Información Financiera Trimestral

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Información Financiera Trimestral

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2

[110000] Información general sobre estados financieros...18

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...22

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...24

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...25

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...27

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual...29

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Anterior...32

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...35

[700002] Datos informativos del estado de resultados...36

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...37

[800001] Anexo - Desglose de créditos...38

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...40

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...41

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...42

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...45

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...49

[800500] Notas - Lista de notas...50

[800600] Notas - Lista de políticas contables...77

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia resultados no Auditados al cierre del Primer Trimestre 2017

Ciudad de México, 26 de abril 2017.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV:PINFRA) empresa dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del cuarto trimestre terminado el 31 de marzo 2017.

Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del primer trimestre 2017 respecto al mismo período de 2016.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 19 títulos de concesión, integrados por 27 autopistas, 1 terminal portuaria y 1 contrato de operación de un puente. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Los resultados del segmento de concesiones de la compañía, muestran crecimientos de doble dígito en ingresos y UAFIDA. Esto contribuye a mantener un nivel estable de UAFIDA consolidada de la empresa, a pesar de que la semana santa de este 2017 tuvo lugar en abril, cuando en el ejercicio pasado tuvo lugar en marzo.

Comentarios del Director General

Los eventos relevantes del periodo reportado son los siguientes:

 El 16 de febrero pasado, se concluyó por parte de PINFRA la adquisición de los puentes “El Prieto” y

“José López Portillo”, en el estado de Veracruz, la inversión fue de aproximadamente 350 millones de pesos.

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Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción,

financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 19 títulos de concesión, integrados por 27 autopistas, 1 terminal portuaria y 1 contrato de operación de un puente. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles. Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía considera atractivos.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad

Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el último Reporte Anual publicado, antes de tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de sus Acciones podrían disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos descritos en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto adverso sobre la misma.

Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema puede, podría o tendrá un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio, condición financiera o el resultado de operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo, incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el negocio, condición financiera, resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las Acciones de la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la presente sección cuyo significado es similar.

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Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía

Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar inferiores a los pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.

Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas circunstancias. El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.

Una parte sustancial de los ingresos de la Compañía proviene de la operación de una sola autopista y dichos ingresos se encuentran destinados actualmente al pago de deuda relacionada.

Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten garantizar que las concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.

La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones

El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las autoridades gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de infraestructura

La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y municipal, y las leyes y los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de seguridad que podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores responsabilidades y dar lugar a la necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.

La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de terceros u otorgar nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos libres de cuota o puertos alternativos, lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades, situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción, incluyendo las demoras en la obtención de la Liberación del Derecho de Vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y calendarios de construcción previstos en algunas de sus concesiones y afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo instrumentos bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.

La Compañía podría experimentar dificultades para recaudar capital adicional, lo cual podría afectar su capacidad para llevar a cabo sus actividades o lograr sus objetivos de crecimiento.

Podrían surgir conflictos colectivos de trabajo y litigios de carácter laboral.

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La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de suministro de asfalto.

Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado. Riesgos relacionados con la situación de México

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República Mexicana en donde opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del Gobierno Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la Compañía

Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades, situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la Compañía.

México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones de la Compañía.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Segmento Concesiones (Millones de Pesos) 1T16 1T17 Concesiones Ingresos Netos 1,373.5 1,650.9

Utilidad (Pérdida) Bruta 985.8 1,255.1 Utilidad (Pérdida) de Operación 992.0 1,271.0 UAFIDA 1,067.7 1,361.9 Margen Bruto 71.8% 76.0% Margen de Operación 72.2% 77.0% Margen de UAFIDA 77.7% 82.5%

El segmento de Concesiones, reportó ingresos por $1,650.9 millones de pesos, representó el 73% de los ingresos trimestrales, siendo el segmento más grande de la compañía, dichos ingresos crecieron un 20.2% sobre el 1T16, como resultado del aumento en 19.5% del ingreso de las autopistas en operación, esto gracias al crecimiento orgánico e inorgánico de los tráficos. Dentro de las autopistas que consolidan, los mayores incrementos de ingreso y aforo se dieron en las autopistas de Pirámides-Texcoco, Tlaxcala-Xoxtla y Peñón-Texcoco.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Tráficos e ingresos

Autopistas consolidadas

Trimestres concluidos al 31 de marzo

2016 2017 2017 TPDV Ingresos TPDV variación % de TPDV Ingresos % de variación ingresos Autopistas Concesionadas: *TPDV en número de vehículos. **Ingresos en millones de pesos. Ecatepec - Pirámides _{20,843 135.73} _20,899 _0.3% _163.11 _20.2% Pirámides - Texcoco _10,181 _11.61 _13,867 _{36.2% 27.18} _134.0% Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1) 22,763 147.34 23,632 3.8% 190.29 29.2% Armería - Manzanillo _6,774 _134.11 _6,882 _{1.6% 147.76} _10.2% Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,379 10.53 3,476 2.9% 11.14 5.9% San Luis Rio

Colorado-Estación Doctor

609 5.73 454 -25.5% 4.34 -24.2% Tlaxcala – San Martín

Texmelucan 6,053 37.88 6,236 3.0% 40.52 7.0% Apizaco-Huauchinango 3,015 27.84 3,074 2.0% 30.33 8.9% Vía Atlixcáyotl _19,470 _60.94 _21,006 _7.9% _69.88 _14.7% Virreyes-Teziutlán _3,804 _33.93 _3,630 _{-4.6% 35.13} _3.5% Tlaxcala - Xoxtla _7,187 _25.68 _8,632 _{20.1% 32.12} _25.1% México-Toluca _56,667 _374.46 _58,840 _3.8% _397.04 _6.0% Marquesa-Lerma ₀ - _20,611 _N.C. _85.07 _N.C. Peñón-Texcoco _{32,394 122.80} _35,563 _{9.8% 150.22} _22.3% Tenango-Ixtapan de la Sal 6,455 53.69 6,573 1.8% 55.35 3.1% Atlixco-Jantetelco _4,303 _57.46 _4,487 _{4.3% 60.12} _4.6% Santa Ana-Altar _4,096 _52.67 _3,960 _-3.3% _52.85 _0.3% Puente El Prieto(2) _- - _2,501 _{N.C. 5.76} _N.C. Puente JOLOPO(3) _- _- _3,068 _{N.C. 0.97} _N.C. Total Autopistas a Consolidar 185,228 1,145.0 223,758 20.8% 1,368.9 19.5%

(1)Ecatepec-Pirámides-Texcoco está integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.

(2)El Puente El Prieto considera operaciones desde el 16 de febrero de 2017.

(3)Los ingresos del puente JOLOPO se derivan del contrato de operación cedido a PINFRA, estos se calculan sobre el 42.5% de los ingresos generados por el cobro de peaje. Los ingresos se reflejan a partir del 16 de febrero de 2017 y se factura a mes vencido, por lo que solo refleja el ingreso correspondiente a 13 días de operación. El TPDV corresponde al 42.5% del TPDV total del puente.

Las autopistas que consolidan en los estados financieros de PINFRA tuvieron ingresos por $1,368.9 millones de pesos, 19.5% mayores que el primer trimestre del año pasado, el TPDV ascendió a 223,758, 20.8% mayor al registrado en el 1T16. Las autopistas con mayor incremento en ingresos fueron Ecatepec-Pirámides, Pirámides-Texcoco, Tlaxcala-Xoxtla y Peñón-Texcoco.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Autopistas no consolidadas

Trimestres concluidos al 31 de marzo

2016 2017 2017 TPD V Ingresos TPDV % de variación TPDV Ingresos % de variación ingresos Morelia-Aeropuerto 1,278 7 1,224 -4.2% 7 0.1% Paquete Michoacán 5,766 67 6,109 5.9% 78 17.0% Viaducto Elevado Puebla - - 8,296(1) n/a 64 n/a Total Autopistas no Consolidadas 7,044 74.1 15,629 121.9% 149.3 101.5% (1)El TPDV se calcula en base a los vehículos equivalentes que recorren el tramo completo de la autopista.

La autopista Morelia – Aeropuerto, las que integran el Paquete Michoacán y el Viaducto Elevado de Puebla, no consolidan en los estados financieros de PINFRA, los resultados de estas carreteras se reportan bajo el método de participación. En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, en Paquete Michoacán al 25.2% y Viaducto Elevado de Puebla al 49%. Los ingresos y tráficos mostrados en la tabla anterior son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por los porcentajes de participación mencionados.

Los ingresos en las concesiones mencionadas aumentaron 101.5% respecto al 1T16 reportando $149.3 millones de pesos, el incremente se debe a la puesta en operación del Viaducto Elevado de Puebla. El TPDV ascendió a 15,629, creciendo 121.9% respecto al mismo periodo del año anterior, estos buenos resultados se deben a la puesta en operación de dicho viaducto y al crecimiento orgánico de las autopistas que integran el Paquete Michoacán.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas

Trimestres concluidos al 31 de Marzo

Tráfico Promedio Diario Anualizado 1T16 1T17 % Var

Autopistas no bursatilizadas 144,086 181,027 25.6%

Autopistas bursatilizadas 41,142 42,731 3.9%

Total autopistas 185,228 223,758 20.8%

Ingresos (millones de pesos) 1T16 1T17 % Var

Autopistas no bursatilizadas $ 873.9 $ 1,079.7 23.5% Autopistas bursatilizadas $ 286.5 $ 303.7 6.0%

Total autopistas _1,160.5$ _{$ 1,383.3} _19.2%

1. El renglón de ingresos de autopistas no bursatilizadas incluye ingresos de OMC (antes Opervite) solo por clientes terceros: 15.4 millones de pesos en 1T16 y 14.46 millones de pesos en 1T17.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Segmento Construcción

(Millones de Pesos) 1T16 1T17

Construcción

Ingresos Netos _1,237.7 _478.3

Utilidad (Pérdida) Bruta _354.6 _102.5 Utilidad (Pérdida) de Operación 360.2 109.7 UAFIDA _361.0 _111.3 Margen Bruto 28.6% 21.4% Margen de Operación 29.1% 22.9% Margen de UAFIDA 29.2% 23.3%

Los ingresos del segmento construcción disminuyeron 61% respecto al trimestre del año anterior al acumular $478.3 millones de pesos, derivado de la terminación de las obras de Marquesa-Lerma, Viaducto Elevado de Puebla y Paquete Michoacán. En su mayoría, estas obras son parte integral de las concesiones y quedan reconocidas en títulos de concesión como nuevas inversiones más no son ingresos recurrentes.

Los costos en este sector disminuyeron en un 57% versus el mismo trimestre del periodo pasado erogando $375.7 millones de pesos por lo cual durante el trimestre el sector tuvo una utilidad bruta de $102.5 millones de pesos una disminución de 71% versus el mismo trimestre del año anterior. La UAFIDA del sector fue de $111.3 millones de pesos, con un margen de UAFIDA de 23.3%.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

 El primer tramo de la autopista Pirámides-Texcoco que va de Lechería a Acolman, se encuentra terminado y en operación, el TPDA del trimestre asciende a 13,867 y los ingresos a $27 millones de pesos. De la etapa que falta por construir, la cual mide 12.6 km, se tienen 5.2 km terminados y se está trabajando en los 7.4 km restantes. La inversión total es de $2,396 millones de pesos.

 El proyecto de la autopista Siglo XXI continuó avanzando y se tiene liberado un 99.3% de derecho de vía. Se estima iniciar operaciones durante en el 3T17 y la obra tiene un avance físico del 80%. Es importante recordar que ya se concluyó la aportación del 100% del capital de riesgo correspondiente a la empresa y se firmó un contrato a precio alzado para la obra con un costo de $1,968 millones de pesos.

 Al 31 de marzo, las ampliaciones de la autopista Tenango-Ixtapan de la Sal han tenido una inversión acumulada de $583.7 millones de pesos y la terminación de estas obras se estima para el mes de diciembre de 2017.

 El Viaducto Elevado La Raza-Indios Verdes-Santa Clara, se continúa trabajando y rectificando sobre las autorizaciones preliminares necesarias para iniciar la construcción.

 Al 31 de marzo se registró un avance de 87% de obra correspondiente al Libramiento Norponiente de Puebla, ejecutándose en un tiempo record, en este proyecto se nos contrató únicamente para desarrollar el proyecto.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Operadora Metropolitana de Carreteras (antes Opervite)*

(Millones de Pesos) 1T16 1T17 % Var

OMC - Operadora de Carreteras

Ingresos Netos 161.9 180.9 11.7% EBITDA _{95.8 108.9} _13.7%

Margen de EBITDA 59.2% 60.2%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA.

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $ 180.9 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y los puentes, lo que representa un incremento de 11.7% respecto al 1T16. Los costos durante el trimestre fueron $66.9 millones de pesos, aumentando 8.7% respecto al mismo periodo del año pasado. La UAFIDA para el 1T17 fue de $108.9 millones de pesos, 13.7% mayor a la reportada en el 1T16, es importante recalcar que esta compañía al consolidar elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de la empresa, la utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana

IPM Altamira Ingresos Netos 213.1 267.5 25.6% UAFIDA 88.2 117.5 33.1% Margen de UAFIDA 41.4% 43.9% Volumenes de Carga Contenedores (unidad) 48,249 54,391 12.7% Acero (Ton) 190,110 233,511 22.8% Carga General (Ton) 2,379 606 -74.5%

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $267.5 millones de pesos, 25.6% superiores al mismo trimestre del 2016. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $117.5 millones de pesos, mostrando un incremento del 33.1% como consecuencia del movimiento de un mayor volumen en contenedores y acero. En contenedores, la carga incremento en un 12.7% en, en acero un 22.8% y decreció un -74.5% en carga general, siendo este último el concepto que genera menores beneficios para el Puerto.

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Segmento de Venta de Materiales para la Construcción

(Millones de Pesos) 1T16 1T17

Plantas

Ingresos Netos _117.6 _130.4

Utilidad (Pérdida) Bruta _52.2 _60.0 Utilidad (Pérdida) de Operación _57.2 _52.7

UAFIDA _64.0 _59.3

Margen Bruto 44.3% 46.0%

Margen de Operación 48.7% 40.4%

Margen de UAFIDA 54.4% 45.5%

Este sector está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de Puebla, Mexicana de Cales y Tribasa Construcciones. Los ingresos para el segmento fueron de $130.4 millones de pesos, mayores en un 10.9% sobre el mismo periodo del 2016. En cuanto a los costos, estos erogaron $70.4 millones de pesos, 8% mayor al mismo trimestre del año anterior. Esto arroja como resultado una utilidad operacional para el sector de $52.7 millones de pesos, 7.9% menor al mismo trimestre del año anterior, lo que se debe a un incremento en el costo del asfalto que suministra PEMEX, provocando un aumento en el costo de producción de la mezcla. La UAFIDA del sector fue de $59.3 millones de pesos menor en un 7.3% comparado con el mismo trimestre del año anterior.

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] Balance General

(millones de pesos) 4T16 1T17 % Var

Efectivo e Inversiones Temporales 10,362.0 10,811.7 4% Fondos en Fideicomisos No Restringidos 211.0 216.3 3% Fondos en Fideicomisos Restringidos 4,052.5 3,560.8 -12% Estimaciones por Cobrar y Clientes 1,415.1 1,398.1 -1% Inventarios 100.0 103.2 3% Otros 1,503.9 1,608.3 7%

Activo Circulante 17,644.5 17,698.4 0%

Inversiones en Acciones de Subs no

Consolidadas y Asociadas 3,353.2 3,347.1 0% Otras Cuentas por cobrar asociadas 450.2 443.2 -2% Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 70.5 70.6 0% Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 1,004.8 976.1 -3% Inversión en Concesiones, Neto 16,624.4 17,054.3 3% Impuesto Sobre la Renta Diferido 597.4 618.4 4% Otros 654.8 717.0 10%

Total de Activo 40,399.8 40,925.2 1%

Derechos de Cobro Fideicomitidos 141.4 152.9 8% Cuentas por Pagar 1,808.7 1,781.2 -2% Otros 641.4 632.8 -1% Dividendos por pagar 800.0

Pasivo a Corto Plazo 2,591.6 3,367.0 30%

Derechos de Cobro Fideicomitidos

(Bursatilizaciones) 4,585.7 4,650.5 1% Reserva Mantenimiento Mayor 186.6 144.0 -23% Otros 8.3 8.2 -1%

Total de Pasivo 7,372.1 8,169.7 11%

Total de Capital 33,027.8 32,755.6 -1%

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] similares.

Fondos en Fideicomisos Restringidos ascendieron a $3,560.8 millones de pesos, disminuyendo 12%, esto se debe principalmente a la devolución de los recursos del fideicomiso de Indios Verdes, mientras se solucionan los trámites preliminares.

Pasivos a Corto Plazo por $3,367 millones de pesos, aumentando 30% en comparación al trimestre anterior, principalmente por los $800 millones de pesos de dividendos por pagar, mismos que se pagaron el viernes 21 de abril de 2017.

Pasivo Total asciende a $8,169.7 millones de pesos aumentando 11% en comparación con el 4T16, como resultado a lo descrito en el punto anterior.

Capital Contable se mantiene en niveles similares al reportado en el 4T16. Deuda

(Miles de Pesos) 4T 2016 1T 2017 Pago Prepagos Fondo de _Reserva Deuda _Neta

Ixtapan de la Sal 752,054 773,719 0 773,719

Paquete Carretero Puebla y

Atlixco 2,386,466 2,386,466 0 2,386,466

Zonalta 1,792,349 1,843,982 0 21,937 1,822,044

Saldo en

Bursatilizaciones 6,519,399 5,004,167 0 0 21,937 4,982,230 Cifras en miles de pesos

El 52.1% de la deuda emitida es en UDIS y 47.9% en pesos. Es importante recalcar que la compañía no cuenta con deudas bancarias en dólares.

Apalancamiento

La deuda se vio marginalmente incrementada por la parte denominada en UDIS y al no tener pagos de cupón programados en este trimestre.

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Control interno [bloque de texto]

Notas Aclaratorias

Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y mantenerse atenta a los sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe mencionar que la política de creación de valor de la compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una rentabilidad clara mediante las siguientes estrategias:

 La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones cuya fuente de pago es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.

 La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas subsidiarias del grupo.  Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con operaciones fuera de

balance.

 El sector construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría, conlleva un ingreso, costo y utilidad.

El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de las autopistas, así como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS.

Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por tal motivo los números presentados en este informe no se verán afectados en este rubro de la reforma fiscal.

Estados Financieros no Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este comunicado, son cifras no Auditadas por el ejercicio 2016.

Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.

Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos, en el comunicado están expresadas en miles de pesos. El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las declaraciones en tiempo futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son únicamente predicciones basadas en nuestras expectativas y proyecciones con respecto a eventos futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser identificadas con las palabras “considerar”, “esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la Administración de PINFRA considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son razonables, se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro están sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se encuentran generalmente fuera del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el desempeño reales difieran sustancialmente de aquellos expresados en, implicados o proyectados por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y eventos inciertos incluyen, sin limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la actualización pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia.

(15)

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] A continuación un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de

Pesos) 1T16 1T17 % Var

Ingresos Netos 2,728.8 2,259.6 -17.2%

UAFIDA 1,492.7 1,532.5 2.7%

Margen UAFIDA 54.7% 67.8%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,409.4 1,433.5 1.7%

Margen de Operación 51.7% 63.4%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,042.3 828.7 -20.5%

Margen Neto 38.2% 36.7%

Utilidad (Pérdida) por Acción 2.43 1.93 -20.5%

Flujo Generado de la Operación 723.00 1,449.30 100.5%

Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $2,259.6 millones de pesos, mostrando una disminución de 17.2% respecto al mismo periodo del año anterior, esto se debe principalmente al descenso de los ingresos en el segmento construcción, en consecuencia a la conclusión de las obras Marquesa-Lerma, Viaducto Elevado de Puebla y Paquete Michoacán.

La UAFIDA ascendió a $1,532.7 millones de pesos, 2.7% por arriba de la UAFIDA generada en el primer trimestre de 2016.

La utilidad de operación alcanzó los $1,433.5 millones de pesos, aumentando 1.7% respecto al mismo periodo del año pasado.

La utilidad neta alcanzó los $828.7 millones de pesos, 20.5% menor que en el 1T16 y la utilidad neta por acción del trimestre fue de $1.93 por acción mostrando un decremento de 20.5% respecto del 1T16, esta disminución se debe principalmente a una minusvalía cambiaria generada por la posición en dólares de la empresa, la cual asciende a 175.2 millones de dólares que al 31 de diciembre de 2016 cotizaban a 20.66 pesos por dólar y al 31 de marzo de 2017 cotizaban a 18.70 pesos por dólar. Cabe mencionar que esta minusvalía que asciende a 322 millones de pesos, es 100% virtual, al no representar una salida de dinero real.

La empresa generó un flujo de operación de $1,449.3 millones de pesos, aumentando un 100.5% en comparación con el primer trimestre de 2016, esto se debe principalmente al aumento en un 120% de los fondos provenientes de las operaciones de las autopistas y a la distribución de recursos de la México-Toluca a través de FIBRA VIA.

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respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]

Resumen de Ingresos por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de marzo

2016 2017

Segmento _(millones)Monto % del total de _ingresos _(millones)Monto % del total de _ingresos

% de cambio respecto al período anterior Concesiones _1,373.5 _50.3% _1,650.9 _73.1% _20.2% Autopistas Concesionadas: 1,160.5 42.5% 1,383.3 61.2% 19.2% Autopistas bursatilizadas* 286.5 10.5% 303.7 13.4% 6.0% Autopistas no bursatilizadas *** 873.9 32.0% 1,079.7 47.8% 23.5% Terminal del Puerto de

Altamira 213.1 7.8% 267.5 11.8% 25.6% Plantas _117.6 _4.3% _130.4 _5.8% _10.9% Construcción _1,237.7 _45.4% _478.3 _21.2% _-61.4% Total _2,728.8 _100.0% _2,259.6 _100.0% _-17.2%

Los ingresos por concesiones aumentaron 20.2%, gracias a los excelentes resultados de las autopistas en operación y el Puerto de Altamira, este segmento representa el 73% de los ingresos trimestrales de la empresa, siendo el segmento más rentable, con un margen de EBITDA de 82% 4% mayor sobre el margen del 1T16. En el segmento de plantas, se tuvieron ingresos superiores en 10.9% al 1T16. Los ingresos del segmento de construcción disminuyeron 61.4% principalmente por la conclusión de las obras Marquesa-Lerma, Viaducto Elevado de Puebla y Paquete Michoacán, es importante mencionar que los ingresos del segmento construcción están asociados, en su mayoría, con las inversiones en los títulos de concesión y no son ingresos recurrentes.

UAFIDA por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de Marzo

2016 2017

Segmento _(millones)Monto % del total de la UAFIDA Margen de UAFIDA Monto (millones) % del total de la UAFIDA Margen de UAFIDA % de cambio respecto al período anterior Concesiones _1,067.7 _71.5% _77.7% _1,361.9 _88.9% _82.5% _27.5% Autopistas Concesionadas: 979.5 65.6% 84.4% 1,244.4 81.2% 90.0% 27.0% Autopistas bursatilizadas 221.6 14.8% 77.3% 264.1 17.2% 87.0% 19.2% Autopistas no bursatilizadas 757.9 50.8% 86.7% 980.3 64.0% 90.8% 29.3% Terminal del Puerto de Altamira 88.2 5.9% 41.4% 117.5 7.7% 43.9% 33.1% Plantas _64.0 _4.3% _{54.4% 59.3} _3.9% _45.5% _-7.3% Construcción 361.0 24.2% 29.2% 111.3 7.3% 23.3% -69.2% Total 1,492.7 100.0% 54.7% 1,532.5 100.0% 67.8% 2.7%

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respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]

La UAFIDA consolidada de la empresa ascendió a $1,532.4 millones de pesos, mostrando un incremento de 2.3% respecto al primer trimestre del año anterior. Este ejercicio se logró un margen UAFIDA de 67.8%, 13.1% mayor que el margen de UAFIDA del 1T16, el incremento se debe principalmente a los excelentes resultados del segmento concesiones.

UAFIDA

Utilidad (Pérdida) Neta 1,042.3 828.7 -20.5%

Más: Participación no Controladora 0.096 78.240 81400.0% Provisiones para Impuestos y Otras 344.5 228.9 -33.6% Operaciones Descontinuadas _- _- -Participación de los Resultados de

Asociadas -122.6 -36.8 -70.0%

Más: Costo Integral Financiamiento 145.1 334.5 130.4% Más: Depreciación y Amortización 83.3 99.0 18.9%

UAFIDA 1,492.7 1,532.5 2.7%

La UAFIDA ascendió a $1,532.5 millones de pesos, incrementando 2.7% respecto del mismo trimestre del año pasado.

Resultados Consolidados

Ingresos Netos 2,728.8 2,259.6 -17.2%

Costo de Ventas 1,336.2 842.0 -37.0% Gastos de Administración 12.2 11.1 -8.5% Otros (Ingresos) Gastos, Neto -29.1 -27.0 -7.2%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,409.4 1,433.5 1.7%

Costo Integral Financiamiento 145.1 334.5 130.4% Impuestos a la utilidad 344.5 228.9 -33.6% Operaciones Descontinuadas 0.0 0.0 N.C. Participación de los Resultados de

Asociadas -122.6 -36.8 -70.0%

Interés minoritario 0.1 78.2 81400.0%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,042.3 828.7 -20.5%

La utilidad de operación alcanzó los $1’433.5 millones de pesos, 1.7% más que la alcanzada en el mismo periodo del año anterior, gracias al incremento de utilidades generadas por los segmentos de concesiones y plantas. El Resultado Integral de Financiamiento aumento 130.4% respecto al 1T16, este aumento se debe principalmente a una minusvalía cambiaria generada por la posición en dólares de la empresa, la cual asciende a 175.2 millones de dólares que al 31 de diciembre de 2016 cotizaban a 20.66 pesos por dólar y al 31 de marzo de 2017 cotizaban a 18.70 pesos por dólar. Cabe mencionar que esta minusvalía que asciende a 322 millones de pesos, es 100% virtual, al no representar una salida de dinero real. En el renglón de Participación en los Resultados de Asociadas se tuvo un decremento de 70%. El interés minoritario representa el 20.6% de los resultados de la autopista MEXTOL. La utilidad neta ascendió a $828.7 millones de pesos, 20.5% menor que en el 1T16.

(18)

[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: PINFRA

Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-01 al 2017-03-31

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2017-03-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

PINFRA

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

3

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 1

Tipo de emisora: ICS

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Muestra los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del primer trimestre 2017 respecto al mismo periodo de 2016

.

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente

(19)

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

ANALISTA INDEPENDIENTE

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., informa que para dar cumplimiento a lo establecido por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII en materia de Requisitos de Mantenimiento, manifestamos que no requerimos de Analista Independiente, en virtud de que nos siguen las Instituciones Financieras que detallamos a continuación, y que dan Cobertura de Análisis a nuestra acción.

 BBVA Bancomer

Lic. Francisco Chávez Martínez Tel. 5621 9703 y 5621 9404

Mail: [email protected]

 Credit Suisse Institución de Banca Múltiple

Lic. Santiago PérezTeuffer Tel. 5283 89 01 Mail: [email protected]  JP Morgan Sr. Fernando Abdalla Tel. 00 (55 11) 4950 34 63 Mail: [email protected]

 Grupo Financiero Interacciones

Sr. Raúl Ochoa Ochoa Tel. 5326-8600 ext. 6112

 Banorte-Ixe

Lic. Josè Espitia Tel. 5004 1266

 Banco Ve por Más

Lic. Marco Mèdina Zaragoza Tel. 5625 15 00 x 1453

 GBM Grupo Bursátil Mexicano

Lic. Javier Gayol Tel. 5480 58 00 x 4563

(20)

 Vector Casa de Bolsa

Lic. Gerardo Cevallos Tel. 5262 36 86 Mail: [email protected]  Itaú BBA Sr. Renato Salomone Tel. 00 (55 11) 3073 34 93 Mail: [email protected]  Santander

Lic. Ana Reynal Baeza Tel. 5269 19 00

 Barclays

Lic. Pablo Monsivais Tel. 5241 33 27

 Deutsche Bank México

Lic. Esteban Polidura Tel. 5201 81 15/5201 81 78 Mail: [email protected]  Citi Sr. Stephen Trent Tel. 001 (212) 816 69 01 Mail: [email protected]  Goldman Sachs Sr. Marcio Prado Tel. 00 (55 11) 3372 01 01 Mail: [email protected]  Invex

Lic. Hugo Mendoza Tel. 5550 3333 x 6418

(21)

(22)

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre

Actual 2017-03-31

Cierre Ejercicio Anterior 2016-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]

Activos [sinopsis]

Activos circulantes[sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo 14,659,507,000 14,696,061,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 1,453,950,000 1,482,601,000

Impuestos por recuperar 638,019,000 553,524,000

Otros activos financieros 0 0

Inventarios 103,188,000 100,019,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 914,387,000 882,876,000

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

17,769,051,000 17,715,081,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 17,769,051,000 17,715,081,000

Activos no circulantes [sinopsis]

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 443,244,000 450,189,000

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 106,481,000 106,481,000

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 0 0

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 3,347,099,000 3,353,217,000

Propiedades, planta y equipo 976,082,000 1,004,755,000

Propiedades de inversión 0 0

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 17,054,289,000 16,624,350,000

Activos por impuestos diferidos 618,444,000 1,070,753,000

Otros activos no financieros no circulantes 610,557,000 548,346,000

Total de activos no circulantes 23,156,196,000 23,158,091,000

Total de activos 40,925,247,000 40,873,172,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis]

Pasivos Circulantes [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 168,426,000 260,343,000

Impuestos por pagar a corto plazo 335,140,000 366,498,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 656,772,000 586,305,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 1,708,983,000 906,802,000

Provisiones circulantes [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 641,661,000 658,164,000

Total provisiones circulantes 641,661,000 658,164,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 3,510,982,000 2,778,112,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 3,510,982,000 2,778,112,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

(23)

Concepto Cierre Trimestre Actual 2017-03-31 Cierre Ejercicio Anterior 2016-12-31

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 8,162,000 8,258,000

Otras provisiones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 8,162,000 8,258,000

Pasivo por impuestos diferidos 0 473,328,000

Total de pasivos a Largo plazo 4,658,696,000 5,067,304,000

Total pasivos 8,169,678,000 7,845,416,000

Capital Contable [sinopsis]

Capital social 1,339,907,000 1,339,907,000

Prima en emisión de acciones 9,390,896,000 9,397,752,000

Acciones en tesorería 762,907,000 796,907,000

Utilidades acumuladas 14,479,213,000 14,450,538,000

Otros resultados integrales acumulados 6,530,658,000 6,577,875,000

Total de la participación controladora 30,977,767,000 30,969,165,000

Participación no controladora 1,777,802,000 2,058,591,000

Total de capital contable 32,755,569,000 33,027,756,000

(24)

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2017-01-01 - 2017-03-31

Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-03-31 Resultado de periodo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) [sinopsis]

Ingresos 2,259,599,000 2,728,757,000 Costo de ventas 842,002,000 1,336,247,000 Utilidad bruta 1,417,597,000 1,392,510,000 Gastos de venta 0 0 Gastos de administración 11,115,000 12,150,000 Otros ingresos 26,975,000 29,081,000 Otros gastos 0 0

Utilidad (pérdida) de operación 1,433,457,000 1,409,441,000

Ingresos financieros 260,912,000 189,807,000

Gastos financieros 595,365,000 334,945,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 36,805,000 122,598,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 1,135,809,000 1,386,901,000

Impuestos a la utilidad 228,894,000 344,500,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 906,915,000 1,042,401,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (pérdida) neta 906,915,000 1,042,401,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 828,675,000 1,042,304,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 78,240,000 97,000 Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 2.11 2.43

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 2.11 2.43

Utilidad por acción diluida [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 0 0

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0

(25)

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de

impuestos

Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-03-31 Estado del resultado integral [sinopsis]

Otro resultado integral [sinopsis]

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo

de crédito del pasivo

0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Efecto por conversión [sinopsis]

Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de

impuestos

0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0 Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o

incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0

(26)

Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-03-31

Total otro resultado integral 0 0

Resultado integral total 906,915,000 1,042,401,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]

Resultado integral atribuible a la participación controladora 828,675,000 1,042,304,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora 78,240,000 97,000

(27)

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año

Actual 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-03-31 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]

Operaciones discontinuas 0 0

Impuestos a la utilidad 228,894,000 246,144,000

Ingresos y gastos financieros, neto -75,948,000 24,579,000

Gastos de depreciación y amortización 99,021,000 83,303,000

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

Provisiones 26,079,000 194,301,000

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 332,039,000 23,453,000

Pagos basados en acciones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

Participación en asociadas y negocios conjuntos 36,805,000 -122,598,000

Disminuciones (incrementos) en los inventarios -3,169,000 -373,000

Disminución (incremento) de clientes 17,027,000 -67,731,000

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación -159,648,000 -69,392,000

Incremento (disminución) de proveedores -91,914,000 6,760,000

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 745,116,000 -675,200,000

Otras partidas distintas al efectivo 0 3,524,000

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

Ajuste por valor de las propiedades 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) -78,240,000 -96,000

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 1,076,062,000 -353,326,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 1,982,977,000 689,075,000

Dividendos pagados 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses recibidos 0 0

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 283,276,000 136,626,000

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 1,699,701,000 552,449,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 10,655,000 288,358,000 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 9,910,000 -365,000

Compras de propiedades, planta y equipo 7,372,000 32,807,000

Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

Compras de activos intangibles 502,825,000 568,499,000

(28)

Concepto Acumulado Año Actual 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior 2016-01-01 - 2016-03-31

Compras de otros activos a largo plazo 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses cobrados 294,789,000 109,369,000

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo -797,800,000 527,840,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión -1,013,953,000 -252,820,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]

Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0

Importes procedentes de la emisión de acciones -6,864,000 16,308,000

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad -34,000,000 -717,000

Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

Importes procedentes de préstamos 0 -204,253,000

Reembolsos de préstamos 0 0

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Dividendos pagados 0 0

Intereses pagados 0 44,904,000

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo -770,838,000 10,297,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento -743,702,000 -221,835,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de

cambio

-57,954,000 77,794,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 21,400,000 -560,764,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo -36,554,000 -482,970,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 14,696,061,000 9,749,189,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 14,659,507,000 9,266,219,000

(29)

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Aplicación retroactiva y reexpresión retroactiva [eje] Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 1,339,907,000 9,397,752,000 796,907,000 14,450,538,000 0 0 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 828,675,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 828,675,000 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 800,000,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 -6,856,000 -34,000,000 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 -6,856,000 -34,000,000 28,675,000 0 0 0 0 0

(30)

Hoja 2 de 3 Variación en el valor

de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 -3,226,000 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 -47,217,000 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 -47,217,000 0

(31)

Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro]

Reserva de componentes de participación discrecional

[miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 6,581,101,000 6,577,875,000 30,969,165,000 2,058,591,000 33,027,756,000

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 828,675,000 78,240,000 906,915,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 828,675,000 78,240,000 906,915,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 800,000,000 0 800,000,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 -47,217,000 -47,217,000 0 -47,217,000

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 27,144,000 0 27,144,000

0 0 0 0 0 -359,029,000 -359,029,000

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 -47,217,000 8,602,000 -280,789,000 -272,187,000