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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
Los créditos sin garantía y su influencia en la
rentabilidad de las empresas comerciales de
fertilizantes de Limoncarro, Año 2018
TESIS
Para obtener el Título Profesional de:
CONTADOR PÚBLICO
Cieza Terán, Stalin Alexander
Bachiller en Ciencias Económicas
Asesora: Mg. C.P.C. Cuadra Midzuaray, Ana María
Valle Jequetepeque - Perú
2019
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DEDICATORIA
A DIOS
Por darme la motivación día tras día, las fuerzas y la inteligencia, ser lo más grande en mi vida y sin Él, no hubiese podido ser lo que ahora soy.
A MIS PADRES
Que, con su esfuerzo, me ayudaron a realizar mis estudios universitarios, y son parte del motivo para superarme día a día.
A MIS HERMANOS
A mi hermana Noemí, que me apoyó en todos estos años para lograr mis objetivos y demás hermanos que me incentivaron día tras día para cumplir este sueño.
para seguir en esta hermosa carrera.
A JULIA
Que, con su amor, paciencia estuvo en este reto y con su apoyo incondicional hoy desde el cielo verá como estos sueños se vuelven realidad.
iii
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios infinitamente por el día a día, por cuidarme, por protegerme, por estar conmigo, proteger mí camino, por darme las fuerzas para poder vencer obstáculos o dificultades que se presentan en el transcurso de mi vida, también por ayudarme con su bendición logrando cumplir mis sueños.
Agradecer a mis padres por su apoyo incondicional, por las palabras de motivación que me dan cuando se presentan los obstáculos, por preocuparse y ayudarme hacer posible este trabajo de investigación apoyándome incondicionalmente para hacerlo posible, y por sus muestras de amor.
A la UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO, que me inculco valores a través de su plana docente, motivándome hacia el estudio, superación y competitividad profesional.
A mi hermana Noemí porque gracias a su ayuda financiera pude realizar mis estudios universitarios, por su apoyo incondicional que hicieron posible este hermoso sueño de estudiar.
Agradecimiento especial a la Mg. C.P.C. Ana María Cuadra Midzuaray quien, con su experiencia, conocimientos, motivación y sobre todo paciencia me guio en mi formación de investigador para poder desarrollar la presente tesis.
Agradezco a las empresas comerciales de fertilizantes del poblado de Limoncarro por abrir sus puertas y facilitarme la información requerida para la elaboración de esta investigación de tesis.
Por ultimo agradecer a todos mis profesores que durante mi carrera profesional me brindaron los conocimientos para mi formación.
PRESENTACIÓN
Señores miembros del jurado examinador:
En cumplimiento con lo dispuesto al Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, dejo a
vuestra consideración la presente tesis de investigación titulada: Los créditos
sin garantía y su influencia en la rentabilidad de las empresas comerciales de fertilizantes de Limoncarro, año 2018, con la finalidad de
optar el título de profesional de Contador Público.
Por lo expuesto es mi intención por medio del presente trabajo poner en práctica los conocimientos adquiridos durante los ciclos de formación profesional, consultando fuentes bibliográficas de diversos autores, junta a la información obtenidas por las empresas.
En espera de su justa evaluación, es propicia la oportunidad de expresar mi agradecimiento sincero a los señores miembros del jurado y a cada uno de los docentes de la Escuela profesional de Contabilidad y Finanzas, por guiarme por el camino de la superación a través de sus invalorables enseñanzas durante mi formación profesional.
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ÍNDICE
CARÁTULA i DEDICATORIA ii AGRADECIMIENTO iii PRESENTACIÓN ivRESOLUCION DE NOMBRAMIENTO DE ASESOR v
RESOLUCIÓN NOMBRAMIENTO JURADO vi
ÍNDICE vii
RESUMEN ix
ABSTRACT x
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN 1.1 Realidad problemática 1
1.2 Antecedentes del problema 2
1.2.1 A nivel internacional 2
1.2.2 A nivel nacional 5
1.2.3 A nivel local 9 1.3 Justificación del problema 11
1.4 Determinación del problema 12
1.5 Formulación de la hipótesis 12
1.6 Identificación de variables 12
1.7 Objetivos a alcanzar con la investigación 13
1.7.1 Objetivo general 13
1.7.2 Objetivos específicos 13
1.8 Marco teórico 14
1.8.1 Créditos sin garantía 14
1.9 Marco conceptual 28
CAPÍTULO II: DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN 2.1 Material de estudio 33 2.1.1 Población 33 2.1.2 Muestra 33 2.1.3 Muestreo 33 2.2 Etapas de investigación 33 2.3 Estrategias a desarrollar 34 2.4 Métodos y técnicas 34 2.4.1 Métodos 34 2.4.1 Técnicas 34
2.5 Operacionalización de las variables de investigación 35 CAPÍTULO III: RESULTADOS Desarrollo del Primer Objetivo 36
Desarrollo del Segundo Objetivo 47
Desarrollo del Tercer Objetivo 57
Desarrollo del Cuarto Objetivo 73
CAPÍTULO IV: DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS 77
CAPÍTULOV: CONCLUSIONES 79
CAPÍTULO VI: RECOMENDACIONES 81
CAPÍTULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 82 ANEXOS
ix
RESUMEN
EL presente trabajo de investigación está referido al estudio de los créditos sin garantía y su influencia en la rentabilidad de las empresas comerciales de fertilizantes de Limoncarro, año 2018, el objetivo central que se propone es el determinar de qué manera los créditos sin garantía que se otorgan a los agricultores influyen en la rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro, en relación a la población y a la muestra es considerando las empresas y los trabajadores respectivos, así como la información de carácter económica y financiera de las mismas, con sus técnicas e instrumentos de recolección de datos mencionados.
El principal resultado obtenido es el de haber determinado la relación que existe entre las variables de investigación, es decir como los créditos sin garantía afectan de manera negativa la rentabilidad de dichas empresas, manifiesta en las cuentas por cobrar y la propia morosidad. Por lo que la principal condicional es haber comprobado que los créditos sin garantía afectan la rentabilidad de dichas Empresas Comercializadoras de Fertilizantes de Limoncarro en el año 2018, según las evidencias presentadas.
La principal conclusión que se ha obtenido es que los créditos sin garantía influyen de manera negativa en la rentabilidad de las empresas comercializadoras de fertilizantes de Limoncarro.
Palabras Clave: Créditos sin garantía, Rentabilidad, Empresa comercial de
ABSTRACT
This research work refers to the study of unsecured loans and their influence on the profitability of Limoncarro fertilizer trading companies, year 2018, the main objective that is proposed is to determine how unsecured loans granted influence the Profitability of the Fertilizer Marketing Companies of Limoncarro, in relation to the population and the sample is considering the respective companies and workers, as well as the information of economic and financial nature of them, with their techniques and instruments of collection of mentioned data.
The main result obtained is that of having determined the relationship that exists between the research variables, that is to say, unsecured loans negatively affect the profitability of these companies, manifested in the accounts receivable and the delinquency itself. Therefore, the main conditional is to have verified that unsecured loans affect the profitability of said Limoncarro Fertilizer Marketing Companies in 2018, according to the evidence presented.
The main conclusion that has been obtained is that unsecured loans have a negative influence on the profitability of companies that sell Limoncarro fertilizer.
1 I. INTRODUCIÓN
1.1. Realidad Problemática
En el actual mundo global el sector de la agricultura juega un papel fundamental en el orden económico y social.
Como es conocido China es el país que más produce arroz, y los cuales utilizan en gran cantidad fertilizantes para generar buenas cosechas, así como los diversos insumos que requieren para producir productos de buena y excelente calidad. Las grandes empresas que se dedican a producir productos de abastos en los diferentes países necesitan los fertilizantes en gran cantidad y es ahí donde se requiere los créditos, para satisfacer esas necesidades.
En el Perú 2.5 millones de peruanos se dedican a la agricultura, todos ellos utilizan los fertilizantes, para producir cosechas que le den garantía que van a generar ganancias para satisfacer sus necesidades, muchos de ellos requieren créditos de mercaderías las que realizan a las empresas comerciales de fertilizantes, sin las garantías previstas.
En el departamento de la Libertad el valor bruto de la producción a nivel nacional es del 11%, siendo el más alto a nivel nacional. En el Valle Jequetepeque son 5000 hectáreas dedicadas a la agricultura siendo una de las principales abastecedoras de productos agrícolas a nivel de la región, los créditos con respecto a agricultora han aumentado en 3%. La necesidad de contar con insumos de buena calidad para una buena producción han hecho que los agricultores aumenten los créditos, siendo estos realizados a las empresas comerciales que les abastecen de insumos sin garantías y que son canceladas muchas veces al final del proceso agrícola (cosecha).
La gran demanda de fertilizantes por parte de los agricultores ha generado la creación de empresas comercializadoras de fertilizantes haciendo que la oferta de este producto sea más accesible para su compra.
En el poblado de Limoncarro, casi la totalidad de su población se dedica a la agricultura, donde necesitan los fertilizantes para tener una buena cosecha y así poder disponer de insumos para la actividad y desarrollo agrícola, así mismo al no contar con el efectivo necesario dichos agricultores solicitan créditos a las empresas comerciales de fertilizantes, siendo estas realizadas sin las garantías respectivas. Situación que genera un problemática sobre todo para las empresas comerciales de fertilizantes debido a que sus clientes en este caso agricultores generalmente solo disponen de liquidez al cierre del proceso productivo (cosecha), generándose mayores dificultades en el proceso de cobranza, así como la recuperación de los costos que todo crédito genera.
Por lo anterior se dispone la información empírica mediante la cual las empresas comercializadoras de fertilizantes del poblado de Limoncarro al vender sus productos mediante créditos sin garantía tienen baja rentabilidad debido que las cobranzas no son efectivas en su totalidad, generándose al mismo tiempo baja liquidez, y otras consecuencias que afectan a dichas empresas.
Se estima que el porcentaje de créditos sin garantía que otorgan las empresas comerciales de fertilizantes es de noventa por ciento respecto de las ventas totales que se realizan periódicamente en el entorno de la investigación.
1.2 Antecedentes del Problema 1.2.1 A nivel internacional Título:
Incidencia del crédito agrícola en el cantón salitre en el periodo 2013- 2015
Autor (a): Gordillo Erazo, Karem Stephania Año: 2016
3 Institución: Universidad de Guayaquil – Ecuador
Conclusiones
1. Las estructuras financieras, técnicas y tecnológicas, de las unidades productivas, no corresponden a las características y condiciones para ser parte de los bienes que garanticen el crédito que otorga el Banco
2. La organización y funcionamiento de las unidades productivas, no garantizan el desarrollo social y económico, ni para el presente y futuro inmediato por la deficiente capacitación de los agricultores.
3. La preparación teórica y práctica de los agricultores dedicados a la actividad productiva no ha sido considerado por los organismos del Estado Central cantonal y las ONG, por lo que sus estructuras son insuficientes, rutinarias y de sobrevivencia, afectando al desarrollo individual y familiar.
4. El nivel cultural, social y económico de los agricultores de la población y el cantón, se mantienen estancadas a pesar de su potencial de producción de arroz, maíz, sandia, camote y otros productos agrícolas.
5. El proceso de producción, la productividad y rentabilidad, se afectó no solo por créditos otorgados durante el periodo 2013 al 2015 (BNF entregó $926.472,35), sino porque los cultivos de arroz se afectaron por la presencia de ácaros, falta de planificación de las siembras, mal manejo del suelo (quema del tamo de arroz) abuso de agroquímicos, fertilizantes, plaguicidas, uso de semillas recicladas y el ataque de plaga de insectos.
6. Los ingresos económicos de los agricultores se afectaron por la forma de mercadeo no adecuado, tanto en venta directa (consumidor) intermediarios y venta de producción (cosecha, en pie o aún sin cosechar: comprador contrata jornaleros para que coseche), por lo cual no les ha permitido cumplir los pagos con la banca pública y privada, y los chulqueros.
Título
Diseño de estrategias para mejorar la rentabilidad de la empresa Produarroz S.A.
Autor(a): Romero Espinoza, Nelly Mariela Año: 2017
Metodología: No experimental
Institución: Universidad de Guayaquil Conclusiones
1. La empresa Produarroz S.A dedicada a la producción y comercialización de arroz en el Cantón Yaguachi y pueblos aledaños carece de un proceso administrativo adecuado para el desarrollo del periodo económico, por tal motivo no tiene establecido un punto de partida claro en la ejecución de ciertos propósitos, no lleva con un manual de procedimientos, no tiene un control financiero, no cuenta con una logística de abastecimiento.
2. El tema de investigación cuenta con mucha literatura que tiene conocimientos empíricos, los cuales ayudaron al desarrollo de este trabajo.
3. Se pudo desarrollar la investigación gracias a la entrevista realizada al gerente de la empresa y se obtuvo información muy valiosa para el desarrollo de la misma.
4. Con la investigación de campo efectuada y con los datos obtenidos se pudo determinar las estrategias que ayudaran a mejorar la rentabilidad de la empresa.
5 1.2.2 A nivel Nacional
Título
Análisis de la diferencia de rentabilidad del tomate en diferentes ambientes para los pequeños y medianos productores del distrito de san Vicente de cañete, 2017
Autores: Contreras Quispetera, Pablo Segundo
Rodríguez Sánchez, Cesar Eduardo
Año: 2018
Metodología: Exploratoria – descriptivo
Institución: Universidad Inca Garcilaso de la Vega Conclusiones
1. Existe diferencia respecto a la rentabilidad de la producción de tomate bajo ambientes controlados con la producción en campo abierto donde la rentabilidad bajo ambientes controlados es mayor con un VAN de 712,642 soles, TIR de 42% y el B/C de 1.43; respecto al VAN de 422 soles, TIR 9.6% y el B/C de 1, que se evidencia la producción de tomate a campo abierto.
2. Los costos de producción de tomate bajo ambientes controlados son 10 veces o 91% superior a los costos de producción de tomate en campo abierto.
3. La productividad de tomate bajo ambientes controlados es 5 veces o 84% mayores que la productividad de tomate en campo abierto.
4. Los precios del tomate en el mercado interno, producido bajo ambientes controlados es superior en un 77% respecto a los precios del tomate producido en campo abierto. Los precios del tomate para exportación, producido bajo ambientes controlados es superior en un 100% respecto a los precios del tomate
producido en campo abierto; esto por las barreras de exportación existentes.
Titulo
Determinantes del crédito agropecuario en la región Cajamarca
Autor: Valera Málaga, Jorge David Año: 2017
Metodología: Correlacional - causal.
Institución: Universidad San Ignacio de Loyola Conclusiones
1. Se determinó que variables características, que miden el nivel de riqueza de sus unidades agropecuarias, influyen sobre la accesibilidad a fuentes crediticias formales. En ese sentido, las Tierras Irrigadas, una importante medida de la riqueza, resulto influyente sobre el financiamiento por los bancos comerciales, de fomento, así como por las cajas rurales y municipales, siempre y cuando cuenten con un plan de riego, debido a que estas tierras son las que presentan mayor productividad y pueden obtener mayor rentabilidad. También la Tenencia de Ganado Porcino, que indica riqueza, es un colateral mobiliario utilizado por las entidades formales.
2. Por otro lado, se identificó que variables características que miden la tecnología de las unidades agropecuarias influyen también sobre el crédito formal. Así pues, las herramientas mecánicas, una importante medida de la tecnología, resulto influyente sobre el acceso al crédito formal, debido a que representan una importante garantía mobiliaria para las entidades. Asimismo, el uso del tractor, que también es una medida de la tecnología, que indica productividad para los cultivos, es una variable discrecional que impacta sobre los intermediarios formales.
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3. También, se identificó que las variables características relativas al Nivel Socioeconómico resultaron tener influencia sobre el crédito formal. En ese aspecto, la Tenencia de Secundaria Completa, resulto influyente sobre el acceso a crédito formal, porque el productor muestra mayor entendimiento de la información productiva y financiera. Por su parte, la Edad, también resulto influyente, aunque negativa sobre el acceso a crédito formal, porque los productores de mayor edad, muestran mayor rechazo a tomar crédito institucional.
4. Asimismo, se determinó que características relativas al Nivel de Acceso a Mercados, muestran influencia sobre el acceso a préstamos de entidades crediticias. Así pues, el destino de la leche resulto una variable característica muy influyente sobre el acceso a crédito formal, debido a que la actividad lechera, es muy importante en Cajamarca, y su comercialización resulta una garantía para las entidades crediticias. También, los cultivos exportables resultaron influyentes sobre el crédito formal, ya que los estos cultivos son de gran rentabilidad, debido a factores de demanda y producción, por lo tanto, los intermediarios financieros prefieren a las unidades que los cultiva.
5. Por otro lado, la asociación si resulto una variable determinante sobre el crédito formal, debido a que estas instituciones suelen apoyar en las gestiones de préstamos del asociado, así como las entidades crediticias prefieren que las unidades produzcan juntos, para generar productividad de sus cultivos. También la variable altitud resulto determinante sobre el crédito formal, sin embargo, su influencia resulto negativa, debido a su menor integración al mercado, por ende, menor rentabilidad
6. Por otro lado, se determinó también que variables características, que miden el nivel de riqueza de sus unidades agropecuarias, influyen sobre la accesibilidad a fuentes de crédito informales. Sin embargo, las Tierras Irrigadas, como medida de la riqueza, no resulto influyente sobre el
financiamiento de parte de agentes informales, tales como los prestamistas, los cuales tienen conocimiento de los activos de los prestatarios, porque prefieren el Título de Propiedad que, si resulto influyente para efectuar el préstamo, pues las fuentes informales preferirán en caso no se devolviera el préstamo y se tuviera que ejecutar las garantías presentadas. Por otro lado, la Tenencia de Ganado Porcino, que indica riqueza, si resulto influyente, ya que es un colateral mobiliario utilizado por las fuentes informales.
7. Por otro lado, se identificó que variables características que miden la tecnología de las unidades agropecuarias influyen también sobre el crédito informal. 131 Sin embargo, las herramientas mecánicas, como medida de la tecnología, no resulto influyente sobre el acceso al crédito informal, debido a que es difícil cuantificar su valor. Asimismo, el uso del tractor, que también es una medida de la tecnología, es una variable que, si impacta sobre el préstamo de las fuentes informales, porque si bien no es un activo, utilizado como colateral, si es una garantía de rentabilidad.
8. Por otro lado, se identificó que solamente las variables característica Tenencia de Secundaria Completa relativa al Nivel Socioeconómico resulto tener influencia sobre el crédito informal. Sin embargo, la Edad, el tamaño de la familia, así como los programas sociales no resultaron influyentes, debido a que no son condicionantes, porque no surgen como colaterales para efectuar llevar a cabo un préstamo de ONGs, prestamistas, etc.
9. También, se determinó que características relativas al Nivel de Acceso a Mercados, muestran influencia sobre el acceso a préstamos de fuentes crediticias. Sin embargo, el destino de la leche no resulto una variable característica influyente sobre el acceso a crédito informal, debido a que, aunque la actividad lechera, es muy importante en la zona, su comercialización no va atada a la devolución del préstamo informal. Por otro lado, los
9
cultivos exportables resultaron influyentes sobre el crédito informal, ya que estos cultivos son de gran rentabilidad, los prestamistas prefieren mayormente a las unidades que los cultiva, debido a la venta atada a la devolución del préstamo.
1.2.3 A nivel local Título
Gestión de cuentas por cobrar y su incidencia en la liquidez de las empresas comercializadoras de agroquímicos en el distrito de Trujillo
Autor: Loyola Ibáñez, Christian Calderón Año: 2016
Metodología: Descriptivo
Institución: Universidad Nacional de Trujillo Conclusiones
1. La situación económica de la empresa Agropecuaria Chimú S.R.L. muestra una tendencia desfavorable por los años 2013 y 2014, con bajas utilidades debido a que el volumen de ventas ha disminuido sustantivamente, lo cual se deriva de una utilidad operativa desfavorable y con un flujo de ingresos financieros y de gastos financieros que no compensan resultados óptimos, por ello el porcentaje de utilidad antes de impuestos sobre las ventas es en el primer año 2.89% y en el siguiente 0.12% respectivamente.
2. La gestión de cuentas por cobrar muestra una incidencia en la liquidez de las empresas comercializadoras de agroquímicos representada en este caso por la empresa Agropecuaria Chimú S.R.L. debido a su carente política de créditos, la cual es flexible dado que en la evaluación de los posibles clientes se deja llevar en muchas ocasiones por el prestigio y antigüedad que estos
poseen en el mercado y no se les hace un seguimiento más riguroso como verificar el cumplimiento de obligaciones contraídas con otras empresas.
3. Agropecuaria Chimú S.R.L. carece de una política de cobranza consistente, pues, aunque el plazo establecido para el pago de los clientes se sitúa entre 15 y 30 días, la realidad indica que los clientes demoran en cancelar su deuda mucho más tiempo del acordado inicialmente. Lo cual a mayor tiempo transcurrido conlleva a que se provisione estas cuentas como de cobranza dudosa, las que se a su vez en el tiempo pueden convertirse en incobrables generando de esta manera un menor índice no solo de liquidez sino también de rentabilidad para la empresa.
4. Carecer de un departamento de créditos de cobranzas con una adecuada política de créditos establecida ha repercutido en la liquidez de la empresa Agropecuaria Chimú S.R.L. pues los procedimientos seguidos para el otorgamiento de crédito flexibles y tienen una limitada evaluación del cliente. De igual modo la deficiente política de cobranza ha desencadenado en un pobre desempeño de esta labor y como se vio con ayuda de las ratios financieras podemos ver que en conjunto todas estas situaciones desencadenan en una gestión deficiente tanto en el otorgamiento de crédito como en términos de cobranza lo cual finalmente repercute en la liquidez de la empresa.
Título
La gestión en la colocación de créditos y su efecto en la rentabilidad en la empresa Mibanco agencia Chepén - periodo 2016
Autor: Vargas Gallardo, Alicia Gladys Año: 2018
11 Institución: Universidad Nacional de Trujillo
Conclusiones
1. Se encontró en el estado de resultados que el ingreso por los intereses de la colocación de créditos es de 2 099 722 y en el año 2015 fue de 1701 988 lo que evidencia que hay una influencia positiva sobre la rentabilidad de la entidad financiera Mibanco.
2. Se determinó que el 55.03% de los clientes están conformes con las cuotas y con el tiempo de pago otorgado por Mibanco, el 28.11% casi siempre, el 7,69% casi nunca y el 9.17% nunca; el 46.45% de los clientes están conformes con los requisitos y garantías que se solicita en Mibanco, el 25.15% están casi siempre conformes, el 16.27% están casi nunca conformes y el 12.13% están nunca conformes; el 30.18% de los clientes siempre tienen retrasos en sus pagos de crédito, el 26.63% indican que casi siempre, el 22.49% indican que casi nunca y el 20.71% indican que nunca; se muestra que los créditos han incrementado un 44.44% en el año 2016 en relación al año 2015, el 35,56% han disminuido y el 20% ha disminuido; se muestra la distribución de los créditos en el año 2016 el 29,40% son de microempresa, el 55.40% son pequeña empresa, el 4.80% son media empresa, 8.00% son de consumo y el 2.40% con hipotecario.
3. Se encontró que la rentabilidad de inversión en el año 2015 de 9.23% y en año 2016 de 11.88% su rentabilidad sobre las ventas en el año 2015 es de 7.36% y en el año 2016 fue de 18.37% y su rentabilidad financiera en el año 2015 es de 2.14% y en el año 2016 es de 3.63%.
1.3 Justificación del problema
● Justificación Teórica: Se justifica de manera teórica porque
conocimientos relacionados directamente con el tema adoptado al tipo de empresa y las variables de investigación al mismo tiempo que puede ser un referente para otras instituciones de actividades similares que la consideren necesaria.
● Justificación Práctica: Se justifica de manera práctica en tanto la investigación busca la solución de un problema específico o real, en donde el aporte está en generar la solución en relación a las condiciones, requisitos y otros aspectos que involucre un comercio razonable en el entorno. ● Justificación Metodológica: Se justifica de manera
metodológica por haber determinado procedimientos y procesos que permitan una relación comercial entre las partes del tema estudiado, así como de la obtención de una rentabilidad acorde a las expectativas lógicas de compradores y de vendedores.
1.4 Determinación del problema
¿De qué manera los créditos sin garantía influyen en la rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro, año 2018?
1.5 Formulación de la hipótesis
Los créditos sin garantía influyen negativamente en la rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes del Poblado de Limoncarro, año 2018.
1.6 Identificación de las variables
✓ Variable Independiente: Los Créditos sin garantía.
Indicadores:
o Volumen de ventas al crédito sin garantía
o Motivos y plazos de otorgamiento de los créditos sin garantía
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✓ Variable dependiente:
Rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro.
Indicadores
o Rentabilidad sobre los activos
o Rentabilidad sobre el capital
o Margen bruto de utilidad
o Margen neto de utilidad
1.7 Objetivos a alcanzar con la investigación 1.7.1 Objetivo General
Determinar que los créditos sin garantías influyen en la Rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro, año 2018.
1.7.2 Objetivos específicos
1. Identificar los motivos y plazos de otorgamiento de crédito sin garantía de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro.
2. Determinar los porcentajes de ventas al crédito sin garantía y créditos incobrables de las empresas comerciales de Fertilizantes de Limoncarro.
3. Determinar y describir cuánto afectan las cuentas incobrables en la rentabilidad de las empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro
4. Analizar y medir la rentabilidad de las Empresas Comerciales de Fertilizantes de Limoncarro, año 2018.
1.8. Marco teórico
1.8.1 Créditos sin garantía
De acuerdo a
http://www.ehowenespanol.com/credito-garantia-hechos_515349/ (2018);
El crédito sin garantía es un arreglo donde un prestatario recibe acceso a un préstamo sin tener que prometer ningún tipo de garantía. En otras palabras, el prestatario no tiene que ofrecer ningún tipo de propiedad que el prestamista podría utilizar si no pagas el préstamo.
Los préstamos a plazos no garantizados son un tipo de crédito sin garantía, donde un prestamista proporciona todo el dinero al prestatario a la vez. Las tarjetas de crédito son otro tipo de crédito sin garantía y permiten a los prestatarios acceder a una cantidad fija de dinero para ser tomado en préstamo, según sea necesario.
Pagos
Los préstamos a plazos sin garantía requieren que un prestatario pague la cantidad de dinero prestado en pagos iguales repartidos en un período preestablecido de tiempo. Con las tarjetas de crédito, el prestatario solo paga un porcentaje de la cantidad que él compró con la tarjeta, y conforme él pagar la deuda, el dinero se vuelve disponible para tomarlo o comprar de nuevo.
Criterio de Elegibilidad
Las instituciones financieras basan la decisión sobre si deben extender el crédito sin garantía a un prestatario en base a su antigüedad en el empleo y los ingresos anuales. Además, los bancos tienen en cuenta la puntuación de crédito del prestatario e historial, que demuestra la regularidad con que pagas tus otras deudas en el pasado.
Beneficios
Los préstamos o crédito sin garantía típicamente requieren menos papeleo y toman menos tiempo para recibir acceso a la cantidad que es prestada.
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Por ejemplo, dado que el prestatario no puso la propiedad como garantía, el banco no requiere de evaluaciones. El crédito sin garantía es también una opción para las personas que no son propietarias de bienes inmuebles o vehículos, los dos elementos más utilizados como garantía.
Consideraciones
Si un prestatario no paga el crédito sin garantía, las instituciones financieras no tienen una propiedad de la cual apoderarse, lo que significa que el riesgo en los préstamos sin garantía es superior. Debido a esto, los préstamos sin garantía a menudo tienen requisitos de ingresos y de calificación de crédito más estrictos, así como mayores tasas de interés.
Crédito
Según https://www.bancafacil.cl (2018);
El crédito es un préstamo de dinero que una parte otorga a otra, con el compromiso de que, en el futuro, quien lo recibe devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante el pago de cuotas) o en un solo pago y con interés adicional que compensa a quien presta, por todo el tiempo que no tuvo ese dinero.
Tipos de créditos
● Crédito tradicional: Préstamo que contempla un pie y un número de
cuotas a convenir. Habitualmente estas cuotas incluyen seguros ante cualquier siniestro involuntario.
● Crédito de consumo: Monto de dinero que otorga el banco a
personas para la adquisición de bienes o pago de servicios, y que normalmente es pactado para ser pago en el corto o mediano plazo (1 a 4 años)
● Créditos comerciales: Monto de dinero que otorga el banco a
empresas de diverso tamaño para satisfacer necesidades de capital de Trabajo, adquisición de bienes, pago de servicios orientados a la operación de la misma o para refinanciar pasivos con otras instituciones y proveedores de corto plazo y que normalmente es
pactado para ser pagado en el corto o mediano plazo. Cabe señalar que se trata de una denominación comercial, propia de cada institución que le otorga.
● Crédito hipotecario: Crédito que otorga el Banco para la adquisición
de una propiedad ya construida, un terreno, como también para la construcción de viviendas, oficinas y otros bienes rices, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años)
● Crédito personal: Dinero que entrega el banco o financiera a un individuo, persona física, y no a persona jurídica, para adquirir un bien
mueble (entiéndase así por bienes que no sean
propiedades/viviendas), el cual puede ser pagado en el mediano o corto plazo (1 a 6 años).
● Crédito prendario: Dinero que le entrega el banco o entidad
financiera a una persona física, y no a personas jurídicas para efectuar la compra de un bien mueble, generalmente el elemento debe de ser aprobado por el banco o entidad financiera, y puesto que este bien mueble a comprar quedara con una prenda, hasta una vez saldada la deuda con la entidad financiera o Bancaria.
● Crédito rápido: Es un tipo de préstamo que suelen comercializar entidades financieras de capital privado, de baja cuantía y cierta flexibilidad en los plazos de amortización, convirtiéndose en productos atractivos sobre todo en casos de necesidades urgentes de liquidez.
● Mini Crédito: Préstamo de baja cuantía a devolver en no más de 30
días que conceden las entidades de crédito. Se caracterizan por su solicitud ágil, su aprobación o denegación rápidas y por ser bastante más caros que los préstamos bancarios.
17 Importancia del crédito
Según https// perebrachfield.com (2016);
El crédito constituye la esencia del desarrollo económico; sin el crédito sería imposible la existencia del comercio ya que este subsiste gracias al crédito.
La necesidad de otorgar al comprador plazo para el pago obliga, a su vez, al comprador plazo para el pago obliga, a su vez, al distribuidor a solicitarlo crédito del fabricante. El crédito comercial, también denominado crédito interempresarial o es el crédito que se conceden las empresas no financieras entre si y se representa un canal de financiación básico al margen de los tradicionales circuitos bancarios.
El crédito comercial se suele conceder de manera informal a través de aplazamientos del pago de una transacción sobre bienes o servicios, en la que el vendedor como prestamista y el comprador como prestatario. Los expertos definen el crédito interempresarial como un canal de
financiación extra bancaria a corto plazo que permite la
desintermediación financiera. En este sentido, aquellas empresas con mayor capacidad para acceder a los mercados de crédito pueden actuar como financiadores de sus clientes a través del cobro aplazado.
Las “Cinco Ces” del crédito
De acuerdo a http://blog.udlap.mx/blog/2014/03/las5cdelcredito/ (2014); a) Capacidad
El que el solicitante de un crédito tenga la “capacidad” de pago suficiente para hacer frente a sus obligaciones es tal vez lo más importante. Para determinar dicha capacidad, el intermediario financiero investiga cómo es que el solicitante del crédito pretende hacer frente a sus obligaciones, considerando cuidadosamente sus flujos de efectivo, el calendario de pagos, su experiencia e historial de crédito. En la medida en que haya cumplido puntual y cabalmente con los créditos que haya contratado en el pasado, se espera que
sea más probable que lo haga en el futuro y, por lo tanto, el intermediario deberá estar más dispuesto a otorgar el crédito.
b) Capital
El “capital” del solicitante está constituido por los recursos que personalmente tenga invertidos en el negocio para el cual ha solicitado el crédito. En la medida en que tenga invertidos más recursos personales en el proyecto, tendrá más incentivos para ser más prudente en el manejo de los recursos del crédito, favoreciendo con ello las posibilidades de que cumpla cabalmente con el mismo.
c) Colateral
Para otorgar un crédito, suele requerirse la entrega de una garantía “colateral”, en forma de bienes muebles o inmuebles, como inventarios o edificios, que serán aplicados para hacer frente a las obligaciones contraídas por el solicitante, en caso de que éste no pueda hacerlo por medios propios. Otro de los colaterales a los que con más frecuencia se acude es el otorgamiento de avales personales por parte de personas de reconocida solvencia moral y material.
d) Carácter
Para que un solicitante reciba un crédito, no basta con que cumpla con los requisitos anteriores; es necesario también que dé la impresión al intermediario financiero de que es una persona confiable, que cuenta con el “carácter” necesario para cumplir cabalmente con las obligaciones que contraiga. Por lo general, se considera que una buena reputación tanto en los negocios, como en la vida social, es signo de un buen “carácter”.
e) Conveniencia
Finalmente, la “conveniencia” de un crédito se refiere a que tanto el
deudor, como el intermediario, deben estar en posibilidades de obtener un rendimiento adecuado de los créditos otorgados. En la medida en que el margen de intermediación (i.e. la diferencia entre intereses cobrados y pagados por el intermediario) y la probabilidad de recuperación del crédito sean más elevadas, le convendrá más al intermediario otorgarlo.
19 La morosidad crediticia
La morosidad crediticia es suma de la deuda que tienen tanta las personas jurídicas y naturales a los bancos, cajas de ahorro, tiendas comerciales, tiendas comercializadoras de fertilizantes, donde tienen atraso de pago.
También viene a ser la cartera pesada, por cuanto los clientes han incumplido su compromiso de pago; la morosidad es el retraso de las deudas por un tiempo de más 30 días que se tiene desde el momento que se obtiene el crédito, muchas veces la morosidad es consecuencia de una mala calificación del crédito, en cuanto a información, garantías y una pésima administración.
Por ello atendiendo a este último factor se debe tener en cuenta la clasificación del deudor o cartera de créditos.
Los créditos y las cuentas por cobrar Según Horngren, (2000);
Las ventas de crédito a cuenta abierta aumentan las cuentas por cobrar cantidades que los clientes deben a las compañías por la entrega de bienes o prestación de servicios, estas cuentas a veces llamadas documentos comerciales por cobrar, se presentan cuando la compañía concede créditos permanentes a sus clientes. Esto significa que se compromete a aceptar que le pagan en el futuro los bienes y servicios entregados hoy.
Inversión de cuentas por cobrar De acuerdo a Bolton (1981);
Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar.
Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estándares por
ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estándares de crédito más flexibles dan como resultado costos de manejos más altos y las restricciones en los estándares dan como resultado costos menores de manejo.
Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estándares de crédito provienen de dos factores principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra respecto a los cobros que están íntimamente ligados, ya que se espera que aumenten las ventas a medida que la empresa haga más flexibles sus estándares de crédito teniendo como resultado un promedio, un mayor número de cuentas por cobrar, pero sí por el contrario las condiciones de crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la disminución en el número de ventas.
En conclusión, se tiene que los cambios de ventas y cobros operan simultáneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por cobrar cuando los estándares de crédito se hacen más flexibles y se reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos.
Castigos de cuentas incobrables
Las empresas comerciales de fertilizantes proceden al castigo de un crédito clasificado como “Crédito incobrable” después de haber agotado todas las posibilidades de su cobro (mediante llamadas, visitas a su hogar del agricultor para el cobro respectivo) quedando evidencias reales y comprobables de la irrecuperabilidad de la deuda, en otros casos, cuando el crédito es muy alto después del plazo previsto pactado y sin que este se presente a pagar o realizar ninguna amortización de su principal e intereses.
La empresa fija dentro de sus políticas de control interno, los procedimientos y medidas necesarios para llevar a cabo el castigo de sus cuentas incobrables, quedando evidencias en las actas respectivas de la misma.
21 Consideraciones contables y tributarias de las provisiones
Según
http://blog.pucp.edu.pe/blog/pagarmenos/consideraciones-contables-y-tributarias-de-las-provisiones/ (2010);
Debe tenerse en cuenta que desde el punto de vista contable una provisión es un pasivo del cual tenemos alguna incertidumbre en cuanto a su cuantía y fecha de cancelación. Dichas provisiones están reguladas por la NIC 37 en primer lugar y por otras tales como la NIC 2, NiC12, NIC19, NIC 36.
Contablemente las cuentas por cobrar están consideradas como una de las cuatro clasificaciones de activos financieros en la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” (ver párrafo 45). La misma NIC establece que se producirá un deterioro en el valor del activo financiero (una de ellas las ctas por cobrar) cuando su valor en libros sea mayor a su importe recuperable estimado.
El deterioro estimado de las cuentas por cobrar debe reflejarse contablemente por medio de una provisión con cargo a una cuenta (68) y abono a una cuenta (19).
El artículo 37 inciso I del TUO de la LIR nos da las pautas desde el punto de vista tributario para la consideración de la deducibilidad de las deudas incobrables: “Los castigos por deudas incobrables y las provisiones equitativas por el mismo concepto, siempre que se determinen las cuentas a las que corresponden”.
No se reconoce el carácter de deuda incobrable a:
(i) Las deudas contraídas entre sí por partes vinculadas.
(ii) Las deudas afianzadas por empresas del sistema financiero y bancario, garantizadas mediante derechos reales de garantía, depósitos
dinerarios o compra venta con reserva de propiedad.
(iii) Las deudas que hayan sido objeto de renovación o prórroga expresa.”
Tributariamente es necesario que se cumplan algunos requisitos para realizar la provisión de deudas incobrables a la que hace referencia el
artículo 37 inciso I del TUO de la LIR. Estos requisitos se muestran en el artículo 21 inciso f del Reglamento de la LIR.
Primer Requisito: Que la deuda se encuentre vencida y se demuestre la
existencia de dificultades financieras del deudor que hagan previsible el riesgo de incobrabilidad (morosidad del deudor, protesto de documentos, inicio de procedimientos judiciales, hayan transcurrido más de 12 meses desde la fecha de vencimiento de la obligación)
Segundo Requisito: Que la provisión al cierre de cada ejercicio se
encuentre discriminada en el Libro de inventarios y Balances
Tercer requisito: La provisión en cuanto se refiere al monto se
considerará equitativa si guarda relación con la parte o el total si fuera el caso.
El no cumplir con lo establecido en la norma tributaría para el reconocimiento de la deuda incobrable originará su no deducción desde el punto de vista fiscal y por ende una diferencia de carácter temporal debido a su reconocimiento contable. El activo tributario diferido originado como consecuencia de la conciliación entre lo contable y tributario se revertirá en la medida que su cumpla con los requerimientos tributarios.
Un punto a considerar para la deducción de las deudas incobrables es el no castigarlas en el mismo ejercicio de la provisión. Tener en cuenta que la norma tributaria exige la inclusión de la provisión contable de la deuda incobrable dentro del Libro de Inventarios y Balances como requisito de deducción, por lo que castigarla originaría que se elimine la partida y por lo tanto no procedería su deducción.
En caso no se cumpla con los requisitos tributarios para su deducción se originará una diferencia temporal como consecuencia de la conciliación contable y tributaria. El activo tributario diferido se revertirá en el período que se cumpla con los requisitos para su deducibilidad.
23 Fijación de los términos del crédito
De acuerdo a Pacifico Editores S.A. (2004);
Al otorgarse un crédito se debe de tener en cuentas el plazo del cobro de dicho crédito que puede ser en 30, 60 o 90 días, etc. Así mismo se debe de otorgar un periodo de gracia hacia los clientes y así puedan cancelarnos y no tener problemas de financiamiento.
También se debe de establecer porcentajes de descuento por pronto pago en caso el cliente cancele antes de la fecha, el cual sería beneficioso para la empresa.
Decisión de cuando y como otorgar crédito
Según Brealy y Myers (2001):
La competencia y la práctica de una industria influyen en la manera en que las compañías ofrecen crédito; la decisión final se basa en
consideraciones de costo – beneficio. En otras palabras, las empresas
ofrecen créditos solo cuando las ganancias adicionales sobre este tipo de ventas exceden los costos.
Otorgamiento de crédito
Una vez estipulado el crédito y los términos se procede a otorgar el crédito el cual puede ser en efectivo, bienes o servicios según el requerimiento del cliente.
Se debe tener en cuenta las condiciones en que se entrega el crédito delante del cliente y mostrar sus bondades en caso sean bienes.
Los estados financieros De acuerdo a Sierra, (2002).;
Los Estados financieros sirven para tomar decisiones de inversión y crédito lo que sugiere conocer la capacidad de crecimiento de la empresa, su estabilidad y rentabilidad, conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la capacidad financiera de crecimiento, evaluar la
solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad de crear fondos y formarse un juicio sobre los resultados financieros de la administración en cuanto a la rentabilidad, solvencia, generación de fondos y capacidad de crecimiento.
No obstante, la exactitud aparente de las cifras contenidas en los “Estados Financieros”, solo deben admitirse como muestra del esfuerzo en pro de reflejar la situación y resultados económicos – financieros de la empresa, lo más aproximadamente posible a la realidad.
Los principales Estados Financieros según la Nic1 párrafo 10, por analizar son los siguientes:
a) Estado de Situación Financiera b) Estado de Resultados
c) Estado de flujo de efectivo
d) Estado de cambios en el patrimonio neto e) Notas
Todos estos estados se preparan periódicamente, para presentar un informe referente al progreso y situación de las inversiones del negocio y de los resultados en el tiempo.
Contenido de los Estados Financieros
En general, los Estados Financieros reflejan en su contenido:
a) Hechos registrados, tales como: Compras, ventas, pagos, cobros, efectivo en caja o en bancos, total de “Cuentas por Cobrar”, de activos fijos.
b) Una aplicación de los principios y convencionalismos contabilísticos, en cuanto a procedimientos, evaluaciones, supuestos, determinación de depreciaciones, amortizaciones, agotamiento, etc.
c) Apreciaciones y juicios personales en lo referente a: Cuentas incobrables, valuación de inventarios e intangibles, calificación de gastos capitalizables, vida útil de los Activos Fijos y su valor de rescate, etc.
Los estados financieros son la fuente principal de información de donde se obtienen los datos para efectuar, entre otros, el análisis de cartera, de cuyos resultados se deben de tomar decisiones de vital importancia para una buena administración de las cuentas por cobrar, que coadyuven al
25
logro de los objetivos económicos de una institución. Para que la empresa sujeta de investigación cuente con instrumentos viables de manejar, y que sirvan de apoyo a la gestión administrativa y financiera de la cartera de clientes, de forma eficiente y efectiva, para que al conocer los resultados se tomen las acciones necesarias en el sentido de evitar que la antigüedad de las cuentas por cobrar genere un retraso en su cobro o que las mismas tengan que ser declaradas como incobrables, lo cual implicaría una baja en la rentabilidad de la empresa.
1.8.2. Rentabilidad
De acuerdo a http//www.eumed.net/cursecon/dic/r/renatbilidad.htm (2012);
La rentabilidad es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama gestión rentable de una empresa la que no solo evita las pérdidas, sino que, además, permite obtener una ganancia, un excedente por encima del conjunto de gastos de la empresa. La rentabilidad caracteriza la eficiencia económica del trabajo que la empresa realiza.
Análisis de la rentabilidad en las empresas
Según http://ambito-financiero.com/rentabilidad-empresa-analisis (2012);
Los gerentes, accionistas, empleados, banqueros, etc…, son conscientes de que los ingresos son fundamentales en el correcto funcionamiento y desarrollo de su negocio. El rendimiento de una empresa se puede evaluar de diferentes maneras, y puede ser expresado por la tasa de crecimiento de las ventas por cuota de mercado, su posición competitiva… Sin embargo, detrás de todo esto está la idea de que el negocio debe ser rentable, es decir de la rentabilidad de la empresa. ¿Y qué implica esto?
Se puede definir la rentabilidad de una empresa como su capacidad de producir un beneficio. La rentabilidad de una empresa, por tanto, se puede evaluar comparando el resultado final y el valor de los medios utilizados para llegar al mismo. En la rentabilidad se pueden distinguir la rentabilidad financiera y la rentabilidad económica, en las cuales dos conceptos serán de vital importancia: la eficiencia y la eficacia.
La eficacia es la capacidad de una empresa para alcanzar sus objetivos, y la eficiencia es la capacidad de una empresa para alcanzar estos objetivos, pero realizándolo de forma que se optimicen sus recursos. La rentabilidad puede ser analizada desde el punto de vista del empresario (rentabilidad económica) y el punto de vista de los accionistas (rentabilidad financiera).
La rentabilidad económica mide la rentabilidad de los capitales invertidos y sólo se determina antes de impuestos. La viabilidad es lo que nos indica desde el punto de vista económico si es rentable la empresa. La viabilidad económica de un negocio varía con el nivel de actividad, una mejor gestión de inventario, reducción de plazos de pago de clientes o un permiso de renovación del capital mejora la rentabilidad.
La rentabilidad financiera mide la rentabilidad del capital propio. Interesa generalmente a los accionistas y está determinada después de impuestos. La rentabilidad financiera varía en función del nivel de endeudamiento de la empresa. Las formas de mejorar esta rentabilidad pueden venir por el aumento de los ingresos de explotación de la empresa o por la modificación de la estructura de su financiamiento y el aumento de la proporción de préstamos de su inversión (aumentar su ratio de deuda).
Cuando la rentabilidad económica es más alta que la tasa de interés que cobran los bancos (préstamos), este endeudamiento permite aumentar la rentabilidad financiera. Esto significa que es más ventajoso para la empresa financiar una parte de su inversión con préstamos en lugar de recurrir a las aportaciones de los accionistas (patrimonio). Esto se conoce como apalancamiento de la deuda.
Sin embargo, cuando la rentabilidad es más baja que la tasa de interés, la deuda da como resultado una disminución de la rentabilidad. En este caso, es preferible utilizar el patrimonio en lugar de préstamo bancario.
27 Índices de rentabilidad
De acuerdo a Gitman y Zutter, (2012);
Existen muchas medidas de rentabilidad, estas medidas permiten a los analistas evaluar las utilidades de la empresa con respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos o a la inversión de los propietarios.
Margen de Utilidad Bruta
Mide el porcentaje de cada nuevo sol de ventas que queda después de que la empresa pago sus bienes
Margen de Utilidad Operativa
Mide el porcentaje de cada nuevo sol de ventas que queda después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses e impuestos y dividendos de acciones preferentes.
Margen de Utilidad Neta
Mide el porcentaje de cada nuevo sol de ventas que queda después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.
Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta
Ventas
Margen de Utilidad Operativa = Utilidad Operativa
Ventas
Margen de Utilidad Neta = Ganancias disponible para los accionistas comunes
1.9 . Marco conceptual
● Agropecuario
Son todas aquellas actividades o acciones relacionadas con las
actividades primarias de la economía, divididas en dos grandes
sectores: por un lado, el sector agrícola o agricultura, y por otro el sector
ganadero o ganadería. (http://definicion.mx/agropecuaria/) ● Apalancamiento financiero
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su activo o patrimonio. Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más capital propio. (http://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html)
● Cash-flow
Es la denominación que se utiliza en el idioma inglés para denominar al
flujo de caja o flujo de fondos o de efectivo, como también se lo conoce;
el cash flow implica los flujos de entradas y de salidas de caja o efectivo, en un determinado período y por tanto constituye un indicador más que concreto de la liquidez que ostenta una determinada empresa. (http://www.definicionabc.com/economia/cash-flow.php)
● Control interno
El sistema de control interno comprende el plan de la organización y todos los métodos coordinados y medidas adoptadas dentro de una empresa con el fin de salvaguardar sus activos y verificara la
confiabilidad de los datos contables.
(http://www.monografias.com/trabajos16/control-interno/control interno.shtml#ixzz3mrj9jEAo)
29
● Costo
El costo o coste es el gasto económico que representa la fabricación de
un producto o la prestación de un servicio. Al determinar el costo de
producción, se puede establecer el precio de venta al público del bien en
cuestión (el precio al público es la suma del costo más el beneficio. (http://definicion.de/costo/)
● Coyuntura
Designa a la serie de circunstancias cambiantes que contribuyen a la
hora de determinar una situación específica.
(http://www.definicionabc.com/historia/coyuntura.php) ● Créditos
Un crédito es una cantidad de dinero que se le debe a una entidad (por
ejemplo, un banco) o a una persona.
(http://lema.rae.es/drae/srv/search%3Fid%3DzD67MzLbUDX20Qi9Fnw)
● Demanda
La demanda se define como la cantidad y calidad de bienes y servicios que pueden ser adquiridos en los diferentes precios del mercado por un consumidor o por el conjunto de consumidores (demanda total o de mercado). (http://es.slideshare.net/cherry_red_rubi/demanda-10113002) ● Economía
La extracción, producción, intercambio, distribución y consumo de bienes y servicios. La forma o medios de satisfacer las necesidades humanas mediante los recursos disponibles, que siempre son limitados. (http://www.significados.com/economia/)
● Fertilizantes
Es un tipo de sustancia la cual contiene nutrientes, en formas químicas saludables y asimilables por las raíces de las plantas, para mantener o incrementar el contenido de estos elementos en el suelo. (https://es.wikipedia.org/wiki/Fertilizante)
● Flujo de caja
Se entiende por 'flujo de caja (en inglés cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. (https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja) ● Garantía
Es el efecto de afianzar lo estipulado. Se trata de algo (simbólico o
concreto) que protege y asegura una determinada cosa.
(http://definicion.de/garantia/) ● Intermediario
Individuo o institución que conecta a los productores y los consumidores o a los ahorradores y los inversores, bien sea para poner de acuerdo simplemente a dos partes diferentes de un mismo proceso productivo, sin adquirir nunca la propiedad de los activos con los que trafica, o bien sea asumiendo mayores riesgos y responsabilidades en dicho proceso. (http://www.economia48.com/spa/d/intermediario/intermediario.htm) ● Liquidez
La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en efectivo. Es la proximidad de
un activo a su conversión en dinero.
(http://www.elmundo.com.ve/diccionario/liquidez.aspx) ● Morosidad
Falta de puntualidad o retraso, en especial en el pago de una cantidad
debida o en la devolución de una cosa.
(http://es.thefreedictionary.com/morosidad)
● Portafolio
Especie de cartera de mano empleada para el traslado de documentos,
31
● Provisión
Es una cantidad de recursos que conserva la empresa debido a haber contraído una obligación, con el objetivo de guardar esos recursos hasta
el momento en el que deba satisfacer la factura.
(https://debitoor.es/glosario/definicion-provisiones) ● Quiebra
Es una situación jurídica en la que una persona (persona física), empresa o institución (personas jurídicas) no puede hacer frente a los pagos que debe realizar (pasivo exigible), porque estos son superiores a
sus recursos económicos disponibles (activos).
(https://es.wikipedia.org/wiki/Quiebra) ● Rentabilidad
Es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre la
inversión o esfuerzo realizado.
(https://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad)
● Riesgos
Es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un desastre. La vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no representan un peligro. Pero si se juntan, se convierten en un riesgo, o sea, en la probabilidad
de que ocurra un desastre.
(http://www.unisdr.org/2004/campaign/booklet-spa/page9-spa.pdf)
• Roa
Esta rentabilidad, utilizada frecuentemente en la comparación de resultados de las entidades o globalmente del sistema bancario, es la ratio que resulta de dividir los resultados antes de impuestos por el activo total.
El ROA expresa, en definitiva, la rentabilidad económica o del negocio.
(http://www.expansion.com/diccionario-economico/rentabilidad-sobre-activos)
Fórmula:
Utilidad neta Activo total
• Roe
En economía, la rentabilidad financiera o «ROE» (por sus iniciales en inglés, Return on equity) relaciona el beneficio económico con los recursos necesarios para obtener ese lucro. Dentro de una empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los únicos
proveedores de capital que no tienen ingresos fijos.
(https://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad_financiera)
Fórmula:
Utilidad neta Capital
33 II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
2.1 Material de estudio i. 2.1.1 Población
La población está constituida por 3 empresas que se dedican a la comercialización de fertilizantes ubicadas en el poblado de Limoncarro.
ii. 2.1.2 Muestra
La muestra ha sido una selección de 2 empresas que comercializan fertilizantes ubicadas en el poblado de Limoncarro las cuales han cedido brindar información, la otra empresa se descarta porque no permite brindar la información de la misma.
2.1.3 Muestreo
El muestreo no es probabilístico, en la modalidad de muestreo por conveniencia.
2.2 Etapas de la investigación
Análisis del problema se hizo tomando referencias estadísticas de las noticias a nivel mundial, nacional y local.
Información de antecedentes del problema se investigó para poner tesis a nivel internacional, nacional, así como de nivel local. Determinación del problema de acuerdo al título de la tesis que se está ejecutando.
Formula de investigación de hipótesis y variables de acuerdo a la tesis.
Identificación de hipótesis y variables que se dan de acuerdo a la investigación realizada a la tesis.
Elaboración de los objetivos de acuerdo a la necesidad, conforme al título de la tesis.
Información de bases teóricas tomando referencias los libros, páginas web de acuerdo al tema tomado en cuenta a la tesis.
Justificación de la investigación ayuda para dar posibles soluciones a temas que tengan relación a la tesis a realizar.
Descripción del marco metodológico se desarrollan las estrategias a utilizar, así como los métodos que se utilizan en la tesis.
Presentación de la tesis para fines académicos.
2.3 Estrategias a desarrollar
La investigación utilizara un diseño de investigación no experimental porque se recolectarán los datos y se observaran los datos como tal y como se dan en el contexto natural, con el propósito de describir las variables en estudio y analizar la relación en su momento dado
2.4 Métodos y técnicas que se aplicaran a la investigación 2.4.1 Métodos
Descriptiva: Porque la investigación realizada se basa en
observaciones y en lecturas realizadas sobre los diversos créditos que realizan las diferentes empresas, con el objetivo de detallar el estudio a realizarse con la finalidad de hacer un trabajo que sirva de guía y utilidad para futuras investigaciones.
Aplicada: Porque la investigación realizada se ayuda en la
técnica de la encuesta que permite recoger la información adecuada para realizar las conclusiones del trabajo de investigación.
2.4.2 Técnicas
a) Técnicas para la recolección de datos.
✓ Encuesta
✓ Análisis documental
b) Técnicas para tratamiento de la información
✓ Tabulación de cuadros con cantidades y porcentajes. ✓ Formulación de gráficos.
35 2.5 Operacionalización de las variables de investigación
Variables
Definición Conceptual Definición Operacional
Indicadores Escalas de
Medición
✓ Variable Independiente Créditos sin garantía
Los créditos sin garantía es la cantidad monetaria
representada en
mercaderías otorgada
por una empresa a sus clientes, basado en su solución económica.
La información a
obtener es sobre la base de las técnicas e
instrumentos de recolección de datos como: La entrevista y el análisis documentario.
.
Volumen de ventas.
Plazo al crédito.
Importes cobrados.
Nominal.
Nominal.
Nominal ✓ Variable Dependiente Rentabilidad de las empresas comerciales de fertilizantes La rentabilidad es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre la inversión o esfuerzo realizado. La información a obtener es sobre la base de las técnicas einstrumentos de
recolección de datos como: La entrevista y el análisis documentario.
.
Rentabilidadsobre los activos
.
Rentabilidad sobre el capital.
Margen bruto de utilidad.
Margen neto de utilidad.
Razón.
Razón.
Razón.
RazónTESIS UNITRU Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT
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