El valor razonable como base de medición a los elementos de los estados financieros bajo la norma internacional de información financiera 13

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(1)EL VALOR RAZONABLE COMO BASE DE MEDICIÓN A LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BAJO LA NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 13. ALIX YOANNA CASTILLO VANEGAS MAIRA LICETH RINCÓN GALVIS. UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA FACULTAD DE CONTADURÍA PÚBLICA BUCARAMANGA 2015.

(2) EL VALOR RAZONABLE COMO BASE DE MEDICIÓN A LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BAJO LA NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 13. ALIX YOANNA CASTILLO VANEGAS MAIRA LICETH RINCON GALVIS. Proyecto de grado para optar el título de Contador Público Línea de Contabilidad Social y Financiera. Director Orlando Peñaloza Ortiz Contador Público. UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA FACULTAD DE CONTADURÍA PÚBLICA BUCARAMANGA 2015.

(3) Nota de Aceptación:. __________________________________ __________________________________ __________________________________ __________________________________ __________________________________ __________________________________. __________________________________ Firma del presidente del jurado. __________________________________ Firma del jurado. __________________________________ Firma del jurado. Bucaramanga, 30 de Abril de 2015.

(4) DEDICATORIA. Dedicamos este proyecto de grado a Dios por prestarnos la vida, por darnos la salud y el entendimiento necesarios para desarrollar esta investigación y permitirnos estar más cerca de la gran meta que es ser profesionales de esta carrera tan satisfactoria e integral.. Así mismo dedicamos este logro a nuestros familiares y amigos, quienes son el motor que nos impulsa a seguir avanzando en este camino, dando lo mejor de sí mismos para escalar un peldaño más en nuestras vidas..

(5) AGRADECIMIENTOS. Agradecemos en primera instancia a Dios, por permitirnos llegar a este nivel de nuestra carrera profesional y por la perseverancia y sabiduría que nos dio para continuar avanzando y alcanzar este logro.. A nuestros docentes, que durante nuestro paso por la institución, aportaron lo mejor de sí mismos para contribuir con sus enseñanzas, a la formación de profesionales íntegros, especialmente, a nuestro director Orlando Peñaloza Ortiz, quien con paciencia y dedicación, aportó significativamente al desarrollo exitoso de este proyecto de investigación.. A Avidesa Mac Pollo S.A y Alfagres S.A, compañías que nos permitieron tiempo de nuestra jornada laboral que en ocasiones se requirió para cumplir compromisos académicos.. A nuestros amigos, familiares y a cada persona que de una u otra forma hicieron parte de este camino; agradecemos por ese granito de arena que cada uno aportó para el cumplimiento de este sueño que está cerca..

(6) CONTENIDO Pág.. INTRODUCCIÓN .................................................................................................. 17 1.. PROBLEMA................................................................................................... 18. 1.1 DESCRIPCION DEL PROBLEMA .................................................................. 18 1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ................................................................. 19 1.3 SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA ........................................................... 19 2.. JUSTIFICACIÓN ........................................................................................... 20. 3.. OBJETIVOS .................................................................................................. 23. 3.1 OBJETIVO GENERAL .................................................................................... 23 3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS ........................................................................... 23 4.. MARCO REFERENCIAL ............................................................................... 24. 4.1 ANTECEDENTES........................................................................................... 24 4.1.1 La normatividad contable en Colombia ........................................................ 24 4.1.1.1 Primer período. ......................................................................................... 24 4.1.1.2 Segundo período. ..................................................................................... 25 4.1.1.3 Tercer período. ......................................................................................... 25 4.1.1.4 Cuarto período. ......................................................................................... 26 4.1.2 Evolución del Valor Razonable como criterio de medición. .......................... 26 4.1.3 Evolución de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF. .. 28 4.2 MARCO CONCEPTUAL ................................................................................. 29 4.3 MARCO TEÓRICO ......................................................................................... 33 4.4 MARCO LEGAL .............................................................................................. 39.

(7) 4.4.1 Ley 43 de 1990. ........................................................................................... 39 4.4.2 Decreto 2649 de 1993 (diciembre 29) .......................................................... 39 4.4.3 Ley 1314 de 2009. ....................................................................................... 39 4.4.4 Decreto 3048 de Agosto 23 de 2011 ............................................................ 39 4.4.5 Decreto 1618 de Julio de 31 de 2012 .......................................................... 39 4.5 ESTADO DEL ARTE....................................................................................... 40 5.. DISEÑO METODOLOGICO .......................................................................... 43. 5.1 TIPO DE INVESTIGACIÓN............................................................................. 43 5.2 METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ..................................................... 43 5.2.1 Fuente primaria. ........................................................................................... 43 5.2.2 Fuente secundaria ....................................................................................... 43 5.3 TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN ..................................... 44 5.4 ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN .................................................................. 44 6.. DESARROLLO DE LA PROPUESTA ............................................................ 45. 6.1 ANALIZAR LA NUEVA FORMA DE MEDICIÓN AL VALOR RAZONABLE PARA LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ACUERDO A LA NIIF 13. ........................................................................................................... 45 6.2 IDENTIFICAR LOS ELEMENTOS QUE DEBEN APLICAR EL VALOR RAZONABLE PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. ... 53 6.3 DETERMINAR LA METODOLOGÍA QUE SE DEBE APLICAR AL CALCULAR EL VALOR RAZONABLE, DE ACUERDO A CADA ELEMENTO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................... 66 7. 7.1. RESULTADOS E IMPACTOS ESPERADOS ................................................ 85 VIABILIDAD DEL PROYECTO ................................................................... 85. 7.1.1 Impacto en el medio ..................................................................................... 85 7.1.2 Viabilidad económica. .................................................................................. 85.

(8) 7.1.3 Viabilidad legal. ............................................................................................ 85 8.. CONCLUSIONES .......................................................................................... 87. 9.. RECOMENDACIONES .................................................................................. 88. 10. DIVULGACIÓN / POSIBILIDADES DE PUBLICACIÓN ................................. 89 11. BIBLIOGRAFÍA / WEBGRAFÍA ....................................................................... 90.

(9) LISTA DE TABLAS. Tabla 1. Enfoques de valuación y técnicas de valuación ...................................... 49 Tabla 2. Jerarquía del valor razonable .................................................................. 50 Tabla 3. Comparativo medición de los recursos y hechos económicos bajo Decreto 2649/93 y NIIF ...................................................................................................... 52 Tabla 4. Aplicación de la medición al valor razonable en los estándares internacionales de información financiera- NIC ..................................................... 54 Tabla 5. Aplicación de la medición al valor razonable en los estándares internacionales de información financiera- NIIF .................................................... 62 Tabla 6. Informe medición al valor razonable de la torre grúa ............................... 69.

(10) LISTA DE ILUSTRACIONES. Ilustración 1. Flujograma Metodológico: Activos y Pasivos ................................... 67 Ilustración 2. Flujograma Metodológico: Instrumentos de Patrimonio ................... 68 Ilustración 3. Flujograma Metodológico: Ingresos, Gastos y Costos ..................... 68.

(11) RESUMEN ANALÍTICO. A. TIPO DE DOCUMENTO. Proyecto de investigación. B. TIPO DE IMPRESIÓN. Procesador de Texto. C. NIVEL DE CIRCULACIÓN. Biblioteca de la Universidad Cooperativa de Colombia. 2. TÍTULO. 3. AUTORES. El Valor Razonable Como Base De Medición A Los Elementos De Los Estados Financieros Bajo La Norma Internacional De Información Financiera 13 Alix Yoana Castillo Vanegas Maira Liceth Rincón Galvis. 4. PUBLICACIÓN. Bucaramanga, Universidad Cooperativa de Colombia, (2015), (93 Páginas).. 5. UNIDAD PATROCINANTE. Recursos propios. 6. TEMAS RELACIONADOS. Medición al valor razonable de los elementos de los estados financieros, normatividad actual, ejercicios de aplicación.. 6.1 PALABRAS CLAVE. Valor razonable, valuación, precio, transacción, participantes del mercado, estados financieros, jerarquía, datos de entrada, mercado principal..

(12) 7. DESCRIPCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN. La investigación se desarrolla por estudiantes de Contaduría Pública, de la línea de Contabilidad Social y Financiera, con el objetivo de estudiar el valor razonable, el cual se constituye como un nuevo criterio de medición de los elementos de los estados financieros. Este concepto es relevante para iniciar el estudio de la normatividad internacional.. 8. FUENTES. Consulta de normas locales, normatividad internacional, documentos de apoyo emitidos por IFRS Foundation, investigaciones previas publicadas.. 9. CONTENIDOS. 9.1 JUSTIFICACIÓN. La convergencia a la normatividad internacional, requiere de la apropiación de nuevos conocimientos y conceptos que permitan desarrollar y aplicar los estándares en las entidades colombianas. Uno de estos conceptos, es el valor razonable, como el criterio de medición que se aplica a la valuación de los elementos que conforman los estados financieros. Dado el impacto que este nueva base de medición genera en la información financiera, es de gran importancia el desarrollo de este proyecto de investigación y los objetivos que en él se proponen.. 9.2 ANTECEDENTES Y FORMULACIÓN DEL PROBLEMA. La NIIF 13 surge de un trabajo conjunto entre el IASB y el FASB; con su emisión se unifican los conceptos y criterios para la aplicación del valor razonable. Esta.

(13) norma ofrece además, una guía y un marco para la medición de los elementos de los estados financieros bajo normatividad internacional. De acuerdo con la situación expuesta, se plantea la siguiente pregunta de investigación, que pretende ser resuelta con el desarrollo de esta propuesta:. ¿Cómo utilizar el valor razonable como instrumento de medición de los elementos de los estados financieros de acuerdo a los estándares internacionales de contabilidad?. 9.3 FUNDAMENTOS TEÓRICOS. Para el desarrollo de esta propuesta de investigación, fue necesaria la consulta de las normas locales, los estándares internacionales y las investigaciones previas. A continuación se citan algunos de los documentos de apoyo utilizados:.  IASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Norma Internacional de Información Financiera 13. Medición del Valor Razonable. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/niif/1 3_NIIF_2011_nooficial.pdf.  COLOMBIA. MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. Decreto 2649 (29, Diciembre, 1993). Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Cartagena de Indias D.T: El Ministerio, 1993. [Citado el 22/08/14]. Disponible en Internet: <http://puc.com.co/normatividad/decreto-2649-1993/estados-financieros>.  COLOMBIA. CONGRESO DE LA REPÚBLICA. Ley 1314. (13, Julio, 2009). Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las entidades responsables de vigilar su cumplimiento..

(14) Diario Oficial. Bogotá, D.C., 2009. no. 47409. [Citada en Abril 26 de 2013]. Disponible en Internet: <http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley/2009/ley_1314_2 009.html>.  FORTIS, Inés y GARCÍA Inmaculada. LA CONTABILIDAD SEGÚN EL VALOR RAZONABLE. Informe de Investigación. 2006. 5 p. [En línea]. [citado el 29/08/2014]. Disponible en internet: http://www.cemla.org/old/pdf/acp/dp-0607-bde.pdf.  CHORAFAS, Dimitris. IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo. Traducido por Samuel A. Mantilla B. 1 ed. Bogotá D.C.: Ecoe Ediciones, 2007. 243 p. [Citado el 22/08/14] Disponible en Internet: http://books.google.com.co/books?id=M3NG253nB6AC&printsec=frontcover &dq=valor+razonable&hl=es&sa=X&ei=3vvmU9DCLa_ksAT99YGIBw&ved= 0CBkQ6AEwAA#v=onepage&q=valor%20razonable&f=false. 9.4 METODOLOGÍA. El tipo de investigación es descriptiva basada en un enfoque cualitativo, de acuerdo al problema planteado y según los objetivos de estudio propuestos, referidos a EL VALOR RAZONABLE COMO BASE DE MEDICIÓN A LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BAJO LA NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 13. 9.5 ANÁLISIS DE RESULTADOS. Una vez reunida la información se inició el proyecto en el cual se da a conocer el concepto del valor razonable, su aplicación y la importancia que éste tiene como criterio de medición bajo la normatividad internacional..

(15) CONCLUSIONES. La normatividad internacional trae consigo nuevos conceptos y mecanismos, de los cuales, el profesional de la Contaduría Pública deberá apropiarse, para el manejo y desarrollo de este aspecto en el campo laboral. De acuerdo con ello, se considera pertinente continuar con la investigación y profundización de este y otros conceptos que son claves al momento de aplicar la normatividad internacional.. 9.5.1 RECOMENDACIONES. Es importante continuar con la investigación a profundidad de Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 ya que este nuevo concepto permitirá una información más fiable de los estados financieros para los diferentes usuarios.. 10. LUGAR Universidad Cooperativa de Colombia, Sede Bucaramanga.. 11. REVISÓ Y APROBÓ. Este proyecto de investigación fue revisado por: Orlando Peñaloza Ortiz. Director de la investigación. Este proyecto de investigación fue aprobado por: Héctor Edgar Rueda Jaimes. Evaluador Javier Torra Sánchez. Evaluador Dra. Martha Núñez. Decana Facultad de Contaduría Pública..

(16) RESUMEN. Las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF facilitan la homogeneidad de la información financiera entre los distintos países, permitiendo mayor interacción económica e inversión extranjera.. Esta nueva normatividad, trae consigo una serie de conceptos, y cambios respecto a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados que según el Decreto 2649/93 rige la contabilidad en Colombia, siendo a su vez gran ayuda para mostrar una información más transparente y veraz. Uno de los conceptos con mayor relevancia dentro de la nueva normatividad es el Valor Razonable, como la nueva base de medición, presentándose en la mayoría de los elementos de los estados financieros, como una herramienta fundamental para realizar su valuación bajo norma internacional.. La importancia de conocer y aplicar el valor razonable, facilitará a las entidades contar con un nuevo modelo de medición. A través de éste proyecto, se pretende plasmar conceptos básicos que permitirán comprender con mayor facilidad lo que la normatividad internacional plantea y propone para los países que se acojan a ellas.. El presente proyecto es de tipo de investigación descriptiva basada en un enfoque cualitativo, se espera que con la investigación se realice un aporte importante a la formación de los futuros Contadores Públicos, permitiendo con ello la aclaración de la funcionalidad del valor razonable a través de la identificación de la metodología que debe utilizar en la preparación de los estados financieros dentro de los estándares internacionales.. Palabras claves: NIIF, Valor razonable, Decreto 2649/93, medición, estados financieros..

(17) INTRODUCCIÓN. Las Normas Internacionales de Información Financiera, constituyen la nueva directriz de la normatividad contable y financiera en Colombia, y su aplicación requiere que el profesional de la Contaduría Pública se apropie de los nuevos conocimientos que conforman un pilar fundamental para estos estándares. Es por ello, que el estudio del valor razonable, como criterio de medición propuesto por estas normas, se convierte en una de las bases que ayudará a comprender mejor, lo que los estándares internacionales plantean.. En el desarrollo de esta propuesta, se exponen los antecedentes de la normatividad internacional y del valor razonable como criterio de medición. De igual forma se analiza el mecanismo de aplicación de este sistema de valuación a los elementos de los estados financieros, lo cual se sustenta en el desarrollo de ejercicios de aplicación propuestos.. Con ello se pretende facilitar el acceso al conocimiento de este importante tema y adquirir destrezas necesarias para la práctica de los mismos.. 17.

(18) 1. PROBLEMA. 1.1 DESCRIPCION DEL PROBLEMA. La Ley 1314 de 2009, busca que las empresas a nivel nacional apliquen las Normas Internacionales de Información Financiera, con el propósito de dirigirlas hacia la convergencia a tales normas de contabilidad, de información financiera y de aseguramiento de la información, con estándares internacionales de aceptación mundial, con las mejores prácticas y con la rápida evolución de los negocios. Estos estándares facilitan la homogeneidad de la información financiera entre los distintos países, permitiendo mayor interacción económica e inversión extranjera.. Esta nueva normatividad, trae consigo una serie de conceptos, y cambios respecto a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados que según el Decreto 2649/93 rige la contabilidad en Colombia, siendo a su vez gran ayuda para mostrar una información más transparente y veraz. Uno de los conceptos con mayor relevancia dentro de la nueva normatividad es el Valor Razonable, como la nueva base de medición, presentándose en la mayoría de los elementos de los estados financieros, como una herramienta fundamental para realizar su valuación bajo norma internacional.. El principal obstáculo que se presenta al momento de medir activos y pasivos al Valor Razonable, es que no existe una dinámica única para efectuar la medición de forma fiable para que los estados financieros presenten razonablemente la información financiera y su metodología requiere en algunos casos de expertos en temas competentes como, ingenieros civiles, mecánicos, electrónicos y otro tipo de disciplinas expertas en temas ajenos al contador quienes mediante un análisis y dictamen inducen al cálculo del valor razonable.. Los estados financieros de acuerdo a las NIIF deben presentar una información fiable, transparente y real. A través del nuevo sistema de medición “valor razonable” los elementos que conforman los Estados financieros y que requieren una valuación al valor razonable suplirán las necesidades de los diferentes usuarios de la información contable y financiera, cumpliendo así con el objetivo de la información y con las cualidades de las mismas. 18.

(19) Este concepto se constituye entonces, una base importante para iniciar el estudio de las NIIF; por lo anterior, es pertinente plantear la siguiente pregunta de investigación:. 1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA. ¿Cómo utilizar el valor razonable como instrumento de medición de los elementos de los estados financieros de acuerdo a los estándares internacionales de contabilidad?. 1.3 SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA. Los interrogantes planteados, para la formulación de los objetivos específicos son los siguientes:. . ¿Por qué es importante el valor razonable?. . ¿Cómo utilizar el valor razonable?. . ¿Cuándo utilizar el valor razonable?. . ¿A quién aplica el valor razonable?. 19.

(20) 2. JUSTIFICACIÓN. De acuerdo con las normas contables vigentes, el valor de los elementos de los estados financieros está dado de acuerdo al artículo 10 del Decreto 2649/93 en las cuales se identifican el valor histórico (valor inicial de la transacción), el valor actual o de reposición, el valor de realización o de mercado y el valor presente, siendo el valor histórico el más utilizado, pero de acuerdo a su misma condición, por ser histórico, es el que menos refleja razonablemente la medición de un activo o un pasivo al momento de presentar los estados financieros.. Las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF, son estándares que tienen el propósito de registrar e informar en forma clara, fiable, transparente y oportuna todos los asuntos contables y financieros que se presentan por el desarrollo del objeto social de las empresas y su utilización se ha universalizado, ya que la contabilidad pretende ser un lenguaje homogéneo para todos los países. Las empresas colombianas inician el proceso de adopción mediante la expedición de la Ley 1314/09 emitida por el gobierno colombiano, la cual será de gran importancia para los profesionales de la Contaduría Pública y para todas aquellas personas usuarias de la información contable y financiera.. Para iniciar su aplicación, es importante tener claros los conceptos básicos que conforman la normatividad internacional, dentro de ellos, el Valor Razonable como punto clave para comprender la medición de los elementos que componen los estados financieros.. Una de las cualidades que debe tener la información que se presenta en los estados financieros es la fiabilidad y transparencia ya que le permite a los diferentes usuarios de la información contable y financiera, tener una garantía real para la planeación, el control y la toma de decisiones. El valor razonable se constituye en una nueva forma de medir los elementos de los estados financieros permitiendo los objetivos que deben cumplir la información suministrada a propios y terceros.. El presente proyecto tiene el propósito de estudiar y determinar el valor razonable como sistema de medición a los diferentes elementos que conforman los estados financieros y tendrá un impacto significativo ya que la información que se va a 20.

(21) suministrar en los informes financieros será objetiva, oportuna y veraz con incidencias favorables para los diferentes usuarios de la información y a su vez se determinará como una nueva metodología para calcular el valor de los activos, pasivos, ingresos y gastos de acuerdo a las NIIF. Además de ello, esta investigación constituirá un aporte significativo para la academia y el sector empresarial en general y al mismo tiempo facilitará la comprensión y aplicación de este nuevo criterio de medición. Dentro de las razones más relevantes que motivan el problema de la presente investigación, se tienen:  El valor razonable, como el precio recibido o pagado en una transacción en la fecha de la presentación de los estados financieros, permite una información más fiable.  Esta nueva base de medición, facilita la comprensión de las cifras de los elementos de los estados financieros por parte de los diferentes usuarios, la cual es detallada en las notas a los estados financieros.  El valor razonable, como sistema de medición universal para las entidades que apliquen las normas internacionales de información financiera (IFRS)  El valor razonable, como base de medición transparente para las partes interesadas.  El método de medición del valor razonable, permitirá a las empresas nacionales contar con una información más útil para las transacciones internacionales y para la inversión extranjera, mejorando así las condiciones sociales, económicas, comerciales y financieras de las empresas.  En la presentación de los estados financieros, los elementos que lo conforman de acuerdo a la NIIF 13, se reflejan al valor razonable, mejorando así las condiciones de la información, ya que se pasa de una información histórica a una información nueva y disponible, facilitando así la apertura de nuevos mercados y cambio en las condiciones del mismo.. Los elementos teóricos que guiarán y soportarán esta investigación, son las Normas Internacionales de Información Financiera, el Decreto 2649 de 1993 que regula actualmente la contabilidad en Colombia y los aportes de investigaciones publicadas.. 21.

(22) La importancia de conocer y aplicar el valor razonable, facilitará a las entidades contar con un nuevo modelo de medición. A través de éste proyecto, se pretende plasmar conceptos básicos que permitirán comprender con mayor facilidad lo que la normatividad internacional plantea y propone para los países que se acojan a ellas.. La utilización del valor razonable en la medición de los elementos de los estados financieros generará una información fiable, ya que los activos, pasivos, ingresos y gastos estarán representados en términos razonables en cuanto a su valor proporcionado por profesionales idóneos de acuerdo a avalúos técnicos soportados por estudios e informes relacionados.. 22.

(23) 3. OBJETIVOS. 3.1 OBJETIVO GENERAL Determinar la importancia del valor razonable como base de medición de los elementos de los estados financieros bajo la norma internacional de información financiera NIIF 13.. 3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS  Analizar la nueva forma de medición al valor razonable para los elementos de los estados financieros de acuerdo a la NIIF 13..  Identificar los elementos que deben aplicar el valor razonable para la preparación de los estados financieros..  Determinar la metodología que se debe aplicar al calcular el valor razonable, de acuerdo a los elementos de los estados financieros.. 23.

(24) 4. MARCO REFERENCIAL. 4.1 ANTECEDENTES. 4.1.1 La normatividad contable en Colombia. A través de la historia, la normatividad que rige el ejercicio de la contabilidad en Colombia, ha venido evolucionando; sin embargo, este proceso evolutivo se ha visto constantemente condicionado por factores como “la vinculación a un determinado nivel de desarrollo, el grado de dependencia asociado y la influencia de la fiscalidad que denota el papel de la intervención del Estado en la regulación de la actividad económica a través de la normativa contable”1.. Para analizar la historia de la regulación de la contabilidad en Colombia, es pertinente referenciar los períodos por los que ha atravesado.. 4.1.1.1 Primer período. Se da antes de 1986. Fue en esta época, cuando el Congreso de Nueva Granada expidió el primer Código de Comercio, en el año 1853, con el cual, derogó las Ordenanzas de Bilbao, que estuvieron imperantes desde 1737.. Con la Ley 57 de 1887 entró en rigor el Código de Comercio del Estado de Panamá. “Con este Código se daría inicio a la Contaduría Pública en Colombia, pues hay indicios que desde 1872, algunos bancos en sus estatutos habían incluido la figura del Comisario de cuentas, el cual tenía como función principal hacer un examen de los balances semestrales comparándolos con los libros, comprobantes y documentos fuente.”2. 1. SIERRA, Ernesto María. Evolución de la normativa contable en Colombia. En: Innovar Revista de Ciencias Administrativas y Sociales. Junio, 2001. No 17, p. 45-65 [En línea]. [Citado el 04/05/2014]. Disponible en internet: http://www.revistas.unal.edu.co/index.php/innovar/article/viewFile/24230/24855 2. CORREA GARCIA, Jaime Andrés, et al. Marco normativo y antecedentes de la revelación contable en Colombia. Proyecto de investigación. Medellín: Universidad de Antioquia. Facultad de Ciencias Económicas. 2010. 272 p. [En línea]. [citado el 04/05/2014]. Disponible en internet: http://aprendeenlinea.udea.edu.co/revistas/index.php/cont/article/viewFile/14703/12856. 24.

(25) Hasta ese momento, la normatividad contable establecida, se enfocaba en las entidades relevantes. En el año 1905, con el Decreto 140, nace la Escuela Nacional de Comercio en Bogotá, con el que a su vez, se impulsa el desarrollo académico de la profesión contable. En 1906, mediante el Decreto 2, surge la obligación de registrar los libros de contabilidad en la Cámara de Comercio. Para los años 1923 y 1930, aparece la Misión Kemmerer, la cual asesora la creación del Banco de la República con el fin de organizar el sistema monetario, bancario y fiscal del país. En el año 1971, con el Decreto 410, nace el Código de Comercio, vigente hasta la fecha.. 4.1.1.2 Segundo período. Está comprendido entre 1986 y 1993. Se caracteriza por que se emitieron normas y principios generales de contabilidad, mediante el Decreto 2160 de 1986, el cual se constituye como el primer esquema de las normas contables en Colombia.. El enfoque de la normatividad contable, cambia, dando mayor importancia a la información como herramienta para tomar decisiones. Otro hecho que se debe resaltar en este período, es la emisión de la Ley 43 de 1990, la cual instaura la Junta Central de Contadores como el tribunal disciplinario de la profesión; así mismo encarga al Consejo Técnico de la Contaduría Pública de la orientación técnico- científica e investigación de los principios de contabilidad y normas de auditoría generalmente aceptadas en el país.. En el año 1995, la Ley 222/95, modifica el Libro II del Código de Comercio, emitiendo el nuevo régimen de procesos concursales; dentro de ella se establecen los casos en los que existe escisión, el proceso del mismo, las responsabilidades de sus administradores, entre otras disposiciones.. 4.1.1.3 Tercer período. Cronológicamente ubicado entre los años 1994 y 2008. El hecho más importante, es la expedición del Decreto 2649 de 1993, en el cual se compilan los principios de contabilidad generalmente aceptados, vigentes hasta el momento. Con este decreto se establecen los objetivos de la información contable, y la presentación de los estados financieros de propósito especial, con el fin de satisfacer las necesidades de cada tipo de usuario de la información contable. Otro aporte importante que hace este decreto, son las normas sobre revelaciones, estableciendo su aplicación e incluyendo las notas a los estados financieros, como parte integral de los mismos. En este período se expidió además el Decreto 2650 25.

(26) de 1993, el cual contiene el Plan Único de Cuentas PUC, herramienta que facilitó el manejo y sistematización de la información contable.. 4.1.1.4 Cuarto período. Inicia a partir del año 2009, y abarca los años futuros. El hecho más relevante, es la expedición de la Ley 1314 de 2009, con la cual, se marca el comienzo del proceso de adopción de normas internacionales de información financiera, a las que tendrán que acogerse las empresas colombianas. El liderazgo y la dirección de este proceso de convergencia a NIIF, quedó principalmente en cabeza del Consejo Técnico de la Contaduría Pública. En este punto, es donde se empiezan a enfrentar grandes retos, no sólo por parte de las empresas colombianas, sino también, por parte de los profesionales de la Contaduría Pública, quienes para apoyar esta implementación, deben ampliar su bagaje intelectual, incluyendo competencias como: mayor manejo de finanzas, entendiendo éstas como el lenguaje de la normatividad internacional; conocimientos en herramientas informáticas y el manejo de por lo menos un segundo idioma, que permita una aplicación en tiempo real.. 4.1.2 Evolución del Valor Razonable como criterio de medición. En la década de los 80, los instrumentos financieros “experimentaron un importante desarrollo al ser utilizados como cobertura de los riesgos de tipo de interés y tipo de cambio.”3 Estos instrumentos inicialmente se medían según la realización del beneficio, la cual se calculaba como diferencia entre los ingresos devengados y los costos en que se había incurrido; sin embargo al negociar muchos de ellos, su costo era cero, motivo por el cual, este método no resultó muy apropiado. Esto generó, que los organismos emisores de normas relacionadas con la información financiera, iniciaran un análisis de la situación.. En el año 2006, el FASB (FINANCIAL ACCOUNTING STANDARS BOARD) emitió el SFAS 157 en el cual define el valor razonable y establece su medición y la información a revelar; en ese mismo año el IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDAR BOARD) publicó el documento Mediciones del Valor Razonable, en el cual se plantea la discusión inicial que permite desarrollar el proyecto de la norma Mediciones del Valor Razonable.. FORTIS, Inés y GARCÍA Inmaculada. LA CONTABILIDAD SEGÚN EL VALOR RAZONABLE. Informe de Investigación. 2006. 5 p . [En línea]. [citado el 29/08/2014]. Disponible en internet: http://www.cemla.org/old/pdf/acp/dp-0607-bde.pdf 3. 26.

(27) Para el año 2009, ambos organismos (IASB y FASB) inician un trabajo conjunto para desarrollar los requerimientos comunes en torno a la medición y revelación del valor razonable.. En el año 2010, como producto del trabajo conjunto entre ambas instituciones, el FASB emite una propuesta de “Actualización de Normas de Contabilidad (ANC) Mediciones del Valor Razonable e Información a Revelar- Modificaciones de los Requerimientos de Medición e Información a Revelar del Valor Razonable Comunes en los EE.UU”. En el 2010, se evaluaron los comentarios recibidos y los debates finalizaron en marzo del 2011.. Cada organismo individualmente revisó el alcance de las normas sobre el nuevo criterio de medición, debido a las diferencias presentadas entre NIIF y los PCGA de los EE.UU. “La NIIF 13 es el resultado de ese proyecto. La NIIF 13 es una única fuente de guías de medición del valor razonable que aclara la definición de valor razonable, proporciona un marco claro de medición del valor razonable y mejora la información a revelar sobre las mediciones del valor razonable”4. Esta NIIF es también producto del trabajo de ambos organismos por unificar la definición y los requerimientos de medición del nuevo criterio y de su información a revelar tanto en las NIIF como en los PCGA de los EE.UU. “La NIIF 13 especifica la forma en que una entidad debería medir el valor razonable y revelar información sobre su medición. No especifica el momento en que una entidad debería medir un activo, un pasivo o su instrumento de patrimonio propio a valor razonable”5. Estas nuevas reglas aplicadas bajo los estándares internacionales, permiten obtener información más confiable y útil tanto a usuarios internos, como a los empresarios interesados en realizar inversión en las compañías nacionales o internacionales, como lo indica Dimitris Chorafas en su libro IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo, “la valuación de activos mediante el valor razonable, provee un denominador común para prácticamente todos los tipos de reportes”6.. 4. IASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Documentos del IASB publicados para acompañar a la Norma Internacional de Información Financiera 13. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: file:///C:/Users/Maira/Downloads/15_ES_BV2012_IFRS13_PART%20B_130_20120725_032901%20(1).pdf 5 Ibid., p. 6 6 CHORAFAS, Dimitris. IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo. Traducido por Samuel A. Mantilla B. 1 ed. Bogotá D.C.: Ecoe Ediciones, 2007. 243 p. [Citado el 22/08/14] Disponible en Internet: http://books.google.com.co/books?id=M3NG253nB6AC&printsec=frontcover&dq=valor+razonable&hl=es&sa=X&ei=3vvmU9DCLa_ksAT99YGIBw&ved=0C BkQ6AEwAA#v=onepage&q=valor%20razonable&f=false. 27.

(28) 4.1.3 Evolución de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF. En el año 1966 se fundó el Grupo Internacional de Estudios Contables GIEC (IASG por sus siglas en inglés), cuyo propósito era intercambiar experiencias respecto a la práctica de la contabilidad. Estas actividades derivaron en la búsqueda de la unificación de los criterios contables.. En 1972, durante el X Congreso Mundial de Contadores que se llevó a cabo en Sidney, Australia, el contador Henry Benson propuso la creación de un comité de estudios de normas contables, aplicables a nivel mundial. Para el año 1973, entró en operaciones el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad CoNIC (IASC por sus siglas en inglés) y estuvo vigente hasta el año 2001. “Sus labores siempre estuvieron encaminadas a la convergencia de las normas contables a un conjunto de reglas comunes para cualquier entidad privada del mundo, razón por la cual se considera como un enorme éxito la firma de un acuerdo en 1991 para la aceptación de las NIIF por parte del Consejo de Normas de Información Financiera CNIF”7; éste consejo, era el encargado de las normas y principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos.. En el año 2001, el IASC se convirtió en fundación y cambió su nombre a Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad CNIC (IASB por sus siglas en inglés). Su función era la revisión y certificación de las Normas Internacionales de Contabilidad NIC.. Para el año 2002, se emite la norma EC1606/2002, la cual reglamentó que las empresas que cotizan en bolsa, debían preparar su información basados en las NIIF a partir del año 2005. Actualmente, el IASB está compuesto por 16 miembros, los cuales se renuevan cada 3 años.. 7. VÁZQUEZ CARILLO, Nitzia y DIAZ-MONDRAGON, Manuel. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF-IFRS). [En línea]. Barcelona: Profit Editorial. 2013. [Citado el 28 de Abril de 2013]. Disponible en Internet: <http://books.google.com.co/books?id=Q1DqJ5k8cDMC&printsec=frontcover&dq=estados+financieros+niif+nitzia&hl=es&sa=X&ei=ezqYUY WrE5LD4APlo4 F4&ved=0CC8Q6AEwAA#v=onepage&q=estados%20financieros%20niif%20nitzia&f=false>. 28.

(29) 4.2 MARCO CONCEPTUAL. Se presentan los siguientes conceptos que guiarán esta investigación:. NIIF. “Las Normas Internacionales de Información Financiera corresponden a un conjunto único de normas legalmente exigibles y globalmente aceptadas, comprensibles y de alta calidad basados en principios claramente articulados, que requieren que los estados financieros contengan información comparable, transparente y de alta calidad, que ayude a los inversionistas, y a otros usuarios, a tomar decisiones económicas”8.. Junta Central de Contadores. “Es el organismo rector de la profesión de la Contaduría Pública responsable del registro, inspección y vigilancia de los Contadores Públicos y de las personas jurídicas prestadoras de servicios contables, actuando como Tribunal Disciplinario para garantizar el correcto ejercicio de la profesión contable y la ética profesional”.9. Consejo Técnico de la Contaduría Pública. “Es un organismo permanente, encargado de la orientación técnica-científica de la profesión y de la investigación de los principios de contabilidad y normas de auditoría de aceptación general en el país”.10. Principios o normas de contabilidad generalmente aceptados: “Se entiende por principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, el conjunto de conceptos básicos y de reglas que deben ser observados al registrar e informar contablemente sobre los asuntos y actividades de personas naturales o jurídicas”11. 8. VARÓN, Leonardo. Qué son las NIIF. [En línea]. 2012. [Citado el 14/04/13]. Disponible en Internet:< http://www.gerencie.com/que-son-las-niif.html> Unidad Administrativa Especial Junta Central de Contadores. [En línea]. 2013. [Citado el 23/05/2014]. Disponible en Internet: https://www.jcc.gov.co/jcc/organizacion/organizacion-de-la-uae 10 COLOMBIA. CONGRESO DE LA REPÚBLICA. Ley 43. (13,Diciembre,1990). Por la cual se adiciona la Ley 145 de 1960, reglamentaria de la profesión de Contador Público y se dictan otras disposiciones. Bogotá, D.C., 1990. [Citada el 17/05/2014]. Disponible en internet: http://www.mineducacion.gov.co/1621/articles-104547_archivo_pdf.pdf 11 COLOMBIA. MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. Decreto 2649 (29, Diciembre, 1993). Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Cartagena de Indias D.T: El Ministerio, 1993. [Citado el 14 de Abril de 2013]. Disponible en Internet: <http://puc.com.co/normatividad/decreto-2649-1993/estados-financieros>. 9. 29.

(30) Estados financieros con propósito de información general (denominados “estados financieros”) son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de usuarios que no están en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de información 12.. Participante del mercado Compradores y vendedores en el mercado principal (o más ventajoso) del activo o pasivo que son independientes el uno del otro y están debidamente informados teniendo una comprensión razonable del activo o pasivo y que utilizan en una transacción, toda la información disponible 13.. Valor razonable Se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.14. Mercado activo Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.15. Mercado más ventajoso El mercado que maximiza el importe que se recibiría por vender el activo o minimiza el importe que se pagaría por transferir el pasivo, después de tener en cuenta los costos de transacción y los costos de transporte. 16. Mercado principal El mercado con el mayor volumen y nivel de actividad para el activo o pasivo.17. Plan único de cuentas PUC. El plan único de cuentas busca la uniformidad en el registro de las operaciones económicas realizadas por los comerciantes con el fin 12. IASC-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD COMMITTEE. Presentación de Estados Financieros. NIC1. Londres. 1997. [Citada en Abril 26 de 2013]. Disponible en Internet: <http://www.kontables.com/descarga/NIC1.pdf> 13 IASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Norma Internacional de Información Financiera 13. Medición del Valor Razonable. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/niif/13_NIIF_2011_nooficial.pdf 14 Ibid., p. 7 15 Ibid., p. 28 16 Ibid., p. 28 17 Ibid., p. 28. 30.

(31) de permitir la transparencia de la información contable y por consiguiente, su claridad, confiabilidad y comparabilidad. Está compuesto por un catálogo de cuentas y la descripción y dinámica para la aplicación de las mismas, las cuales deben observarse en el registro contable de todas las operaciones o transacciones económicas.18 FASB. Financial Accounting Standards Board (Consejo de Normas de Contabilidad Financiera). Es una organización que provee guías para los reportes financieros. La misión del Concejo para los Estándares de la Contaduría Financiera, es establecer y mejorar los estándares de la contaduría financiera y la forma de reportar; utilizando la educación del público, incluyendo a los emisores, auditores y demás usuarios de la información financiera. 19. IASB. International Accounting Standards Board (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad). Es un organismo independiente del sector privado que desarrolla y aprueba las Normas Internacionales de Información Financiera. El IASB funciona bajo la supervisión de la Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASCF). El IASB se constituyó en el año 2001 para sustituir al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Committee). 20. IASC. International Accounting Standards Committee (Comité Internacional de Normas Contables). Grupo compuesto por profesionales de Estados Unidos, Inglaterra, Alemania, Francia, Canadá y Japón, entre otros países, que periódicamente se reúnen para proponer normas contables de aplicación internacional. La Fundación IASC, creada en el año 2000, actúa como el órgano de gobierno del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), emisor de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y de los demás órganos que sirven de apoyo al IASB, como son el Comité de Interpretaciones de Normas de Información Financiera (IFRIC) y el Consejo Consultivo de Normas (SAC). 21. 18. PUC. [En línea]. 2012. [Citado el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://legacy.puc.com.co/ Qué es el FASB. 2014. [Citado el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mercofinanzas.com/%C2%BFque-es-el-fasb/ 20 Qué es el IASB. 2014. [Citado el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html#Definiciones 21 Definiciones IASB, IASCF and IASC. 2014. [Citado el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html 19. 31.

(32) IAS. International Accounting Standar (Norma Internacional de Contabilidad). Fueron todas las normas de Contabilidad emitidas por el Comité de Normas Internacionales de contabilidad.22. IFRS. International Financial Reporting Standards (Normas internacionales de información Financiera NIIF) y son las normas que ha emitido desde el 2001 la junta de normas internacionales de Contabilidad. GAAP. Generally Accepted Accounting Principles (Principios de Contabilidad generalmente aceptados) y son de uso general en el mundo, los US GAAP son los principios de contabilidad Generalmente aceptados en Estados Unidos, mientras que los COL GAAP son los principios de contabilidad Generalmente aceptados en Colombia.23. IFAC. International Federation Of Accountants (Federación Internacional de Contadores). Entidad creada desde 1977 en Munich, Alemania. 24. IASCF. International Accounting Stantards Comittee Foundation (Fundación del Comité de normas internacionales de Contabilidad), creada en el año 2000 para supervisar al IASB 25. NIC. Norma Internacional de Contabilidad, es la equivalencia en español a la sigla IAS.26. IFRIC. International Financial Reporting Standards Committee. Es el comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera, entidad creada en el año 2002. 27. 22. Significado de algunas siglas de Normas Internacionales. 2012. [Citado el 30/08/14]. http://ajustecontable.wordpress.com/2012/08/17/significado-de-algunas-siglas-de-normas-internacionales/ 23 Ibid. 24 Ibid. 25 Ibid. 26 Ibid. 27 Ibid.. 32. Disponible. en. Internet:.

(33) CNIIF. Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera, es el equivalente en español a las siglas IFRIC, fue creado en el 2002 y reemplaza al anterior organismo llamado Comité de Interpretaciones (SIC)28 Riesgo de crédito. Es la posibilidad de pérdida económica derivada del incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartes de un contrato. El concepto se relaciona a instituciones financieras y bancos pero se puede extender a empresas, mercados financieros y organismos de otros sectores. 29 Jerarquía del valor razonable. Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada, la NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel de 3).30. 4.3 MARCO TEÓRICO. Actualmente, en Colombia, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, están contemplados en el Decreto 2649/93. En él se establecen las cualidades que la información contable debe cumplir, para satisfacer sus objetivos. Para ello, la información debe ser comprensible y útil. Esta norma define dichas cualidades de la siguiente manera:. “La información es comprensible cuando es clara y fácil de entender; la información es útil cuando es pertinente y confiable; la información es pertinente cuando posee valor de retroalimentación, valor de predicción y es oportuna; la información es confiable cuando es neutral, verificable y en la medida en la cual represente fielmente los hechos económicos; la información es comparable cuando ha sido preparada sobre bases uniformes” 31 28. Ibid. ¿Qué es el riesgo de crédito? 2013. [Citado el 30/08/14]. Disponible en Internet: https://www.efxto.com/diccionario/r/3531-riesgo-de-credito 30 ASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Norma Internacional de Información Financiera 13. Medición del Valor Razonable. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/niif/13_NIIF_2011_nooficial.pdf 31 COLOMBIA. MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. Decreto 2649 (29, Diciembre, 1993). Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Cartagena de Indias D.T: El Ministerio, 1993. [Citado el 22/08/14]. Disponible en Internet: <http://puc.com.co/normatividad/decreto-2649-1993/estados-financieros> 29. 33.

(34) De igual modo, esta norma presenta los objetivos que la información contable debe satisfacer, dentro de ellos plantea el apoyo en la toma de decisiones, la evaluación de la gestión de los administradores del ente económico, el control en las operaciones del ente y el apoyo que la información contable debe brindar a los administradores en la planeación y dirección de los negocios.. Un aspecto fundamental para que la información contable cumpla sus cualidades y satisfaga los objetivos propuestos es el criterio de medición utilizado. Al respecto, el Decreto 2649/93 plantea los siguientes métodos de valuación:. a. Valor o costo histórico. Es el importe original consumido u obtenido en la realización del hecho económico. b. Valor actual o de reposición. Representa el valor que se consumiría para reponer un activo o el requerido para liquidar un pasivo. c. Valor de realización o de mercado. Representa el valor en el que se espera convertir el activo o liquidar el pasivo, en el curso normal de las operaciones. d. Valor presente o descontado. “Representa el importe actual de las entradas o salidas netas en efectivo, o en su equivalente, que generaría un activo o un pasivo, una vez hecho el descuento de su valor futuro a la tasa pactada…”32. Sin embargo, estos criterios de medición deben reflejar la información tan real como sea posible. De ahí que la normatividad internacional, contemple el valor razonable como la nueva base de medición para los elementos de los estados financieros.. Dimitris Chorafas, en su texto IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo, esboza mediante el siguiente planteamiento, lo que el valor razonable como criterio de medición implica: “Como cada hombre de negocios lo sabe, es esencial que la compañía esté apropiadamente valuada, y que su valor no solo se calcule de una manera razonablemente exacta, sino que se establezca en términos que reflejen la dependabilidad de los números que se están dando. Este es el sentido fundamental que subyace al valor razonable, que tiene que ser individualmente calculado para cada activo. No se puede estimar en un proceso promedio 32. Ibid., p. 3. 34.

(35) general”33. Al no existir una dinámica única para calcular el valor razonable de manera fiable, este concepto se convierte en un reto que deben enfrentar empresarios y profesionales de la Contaduría Pública con la implementación de las NIIF. Según la NIIF13, el valor razonable es “el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición”34. El uso del valor razonable como criterio de medición se asocia a la necesidad del hombre de reflejar en la información financiera la realidad económica de sus transacciones. “Las mediciones a valor razonable que se están aplicando desde hace más de 50 años en el mundo de los negocios se han venido generalizando para medir muchas de las partidas que integran los elementos de los estados financieros que encuentran en el valor razonable, la mejor forma de valoración”35.. Según Inés Fortis e Inmaculada García, “el valor razonable es un valor estimado, por el que podría liquidarse un activo o pasivo en una transacción en condiciones de mercado.”36 De acuerdo con ello, el valor razonable constituye una medición basada en el mercado y no corresponde a la medición específica de una entidad.. Para realizar la medición inicial al valor razonable, se deben tener en cuenta las características del activo o pasivo de la misma manera que lo harían los participantes del mercado para fijar el precio. Dentro de estas características, la NIIF 13 menciona “a) la condición y localización del activo; y b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo.”37 Adicionalmente, la NIIF 13 orienta la forma como debe indagarse acerca del valor razonable de acuerdo con la información que esté disponible; en un primer momento, se debe acudir al mercado principal del activo o pasivo y la medición del valor razonable, corresponderá al precio en ese mercado; cuando no existe un 33. CHORAFAS, Dimitris. IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo. Traducido por Samuel A. Mantilla B. 1 ed. Bogotá D.C.: Ecoe Ediciones, 2007. 243 p. [Citado el 22/08/14] Disponible en Internet: http://books.google.com.co/books?id=M3NG253nB6AC&printsec=frontcover&dq=valor+razonable&hl=es&sa=X&ei=3vvmU9DCLa_ksAT99YGIBw&ved=0C BkQ6AEwAA#v=onepage&q=valor%20razonable&f=false 34 IASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Norma Internacional de Información Financiera 13. Medición del Valor Razonable. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/niif/13_NIIF_2011_nooficial.pdf 35 GÓMEZ, Oda y ÁLVAREZ, Romer. Mediciones A Valor Razonable En La Contabilidad Financiera. Proyecto de investigación. Bogotá D.C.: Universidad del Zulia. Departamento de Contabilidad de la Escuela de Administración y Contaduría Pública. 2013. 443 p. [En línea]. [citado el 15/08/2014]. Disponible en Internet: http://www.javeriana.edu.co/fcea/cuadernos_contab/vol14_n_35/vol14_35_4.pdf 36 FORTIS, Inés y GARCÍA Inmaculada. La Contabilidad Según El Valor Razonable. Informe de Investigación. 2006. 9 p. [En línea]. [citado el 29/08/2014]. Disponible en internet: http://www.cemla.org/old/pdf/acp/dp-0607-bde.pdf 37 IASB-INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD. Norma Internacional de Información Financiera 13. Medición del Valor Razonable. NIIF13. Londres. 2013. [Citada el 29/08/14]. Disponible en Internet: http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/niif/13_NIIF_2011_nooficial.pdf. 35.

(36) mercado observable, que facilite la fijación del precio, la medición del valor razonable se hará suponiendo que la transacción se realiza en esa fecha, desde la posición de un participante del mercado que mantiene el activo o debe el pasivo.. En el caso de los activos no financieros, la norma establece que se debe tener en cuenta “la capacidad del participante de mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo en su máximo y mejor uso o mediante la venta de éste a otro participante de mercado que utilizaría el activo en su máximo y mejor uso.”38 Para establecer si existe un máximo y mejor uso de un activo, la NIIF incorpora tres características a cumplir dicho activo; que sea:. a. Físicamente posible: Se refiere a las características físicas del activo que se tienen en cuenta al fijar el precio, por ejemplo la localización de una propiedad; b. Legalmente permisible: Hace referencia a las restricciones legales que pueda presentar el uso del activo; c. Financieramente factible: Tiene en cuenta la generación de ingresos adecuada por el uso del activo.. Dentro del cálculo del valor razonable, también se debe tener en cuenta el riesgo de incumplimiento, el cual incluye el riesgo de crédito propio de una entidad; este hace referencia a que la probabilidad de que la obligación sea satisfecha o no.. En la medición del valor razonable, se presentan técnicas de valoración que permiten maximizar el uso de datos de entrada observables y relevantes y minimizar los datos no observables. Estas comprenden:. a. Enfoque de mercado: Utiliza la información relevante que surge de las transacciones de mercado. Las técnicas de valoración que utilizan este enfoque incluyen una matriz de fijación de precios, la cual es usada para valorar algunos instrumentos financieros, sin basarse únicamente en su precio cotizado, sino en éste con referencia a otros instrumentos.. 38. Ibid., p. 9. 36.

(37) b. Enfoque del costo: “Refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo.”39 Este enfoque se relaciona directamente con variables como la obsolescencia física, funcional y económica. c. Enfoque del ingreso: Convierte los ingresos, gastos y flujos de efectivo futuros, en valores presentes. Este enfoque incluye técnicas de valor presente, modelos de fijación de precios y el método de exceso de ganancias de varios períodos, el cual es utilizado para medir el valor razonable de los activos intangibles.. La norma internacional, establece una jerarquía del valor razonable, la cual clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas usadas para medir el valor razonable. En el primer nivel, se ubican los precios cotizados en un mercado activo, para los activos y pasivos similares a los que la entidad pueda acceder en el momento de la valuación; según la norma, “un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén disponibles”. La NIIF 13 menciona tres casos en los que a los datos de entrada de nivel 1 se les debe realizar ajuste, y son:. a. Cuando la entidad cuenta con una cantidad de activos o pasivos similares, tal que le es difícil acceder a un precio cotizado de mercado, para cada uno de ellos. b. Cuando el precio cotizado en el mercado activo no representa su valor razonable en el momento de la valuación. La NIIF 13 plantea el ejemplo de la ocurrencia de sucesos relevantes después del cierre de un mercado, pero antes de la fecha de medición. c. Cuando al realizar la medición al valor razonable, el precio necesita ser ajustado por factores específicos.. Los datos de entrada del nivel dos, deben ser observables, e incluyen: precios cotizados para activos o pasivos similares en mercados activos y en mercados que no son activos; datos observables como tasa de interés, volatilidades implícitas, entre otros; y datos corroborados por el mercado. 39. Ibid., p. 32. 37.

(38) Los datos de entrada nivel tres corresponden a datos no observables. Este nivel se utilizará en la medición del valor razonable, cuando no se disponga de los datos observables relevantes. Estos datos deben evidenciar los supuestos que los participantes del mercado utilizarían para fijar el precio del activo o pasivo. Además, deben reflejar el ajuste correspondiente al riesgo asumido por tomar estos datos de entrada en la medición.. Finalmente, la NIIF 13 establece los criterios que se deben tener en cuenta en la información a revelar, dentro de estos se encuentran las técnicas de valoración y los datos de entrada utilizados en las mediciones y al utilizar datos de entrada de nivel tres, revelar el efecto de las mediciones sobre el resultado del período u otro resultado integral del período.. De acuerdo con Dimitris Chorafas, el uso del valor razonable ha generado divergencias, pues el impacto financiero de una medición bajo este criterio para algunos puede resultar no muy conveniente; el autor ejemplifica con el siguiente planteamiento: “dado que los cambios en el entorno económico y en el perfil de riesgos se contabilizan mejor, el resultado neto del valor razonable incrementaría la volatilidad de las ganancias, de los activos y pasivos reflejados en la información financiera”40; para él, esta apreciación tiene una parte positiva y otra negativa: la primera apoya la medición al valor razonable como herramienta que permite tener una contabilidad exacta y relevante; la segunda esboza la inconveniencia que representa este criterio de medición para quienes no quieren presentar utilidades con el fin de no pagar impuestos. En el mismo texto, el autor plantea un argumento en contra del valor razonable, pero con mayor validez que los anteriormente expuestos, y es la determinación del valor razonable de los derivados inventariados, que al no tener un precio de mercado relevante, deben caracterizar un modelo; sin embargo el autor explica que cuando esto ocurre “los valores razonables resultantes, y sus efectos en la cuenta de utilidades y pérdidas, pueden no ser comparables a través de diferentes instituciones financiera u otras firmas.”41 Para finalizar, es necesario tomar como referente los escandalosos casos de manipulación de la información financiera que han traído consecuencias fuertes en la economía mundial, como lo es el caso de ENRON, DAEWOO, entre otros, para 40. CHORAFAS, Dimitris. IFRS, Valor Razonable y Gobierno Corporativo. Traducido por Samuel A. Mantilla B. 1 ed. Bogotá D.C.: Ecoe E diciones, 2007. 262 p. [Citado el 22/08/14] Disponible en Internet: http://books.google.com.co/books?id=M3NG253nB6AC&printsec=frontcover&dq=valor+razonable&hl=es&sa=X&ei=3vvmU9DCLa_ksAT99YGIBw&ved=0C BkQ6AEwAA#v=onepage&q=valor%20razonable&f=false 41. Ibid., p. 264. 38.

(39) llegar a dimensionar la importancia de la aplicación del valor razonable como criterio de medición; este es el más claro argumento de la necesidad de una información financiera veraz y transparente. Esto es lo que buscan proveer las Normas Internacionales de Información Financiera.. 4.4 MARCO LEGAL. 4.4.1 Ley 43 de 1990. “Por la cual se adiciona la Ley 145 de 1960, reglamentaria de la profesión de Contador Público y se dictan otras disposiciones”42.. 4.4.2 Decreto 2649 de 1993 (diciembre 29) “Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.”43 4.4.3 Ley 1314 de 2009. “Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las entidades responsables de vigilar su cumplimiento”44.. 4.4.4 Decreto 3048 de Agosto 23 de 2011. “Por el cual se crea la Comisión Intersectorial de Normas de Contabilidad, de Información Financiera y de Aseguramiento de la Información”45. 4.4.5 Decreto 1618 de Julio de 31 de 2012. “Por el cual se modifica el decreto 4946 del 30 de diciembre del 2011, modificado por el decreto 403 de 2012”46.. 42. COLOMBIA. CONGRESO DE LA REPÚBLICA. Ley 43. (13,Diciembre,1990). Por la cual se adiciona la Ley 145 de 1960, reglamentaria de la profesión de Contador Público y se dictan otras disposiciones. Bogotá, D.C., 1990. [Citada el 17/05/2014]. Disponible en internet: http://www.mineducacion.gov.co/1621/articles-104547_archivo_pdf.pdf 43 COLOMBIA. MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. Decreto 2649 (29, Diciembre, 1993). Por el cual se reglamenta la contabilidad en general y se expiden los principios o normas de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Cartagena de Indias D.T: El Ministerio, 1993. [Citado el 22/08/14]. Disponible en Internet: <http://puc.com.co/normatividad/decreto-2649-1993/estados-financieros> 44 COLOMBIA. CONGRESO DE LA REPÚBLICA. Ley 1314. (13, Julio, 2009). Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las entidades responsables de vigilar su cumplimiento. Diario Oficial. Bogotá, D.C., 2009. no. 47409. [Citada en Abril 26 de 2013]. Disponible en Internet: <http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley/2009/ley_1314_2009.html> 45 COLOMBIA. MINISTERIO DE COMERCIO, INDUSTRIA Y TURISMO. Decreto 3048 (23, Agosto, 2011). Por el cual se crea la Comisión Intersectorial de Normas de Contabilidad, de Información Financiera y de Aseguramiento de la Información. Bogotá D.C: El Ministerio, 2011. [Citada en Abril 26 de 2013]. Disponible en Internet: < http://wsp.presidencia.gov.co/Normativa/Decretos/2011/Documents/Agosto/23/dec304823082011.pdf>. 39.

(40) 4.5 ESTADO DEL ARTE. El valor razonable es un criterio de medición fundamental dentro de la normatividad internacional, ya que permite incorporar en los estados financieros las partidas para su reconocimiento inicial, separar componentes para ser contabilizados individualmente cuando han sido adquiridos de forma conjunta, realizar la valoración posterior de inversiones e instrumentos financieros y evaluar el deterioro en las partidas de los estados financieros. Su uso ha desencadenado diversas opiniones, tanto a favor como en contra, no solo en Colombia sino también en otros países en donde las NIIF se han implementado y en algunos otros se están implementando actualmente.. Alfredo Ciríaco47, socio director nacional de auditoría de Audihispana Grant Thornton, reconoce que la medición al valor razonable tiene ventajas y desventajas. El autor identifica como una gran ventaja, que este criterio de medición permite a los usuarios anuales de los estados financieros obtener información real de la compañía, reflejando las condiciones económicas presentes y sus cambios. Adicionalmente, resalta la relevancia del valor razonable, como una condición importante, que añade utilidad a la información financiera. Sin embargo, reconoce las desventajas que posee este método, dentro de ellas su carácter procíclico, con lo que se refiere a la influencia de las circunstancias económicas del momento en la valoración de las partidas en los estados financieros.. Otro aporte a favor del valor razonable, lo realiza Fernando García Martínez 48 quien es profesor de la Universidad Complutense de Madrid y colaborador del Banco de España, además de director de la revista Técnica Contable, referente en España con más de 50 años de experiencia en el análisis, aplicación y práctica contable. Su opinión se basa en que el valor razonable como mecanismo para la medición de los instrumentos financieros es la mejor alternativa, pues ofrece mayor credibilidad para los usuarios, siempre y cuando el valor razonable sea calculado adecuadamente y no de manera “simplista”.. 46. COLOMBIA. MINISTERIO DE COMERCIO, INDUSTRIA Y TURISMO. Decreto 1618 (31, Julio, 2012). Por el cual se modifica el decreto 4946 del 30 de diciembre del 2011, modificado por el decreto 403 de 2012. Bogotá D.C: El Ministerio, 2012. [Citada en Abril 26 de 2013]. Disponible en Internet: < http://www.google.com.co/#bav=on.2,or.r_qf.&fp=662ad3a69fee2bd&q=Decreto+1618+del+31+de+julio+de+2012> 47 CIRÍACO, Alfredo. Valor razonable y crisis. En: Newsletter AECA Actualidad Contable. Septiembre, 2009. No. 42. [Citado el 18/01/15]. Disponible en internet http://www.aeca.es/actualidadnic/articuloaciriaco.htm 48 GARCÍA, Fernando. Valor razonable En: Newsletter AECA Actualidad Contable. Noviembre, 2008. No. 33. [Citado el 18/01/15]. Disponible en internet http://www.aeca.es/actualidadnic/articulofgarcia.htm. 40.