Bolsa de Valores de Lima:
Posibilidades para todos INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL
La Bolsa es un mercado donde se reúnen vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de valores o títulos que representan a una empresa (tales como: acciones, bonos, papeles comerciales, etc.)
Las operaciones de compra - venta de valores en la Bolsa se realizan exclusivamente a través de intermediarios especializados (en el Perú se denominan Sociedades Agentes de Bolsa – SAB’s).
Los mercados bursátiles son organizados, reglamentados y transparentes, para que las operaciones sean efectuadas con absoluta confianza y están regulados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Es una empresa privada, constituida como sociedad anónima, que facilita la negociación de valores inscritos en sus registros (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) y ofrece a los participantes (emisores e inversionistas) servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la inversión y el financiamiento de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente.
¿Qué significa invertir?
Invertir es emplear el dinero o capital con el objetivo de obtener un beneficio a mediano o largo plazo, asumiendo un determinado riesgo.
El riesgo es entendido como la posibilidad de no ganar como se esperaba, o incluso perder una parte del dinero invertido.
Hay varias opciones de inversión: depositarlo en un banco, adquirir bienes o activos cuyos precios se espera que incrementen en el futuro (dólares, bienes inmuebles como una casa o departamento, etc.) o realizar una inversión en el mercado de valores (acciones, bonos, pagarés, etc.).
Todos podemos participar de este mercado: personas naturales, jurídicas, inversionistas nacionales y extranjeros.
No es necesario contar con fuertes sumas de dinero, sin embargo, debemos tener en cuenta que el dinero a invertir debe ser un excedente o ahorro, del cual se tiene una expectativa de obtener un “rendimiento” o ganancia a futuro. Este dinero no debe ser el que se destine a gastos como alimentación, salud, educación, vivienda, servicios u otras actividades vitales de la economía del hogar.
¿Quiénes pueden invertir en la BVL?
No existe un monto mínimo pero por cada compra y venta de valores que se realice se paga una comisión de intermediación, lo que puede generar un impacto en la rentabilidad que se desea alcanzar.
Las tarifas se encuentran en
www.bvl.com.pe, sección “Negociación”, opción “Cuotas y Tarifas” o en el Boletín Diario.
¿Con cuánto dinero puedo empezar a invertir
en la BVL?
Contribuciones
COMISIÓN PORCENTAJE
Comisión BVL 0.0825%
Comisión CAVALI 0.0650%
Comisión CONASEV 0.05%
Comisión SAB Libre
IGV 19%
Importante: El Impuesto General a las Ventas (19%) se aplica sobre el total de las comisiones no sobre el valor del total negociado.
Acceso a una amplia diversidad de opciones:
Esto significa que el mercado de valores ofrece una variedad de instrumentos financieros (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) para invertir. Estos valores varían en términos de rentabilidad, liquidez y riesgo, según la empresa que emitió el valor (emisor) y las condiciones del mercado.
¿Cuáles son los beneficios de invertir en la
BVL?
Rentabilidad:
Es el retorno que recibe por su inversión en la BVL. El inversionista cuenta con la opción de invertir en valores con mayor riesgo y que a su vez son los que ofrecen una mayor expectativa de rentabilidad. Sin embargo, es importante considerar que una mayor rentabilidad por lo general supone un mayor riesgo y una menor rentabilidad, un menor riesgo.
Ejemplos
Rentables
Información: Pieza clave durante la inversión
Si compraban el 05/01/2004 acciones de BACKUS por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.15,384.62; lo que significa 208% de
rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)
S/. 0.00 S/. 0.50 S/. 1.00 S/. 1.50 S/. 2.00 S/. 2.50 S/. 3.00 S/. 3.50
Unión
de
Cervecerias
Peruanas
Backus
&
Johnston
S.A.
(BACKUSI1)
Precio de Cierre
S/1.04
Si compraban el 05/01/2004 acciones de ALICORP por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.22,807.02; lo que significa 356% de
rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)
S/. 0.00 S/. 0.50 S/. 1.00 S/. 1.50 S/. 2.00 S/. 2.50 S/. 3.00
ALICORP
S.A.
(ALICORC1)
Precio de Cierre
S/ 0.57
S/ 2.60
Si compraban el 05/01/2004 acciones de VOLCAN por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/.84,722.22; lo que significa 1594% de
rentabilidad. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)
S/. 0.00 S/. 2.00 S/. 4.00 S/. 6.00 S/. 8.00 S/. 10.00 S/. 12.00 S/. 14.00 S/. 16.00 S/. 18.00
Volcan
Compañía
Minera
S.A.A.
(VOLCAAC1)
Precio de Cierre
S/ 0.90
S/ 15.25
Ejemplos No
Rentables
Si compraban el 05/01/2004 acciones de BUENAVENTURA por un monto de S/. 5,000 y las vendían el 05/01/2007 habrían obtenido S/. 4,057.42; lo que significa 19% de pérdida. (No incluye el pago por el servicio de intermediación)
S/. 60.00 S/. 70.00 S/. 80.00 S/. 90.00 S/. 100.00 S/. 110.00 S/. 120.00
Compañía
Minera
Buenaventura
S.A.A.
(BUENAVC1)
Precio de Cierre
S/ 104.50
S/ 84.80
Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas: Al adquirir acciones el inversionista se convierte en propietario de una parte de la empresa, pudiendo recibir beneficios (dividendos y acciones liberadas) en caso de que la empresa genere utilidades. Adicionalmente, dependiendo del tipo de acción que posea, adquiere el derecho a participar y votar en las juntas de accionistas.
¿Cuáles son los beneficios de invertir en la
BVL?
Contribuir con el desarrollo del país: A mayor
número de inversionistas, mayor demanda de valores. Esto implica que más empresas podrán financiar sus proyectos a menores costos, impulsando el desarrollo económico del país.
Riesgos:
El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir en la posibilidad de no ganar tanto como se esperaba o incluso perder una parte del dinero invertido.
Las personas adquieren valores en Bolsa con la expectativa de obtener ganancias, pero así como anhelan que los precios de sus acciones suban, deben estar conscientes de que los precios también pueden bajar por diversas circunstancias, como por ejemplo:
¿Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL?
Riesgo país:
Referido a la situación económica y política del país.
Riesgo sector económico:
Los diferentes sectores económicos (agrario, industrial, minero, etc.) tienen riesgos específicos. Un ejemplo claro sería la disminución de las cotizaciones internacionales de los metales, que pueden afectar negativamente el precio de las acciones de las empresas mineras.
Riesgo de mercado:
Existen eventos importantes que originan corrientes compradoras o vendedoras, las cuales producen alzas o bajas generalizadas en todas las acciones.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL?
Riesgo empresa:
Toma en cuenta la administración y las perspectivas de la empresa que emitió el valor.
Acerca del financiamiento de las empresas a
través de la Bolsa de Valores de Lima.
Las empresas constantemente analizan la mejor forma de alcanzar su desarrollo y crecimiento, esta situación los lleva a buscar los recursos necesarios que les permita llevar a cabo los proyectos que se plantean.
Una forma de obtener éstos recursos es financiándose a través del mercado de valores. En éste mercado existen dos formas de financiamiento: Emitiendo bonos o acciones.
La colocación de bonos representa para la empresa una deuda, mientras que la emisión de acciones representa la inclusión de nuevos accionistas en la empresa; en ambos casos, se persiguen un mismo objetivo: Financiamiento.
¿Qué beneficios obtienen las empresas por
listar en la BVL?
Calidad de gestión:
Las exigencias de transparencia que impone el mercado obliga a la empresa a elevar la calidad
de su gestión, para cumplir estándares de nivel global.
Mayor prestigio y exposición en el mercado: Usualmente las empresas que listan encuentran
que la percepción de su situación financiera y posicionamiento mejora. Disminución del
riesgo.
Transparencia y objetividad en la evaluación: El valor de la empresa es constantemente
evaluado
por el mercado, en base a la información presentada por la empresa.
Menores costos de financiamiento:
La bolsa de valores es una extraordinaria fuente de financiamiento para proyectos de crecimiento
de largo plazo o adquisiciones. Dinamización de la propiedad
Provee un mecanismo directo para los socios fundadores o inversionistas originales que
deseen recuperar su inversión. Se retiene el control y la administración entre
los accionistas controladores, mientras se incorporan socios financieros pasivos, que solo aportan capital. Una forma de lograr el beneficio
de alinear el interés de maximizar el valor de la compañía es a través de la compensación
en acciones de los ejecutivos y directores. Mejores perspectivas a largo plazo
Por todo lo anterior, es fácil comprender que el pronóstico de resultados a largo plazo mejora significativamente para las empresas que emiten
valores.
¿Qué beneficios obtienen las empresas por
listar en la BVL?
• Renta Variable: Son aquellos cuya rentabilidad, medida básicamente por los cambios de su precio o cotización en Bolsa, es variable (cambia) en función a diferentes factores tales como: la coyuntura internacional y nacional, desempeño y resultados de la empresa, política de dividendos, expectativas, etc. Otorgan a su poseedor derechos de propiedad sobre el patrimonio de la empresa.
Tipos de valores de renta variable:
Acciones Comunes Acciones de Inversión
Certificados de Suscripción Preferente Cuotas de Participación de Fondos de
Inversión
Renta Fija (Valores representativos de deuda): Son aquellos cuya rentabilidad se mide básicamente en términos de una tasa de interés fija (pactada sin cambios para el periodo de la emisión), o de una tasa de interés determinada (que puede variar a lo largo del periodo de emisión, lo que debe ser informado por la empresa antes de su colocación). Otorgan a su poseedor derechos crediticios.
Tipos de valores de renta fija: Bonos
Corporativos Subordinados
De arrendamiento financiero
Deuda Soberana (Bonos Soberanos y del Tesoro)
Hipotecarios De Titulización
¿Cuáles son los tipos de valores en los
que puedo invertir?
A través de una Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Ellas son las únicas intermediarias autorizadas para realizar la compra y venta en la BVL y están autorizadas y supervisadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Otra de sus funciones es ofrecer asesoría a sus clientes pero se debe tener en cuenta que siempre será el inversionista quién tome la decisión acerca de que acción comprar y vender y en que lapso de tiempo.
¿Cómo puedo invertir en la BVL? /¿Cómo
puedo comprar y vender valores en la BVL?
¿Cómo puedo invertir en la BVL? /¿Cómo
puedo comprar y vender valores en la BVL?
¿Qué significa ser accionista?
Ser accionista significa ser dueño de parte de una empresa, de la cual se adquieren acciones. Esto otorga ciertos derechos políticos y económicos dependiendo de la acción que se posea.
Acciones Comunes:
Son valores emitidos por empresas constituidas como sociedades anónimas, que otorgan algunos derechos a sus propietarios como participar en el capital y utilidades de la empresa, votar en las juntas generales de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios de la empresa, entre otros.
Acciones de Inversión:
Son valores que fueron emitidos como parte de la cuenta Participación Patrimonial del Trabajo de determinadas empresas y que confieren sólo el derecho de recibir dividendos y participar en la junta general de accionistas pero sin derecho de voto.
¿Cómo se gana al comprar acciones?
De dos formas:
Cuando la empresa genera utilidades, el inversionista tiene derecho a recibir una parte proporcional de éstas, dependiendo de la cantidad de acciones que posea.
Otra forma es a través del diferencial de precios, esto significa, vender las acciones a un precio mayor al que pagó por la compra.
Servicios de
Información
Lo más importante es estar bien informado acerca del desarrollo de la empresa de la cual se van a obtener sus valores y el entorno económico nacional e internacional. Ello permitirá evaluar permanentemente la inversión realizada y servirá para tomar decisiones adecuadas.
Existe mucha información disponible a través de
nuestra página web:
www.bvl.com.pe donde se puede consultar diversos temas relacionados con el
mercado bursátil y las empresas que listan en Bolsa, como por ejemplo: el
boletín diario, Información estadística mensual, estados financieros, hechos
de importancia, precio de las cotizaciones, entre otros.
Bolmail
Boletín Diario
Informe bursátil mensual y anual
Estados financieros comparados
Bolsa News
Alertas Bolsa News
Servicio BVL WAP
Bolsa Net
BVL–EXS Sistema Electrónico de Negociación Costo: Trimestral S/. 470.00 Semestral S/. 880.00 Anual S/. 1570.00
Venta de Productos
Vademécum Bursátil/ Costo: S/.215.00
Consulta Renta Fija/ Costo: S/. 955.00
Afiche gráfico/ Costo: S/. 10.00
Nota: Los precios incluyen el Impuesto General a las Ventas (IGV) a excepción del Vademécum Bursátil que está exonerado de éste pago.
Bursen es el Centro de Estudios Bursátiles de la Bolsa de Valores de Lima, que tiene como misión contribuir con el desarrollo del mercado de capitales a través de servicios de educación
continua sobre temas bursátiles y financieros.
Centro de Estudios Bursátiles – Bursen
Sus objetivos son:
•Difundir el conocimiento sobre el mercado de valores para la generación de una cultura bursátil.
•Preparar a inversionistas o potenciales inversionistas para atraer un mayor número de demandantes de valores.
•Educar continuamente a ejecutivos que trabajan o que estén interesados en trabajar en temas relacionados al mercado de valores.
En Bursen se ofrecen cursos en niveles básico, intermedio y avanzado, así como certificaciones y seminarios. Asimismo, se diseñan programas de capacitación hechos a la medida de las necesidades.
Para mayor información ingrese a: www.bursen.com.pe o a los núemeros: 619-3333 anexo 2152 ó 2158
Centro de Estudios Bursátiles – Bursen
Con todas estas herramientas Ud. podrá tener un panorama claro de cómo se va
desarrollando el mercado bursátil permitiéndole realizar inversiones
Agradecemos su participación en esta exposición que es parte del compromiso que tiene nuestra institución en la generación de una cultura bursátil en la sociedad.
Asimismo los invitamos a formar parte de éste mercado, conocer los beneficios y riesgos de poseer valores e involucrarse en el rol protagónico de inversionista.
