4,123 8.5%
Puntualidad de salidas dentro de 15 min (%) 84.8 85.9 -1.1pp
Litros de combustible (miles) 346,264 317,242 9.1%
Yield (pesos)*** 1.360 1.444 -5.8%
Ingreso total / ASK (pesos) 1.192 1.254 -4.9%
Ingreso pasaje/ ASK (pesos) 1.093 1.134 -3.6%
Costo total / ASK (pesos) 1.137 1.154 -1.5%
Costo total / ASK (USD) 0.087 0.090 -3.3%
Costo total / ASK excluyendo combustible (pesos) 0.749 0.750 -0.1% Costo total/ASK excluyendo combustible (USD) 0.057 0.058 -1.7%
Las cifras podrían no coincidir debido al redondeo.
* Métrica no definida bajo la normatividad NIIF pero incluida para referencia del lector dada su relevancia. La UAFIDAR: se define como: Utilidad antes de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas. La UAFIDAR ajustada incluye además los dividendos y/o reembolsos de capital de subsidiarias que no consolidan en los estados financieros.
** Utilidad de Operación antes de Otros Ingresos y Gastos No Operacionales.
Principales indicadores financieros
Del 1 de Enero al 30 de Septiembre
2014 2013 Var 2014 vs 2013
Ingresos totales (millones de pesos) 31,325 29,141 7.5%
UAFIDAR (millones de pesos)* 5,248 5,524 -5.0%
Margen UAFIDAR (porcentaje de Ingresos)* 16.8 19.0 -2.2pp
UAFIDAR ajustada* 5,389 6,153 -12.4%
Margen UAFIDAR ajustada (porcentaje de
Ingresos)* 17.2 21.1 -3.9pp
Utilidad de operación (millones de pesos)* 755 1,769 -57.3% Margen de operación (Porcentaje de los
Ingresos)** 2.4 6.1 -3.7pp
Utilidad neta consolidada (millones de pesos) 22 695 -96.8% Utilidad neta mayoritaria (millones de pesos) 22 695 -96.8% Margen neto mayoritario (Porcentaje de los
Ingresos) 0.1 2.4 -2.3pp
Utilidad por acción (pesos)
0.03 0.97 -96.8%
Principales Indicadores Operativos
ASKs totales (millones) 26,897 23,629 13.8%
RPKs totales (millones) 21,472 18,066 18.9%
Factor de ocupación itinerario 80.2 76.7 3.5 pp
Pasajeros (miles) 12,758 11,199 13.9%
Puntualidad de salidas dentro de 15 min (%) 82.4 89.5 -7.1pp
Litros de combustible (miles) 997,593 899,279 10.9%
Yield (pesos)*** 1.337 1.491 -10.3%
Ingreso total / ASK (pesos) 1.165 1.233 -5.5%
Ingreso pasaje/ ASK (pesos) 1.053 1.117 -5.7%
Costo total / ASK (pesos) 1.137 1.158 -1.8%
Costo total / ASK (USD) 0.087 0.091 -4.4%
Costo total / ASK excluyendo combustible (pesos) 0.743 0.760 -2.2% Costo total/ASK excluyendo combustible (USD) 0.057 0.060 -5.0%
Las cifras podrían no coincidir debido al redondeo.
* Métrica no definida bajo la normatividad NIIF pero incluida para referencia del lector dada su relevancia. La UAFIDAR: se define como: Utilidad antes de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas. La UAFIDAR ajustada incluye además los dividendos y/o reembolsos de capital de subsidiarias que no consolidan en los estados financieros.
** Utilidad de Operación antes de Otros Ingresos y Gastos No Operacionales
Entorno de Mercado
Grupo Aeroméxico operó durante el 3T14 en un entorno que se caracterizó por los siguientes factores:
Ligera mejora en el desempeño económico. En el periodo junio-agosto de 2014 el Indicador General de Actividad Económica2 (IGAE) registró una tasa de crecimiento promedio de 2.2% respecto al mismo periodo de 2013, cifra que se compara de manera favorable al crecimiento de 1.5% registrado en este indicador en el periodo de enero-mayo 2014.
Desaceleración del crecimiento del tráfico de pasajeros en la industria nacional. De acuerdo con cifras publicadas por la Dirección General de Aeronáutica Civil3, en los últimos meses se ha observado un menor ritmo de crecimiento en el tráfico de pasajeros, especialmente en el mercado doméstico. Durante el periodo junio-agosto 2014, el crecimiento de pasajeros de la industria fue de 7.3% en comparación con el mismo periodo del año anterior, mientras que para el periodo enero-agosto 2014, el tráfico de pasajeros aumentó 9.1%. En la industria nacional, el crecimiento de pasajeros en el periodo junio-agosto 2014 fue de 5.0%, mientras que para el periodo enero-agosto 2014, el crecimiento fue de 7.9% en comparación al mismo periodo del 2013. Esta desaceleración en la tasa de aumento del tráfico de pasajeros refleja en parte una mayor racionalidad en el crecimiento de la oferta de la industria.
Depreciación de la paridad cambiaria. Durante el tercer trimestre de 2014 el peso se depreció 1.8% frente al dólar estadounidense, al pasar de un tipo de cambio promedio de $12.89 pesos por dólar en el 3T13 a un promedio de $13.12 pesos por dólar en el 3T14. Por su parte, el tipo de cambio de cierre del trimestre registró una depreciación frente al dólar de 3.3% con relación al cierre del 2T14, al pasar de $12.99 pesos por dólar al cierre del 2T14 a $13.42 pesos por dólar al cierre del 3T14.
Disminución en los precios de combustible. Durante el 3T14 el precio en pesos pagado por Grupo Aeroméxico disminuyó 1.0% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
Ingresos
En el 3T14 los ingresos totales de la Compañía se ubicaron en $11,192 millones de pesos, cifra que representó un incremento de 6.9% respecto a los ingresos registrados en el mismo periodo de 2013. Lo anterior principalmente como resultado del incremento en ingresos pasaje, así como por mayores ingresos de carga y operaciones de vuelos charter.
Durante el 3T14 la Compañía moderó su ritmo de crecimiento en capacidad respecto a trimestres anteriores. La oferta de asientos, medida en ASKs, se expandió 12.4% durante el 3T14, cifra inferior al crecimiento de 14.6% registrado en los primeros seis meses del año. En el segmento internacional se observó un crecimiento de ASKs de 18.2% en comparación con el 3T13 principalmente por la incorporación de los cinco aviones Boeing 787-8 Dreamliner a nuestra flota y las operaciones de vuelos chárter asociadas al mundial de fútbol en el mes de julio. Por su parte, la oferta de asientos en el segmento doméstico registró un crecimiento moderado de 3.6%, lo cual refleja la disciplina en capacidad por parte de la Compañía ante un entorno doméstico caracterizado por debilidad económica y presiones tarifarias. Durante el 3T14 los ASKs del segmento internacional representaron 63.6% del total de la oferta de Grupo Aeroméxico, lo que significó un incremento en la mezcla de 3.1 puntos porcentuales en comparación al 3T13. En el 3T14, la capacidad asignada en operaciones en vuelos chárter representó el 1.8% del total de ASKs.
El ingreso pasaje totalizó $10,074 millones de pesos en el trimestre, cifra superior en 8.1% a la registrada el año anterior. Grupo Aeroméxico transportó 4 millones 472 mil pasajeros, 8.5% más que en el 3T13. Los pasajeros en rutas internacionales crecieron 18.0%, mientras que los
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IGAE julio 2014. Fuente: INEGI. 3
pasajeros en rutas domésticas aumentaron 4.5%. En el 3T14, el ingreso por pasajeros en vuelos internacionales representó 52% del ingreso pasaje, mientras los pasajeros en vuelos domésticos registraron 48% del ingreso total pasaje.
Durante el 3T14 la Compañía continuó ejecutando su estrategia de administración de ingresos enfocada en optimizar el ingreso total por ASK (IASK) y el ingreso pasaje por ASK, indicador que refleja de manera conjunta tanto el comportamiento del volumen de pasajeros como el precio de las tarifas aéreas. En congruencia con esta estrategia, el yield, indicador de la tarifa promedio en pesos tuvo una reducción de 5.8%, mientras que el factor de ocupación aumentó 1.6 puntos porcentuales, para ubicarse en 81.9%. De esta forma el IASK en el 3T14 registró una disminución de 4.9%. Por su parte el ingreso pasaje por ASK registró una disminución de 3.6% en comparación con el 3T13, lo que representó una mejora secuencial en comparación con la disminución de 8.1% observada en este indicador en 2T14 como resultado de un entorno tarifario doméstico ligeramente más favorable al observado en trimestres anteriores.
En el 3T14 los ingresos por carga totalizaron $636 millones de pesos, cifra 29.8% superior a la registrada en el mismo periodo de 2013, debido a la incorporación de los cinco B787 a nuestra flota, los cuales cuentan con una mayor capacidad de carga, mejoras en la estrategia comercial y servicio al cliente, así como a un mejor desempeño del mercado de carga. En México, el mercado de transportación aérea de carga registró un incremento de 8.8% en el número de toneladas transportadas en los primeros ocho meses de 2014 con relación al mismo periodo de 20134. Los ingresos por vuelos chárter sumaron $194 millones de pesos en el 3T14, cifra 27.6% mayor a la registrada en el mismo periodo de 2013, fundamentalmente como resultado de las operaciones de la Compañía en el mes de julio por el mundial de fútbol celebrado en Brasil.
Por su parte, el rubro de otros ingresos operacionales se ubicó en $178 millones de pesos, cifra que representó una disminución respecto al año previo debido a una base comparativa no recurrente del 3T de 2013, trimestre en el cual se llevó a cabo un mayor registro de ingresos por boletos no utilizados por fluctuaciones en los patrones de consumo por parte de los pasajeros equivalente a varios periodos trimestrales.
En el periodo de enero a septiembre de 2014, los ingresos totales de la compañía se ubicaron en $31,325 millones de pesos, 7.5% superior a lo registrado en el mismo periodo de 2013. El 78% de esta variación se explica por el incremento en ingresos pasajes internacionales debido a un aumento de 21.5% en el número de pasajeros internacionales transportados en comparación con el mismo periodo de 2013. El factor de ocupación se ubicó en 80.2% un incremento de 3.5 puntos porcentuales en comparación al periodo de enero a septiembre de 2013.
Gastos de Operación
Los gastos de operación en el 3T14, incluyendo renta de equipo y depreciaciones y amortizaciones, sumaron $10,670 millones de pesos, lo que representó un incremento de 10.8% con relación a lo registrado en el mismo periodo de 2013. Como resultado de la aplicación de distintas iniciativas de contención de gasto y a pesar de las presiones en costos generadas por la depreciación cambiaria y la moderación en el ritmo de crecimiento de la capacidad de la Compañía, el costo unitario por ASK en pesos (CASK) registró una disminución de 1.5% con relación al 3T13. Por su parte, el CASK excluyendo combustible disminuyó 0.1% respecto al mismo periodo del año anterior. Este resultado representa la séptima reducción trimestral consecutiva en la variación anual de este indicador. El CASK sin combustible, expresado en dólares, disminuyó 1.7% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
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CASK sin combustible
Pesos mexicanos Dólares americanos
El gasto total de combustible en el 3T14 ascendió a $3,641 millones de pesos, cifra 7.9% superior a la observada en el mismo periodo de 2013. Lo anterior principalmente como consecuencia del incremento de 12.4% en la producción de ASKs, parcialmente compensado por la reducción de 1.0% en el precio del combustible en pesos registrada en el trimestre.
Evolución de Gasto de Combustible
(en millones de pesos)
Para hacer frente al riesgo de incrementos en el precio del combustible Grupo Aeroméxico tiene una política de cobertura con opciones call y call spread por el equivalente de alrededor de 50% sobre el consumo estimado de combustible para los siguientes 12 meses. A la fecha, se tiene cubierto el 50% del consumo estimado de combustible para el período octubre 2014- septiembre 2015, con instrumentos de cobertura que mantienen como subyacente al Jet Fuel (JF54) con niveles de cobertura que inician en $3.00 dólares por galón y con protección hasta $3.50 dólares por galón. Durante el trimestre la Compañía registró un impacto negativo de $85 millones de pesos como resultado de la valuación a precios de mercado de sus posiciones en coberturas de
combustible. Es pertinente subrayar que Grupo Aeroméxico utiliza opciones tipo call y call spread para realizar su programa de coberturas, por lo que la pérdida máxima que la Compañía puede registrar está topada por el valor de las primas pagadas por dichas opciones.
En el 3T14 el gasto de fuerza de trabajo tuvo un incremento de 7.2% respecto al mismo trimestre del año pasado. Lo anterior deriva principalmente de la expansión de la compañía, la cual se reflejó en el crecimiento de 12.4% en ASKs. El gasto de fuerza de trabajo por ASK disminuyó 4.7% en comparación con el 3T13.
El gasto en mantenimiento en el 3T14 aumentó 3.5% con relación al monto observado en el mismo periodo de 2013. Por su parte, el rubro de servicios de tráfico y escala aumentó 7.2% respecto al 3T13 debido al incremento de 12.4% en la oferta en términos de ASKs, así como a un mayor proporción de ASKs en el segmento internacional como porcentaje del total de ASKs de Grupo Aeroméxico.
En el 3T14 los gastos de venta y administración aumentaron 13.0% respecto al mismo periodo de 2013, por mayores gastos en reservaciones, oficinas de boletos y sistemas informáticos, los cuales se vieron parcialmente compensados por disminuciones en otros gastos de administración y seguros. Los gastos de comisiones a agencias de viaje registraron un incremento del 24.3%, principalmente por el crecimiento de 18.0% en pasajeros internacionales y los efectos de la depreciación cambiaria.
El gasto en renta de equipo de vuelo en el 3T14 fue de $1,181 millones de pesos, cifra 32.4% superior a la registrada en el mismo periodo de 2013, como resultado de la incorporación neta a nuestra flota de 7 equipos bajo el esquema de arrendamiento operativo, así como por la depreciación del peso frente al dólar.
Durante el periodo de enero a septiembre, los gastos de operación, incluyendo renta de equipo y depreciación, sumaron $30,570 millones de pesos, cifra que representó un incremento de 11.7% con relación a lo registrado en el mismo periodo de 2013. El costo unitario por ASK en pesos, excluyendo combustible, disminuyó 2.2% respecto al periodo de enero a septiembre de 2013 y, expresado en dólares, el CASK sin combustible disminuyó 5.0%. Lo anterior como resultado de la aplicación del programa de iniciativas de reducción de gasto de la Compañía.
UAFIDAR
La UAFIDAR5 del trimestre totalizó $2,137 millones de pesos con un margen UAFIDAR de 19.1%. La UAFIDAR ajustada del Grupo, definida como la UAFIDAR más los dividendos y/o reembolsos de capital recibidos durante el periodo de referencia de negocios conjuntos que se reconocen bajo el método de participación, registró en el 3T14 un nivel de $2,185 millones de pesos con un margen de 19.5%, como resultado de $48.3 millones pagados a Grupo Aeroméxico por PLM como reembolso de capital.
Para el periodo de enero a septiembre, la UAFIDAR resultó en $5,248 millones de pesos y la UAFIDAR ajustada en $5,389 millones de pesos, cifras equivalentes a márgenes UAFIDAR y UAFIDAR ajustada de 16.8% y 17.2%, respectivamente.
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UAFIDAR Ajustada y Margen UAFIDAR Ajustada
(en millones de pesos y porcentaje de ingresos)Utilidad de Operación
La utilidad de operación antes de otros ingresos y otros gastos no operacionales del trimestre se ubicó en $522 millones de pesos, con un margen de operación de 4.7%. Durante el periodo enero-septiembre 2014 la utilidad de operación se ubicó en $755 millones de pesos con un margen de 2.4%.
Dentro de la normatividad NIIF la métrica “Utilidad de Operación” no se encuentra definida. Sin embargo, este indicador se presenta en atención a su relevancia desde el punto de vista de análisis del desempeño operativo de la Compañía, así como para facilitar al lector la comparabilidad entre periodos de reporte.
Utilidad de Operación
Ingresos y Gastos No Operacionales
Durante el 3T14 se reportaron otros gastos no operacionales netos por $30 millones de pesos, cifra inferior al monto de otros ingresos no operacionales netos de $187 millones registrado en el mismo periodo del año anterior. Al respecto, es pertinente señalar que en el 3T13 se registró una partida no operacional no recurrente de $166 millones de pesos principalmente asociada a la compra-venta de activo fijo.
Resultado Neto Mayoritario
Grupo Aeroméxico registró una utilidad neta mayoritaria de $201 millones de pesos en el 3T14. Durante el 3T14 el costo financiero neto permaneció en los mismos niveles del 3T13 como resultado de un impacto positivo por $123 millones de pesos en el rubro de diferencias cambiarias el cual fue compensado por incrementos en los rubros de gastos financieros y por un impacto negativo en el rubro de valuación de instrumentos derivados.
Comentarios al Estado de Situación Financiera
Durante el 3T14 la operación antes de impuestos a la utilidad generó un flujo de $681 millones de pesos. No obstante, la generación neta de efectivo proveniente de actividades de operación, como resultado de movimientos en capital de trabajo, requirió recursos por $548 millones de pesos, principalmente por una reducción de $565 millones de pesos en el rubro de transportación no utilizada como resultado de factores estacionales y de la política de la Compañía para mantener un perfil conservador de ventas anticipadas para apoyar el fortalecimiento del entorno tarifario. En el trimestre se erogaron recursos por cerca de $566 millones de pesos relacionados con inversiones en activos fijos.
El saldo de caja al 30 de septiembre de 2014 se ubicó en $4,003 millones de pesos. Durante el 3T14 la Compañía realizó una transacción de financiamiento de cara a la incorporación de dos equipos B787-8 durante el siguiente cuatrimestre, misma que consistió en un anticipo al fabricante, reflejado como depósito en garantía, que tuvo como contraparte un crédito de corto plazo y el uso de recursos de caja. La estructura de este financiamiento será modificada a largo plazo al momento de la recepción de los aviones.
El capital contable mayoritario se ubicó en $8,336 millones de pesos al 30 de septiembre de 2014. Al 30 de septiembre de 2014 Grupo Aeroméxico contaba con 712,790,711 acciones en circulación, 240,931,267 acciones no suscritas en tesorería y se habían recomprado 16,726,664 acciones como parte del programa de recompra. Durante el 3T14 se recompraron 870,000 acciones por parte de la compañía.
Flota
Durante el 3T14, Grupo Aeroméxico retiró 4 aviones de su flota, un B767, un B737-700 y dos ERJ-145, todos bajo condiciones de arrendamiento operativo. Por otra parte, se incorporaron tres B737-800, dos E-170/175 y tres E-190 bajo el esquema de arrendamiento operativo, resultando en una flota operativa de 123 aviones. Al 30 de septiembre de 2014 la edad promedio de la flota operativa de Grupo Aeroméxico fue de 8.5 años.
Flota Operativa
Flota 3T13 2T14 3T14 B-777 4 4 4 B-787 1 5 5 B-767 5 6 5 B-737-700 28 25 24 B737-800 19 20 23 Aeroméxico 57 60 61 ERJ-145 33 28 26 E-170/175 7 7 9 E-190 19 24 27 Aeroméxico Connect 59 59 62 Grupo Aeroméxico 116 119 123Eventos Relevantes
Aeroméxico y ASSA logran acuerdo en favor de la generación de empleo y la productividad
El 18 de septiembre de 2014, Grupo Aeroméxico informó que su subsidiaria Aerovías de México, S.A. de C.V., (Aeroméxico), logró un acuerdo laboral con la Asociación Sindical de Sobrecargos de Aviación de México (ASSA) que establece nuevas condiciones de productividad para la contratación de nuevos sobrecargos. Con esto se puso fin de manera definitiva a los procedimientos legales relacionados con el Conflicto Colectivo de Naturaleza Económica iniciado en abril de 2013. Con este acuerdo se sentaron las bases para una nueva dinámica en la relación entre Aeroméxico y ASSA. Asimismo, las condiciones laborales competitivas que tienen los sobrecargos de nuevo ingreso permitirán reforzar el plan de negocios de Aeroméxico en el corto y mediano plazo, lo que se traducirá en beneficio de clientes, colaboradores, socios comerciales e inversionistas.
Negociaciones con personal sindicalizado
Recientemente Grupo Aeroméxico informó que alcanzó un acuerdo laboral con la Asociación Sindical de Pilotos Aviadores de México (“ASPA”) y el Sindicato Independencia de Aviación de trabajadores en tierra, a través del cual se establecieron las condiciones contractuales y salariales del periodo 2014-2018. Lo anterior permite mantener la estabilidad laboral de Grupo Aeroméxico y fortalece la construcción de una plataforma para el crecimiento de la empresa en los siguientes años
DATOS TELECONFERENCIA SOBRE RESULTADOS
FECHA 28 de Octubre, 2014
12:00 pm EUA, ET / 10:00 am hora MEX
PARTICIPANTES Andrés Conesa Labastida
Director General
Ricardo Sánchez Baker
Director de Finanzas
TELÉFONOS México 001800 514 5956
EUA (719) 325 2465
Internacional +1 (719) 325 2465 Código Conf. 9712880
Cobertura de Analistas de Instituciones Financieras
Empresa Analista E-mail
Actinver Ramón Ortiz Reyes [email protected]
Barclays Benjamin Theurer [email protected]
Deutsche Bank Michael Linenberg [email protected]
GBM Bernardo Vélez [email protected]
Itaú BBA Renato Salomone [email protected]
Morgan Stanley Eduardo Couto [email protected]
Estado Consolidado de Utilidad Integral 3T14
2014 % 2013 % VAR % Total Ingresos 11,192 100.0 10,467 100.0 725 6.9 Pasajes Nacionales 4,805 42.9 4,652 44.4 153 3.3 Pasajes Internacionales 5,269 47.1 4,665 44.6 604 12.9 Exceso de Equipaje 110 1.0 102 1.0 8 7.8Ingresos por Carga 636 5.7 490 4.7 146 29.8
Ingresos Charter 194 1.7 152 1.5 42 27.6
Otros Ingresos de Operación 178 1.6 406 3.9 (228) (56.2)
Gastos de Operación 8,036 71.8 7,462 71.3 574 7.7
Fuerza de Trabajo 2,270 20.3 2,118 20.2 152 7.2
Combustible 3,641 32.5 3,373 32.2 268 7.9
Mantenimiento 555 5.0 536 5.1 19 3.5
Servicios de Tráfico y Escala 1,325 11.8 1,236 11.8 89 7.2
Servicio a Pasajeros 245 2.2 199 1.9 46 23.1
Venta y Administración General 651 5.8 576 5.5 75 13.0
Comisiones 368 3.3 296 2.8 72 24.3
Total Gastos de Operación 9,055 80.9 8,334 79.6 721 8.7
UAFIDAR 2,137 19.1 2,133 20.4 4 0.2
Renta de Equipo de Vuelo 1,181 10.6 892 8.5 289 32.4
UAFIDA 956 8.5 1,241 11.9 (285) (23.0)
Depreciación y Amortización 434 3.9 408 3.9 26 6.4
Total gastos 10,670 95.3 9,634 92.0 1,036 10.8
Utilidad (Pérdida) de Operación antes de Otros
Ingresos y (Gastos) 522 4.7 833 8.0 (311) (37.3)
Otros Ingresos y (Gastos), neto (30) (0.3) 187 1.8 (217) (116.0)
Utilidad (Pérdida) antes de Gastos Financieros e 492 4.4 1,020 9.7 (528) (51.8)
(Ingresos) y Gastos Financieros 376 3.4 281 2.7 95 33.8 Diferencias Cambiarias, neto (123) (1.1) 2 0.0 (125) NA Valuación de Instrumentos Financieros Derivados 85 0.8 55 0.5 30 54.5
Costo Financiero Neto 338 3.0 338 3.2 0 0.0
Participación en Utilidades / (Pérdida) de Asociadas y
Negocios Conjuntos 80 0.7 (15) (0.1) 95 NA
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 234 2.1 667 6.4 (433) (64.9)
Impuesto a la Utilidad 33 0.3 172 1.6 (139)
-Utilidad del Periodo 201 1.8 495 4.7 (294) (59.4)
Participación No Controladora en la Utilidad (Pérdida) del
Periodo 0 0.0 0 0.0 0
-Participación Controladora en la Utilidad (Pérdida)
del Periodo 201 1.8 495 4.7 (294) (59.4)
Estado Consolidado de Utilidad Enero-Septiembre 2014
2014 % 2013 % VAR % Total Ingresos 31,325 100.0 29,141 100.0 2,184 7.5 Pasajes Nacionales 13,541 43.2 13,540 46.5 1 0.0 Pasajes Internacionales 14,149 45.2 12,451 42.7 1,698 13.6 Exceso de Equipaje 301 1.0 260 0.9 41 15.8Ingresos por Carga 1,785 5.7 1,500 5.1 285 19.0
Ingresos Charter 717 2.3 457 1.6 260 56.9
Otros Ingresos de Operación 832 2.7 933 3.2 (101) (10.8)
Gastos de Operación 23,287 74.3 21,160 72.6 2,127 10.1
Fuerza de Trabajo 6,586 21.0 6,245 21.4 341 5.5
Combustible 10,589 33.8 9,421 32.3 1,168 12.4
Mantenimiento 1,580 5.0 1,482 5.1 98 6.6
Servicios de Tráfico y Escala 3,876 12.4 3,460 11.9 416 12.0
Servicio a Pasajeros 656 2.1 552 1.9 104 18.8
Venta y Administración General 1,857 5.9 1,662 5.7 195 11.7
Comisiones 933 3.0 795 2.7 138 17.4
Total Gastos de Operación 26,077 83.2 23,617 81.0 2,460 10.4
UAFIDAR 5,248 16.8 5,524 19.0 (276) (5.0)
Renta de Equipo de Vuelo 3,263 10.4 2,642 9.1 621 23.5
UAFIDA 1,985 6.3 2,882 9.9 (897) (31.1)
Depreciación y Amortización 1,230 3.9 1,113 3.8 117 10.5
Total Gastos 30,570 97.6 27,372 93.9 3,198 11.7
Utilidad (Pérdida) de Operación antes de Otros
Ingresos y (Gastos) 755 2.4 1,769 6.1 (1,014) (57.3)
Otros Ingresos y (Gastos), Neto (37) (0.1) 220 0.8 (257) (116.8)
Utilidad (Pérdida) antes de Gastos Financieros e 718 2.3 1,989 6.8 (1,271) (63.9)
(Ingresos) y Gastos Financieros 1,031 3.3 853 2.9 178 20.9 Diferencias Cambiarias, neto (358) (1.1) (24) (0.1) (334) NA Valuación de Instrumentos Financieros Derivados 119 0.4 198 0.7 (79) (39.9) Costo Financiero Neto 792 2.5 1,027 3.5 (235) (22.9) Participación en Utilidades / (Pérdida) de Asociadas y
Negocios Conjuntos 162 0.5 (22) (0.1) 184 NA
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 88 0.3 940 3.2 (852) (90.6)
Impuesto a la Utilidad 66 0.2 245 0.8 (179)
-Utilidad del Periodo 22 0.1 695 2.4 (673) (96.8)
Participación No Controladora en la Utilidad (Pérdida) del
Periodo 0 0.0 0 0.0 0
-Participación Controladora en la Utilidad (Pérdida)
del Periodo 22 0.1 695 2.4 (673) (96.8)
Estado de Posición Financiera
$ %
Activo
Efectivo e Inversiones Temporales 3,251 3,154 97 3% Activos Financieros Inversiones Corto Plazo 752 668 84 13% Instrumentos Financieros Derivados 59 75 (16) -21%
Cuentas por cobrar 3,556 2,487 1,069 43%
Partes Relacionadas 169 249 (80) -32%
Pagos anticipados 1,201 1,052 149 14%
Inventarios 1,052 936 116 12%
Total Activo Circulante 10,040 8,621 1,419 16%
Activo Fijo 14,657 14,241 416 3% Otros 11,075 9,434 1,641 17% Total Activo 35,772 32,296 3,476 11% Pasivo Corto Plazo Financieros 2,950 1,024 1,926 188% Operativos 11,272 10,963 309 3%
Total Corto Plazo 14,222 11,987 2,235 19%
Largo Plazo
Financieros 8,950 7,863 1,087 14%
Operativos 4,261 4,221 40 1%
Total Largo Plazo 13,211 12,084 1,127 9%
Total Pasivo 27,433 24,071 3,362 14%
Interes Minoritario 3 7 (4) -57%
Capital Contable Mayoritario 8,336 8,218 118 1%
Total Capital Contable 8,339 8,225 114 1%
Total Pasivo Y Capital 35,772 32,296 3,476 11%
Cifras en millones de pesos
Al 31 de Diciembre de 2013 VAR Al 30 de Septiembre de 2014
