Información Financiera Trimestral

Información Financiera Trimestral

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2

[110000] Información general sobre estados financieros...19

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...24

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...26

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...27

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...29

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual...31

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Anterior...34

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...37

[700002] Datos informativos del estado de resultados...38

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...39

[800001] Anexo - Desglose de créditos...40

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...42

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...43

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...44

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...50

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...54

[800500] Notas - Lista de notas...55

[800600] Notas - Lista de políticas contables...56

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]



Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia resultados no

Auditados al cierre del Segundo Trimestre 2016

Ciudad de México, 26 de julio 2016.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV:PINFRA) empresa dedicada a la promoción,

desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del segundo trimestre terminado el 30 de junio 2016.

Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del segundo trimestre 2016 respecto al mismo período de 2015.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 18 títulos de concesión, integrados por 25 autopistas y 1 terminal portuaria. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas y un segmento de construcción que está enfocado en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía. PINFRA reporta un muy buen trimestre de resultados, siguiendo la tendencia a la alza en todos sus segmentos de negocio, creciendo a pesar del programa Hoy No Circula que estuvo vigente del 5 de abril al 30 de junio y la estacionalidad del periodo de Semana Santa, que este año transcurrió dividida entre los meses de Marzo y Abril.

Comentarios del Director General

“Continuamos con nuestro compromiso de mejorar la conectividad e infraestructura en nuestro país, seguiremos invirtiendo en obras que eleven la calidad de las carreteras que operamos actualmente y seguiremos construyendo vías de comunicación de calidad que optimicen el tiempo y la seguridad de traslado entre rutas clave de México”, comenta David Peñaloza, Director General de PINFRA.

Los eventos relevantes del periodo reportados son los siguientes:

 El pasado 29 de abril, la SCT nos otorgó la concesión del Viaducto Elevado La Raza-Indios

Verdes-Santa Clara, la cual consiste en el diseño, construcción, operación, explotación, conservación y mantenimiento del tramo mencionado, el monto total de inversión (con IVA) asciende a $5,424 millones de pesos.

 El 27 de mayo, se concluyó una emisión de certificados bursátiles por $2,500 millones de pesos con una tasa de interés fija de 6.8%, esta emisión se pagará con los recursos de Vías Concesionadas de Oriente y Concesionaria PAC.

 El 20 de junio, se modificó el título de concesión de la autopista Ecatepec-Pirámides, ejerciendo el derecho concedido desde el titulo original de incorporar a dicha concesión una longitud equivalente a la originalmente concesionada, agregando un tramo de 5 km, que consistirá en la construcción de un Viaducto Elevado sobre la Av. 602-508, localizado en el oriente de la Cd. de México hasta su

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 18 títulos de concesión, integrados por 25 autopistas y 1 terminal portuaria. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que

producen mezclas asfálticas y un segmento de construcción que está enfocado en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para

alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles. Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía considera atractivos.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad

Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el último Reporte Anual publicado, antes de tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de sus Acciones podrían disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos descritos en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto adverso sobre la misma.

Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema puede, podría o tendrá un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio, condición financiera o el resultado de operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo, incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el negocio, condición financiera, resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las Acciones de la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la presente sección cuyo significado es similar.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía

Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar inferiores a los pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.

Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas circunstancias. El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.

Una parte sustancial de los ingresos de la Compañía proviene de la operación de una sola autopista y dichos ingresos se encuentran destinados actualmente al pago de deuda relacionada.

Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten garantizar que las concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.

La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones

El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las autoridades gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de infraestructura

La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y municipal, y las leyes y los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de seguridad que podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores responsabilidades y dar lugar a la necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.

La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de terceros u otorgar nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos libres de cuota o puertos alternativos, lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades, situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción, incluyendo las demoras en la obtención de la Liberación del Derecho de Vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y calendarios de construcción previstos en algunas de sus concesiones y afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo instrumentos bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

El constante crecimiento de la Compañía exige la contratación y conservación de personal capacitado.

La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de suministro de asfalto.

Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado.

Riesgos relacionados con la situación de México

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República Mexicana en donde opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del Gobierno Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la Compañía

Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades, situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la Compañía.

México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones de la Compañía.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Segmento Concesiones

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Concesiones Ingresos Netos 1,301.5 1,401.4 7.7%

Utilidad (Pérdida) Bruta

936.3 1,005.3 7.4% Utilidad (Pérdida) de Operación 950.0 1,001.6 5.4% UAFIDA 1,016.4 1,078.6 6.1% Margen Bruto 71.9% 71.7% Margen de Operación 73.0% 71.5% Margen de UAFIDA 78.1% 77.0%

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

El segmento de Concesiones, reportó ingresos por $1,401.4 millones de pesos, representó el 51% de los ingresos trimestrales, siendo el segmento más grande de la compañía, estos crecieron un 7.7% sobre el 2T15, a pesar de lo siguiente:



diferencia del año anterior, donde las dos semanas transcurrieron en el mes de Abril, lo que provoca una distorsión en los ingresos comparables, favoreciendo el periodo trimestral del año pasado.



duración de 74 días) dejaron de circular 88.6 millones de vehículos en el Valle de México (1)

afectando de manera directa las concesiones carreteras de la empresa ubicadas en la Ciudad de México y el Estado de México.

Este crecimiento se logró gracias a la buena distribución y ubicación de las diferentes autopistas que integran la compañía, a la suma de los resultados de la autopista Pirámides-Texcoco (la cual no operaba en el 2T15) y al aumento de ventas de la Terminal del Puerto de Altamira.

(1) Datos consultados en la Comisión Ambiental de la Megalópolis (CAMe). http://www.gob.mx/comisionambiental/prensa/medidas-emergentes-evitaron-que-se-rebasaran-los-200-imecas-en-el-valle-de-mexico

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Tráficos e ingresos

2015 2016 2016 2016

TPDV Ingresos _PromedioCuota TPDV variación % de TPDV Ingresos variación % de ingresos Cuota Promedio % de variación cuota Autopistas Concesionadas: Ecatepec - Pirámides 22,140 136 67.49 19,528 -11.8% 134 -1.6% 75.27 11.5% Pirámides - Texcoco 0 - - 10,973 N.C 14 N.C 14.06 N.C Ecatepec-Pirámides-Texcoco* 22,140 136 67.49 21,982 -0.7% 148 8.7% 73.90 9.5% Armería - Manzanillo 6,207 128 228.75 6,381 2.8% 137 7.0% 237.40 3.8% Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,089 9 33.76 3,193 3.4% 10 6.6% 34.81 3.1%

San Luis Rio Colorado-Estación Doctor 647 6 104.72 625 -3.4% 6 -6.6% 102.79 -1.8%

Tlaxcala – San Martín

Texmelucan 5,892 37 68.16 5,963 1.2% 38 4.0% 70.05 2.8% Apizaco-Huauchinango 2,756 26 103.07 2,889 4.8% 27 5.8% 104.04 0.9% Vía Atlixcáyotl _{18,376 57 34.07 20,261 10.3% 64 12.1% 34.63 1.6%} Virreyes-Teziutlán 3,834 35 98.90 3,726 -2.8% 34 -2.4% 99.32 0.4% Tlaxcala - Xoxtla _{6,199 22 38.81 7,597 22.6% 28 26.1% 39.91 2.9%} México-Toluca 56,936 369 71.21 56,416 -0.9% 379 2.7% 73.79 3.6% Peñón-Texcoco 29,684 110 40.59 32,495 9.5% 130 18.7% 44.00 8.4% Tenango-Ixtapan de la Sal 5,064 42 92.00 5,880 16.1% 50 18.4% 93.89 2.1% Atlixco-Jantetelco _{3,799 51 165.41 3,961 4.3% 57 11.1% 176.28 6.6%} Santa Ana-Altar 4,080 52 143.27 4,245 4.0% 57 8.9% 149.38 4.3% Total Autopistas a Consolidar _{168,706 1,080 70.33 184,133 9.1% 1,164 7.8% 69.46 -1.2%}

Las autopistas que consolidan en los estados financieros de PINFRA tuvieron ingresos por $1,164 millones de pesos, 7.8% mayores que el segundo trimestre del año pasado. Como se observa en la tabla anterior, todas las autopistas tuvieron incremento de tráfico, a excepción de San Luis Rio Colorado- Estación Doctor y Virreyes – Teziutlán. En cuanto a los ingresos, todas las autopistas incrementaron sus resultados, solamente San Luis Rio Colorado- Estación Doctor mostro un decremento en sus ingresos.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Trimestre concluidos el 30 de junio

2015 2016 2016 2016

TPDV Ingresos _PromedioCuota TPDV

% de variación TPDV Ingresos % de variación ingresos Cuota Promedio % de variación cuota Morelia-Aeropuerto 1,195 7 60.29 1,197 0.1% 7 1.9% 61.37 1.8% Paquete Michoacán 5,369 54 109.51 5,427 1.1% 68 26.2% 136.72 24.8% Total Autopistas no Consolidadas 6,564 60 0.10 6,624 0.9% 74 23.5% 0.12 22.4%

La autopista Morelia – Aeropuerto y las que integran el Paquete Michoacán no consolidan en los estados financieros de PINFRA, los resultados de estas se reportan bajo el método de participación. En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50% y en Paquete Michoacán al 25.2%. Los ingresos y tráficos mostrados en la tabla anterior son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por los porcentajes de participación mencionados. Los ingresos en ambas concesiones aumentaron 23.5% respecto al 2T15 reportando 74.0 millones de pesos, el TPDV ascendió a 6,564, manteniéndose en los mismos niveles que el mismo periodo del año pasado.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas

Trimestres concluidos al 30 de junio

Tráfico Promedio Diario Anualizado 2T15 2T16 % Var Autopistas no bursatilizadas 37,977 35,690 -6.0% Tlaxcala - Puebla 6,199 7,597 22.6% Pirámides – Texcoco(1) 0 10,973 N.C. Total No Bursatilizadas 44,176 54,260 22.8% Autopistas bursatilizadas 124,530 129,873 4.3% Total autopistas 168,706 184,133 _9.1%

Ingresos (millones de pesos) 2T15 2T16 % Var Autopistas no bursatilizadas $ 316.4 $ 324.8 2.6% Tlaxcala - Puebla $ 21.9 $ 27.6 26.1% Pirámides - Texcoco - $ 14.0 N.C. Total No Bursatilizadas $ 356.1 $ 377.7 6.1% Autopistas bursatilizadas $ 741.5 $ 797.5 7.6% Total autopistas $ 1,098 $ 1,175 7.1%

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Segmento Construcción

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Construcción Ingresos Netos 1,243.0 1,248.7 0.5%

Utilidad (Pérdida) Bruta

283.8 455.2 60.4% Utilidad (Pérdida) de Operación 301.1 479.3 59.2% UAFIDA 303.0 481.7 59.0% Margen Bruto 22.8% 36.5% Margen de Operación 24.2% 38.4% Margen de UAFIDA 24.4% 38.6%

Los ingresos del segmento construcción se mantuvieron en el mismo nivel que el trimestre del año anterior al acumular $1,248.7 millones de pesos, derivado del avance de las obras de la autopista Marquesa a Lerma, Pirámides-Texcoco, Tenango-Ixtapan de la Sal y el Viaducto Elevado de Puebla, todas estas obras son parte integral de las concesiones y quedan reconocidas en títulos de concesión como nuevas inversiones más no son ingresos recurrentes.

Los costos en este sector disminuyeron en un 17% versus el mismo trimestre del periodo pasado erogando $793.5 millones de pesos por lo cual durante el trimestre el sector tuvo una utilidad bruta de $455.2 millones de pesos un incremento del 60.4% versus el mismo trimestre del año anterior. La UAFIDA del sector fue de $481.7 millones de pesos mayor en un 59.0% comparado con el mismo trimestre del año anterior.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:



terminado y en operación, el tráfico del trimestre asciende a 10,973 y los ingresos a $14 millones de pesos, a la fecha se ha invertido $1,098.0 millones de pesos y se espera terminar la segunda etapa del proyecto en Mayo 2017. La inversión total es de 2,096 millones de pesos.



del 97.8%. Se estima iniciar operaciones durante el 2T17 y la obra tiene un avance físico del 47%. Es importante recordar que ya se concluyó la aportación del 100% del capital de riesgo correspondiente a la empresa y se firmó un contrato a precio alzado para la obra con un costo de $1,968 millones de pesos.



construir del kilómetro 115 al 121+626. Durante el trimestre se avanzó de manera importante al llegar a un avance físico del 94.4%.





de $408.8 millones de pesos y la terminación de estas obras se estima para el mes de diciembre de 2017.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Operadora Mexicana de Carreteras (antes Opervite)*

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

OMC - Operadora de Carreteras

Ingresos Netos 146.2 166.3 13.7% EBITDA 86.4 98.1 13.5%

Margen de EBITDA 59.1% 59.0%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las

eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA.

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $ 166.3 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y el puente, lo que representa un incremento de 13.7% respecto al 2T15, este aumento se debe principalmente a la puesta en operación de las casetas Villa Guerrero y La Finca en la carretera Tenango-Ixtapan de la Sal, los costos durante el trimestre fueron $63.2 millones de pesos, 14.8% mayor al mismo trimestre del año anterior, este aumento se debe principalmente a la puesta en operación de las autopistas Tlaxcala-Xoxtla y Pirámides-Texcoco mismas que no estaban en operación en el mismo periodo del año anterior y al inicio de operaciones de las casetas de Tenango-Ixtapan de la Sal mencionadas previamente.

La UAFIDA para el 2T16 fue de $98.1 millones de pesos, 13.5% mayor a la reportada en el 2T15, es importante recalcar que esta compañía al consolidar elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de la empresa.

Infraestructura Portuaria Mexicana

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

IPM Altamira Ingresos Netos 203.9 226.2 10.9% UAFIDA 81.8 98.0 19.8% Margen de UAFIDA 40.1% 43.3% Volumenes de Carga Contenedores (unidad) 50,617 53,671 6.0% Acero (Ton) 156,672 141,037 -10.0% Carga General (Ton) 2,949 3,000 1.7%

(1) La baja en acero se debe a que uno de los clientes principales de IPM realizo mantenimiento programado en una de sus plantas

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

incremento del 19.8% como consecuencia de un mayor volumen en contenedores. Infraestructura Portuaria Mexicana incrementó su carga atendida en un 6.0% en contenedores, 1.7% en carga general y un decremento de 10% en acero debido a que uno de los clientes principales realizó mantenimiento programado en una de sus plantas.

Segmento de Venta de Materiales para la Construcción

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Plantas

Ingresos Netos _{86.8 105.6 21.7%}

Utilidad (Pérdida) Bruta _{29.9 46.3 54.9%} Utilidad (Pérdida) de Operación 23.6 42.8 81.4% UAFIDA _{30.4 48.9 60.5%} Margen Bruto 34.4% 43.8% Margen de Operación 27.2% 40.5% Margen de UAFIDA 35.1% 46.3%

Este sector está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de Puebla, Mexicana de Cales y Tribasa Construcciones. Los ingresos para el segmento fueron de $105.6 millones de pesos, mayores en un 21.7% sobre el mismo periodo del 2015. En cuanto a los costos, estos erogaron $59.3 millones de pesos, 4.0% superiores al mismo trimestre del año anterior. Esto arroja como resultado una utilidad operacional para el sector de $42.8 millones de pesos, 81.4% mayor al mismo trimestre del año anterior. El UAFIDA del sector fue de $48.9 millones de pesos mayor en un 60.5% versus el mismo trimestre del año anterior.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Balance General

(millones de pesos) 1T16 2T16 % Var

Efectivo e Inversiones Temporales 8,894.9 11,105.6 24.9%

Estimaciones por Cobrar y Clientes 1,076.1 1,023.0 -4.9%

Inventarios 89.3 88.0 -1.5%

Otros 697.9 1,065.2 52.6%

Activo Circulante 10,758.2 13,281.8 23.5%

Inversiones en Acciones de Subs no

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Otras Cuentas por cobrar asociadas 416.5 428.9 3.0%

Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 382.8 382.9 0.0%

Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 844.5 867.2 2.7%

Inversión en Concesiones, Neto 15,490.8 16,311.6 5.3%

Impuesto Sobre la Renta Diferido 414.5 240.9 -41.9%

Otros 657.2 621.7 -5.4%

Total de Activo 32,088.4 35,285.1 10.0%

Cuentas por Pagar 2,347.7 2,387.1 1.7%

Otros 364.2 322.7 -11.4%

Pasivo a Corto Plazo 2,711.9 2,709.9 -0.1%

Derechos de Cobro Fideicomitidos

(Bursatilizaciones) 2,786.6 4,950.3 77.6% Reserva Mantenimiento Mayor 235.1 228.2 -2.9%

Créditos Bancarios 2,468.5 2,302.6 -6.7%

Otros 7.0 7.0 0.2%

Total de Pasivo 8,209.0 10,197.9 24.2%

Total de Capital 23,879.4 25,087.3 5.1%

Activo por $35,285.1 millones de pesos, 10% mayor comparado con el trimestre anterior como consecuencia de

incrementos en los renglones de Inversiones en Valores que aumento 30% principalmente por los recursos de la emisión de certificados bursátiles por $2,500 millones de pesos, los Fondos en Fideicomisos a Corto Plazo No Restringidos aumentaron en un 45%.

Pasivos a Corto Plazo por $2,709.8 millones de pesos, manteniendo los mismos niveles del trimestre pasado.

También es importante notar que el pasivo a corto plazo representa el 26.6% del pasivo total de la empresa.

Derechos de Cobro Fideicomitidos por $4,950.3 millones de pesos, aumentando en 78% respecto al trimestre

anterior equivalentes a $2,218.3 millones de pesos, esta variación a la alza se debe a la colocación de certificados bursátiles de las carreteras de Puebla por $2,500 millones de pesos.

Créditos Bancarios a Largo Plazo por $2’302.6 millones de pesos, los cuales disminuyeron 7% respecto al 1T16,

esto es consecuencia del traspaso a corto plazo de la parte proporcional del siguiente cupón por $195.5 millones de pesos y crece al disminuirle menores gastos de refinanciamiento por $29.6 millones de pesos.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Capital Contable aumenta en $1,207.6 millones de pesos, acumulando $25,087.3 millones de pesos equivalentes a

un incremento en este rubro del 5%. Este incremento se debe primordialmente al capital ganado en los 6 meses transcurridos del presente año.

Deuda

Nombre de la emisión 1T 2016 2T 2016 Pago Prepagos Fondo de Reserva Deuda Neta México-Toluca* 3,134,822 2,948,790 5,625 180,407 130,000 2,818,790 CPACB 04 581,649 384,770 69,618 127,262 180,923 203,847 TENIXCB 140 768,560 763,374 1,071 0 0 763,374 PAQPCB 16 0 2,500,000 0 0 0 2,500,000 ZONALCB 06, ZONALCB 06 2U, ZONALCB 06 3U 1,824,836 1,779,357 5,869 46,671 22,789 1,756,568 Saldo en Bursatilizaciones 6,309,867 8,376,290 82,184 354,340 333,712 8,042,579

*Crédito bancario Cifras en miles _{de pesos}

El 30.36% de la deuda emitida es en UDIS y 69.64% en TIIE. Es importante recalcar que la compañía no cuenta con deudas bancarias en dólares.

Apalancamiento

En mayo, se realizó el pago del cupón de la deuda preferente de la autopista México-Toluca, en el cual se pagaron

intereses por $51.8 millones de pesos y también se pagó principal por la cantidad de $5.6 millones de pesos, adicionalmente se realizó un prepago de la deuda mencionada de $180.4 millones de pesos. En este mismo mes, se pagó el cupón programado de la autopista Tenango-Ixtapan de la Sal, abonando $0.2 millones de pesos a capital y se pagaron intereses por $3.6 millones de pesos.

En junio, se realizó el pago del cupón de la deuda preferente de la autopista Santa Ana-Altar, en la cual se pagaron

intereses por la cantidad de $22.8 millones de pesos y $4.3 millones de pesos del principal, adicionalmente se efectuó un prepago por $46.7 millones de pesos, también se realizó el pago de intereses de la deuda subordinada por la cantidad de $10 millones de pesos y $1.6 millones de pesos de capital. Se efectuó la capitalización de intereses de la deuda convertible por la cantidad de $10 millones de pesos y principal por la cantidad de $16.9 millones de pesos; se efectuó la conversión de la serie convertible de la deuda preferente por $50.6 millones de pesos.

En junio, también se realizó el pago del cupón de la autopista Peñón-Texcoco, con el cual se pagaron $69.6

millones de pesos del capital y $18.9 millones de pesos de intereses, adicional se realizó un prepago del principal por $172.2 millones de pesos con recursos generados por la carretera.

Como se mencionó anteriormente, el 27 de mayo pasado, se concretó la emisión de certificados bursátiles por

$2,500.0 millones de pesos a una tasa fija de 6.8%, esta emisión se pagará con los recursos provenientes de Vías Concesionadas de Oriente y Concesionaria PAC.

Control interno [bloque de texto]

Control interno [bloque de texto]

Notas Aclaratorias

Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y mantenerse atenta a

los sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe mencionar que la política de creación de valor de la compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una rentabilidad clara mediante las siguientes estrategias:

 La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones cuya fuente de

pago es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.

 La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas subsidiarias del grupo.

 Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con operaciones fuera de

balance.

 El sector construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría, conlleva un

ingreso, costo y utilidad.

El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de las autopistas, así como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS.

Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por tal motivo los

números presentados en este informe no se verán afectados en este rubro de la reforma fiscal.

Estados Financieros no Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este comunicado, son cifras

no Auditadas por el ejercicio 2016.

Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son

hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.

Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos, en el comunicado están expresadas en miles de pesos.

El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las declaraciones en tiempo futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son únicamente predicciones basadas en nuestras expectativas y proyecciones con respecto a eventos futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser identificadas con las palabras “considerar”, “esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la Administración de PINFRA considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son razonables, se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro están sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se encuentran generalmente fuera del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el desempeño reales difieran sustancialmente de aquellos expresados en, implicados o proyectados por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y eventos inciertos incluyen, sin limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la actualización pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e

indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e

indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]



A continuación un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Ingresos Netos 2,631.3 2,755.7 4.7%

UAFIDA 1,349.8 1,609.2 19.2%

Margen UAFIDA 51.3% 58.4%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,274.7 1,523.7 19.5%

Margen de Operación 48.4% 55.3%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,086.3 1,205.6 11.0%

Margen Neto 41.3% 43.8%

Utilidad (Pérdida) por Acción 2.54 2.81 10.7%

Flujo Generado de la Operación 605.3 3,477.80 474.6%

Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $2,755.7 millones de pesos, 4.7% mayores al mismo periodo del año anterior.

La UAFIDA ascendió a $1,609.2 millones de pesos, 19.2% por arriba de la UAFIDA generada en el segundo trimestre de 2015.

La utilidad de operación alcanzó los 1,523.7 millones de pesos, aumentando 19.5% respecto al mismo periodo del año pasado.

La utilidad neta alcanzó los 1,205.6 millones de pesos, 11.0% más que en el 2T15 y la utilidad neta por acción del trimestre fue de $2.81 por acción mostrando un incremento de 10.7% respecto del 2T15.

La empresa generó un flujo de operación de $3,477.8 millones de pesos, aumentando un 474.6% más que el segundo trimestre de 2015, esto se debe principalmente a los recursos generados por la emisión de certificados

bursátiles por $2,500 millones de pesos, mismos que se pagarán con los recursos provenientes de Vías

Concesionadas de Oriente y Concesionaria PAC, en adición a un mayor flujo operativo de los diferentes proyectos que integran la empresa.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e

indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]

Trimestres concluidos al 30 de Junio

2015 2016

Segmento _(millones)Monto % del total de _{ingresos (millones)}Monto % del total de _ingresos

% de cambio respecto al período anterior Concesiones _{1,301.5 49.5% 1,401.4 50.9% 7.7%} Autopistas Concesionadas: 1,097.6 41.7% 1,175.2 42.6% 7.1% Autopistas bursatilizadas* _{741.5 28.2% 797.5 28.9% 7.6%} Autopistas no bursatilizadas *** 356.1 13.5% 377.7 13.7% 6.1%

Terminal del Puerto de Altamira

203.9 7.7% 226.2 8.2% 10.9% Plantas

86.8 3.3% 105.6 3.8% 21.7%

Construcción _{1,243.0 47.2% 1,248.7 45.3% 0.5%}

Total 2,631.3 100.0% 2,755.7 100.0% 4.7%

Los ingresos consolidados aumentaron un 4.7% principalmente por los resultados positivos de las autopistas y una mayor venta de los productos de las Plantas.

UAFIDA por Segmento

Trimestres concluidos al 30 de Junio

2015 2016

Segmento _(millones)Monto % del total de _{la UAFIDA} Margen de _{UAFIDA (millones)}Monto % del total de _{la UAFIDA} Margen de _UAFIDA

% de cambio respecto al período anterior Concesiones _{1,016.4 75.3% 78.1% 1,078.6 67.0% 77.0% 6.1%} Autopistas Concesionadas: 934.6 69.2% 85.1% 980.6 60.9% 83.4% 4.9% Autopistas bursatilizadas 615.0 45.6% 82.9% 678.3 42.1% 85.0% 10.3% Autopistas no bursatilizadas 319.6 23.7% 89.7% 302.3 18.8% 80.0% -5.4% Terminal del Puerto

de Altamira _{81.8 6.1% 40.1% 98.0 6.1% 43.3% 19.8%}

Plantas _{30.4 2.3% 35.1% 48.9 3.0% 46.3% 60.5%}

Construcción _{303.0 22.4% 24.4% 481.7 29.9% 38.6% 59.0%}

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e

indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]

La UAFIDA consolidada de la empresa ascendió a $1,609.2 millones de pesos, mostrando un incremento de 19.2% respecto al segundo trimestre del año anterior, con un margen UAFIDA de 58.4%, el incremento se debe principalmente a los buenos resultados de las autopistas bursatilizadas y el incremento en los segmentos de Plantas y Construcción.

UAFIDA

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Utilidad (Pérdida) Neta 1,086.3 1,205.6 11.0%

Más: Participación no Controladora _{0.2 0.1 -20.9%} Provisiones para Impuestos y Otras _{208.9 460.7 120.5%}

Operaciones Descontinuadas

0.4 - -100.0% Participación de los Resultados de Asociadas _{-79.8 -112.7 41.2%} Más: Costo Integral Financiamiento _{58.7 (30.1) -151.4%} Más: Depreciación y Amortización _{75.1 85.5 13.8%}

UAFIDA 1,349.8 1,609.2 19.2%

La UAFIDA ascendió a $1,609.2 millones de pesos, incrementando 19.2% respecto del mismo periodo del trimestre anterior.

Resultados Consolidados

(Millones de Pesos) 2T15 2T16 % Var

Ingresos Netos 2,631.3 2,755.7 4.7%

Costo de Ventas 1,381.3 1,248.9 -9.6% Gastos de Administración 6.7 20.1 201.6% Otros (Ingresos) Gastos, Neto -31.4 -37.0 18.1%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,274.7 1,523.7 19.5%

Costo Integral Financiamiento 58.7 -30.1 -151.4% Impuestos a la utilidad 208.9 460.7 120.5% Operaciones Descontinuadas 0.4 0.0 -100.0% Participación de los Resultados de Asociadas -79.8 -112.7 41.2%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,086.3 1,205.6 11.0%

La utilidad de operación alcanzó los $1,523.7 millones de pesos, un 19.5% más que la alcanzada en el mismo periodo del año anterior, esto se debe a un decremento en el costo de ventas propiciado por el ajuste de los proyectos de construcción. La utilidad neta ascendió a $1,205.6 millones de pesos, 11.0% más que en el 2T15, el

Resultado Integral de Financiamiento se vio favorecido por los intereses ganados del capital de trabajo del grupo

que ascienden a $91.5 millones de pesos, a una mayor plusvalía en el mercado de capitales por $1 millones de pesos y por la utilidad cambiaria generada por la posición en dólares del grupo que asciende a $117 millones de pesos. En el renglón de Participación en los Resultados de Asociadas se tuvo un incremento de 41.2% de utilidad proveniente de los proyectos como el Viaducto Elevado de Puebla, Paquete Michoacán y Morelia-Aeropuerto.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e

indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con

[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: PINFRA

Periodo cubierto por los estados financieros: 2016-01-01 al 2016-06-30

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2016-06-30

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

PINFRA

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

3

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 2

Tipo de emisora: ICS

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros

[bloque de texto]

Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se

refiere a los cambios del segundo trimestre 2016 respecto al mismo período de 2015.

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de

identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., informa que para dar cumplimiento a lo

establecido por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII en materia de

Requisitos de Mantenimiento, manifestamos que no requerimos de Analista Independiente, en virtud

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

de que nos siguen las Instituciones Financieras que detallamos a continuación, y que dan Cobertura

de Análisis a nuestra acción.

 BBVA Bancomer

Lic. Francisco Chávez Martínez

Tel. 5621 9703 y 5621 9404

Mail:

[email protected]

 Credit Suisse Institución de Banca Múltiple

Lic. Santiago PérezTeuffer

Tel. 5283 89 01

Mail:

[email protected]

 JP Morgan

Sr. Fernando Abdalla

Tel. 00 (55 11) 4950 34 63

Mail:

[email protected]

 Grupo Financiero Interacciones

Sr. Raúl Ochoa Ochoa

Tel. 5326-8600 ext. 6112

Mail:

[email protected]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Tel. 5004 1266

Mail:

[email protected]

 Banco Ve por Más

Lic. Marco Mèdina Zaragoza

Tel. 5625 15 00 x 1453

Mail:

[email protected]

 GBM Grupo Bursátil Mexicano

Lic. Javier Gayol

Tel. 5480 58 00 x 4563

Mail:

[email protected]

 Vector Casa de Bolsa

Lic. Gerardo Cevallos

Tel. 5262 36 86

Mail: [email protected]

 Itaú BBA

Sr. Renato Salomone

Tel. 00 (55 11) 3073 34 93

Mail:

[email protected]

 Santander

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Lic. Ana Reynal Baeza

Tel. 5269 19 00

Mail:

[email protected]

 Barclays

Lic. Pablo Monsivais

Tel. 5241 33 27

Mail:

[email protected]

 Deutsche Bank México

Lic. Esteban Polidura

Tel. 5201 81 15/5201 81 78

Mail:

[email protected]

 Citi

Sr. Stephen Trent

Tel. 001 (212) 816 69 01

Mail:

[email protected]

 Goldman Sachs

Sr. Marcio Prado

Tel. 00 (55 11) 3372 01 01

Mail:

[email protected]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

 Invex

Lic. Hugo Mendoza

Tel. 5550 3333 x 6418

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre

Actual 2016-06-30

Cierre Ejercicio Anterior 2015-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]

Activos [sinopsis]

Activos circulantes[sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo 11,486,739,000 9,749,189,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 1,080,009,000 1,052,567,000

Impuestos por recuperar 548,102,000 511,782,000

Otros activos financieros 0 0

Inventarios 87,996,000 88,985,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 461,931,000 113,023,000

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

13,664,777,000 11,515,546,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 13,664,777,000 11,515,546,000

Activos no circulantes [sinopsis]

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 428,881,000 412,283,000

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 106,481,000 106,481,000

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 0 0

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 3,142,386,000 2,733,469,000

Propiedades, planta y equipo 867,246,000 832,639,000

Propiedades de inversión 0 0

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 16,311,578,000 14,984,285,000

Activos por impuestos diferidos 240,893,000 1,002,587,000

Otros activos no financieros no circulantes 515,266,000 531,550,000

Total de activos no circulantes 21,612,731,000 20,603,294,000

Total de activos 35,277,508,000 32,118,840,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis]

Pasivos Circulantes [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 193,468,000 137,748,000

Impuestos por pagar a corto plazo 403,751,000 394,774,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 971,463,000 901,342,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 488,348,000 1,130,204,000

Provisiones circulantes [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 881,001,000 748,699,000

Total provisiones circulantes 881,001,000 748,699,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 2,938,031,000 3,312,767,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 2,938,031,000 3,312,767,000

Concepto Cierre Trimestre Actual 2016-06-30 Cierre Ejercicio Anterior 2015-12-31

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 6,995,000 8,229,000

Otras provisiones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 6,995,000 8,229,000

Pasivo por impuestos diferidos 0 538,581,000

Total de pasivos a Largo plazo 7,259,845,000 5,959,994,000

Total pasivos 10,197,876,000 9,272,761,000

Capital Contable [sinopsis]

Capital social 1,339,907,000 1,339,907,000

Prima en emisión de acciones 9,397,752,000 9,374,708,000

Acciones en tesorería 509,702,000 515,820,000

Utilidades acumuladas 11,914,094,000 10,166,174,000

Otros resultados integrales acumulados 2,932,816,000 2,476,585,000

Total de la participación controladora 25,074,867,000 22,841,554,000

Participación no controladora 4,765,000 4,525,000

Total de capital contable 25,079,632,000 22,846,079,000

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año

Actual 01-01 - 2016-06-30 Acumulado Año Anterior 01-01 - 2015-06-30 Trimestre Año Actual 04-01 - 2016-06-30 Trimestre Año Anterior 04-01 - 2015-06-30 Resultado de periodo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) [sinopsis]

Ingresos 5,484,440,000 4,692,554,000 2,755,683,000 2,631,268,000 Costo de ventas 2,585,158,000 2,389,416,000 1,248,911,000 1,381,250,000 Utilidad bruta 2,899,282,000 2,303,138,000 1,506,772,000 1,250,018,000 Gastos de venta 0 0 0 0 Gastos de administración 32,269,000 17,019,000 20,119,000 6,671,000 Otros ingresos 66,104,000 58,117,000 37,023,000 31,360,000 Otros gastos 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) de operación 2,933,117,000 2,344,236,000 1,523,676,000 1,274,707,000

Ingresos financieros 447,057,000 255,237,000 257,250,000 132,757,000

Gastos financieros 562,048,000 414,642,000 227,103,000 191,439,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

235,258,000 122,818,000 112,660,000 79,769,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 3,053,384,000 2,307,649,000 1,666,483,000 1,295,794,000

Impuestos a la utilidad 805,224,000 365,072,000 460,724,000 208,922,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 2,248,160,000 1,942,577,000 1,205,759,000 1,086,872,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 -726,000 0 -363,000

Utilidad (pérdida) neta 2,248,160,000 1,941,851,000 1,205,759,000 1,086,509,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 2,247,920,000 1,941,565,000 1,205,616,000 1,086,371,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 240,000 286,000 143,000 138,000

Utilidad por acción [bloque de texto] Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 5.23 4.52 2.81 2.53

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones

discontinuadas 0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 5.23 4.52 2.81 2.53

Utilidad por acción diluida [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones

continuas 5.23 4.52 2.81 2.53

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones

discontinuadas 0 0 0 0

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de

impuestos

Utilidad (pérdida) neta 2,248,160,000 1,941,851,000 1,205,759,000 1,086,509,000

Otro resultado integral [sinopsis]

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 0 0

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Efecto por conversión [sinopsis]

Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos

0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]

Concepto Acumulado Año Actual 2016-01-01 - 2016-06-30 Acumulado Año Anterior 2015-01-01 - 2015-06-30 Trimestre Año Actual 2016-04-01 - 2016-06-30 Trimestre Año Anterior 2015-04-01 - 2015-06-30

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0 0 0

Total otro resultado integral 0 0 0 0

Resultado integral total 2,248,160,000 1,941,851,000 1,205,759,000 1,086,509,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]

Resultado integral atribuible a la participación controladora 2,247,920,000 1,941,565,000 1,205,616,000 1,086,371,000

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año

Actual 2016-01-01 - 2016-06-30 Acumulado Año Anterior 2015-01-01 - 2015-06-30 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 2,248,160,000 1,941,851,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]

Operaciones discontinuas 0 0

Impuestos a la utilidad 364,222,000 365,072,000

Ingresos y gastos financieros, neto 43,131,000 68,588,000

Gastos de depreciación y amortización 168,818,000 145,214,000

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

Provisiones 100,808,000 196,399,000

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas -93,578,000 -47,386,000

Pagos basados en acciones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

Participación en asociadas y negocios conjuntos -235,258,000 -122,818,000

Disminuciones (incrementos) en los inventarios 989,000 -1,329,000

Disminución (incremento) de clientes -14,646,000 -530,255,000

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación -409,616,000 -495,751,000

Incremento (disminución) de proveedores 55,720,000 23,032,000

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación -666,715,000 877,901,000

Otras partidas distintas al efectivo 13,195,000 16,374,000

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

Ajuste por valor de las propiedades 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) -240,000 -330,000

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) -673,170,000 494,711,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 1,574,990,000 2,436,562,000

Dividendos pagados 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses recibidos 0 0

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 104,145,000 125,543,000

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 1,470,845,000 2,311,019,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0

Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 368,823,000 244,510,000

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo -1,005,000 -481,000

Compras de propiedades, planta y equipo 78,152,000 119,959,000

Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

Compras de activos intangibles 1,451,561,000 1,232,132,000

Concepto Acumulado Año Actual 2016-01-01 - 2016-06-30 Acumulado Año Anterior 2015-01-01 - 2015-06-30

Compras de otros activos a largo plazo 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses cobrados 209,713,000 -160,980,000

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo -1,368,508,000 701,604,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión -3,058,336,000 -1,056,458,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]

Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0

Importes procedentes de la emisión de acciones 23,045,000 49,439,000

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad -6,117,000 94,958,000

Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

Importes procedentes de préstamos -360,620,000 -420,444,000

Reembolsos de préstamos 0 0

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Dividendos pagados 0 0

Intereses pagados 162,240,000 196,331,000

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo 2,209,674,000 -251,022,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 1,715,976,000 -913,316,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de

cambio

128,485,000 341,245,000 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 1,609,065,000 -234,160,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,737,550,000 107,085,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 9,749,189,000 9,792,703,000

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Aplicación retroactiva y reexpresión retroactiva [eje] Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 1,339,907,000 9,374,708,000 515,820,000 10,166,174,000 0 0 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 2,247,920,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 2,247,920,000 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 23,044,000 -6,118,000 -500,000,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 23,044,000 -6,118,000 1,747,920,000 0 0 0 0 0