Reporte Trimestral. Grupo Clarín anuncia sus Resultados del Primer Trimestre 2016 (1T16)

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Relación con Inversores

En Buenos Aires: En London: En New York:

Alfredo Marín

Agustín Medina Manson

Alex Money Melanie Carpenter

Grupo Clarín S.A. Jasford IR I-advize Corporate Communications

Tel: +54 11 4309 7215 Tel: +44 20 3289 5300 Tel: +1 212 406 3692

Email: [email protected] E-mail: [email protected] E-mail: [email protected] Relación con Inversores http://www.grupoclarin.com/ir

GCLA: Ps. 132,0 / acción (BCBA) GCLA: USD 19,5 / GDS (LSE) Total Acciones: 287.418.584 Total GDSs: 143.709.292

Valor de Mercado: USD 2.802,3 Millones Cierre: 11 de mayo de 2016

Reporte Trimestral

Grupo Clarín anuncia sus Resultados

del Primer Trimestre 2016 (1T16)

Buenos Aires, Argentina, 12 de mayo de 2016 – Grupo Clarín S.A. (“Grupo Clarín” o la “Compañía” LSE: GCLA; BCBA: GCLA), la compañía más grande de medios de comunicación de Argentina, anuncia hoy sus resultados correspondientes al primer trimestre del año 2016. Las cifras en este informe han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) al 31 de marzo de 2016, y están expresadas en Pesos Argentinos (Ps.), salvo que se indique lo contrario.

DATOS DESTACADOS (1T16 vs. 1T15):

Las Ventas Netas alcanzaron Ps. 8.985,6 millones, un incremento del 50,5% con respecto a el 1T15, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores y del ARPU en el negocio de TV por Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, por la consolidación de Nextel Argentina en el segmento de TV por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.

El EBITDA Ajustado(1) tuvo un crecimiento de 46,9% con respecto a el 1T15, alcanzando Ps. 2.844,7 millones, principalmente originado por mayores ventas netas conjuntamente con una expansión de márgenes operativos en el segmento de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.

El Margen de EBITDA Ajustado(2) de Grupo Clarín para los 2015 fue del 31,7% comparado con 32,4% del 1T15.

La Ganancia del Período fue de Ps. 1.113,2 millones, un incremento de un 39,1% con respecto a los Ps. 800,3 millones reportados en el 1T15, mientras que la Ganancia del Período atribuible a los Propietarios de la Controladora aumentó 34,8% a Ps. 632,7 millones desde Ps. 469,2.

INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE

(En millones de Ps.) 1T16 1T15 Var. Anual 4T15 Var. Trimestral

Ventas Netas 8.985,6 5.969,5 50,5% 7.810,1 15,1%

EBITDA Ajustado(1) 2.844,7 1.936,1 46,9% 1.954,0 45,6%

Margen EBITDA Ajustado(2) 31,7% 32,4% (2,4%) 25,0% 26,5%

Ganancia del Período 1.113,2 800,3 39,1% 175,7 533,6%

Atribuible a

Propietarios de la Controladora 632,7 469,2 34,8% 140,7 349,6%

Participaciones No Controladoras 480,5 331,1 45,1% 35,0 1.273,7%

(1)_{La Sociedad define el EBITDA Ajustado como ventas menos costo de ventas (excluyendo amortizaciones y depreciaciones) y gastos de comercialización y de}

administración (excluyendo depreciaciones y amortizaciones). La Sociedad considera que el EBITDA Ajustado es una medida significativa del desempeño de sus negocios que se utiliza comúnmente para analizar y comparar empresas de medios de comunicación sobre la base del desempeño operativo, endeudamiento y liquidez. Sin embargo, el EBITDA Ajustado no es una medida del resultado neto o del flujo de efectivo generado por las operaciones y no debería considerarse como una alternativa al resultado neto, una indicación del desempeño financiero de la Sociedad, una alternativa al flujo de efectivo generado por las actividades operativas o una medida de liquidez. Es posible que otras empresas lo computen de manera diferente; por lo tanto, el EBITDA Ajustado que reflejan otras empresas puede no ser comparable con el EBITDA Ajustado que la Sociedad declara.

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Investor Relations http://www.grupoclarin.com/ir

RESULTADOS OPERATIVOS

Las Ventas Netas alcanzaron Ps. 8.985,6 millones, un incremento del 50,5% al compararlas con los Ps. 5.969,5 millones del 2014, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores y del ARPU en el negocio de TV por Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, por la consolidación de Nextel Argentina en el segmento de TV por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.

A continuación, se expone la apertura de las ventas netas por segmento: VENTAS NETAS

(En millones de Ps.) 1T16 1T15 Var.

Anual 4T15

Var. Trimestral

Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios

de Telefonía 7.068,5 4.559,1 55,0% 5.501,8 28,5%

Impresión y Publicación 1.213,8 898,5 35,1% 1.200,5 1,1%

Producción y Distribución de Contenidos 711,9 556,4 27,9% 1.144,2 (37,8%)

Contenidos Digitales y Otros 274,2 185,2 48,1% 225,1 21,8%

Subtotal 9.268,3 6.199,2 49,5% 8.071,7 14,8%

Eliminaciones (282,7) (229,7) 23,1% (261,6) 8,1%

Total 8.985,6 5.969,5 50,5% 7.810,1 15,1%

El Costo de Ventas(excluyendo Depreciación y Amortización) fue de Ps. 3.841,1 millones, un 48,0% mayor a los Ps. 2.595,7 millones reportados en el 2014, debido a mayores costos en nuestros segmentos de negocios, principalmente en Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía, que también fue impactado por la consolidación de las operaciones de telefonía móvil de Argentina (Nextel Argentina). Los Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) fueron de Ps. 2.299,8 millones, un incremento de 60,0% en relación con los Ps. 1.437,7 millones en 2014. Este incremento está asociado principalmente con mayores costos y la consolidación de Nextel en el segmento de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.

El EBITDA Ajustado alcanzó Ps. 2.844,7 millones, un incremento de 46,9% al comparar con los Ps. 1.936,1 millones reportados para 2014, impulsado por mayores ventas netas conjuntamente con una expansión del margen operativo en los negocios de Televisión por Cable y Acceso a Internet y la consolidación de Nextel Argentina; y en menor medida a un mayor EBITDA en el segmento de Producción y Distribución de Contenidos.

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EBITDA AJUSTADO

(En millones de Ps.) 1T16 1T15 Var. Anual 4T15 Var.

Trimestral

Televisión por Cable, Acceso a

Internet y servicios de Telefonía 7.068,5 1.881,3 47,7% 1.643,3 69,1%

Impresión y Publicación (7,5) 9,1 (182,4%) 5,1 (247,1%)

Producción y Distribución de

Contenidos 72,8 41,2 76,7% 319,5 (77,2%)

Contenidos Digitales y Otros 1,3 4,5 (71,2%) (13,9) (109,4%)

Subtotal 2.844,7 1.936,1 46,9% 1.954,0 45,6%

Eliminaciones - - NA - NA

Total 2.844,7 1.936,1 46,9% 1.954,0 45,6%

El Resultado Financiero Neto fue de Ps. (772,1) millones con respecto a los Ps. (380,4) millones de 2014. El aumento se debió principalmente a una mayor depreciación del peso en el 1T16 que pasó de 13,04 pesos por dólar al final de diciembre de 2015, a 14,70 pesos por dólar el 31 de marzo de 2016, comparado con el mismo periodo en 2015, que pasó de 8,55 pesos por dólar al final de diciembre de 2013, a 8,82 pesos por dólar el 31 de marzo de 2015.

El Resultado por adquisición de Sociedades fue de Ps. 114,1 millones en el 1T16.

Los Resultados Netos de Inversión en Sociedades fueron de Ps. 56,1 millones, comparados con los Ps. 36,9 millones del período 2014.

Otros Ingresos (Egresos) Netos fueron dePs. 8,0 millones, comparados con los Ps. 0,4 millones del 1T15. El Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta fue de Ps. (542,6) millones, comparados con los Ps. (393,1) millones en el 1T15.

La Ganancia del Período fue de Ps. 1.113,2 millones, un incremento de 39,1% en comparación con los Ps. 800,3 millones reportados para el 1T15. Esto se debió principalmente a un EBITDA mayor en los segmentos de Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía y de Producción y Distribución de Contenidos; y parcialmente contrarrestado por una mayor depreciación del peso argentino. La Ganancia del Período atribuible a los Propietarios de la Controlante fue Ps. 632,7, un aumento de 34,8% comparado con diciembre 2014.

El Pago por Adquisiciones de bienes de uso totalizó Ps. 1.684,7 millones en el 1T16, un incremento de 165,5% al compararlo con los Ps. 634,4 millones reportados para 1T16. Del total para el 1T16, 96,3% corresponde al segmento de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía, 2,3% al de Producción y Distribución de Contenidos y el restante 1,4% a otras actividades. Las inversiones en el segmento de TV por Cable y Acceso a Internet contemplan crecimiento de suscriptores, desarrollos de la red y digitalización.

Perfil de Deuda(1): el Índice de Cobertura de Deuda para el período que culminó el 31 de marzo de 2016, fue de 0,68x, en tanto la Deuda Neta para el mismo período fue de Ps. 3.449,6 millones.

(1)

El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado trimestral Anualizado. La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses

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APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO – MARZO 2016

(En millones de Ps.) TV por Cable, Acceso a Internet y Telefonía Impresión y Publicación Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros Eliminaciones Total % Publicidad 20,6 415,1 460,2 22,4 (73,5) 844,8 9,4% Circulación - 669,8 - - - 635,0 7,1% Impresión - 82,7 - - (13,3) 69,4 0,8% Suscripciones de Video 4.405,8 - - - - 4.405,8 49,0% Suscripciones de Internet 1.616,1 - - - (6,1) 1.609,9 17,9% Programación - - 121,7 - (15,0) 106,7 1,2% Servicios de telefonía IDEN 763,3 763,3 8,5% Otras Ventas 262,7 46,2 130,0 251,8 (139,9) 550,7 6,1% Ventas Totales 7.068,5 1.213,8 711,9 274,2 (282,7) 8.985,6 100,0%

APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO – MARZO 2015

(En millones de Ps.) TV por Cable, Acceso a Internet y Telefonía Impresión y Publicación Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros Eliminaciones Total % Publicidad 19,2 335,8 380,9 69,0 (53,8) 751,1 12,6% Circulación - 446,2 - - - 446,2 7,5% Impresión - 72,5 - - (11,1) 61,4 1,0% Suscripciones de Video 3.367,0 - - - - 3.367,0 56,4% Suscripciones de Internet 1.026,8 - - - (3,6) 1.023,2 17,1% Programación - - 75,6 - (38,6) 36,9 0,6% Servicios de telefonía IDEN - - - -Otras Ventas 146,0 44,0 100,0 116,2 (122,6) 283,6 4,8% Ventas Totales 4.559,1 898,5 556,4 185,2 (229,7) 5.969,5 100,0%

RESULTADOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS

TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET Ventas Netas

Las ventas netas crecieron un 55,0% a Ps. 7.068,5 millones para el 1T16 en comparación con los Ps. 4.559,1 millones del 1T15. El incremento se debió principalmente al aumento de los cargos por suscripción (TV por Cable y Acceso a Internet) en los últimos 12 meses, y al crecimiento de los abonados de los servicios de TV

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por cable, Internet y Digital, y a la consolidación de Nextel Argentina. La cantidad total de abonados de cable básico alcanzó los 3.506.595 en marzo 2016, en comparación con los 3.475.531 reportados en la misma fecha de 2015. Los abonados de Internet alcanzaron 2.041.775 en marzo de 2016, comparados con los 1.858.554 de marzo de 2015.

Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización)

El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) se incrementó (incluyendo la consolidación de Nextel Argentina) un 54,7% llegando a Ps. 2.612,7 millones en marzo 2016, en comparación con los Ps. 1.689,2 millones de marzo 2015. Esto se debió principalmente a mayores costos de programación, costos de mantenimiento y salarios.

Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización)

Los gastos de comercialización y administración (excluyendo Depreciación y Amortización) se incrementaron (incluyendo la consolidación de Nextel Argentina) un 69,7% alcanzando Ps. 1.677,8 millones para 2015, en comparación con los Ps. 988,6 millones reportados el 1T15. Este incremento es atribuible principalmente a mayores comisiones, contribuciones e impuestos, honorarios por servicios y salarios. Depreciación y Amortización

Los gastos de depreciación y amortización crecieron 50,2% a Ps. 554,8 millones, comparados con los Ps. 369,5 millones reportados en el 1T15.

IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN Ventas Netas

El incremento de las ventas netas en un 35,1% a Ps. 1.213,8 millones para el 1T16, fue el resultado de mayores ventas de circulación, publicidad y servicios de impresión.

El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 39,7% a Ps. 739,1 millones para 2015, comparado con Ps. 529,2 millones para el 1T15. Esto es el resultado de mayores salarios, costos de impresión y un aumento de los costos de los bienes vendidos.

Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un 33,8% a Ps. 482,2 millones para el 1T16, comparados con los Ps. 360,3 millones reportados para el 1T15. El incremento fue principalmente el resultado de mayores costos de distribución, honorarios por servicios y salarios.

Depreciación y Amortización

Los gastos de depreciación y amortización crecieron 21,5% a Ps. 21,2 millones para 2015 comparados con los Ps. 17,4 millones del 1T15.

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PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS Ventas Netas

Las ventas netas aumentaron un 27,9% a Ps. 711,9 millones en 2015, comparados con los Ps. 556,4 millones de 2014. El aumento fue principalmente el resultado de mayores ventas de publicidad en Canal Trece y Radio Mitre, y a un incremento en las ventas de programación.

El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 23,0% a Ps. 468,6 millones en el 1T16, comparados con los Ps. 380,9 millones del 1T15. Esto es atribuible a mayores salarios, derechos y honorarios por servicios.

Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un 26,9% a Ps. 170,4 millones en 2015, comparados con los Ps. 134,3 millones del 1T15. Esto es atribuible a mayores honorarios por servicios y salarios.

Depreciación y Amortización

Los gastos de depreciación y amortización crecieron un 40,9% a Ps. 13,7 millones en el 1T16 comparados con los Ps. 9,7 millones reportados en el 1T15.

CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS

Las ventas netas en este segmento se originan en la prestación de servicios administrativos y corporativos por parte de la Compañía y su subsidiaria GC Gestión Compartida S.A. a terceras partes, así como también a otras subsidiarias de la Compañía (que son eliminadas en la consolidación). Adicionalmente, este segmento incluye la producción de contenidos digitales y comercio electrónico, y la organización de ferias y exposiciones comerciales. El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) está ligado a salarios y honorarios profesionales pagados a asesores externos.

En este periodo, las ventas netas se incrementaron en un 48,1% a Ps. 274,2 millones, comparadas con Ps. 185,2 millones reportados para el 1T15, debido a un incremento en las ventas de contenido digital y comercio electrónico y mayores ingresos en Gestión Compartida. El EBITDA fue de Ps. 1,3 millones.

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DATOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS

TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET

1T16 1T15 Var. Anual 4T15 Var.

Trimestral Hogares Cableados (1) 7.812,9 7.518,2 3,9% 7.795,4 0,2% Red Bidireccional (%) 73,1% 69,1% 5,7% 72,1% 1,3% Clientes Únicos 3.871,0 3.784,9 2,3% 3.873,7 (0,1%) TV por Cable Abonados Totales(1)(3) 3.506,6 3.475,5 0,9% 3.532,6 (0,7%) Abonados - Argentina 3.368,6 3.342,4 0,8% 3.395,3 (0,8%)

Abonados – Internacional - Uruguay 138,0 133,1 3,7% 137,3 0,6%

% sobre Hogares Cableados 44,9% 46,2% (2,9%) 45,3% (1,0%)

Total Abonados Equity (4) 3.638,0 3.604,5 0,9% 3.664,1 (0,7%)

Índice de Rotación (Churn Rate)% 15,3% 13,9% 10,2% 13,1% 17,2%

Video Digital

Abonados preparados para TV

Digital(1) 2.994,2 2.760,5 8,5% 3.180,3 (5,9%)

Decodificadores Digitales Totales 1.655,3 1.434,0 15,4% 1.642,1 0,8%

Argentina 1.452,5 1.257,6 15,5% 1.444,2 0,6%

Internacional 202,9 176,4 15,0% 197,9 2,5%

Penetración sobre abonados

preparados para TV Digital % 55,3% 51,9% 6,4% 51,6% 7,1%

Abonados de Internet

Abonados Totales de Internet(1) 2.041,8 1.858,6 9,9% 2.025,9 0,8%

Cablemodem(1) 2.034,3 1.849,8 10,0% 2.018,1 0,8%

ADSL(1) 3,08 4,0 (23,2%) 3,3 (6,9%)

Dial Up (1) 4,4 4,8 (7,6%) 4,5 (1,6%)

% sobre Red Bidireccional 34,7% 37,2% (6,8%) 34,9% (0,7%)

ARPU Total(2) 590,3 436,3 35,3% 519,0 13,7%

(1)

Cifras en miles.

(2)

Ventas Netas promedio/promedio abonados TV Paga.

(3)_{Total subscriptores consolidados siguiendo los mismos métodos de consolidación de los Estados Contables al 31 de diciembre de cada año.}

(4)

Total subscriptores considerando la participación accionaria en cada subsidiaria.

SERVICIOS DE TELEFONIA

1T16 Abonados móviles Pos Pago(1) 892,8

ARPU Pos Pago (2) 223,1

(1)

Figures in thousands

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Investor Relations http://www.grupoclarin.com/ir IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN 1T16 1T15 Var. Anual 4T15 Var. Trimestral Circulación (1) 247,4 271,9 (9,0%) 254,4 (2,8%)

Participación Ejemplares Circulación %(2) 40,6% 39,1% 3,8% 39,5% 2,9%

Participación Páginas de Publicidad %(3) 55,0% 52,2% 5,5% 50,4% 9,1%

(1)

Ejemplares promedio, fuente IVC (incluyendo Diario Clarín y Olé).

(2)

Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: IVC y AGEA.

(3)_{Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: Monitor de Medios Publicitarios S.A.}

PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS

1T16 1T15 Var. Anual 4T15 Var. Trimestral Participación de Publicidad %(1) 37,2% 36,3% 2,5% 39,5% (5,7%) Participación de Audiencia % (2) Prime Time 32,3% 34,6% (6,7%) 37,3% (13,3%) Total Time 29,1% 28,3% 2,9% 31,6% (7,8%)

(1)_{Estimaciones de la Compañía, respecto de los avisos pagados en pesos, en televisión abierta para la región AMBA.}

(2)

Participación de audiencia en TV abierta en AMBA. Datos IBOPE. Prime Time es el tiempo definido de Lunes a viernes de 8:00 pm a 12:00 am. Tiempo Total es el tiempo definido de lunes a domingo de 12 pm a 12 am.

CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS

1T16 1T15 Var. Anual

Páginas Vistas (1) 825,2 761,7 8,3%

Visitantes Únicos(1) 61,6 58,8 4,6%

(1)

En millones. Promedio. Fuente: IAB y estimaciones de la Compañía.

DEUDA Y LIQUIDEZ

(En millones de Ps.) Marzo

2016 Marzo 2015 % Var. Diciembre 2015 % Var. Deuda de Corto y Largo Plazo

Deuda Financiera Corriente 4.452,9 1.296,4 243,5% 2.897,8 53,7%

Préstamos Financieros 410,2 657,2 (37,6%) 532,8 (23,0%)

Obligaciones Negociables 3.075,8 54,5 5.543,6% 1.661,5 85,1%

Intereses y actualizaciones 114,5 76,9 48,9% 196,0 (41,6%)

Por compra de equipamiento 511,8 190,0 169,4% 389,9 31,2%

Deuda por compra de sociedades – Capital 2,1 1,4 44,3% 1,9 11,4%

Deuda por compra de sociedades – Intereses

- - NA - NA

Sociedades Relacionadas – Capital 22,5 4,1 451,2% 21,0 7,1%

Sociedades Relacionadas - Intereses 2,9 2,4 20,1% 1,7 75,0%

Adelanto en Cuenta Corriente 313,1 309,8 1,1% 93,0 236,7%

Deuda financiera no corriente 3.302,4 3.988,0 (17,2%) 4.071,9 (18,9%)

Préstamos financieros 155,6 312,4 (50,2%) 149,5 4,1%

(10)

(En millones de Ps.) Marzo

2016 Marzo 2015 % Var. Diciembre 2015 % Var. Intereses y actualizaciones - - NA - NA

Por compra de equipamiento 640,7 330,5 93,8% 591,4 8,3%

Deuda por compra de sociedades - - NA - NA

Deuda por compra de sociedades –

Intereses - - NA - NA

Sociedades Relacionadas - Capital 9,7 1,0 865,6% 9,2 NA

Sociedades Relacionadas - Intereses - - NA - NA

Adelanto en Cuenta Corriente

- - - NA - NA

Deuda financiera total (A) 7.755,3 5.284,4 46,8% 6.969,7 11,3% Medición a valor actual (5,7) (32,0) 82,2% (32,7) (82,6%)

Total Deuda de Corto y Largo Plazo 7.749,6 5.252,4 47,5% 6.937,0 11,7% Caja y equivalentes (B) 4.305,7 2.995,4 43,7% 2.705,6 59,1% Deuda Neta (A) – (B) 3.449,6 2.289,0 50,7% 4.264,1 (19,1%)

Deuda Neta/EBITDA Ajustado (1) 0,3x 0,3x 2,6% 0,55x (44,4%)

% Deuda en US$ 88,3% 75,2% 17,5% 88,3% (0,0%)

% Deuda en Ps. 11,7% 24,8% (52,9%) 11,7% 0,2%

Deuda Financiera Total(1) aumentó un 46,8%, desde Ps. 5.284,4 millones a Ps. 7.755,3 millones; y la Deuda Neta un 50,7%, desde Ps. 2.289,0 millones a Ps. 3.449,6 millones.

Índice de Cobertura de Deuda(1) al 31 de marzo de 2016 fue de 0,3x en el caso de la Deuda Neta y de 0,68x en el caso de la Deuda Financiera Total.

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El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado trimestral Anualizado. La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses.

INFORMACIÓN DEL MERCADO Y LA ACCIÓN

La acción del Grupo Clarín cotiza en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (BCBA) y la Bolsa de Londres (LSE), en forma de acciones y GDS’s respectivamente.

GCLA (BCBA) Precio por Acción 132,0

GCLA (LSE) Precio por GDS (Dólares) 19,5

Acciones Totales 287.418.584

GDSs Totales 143.709.292

Capitalización Bursátil (MM Dólares) 2.802,3

Fecha de precio 11 de mayo de 2016

TELECONFERENCIA Y WEBCAST

GRUPO CLARÍN S.A. realizará una teleconferencia y presentación vía Webcast de sus resultados del primer trimestre del año 2016, el jueves 12 de mayo de 2016.

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Para acceder a la Teleconferencia, se ruega marcar 5-10 minutos antes del comienzo desde Argentina: 0-800-444-7657, desde U.S.: 1-800-311-9404, Otros Países: 1-334-323-7224. Código de Acceso: 9011.

Para acceder simultáneamente a la presentación de resultados a través del Webcast, se ruega visitar:

http://www.grupoclarin.com.ar/ir.

La grabación con la repetición de la teleconferencia estará disponible una hora después de que ésta haya concluido por un periodo de dos semanas. Para la repetición de la llamada, se ruega marcar: 1-877 919-4059 desde E.U.A., o 1-334-323-0140 fuera de los E.U.A.; el código de acceso es: 46977800.

La presentación del Webcast en PDF estará disponible en www.grupoclarin.com/ir previamente a la conferencia el 12 de mayo y será archivada posteriormente en el mismo sitio.

ACERCA DE LA COMPAÑÍA

Grupo Clarín es la compañía de medios de comunicación más grande de Argentina, líder en el mercado de televisión por cable y acceso a Internet, publicaciones e impresión, televisión, radio y programación. Su red de televisión por cable es una de las más grandes de América Latina en término de abonados, y es un proveedor líder de banda ancha en Argentina. Su diario del mismo nombre -Diario Clarín- es uno de los diarios de mayor circulación en América Latina. Grupo Clarín es el principal productor de contenido de medios en Argentina, incluyendo noticias, deportes y entretenimiento, alcanzando substancialmente a todos los segmentos de la población en términos sociales, geográficos y de edad.

Aviso

Parte de la información del presente Comunicado de Prensa puede contener proyecciones u otras manifestaciones sobre el futuro, relativas a eventos o la situación financiera de Grupo Clarín. Cualesquiera manifestaciones precedidas por, seguidas de o que incluyan las palabras “proyecta”, “considera”, “prevé”, “se propone”, “planea”, “hará”, “podrá”, “espera”, “haría” “podría” o expresiones similares o la forma negativa de las mismas son, o pueden considerarse, manifestaciones sobre el futuro. Estas manifestaciones son sólo proyecciones y los hechos o resultados reales pueden diferir significativamente. Grupo Clarín no asume el compromiso de actualizar dichas manifestaciones para reflejar cualquier evento y circunstancias que ocurran después de la fecha del presente o para reflejar la ocurrencia de eventos no anticipados. Entre los factores importantes que podrían hacer que los resultados de Grupo Clarín difirieran significativamente de los expresados en dichas manifestaciones sobre el futuro, se encuentran, entre otros, la situación económica general, el entorno competitivo de Grupo Clarín, los riesgos asociados con operar en la Argentina, un acelerado cambio tecnológico y de mercado, y otros factores específicamente relacionados con Grupo Clarín y sus operaciones.

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GRUPO CLARÍN S.A.

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 (CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS)

31.03.2016 31.03.2015

Ventas 8.985.621.111 5.969.526.819

Costo de ventas (1) (4.383.156.867) (2.965.132.160)

Subtotal - Ganancia bruta 4.602.464.244 3.004.394.659

Gastos de comercialización (1) (1.313.025.637) (755.895.094)

Gastos de administración (1) (1.039.772.774) (711.929.834)

Otros ingresos y egresos, netos 7.999.984 379.757

Costos financieros (1.172.650.465) (289.207.141)

Otros resultados financieros, netos 400.523.374 (91.145.935)

Resultados financieros (772.127.091) (380.353.076)

Resultado por adquisición de sociedades 114.093.096 -

Resultados por participación en sociedades 56.148.704 36.857.094

Resultado antes del impuesto a las ganancias y a la

ganancia mínima presunta 1.655.780.526 1.193.453.506

Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima

presunta (542.610.230) (393.137.540)

Ganancia del período 1.113.170.296 800.315.966

Otros resultados integrales

Items que podrían ser reclasificados a resultados Variación por conversión de negocios en el

extranjero 49.327.381 (199.088.752)

Otros resultados integrales del período 49.327.381 (199.088.752)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO 1.162.497.677 601.227.214

Ganancia atribuible a:

Propietarios de la controladora 632.709.828 469.239.698

Participaciones no controladoras 480.460.468 331.076.268

Resultado integral total atribuible a:

Propietarios de la controladora 674.463.004 378.440.738

Participaciones no controladoras 488.034.673 222.786.476

Ganancia básica y diluida por acción - operaciones

que continúan 2,20 1,63

Ganancia básica y diluida por acción - total 2,20 1,63

(1) Incluyen amortizaciones de activos intangibles y librería, y depreciaciones de propiedades, planta y equipos por un total de $ 595.059.228 y $ 399.529.540 por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015, respectivamente.

Los estados de resultados consolidados para cada segmento de negocio están incluidos en los Estados Financieros Consolidados del Grupo Clarín al 31 marzo 2016, disponibles enhttp://www.grupoclarin.com/ir

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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Cifras expresadas en Pesos)

31.03.2016 31.12.2015

ACTIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedades, planta y equipos 10.792.558.700 9.026.866.357

Activos intangibles 263.424.200 258.146.566

Llaves de negocio 2.890.631.195 2.907.928.844

Activo por impuesto diferido 630.432.081 374.890.670

Inversiones en sociedades 565.932.093 1.721.354.821

Otras inversiones 529.127.272 458.789.781

Inventarios 22.731.133 23.626.229

Otros activos 3.084.993 2.627.301

Otros créditos 329.723.928 1.389.317.682

Créditos por ventas 89.335.767 82.905.052

Total del activo no corriente 16.116.981.362 16.246.453.303

ACTIVO CORRIENTE

Inventarios 861.527.519 490.692.852

Otros activos 10.076.301 11.456.124

Otros créditos 1.428.153.257 949.442.104

Créditos por ventas 4.564.280.974 3.790.626.735

Otras inversiones 1.885.973.535 1.186.552.013

Caja y bancos 3.393.235.508 2.025.780.934

Total del activo corriente 12.143.247.094 8.454.550.762

Total del activo 28.260.228.456 24.701.004.065

PATRIMONIO (según estado respectivo) Atribuible a los propietarios de la controladora

Aportes de los propietarios 2.010.638.503 2.010.638.503

Otros componentes 633.996.814 592.243.638

Resultados acumulados 5.262.778.360 4.630.068.532

Total atribuible a los propietarios de la controladora 7.907.413.677 7.232.950.673

Atribuible a las participaciones no controladoras 3.663.323.670 3.175.288.997

Total del patrimonio 11.570.737.347 10.408.239.670

PASIVO

PASIVO NO CORRIENTE

Previsiones y otros cargos 836.398.996 432.475.314

Préstamos 3.260.664.323 4.033.351.896

Deudas fiscales 95.201.115 90.524.218

Otros pasivos 186.066.769 142.185.237

Cuentas por pagar comerciales y otras 23.813.559 19.557.018

Total del pasivo no corriente 4.402.144.762 4.718.093.683

PASIVO CORRIENTE

Préstamos 4.486.852.009 2.901.737.366

Deudas por compra de sociedades 2.087.044 1.874.191

Deudas fiscales 1.558.524.198 1.152.994.701

Otros pasivos 650.931.636 465.161.856

Cuentas por pagar comerciales y otras 5.588.951.460 5.052.902.598

Total del pasivo corriente 12.287.346.347 9.574.670.712

Total del pasivo 16.689.491.109 14.292.764.395

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GRUPO CLARÍN S.A.

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 (Cifras expresadas en Pesos)

Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora

Patrimonio atribuible a las participaciones

no controladoras Aportes de los propietarios Otros componentes Resultados acumulados

Total patrimonio de la controladora Capital social Ajuste de capital Prima de emisión Subtotal Conversión de negocios en el extranjero Otras

reservas Reserva legal

Reservas facultativas (1) Resultados no asignados Total patrimonio Saldos al 1º de enero de 2016 287.418.584 309.885.253 1.413.334.666 2.010.638.503 595.897.405 (3.653.767) 119.460.767 2.625.678.396 1.884.929.369 7.232.950.673 3.175.288.997 10.408.239.670 Ganancia del período - - - - - - - - 632.709.828 632.709.828 480.460.468 1.113.170.296

Otros resultados integrales:

Variación por conversión monetaria de negocios en el

extranjero - - - - 41.753.176 - - - - 41.753.176 7.574.205 49.327.381 Saldos al 31 de marzo de 2016 287.418.584 309.885.253 1.413.334.666 2.010.638.503 637.650.581 (3.653.767) 119.460.767 2.625.678.396 2.517.639.197 7.907.413.677 3.663.323.670 11.570.737.347

Saldos al 1º de enero de 2015 287.418.584 309.885.253 1.413.334.666 2.010.638.503 477.454.394 (209.686) 119.460.767 2.071.576.709 804.101.687 5.483.022.374 2.282.464.286 7.765.486.660 Dividendos y otros movimientos de

la participación no controladora - - - - - - - (510.881) (510.881) Ganancia del período - - - - - - - - 469.239.698 469.239.698 331.076.268 800.315.966

Otros resultados integrales:

Variación por conversión monetaria de negocios en el

extranjero - - - - (90.798.960) - - - - (90.798.960) (108.289.792) (199.088.752) Saldos al 31 de marzo de 2015 287.418.584 309.885.253 1.413.334.666 2.010.638.503 386.655.434 (209.686) 119.460.767 2.071.576.709 1.273.341.385 5.861.463.112 2.504.739.881 8.366.202.993

(1)

Se componen de: (i) Reserva facultativa para futuros dividendos por $ 300.000.000, (ii) Reserva judicial para distribución de futuros dividendos por $ 387.028.756, (iii) Reserva facultativa por resultados ilíquidos por $ 694.371.899 y (iv) Reserva facultativa para la asistencia financiera de subsidiarias y ley de medios $ 1.244.277.741.

(15)

Relaciones con Inversores http://www.grupoclarin.com/ir

ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 (Cifras expresadas en Pesos)

31.03.2016 31.03.2015

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS

Ganancia del período 1.113.170.296 800.315.966

Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta 542.610.230 393.137.540

Intereses devengados, netos 89.251.105 117.216.777

Ajustes para conciliar la ganancia del período con el efectivo generado por las operaciones:

Depreciaciones de propiedades, planta y equipos 541.599.297 356.366.049

Amortizaciones de activos intangibles y librería 53.459.931 43.163.491

Constitución neta de previsiones 121.779.974 73.865.911

Resultados financieros, excepto intereses 446.884.124 62.023.199

Resultado por adquisición de sociedades (114.093.096) -

Resultados netos de inversiones en sociedades (56.148.704) (36.857.094)

Otros ingresos y egresos (3.819.814) 25.465

Variación en activos y pasivos:

Créditos por ventas (461.032.356) 62.888.904

Otros créditos (436.955.047) (539.799.309)

Inventarios (149.508.593) (30.588.632)

Otros activos 922.131 600.635

Cuentas por pagar comerciales y otras 43.286.299 130.432.793

Cargas fiscales (178.972.301) (7.513.621)

Otros pasivos 77.362.667 42.522.113

Previsiones (19.103.465) (9.799.467)

Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta (221.908.130) (75.199.536)

Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas 1.388.784.548 1.382.801.184

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Pagos por adquisiciones netas de propiedades, planta y equipo (1.684.748.187) (635.069.637)

Pagos por adquisiciones de activos intangibles (14.048.016) (10.990.583)

Adquisición de inversiones netas del efectivo adquirido (964.250) (31.250)

Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo y otros 3.658.315 10.527

Cobro de dividendos - 974.325

Operaciones con títulos, bonos y otras colocaciones, netos (439.513.640) 27.700.871

Cobro de intereses 14.621.310 276.200

Cobro de colocaciones financieras a termino 5.515.462 31.610.541

Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (2.115.479.006) (585.519.006)

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Préstamos obtenidos 449.948.986 866.203.242

Pagos de préstamos y gastos de emisión (330.931.935) (275.134.551)

Pagos de intereses (359.892.675) (218.719.632)

Cobro (cancelación) por instrumentos derivados 39.808.050 (5.120.500)

Pagos netos a participaciones no controladoras (560.001) (493.143)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades de financiación (201.627.575) 366.735.416

RESULTADOS FINANCIEROS GENERADOS POR EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 488.145.423 106.524.580

(Disminución) / Aumento neto de efectivo (440.176.610) 1.270.542.174

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ejercicio 2.705.563.078 1.744.978.426

Efectivo y equivalentes incorporados por adquisición de sociedades 2.040.277.249 -