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Información Financiera Trimestral
[105000] Comentarios de la Administración...2
[110000] Información general sobre estados financieros...21
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...22
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...24
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...25
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...26
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Año Actual...28
[610000] Estado de cambios en el patrimonio / Activo neto - Acumulado Año Anterior...29
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio / Activo neto ...30
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...33
[800500] Notas - Lista de notas...34
[800600] Notas - Lista de políticas contables ...65
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...83
[105000] Comentarios de la Administración
Comentarios de la administración [bloque de texto]
El 29 de septiembre de 2015, se celebró el contrato de Fideicomiso irrevocable denominado “Deutsche Bank México, S.A. F/1900 Fideicomiso Abraaj” (el Fideicomiso) para la emisión de certificados bursátiles fiduciarios de los
denominados Certificados de Capital de Desarrollo bajo el mecanismo de llamadas de capital (los Certificados), con vigencia de 10 años.
El 30 de Septiembre de 2015, el Fideicomiso realizó la oferta pública de 31,525,000 (Treinta y un millones quinientos veinticinco mil) de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Desarrollo de la Serie A y la Serie B, sin expresión de valor nominal con clave de pizarra “ABJCK 15”, para la serie A y “ABJCK 15-2”, para la serie B; bajo un esquema de (I) prefondeo representado por la Serie A; y (II) llamadas de capital representado por la serie B (Los
“Certificados Bursátiles”).
Los Certificados Bursátiles serie B estarán sujetos a llamadas de capital, por lo que los tenedores serie B que no suscriban y paguen los Certificados Bursátiles que se emitan en emisiones subsecuentes de Certificados Bursátiles serie B, se verán sujetos a diluciones punitivas.
La emisión inicial fue por 7,149,000 (Siete Millones Ciento Cuarenta y Nueve Mil) de Certificados Bursátiles, de lo cuales le corresponden a la serie A 1,055,000 certificados y a la serie B 6,094,000 certificados, ambos con un precio de colocación por certificado de $100.00.
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]
El Contrato de Fideicomiso irrevocable de emisión de Certificados identificado como “Deutsche Bank México, S.A.
F/1900 Fideicomiso Abraaj” y con el número F/1900, de fecha 25 de septiembre de 2015, celebrado por Abraaj Mexico Advisers, S.A. de C.V., (actualmente Abraaj México Advisers, S.C.) actuando como Fideicomitente y Administrador, y Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario, con la comparecencia de Monex, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como
Representante Común.
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Información a revelar sobre los objetivos de la administración y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]
El Administrador se enfocará en inversiones de capital de crecimiento en medianas empresas con modelos de negocio probados que estén preparados para la expansión nacional o internacional a través del crecimiento orgánico o adquisiciones estratégicas. Asimismo, el Administrador buscará identificar e invertir en negocios familiares que están buscando capital y asociaciones para acelerar la expansión. Abraaj buscará ser un socio activo y tener la capacidad para influir la dirección estratégica de cada compañía en la que invierta. Esto puede ser a través de participaciones de control o la estructuración e implementación adecuada de contratos en el caso de una participación minoritaria. Esto se logra a través de la alineación con todos los accionistas para permitir al Administrador efectuar cambios cuando y en donde sean necesarios a fin de agregar valor. Esta alineación de los socios se documenta y formaliza a través de convenios de accionistas y planes de creación de valor. A efecto de alinear los intereses de los Tenedores con los intereses del Administrador, el Administrador, directamente o a través de alguno de los integrantes de Grupo Abraaj (en cada caso, actuando por cuenta propria y no en nombre de terceros) adquirirá el 7% (siente por ciento) de los Certificados Bursátiles en la Emisión (el "Compromiso del Administrador"), en el entendido, que conformidad con lo anterior, adquirirá Certificados Bursátiles Serie B.
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativas del fideicomiso [bloque de texto]
Nivel de endeudamiento o apalacamiento, y del índice de cobertura del servicio de la deuda En relación al Anexo AA - Metodologías para el cálculo del nivel de
endeudamiento o apalancamiento, y del índice de cobertura del servicio de la deuda, aplicables a certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo, inmobiliarios, de inversión en energía e infraestructura o de proyectos de inversión. Consideremos que lo dispuesto en el Anexo AA no es aplicable para el Fideicomiso.
Información a revelar sobre los resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]
Ingresos
Durante el tercer trimestre de 2016, el Fideicomiso tuvo ingresos por intereses por la cantidad de $7,698,193.
Oportunidades de inversión
A la fecha del presente reporte, se están evaluando diversas opciones de proyectos de bienes de consumo y servicios que esperamos se concreten durante el próximo trimestre de 2016.
Desempeño de los valores emitidos
Durante el periodo reportado no se realizó distribución alguna a los Tenedores.
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la administración utiliza para evaluar el rendimiento del fideicomiso con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]
Resumen de las Oportunidades de Inversión
A la fecha del presente reporte, se están evaluando diversas opciones de proyectos de bienes de consumo y servicios que esperamos se concreten durante el cuarto trimestre de 2016.
Estructura de la operación [bloque de texto]
Patrimonio del Fideicomiso
i) Evolución de los bienes, derechos o activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos Durante el tercer trimestre de 2016, siendo el primer año del periodo de inversión, el Fideicomiso no ha realizado ninguna Inversión, por lo que no se proporciona información específica al respecto. No obstante lo anterior, según se realicen las Inversiones en las distintas Sociedades Promovidas, el Fiduciario hará disponible al público inversionista toda aquella información que en términos de las disposiciones legales aplicables sea necesaria.
i.i) Desempeño de los activos
Los ingresos por intereses generados por inversiones a plazo y por financiamientos otorgados por el período del 1 de julio al 30 de septiembre de 2016 ascendió a $7,698,193
i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo La composición de los activos se integra:
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 383,784,191 Préstamos e intereses por cobrar 211,238,250 Pagos anticipados 16,258,006
Total Activo $ 611,280,448
i.iii) Variación en saldo y en número de activos Durante el tercer trimestre de 2016 mediante contrato de fecha 01 de julio de 2016 con convenio modificatorio de fecha 09 de septiembre de 2016, se otorgó un préstamo a ACRITUS, S.A. de C.V. por el importe de 207,276,958.00 pesos mexicanos que genera interés a una tasa del 8% anual sobre saldos insolutos desde la fecha del desembolso y hasta el 30 de noviembre de 2016, y 12% a partir del 01 de diciembre de 2016.
.
i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento
No Aplica
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i.v) Garantías sobre los activos
No Aplica
ii) Desempeño de los valores emitidos
Durante el periodo reportado no se realizó distribución alguna a los Tenedores.
ABJCK15 (Serie A) ABJCK 15-2 (Serie B) Valor nominal inicial $ 105,500,000 $ 609,400,00
Valor nominal por
título Sin expresión de valor
nominal Sin expresión de valor
nominal
Número de títulos 1,055,000 6,094,000
Fecha de emisión 1 de octubre de 2015 1 de octubre de 2015
iii) Contratos y acuerdos
? Contrato de Fideicomiso
El Contrato de Fideicomiso irrevocable de emisión de Certificados identificado como “Deutsche Bank México, S.A.
F/1900 Fideicomiso Abraaj” y con el número F/1900, de fecha 25 de septiembre de 2015, celebrado por Abraaj Mexico Advisers, S.A. de C.V., (actualmente Abraaj México Advisers, S.C.), actuando como Fideicomitente y Administrador, y Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario, con la comparecencia de Monex, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como Representante Común.
Fines del Fideicomiso
Los fines del Fideicomiso son los siguientes: (a) en general que el Fiduciario adquiera, reciba, conserve, administre, mantenga y en su oportunidad enajene la propiedad de los bienes y derechos que conforman el Patrimonio del Fideicomiso y distribuya y administre los recursos que ingresen al mismo, de conformidad con lo establecido en el Contrato de Fideicomiso y las instrucciones por escrito del Administrador, en el entendido que el fin primordial del Fideicomiso será, directamente o indirectamente, a través de vehículos de inversión, invertir en el capital o financiar sociedades mexicanas residentes en México cuyas acciones no se encuentren listadas en la BMV (u en otro mercado de valores) al momento de la Inversión y participar en su consejo de administración (u órganos similares) para promover su desarrollo, así como otorgarles financiamiento; (b) que en
términos de la LMV y demás disposiciones aplicables, el Fiduciario, previa instrucción por escrito del Administrador,
suscriba los documentos y realice los actos necesarios a fin de llevar a cabo la Emisión Inicial de los Certificados
Bursátiles Serie A y de los Certificados Bursátiles Serie B así como cualquier Emisión Subsecuente de Certificados
Bursátiles Serie B y Emisión Adicional de Certificados Bursátiles Serie A y la Colocación de los Certificados
Bursátiles y solicite y obtenga de la CNBV, la BMV, el Indeval y cualquier otra Autoridad las autorizaciones,
inscripciones, registros y actualizaciones necesarias; (c) que el Fiduciario, sujeto a los términos del Contrato
de Fideicomiso, previa instrucción por escrito del Administrador, celebre con el Intermediario Colocador, el Contrato de Colocación conforme a los términos y condiciones que al efecto le instruya, y cumpla con las obligaciones
previstas en el mismo y, asimismo, celebre con el Representante Común el contrato de prestación de servicios
correspondiente; (d) que el Fiduciario, sujeto a los términos del Contrato de Fideicomiso, realice la Emisión Inicial de los Certificados Bursátiles Serie A y los Certificados Bursátiles Serie B así como cualquier Emisión Subsecuente de los Certificados Bursátiles Serie B y la Emisión Adicional de Certificados Bursátiles Serie A conforme a los términos y condiciones que al efecto le instruya por escrito el Administrador; (e) emitir el Certificado Residual de conformidad con las instrucciones por escrito del Comité Técnico y entregarlo al Fideicomisario en Segundo Lugar; (f) que el Fiduciario, de
conformidad con las instrucciones por escrito del Administrador, abra, administre y mantenga abiertas cuentas bancarias y de valores una Institución Bancaria Autorizada; (g) que el Fiduciario, de conformidad con las
instrucciones por escrito del Administrador, con ese carácter celebre el Contrato de Administración y el Contrato de Licencia; (h) que el Fiduciario celebre los Contratos de Inversión y los Contratos de Desinversión y cumpla con los términos y condiciones previstos en los mismos, en uno y otro caso de conformidad con las instrucciones por escrito que reciba del Administrador, sujeto a las facultades indelegables del Comité Técnico, y a las facultades de
la Asamblea de Tenedores en términos de lo establecido en la Cláusula 10.3 del Contrato de Fideicomiso; (i) que el Fiduciario, por instrucciones del Comité Técnico, otorgue a las personas
físicas que designe por escrito el Administrador, un poder en términos de la Cláusula 9.3 del Contrato de Fideicomiso para que se realicen las Inversiones, Desinversiones y demás actos en nombre y por cuenta del Fideicomiso, de conformidad con lo establecido en el Contrato de Fideicomiso; (j) que el Fiduciario invierta el Efectivo del Fideicomiso depositado en las Cuentas en
Inversiones Permitidas de conformidad con lo establecido en el Contrato de Fideicomiso; (k) que el Fiduciario realice las operaciones cambiarias necesarias, con el banco en donde se encuentran las Cuentas del Fideicomiso, a fin de que las cantidades que sean recibidas dentro del Patrimonio del Fideicomiso como consecuencia de una Desinversión en cualquier moneda distinta a Pesos, sea(n) convertida(s) a Pesos a fin de llevar a cabo las Distribuciones a los
Tenedores y las
Distribuciones al Fideicomisario en Segundo Lugar en términos del Contrato de Fideicomiso, según le sea instruido por escrito por el Administrador; (l) que el Fiduciario etiquete o segregue fondos, a través de las Cuentas del
Fideicomiso, ya sea para las reservas y contingencias conocidas, incluyendo gastos y responsabilidades a cargo del Fideicomiso, así como para el fondeo de Inversiones Futuras, de tiempo en tiempo, así como que el Fiduciario distribuya en términos de la Cláusula 14.5 del Contrato de Fideicomiso los activos que constituyan Reservas de conformidad con las instrucciones por escrito que reciba de tiempo en tiempo del Administrador; (m) que
el Fiduciario contrate, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso al Valuador Independiente, Asesor Contable, Asesor Fiscal y al Auditor Externo y, en su caso, los substituya, de conformidad con las instrucciones que al efecto emita por escrito el Comité Técnico; (n) que el Fiduciario pague, de conformidad con las instrucciones por escrito que reciba de tiempo en tiempo el Administrador, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso y hasta donde éste baste y alcance, en efectivo, todas las obligaciones a cargo del Fideicomiso de conformidad con lo establecido en el Contrato
de Fideicomiso, incluyendo de forma enunciativa mas no limitativa, las cantidades que correspondan a los
Tenedores, al Fideicomisario en Segundo Lugar y al Administrador, al Fiduciario, al Representante Común y demás
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Gastos; (o) que el Fiduciario en términos de lo establecido en la Cláusula Quinta del Contrato de Fideicomiso, solicite y obtenga préstamos en nombre del Fideicomiso, de conformidad con las instrucciones por escrito que reciba de tiempo en tiempo el Administrador; (p) que el Fiduciario, de conformidad con las instrucciones por escrito que reciba de tiempo en tiempo del Administrador, otorgue todo tipo de garantías (incluyendo, de manera enunciativa, mas no limitativa, prendas, fideicomisos de garantía y fianzas civiles) exclusivamente
para garantizar operaciones propias del Fideicomiso o de las Sociedades Promovidas, incluyendo en términos de la Cláusula Quinta del Contrato de Fideicomiso, en el entendido que dichas garantías en ningún caso excederán del monto que sea menor de entre (1) los Compromisos Restantes de los Tenedores Serie B y (2) el 50% (cincuenta por ciento) del Monto Máximo de la
Emisión, lo anterior, sujeto a las aprobaciones que, en su caso, sean necesarias, por parte de la Asamblea de
Tenedores o del Comité Técnico, según corresponda, de conformidad con lo previsto en el Contrato de Fideicomiso;
(q) que el Fiduciario prepare y proporcione, con la información y con la asistencia proporcionada por el
Administrador, el Asesor Contable y el Asesor Fiscal, toda aquella información relevante relacionada con el Contrato de Fideicomiso y el Patrimonio del Fideicomiso, que de conformidad con el Contrato de Fideicomiso, la LMV, la Circular Única de Emisoras, el Reglamento Interior de la BMV y las demás disposiciones aplicables deba, en su caso, entregar a las Autoridades, a la BMV, al Indeval, al Administrador, al Fideicomitente, al Fideicomisario en Segundo Lugar, al Comité Técnico, al Representante Común, a los Tenedores, al Valuador Independiente y proveedores de precios, a través de los medios establecidos para tales efectos y dentro de los plazos previstos en las mismas disposiciones, así como toda la información que le sea solicitada o deba entregar de conformidad con el Contrato de Fideicomiso, sujeto a las obligaciones de confidencialidad aplicables en términos del Contrato de Fideicomiso; (r) que el Fiduciario otorgue los poderes generales o especiales que se requieran para la consecución de los Fines del Fideicomiso y para la defensa del Patrimonio del Fideicomiso de conformidad con lo dispuesto en la Cláusula 9.3 del Contrato de Fideicomiso y las instrucciones por escrito que reciba del Administrador o, en su caso, del Representante Común; (s) que el Fiduciario, por conducto del Administrador, a quien le otorgará poderes de conformidad con lo establecido en la Cláusula 9.3
inciso (b) del Contrato de Fideicomiso, cumpla con las obligaciones fiscales a su cargo, incluyendo, sin limitar, las obligaciones de pago, de emisión de constancias fiscales, retención de cualesquiera contribuciones y cualquier otra obligación que derive de nuevas disposiciones fiscales así como de modificaciones a las mismas; (t) que en caso de que sea necesario, el Fiduciario firme cualesquiera documentos que el Administrador y, en su caso, el Representante Común le solicite por escrito con el fin de proteger el Patrimonio del Fideicomiso y llevar a cabo los Fines del Fideicomiso, incluyendo sin limitar la celebración del contrato de prestación de servicios con el
Representante Común, a fin de formalizar la presentación de servicios de éste con cargo al Patrimonio del Fideicomiso; (u) que una vez concluida la Vigencia del Fideicomiso o concluidos sus fines, de
conformidad con las instrucciones por escrito del Comité Técnico, se lleve a cabo la liquidación del Patrimonio del Fideicomiso en términos de lo establecido en la Cláusula 26.2 del Contrato de Fideicomiso, y una vez concluida la liquidación se dé por extinguido el Fideicomiso; (v) que el Fiduciario verifique la información y cantidades
proporcionadas por el Administrador y el
Representante Común, particularmente en lo relativo a reportes y flujo de recursos como fuente de pago de los
Certificados Bursátiles; (w) que el Fiduciario contrate con cargo al Patrimonio del Fideicomiso y/o proporcione al
Representante Común, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, los recursos necesarios para realizar las contrataciones de los terceros que asistan al
Representante Común en el cumplimiento de sus obligaciones, según le sea instruido por el Representante Común en términos de lo establecido en la Cláusula 11.2 inciso (l) del Contrato de Fideicomiso; (x) prestar servicios independientes a las Sociedades Promovidas en cumplimiento con lo dispuesto en las reglas de la Resolución
Miscelánea Fiscal que resulten aplicables; (y) Celebrar la Asamblea Inicial de Tenedores en términos de la Cláusula 10.9 del Contrato de
Fideicomiso.
Compromiso del Administrador
A efecto de alinear los intereses de los Tenedores con los intereses del Administrador, el Administrador,
directamente o a través de alguno de los integrantes de Grupo Abraaj (en cada caso, actuando por propia cuenta y no en nombre de terceros) adquirirá el 7% (siete por ciento) de los Certificados Bursátiles en la Emisión (el
“Compromiso del Administrador”), en el entendido,
que conformidad con lo anterior, adquirirá Certificados Bursátiles Serie B.
El Fiduciario
El Fiduciario llevará a cabo la Emisión de Certificados Bursátiles exclusivamente en cumplimiento a lo establecido en el Contrato de Fideicomiso con cargo al Patrimonio del Fideicomiso y no asume ninguna obligación a título individual con respecto al pago de cantidad alguna. La actuación del Fiduciario en la Emisión será únicamente en su carácter de institución fiduciaria. El Fiduciario actuará en todo momento conforme a lo establecido en el Contrato de Fideicomiso, dando cumplimiento a las obligaciones y ejerciendo las facultades que en el mismo se le otorgan a fin de dar cumplimiento a los Fines del Fideicomiso. Asimismo, deberá actuar conforme a los demás documentos que de acuerdo con el Contrato de Fideicomiso deba suscribir y conforme a las instrucciones que reciba por escrito del Fideicomitente, del Administrador, del Comité Técnico o del Representante Común, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Fideicomiso, por lo que hace a las facultades de cada uno.
Para la administración del Contrato de Fideicomiso, el Fiduciario tendrá todos los derechos que se requieran para el cumplimiento de los Fines del Fideicomiso, siendo responsable civilmente por los daños y perjuicios que se causen por el incumplimiento de las obligaciones pactadas en el Contrato de Fideicomiso, en términos del Artículo 391 de la LGTOC, siempre y cuando dicho incumplimiento sea por su culpa o negligencia y así lo determine en sentencia firme la autoridad judicial competente.
El Fiduciario tendrá las siguientes obligaciones: (i) monitorear la información y cantidades proporcionadas por el Administrador, particular y únicamente en lo relativo a reportes y el flujo de recursos como fuente de pago de los Certificados Bursátiles, y (ii) obtener, con el apoyo y a través del Administrador, la información financiera de las Sociedades Promovidas en las cuales se
haya realizado una Inversión por el 10% (diez por ciento) o más del Monto Máximo de la Emisión o de las Inversiones
realizadas por el Fideicomiso, que no se reflejen en la consolidación de la información financiera del Fideicomiso y
que represente el 10% (diez por ciento) o más del Monto Máximo de la Emisión. Lo anterior, a efecto de que el
Fiduciario esté en posibilidades de cumplir con los términos del Título Cuarto de la Circular Única de Emisoras.
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Administrador El Administrador tendrá las facultades más amplias para instruir al Fiduciario en relación con
la administración del Patrimonio del Fideicomiso y la consecución de los Fines del Fideicomiso de conformidad con los términos del Contrato de Fideicomiso.
De manera enunciativa, más no limitativa, las actividades del Administrador incluirán las siguientes:
(i) el Administrador deberá investigar, analizar y estructurar las inversiones potenciales (sujeto a lo establecido en los numerales (ii) a (v) siguientes), y tomar otras acciones requeridas con el fin, en su caso, de aprobar y concretar las oportunidades de inversión que considere convenientes, en el entendido que cada una de las Inversiones deberán cumplir con los requisitos previstos en la
Cláusula 8.2 del Contrato de Fideicomiso;
(ii) una vez que se haya aprobado por el Administrador una oportunidad de inversión, siempre y cuando la oportunidad de que se trate implique una inversión igual o superior al 5% (cinco por ciento), pero menor al 20%
(veinte por ciento) del Patrimonio del Fideicomiso (ya sea que la inversión de que se trate se ejecute a través de una o varias operaciones de manera simultánea o
sucesiva en un periodo de 24 (veinticuatro) meses, contado a partir de que se concrete la primera operación, y que por sus características puedan considerarse como una sola), la propuesta deberá ser presentada por el Administrador al Comité Técnico, a fin de que emita su aprobación o rechazo al respecto por votación de la mayoría de sus integrantes, y entregue dicha resolución tanto al Administrador, como al Fiduciario y al Representante Común; (iii) la Asamblea de Tenedores deberá reunirse para aprobar las oportunidades de inversión que pretendan realizarse exclusivamente cuando dichas inversiones representen el 20% (veinte por ciento) o más del Patrimonio del Fideicomiso, con base en cifras correspondientes al cierre del
trimestre inmediato anterior, considerando, en su caso, los Compromisos Restantes de los Tenedores Serie B (con independencia de que dichas inversiones se ejecuten a través de una o varias operaciones de manera simultánea o sucesiva en un periodo de 24 (veinticuatro) meses, contado a partir de que se concrete la primera operación, y que por sus características puedan considerarse como una sola), una vez que se haya aprobado por el Administrador y el Comité Técnico la oportunidad de inversión de que se trate; (iv) en el caso de oportunidades de inversión que impliquen montos inferiores al 5% (cinco por
ciento) del Patrimonio del Fideicomiso, una vez que la misma sea aprobada por el Administrador, será aplicable lo establecido en el párrafo siguiente, sin que sea necesario obtener aprobación alguna del Comité Técnico o de la Asamblea de Tenedores en términos de lo anterior. En dicho caso el Administrador deberá notificar por escrito al Representante Común, al Fiduciario y a los
miembros del Comité Técnico la realización de la Inversión de que se trate; (v) una vez aprobada la oportunidad de inversión, el Administrador procederá a realizar dicha Inversión, mediante la suscripción, en nombre y por cuenta del Fideicomiso, de todos los Contratos de Inversión y demás actos y gestiones necesarios para llevar a cabo la Inversión que haya sido
autorizada, debiendo dar cumplimiento a las obligaciones de revelación de información aplicables en términos de la LMV, la Circular Única de Emisoras y el Reglamento Interior de la BMV.
Asamblea de Tenedores
La Asamblea de Tenedores representará al conjunto de Tenedores y se regirá por las disposiciones contenidas en los
Títulos respectivos y por las disposiciones contenidas en el artículo 64 Bis 1 de la LMV, los artículos 218, 219, 220, 221, 223 y otros artículos que resulten aplicables de la LGTOC, de conformidad con lo establecido en el artículo 68 de la LMV y, en lo no previsto por éstas, se regirán por la Ley General de Sociedades Mercantiles y cualquier otra aplicable de manera
supletoria, así como por lo previsto en la Cláusula Décima del Fideicomiso, y cualesquiera resoluciones tomadas en dicha Asamblea de Tenedores serán válidas y vinculantes respecto de todos los Tenedores, aún respecto de los ausentes y disidentes.
La Asamblea de Tenedores deberá reunirse para, en su caso, aprobar las Inversiones, Desinversiones y en general, las operaciones incluyendo de manera enunciativa más no limitativa, las adquisiciones, enajenaciones, contratación de pasivos, otorgamiento de financiamientos, operaciones con instrumentos derivados y otorgamientos de garantías y gravámenes que (i)
pretendan realizarse cuando representen el 20% (veinte por ciento) o más del Patrimonio del Fideicomiso, con base en la información financiera del Fideicomiso revelada al cierre del trimestre inmediato anterior, considerando, en su caso, los Compromisos Restantes de los Tenedores Serie B, con independencia de que dichas Inversiones,
Desinversiones u operaciones se ejecuten de manera simultánea o sucesiva en un periodo de 24 (veinticuatro) meses contados a partir de que
se concrete la primera operación, pero que pudieran considerarse como una sola; (ii) hubieren sido previamente aprobadas por el Comité Técnico como Asunto Reservado a pesar de no cumplir con los criterios de inversión
enumerados en los subincisos (iv) y (vi) del inciso (b) de la Cláusula 8.2 del Contrato de Fideicomiso; (iii) no cumplan con los Parámetros de Diversificación, y (iv) hubieren sido previamente aprobadas por el Comité Técnico como Asunto Reservado a pesar de que impliquen una Operación entre Partes Relacionadas.
Asimismo, la Asamblea de Tenedores deberá reunirse para, en su caso, aprobar (i) el destino de los recursos obtenidos con cada Llamada de Capital cuando los mismos representen el 20% (veinte por ciento) o más del Monto Máximo de la Serie B, con base en cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior; (ii) cualquier modificación al (1) mecanismo de cálculo de la Contraprestación por Administración en términos de lo previsto por la Cláusula 9.4 del Contrato de Fideicomiso, y (2) el esquema de compensación que, en su caso, se prevea, para los miembros del Comité Técnico, así como la modificación de la Lista de Honorarios por Asesoría que hubiera aprobado el Comité Técnico en términos de la Cláusula 12.3 del Contrato de Fideicomiso, y (iii) las Inversiones, Desinversiones y en general, las operaciones, incluyendo de manera enunciativa más
no limitativa, las adquisiciones, enajenaciones, contratación de pasivos, otorgamiento de financiamientos, operaciones con instrumentos derivados y otorgamientos de garantías y gravámenes que pretendan realizarse cuando representen el 10% (diez por ciento) o más del Patrimonio del Fideicomiso, con base en cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato
anterior, con independencia de que dichas Inversiones o adquisiciones se ejecuten de manera simultánea o sucesiva en un periodo de 12 (doce) meses contados a partir de que se concrete la primera operación, pero que pudieran considerarse como una sola, y dichas operaciones se pretendan realizar con Personas que se ubiquen en al menos uno de los dos supuestos siguientes:
(1) aquellas relacionadas con las Sociedades Promovidas en las que el Fideicomiso realice Inversiones, del
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Fideicomitente así como del Administrador o a quien se encomienden dichas funciones, o bien, (2) que representen un conflicto de interés.
Comité Técnico De conformidad con lo establecido en el Artículo 80 de la LIC, por medio del Contrato de Fideicomiso se establece la creación del Comité Técnico, mismo que permanecerá en funciones durante la Vigencia del Fideicomiso.
El Comité Técnico estará integrado por hasta 21 (veintiún) miembros propietarios y sus respectivos suplentes en el entendido que por lo menos 25% (veinticinco por ciento) de los miembros propietarios del Comité Técnico y sus respectivos suplentes serán Miembros Independientes. El plazo mínimo para la duración de las funciones de los miembros del Comité
Técnico será de 30 (treinta) días naturales.
Los miembros del Comité Técnico serán nombrados de la siguiente forma:
(i) cualesquiera Tenedores o grupo de Tenedores que en lo individual o en su conjunto tengan al menos 10% (diez por ciento) del total de los Certificados Bursátiles en circulación tendrán el derecho de designar un miembro propietario y sus respectivos suplentes en el Comité Técnico (siempre y cuando dichos Tenedores no hubieren previamente designado a un miembro del Comité Técnico que a dicha fecha no hubiere renunciado o sido sustituido) por cada 10% (diez por ciento) del total de los Certificados Bursátiles de los que sean titulares; (ii) el Administrador tendrá el derecho a designar al resto de los miembros propietarios del Comité Técnico y sus respectivos suplentes, y (iii) por cada miembro propietario del Comité Técnico, se podrán nombrar a uno o más miembros suplentes de dicho miembro propietario.
El Administrador podrá designar a los miembros del Comité Técnico que tenga derecho a designar mediante simple notificación escrita al Fiduciario, con copia al Representante Común, en el entendido que la calificación de la independencia de dichos miembros podrá ser realizada por los Tenedores en la Asamblea de Tenedores inmediata siguiente.
Funciones del Comité Técnico
El Comité Técnico tendrá, además de aquellas otras que se le otorgan de manera específica al amparo del Contrato de Fideicomiso, las siguientes facultades indelegables: (i) fijar los lineamientos conforme a los cuales se invertirá el Patrimonio del Fideicomiso; (ii) aprobar la adquisición o enajenación de activos, bienes o derechos detentados directa o indirectamente por el Fideicomiso a través de las entidades que éste controle, con valor igual o superior al 5% (cinco por ciento) pero menor al 20% (veinte por ciento) del Patrimonio del Fideicomiso, ya sea que dichas operaciones se ejecuten de manera simultánea o sucesiva, en un periodo de 24 (veinticuatro) meses, contado a partir de la fecha que se concrete la primera operación, y que por sus características puedan considerarse como una sola; (iii) establecer los términos y condiciones a los que se ajustará el Administrador en el ejercicio de sus facultades de actos de dominio y, en su caso, de administración; (iv) designar e instruir al Fiduciario respecto de la contratación del Auditor Externo, Asesor Fiscal, Asesor Contable y al Valuador Independiente, de entre los candidatos propuestos por el
Administrador, sujeto a lo establecido en las Cláusulas Vigésima Segunda y Vigésima
Tercera del Contrato de Fideicomiso, según sea aplicable, y (v) aprobar las Inversiones Complementarias a ser
realizadas una vez terminado el Periodo de Inversión.
Adicionalmente, el Comité Técnico:
(1) vigilará el cumplimiento de los acuerdos de la Asamblea de Tenedores;
(2) determinará los términos y condiciones de las relaciones del Fideicomiso con proveedores de precios, y (3) tendrá las demás facultades establecidas en términos del Contrato de Fideicomiso.
? Contrato de Administración
Contrato de prestación de servicios de administración de fecha 29 de septiembre de 2015, que celebran Abraaj México Advisers, S.A. de C.V. , en su carácter de administrador, Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de fiduciario del fideicomiso irrevocable de emisión de certificados bursátiles fiduciarios de desarrollo número F/1900; con la comparecencia de Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Monex Grupo Financiero, en su carácter de representante común de los tenedores de los Certificados Bursátiles.
Contraprestación por Administración
Como contraprestación por los servicios de administración y otros servicios a cargo del Administrador en términos del Contrato de Fideicomiso, el Administrador tendrá derecho a, y el Fideicomiso deberá pagar al Administrador, la Contraprestación por Administración, misma que será pagada al Administrador por anticipado de manera semestral dentro de los primeros 3 (tres)
Días Hábiles del mes calendario que corresponda, con cargo a la Cuenta de Inversiones y Gastos.
La Contraprestación por Administración será por una cantidad anual equivalente al 1.75% (uno punto setenta y cinco por ciento) más el IVA correspondiente, de (i) la cantidad que resulte de restar del Monto Máximo de la Emisión, el (a) monto total de la Reserva de Gastos de Asesoría Independiente, y (b) los Gastos de Emisión relativos a la Emisión Inicial hasta la fecha de lo que suceda primero entre (1) la terminación del Periodo de Inversión, y (2) la Fecha del Fondo Subsecuente (cada una de las fechas anteriores, la “Fecha de Reducción”), y (ii) a partir de la Fecha de Reducción, el Monto Invertido menos aquellos montos que hayan sido objeto de Desinversiones o
totalmente (no parcialmente) quebrantados como pérdidas contablemente, determinado respecto del semestre a que se refiera el pago de la Contraprestación por Administración.
Patrimonio del Fideicomiso [bloque de texto]
Evolución de los bienes, derechos o activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos
Durante el tercer trimestre de 2016, siendo el primer año del periodo de inversión, el Fideicomiso no ha realizado ninguna Inversión, por lo que no se proporciona información específica al respecto. No obstante lo anterior, según se realicen las Inversiones en las distintas Sociedades Promovidas, el
Fiduciario hará disponible al público inversionista toda aquella información que en términos de las disposiciones legales aplicables sea necesaria.
- Desempeño de los activos: Los ingresos por intereses generados por inversiones a plazo y por financiamientos
otorgados por el período del 1 de junio al 30 de septiembre de 2016 ascendió a $7,698,193
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- Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo: se integra de la siguiente manera,
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 383,784,191 Préstamos e intereses por cobrar 211,238,250 Pagos anticipados 16,258,006
Total Activo $ 611,280,448
- Variaciones en el saldo y en número de activos: durante el tercer trimestre de 2016 mediante contrato de fecha 01 de julio de 2016 con convenio modificatorio de fecha 09 de septiembre de 2016 se otorgó un préstamo que genera intereses a una tasa del 8% anual sobre saldos insolutos desde la fecha del desembolso y hasta el 30 de noviembre de 2016, y 12% a partir del 01 de diciembre de 2016, además los activos se vieron disminuidos respecto al importe en efectivo que se utilizó para cubrir los gastos de mantenimiento del trimestre.
- Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento: No aplica - Garantías sobre los activos: No aplica
Desempeño de los valores emitidos
Durante el periodo reportado no se realizó distribución alguna a los tenedores.
Cumplimiento al plan de negocios y calendario de inversiones y, en su caso, desinversiones [bloque de texto]
Durante el tercer trimestre de 2016, el Administrador se encuentra evaluando algunas alternativas de inversión, en espera de cumplir con el calendario de inversión.
Inversiones aprobadas y realizadas
Durante el segundo trimestre de 2016, el Comité Técnico aprobó la inversión por parte del Fideicomiso con apego a los lineamientos de Inversión, en la sociedad denominada "Acritus, S.A. de C.V.", la cual será realizada con cargo al patrimonio del Fideicomiso por un importe total de hasta EUA$15,000,000 (quince millones de dólares 00/100). Las negociaciones al cierre del tercer trimestre se encontraban muy avanzadas y la inversión se estaría efectuando
durante el mes de diciembre 2016.
Se realizaron inversiones permitidas en valores gubernamentales, y se otorgaron préstamos de los cuales se obtuvieron rendimientos por $7,698,193.
Desinversiones
Durante este periodo no se han llevado a cabo desinversiones por el Fideicomiso.
Valuación [bloque de texto]
Valuación independiente del Fideicomiso F/1900 (Clave de pizarra ABJCK 15 y ABJCK 15-2)
Conforme a los documentos de colocación y de acuerdo a lo establecido en el contrato de fideicomiso irrevocable de emisión de certificados bursátiles, en que se designó a 414 Capital Inc. como valuador independiente de los activos en los que invierte el Fideicomiso, se hace de su conocimiento lo siguiente. Este reporte está sujeto a los términos y condiciones pactados en el contrato de prestación de servicios celebrado el día 5 de octubre de 2015 (el “Contrato de Prestación de Servicios”). La opinión de valor que aquí se presenta está sujeta al Aviso y Limitación de
Responsabilidad incluido al final del documento.
El 1 de octubre de 2015, Deutsche Bank México, S.A., colocó a través de la BMV certificados bursátiles fiduciarios (los “CKDs”) para el Fideicomiso F/1900 con Abraaj Mexico Advisers, S.A. de C.V. (“Abraaj”) actualmente Abraaj Mexico Advisers S.C., como administrador por un monto inicial de MXN 714.9 mm, de los cuales MXN 105.5 mm fueron destinados a la serie A y MXN 609.4 mm fueron destinados a la serie B. El valor justo por certificado es de
$85.45 MXN.
Metodologías de Valuación
Valuación a Mercado: - Análisis de transacciones comparables donde se obtienen múltiplos que pueden ser usados para valuar los activos. - La información transaccional de los activos sirve para dar una estimación razonable de acuerdo a la etapa de desarrollo o maduración en la cual se encuentran dichos activos. - El Consejo Internacional de Normas de Valuación considera la valuación a mercado como el enfoque más comúnmente aplicado a pesar de que los intereses en los proyectos pueden no ser homogéneos.
Valuación por Flujos de Efectivo Descontados (DCF):- Dado el supuesto de que se pueden hacer estimaciones razonables del flujo de efectivo generado por los activos en cuestión, a través del tiempo dan pie a una valuación por flujos de efectivo descontados (DCF). - Factores de riesgo asociados al activo se integran a la tasa de descuento permitiendo así captar el riesgo del negocio.
Valuación de Costos: - Para los activos en etapa de desarrollo o de reciente adquisición, la valuación de costos es un
análisis de los costos evitados, o los costos incurridos hasta la fecha en relación con los activos. - La valuación de costos
proporciona un valor inicial de los activos y se calcula como la suma de todos los costos directos e indirectos, así como
el costo adicional al que se haya incurrido a través del periodo de desarrollo del proyecto o la reciente adquisición de
un activo.
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Las valuaciones de activos líquidos realizadas corresponden a alguna de las metodologías anteriormente
mencionadas, y en ocasiones se utiliza una combinación de varias con refuerzo y validación.
Las metodologías son adaptadas según la industria en cuestión del activo subyacente. Las principales categorías en las que los activos son clasificados son: capital privado, bienes raíces, infraestructura, crédito y otros. A su ves, dentro de cada categoría existen subcategorías (por ejemplo: bienes raíces, industriales, comerciales, de oficinas, residenciales, de hospiralidad, etc.).
Bajo el método de IFRS, el valor justo de cualquier activo se calcula con base en información que se puede clasificar en tres niveles (variables):
- Las variables de primer nivel son precios de activos dentro del mercado parecidos al activo que está siendo valuado;
- Las variables de segundo nivel son aquellas distintas a los precios de los activos mencionados anteriormente que son observables directa e indirectamente;
- Las variables de tercer nivel son aquellas no observables que generalmente son determinadas con base en supuestos administrativos.
Es importante aclarar que este reporte se basa exclusivamente en información pública (con excepción de los insumos de valuación confidenciales relacionadas con el negocio).
Al día 30 de septiembre de 2016 las inversiones ilíquidas realizadas conforme a lo reportado por el administrador y/o fiduciario del Fideicomiso F/1900 son las siguientes:
Inversión1 Descripción Metodología de valuación²
3T 2016
Capa de Ozono Compañía dedicada al diseño,
distribución y venta de calzado de
moda accesible en México De costos
Resumen Prestamos y otras cuentas por cobrar Total Valor en libros 211,238,251.00 Valor ajustado 211,238,251.00 Patrimonio + Activos atribuibles a los fideicomisarios1 Por certificado Total Valor en libros 85.45 610,880,695.00 Valor ajustado 85.45 610,880,695.00
Balance pro-forma ajustado2
ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS ACTIVO
F Efectivo y equivalentes de efectivo 383,784,191.00 F Gastos anticipados 16,258,006.00
A Prestamos y otras cuentas por cobrar 211,238,251.00 TOTAL ACTIVOS 611,280,448.00
PASIVO
F Cuentas por pagar 399,753.00 .01
F Activos netos atribuibles a los fideicomisarios 626,560,302 Patrimonio contable - participación controladora (15,679,607.01) TOTAL ACTIVO Y PASIVO 611,280,448.00
Sensibilización por valuación³
n Los valores de los activos subyacentes han sido sensibilizados con el objetivo de identificar la exposición del valor de los certificados a cambios en variables clave. El resultado resumido se presenta a continuación:
Derechos fideicomisarios Valor activo Valor certificado Variación Valuación base 211,238,251.00 85.45 0.00%
Prestamos y otras cuentas por cobrar (Valuación al alza escenario 1) 221,800,163.55 86.93 +1.73% Prestamos y otras cuentas por cobrar (Valuación a la baja escenario 1) 200,676,338.45 83.97 -1.73% Prestamos y otras cuentas por cobrar (Valuación al alza escenario 2) 242,923,988.65 89.88 +5.19% Prestamos y otras cuentas por cobrar (Valuación a la baja escenario 2) 179,552,513.35 81.02 -5.19%
El patrimonio del fideicomiso se ajusta conforme a la valuación justa de las inversiones
El balance pro-forma ajustado no es un estado contable, sino una herramienta de estimación para el valor del patrimonio conforme a los cambios en la valuación justa de las inversiones. Las cuentas marcadas "F" (fijo) se mantienen a costo, mientras que las cuentas marcadas "A" (actualizado) se ajustan, y por ende no coinciden con el dato reportado en contabilidad
Para los activos valuados por la metodología de mercado se modeló una variación de + / - 5% y 15% al múltiplo, ya
sea de ventas, EBITDA o utilidad neta, o al cap rate, según aplique. Para los activos valuados por la metodología de
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DCF se modeló una variación de + / - 5% y 15% a la tasa de descuento. Para los activos valuados a costo, se modeló una variación de + / - 5% y15%% directamente al valor del activo
Conclusión
n Al día 30 de septiembre de 2016, consideramos que el valor justo, no mercadeable de los certificados es de $85.45 Pesos (ochenta y cinco Pesos 45/100 M.N.)
Cuenta Valor en libros Precio valuador independiente
Préstamos y otras cuentas por cobrar $211,238,251.00 M.N. $211,238,251.00 M.N.
Patrimonio + Activos atribuibles a los
fideicomisarios $610,880,695.00 M.N. $610,880,695.00 M.N.
Valor justo por certificado1 $85.45 M.N.
Valuaciones históricas
Trimestre actual (2016.T3) 85.45 Trimestre previo 1 (2016.T2) 87.64 Trimestre previo 2 (2016.T1) 89.23 Trimestre previo 3 (2015.T4) 90.75
Valor justo, no mercadeable estimado bajo metodología IFRS. Bajo una metodología alternativa de amortización de gastos de emisión y colocación, nuestro estimado de valuación es $94.77 M.N.
Comisiones, costos y gastos del administrador u operador [bloque de texto]
Durante el tercer trimestre de 2016, se incurrieron en los siguientes gastos:
Gastos de administración de 15,668,647
Gastos de mantenimiento de 1,887,123
Gastos de Inversión de 5,822,030
Los gastos de administración representan el pago a Abraaj México Advisers, por concepto de contraprestación por administración por la cantidad de $15,668,647, que equivale a la amortización de tres meses, del total de seis meses que se pagan de manera anticipada.
Gastos de Mantenimiento:
CNBV - Inspección y Vigilancia 115,823
414 Capital - Valuación 74,792
Monex - Comisión por Desempeño Rep Común 130,912 KPMG - Provision Fees auditoria 781,209
BMV - Cuota Mantenimiento 113,652
Valmer - Valuación precio 20,880
Deutsche Bank 22,232
Comisiones Bancarias 8,398
PwC - Provision Fees Accounting 108,577
Amortización 503,863
Roberto Nuñez y Bandera - Consejero Independiente 6,784
Total Gastos de Mantenimiento 1,887,123
Gastos de Inversión:
Bain & Co. - DD Cost Project Moonwalk 3,316,261
Tims Management Assesment 105,118
Creel, García, Cuellar S.C. 2,356,165
Deustche Banck México 44,486
Total Gastos de Inversión 5,822,030
Descripción de los montos utilizados para pagar al Administrador la Contraprestación por Administración
De conformidad con el Contrato de Fideicomiso, durante el tercer trimestre de 2016, se originó la Contraprestación por Administración por una cantidad que asciende a $31,337,295, misma que es pagada al Administrador por anticipado de manera semestral.
Durante el Periodo de Inversión, dicha Contraprestación se determina como el 1.75% anual, más el
IVA correspondiente, de la cantidad que resulte de restar del Monto Máximo de la Emisión, el monto total de la Reserva de Gastos de Asesoría Independiente, y los Gastos de Emisión relativos a la Emisión Inicial.
Información relevante del periodo [bloque de texto]
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Durante el tercer trimestre de 2016 mediante contrato de fecha 01 de julio de 2016 con convenio modificatorio de fecha 09 de septiembre de 2016 se otorgó un préstamo a ACRITUS, S.A. de C.V. por el importe de 207,276,958.00 pesos mexicanos que genera interés a una tasa del 8% anual sobre saldos insolutos desde la fecha del desembolso y hasta el 30 de noviembre de 2016, y 12% a partir del 01 de diciembre de 2016.
Con fecha 12 de julio de 2016 de conformidad con el Fideicomiso, los lineamientos de inversión previstos en el mismo y habiendo obtenido la aprobación del Comité Técnico del Fideicomiso, el Fideicomiso formalizó una
inversión en la empresa Acritus, S.A. de C.V., conocida como Capa de Ozono, la cual se dedica a la venta de calzado de moda en México.
Con fecha 27 de julio de 2016 el Fideicomitente y Administrador cambió su régimen legal de Sociedad Anónima de Capital Variable a Sociedad Civil y, en consecuencia, adoptó la siguiente razón social: Abraaj Mexico Advisers, S.C.
Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores, en su caso [bloque de texto]
No existen otros terceros obligados respecto con el Fideicomiso o con los Tenedores de los Certificados Bursátiles, distintos a las personas que participaron como partes en la celebración del Contrato de Fideicomiso, mismas que se obligan exclusivamente en términos de lo expresamente establecido en el contrato de Fideicomiso.
Asambleas generales de tenedores [bloque de texto]
Asamblea de Tenedores
Durante el tercer trimestre de 2016, no se llevaron a cabo sesiones de Asamblea de Tenedores.
Comité Técnico
Durante el tercer trimestre de 2016, no se llevaron Resoluciones Unánimes adoptadas fuera de sesión del Comité Técnico del Fideicomiso
Auditores externos y valuador independiente [bloque de texto]
A la fecha de presentación de este reporte los auditores externos son KPMG Cárdenas Dosal, S.C, y el valuador independiente 414 Capital Inc. mismos que fueron ratificados por el Administrador.
Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés [bloque de texto]
A la fecha de presentación de este reporte no se tiene conocimiento de mantener operaciones con personas relacionadas o conflictos de interés.
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[110000] Información general sobre estados financieros
Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario del Fideicomiso F/1900
Clave de cotización: ABJCK
Explicación del cambio en el nombre de la entidad fiduciaria:
Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Serie 15 y 15-2
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2016-09-30
Periodo cubierto por los estados financieros: 2016-01-01 al 2016-09-30
Descripción de la moneda de presentación: MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: Miles de Pesos
Estados financieros del fideicomiso consolidado: NO
Fideicomitentes, Administrador, Aval o Garante: ABRAAJ MEXICO ADVISERS, S.C.
Número de Fideicomiso: 1900
Estado de Flujo de Efectivo por método indirecto: SI
Número de Trimestre: 3
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
NA
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN 2016-09-30
Cierre Año Anterior MXN 2015-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 383,784,000 645,509,000
Instrumentos financieros 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar 227,496,000 3,814,000
Derechos de cobro 0 0
Impuestos por recuperar 0 0
Otros activos financieros 0 0
Inventarios 0 0
Comisión mercantil 0 0
Otros activos no financieros 0 0
Pagos provisionales de ISR por distribuir a tenedores 0 0
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta 611,280,000 649,323,000
Activos mantenidos para la venta 0 0
Total de activos circulantes 611,280,000 649,323,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Derechos de cobro no circulantes 0 0
Impuestos por recuperar no circulantes 0 0
Otros activos financieros no circulantes 0 0
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversión en entidad promovida / Inversión en certificados de fideicomisos de proyectos 0 0
Inversiones en fondos privados 0 0
Propiedades, planta y equipo 0 0
Propiedad de inversión 0 0
Crédito mercantil 0 0
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0
Activos por impuestos diferidos 0 0
Comisión mercantil no circulante 0 0
Otros activos no financieros no circulantes 0 0
Total de activos no circulantes 0 0
Total de activos 611,280,000 649,323,000
Patrimonio y pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Pasivos circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 401,000 524,000
Impuestos por pagar a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0
Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisión de obligaciones a corto plazo 0 0
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Concepto Cierre Periodo Actual
MXN 2016-09-30
Cierre Año Anterior MXN 2015-12-31
Total provisiones circulantes 0 0
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 401,000 524,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0
Total de pasivos circulantes 401,000 524,000
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Impuestos por pagar a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisión de obligaciones a largo plazo 0 0
Total provisiones a largo plazo 0 0
Pasivo por impuestos diferidos 0 0
Total de pasivos a largo plazo 0 0
Total pasivos 401,000 524,000
Patrimonio/Activos netos [sinopsis]
Patrimonio/activos netos 610,879,000 648,799,000
Utilidades acumuladas 0 0
Otros resultados integrales acumulados 0 0
Total de la participación controladora 610,879,000 648,799,000
Participación no controladora 0 0
Total de patrimonio / Activos netos 610,879,000 648,799,000
Total de patrimonio /Activos netos y pasivos 611,280,000 649,323,000
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto
Concepto Acumulado Año Actual
MXN 2016-01-01 - 2016-09-30
Acumulado Año Anterior MXN 2015-01-01 - 2015-09-30 Resultado de periodo [resumen]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 17,966,000 4,957,000
Costo de ventas 0 0
Utilidad bruta 17,966,000 4,957,000
Gastos de administración y mantenimiento 55,886,000 71,078,000
Otros ingresos 0 0
Otros gastos 0 0
Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0
Utilidad (pérdida) de operación (37,920,000) (66,121,000)
Ingresos financieros 0 0
Gastos financieros 0 0
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 0 0
Utilidad (pérdida), antes de impuestos (37,920,000) (66,121,000)
Impuestos a la utilidad 0 0
Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (37,920,000) (66,121,000)
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0
Utilidad (pérdida) neta (37,920,000) (66,121,000)
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 0 0
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 0 0
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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos
Concepto Acumulado Año Actual
MXN 2016-01-01 - 2016-09-30
Acumulado Año Anterior MXN 2015-01-01 - 2015-09-30 Estado del resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta (37,920,000) (66,121,000)
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta
de impuestos 0 0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0
Total otro resultado integral 0 0
Resultado integral total (37,920,000) (66,121,000)
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 0 0
Resultado integral atribuible a la participación no controladora 0 0
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
Concepto Acumulado Año Actual
MXN 2016-01-01 - 2016-09-30
Acumulado Año Anterior MXN 2015-01-01 - 2015-09-30 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta (37,920,000) (66,121,000)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Operaciones discontinuas 0 0
Impuestos a la utilidad 0 0
Ingresos y gastos financieros, neto 0 0
Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0
Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0
Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0
Disminución (incremento) en cuentas por cobrar (34,224,000) 0
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 0 0
Incremento (disminución) en cuentas por pagar (123,000) 524,000
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 3,814,000 (3,814,000)
Disminución (incremento) derechos de cobro 0 0
Instrumentos financieros designados a valor razonable 0 0
Disminuciones (incrementos) en préstamos y cuentas por cobrar a costo amortizado (211,238,000) 0
Ganancia realizada de activos designados a valor razonable 0 0
Otras partidas distintas al efectivo 0 0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (241,771,000) (3,290,000)
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones (279,691,000) (69,411,000)
Distribuciones pagadas 0 0
Distribuciones recibidas 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 17,966,000 4,957,000
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (261,725,000) (64,454,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de
proyecto 0 0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias, otros negocios o en certificados de fideicomisos de proyecto
0 0
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Flujos de efectivo procedentes de fondos de inversión 0 0
Flujos de efectivo utilizados para la adquisición de fondos de inversión 0 0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0
Compras de propiedades, planta y equipo 0 0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0
Compras de otros activos a largo plazo 0 0
