II INFORME TRIMESTRAL FONDOS DE INVERSIÓN
al 30 de Junio de 2014
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Estimado inversionista:
En el siguiente informe trimestral, tenemos el agrado de presentarle el desempeño de los fondos de inversión administrados por Interbolsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (S.A.F.), S.A. correspondiente al período comprendido entre el 1 de Abril y el 30 de Junio de 2014.
Usted podrá acceder a nuestro nuevo formato digital en la página web www.
interbolsa.fi.cr en el apartado Informes Relevantes / Informes Trimestrales, esperamos que el contenido de este informe sea de su utilidad. Adicionalmente, podrá encontrar este documento impreso en nuestras oficinas centrales ubicadas en San José, Costa Rica, en el Parque Empresarial Forum, Edificio A, 3er piso o bien puede descargarlo electrónicamente en el sitio Web de la Superintendencia General de Valores (www.sugeval.fi.cr).
Como ya es conocido por todos los inversionistas y el mercado de fondos de inversión en general, Interbolsa SAF e Improsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, se encuentran desde hace algún tiempo en el proceso de sustitución de sociedad administradora para seis fondos de inversión que hoy son administrados por Interbolsa SAF, a saber: Interbolsa Liquidez C, Interbolsa Liquidez D, Interbolsa Inmobiliario Dólares, Interbolsa Inmobiliario Dólares Dos, Interbolsa Inmobiliario Dólares Tres e Interbolsa Inmobiliario Dólares FIO 1. Estos fondos pasarían a ser administrados por Improsa SAFI en las próximas semanas, por lo que cualquier información que el inversionista desee obtener de estos fondos deberá solicitarla a dicha compañía, a partir de que se autorice la sustitución por parte de la Sugeval. El fondo Interbolsa Inmobiliario Cuatro continuará siendo administrado por Interbolsa SAF, por lo que los inversionistas deben continuar solicitando la información correspondiente tal y como lo han hecho hasta ahora.
En Interbolsa (S.A.F.), S.A. trabajamos por brindar la mayor y mejor información para nuestros inversionistas, por lo que lo invitamos a que se comunique con su Asesor de Fondos o con nuestro equipo de servicio al cliente al teléfono 2503-7700 o al correo [email protected] para solicitar cualquier información adicional que considere pertinente y con gusto atenderemos cualquier consulta.
Estamos para servirle.
Muy atentamente,
Elena Goldgewicht Gerente General
Interbolsa Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (S.A.F.), S.A.
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INTERBOLSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
CONCENTRACIÓN DE INMUEBLES Y ARRENDATARIOS INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN
* Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana S.A.
** Fitch Costa Rica Calificación de Riesgo S.A.
Al 30/06/2014
Otros Gastos Operativos
Al Puesto de Bolsa Total
SubTotal
Comisión de administración Comisión de custodia Agente Colocador
1.45%
0.002%
0.00%
0.56%
2.01%
0.00%
2.01%
Tipo de Fondo
Moneda de participaciones Fecha de Inicio de Operaciones Valor de Participación al 30/06/2014 Precio de última negociación (02/12/2011) Cantidad de Participaciones Colocadas Cantidad de Participaciones Autorizadas Monto autorizado
Monto colocado Objetivo del Fondo Custodio de Valores Fecha de Vencimiento
Cerrado DÓLARES 07/31/2006
$4,493.31
$2,950.00 6,676 6,676
$33,380,000.00
$33,380,000.00 INGRESO BNCR
Sin plazo definido
Inversión Miníma Calificación de Riesgo
$5,000.00 (una participación) Scr * scrBBBf4 FitchCR ** FII 4+(cri)
ALAJUELA SAN JOSE 68%
29%
PUNTARENAS 9% GUANACASTE 4%
Para el segundo trimestre del 2014 el promedio de beneficios efectivos pagados fue de $16,65, lo que expresado en términos de rendimiento promedio ponderado nos lleva a un 4,36%. El nivel de ocupación promedio se mantiene en un 80%, con relación a la morosidad se registra un índice ponderado de 0,02% según ingresos.
A nivel inmobiliario en este trimestre se lograron colocaciones de áreas desocupadas en Zona Franca Alajuela y Zona Franca Puntarenas, se tienen inmuebles con áreas disponibles en: Plaza Grecia, Zona Franca Alajuela, Zona Franca Puntarenas, Solarium y Torres del Campo.
Durante este periodo no se realizaron valoraciones y de igual manera no se ha vendido ni comprado ningún inmueble
INTERBOLSA FONDO DE INVERSIÓN NO DIVERSIFICADO INMOBILIARIO FIO 1
AL 30/06/2014
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ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO POR INMUEBLE
ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO POR SECTOR ECONÓMICO
Sector Económico Ingresos (en US$) Participación 16.92%
14.21%
7.86%
6.24%
5.99%
5.70%
4.87%
4.39%
4.03%
3.86%
3.35%
2.68%
2.61%
2.48%
2.01%
1.75%
1.63%
1.48%
1.44%
0.95%
0.94%
0.81%
0.80%
0.64%
0.54%
0.51%
0.40%
0.33%
0.33%
0.24%
Venta al por menor en almacenes no especializados con surtido compuesto principalmente de alimentos, Fabricación de tubos y válvulas electrónicos y de otros componentes electrónicos Otros tipos de intermediación monetaria Actividades jurídicas Fabricación de equipo médico y quirúrgico y de aparatos ortopédicos Forja, prensado, estampado y laminado de metales; pulvimetalurgia Telecomunicaciones Fabricación de muebles Otras actividades relacionadas a la Salud Humana Fabricación de productos metálicos para uso estructural Actividades inmobiliarias realizadas a cambio de una retribución o por contrata Actividades de médicos y odontólogos Fabricación de transmisores de radio y televisión y de aparatos para telefonía y telegrafía con hilo Venta al por menor de productos textiles, prendas de vestir, calzado y artículos de cuero Elaboración de otros productos alimenticios n.c.p.
Transporte regular por vía aérea Venta al por mayor de alimentos, bebidas y tabaco Actividades de contabilidad, teneduría de libros y auditoría; asesoramiento en materia de impuestos Venta al por mayor de otros productos Obtención y dotación de personal Restaurantes, bares y cantinas Eliminación de desperdicios y aguas residuales, saneamiento y actividades similares Actividades deportivas Investigación de mercados y realización de encuestas de opinión pública Venta al por mayor de otros enseres domésticos Elaboración de productos de Tabaco Acabado de productos textiles Otras actividades de transporte complementarias Consultores en programas de informática y suministro de programas de Informática Actividades de agencias de viajes y organizadores de viajes; actividades de asistencia a turistas.
Inmueble
Al 30/06/2014 Al 31/03/2014 PARQUE INDUSTRIAL ZONA FRANCA ALAJUELA
OFICENTRO TORRES DEL CAMPO PARQUE ZONA FRANCA PUNTARENAS MEGASUPER ALAJUELA CONDOMINIO SOLARIUM
PLAZA GRECIA OTROS ACTIVOS DEL FONDO ACTIVO TOTAL
39.87%
21.96%
15.55%
10.89%
5.05%
5.25%
1.43%
100.00%
39.86%
22.01%
15.55%
10.88%
5.05%
5.25%
1.40%
100.00%
38,274.87 32,144.64 17,773.08 14,118.68 13,550.62 12,890.20 11,011.75 9,924.00 9,124.90 8,723.41 7,587.68 6,065.50 5,894.60 5,615.80 4,542.22 3,963.96 3,690.00 3,350.45 3,261.39 2,160.00 2,134.76 1,837.00 1,818.00 1,445.76 1,226.28 1,146.64 899.62 741.74 738.75 550.00
% de inmuebles de Activos Totales
FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIO FIO 1
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INTERBOLSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
Indicador
Des viación es tándar de los rendimientos últimos 12 meses
P orcentaje de ocupación
P orcentaje del monto de los arrendamientos con más de un mes de atraso entre el total de ingresos de los últimos 12 mese s
Coeficiente de obligación frente a terceros (endeudamiento)
Al 30/06/2014 Al 31/03/2014 Industria*
0.38 92.70%
n.d.
10.80%
* Datos suministrados por la SUGEVAL
INDICADORES DE RIESGO
RENDIMIENTOS
4.97%
5.31%
4.42%
4.07%
Últimos 30 días Líquido Total Últimos 12 meses Líquido Total
FONDO INDUSTRIA* Al 30/06/2014
8.99%
7.31%
7.80%
6.90%
Fondo Industria
COMPARATIVO RENDIMIENTO TOTAL DE FONDO Y LA INDUSTRIA
1.38 80.00%
0.00%
5.69%
* Datos suministrados por la SUGEVAL 1.20 80.00%
0.00%
5.85%
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00
Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14
FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIO FIO 1
Página 6 de 7 Desviación Estándar: Indica el desvío promedio de los rendimientos diarios del fondo con respecto al rendimiento promedio obtenido durante el periodo de tiempo en estudio.
Duración: Mide el periodo medio de recuperación de la mayor parte de los flujos de los últimos valores que conforman la cartera activa, ponderado cada uno de ellos por el peso relativo de cada título valor.
Duración Modificada: Es la duración del Portafolio ajustada por variaciones pequeñas en los rendimientos que generan los flujos de los títulos valores que conforman la cartera activa del fondo.
Endeudamiento: Se calcula como la relación entre el total de pasivos, excepto las sumas recibidas de inversionistas por invertir o sumas de inversionistas por pagar, y el activo total del fondo de inversión.
Industria: Datos proporcionados por la SUGEVAL y corresponde al promedio de las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión para cada una de las variables que se indican.
Plazo Permanencia de los inversionistas: Es la relación del número de retiros ejecutados en el fondo de inversión con respecto a los activos administrados en dicho fondo.
Rendimiento Ajustado por Riesgo: Muestra la relación que hay entre el rendimiento promedio del fondo y la desviación estándar de dicho fondo, es decir, indica cuántas unidades de rendimiento se obtienen por cada unidad de riesgo asumida.
Valor en Riesgo (VaR): es la pérdida máxima que podría sufrir la cartera de inversiones bajo condiciones normales del mercado, en un determinado horizonte de tiempo y con un nivel de confianza dado. En el caso de este informe, el VaR corresponde a la estimación de la pérdida máxima que podría sufrir la cartera de inversiones bajo condiciones normales del mercado en un horizonte de tiempo de 21 días hábiles y con un nivel de confianza del 95%.
Notas Importantes para el Inversionista
• Este reporte tiene propósitos informativos únicamente y por lo tanto no constituye una solicitud u oferta para su compra o venta.
• La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de las participaciones del fondo de inversión ni sobre la solvencia del fondo o de su sociedad administradora.
• La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión, no tiene relación con los de entidades bancarias o financieras de su grupo económico, pues su patrimonio es independiente.
• Los rendimientos producidos en el pasado no garantiza un rendimiento similar en el futuro.
• Antes de invertir, solicite el prospecto del fondo inversión
Asesores de Inversión
Jorge Amador Chacón / [email protected] Rebecca Madrigal Blanco / [email protected] Jacqueline Obando Jiménez / [email protected]
Puestos de Bolsa Comercializadores de Fondos en Costa Rica Lafise Valores Puesto de Bolsa
ALDESA Puesto de Bolsa
Gestores de Portafolio
FONDOS FINANCIEROS: Eduardo Meléndez López FONDOS INMOBILIARIOS: Priscilla Ulate Barboza FONDO DE DESARROLLO: Carlos Rosquete Porcar
Estimado Inversionista:
Si desea recibir este informe en versión electrónica por favor comuníquese al teléfono 2503-7777 o envienos una nota a [email protected].
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