Proyecto fin de máster: Comedida. Comida a tu medida

(1)

Equipo de trabajo

[Tutor: Pedro Trucharte]

Carlos Bartret

Jorge García

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

1

1. MISIÓN DEL NEGOCIO

(7)

(8)

(9)

4

2. ANÁLISIS DEL MERCADO

2.1. METODOLOGÍA

(10)

5

     



 



(11)

6





 



(12)

7

2.2. ENTORNO



2 Todos los indicadores macroeconómicos, tanto nacionales (INE), como internacionales apuntan en esta dirección.

(13)

(14)

(15)

10

€

(16)

11

€



(17)

12

2.3. PÚBLICO OBJETIVO



DATOS DE MERCADO

5

Mercado Global Take-away 2.000.000.000 €

Mercado On-line (L-D) 100.000.000 €

Mercado On-line (L-V) 20.000.000 €

Nicho Comedida L-V Comida Desayuno

+ cena Total

Lunes a viernes 10% 5% 3.000.000 €

Fines de semana 2,00% 1.600.000 €

TOTAL 1er AÑO 4.600.000 €

Cuota de Mercado Comedida

LV 15%

FdS 10%

(18)

13

Columna1

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Crecimiento anual usuarios

150%

100%

75%

Pedidos totales

610.000 € 3.015.840 €

6.833.893 € 13.437.920 € 24.221.850 €

Ingresos reales

61.000 €

301.584 €

683.389 €

1.343.792 €

2.422.185 €

Nº Usuarios

1.464

3.660

7.320

12.810

22.418 Nº Repeticiones usuarios

50

100

110

120

120 Tasa abandono

20%

(19)

14

3. ANÁLISIS INTERNO-EXTERNO

 



(20)

(21)

16

(22)

17

3.3. CUANTIFICACIÓN DE FUERZAS



 

(23)

Me rc a d o e n c re c im ie n to F a lta d e ti e m p o p a ra c o m e r b ie n Es c a la b le y e x p o rta b le a l e x tr a n je ro Ex is te p o c a v a ri e d a d d e o fe rta e n e l m e n u d ia ri o N o e x is te n in g u n a p la ta fo rm a q u e o fr e zc a l o m is m o F v s O D e b id o a l a c ri s is l a g e n te ti e n d e a h a c e rs e l a c o m id a e n casa C o n g e la d o s y p re c o c in a d o s d e s u p e rm e rc a d o s e n a u g e Es m o d e lo fá c il m e n to re p li c a b le F v s A T O T A L

Variedad 2 2 0 2 1 7 1 1 0 2 9

Flexibilidad 2 1 0 1 1 5 0 1 0 1 6

Comodidad 2 2 0 1 1 6 1 1 0 2 8

Fiablilidad 1 0 1 1 1 4 0 0 1 1 5

O vs F 7 5 1 5 4 2 3 1

Dependencia de darse a conocer -2 0 -1 -1 0 -4 -1 -1 -1 -3 -7

Poco margen. Se necesita mucha

rotación 0 0 -1 0 0 -1 -2 0 0 -2 -3

Los usuarios tienen que estar habitudos

a comprar por internet -1 0 -1 0 0 -2 -1 -1 0 -2 -4

Dependencia de firmar acuerdo con los

Partners -1 0 -2 0 -1 -4 0 0 0 0 -4

O vs D -4 0 -5 -1 -1 -4 -2 -1

3 5 -4 4 3 -2 1 0

OPORTUNIDADES AMENAZAS TOTAL PE SO D E L A S D EB IL ID A D ES

(24)

19

3.4. ANÁLISIS



(25)

20

(26)

21

4. ANÁLISIS DE COMPETIDORES

 

4.1. PLAYERS

4.1.1. Bares, cafeterías y restaurantes

(27)

(28)

23

4.1.2. Portales web con oferta de menú diario a domicilio

(29)

24

4.1.2.1. Precio

€

PRECIO Nº DE MENÚS _DIARIOS HORA LÍMITE _PEDIDO ASESORAMIENTO

YSPOON 6,50 € 2 16:00h día anterior NO

ÑAM-ÑAM 6,50 € 3 18:00h día anterior NO

TU CHEF 6,50 € 2 16:00h día anterior NO

(30)

25

€

PRECIO Nº DE MENÚS _DIARIOS HORA LÍMITE _PEDIDO ASESORAMIENTO

VITALISTA 10,75€-8h

17,95€-24h 2 10:00h día anterior SI

(31)

26

4.1.2.3. Asesoramiento

€

PRECIO Nº DE MENÚS _SEMANAL HORA LÍMITE _PEDIDO ASESORAMIENTO

MENUDIET _9,5€ _{10 menús/semana} _{Sirven en 48 horas} _SI

DIETAS PACK _{13/18€ comida+cena} _{3 menús/semana}

Sirven de martes a sábado y se pide

con 2 días de antelación

SI

DIETAS A

(32)

27

4.1.3. Empresas de comida sin página web

PRECIO Nº DE MENÚS _DIARIOS HORA LÍMITE _PEDIDO

CLAUDRI CATERING

10 €/comida 4 por día 12:00 mismo día MODIGLIANI

CATERING 8,8 €/comida 4 por día 10:00 mismo día COMO EN CASA DE

MAMA 8 €/comida 1 por día 18:00 día anterior

AY MI MADRE

7,5 €/comida 4 por día Mismo día

NEBRASKA

10,95 €/comida 6 por día Mismo día

EVENTIZA

(33)

28

4.1.4. Portales web de comida a domicilio pero sin menú

diario

  

(34)

29 5 4 3 2 1 D IS EÑ O W EB A SE SO RA MI EN TO P RE C IO C O MI D A C A LI D A D C O MI D A P ERS O N A LI ZA C IÓ N FL EX IBI LI D A D V A RI ED A D D IE TA S ES P EC IA LE S

LIENZO ESTRATÉGICO

N IV EL D E O FE R TA R EL A TIV O

POSICIONADOS EN PRECIO PORTAL WEB DE COMIDA A DOMICILIO

POSICIONADOS EN ASESORAMIENTO CATERING Y RESTAURANTES

(35)

30

5. POSICIONAMIENTO

(36)

31



(37)

(38)

33

(39)

(40)

(41)

(42)

(43)

(44)

(45)

40

7. PLAN DE MARKETING

7.1. OBJETIVOS DEL PLAN DE MARKETING

 

  



(46)

41

Duplicar mensualmente

los impactos

Lograr 300 impactos el año 1

y 600 el año 2

año 1 y

2 _{Duplicar los}

impactos de forma anual

(47)

(48)

(49)

44

(50)

(51)

46



o



(52)

47



o



o

(53)

48

.



(54)

49

(55)

(56)

(57)

(58)

(59)

(60)

55

9_{Moore expone su teoría en el célebre “The Crossing Chasm”.}

(61)

56

(62)

57



(63)

58



(64)

59



(65)

60



(66)

61



(67)

62



(68)

63



o



(69)

64



 



(70)

65





(71)

66



(72)

(73)

68

 

(74)

69



(75)

70



(76)

71



(77)

(78)

73

7.5. ACCIONES ESTRATÉGICAS

7.5.1. Acciones



(79)

74

ACCIÓN 1

APLICACIÓN DE MARCA

 

€

ACCIÓN 2

Merchandising

(80)

75



ACCIÓN 1

SEO



(81)

(82)

77

ACCIÓN 3

Link building



 

(83)

78

ACCIÓN 4

Member get Member MGM



(84)

79

ACCIÓN 5

Email Marketing



  

(85)

80

ACCIÓN 6

CoMarketing



ACCIÓN 7

Display – Banners



(86)

81

ACCIÓN 8

Construcción del Sello “para llevar / a domicilio”

 



€€

ACCIÓN 9

Incorporación a directorios digitales

(87)

82

ACCIÓN 1

Social Media

 



(88)

83

ACCIÓN 2

Blog



 

ACCIÓN 3

(89)

84



ACCIÓN 4

(90)

85

(91)

86

7.5.3. Objetivos de captación



(92)

87 Gasto (año 1) Asunciones Usuarios

CAU

1 Aplicación de marca 3.500

2 Merchandising 13.000

3 SEO 2.800 =20% de SEM 178 16 €

4 SEM 64.000

CPC=0,3;

CPA=60 890 72 €

5 Link Building 0

6 Member get Member 4.500 100 45 €

7 email Marketing 8.000 67 119 €

8 Comarketing 0 70 0 €

9 Display - Banners 1.800 30 60 €

10 Sello para llevar 3.000

11 Directorios digitales 600 7 86 €

12 Social Media 0 19 0 €

13 Lobby Research 7.500

14 Blog 300

15 Social Media Newsroom 0

16 Acuerdos con empresas 16.000 103 155 €

17 Web 0

125.000 1.464

(93)

88

(94)

89

8. PLAN DE OPERACIONES

8.1. PRODUCTOS Y/O SERVICIOS

8.1.1. Menú comida

(95)

90

8.1.2. Menú desayuno

8.1.3. Menú cena

8.2. SOFTWARE Y ÁRQUITECTURA DE LAS APLICACIONES

(96)

91

8.2.1. Desarrollo

(97)

92

(98)

93



(99)

(100)

95

8.2.2. Tiendas online opensource

(101)

96

8.2.3. Infraestructuras necesarias



(102)

97



8.3. LOPD

(103)

98



 



8.4. POLÍTICA DE CALIDAD



(104)

99





(105)

100

8.6. PROCESO DE PEDIDO

8.6.1. Captación de usuario

8.6.2. Proceso de alta / modificación / borrado de partner



 



(106)

101

  

8.6.3. PROCESO DE INTRODUCCIÓN DEL MENÚ

8.6.4. Proceso de alta / modificación / baja de usuario



(107)

102



(108)

(109)

(110)

105



(111)

106

(112)

107

(113)

108

8.6.8. Logística

8.6.9. Comunicación con el cliente final del estado del

pedido.

(114)

109

  

8.6.9.2. Comunicación reactiva

   

(115)

110

8.6.10.1. Call center

(116)

111

(117)

112

(118)

113

(119)

114

(120)

(121)

(122)

117

(123)

118

(124)

119

9. PLAN DE RR.HH

  



(125)

120



 

(126)

121

    



(127)

122



(128)

(129)

124

9.3. DESCRIPCION DE LOS PUESTOS



 



(130)

(131)

126

   

 



 

(132)

127



     



 

(133)

(134)

(135)

130

9.4. PLANTILLA Y PREVISIÓN DE CRECIMIENTO

2013

2014

2015

2016

2017

Director Marketing y Comunicaciones

1

1 Director Financiero y de RRHH

1

1 Director Comercial y de Operaciones

1

1 Director IT y Mantenimiento

1

1 Comerciales

0

2

3

4

5 Ingeniero Desarrollo

0

1

1 Puestos Administración

0

1

1 Técnico Call-Center

0

3

4

7

9 Técnico Datos

1

2

3

(136)

131

9.5. POLÍTICA RETRIBUTIVA Y COSTE DE PERSONAL

9.5.1. Política retributiva

  

 

2013

2014

2015

2016

2017

(137)

132

9.5.2. Coste de personal

Dirección Fijo Variable Tipo cont.

Director Marketing y Comunicaciones30.000 15% Fijo

Director Financiero y de RRHH 30.000 15% Fijo

Director Comercial y de Operaciones30.000 15% Fijo

Director IT y Mantenimiento 30.000 15% Fijo

Personal Fijo Variable Tipo cont.

Comerciales 20.000 10% Temp

Ingeniero Desarrollo 23.800 5% Fijo

Administrativo 15.000 0% Fijo

Técnico Call-Center 15.000 0% Temp

(138)

133

€

Puestos Num SBA SS Coste

Director Marketing y Comunicaciones 1 34.500,00 3.040,32 37.540,32

Director Financiero y de RRHH 1 34.500,00 3.040,32 37.540,32

Director Comercial y de Operaciones 1 34.500,00 3.040,32 37.540,32

Director IT y Mantenimiento 1 34.500,00 3.040,32 37.540,32

Comerciales 0

Ingeniero Desarrollo 0

Puestos Administración 0

Técnico Call-Center 0

Técnico Datos 1 15.000,00 4.950,00 19.950,00

TOTAL 5 153.000,00 17.111,28 170.111,28 TOTAL 2013

Comerciales 2 45.320,00 14.955,60 60.275,60

Ingeniero Desarrollo 0

Puestos Administración 0

Técnico Call-Center 3 46.350,00 15.295,50 61.645,50

Técnico Datos 1 15.450,00 5.098,50 20.548,50

(139)

134

Comerciales 3 70.359,30 23.218,57 93.577,87

Ingeniero Desarrollo 1 26.640,59 8.791,39 35.431,98

Puestos Administración 1 15.990,75 5.276,95 21.267,70

Técnico Datos 2 31.981,50 10.553,90 42.535,40

TOTAL 15 356.050,04 81.354,32 437.404,36 TOTAL 2015

Comerciales 4 97.564,90 32.196,42 129.761,31

Técnico Datos 3 49.891,14 16.464,08 66.355,22

TOTAL 20 461.204,79 114.237,52 575.442,31 TOTAL 2016

Comerciales 5 126.834,36 41.855,34 168.689,71

Técnico Datos 3 51.886,79 17.122,64 69.009,42

(140)

135

9.6. COMPETENCIAS REQUERIDAS

(141)

136

(142)

137

(143)

138

9.9. RSC



o

(144)

139

o

(145)

140

10. PLAN COMERCIAL

10.1. PLAN DE EXPANSIÓN



(146)

(147)

(148)

143

Madrid: Año 1 •Capital •Comunidad

España: Años 2 -6 •Barcelona: Año 2. •Valencia: Año 3. • Sevilla: Año4. •Bilbao y Málaga: Año 5. • Resto: Año 6.

(149)

(150)

145 AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Comerciales

0*

2

3

4

5 Actores

15

25

35

45

60

(151)

146

(152)

147

11. PLAN FINANCIERO

11.1. ESTRUCTURA LEGAL DE LA EMPRESA

(153)

148

17_{Según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE)}_{http://www.ine.es/}

jul-12 2,20%

jun-12 1,90%

may-12 1,90%

abr-12 2,10%

mar-12 1,90%

feb-12 2,00%

ene-12 2,00%

2013

2014

2015

2016

2017

(154)

149

11.3. GENERACIÓN DE INGRESOS

2013

2014

2015

2016

2017

Tipo Reducido

10,00%

Tipo General

21,00%

2013

2014

2015

2016

2017

(155)

150 Columna1

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Crecimiento anual usuarios

150%

100%

75%

Pedidos totales

610.000 €

3.015.840 € 6.833.893 €

13.437.920 € 24.221.850 €

Ingresos reales

61.000 € 301.584 €

683.389 € 1.343.792 €

2.422.185 €

Nº Usuarios

1.464

3.660

7.320

12.810

22.418 Nº Repeticiones usuarios

50

100

110

120

120 Tasa abandono

20%

(156)

151

11.4.1. Gastos Operativos

€

2013 2014 2015 2016 2017

Gastos de Constitución 2.000,00 - - -

-Alquiler 6.600,00 6.798,00 7.001,94 9.180,00 9.455,40

Material de Oficina 500,00 575,00 650,00 725,00 800,00

Moviles 1.440,00 2.224,80 2.673,47 3.147,05 3.646,65

Lineas Call-Center 360,00 1.112,40 1.527,70 2.753,67 3.646,65

SIM TPV 1.620,00 2.781,00 4.010,20 5.310,65 7.293,30

Renting Ordenadores 1.124,64 2.033,28 2.995,44 4.013,28 4.706,28

Mantenimiento Infraestructura web 400,00 412,00 424,36 437,09 450,20

Licencias de correo y CRM 928,00 1.433,76 2.215,16 2.535,13 2.872,30

Conexión a Internet y linea 3G 960,00 988,80 1.018,46 1.049,02 1.080,49

Salarios 170.111,28 296.892,49 437.404,36 575.442,31 677.828,33

Seguros 250,00 275,00 325,00 375,00 500,00

Servicios Bancarios (comisiones TPV) 1.291,50 8.869,90 20.896,76 41.699,45 75.668,83

Suministros (luz, agua etc) 3.000,00 3.399,00 3.708,00 4.017,00 4.326,00

(157)

152

€

Columna1

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Líneas de atención al cliente

en el Call-Center

1

3

4

7

9

€

(158)

153

Necesidades Num Precio/mes Total

Portatiles 4 19,89 79,56

CPU 1 10,37 10,37

Pantallas 1 3,79 3,79

TOTAL/MES 93,72

CPU 6 10,68 64,08

Pantallas 6 3,90 23,4

TOTAL/MES 169,44

CPU 11 11,00 121

Pantallas 11 4,02 44,22

TOTAL/MES 249,62

CPU 16 11,33 181,28

Pantallas 16 4,14 66,24

TOTAL/MES 334,44

CPU 19 11,67 221,73

Pantallas 19 4,26 80,94

(159)

154

€

11.4.2. Gastos de Adquisición de Usuario

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

125.000

140.000

150.000

350.000

600.000

(160)

155

11.5. PLAN DE INVERSIONES

€

2013 2014 2015 2016 2017

Coste de Aquision de Usurio (CAU) 125.000,00 140.000,00 150.000,00 350.000,00 600.000,00

Pago a Partner por menú 192.150,00 949.989,60 2.152.676,43 4.232.944,66 7.629.882,75

(161)

156

€

2013 2014 2015 2016 2017

Partners 15 25 35 45 60

2013 2014 2015 2016 2017

INMOVILIZADO MATERIAL 2.600,00 1.765,00 1.780,45 1.796,36 1.594,13

Mobiliario 1.850,00 1.250,00 1.250,00 1.250,00 750,00

TPV 750,00 515,00 530,45 546,36 844,13

INMOVILIZADO INMATERIAL 40.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00

Desarrollo aplicación web 40.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00

(162)

157

11.6. NECESIDADES DE FINANCIACIÓN

€€

€

18_{http://www.enisa.es/es/financiacion/info/creacion/enisa-emprendedores}

2013 2014 2015 2016 2016

Mobiliario 185,00 310,00 435,00 560,00 635,00

TPV 150,00 253,00 359,09 468,36 637,19

Desarrollo aplicación web 8.000,00 9.200,00 10.400,00 11.600,00 12.800,00

(163)

158

€

2013

2014

2015

2016

2017

Tipos de interés (préstamos)

7,50%

2013 2014 2015 2016 2017

Amortización - - 62.500,00 62.500,00 62.500,00 Intereres 9.375,00 18.750,00 18.750,00 14.062,50 9.375,00 Comisión de Apertura 625,00 625,00

(164)

11.7. CUENTA DE RESULTADOS

2013 % 2014 % 2015 % 2016 % 2017 %

Ingresos por ventas 253.150,00 100,00% 1.251.573,60 100,00% 2.836.065,78 100,00% 5.576.736,62 100,00% 10.052.067,75 100,00%

Menus cobrado con tarjeta 213.500,00 1.055.544,00 2.391.862,70 4.703.271,84 8.477.647,50 Comisiones servicios Partner 39.650,00 196.029,60 444.203,07 873.464,77 1.574.420,25

Coste de ventas -317.150,00 -125,28% -1.089.989,60 -87,09% -2.302.676,43 -81,19% -4.582.944,66 -82,18% -8.229.882,75 -81,87%

Adquisión de Usuario -125.000,00 -140.000,00 -150.000,00 -350.000,00 -600.000,00 Pago Partner por menú -192.150,00 -949.989,60 -2.152.676,43 -4.232.944,66 -7.629.882,75

Margen Operativo -64.000,00 -25,28% 161.584,00 12,91% 533.389,34 18,81% 993.791,96 17,82% 1.822.185,00 18,13%

Personal -170.111,28 -296.892,49 -437.404,36 -575.442,31 -677.828,33

Otros Gastos Operativos -20.474,14 -30.902,94 -47.446,49 -75.242,34 -114.446,09

EBITDA -254.585,42 -100,57% -166.211,43 -13,28% 48.538,49 1,71% 343.107,31 6,15% 1.029.910,58 10,25%

Amortizaciones -8.335,00 -9.763,00 -11.194,09 -12.628,36 -14.072,19

BAII -262.920,42 -103,86% -175.974,43 -14,06% 37.344,40 1,32% 330.478,94 5,93% 1.015.838,39 10,11%

Ingresos financieros - - - -

-Gastos financieros -10.000,00 -19.375,00 -18.750,00 -14.062,50 -9.375,00

Beneficio antes impuestos (BAI) -272.920,42 -107,81% -195.349,43 -15,61% 18.594,40 0,66% 316.416,44 5,67% 1.006.463,39 10,01%

Impuesto de Sociedades 81.876,13 58.604,83 -5.578,32 -94.924,93 -301.939,02

(165)

160

€

(166)

(167)

162

11.8. BALANCE DE SITUACIÓN

2013 2014 2015 2016 2017

ACTIVO 215.572,60 275.840,73 344.198,26 723.318,43 1.978.178,22

Activo Fijo

Inmovilizado 42.600,00 50.365,00 58.145,45 65.941,81 73.535,95

Amortización acumulada -8.335,00 -18.098,00 -29.292,09 -41.920,45 -55.992,64

Activo Corriente

Clientes 4.641,47 22.947,41 51.998,83 102.248,61 184.303,12

Credito Fiscal 81.876,13 140.480,95 134.902,63 39.977,70 0,00

IVA a compensar 29.034,07 14.832,68

Tesorería 65.755,94 65.312,69 128.443,44 557.070,76 1.776.331,80

PASIVO 215.572,60 275.840,73 344.198,26 723.318,43 1.978.178,22

Patrimonio Neto

Capial Social 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00

Prima de Emision 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00

Reservas legal

Reserva voluntaria

Resultado del ejercicio -191.044,29 -136.744,60 13.016,08 221.491,51 704.524,37

Perdidas acumuladas 0,00 -191.044,29 -327.788,89 -314.772,81 -93.281,30

Pasivo No Corriente

Deuda a largo 125.000,00 250.000,00 187.500,00 125.000,00 62.500,00

Pasivo Corriente

Proveedores 31.616,89 103.629,63 216.531,83 429.972,88 770.492,48

IVA a ingresar 0,00 0,00 4.939,24 11.626,85 21.981,36

(168)

163

0,00 500.000,00 1.000.000,00 1.500.000,00 2.000.000,00

2013 2014 2015 2016 2017 Activo Corriente 181.307, 243.573, 315.344, 699.297, 1.960.63 Activo Total 215.572, 275.840, 344.198, 723.318, 1.978.17

(169)

164

11.9. TESORERÍA PREVISIONAL



(170)

165

2013 2014 2015 2016 2017

Entradas 653.185,03 1.504.988,27 3.139.483,27 6.180.241,62 11.148.406,24

Desembolso de capital social 250.000,00

Entrada principal de los Préstamo 125.000,00 125.000,00

Cobros por ventas 278.185,03 1.379.988,27 3.139.483,27 6.180.241,62 11.148.406,24

Salidas 587.429,10 1.505.431,52 3.076.352,52 5.751.614,31 9.929.145,20

Pago gastos financieros 10.000,00 19.375,00 18.750,00 14.062,50 9.375,00

Pago de dividendo

Devolucion del Principal 0,00 0,00 62.500,00 62.500,00 62.500,00

Pago inversiones 51.546,00 9.395,65 9.414,34 9.433,60 9.188,90

Pago a proveedores 355.771,82 1.179.768,38 2.493.952,13 4.957.341,31 8.916.831,19

IVA pagado 0,00 0,00 54.331,69 132.834,59 253.421,77

Pago retribuciones (personal) 170.111,28 296.892,49 437.404,36 575.442,31 677.828,33

Pago de Impuesto Sociedades 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Neto movimientos Tesorería 65.755,94 -443,25 63.130,75 428.627,32 1.219.261,05

(171)

166

2013 2014 2015 2016 2017

Tesoreria anual 65.755,94 -443,25 63.130,75 428.627,32 1.219.261,0

Tesorería acumulada 65.755,94 65.312,69 128.443,44 557.070,76 1.776.331,8 -250.000,00

250.000,00 750.000,00 1.250.000,00 1.750.000,00 2.250.000,00

Eur

(172)

167

11.10. ANALIS DE RENTABILIDAD

11.10.1. Ratios de Rentabilidad

2013 2014 2015 2016 2017

-122,00% -64,00% 11,00% 46,00% 51,00%

ROI

2013 2014 2015 2016 2017

Márgen -431,02% -58,35% 5,46% 24,59% 41,94%

Rotación 28,30% 109,33% 198,55% 185,78% 122,45%

2013 2014 2015 2016 2017

-76,42% -54,70% 5,21% 88,60% 81,80%

(173)

168

11.10.2. Ratios de Solvencia

11.10.3. Ratios de Endeudamiento

2013 2014 2015 2016 2017

149.690,71 139.944,11 93.873,83 257.697,34 906.199,77

FONDO DE MANIOBRA

2013 2014 2015 2016 2017

Ratio de liquidez 5,73 2,35 1,42 1,58 1,86

Acid Test 2,08 0,63 0,58 1,26 1,68

2013 2014 2015 2016 2017

(174)

169

2013 2014 2015 2016 2017

Calidad de la Deuda 0,25 0,41 1,18 3,53 16,87

2013 2014 2015 2016 2017

Garantía 1,38 0,78 0,84 1,28 1,77

2013 2014 2015 2016 2017

-25,46 -8,58 0,60 4,48 14,33

(175)

170

11.10.4. Rentabilidad para el accionista

2013 2014 2015 2016 2017

EBIT -262.920,42 -175.974,43 37.344,40 330.478,94 1.015.838,39

- Impuestos -261.961,32

NOPAT -262.920,42 -175.974,43 37.344,40 330.478,94 753.877,07 + Amortizaciones 8.335,00 9.763,00 11.194,09 12.628,36 14.072,19 - Inversiones en Inmovilizado -51.546,00 -9.395,65 -9.414,34 -9.433,60 -9.188,90 - Δ Fondo de Maniobra 26.975,43 53.706,79 83.850,78 163.191,27 258.465,09

Ingreso deuda 125.000,00 125.000,00

Pago deuda -10.000,00 -19.375,00 -81.250,00 -76.562,50 -71.875,00 Flujo de Caja Libre del accionista (ECF) -164.155,99 -16.275,29 41.724,93 420.302,48 945.350,45

(176)

171

   β  

(177)

172

11.11. ESCENARIOS

2013 2014 2015 2016 2017

Total ECF -164.155,99 -16.275,29 41.724,93 420.302,48 6.389.265,14

Capital Invertido -250.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

VAN* 2.684.677,87 €

TIR 84%

Payback 4,4 años

(178)

173

11.11.1. Escenario pesimista

2013 2014 2015 2016 2017

Cobro con tarjeta (Comedida) 170.800,00 844.435,20 1.913.490,16 3.762.617,48 6.782.118,00 Cobro comisiones de los Partner 31.720,00 156.823,68 355.362,46 698.771,82 1.259.536,20

TOTAL 202.520,00 1.001.258,88 2.268.852,62 4.461.389,29 8.041.654,20

0 € 4.000.000 € 8.000.000 € 12.000.000 €

2013 2014 2015 2016 2017

Probable 253.150,00 1.251.573,60 2.836.065,78 5.576.736,62 10.052.067,75 Pesimista 202.520,00 1.001.258,88 2.268.852,62 4.461.389,29 8.041.654,20

(179)

174

€

€ €

2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos por ventas 202.520,00 1.001.258,88 2.268.852,62 4.461.389,29 8.041.654,20

Menus cobrado con tarjeta 170.800,00 844.435,20 1.913.490,16 3.762.617,48 6.782.118,00 Comisiones servicios Partner 31.720,00 156.823,68 355.362,46 698.771,82 1.259.536,20

Coste de ventas -284.970,00 -906.991,68 -1.879.641,15 -3.753.855,73 -6.733.906,20

Adquisión de Usuario -131.250,00 -147.000,00 -157.500,00 -367.500,00 -630.000,00 Pago Partner por menú -153.720,00 -759.991,68 -1.722.141,15 -3.386.355,73 -6.103.906,20

Margen Operativo -82.450,00 94.267,20 389.211,48 707.533,56 1.307.748,00

Personal -178.616,84 -311.737,12 -459.274,58 -604.214,42 -711.719,75

EBITDA -282.125,18 -247.887,02 -115.325,30 33.239,87 491.918,61

Amortizaciones -8.751,75 -10.251,15 -11.753,79 -13.259,78 -14.775,80

BAII -290.876,93 -258.138,17 -127.079,09 19.980,09 477.142,81

Beneficio antes impuestos (BAI) -300.876,93 -277.513,17 -145.829,09 5.917,59 467.767,81

Impuesto de Sociedades 90.263,08 83.253,95 43.748,73 -1.775,28 -140.330,34

Beneficio Neto -210.613,85 -194.259,22 -102.080,36 4.142,31 327.437,47

2013 2014 2015 2016 2017

(180)

175

2013 2014 2015 2016 2017

ACTIVO 193.136,13 181.962,66 109.685,37 233.318,59 784.379,90

Activo Fijo

Inmovilizado 44.730,00 52.883,25 61.052,72 69.238,90 77.212,74

Clientes 3.713,17 18.357,93 41.599,06 81.798,89 147.442,49

Credito Fiscal 90.263,08 173.517,03 217.265,76 215.490,48 75.160,14

IVA a compensar 33.008,85 30.601,30

Caja 30.172,78 -74.393,95 -179.475,48 -89.193,21 543.356,80

PASIVO 193.136,13 181.962,66 109.685,37 233.318,59 784.379,90

Patrimonio Neto

Capial Social 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00

Prima de Emision 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00

Reservas legal

Reserva voluntario

Resultado del ejercicio -210.613,85 -194.259,22 -102.080,36 4.142,31 327.437,47

Perdidas acumuladas 0,00 -210.613,85 -404.873,07 -506.953,43 -502.811,12

Deuda a largo 125.000,00 250.000,00 187.500,00 125.000,00 62.500,00

Proveedores 28.749,98 86.835,72 177.566,80 353.566,59 632.546,37

IVA a ingresar 0,00 0,00 1.572,01 7.563,13 14.707,19

(181)

176

11.11.2. Escenario optimista

2013 2014 2015 2016 2017

Entradas 597.548,03 1.228.990,62 2.511.586,62 4.944.193,30 8.918.724,99

Salidas 567.375,24 1.333.557,35 2.616.668,15 4.853.911,03 8.286.174,99

Pago de dividendo

Pago a proveedores 324.635,10 992.579,80 2.048.966,45 4.078.462,43 7.323.589,70

IVA pagado 0,00 0,00 17.292,06 84.766,39 169.342,19

Pago de Impuesto Sociedades 0,00

Neto movimientos Tesorería 30.172,78 -104.566,73 -105.081,53 90.282,27 632.550,01

Saldo Tesorería 30.172,78 -74.393,95 -179.475,48 -89.193,21 543.356,80

VAN

914.832,30

TIR

48%

Payback

4,9 años

(182)

177

2013 2014 2015 2016 2017

Cobro con tarjeta (Comedida) 256.200,00 1.266.652,80 2.870.235,24 5.643.926,21 10.173.177,00 Cobro comisiones de los Partner 47.580,00 235.235,52 533.043,69 1.048.157,73 1.889.304,30

TOTAL 303.780,00 1.501.888,32 3.403.278,93 6.692.083,94 12.062.481,30

0 € 4.000.000 € 8.000.000 € 12.000.000 € 2013

2014 2015 2016 2017

2013 2014 2015 2016 2017

Probable 253.150,00 1.251.573,60 2.836.065,78 5.576.736,62 10.052.067,75 Optimista 303.780,00 1.501.888,32 3.403.278,93 6.692.083,94 12.062.481,30

(183)

178

€.

2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos por ventas 303.780,00 1.501.888,32 3.403.278,93 6.692.083,94 12.062.481,30

Menus cobrado con tarjeta 256.200,00 1.266.652,80 2.870.235,24 5.643.926,21 10.173.177,00 Comisiones servicios Partner 47.580,00 235.235,52 533.043,69 1.048.157,73 1.889.304,30

Coste de ventas -349.330,00 -1.272.987,52 -2.725.711,72 -5.412.033,59 -9.725.859,30

Adquisión de Usuario -118.750,00 -133.000,00 -142.500,00 -332.500,00 -570.000,00 Pago Partner por menú -230.580,00 -1.139.987,52 -2.583.211,72 -5.079.533,59 -9.155.859,30

Margen Operativo -45.550,00 228.900,80 677.567,21 1.280.050,35 2.336.622,00

Personal -161.605,72 -282.047,87 -415.534,14 -546.670,19 -643.936,92

EBITDA -227.007,23 -84.345,84 212.832,82 653.821,33 1.569.428,52

Amortizaciones -7.918,25 -9.274,85 -10.634,39 -11.996,94 -13.368,58

BAII -234.925,48 -93.620,69 202.198,43 641.824,39 1.556.059,94

Beneficio antes impuestos (BAI) -244.925,48 -112.995,69 183.448,43 627.761,89 1.546.684,94

Impuesto de Sociedades 73.477,65 33.898,71 -55.034,53 -188.328,57 -464.005,48

Beneficio Neto -171.447,84 -79.096,98 128.413,90 439.433,32 1.082.679,46

2013 2014 2015 2016 2017

Probable -254.585,42 -166.211,43 48.538,49 343.107,31 1.029.910,58 Optimista -227.007,23 -84.345,84 212.832,82 653.821,33 1.569.428,52

(184)

179

2013 2014 2015 2016 2017

ACTIVO 238.032,09 369.859,55 579.140,55 1.350.288,35 2.914.153,79

Activo Fijo

Inmovilizado 40.470,00 47.846,75 55.238,18 62.644,72 69.859,15

Clientes 5.569,76 27.536,89 62.398,60 122.698,33 221.163,74

Credito Fiscal 73.477,65 107.376,35 52.341,82 0,00 0,00

IVA a compensar 25.051,22 -983,91

Caja 101.381,72 205.276,57 436.989,45 1.204.769,73 2.676.323,91

PASIVO 238.032,09 369.859,55 579.140,55 1.350.288,35 2.914.153,79

Patrimonio Neto

Capial Social 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00

Prima de Emision 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00 150.000,00

Reservas legal 31.730,24

Reserva voluntario 85.671,65

Resultado del ejercicio -171.447,84 -79.096,98 128.413,90 439.433,32 1.082.679,46

Perdidas acumuladas 0,00 -171.447,84 -250.544,82 -122.130,92

Deuda a largo 125.000,00 250.000,00 187.500,00 125.000,00 62.500,00

Proveedores 34.479,93 120.404,37 255.453,46 506.293,81 908.284,72

IVA a ingresar 0,00 0,00 8.318,02 15.705,39 29.282,23

Deuda tributaria por IS 0,00 0,00 0,00 135.986,75 464.005,48

(185)

180

11.12. CONCLUSIONES

2013 2014 2015 2016 2017

Entradas 708.822,04 1.780.985,93 3.767.379,93 7.416.289,95 13.378.087,49

Salidas 607.440,32 1.677.091,07 3.535.667,05 6.648.509,67 11.906.533,31

Pago de dividendo 199.900,52

Pago a proveedores 386.865,91 1.366.742,34 2.938.441,12 5.835.237,77 10.508.294,75

IVA pagado 0,00 0,00 91.498,17 181.077,29 337.809,92

Pago de Impuesto Sociedades 0,00 0,00 0,00 0,00 135.986,75

Neto movimientos Tesorería 101.381,72 103.894,85 231.712,88 767.780,28 1.471.554,18

Saldo Tesorería 101.381,72 205.276,57 436.989,45 1.204.769,73 2.676.323,91

VAN

4.147.000,67

TIR

107%

Payback

3,5 años

(186)

(187)

182

12. PLAN DE CONTINGENCIAS

12.1. METODOS DE CONTROL



 



(188)

183



o

(189)

184

o



o

€

(190)

185



o

€.

o



(191)

186 Indicador

Valor

Mensual

% de

consecución

Objetivo

1

er

año

Impacto

1 Visitas a la web 1.000.000

2 CPC 0,2

3 CTR 12%

Comercial

4 Visitas de comerciales 150

5 Número de partners 20

6 Usuarios registrados 6.500

7 Registrados / Activos 6,5

Uso

8 Número de pedidos 61.000

9 Ticket medio 10 €

10 Pedidos / Usuario 50

Económico-Financieros

11 Facturación total 253.150 €

12 % Facturación de L a V 74%

13 Costes sobre ventas 125%

Calidad

₁₄ Llamadas Call-Center/nº

(192)

187

12.2. ACCIONES A DESARROLLAR

o







(193)

188

o



o



o

(194)

189



o



o





(195)

190



o €

o

(196)

191



o



o



(197)

(198)

193

13. POR QUÉ INVERTIR EN COMEDIDA



 



 

(199)

1

(200)