Sede Santo Domingo
Portada
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y NEGOCIOS CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA, CPA.
Tesis de grado previa la obtención del título de: INGENIERO EN FINANZAS Y AUDITORÍA, CPA.
INCIDENCIA DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EFECTIVAS EN LA COMPAÑÍA DE TAXIS EJECUTIVOS “REMISES TOACHI S.A.” EN LA CIUDAD DE SANTO DOMINGO.
Estudiante: DAVID ANDRÉS ROMERO LUZURIAGA
Director de Tesis: PhD. FERNANDO USET
ii
EJECUTIVOS “REMISES TOACHI S.A.” EN LA CIUDAD DE SANTO DOMINGO.
Hoja de sustentación y aprobación de los integrantes del tribunal
PhD. Fernando Uset
DIRECTOR DE TESIS _________________________
APROBADO
Lic. Oscar Espinoza MBA.
PRESIDENTE DEL TRIBUNAL __________________________
Ing. Franklin Naranjo A. MSc.
MIEMBRO DEL TRIBUNAL __________________________
Ing Patricio Segura MSc
MIEMBRO DEL TRIBUNAL __________________________
iii
El contenido del presente trabajo, está bajo la responsabilidad del autor y no ha sido plagiado.
Hoja de responsabilidad del autor
_________________________________ DAVID ANDRÉS ROMERO LUZURIAGA C.I. 1721505533 Institución: UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL.
Título de Tesis: INCIDENCIA DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EFECTIVAS EN LA COMPAÑÍA DE TAXIS EJECUTIVOS “REMISES TOACHI S.A.” EN LA CIUDAD DE SANTO DOMINGO.
iv
INFORME DEL DIRECTOR DE TESIS
Santo Domingo 21 de Julio de 2015
Lic. Oscar Espinoza MBA.
COORDINADOR DE LA CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA, CPA.
Mediante la presente tengo a bien informar que el trabajo investigativo realizado por el señor DAVID ANDRÉS ROMERO LUZURIAGA cuyo tema es: “INCIDENCIA DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EFECTIVAS EN LA COMPAÑÍA DE TAXIS EJECUTIVOS “REMISES TOACHI S.A” EN LA CIUDAD DE SANTO DOMINGO”, ha sido elaborado bajo mi supervisión y revisado en todas sus partes, el mismo que no ha sido plagiado, por lo cual autorizo su respectiva presentación.
Particular que comunico para los fines pertinentes.
Atentamente,
v
Al creador de todas las cosas, el que me ha dado fortaleza para continuar cuando a punto de caer he estado; por ellos principalmente dedico mi trabajo a Dios, por haberme dado la vida y permitirme el haber llegado hasta este momento tan importante de mi formación profesional.
A mi madre Luz Carmelina Luzuriaga, por el ser el pilar más importante y demostrarme siempre su amor y apoyo incondicional sin importar nuestras diferencias de opiniones, corrigiendo mis fallas y celebrando mis triunfos.
A mi padre Víctor Manuel Romero, el cual a pesar de haberlo perdido a muy temprana edad y no tenerlo físicamente, siento que estás conmigo siempre cuidándome y guiando desde el cielo; y aunque nos faltaron muchas cosas por vivir juntos, sé que este momento hubiera sido tan especial para ti como lo es para mí.
A María de los Ángeles Espino el amor de mi vida, mi esposa linda, gracias a usted por su paciencia, por su comprensión, por su dedicación, por su fuerza, por su amor y por ser tal y como es, porque la amo. En realidad ella me llena por dentro de muchas fuerzas para conseguir el equilibrio que me permita dar el máximo de mí. Mis palabras sé que no bastan para decirte cuanto te agradezco. A mi hermosa hijita Amy Victoria motivación mía para seguir adelante porque un hijo no es un impedimento ni un obstáculo para renunciar a nuestros sueños, muchas veces llegan de manera inesperada y no planeada, pero esto en una gran invitación d la vida a esforzarse un poco más, porque ella llego en el momento preciso cuando mi vida tenía que tomar un rumbo diferente.
vi
En primer lugar doy infinitamente gracias a Dios por haberme dado fuerzas y valor para culminar esta etapa de mi vida acompañándome todos los días, sin Él no lo hubiera logrado. Gracias mamá porque me he convertido en un hombre, gracias a ti me enseñaste hacer una persona responsable, con valores y principios que solo una madre como tú pudo haber sembrado en mí el hombre que soy ahora.
Gracias papá porque desde pequeño me enseñaste hacer humilde, esforzarme por dar lo mejor de mí, a creer que nuestros sueños sí se pueden hacer realidad con dedicación, gracias porque aunque estas lejos de mí siempre te tengo presente en mi mente y en mi corazón, tengo la certeza que tú me acompañas en este triunfo.
Agradezco a Dios por mandarme un angelito llamado Amy Victoria que me ha enseñado mucho en esta vida, mi hija es la motivación de lograr grandes cosas, ella me ha enseñado que es el verdadero amor, un padre no es aquel que da la vida, eso sería demasiado fácil, un padre es aquel que entrega todo el amor a su hija.
Gracias a mis hermanos, hermanas y sobrinos que son parte de mi vida, porque me dan alegrías para seguir cumpliendo mis metas. Mi agradecimiento especial a mi Director de Tesis PhD. Fernando Uset, quien con su colaboración y apoyo incondicional hemos culminado con éxito este gran proyecto. A todos mis profesores que fueron parte de esta carrera, gracias por haberme ayudado en toda mi carrera enseñándome sus conocimientos, sus valores y principios de cada uno de ustedes. Culmino una meta más en mi vida, agradeciendo a Dios y a las personas que son importantes en mí vivir. Gracias por ser parte de mi vida.
vii
Portada……… ... i
Hoja de sustentación y aprobación de los integrantes del tribunal ... ii
Hoja de responsabilidad del autor ... iii
Informe del director de tesis ... iv
Dedicatoria………. ... v
Agradecimiento…… ... vi
Indice de contenido ... vii
Índice de cuadros… ... xi
Índice de gráficos.. ... xii
Índice de anexos…. ... xiii
Resumen ejecutivo ... xiv
CAPÍTULO I INTRODUCCIÓN 1.1. Título de la investigación ... 1
1.2. Planteamiento del problema de estudio ... 1
1.2.1. Formulación del problema ... 2
1.3. Justificación de la investigación ... 2
1.4. Objetivos de la investigación ... 3
1.4.1. Objetivo general ... 3
1.4.2. Objetivos específicos ... 4
CAPÍTULO II MARCO DE REFERENCIA 2.1. Marco teórico ... 5
2.1.1. Antecedentes de la investigación ... 5
2.1.2. Gestión administrativa ... 6
2.1.3. Contabilidad general ... 7
viii
2.1.5. Administración financiera ... 9
2.1.6. Análisis de los estados financieros... 9
2.1.7. Herramientas del análisis de los estados financieros ... 10
2.1.8. Estados financieros ... 13
2.1.8.1. Contenido de los estados financieros... 14
2.1.8.2. Elementos de los estados financieros ... 14
2.1.8.3. Balance general ... 17
2.1.8.4. Estados de pérdidas y ganancias ... 17
2.1.8.5. Estado de flujo de efectivo ... 18
2.1.8.6. Índices financieros... 19
2.2. La administración en la toma de decisiones ... 22
2.2.1. Planeación ... 22
2.2.2. Organización ... 22
2.2.3. Dirección ... 23
2.2.4. Toma de decisiones ... 23
2.2.4.1. Decisiones ... 24
2.3. Marco conceptual ... 25
2.4. Marco legal ... 26
CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 3.1. Hipótesis ... 29
3.2. Operacionalización de variables ... 29
3.3. Estrategia metodológica ... 30
3.3.1. Tipo de investigación... 30
3.3.2. Población y muestra de estudio ... 30
3.3.3. Métodos de investigación ... 31
3.3.3.1. Método inductivo ... 31
3.3.3.2. Método analítico ... 31
ix
3.3.4.2. Entrevista ... 32
3.3.5. Fuentes de información ... 32
CAPÍTULO IV ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 4.1. Descripción de la información recopilada y las técnicas aplicadas. 34 4.1.1. Diseño de la encuesta ... 34
4.1.2. Diseño de la entrevista ... 35
4.1.3. Tabulación de la encuesta ... 36
4.1.4. Resultados de la entrevista ... 46
4.1.4.1. Resumen de las entrevistas ... 46
CAPÍTULO V ANÁLISIS ESTRUCTURAL E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA DE TAXI REMISES TOACHI S.A. 5.1. Antecedentes de la Compañía de Taxi Remises Toachi S.A. ... 48
5.2. Ubicación geográfica ... 48
5.3. Misión ... 48
5.4. Visión ... 49
5.5. Valores Corporativos ... 49
5.6. Objetivo de la empresa. ... 50
5.6.1. Objetivos específicos ... 50
5.7. Estructura organizacional de la empresa ... 50
5.8. El proceso de la información contable y financiera en la compañía 53 5.8.1. Flujo de la Información contable ... 53
5.8.1.1. Análisis financiero vertical del Balance General del año 2013 ... 55
5.8.1.2. Análisis financiero vertical del Balance General del año 2014 ... 56
x
5.8.1.6. Análisis financiero horizontal comparativo del Estado de Resultados
del 2013 al 2014 ... 62
5.8.1.7. Análisis de los indicadores financieros o ratios financieros ... 63
5.8.1.8. Razón Corriente ... 63
5.8.1.9. Prueba Ácida ... 64
5.8.1.10. Capital Neto de Trabajo ... 64
5.8.1.11. Rotación del Activo Total ... 65
5.8.1.12. Razón de Endeudamiento ... 65
5.8.1.13. Concentración de Pasivos a Corto Plazo ... 66
5.8.1.14. Razones de Rentabilidad ... 66
5.8.1.14.1. Margen Neto de Utilidad ... 67
5.8.1.15. Interpretaciones de los indicadores: ... 69
5.8.2. Diagnóstico de la Situación Financiera ... 70
5.8.3. Propuesta de Políticas de Gestión Financiera ... 70
5.8.3.1. Propuesta de Políticas de Financiamiento ... 70
5.8.3.2. Propuesta de Políticas de Patrimonio ... 71
5.8.4. Estructura de la Toma de Decisiones... 71
CAPÍTULO VI CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 6.1. Conclusiones ... 73
6.2. Recomendaciones... 74
Bibliografía………. ... 75
xi
Cuadro Nº 1 Operacionalización de Variables ... 29
Cuadro N° 2 Conocimiento de la situación financiera de Remises Toachi ... S.A. ... 36
Cuadro N° 3 Frecuencia con la que considera la información financiera .... 37
Cuadro N° 4 Información financiera como factor decisivo en la toma de ... decisiones ... 38
Cuadro N° 5 Conocimiento Índice de liquidez, actividad o endeudamiento .... Remises Toachi ... 39
Cuadro Nº 6 Presentación mensual de los estados financieros ... 40
Cuadro Nº 7 Herramientas de análisis financiero ... 41
Cuadro Nº 8 Importancia del análisis financiero dentro de la empresa ... 42
Cuadro Nº 9 Decisiones tomadas sin considerar el análisis financiero son 43 Cuadro Nº 10 Indicadores financieros considerados en las reuniones... 44
Cuadro Nº 11 Relación entre aplicación de las herramientas de análisis ... financiero y las mejoras económicas ... 45
Cuadro N° 12 Análisis financiero vertical del Balance General del año 2013 55 Cuadro N° 13 Análisis financiero vertical del Balance General del año 2014 56 Cuadro Nº 14 Análisis financiero horizontal comparativo del Balance 2013 al . 2014 ... 58
Cuadro Nº 15 Análisis financiero vertical del Estado de Resultados del año ... 2013 ... 60
Cuadro Nº 16 Análisis financiero vertical del Estado de Resultados del año ... 2014 ... 61
Cuadro Nº 17 Análisis financiero horizontal comparativo Estado de ... Resultados del 2013 al 2014 ... 62
xii
Gráfico N° 1 Conocimiento de la situación financiera de Remises Toachi ...
S.A. ... 36
Gráfico N° 2 Frecuencia con la que se considera la información financiera 37 Gráfico N° 3 Información financiera como factor decisivo en la toma de ... decisiones ... 38
Gráfico N° 4 Conocimiento Índice de liquidez, actividad o endeudamiento .... Remises Toachi ... 39
Gráfico Nº 5 Presentación mensual de los estados financieros ... 40
Gráfico Nº 6 Herramientas de análisis financiero ... 41
Gráfico Nº 7 Importancia del análisis financiero dentro de la empresa. ... 42
Gráfico Nº 8 Decisiones tomadas sin considerar el análisis financiero son 43 Gráfico Nº 9 Indicadores financieros considerados en las reuniones... 44
Gráfico Nº 10 Relación entre aplicación de las herramientas de análisis .. financiero y las mejoras económicas ... 45
Gráfico Nº 11 Estructural organizacional de la empresa ... 51
Gráfico Nº 12 Flujo de la información contable ... 54
xiii
Anexo Nº 1 Encuesta sobre indicadores financieros para la toma de ...
decisiones en la Compañía de Taxis “Remises Toachi S.A.” . 79
Anexo Nº 2 Modelo de Entrevista ... 81
Anexo Nº 3 Estado de Situación 2013 ... 82
Anexo Nº 4 Estado de Situación 2014 ... 84
Anexo Nº 5 Estado de Resultados 2013 ... 86
xiv
En la investigación desarrollada se realiza un estudio de la incidencia del análisis de los estados financieros para la toma de decisiones efectivas en la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”. La investigación se inicia partiendo de las dificultades presentadas en el ejercicio del año 2014 de la Compañía, donde la utilidad del ejercicio generó pérdidas. A tales efectos el autor reviso los acuerdos y decisiones administrativa asociadas a las finanzas de la empresa y percibió que no se realizan análisis financieros dentro de la compañía.
A partir de estos criterios se presenta un primer capítulo donde se establecen los aspectos fundamentales de la investigación, con la problemática de estudio definida y los objetivos a realizar. Un segundo capítulo en el cuál se determinan y exponen los fundamentos teóricos y conceptuales de la aplicación de los análisis financieros en las empresas, así como los elementos necesarios para estudiar la incidencia de los mismos en la toma de decisiones de la compañía. Se consideró experiencias nacionales e internacionales sobre el tema refrendadas en citas bibliográficas de reconocidos autores.
En el tercer capítulo se establecen las pautas y la estrategia metodológica considerada por el autor. Ya en un cuarto capítulo se analizan los resultados obtenidos en las técnicas aplicadas para el diagnóstico financiero de la compañía, posteriormente en un quinto capítulo se hace un análisis financiero de los estados financieros de la compañía para establecer las condiciones financieras de las mismas y las políticas que se derivan del análisis.
Finalmente culmina el informe con las principales conclusiones a que arribó el autor y las recomendaciones de continuidad para la investigación, así como la bibliografía consultada.
xv
In this research, it is carried out a study of the incidence of the analysis of the financial statements for effective decision-making in the Company of Executive Taxis “Remises Toachi S.A ". The research starts considering the difficulties presented in the fiscal period 2014 in which it generated losses. By this background, the author reviewed the agreements and administrative decisions associated with the company's finances and it was noticed that there are not performed financial analysis within the company.
Based on these criteria, it is presented the first chapter where the fundamental aspects of the investigation are established, with the problematic of study defined and the goals to perform. In the second chapter are determined and exposed the foundations of theoretical and conceptual application of financial analysis in companies, as well as the necessary elements to study the incidence of them in the decision-making process of the Company. It was considered national and international experiences on the subject endorsed in citations of recognized authors.
In the third chapter there are established the rules and the methodological strategy considered by the author. In the fourth chapter, it is discussed the results obtained in the techniques for the diagnosis of the airline financial. Then the fifth chapter makes a financial analysis of the financial statements of the company to establish the same financial conditions and policies that are derived from the analysis.
The report finally ends with the main conclusions gotten by the author and the recommendations of continuity to the research, as well as the literature consulted.
CAPÍTULO I
INTRODUCCIÓN
1.1. Título de la investigación
Incidencia del análisis de los estados financieros para la toma de decisiones efectivas en la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.” en la ciudad de Santo Domingo 2015.
1.2. Planteamiento del problema de estudio
Para el crecimiento empresarial toda empresa o compañía requiere el seguimiento y control de los procesos contables, administrativos y financieros; este seguimiento es fundamental si la empresa se está iniciando en el mercado, y uno de los aspectos que requiere mayor solidez es la administración de los recursos económicos- financieros de la empresa.
En el contexto empresarial de las empresas en la ciudad de Santo Domingo existe una tendencia a obviar los estados financieros para la toma de decisiones en aspectos de crecimiento, es decir en las inversiones o el financiamiento. El pasar por el alto los indicadores financieros para la toma de decisiones genera múltiples inconvenientes para la efectividad de las decisiones.
A partir de lo observado se pudo constatar que en los aspectos financieros solo se limitan al registro contable de los movimientos de la empresa y a controlar la distribución de los ingresos entre los socios; no se realizan análisis de las finanzas, no se establecen interpretaciones de los estados financieros, solo se limitan al registro de la información contable y esta información no es considerada en la toma de decisiones dentro de la compañía.
Al lograr realizar un análisis e interpretación de los estados financieros de la compañía, se establece la perspectiva de poder tomar decisiones efectivas y acertadas por parte de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”, generando un respaldo financiero para cada operación que se proyecte a corto, mediano y largo plazo.
1.2.1. Formulación del problema
¿Cómo contribuir de forma eficiente en la toma de decisiones de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”?
1.3. Justificación de la investigación
La presente investigación se justifica desde el punto de vista teórico pues contar con un análisis estructural financiero es favorable para la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.” debido a que contribuye a la toma de decisiones efectivas para el crecimiento de la empresa; pues los análisis financieros permiten desde el punto de vista teórico la revisión del comportamiento de ingresos y egresos de capital dentro de la compañía y argumenta la proyección de estrategias según sus indicadores para la toma de decisiones en inversiones, presupuesto y financiamiento.
crecimiento de la compañía en lo concerniente a la liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad; criterios que son esenciales para el crecimiento de la compañía.
También es oportuno agregar que la presente investigación se justifica desde el punto de vista técnico, debido a que existen diversas fuentes de consulta en las universidades locales, y empresas especializadas en el área financiera que garantizan información específica y técnica para el estudio, además la investigación servirá como un aporte técnico administrativo para los estudios de crecimiento de empresas; y será una fuente de orientación y guía para futuras investigaciones en ámbito de la toma de decisiones administrativas dentro de la empresa
De manera general se busca procesar adecuadamente la información de las áreas de finanzas y contabilidad, estableciendo como prioridad la información generada de los análisis financieros para la evaluación e interpretación de índices, lo cual contribuye a tomar decisiones efectivas dentro de la compañía. El propio hecho de tomar decisiones con respaldos científicos, genera la perspectiva de un crecimiento organizado dentro de la compañía y permite proyectar adecuadamente el presupuesto para los ciclos contables, lo que desde el punto de vista económico es un éxito para la administración.
1.4. Objetivos de la investigación
1.4.1. Objetivo general
1.4.2. Objetivos específicos
• Determinar los fundamentos teóricos que sustentan el análisis e interpretación de los estados financieros en la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”
• Diagnosticar la situación financiera de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.” a partir de la aplicación de herramientas de análisis financiero
CAPÍTULO II
MARCO DE REFERENCIA
2.1. Marco teórico
2.1.1. Antecedentes de la investigación
Revisando los trabajos anteriores de investigaciones similares se registran algunos trabajos en la web asociados con el tema de estudio; en la Universidad Técnica de Ambato existe una tesis con el tema “ANALISIS FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES DE LA EMPRESA VIHALMOTOS, cuyo autores son Pedro Alejandro Sánchez López y Mario Alberto Moreno Mejía, realizado en el año 2011, concluyen en la página 55 (versión pdf: web); “El análisis de los estados financieros son muy necesarios para la toma de decisiones, y al no poseerlo la empresa tiene el riesgo de no saber la posición financiera de la misma”. Criterio de importancia para la investigación realizada.
También en la Universidad de Cuenca se consultó un proyecto de investigación similar con el tema “ANÁLISIS FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA EMPRESA EMBOTELLADORA MACHALA S.A. DURANTE EL PERÍODO 2010-2011”, cuyos autores son Paute Domínguez, Víctor Manuel y Pesantez Torres, Andrés Ismael, que desarrollaron la investigación en el año 2011 para graduarse como Contador Público Auditor, recomiendan que “todas las organizaciones deben realizar un análisis periódico de los resultados financieros y económicos, que a su vez servirá para tomar correctivos y decisiones oportunas en el curso ordinario de sus actividades”. Idea muy importante a considerar en la interpretación de los resultados de estudio.
DEL ECUADOR AGROPOINT S.A.” realizado por Moposita Jijón, Jeannette Carolina en el año 2013 con conclusiones similares a las anteriores. Todos estos trabajos resaltan la importancia de la aplicación de los análisis financieros y su incidencia en las decisiones de la empresa. En la Universidad Técnica Equinoccial sede de Santo Domingo se ha investigado poco este tema de estudio, recientemente se ha comenzado a retomar el tema en investigaciones debido a la importancia que tiene para el crecimiento empresarial pues la universidad está ubicada en una ciudad que crece vertiginosamente en el ámbito empresarial.
Después de revisar algunas literaturas se consolidó la motivación principal de la presente investigación, debido a que se asume la certeza de que si se realiza un adecuado análisis financiero de los estados financieros en la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A”, se logra una incidencia positiva en la toma de decisiones por parte de sus directivos.
El proceso de análisis financiero consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones, donde se destacan los ratios o razones financieras que generan índices que son decisivos para la toma de decisiones dentro de una empresa.
2.1.2. Gestión administrativa
2.1.3. Contabilidad general
Según Orozco (2002:01) plantea que “la contabilidad general es una técnica que se ocupa de registrar, clasificar y resumir las operaciones mercantiles de negocio con el fin de interpretar sus resultados”. Por consiguiente, los gerentes o directores a través de la contabilidad podrán orientarse sobre el curso que siguen sus negocios mediantes datos contables y estadísticos.
Por lo tanto la contabilidad general es una ciencia y una técnica para la recopilación de información económica – financiera de la empresa la cual aporta información de utilidad para el proceso de toma de decisiones económicas. Por tanto en la investigación que se realiza es de suma importancia el proceso contable y los registros contables para la conformación de los estados financieros.
2.1.3.1. Registros contables
Se entiende por registros contables aquellos documentos o soportes en los cuales se escritura, archiva o expone información contable. Por lo tanto, constituyen registros contables todos los elementos de registración entre una transacción dada y los informes contables, cualquiera sea el medio material utilizado. Así lo expresa Bravo (2002:06):
Entre dichos elementos se debe considerar:
• El mantenimiento de registros de contabilidad que asienten las operaciones del ente de acuerdo a técnicas contables en forma sistemática, lógica y generalmente cronológica.
• Que dichos registros presenten aspectos formales que permitan suponer que no existen alteraciones efectuadas en su contenido.
• Que exista concordancia entre los registros contables y respaldo documental.
• Que se mantengan archivos ordenados de los registros y su soporte documental, de forma tal que su acceso y cotejo sea posible de manera práctica al igual que el control de la secuencia numérica en los casos pertinentes.
• Que la técnica contable aplicada sea adecuada al esquema organizativo del ente.
• Que exista periodicidad y constancia en la información contable que se prepara en el ente”.
2.1.4. Contabilidad financiera
Existen diversos autores que hacen referencia a la contabilidad financiera, considerando el criterio de Segura (2008:03) que manifiesta lo siguiente: “la contabilidad financiera lleva en forma histórica la vida económica de una empresa: los registros de cifras pasadas sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro”. Más adelante el mismo autor plantea que la contabilidad financiera “proporciona los Estados Contables o Estados Financieros que son sujetos al análisis e interpretación, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del desarrollo de las operaciones de la empresa.”
2.1.4.1. Finanzas
Desde el punto de vista conceptual se asume como finanzas a aquella rama de la economía que estudia la obtención y uso eficaz del dinero a través del tiempo por parte de la Empresa para tener un conocimiento real del estado en que se encuentra la misma según Dumrauf (2003:02)
a) Estudia la obtención y uso eficaz del dinero. De esa manera, y en términos generales, ayuda a tomar decisiones acerca de:
• Cuánto gastar.
• Cuánto ahorrar.
• Cuanto prestarse.
• Cuánto invertir.
• Cuánto riesgo correr.
b) Afecta a individuos, empresas, organizaciones y Estados. De ahí que las finanzas se especializan según su campo de acción en: finanzas personales, corporativas y públicas”.
2.1.5. Administración financiera
La administración financiera está asociada al manejo de los recursos económicos y financieros que poseen las organizaciones. Según Van Horne y Wachowicz (2010:2) plantean que: “la administración financiera se ocupa de la adquisición, el financiamiento y la administración de bienes con alguna meta global en mente”. Considerando el criterio de estos autores se puede concluir que la administración financiera está orientada a la toma de decisiones en tres áreas esenciales para las empresas, financiamiento, inversión y administración de recursos.
2.1.6. Análisis de los estados financieros
ser horizontales y verticales. Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros y determinar según los indicadores la situación financiera de la empresa.
2.1.7. Herramientas del análisis de los estados financieros
Las herramientas de análisis financiero, a través de los índices financieros permiten controlar la marcha de la empresa desde la perspectiva de las finanzas, ejerciendo acciones correctivas que reviertan o que no causen inestabilidad en su funcionamiento normal de la misma. Existen diversas conceptualizaciones acerca del análisis financiero como Gerardo Guajardo Cantú nos da a entender en su manifiesto titulado Contabilidad Financiera (2004; 162): “Las herramientas de análisis financiero se llevan a cabo mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser horizontales y verticales. Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros y determinar según los indicadores la situación financiera de la empresa.”
Según Ortiz (2011:96), el análisis vertical consiste en tomar un solo estado financiero, el balance general o el estado de resultados, y relacionar cada una de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Este criterio refleja como el análisis vertical independientemente de generar información financiera es muy simple y plenamente comparativo.
dinámico porque al revisar la continuidad por periodos de los movimientos de la empresa se logra dinamizar el proceso.
En la práctica se utilizan algunas herramientas financieras para ayudar a determinar un buen análisis e interpretación de estados financieros, según Ortiz (2011) estas son las más utilizadas:
• Análisis vertical.
• Análisis horizontal.
• Razones financieras (índices, indicadores).
• Estado de fuente y aplicación de fondos.
• Puntos de equilibrio.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Pronósticos financieros.
Según Estupiñán (2012:29) manifiesta lo siguiente:
A. Análisis vertical: El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras de la empresa.
B. Análisis horizontal: El análisis horizontal lo que busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Además el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado, determina si el comportamiento de la empresa es bueno, regular o malo.
D. Punto de equilibrio: Se entiende por punto de equilibrio aquel nivel de producción y ventas que una empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos obtenidos. En otras palabras, a este nivel de producción y ventas la utilidad operacional es cero, o sea, que los ingresos son iguales a la sumatoria de los costos y gastos operacionales. También el punto de equilibrio se considera como una herramienta útil para determinar el apalancamiento operativo que puede tener una empresa en un momento determinado.
E. Apalancamiento operativo y financiero: El apalancamiento es una herramienta administrar la empresa, la cual es un arma de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento de causa y experiencia sobre una planeación bien realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin embargo si se utiliza con inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los accionistas. Hay indicadores financieros fáciles de calcular que pueden dar índices de apalancamiento, para toma de decisiones, si usted desea calcular estos indicadores le aconsejamos dividir sus gastos de operación en fijos y variables, lo que le ayudara a calcular fácilmente los mismos.
F. Pronósticos financieros: Es una expresión a la acción de emitir un enunciado sobre lo que es probable que ocurra en el futuro, en el campo de las finanzas, basándose en análisis y en consideraciones de juicio.
En general las herramientas financieras son un punto de apoyo al momento de analizar los estados financieros, y brindar una ayuda a los directivos de la compañía al momento de tomar decisiones que conlleven al crecimiento de la empresa.
2.1.8. Estados financieros
Para los socios y gerentes de negocios es importante tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros. Así lo expresa los clásicos de la contabilidad Hangadon y Múnera (1984:506):
“Los Estados Financieros son el resultado final del proceso contable; son los medios por los cuales se pueden apreciar los asuntos financieros de una empresa con respecto bien sea a su posición en una fecha determinada (el Balance General), o bien sus realizaciones a través de un período de tiempo (el Estado de Rentas y Gastos)”.
2.1.8.1. Contenido de los estados financieros
Con relación a los contenidos de los estados financieros, Gaitán (2003:143), sugiere que los mismos reflejan:
a. “Hechos registrados, tales como: Compras, ventas, pagos, cobros, efectivo en Caja o en bancos, total de “Cuentas por Cobrar”, de activos Fijos, de deudas, etc.
b. Una aplicación de los principios y convencionalismos contabilísticos, en cuanto a procedimientos, evaluaciones, supuestos, determinación de depreciaciones, amortizaciones, agotamientos, etc.
c. Apreciaciones y juicios personales en lo referente a: Cuentas incobrables, valuación de inventarios e intangibles, calificación de gastos capitalizables, vida útil de los Activos Fijos y su valor de rescate, etc.”.
2.1.8.2. Elementos de los estados financieros
La Contabilidad General de Pedro Zapata muestra los siguientes elementos que están presentes en los Estados Financieros y son:
a) Activos: Está compuesto por el conjunto de bienes y derechos de los que es titular la empresa, así como otras partidas con la característica común de que se utilizan en la generación de ingresos. Dentro del Activo, distinguiremos entre Activo No Corriente y Activo Corriente. Denominaremos Activo no corriente a aquellos bienes y derechos adquiridos con intención de que permanezcan en la empresa durante más de un año. Por el contrario, denominaremos Corriente a aquellos bienes y derechos adquiridos con intención de que permanezcan menos de un año.
b) Pasivos: Es el conjunto de recursos financieros obtenidos por la empresa para el desarrollo de sus funciones y por las estimaciones de gastos futuros. Los recursos financieros del Pasivo son clasificados en función de su exigibilidad, diferenciando entre aquellos recursos que son propiedad de los titulares del Capital y por tanto no son exigibles (salvo reembolso de participaciones o distribución de las Reservas), y aquellos otros recursos que son propiedad de terceras personas ajenas a la empresa, por tanto, son exigibles, y deben devolverse en un determinado momento.
A su vez, dentro de los recursos ajenos o exigibles, diferenciaremos entre corriente y no corriente, en función de si el plazo en que deberá efectuarse el reembolso es inferior o superior al año.
Pasivo = Activo – Patrimonio
c) Patrimonio: El patrimonio está formado por un conjunto de bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una empresa, y que constituyen los medios económicos y financieros a través de los cuales ésta puede cumplir con sus fines. Entre los bienes, podemos citar edificios, solares, maquinaria, mobiliario, etc. Entre los derechos pueden figurar los créditos contra terceros que la empresa tenga a su favor.
Entre las obligaciones a que ha de hacer frente la empresa, podemos señalar las deudas con proveedores, los créditos a favor de bancos, etc.
Patrimonio = Activo – Pasivo
e) Costos: Es el gasto económico que representa la fabricación de un producto o la prestación de un servicio. Dicho en otras palabras, el costo es el esfuerzo económico (el pago de salarios, la compra de materiales, la fabricación de un producto, la obtención de fondos para la financiación, la administración de la empresa, etc.) que se debe realizar para lograr un objetivo operativo. Cuando no se alcanza el objetivo deseado, se dice que una empresa tiene perdidas.
f) Gastos: En contabilidad, se denomina gasto o egreso a la anotación o partida contable que disminuye el beneficio o aumenta la pérdida de una sociedad o persona física. Se diferencia del término costo porque precisa que hubo o habrá un desembolso financiero (movimiento de caja o bancos).
g) Cuentas de Orden: Las cuentas de orden son aquellas que controlan operaciones que no alteran la naturaleza de los bienes, derechos u obligaciones de un ente; Las órdenes deudoras se muestran al final del activo y las acreedoras al final del pasivo y patrimonio. Por lo tanto forman parte del Balance General pero no representan activos, pasivos o patrimonio.
Las cuentas de orden se clasifican en:
• Cuentas de orden para valores ajenos (depósitos en prenda y mercancías en comisión).
• Cuentas de orden para valores contingentes (documentos descontados y endosados, avales otorgados, juicios pendientes y seguros contratados).
• Cuentas de orden para valores de registro o control (Activo depreciable)”.
Según Pedro Zapata Sánchez en su Obra Contabilidad General (2005:67), los principales Estados Financieros por analizar suelen ser los siguientes:
• Balance General.
• Estado de flujo de efectivo.
2.1.8.3. Balance general
Es un documento contable que proporciona los datos necesarios para determinar el grado de liquidez, solvencia y rentabilidad de la organización y en conjunto, la eficiencia de la administración; también suele decírsele un Estado de Situación donde detalla todas las cuentas reales, clasificadas y agrupadas en un orden preestablecido, permitiendo ver claramente la situación económica y financiera del negocio, en un momento determinado.
Lo que también podemos apreciar en el Libro de Contabilidad General elaborado por Pedro Zapata Sánchez (2005:74): “Es un informe contable que presenta de manera ordenada y sistemática las cuentas del Activo, Pasivo, y Patrimonio y determinar la posición financiera de la empresa en un momento dado”.
El Balance General presenta la situación financiera de una empresa o negocio, porque muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y obligaciones, así como el valor del capital.
2.1.8.4. Estados de pérdidas y ganancias
resultados es dinámico, ya que expresa en forma acumulativa las cifras de ingreso, costos y gastos resultantes en un período”.
Es un estado contable de circulación económica que muestra en una sola relación vertical los ingresos y gastos del período. Se trata de un estado de circulación económica real por dar cuenta del desarrollo de las actividades de compra, producción y venta en la empresa, el cual puede formularse con carácter anual, o en períodos intermedios.
Además este modelo nos da una mayor perfección informativa que otros modelos de estados de resultados, capaz de facilitar el análisis de la actividad de la empresa y de su evolución.
2.1.8.5. Estado de flujo de efectivo
Este estado o informe contable tiene como objetivo principal proveer información relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo para una entidad durante un periodo determinado. Según la Norma Internacional de Contabilidad Nº 7. (2004; 04): “La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición”.
Al respecto de los objetivos del Análisis de los Estados Financieros, Gaitán (2012: 64), plantea que al efectuar el análisis de los estados financieros de una empresa, se persiguen como objetivos las siguientes informaciones:
• Capacidad para el cumplimiento de obligaciones.
• Solvencia y situación crediticia.
• Grado de suficiencia del capital de trabajo neto.
• Plazos de vencimiento de los pasivos.
• Situación financiera general.
• Grado de dependencia de terceros.
• Calidad y grado de las inversiones.
• Relaciones entre vencimientos y obligaciones y acreencias.
• Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones.
• Rentabilidad del capital invertido.
• Adecuación del régimen de depreciaciones.
• Equilibrio económico general.
• Grado de discreción del reparto de dividendos.
Estos datos se recopilan a través de los índices financieros, los cuales son susceptibles de ser analizados para la interpretación y comprensión de su valor.
2.1.8.6. Índices financieros
Los Índices Financieros según la Superintendencia de Compañías (2014: Web) se clasifican en:
• Indicadores de liquidez
Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes al convertir a efectivo sus activos corrientes. Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato de todas sus obligaciones en el lapso menor a un año. De esta forma, los índices de liquidez aplicados en un momento determinado evalúan a la empresa desde el punto de vista del pago inmediato de sus acreencias corrientes en caso excepcional.
• Indicadores de solvencia
Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.
• Indicadores de gestión
Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. De esta forma, miden el nivel de rotación de los componentes del activo; el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas.
• Indicadores de rentabilidad
Los indicadores de rendimiento, denominados también de rentabilidad o lucratividad, sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades.
Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo total).
• Flujo de Caja
2.2. La administración en la toma de decisiones
Según Bateman y Scott A. Snell (2004:06) plantean que: “La administración es un proceso de trabajar con gente y recursos para alcanzar las metas organizacionales. Los buenos gerentes hacen esas cosas con eficiencia y eficacia. Ser eficaz es lograra las metas organizacionales. Ser eficiente es hacerlo con el mínimo de recursos, es decir, utilizar el dinero, el tiempo, los materiales y las personas de la mejor manera posible”.
Considerando este criterio se percibe cierta organización necesaria sustentada en funciones administrativas que permitan la gestión de recursos enfocada en planear, organizar dirigir, y controlar diversas actividades que facilite a cualquier organización alcanzar sus objetivos mediante la optimización de los recursos humanos, técnicos, materiales y económicos.
2.2.1. Planeación
La planeación define lo que pretende realizar la organización en el futuro y como debe realizarlo. Por esta razón, la planeación es la primera función administrativa, y se encarga de definir los objetivos para el futuro desempeño organizacional y decide sobre los recursos y tareas necesarias para alcanzarlos de manera adecuada nos afirma Chiavenato (2004:17). Por lo tanto gracias a la planeación, se producen planes basados en objetivos y en los mejores procedimientos para alcanzarlos de manera apropiada. Por tanto, planear incluye la solución de problemas y la toma de decisiones.
2.2.2. Organización
humanos, dentro de la organización, se les asignan tareas y trabajos que contribuyen a las metas de compañía. Las tareas se organizan de modo que la producción de cada individuo contribuya al éxito del departamento que, a su vez, contribuye al éxito de la división, que, por ultimo contribuyen al éxito de la organización”.
2.2.3. Dirección
Para explicar la función de dirección es oportuno citar Bateman y Scott (2004:07) los cuales plantean que: “La dirección consiste en estimular a las personas a desempeñarse bien. Se trata de dirigir y motivar a los empleados, y de comunicarse con ellos, en forma individual o en grupo. La dirección comprende en contacto cotidiano y cercano con la gente, que contribuye a orientarla e inspirarla hacia el logro de metas del equipo y de la organización”
2.2.4. Toma de decisiones
Existen múltiples autores que han investigado acerca de la toma de decisiones administrativas para el éxito de la empresa. Entre ellos Spurr y Bonini (2000:175) sugieren que: cualquier problema que requiera Toma de Decisiones tiene ciertos elementos esenciales; Primero: hay diferentes maneras de resolver el problema, o sea, dos o más acciones o alternativas posibles; de otro modo no habría problema de decisión; Segundo: debe haber metas u objetivos que trata de alcanzar el que toma las decisiones; Tercero: debe haber un proceso de análisis mediante el cual las alternativas se evalúan en función de las metas. Entonces la persona encargada de tomar las decisiones puede escoger la mejor alternativa que mejor se acople a sus metas.
2.2.4.1. Decisiones
Las decisiones empresariales vienen a dar respuesta a las necesidades de las empresas en el ámbito de la gestión gerencial. Conscientes de las dificultades que tienen los negocios en innovar tecnológicamente y seguir creciendo. Lo expresa de esta manera Hellriegel, (2002:228). “Sigue un procedimiento específico y bien definido, las decisiones comprenden a menudo una serie de pequeñas decisiones interrelacionadas que se toma en período de meses o incluso años; los gerentes deben generar soluciones que no se han probado (o son experimentales) y ambiguas”.
Las decisiones a tomar expuestas por Hellriegel (2002; 229) se subdividen en:
a) Decisiones rutinarias: Son elecciones normales que se toman en respuesta a problemas relativamente definidos y conocidos para los que hay soluciones alternas.
La clave para que las decisiones rutinarias tengan una utilidad radica en revisar constantemente, mediante una planeación estratégica y táctica pasiva, si hay necesidad de mantenerlas o cambiarlas.
b) Decisiones de adaptación: Son elecciones hechas en respuesta una combinación de problemas de poca ocurrencia para los que hay soluciones alternas. Tales decisiones representan en general la modificación y el perfeccionamiento de decisiones y prácticas rutinarias anteriores.
c) Decisiones de innovación: Son elecciones que se hacen después de descubrir, identificar y diagnosticar soluciones alternas únicas, creativas o ambas.
Como las decisiones innovadoras suelen representar un corte abrupto en el pasado, en general no suceden en secuencia lógica y ordenada; por lo común se basan en una información incompleta.
2.3. Marco conceptual
Administración: la administración es el proceso de diseñar y mantener un entorno en el que trabajando en grupos, los individuos cumplan eficientemente objetivos específicos (Weihrich y Koontz, 2004)
Índice Financiero: es una relación entre dos cifras extraídas de los estados financieros (balance general, estado de resultados, flujo de caja, estado fuentes y aplicación de recursos) o de cualquier otro informe interno (presupuesto, gestión de la calidad, etc.), con el cual el usuario de la información busca tener una medición de los resultados internos de un negocio o de un sector específico de la economía. (Zapata, 2005:82)
Análisis Financiero: el análisis de estados financieros sirve únicamente para la predicción del futuro, mientras que desde el punto de vista de la administración, el análisis de estados financieros es útil como una forma para participar las condiciones futuras y, lo que es más importante, como un punto de partida para la planeación de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de los eventos. (Gaitán, 2003:162).
Estados Financieros: Los Estados Financieros son el resultado final del proceso contable; son los medios por los cuales se pueden apreciar los asuntos financieros de una empresa con respecto bien sea a su posición en una fecha determinada (el Balance General), o bien sus realizaciones a través de un período de tiempo (el Estado de Rentas y Gastos)”. (Múnera, 1984:506)
2.4. Marco legal
La presente investigación está regida por:
a) La NIF A3 necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros
En consecuencia, el propósito de los estados financieros surge de una necesidad de información, la cual es requerida por interesados internos y externos en una entidad. El interesado primario, es la administración de la entidad y, en seguida, los interesados externos, que en las economías más evolucionadas o en desarrollo, es inherentemente el público en general.
b) La NIF A4 características cualitativas de los estados financieros
Esta norma tiene por objeto establecer las características cualitativas que debe reunir la información financiera contenida en los estados financieros para satisfacer apropiadamente las necesidades comunes de los usuarios generales de la misma y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos de los estados financieros.
c) La NIF A5 elementos básicos de los estados financieros
d) La NIF A6 reconocimiento y evaluación
Establecer los criterios generales, que deben utilizarse en la valuación, tanto en el reconocimiento inicial como en el posterior, de transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que han afectado económicamente a la entidad. Asimismo, definir y estandarizar los conceptos básicos de valuación que forman parte de las normas particulares aplicables a los distintos elementos integrantes de los estados financieros
e) La NIF A7 presentación y revelación
Establecer las normas generales aplicables a la presentación y revelación de la información financiera contenida en los estados financieros y sus notas
f) La NEC 1 tiene que ver con todo lo que se refiere a los estados financieros
El objetivo de esta Norma es prescribir las bases de presentación de los estados financieros de propósito general, para asegurar la comparabilidad con los estados financieros de períodos anteriores de la misma empresa y con los estados financieros de otras empresas. Para lograr este objetivo, esta Norma establece consideraciones generales para la presentación de los estados financieros, orientación para su estructura y requerimientos mínimos para el contenido de los estados financieros.
• Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC)
• Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
• Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
CAPÍTULO III
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
3.1. Hipótesis
Si se aplica un análisis financiero de los estados financieros de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.” este incide positivamente en la toma de decisiones efectivas para el crecimiento de la compañía.
• Variable Independiente: aplicar un análisis financiero de los estados financieros de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”
• Variable Dependiente: la toma de decisiones efectivas para el crecimiento de la compañía
3.2. Operacionalización de variables
Cuadro Nº 1
Operacionalización de Variables
Variable Definición Indicador Instrumentos
V.I.
Aplicar un análisis
financiero de los estados
financieros de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”
El análisis financiero permite interpretar los hechos financieros en base a un conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones acertadas, y así conocer su capacidad de liquidez, endeudamiento,
rentabilidad, financiamiento e inversión.
Análisis de estados financieros
Balance General y Estado de Resultado. Análisis de razones e índices financieros.
Análisis Comparativo (Horizontal y Vertical). Análisis de indicadores
económicos-financieros que inciden en la toma de
decisiones a corto plazo.
V.D.
Toma de decisiones efectivas para el crecimiento de la compañía
La toma de decisiones dentro de la organización se la hace en base a decisiones estratégicas, tácticas y operativas, para así cumplir los objetivos de la empresa; las cuales ayudarán a mejorar la gestión financiera de la compañía.
Decisiones Estratégicas
Entrevista al Presidente de la Compañía Y al Contador.
Rentabilidad sobre el activo fijo. Margen bruto de utilidades. Indicadores
económicos
Indicador de rendimiento.
Fuente: Investigación propia
3.3. Estrategia metodológica
3.3.1. Tipo de investigación
En la presente investigación se utilizó el diseño no experimental para una investigación de tipo descriptiva, para no hacer inferencias sobre las relaciones entre las variables, sin intervención directa sobre la variación simultánea de las variables independiente y dependiente. Se utilizó la investigación descriptiva pues a partir de la revisión y análisis de la información financiera se describió el nivel de incidencia entre las variables de estudios, de forma tal que aplicando este tipo de investigación se pudo representar los resultados obtenidos.
3.3.2. Población y muestra de estudio
Para el desarrollo de la investigación se consideró como unidad de análisis a los socios de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”. Según la investigación de campo se constató que en la compañía hay 84 asociados lo que representa la población de estudio, que se reúnen para tomar decisiones sobre el futuro de la compañía.
3.3.3. Métodos de investigación
3.3.3.1. Método inductivo
Este criterio permite hacer las consideraciones para evaluar individualmente la correspondencia entre variables y poder establecer una generalidad del tema investigado, lo que permitirá no solo contribuir con el crecimiento de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.” sino también con otras compañías o empresas que estén iniciándose en el mercado.
3.3.3.2. Método analítico
Con el método analítico toda manifestación que surgió en el propio proceso de investigación fue tenida en cuenta en su debido análisis y se pudo verificar su influencia en los resultados esperados. Este método fue favorable para el estudio pues permitió poder constatar la hipótesis a partir de un análisis financiero y ayudó a evaluar la incidencia en la toma de decisiones efectivas dentro de la compañía.
3.3.3.3. Método estadístico
Se utilizó para analizar los datos obtenidos y posteriormente se realizó un análisis estadístico que relacionó las variables; un análisis de estadística descriptiva para cada una de las variables y luego se estableció la relación entre estas.
En la investigación se utilizó para establecer criterios sobre la incidencia del análisis financiero a aplicar; además se usó en el proceso para el estudio de la muestra de 51 asociados de la Compañía de Taxis Ejecutivos “Remises Toachi S.A.”; se siguieron los siguientes pasos:
• Selección de caracteres dignos de ser estudiados.
• Elaboración de tablas de frecuencias, con la adecuada clasificación de los individuos dentro de cada carácter.
• Representación gráfica de los resultados (elaboración de gráficas estadísticas).
• Obtención de parámetros estadísticos, números que sintetizan los aspectos más relevantes de una distribución estadística.
3.3.4. Técnicas para la recopilación de información
3.3.4.1. Encuesta
Es una de las técnicas de recolección de información más usadas; la encuesta se fundamenta en un cuestionario o conjunto de preguntas que se preparan con el propósito de tener información de las personas. En la investigación se aplica la encuesta de aplicación directa-personal conocida como de cara vs cara, donde ante cualquier inquietud se le orienta al encuestado.
3.3.4.2. Entrevista
Es una técnica orientada a establecer contacto directo con las personas que se consideren fuente de información valiosa para el estudio. A diferencia de la encuesta de limitarse a un cuestionario, la entrevista se soporta en un cuestionario flexible para obtener información más espontánea y abierta. (Bernal, 2010:194). En el estudio se aplica la entrevista al Gerente General de la compañía y al contador, que es la persona más activa en el proceso de la toma de decisiones dentro de la empresa.
3.3.5. Fuentes de información
invitado en una junta de dirección en una fase de toma de decisiones, lo cual permitió conocer de primera mano los procedimientos que se realizan para la toma de decisiones.
CAPÍTULO IV
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
4.1. Descripción de la información recopilada y las técnicas aplicadas.
A continuación se hace referencia a los resultados de la aplicación de la encuesta y la entrevista que su utilizó en la investigación para obtener la información. Es oportuno agregar que los resultados están organizados en cuadros estadísticos de frecuencia que se visualizan a través de los gráficos con sus respectivas interpretaciones de cada uno de los ítems propuestos.
En la investigación de campo y en el diseño de las técnicas se tuvo como objetivo validar la hipótesis del presente trabajo de investigación, la elaboración de los cuestionarios estuvo en función de precisar los elementos esenciales para la recopilación de información.
4.1.1. Diseño de la encuesta
La técnica aplicada está diseñada para que los encuestados respondan 10 interrogantes con estructura de selección múltiple en las alternativas de respuestas, abarcando los aspectos más importantes para diagnosticar y validar la hipótesis de estudio, se centra en verificar las opiniones relacionadas con los temas asociados a las decisiones administrativas dentro de la organización; se pretende validar la prevalencia del adecuado uso de la información financiera dentro de la empresa a partir de los indicadores financieros para la efectividad en la toma de decisiones por parte de la gerencia.
4.1.2. Diseño de la entrevista
La entrevista realizada estuvo dirigida al Gerente General de la compañía y al contador que maneja todo el sistema contable de la compañía. La entrevista consta de cuatro interrogantes que están dirigidas directamente al tema de estudio, las preguntas de la entrevista la enunciamos a continuación:
• ¿Según su opinión es necesario procesar la información contable para una mejor administración de la compañía?
• ¿Cuál es su criterio sobre la importancia de la aplicación de un análisis financiero en las empresas para la administración adecuada?
• ¿Qué herramientas estructurales del análisis financiero considera más informativa y referencial para la toma de decisiones adecuadas dentro de la empresa?
• ¿La utilización de un análisis financiero correcto incide en la toma de decisiones de la compañía en materia de inversión y financiamiento?
4.1.3. Tabulación de la encuesta
1.- ¿Conoce usted la situación financiera en la que se encuentra la Compañía de Taxis “Remises Toachi S.A.”?
Cuadro N° 2
Conocimiento de la situación financiera de Remises Toachi S.A.
Alternativa Selección Porcientos (%)
Sí 21 41
No 30 59
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico N° 1
Conocimiento de la situación financiera de Remises Toachi S.A.
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
El dominio de la situación financiera de la empresa es necesario para todos los asociados, pues para tomar decisiones acertadas, esta información juega un papel protagónico. Mediante los datos recopilados se puede evidenciar que en Remises Toachi S.A. existe dificultad en cuanto al tratamiento dado a este tipo de información, pues solo el 41% de los encuestados conoce la situación financiera en la que se encuentra dicha empresa, lo que representa cerca de la mitad de los directivos de la empresa, la mayoría o sea el 59% de los encuestados no conocen la situación financiera por la que atraviesa la compañía.
41%
59% Sí
2.- ¿Con que frecuencia consideran la información financiera para tomar decisiones dentro de la compañía?
Cuadro N° 3
Frecuencia con la que considera la información financiera
Alternativa Selección Porcientos (%)
Siempre 0 0
Casi Siempre 2 4
A Veces 21 41
Casi Nunca 18 35
Nunca 10 20
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico N° 2
Frecuencia con la que se considera la información financiera
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
La información financiera de la empresa es importante para la toma de decisiones dentro de la misma, aunque en la compañía Remises Toachi S.A. la mayor parte (41%) de los encuestados certifican que a veces esta información es tomada en cuenta, el 35% dicen que casi nunca se utiliza esta información para ejecutar alguna determinación, lo cual nos aporta datos válidos para la investigación, pues evidencia aspectos positivos para el cumplimiento de la hipótesis.
0% 4%
41%
35% 20%
Siempre
Casi Siempre
A Veces
Casi Nunca
3.- ¿Considera que la información financiera de la compañía es un factor decisivo en la toma de decisiones de la empresa?
Cuadro N° 4
Información financiera como factor decisivo en la toma de decisiones
Alternativa Selección Porcientos
Totalmente de Acuerdo 32 63
De Acuerdo 19 37
Indiferente 0 0
Desacuerdo 0 0
Totalmente Desacuerdo 0 0
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico N° 3
Información financiera como factor decisivo en la toma de decisiones
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
Para la toma de decisiones dentro de la compañía se deben tener en cuenta la situación financiera en la que se encuentra. La mayoría de los encuestados, el 63% coincide pues están totalmente de acuerdo con que la información financiera de una empresa es un factor decisivo en la toma de decisiones, el otro 37% también están de acuerdo, por tanto el 100% de los encuestados comparten la opinión de que la situación financiera de la compañía es determinante para la toma de decisiones.
63% 37%
0% 0% 0%
Totalmente de Acuerdo
De Acuerdo
Indiferente
Desacuerdo
4.- ¿Conoce usted el índice de liquidez, de actividad o endeudamiento por períodos de la Compañía Remises Toachi S.A. para sus gestiones económicas?
Cuadro N° 5
Conocimiento Índice de liquidez, actividad o endeudamiento Remises Toachi
Alternativa Selección Porcientos
Conozco con Exactitud 0 0
Conozco Algo 5 10
Tengo Idea 24 47
Desconozco 19 37
Desconozco Totalmente 3 6
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico N° 4
Conocimiento Índice de liquidez, actividad o endeudamiento Remises Toachi
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
La liquidez y la actividad o endeudamiento son factores determinantes para conocer el estado real que presenta la compañía en cuanto a sus finanzas, en este caso se evidencia que los asociados y directivos de Remises Toachi S.A. no se conoce con exactitud estos indicadores, el 10% conoce algo de los mismos, el 37% representa parte de la mayoría de los encuestados desconoce algunos de los indicadores y el otro la mayoría que es el 47%, desconoce totalmente estos indicadores.
0%
10%
47% 37%
6%
Conozco con Exactitud
Conozco Algo
Tengo Idea
Desconozco
5.- ¿Existe un seguimiento mensual de los estados financieros para la toma de decisiones dentro de la compañía?
Cuadro Nº 6
Presentación mensual de los estados financieros
Alternativa Selección Porcientos
Sí 4 8
No 47 92
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico Nº 5
Presentación mensual de los estados financieros
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
Para las compañía es importante analizar los estados financieros mensualmente, logrando así un mejor control y organización dentro de la misma y por tanto la factibilidad en la toma de decisiones. En Remises Toachi S.A. el 8% de los encuestados certifican que existe una presentación mensual de los estados financieros, sin embargo la mayoría, el 92% niegan la existencia de este análisis de forma mensual.
8%
92%
Sí
6.- ¿Las herramientas de análisis financieros permiten tomar decisiones para prevenir situaciones futuras o corregir situaciones ya existentes dentro de la empresa?
Cuadro Nº 7
Herramientas de análisis financiero
Alternativa Selección Porcientos
Totalmente de Acuerdo 25 49
De Acuerdo 26 51
Indiferente 0 0
Desacuerdo 0 0
Totalmente Desacuerdo 0 0
Totales 51 100
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Gráfico Nº 6
Herramientas de análisis financiero
Fuente: Investigación de campo
Elaborado por: Andrés Romero/2015
Interpretación
Cuando se tiene el control de los estados financieros dentro de una entidad es más factible tomar decisiones futuras o corregir situaciones ya existentes dentro de la misma, el 50% de los encuestados está totalmente de acuerdo con esta afirmación y el otro 50% está de acuerdo; por tanto el 100% coinciden con que la toma de decisiones dentro de Remises debe ir de la mano con el estudio de los estados financieros.
49% 51%
0% 0% 0%
Totalmente de Acuerdo
De Acuerdo
Indiferente
Desacuerdo
