Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V.
Información Financiera correspondiente al 1
erTrimestre de 2017, que se difunde de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa
emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
www.santander.com.mx
1T17 1 Casa de Bolsa Santander
Contenido
1. Resumen de Resultados al primer trimestre de 2017 2. Eventos relevantes
3. Calificaciones de Riesgo
4. Estados Financieros al 31 de marzo 2017 5. Notas a los Estados Financieros
1. Resumen de Resultados al primer trimestre de 2017
Casa de bolsa Santander reporta Utilidad Neta de $57 Millones en el primer trimestre de 2017.
Utilidad neta 2017 2016 Variación %
1T 1T
Resultado por servicios 165 142 23 16.2%
Margen financiero por intermediación 68 99 (31) (31.3)%
233 241 (8) (3.3)%
Otros ingresos (egresos) de la operación 7 8 (1) (12.5)%
Gastos de administración y promoción 159 162 (3) (1.9)%
(152) (154) 2 1.3%
Resultado de la operación 81 87 (6) (6.9)%
Participación en el resultado de subsidiarias no y asociadas
consolidadas y asociadas 1 - 1 100%
Resultado antes de impuestos a la utilidad 82 87 (5) (5.7)%
Impuesto a la utilidad (neto) (25) (26) 1 (3.8)%
Resultado antes de operaciones discontinuadas 57 61 (4) (6.6)%
Operaciones discontinuadas - - - -
Utilidad neta 57 61 (4) (6.6)%
Utilidad Neta
Casa de Bolsa Santander, SA de CV, reportó una utilidad neta en el primer trimestre de 2017 de $57 millones, lo que representa un decremento interanual de 6.6%
61
-6.6%
Utilidad Neta
1T17 3
Las principales variaciones en la utilidad neta del primer trimestre se explican principalmente por:
Una disminución de $31 millones en el margen financiero por intermediación originado principalmente por el resultado por valuación a valor razonable y en específico por la acción de la Bolsa Mexicana de Valores que la sociedad mantiene en posición, lo que representa un decremento del 31.3% respecto al año anterior.
Esta disminución fue parcialmente compensada por:
Un incremento de $23 millones en el resultado por servicios, lo que representa un incremento del 16.2%
respecto al año anterior.
Una disminución de $1 millón en otros ingresos, lo que representa un decremento del 12.5% respecto al año anterior.
Una disminución de $3 millones en los gastos de administración y promoción que se explica principalmente por la disminución en remuneraciones y gastos de personal, lo que representa una disminución del 1.9%
respecto al año anterior.
Margen Ordinario Bruto
Casa de Bolsa Santander, SA de CV, registró un margen ordinario bruto en el primer trimestre de $233 millones, lo que representa un decremento interanual del 3.3% y se compone de la siguiente manera:
Resultado antes de impuestos
El resultado antes de impuestos para el primer trimestre ascendió a $82 millones, lo que refleja un decremento interanual del 5.7%, que se explica principalmente por un aumento en el resultado por servicios, menores ingresos en el margen financiero neto y comisiones y tarifas netas, los cuales fueron parcialmente compensados por menores gastos de administración y promoción y el aumento en la participación en subsidiarias.
Variaciones en el Balance General
2017 2016 Variación %
1T 1T
Activo
Disponibilidades 9 32 (23) (71.9)%
Inversiones en valores
Títulos para negociar 619 476 143 30%
Títulos disponibles para la venta
33
31 2 6.5%
Deudores por reporto (saldo deudor) 510 630 (120) (19)%
Cuentas por cobrar (neto)
283
1,043 (760) (72.9)%
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 8 8 - 0.0%
Inversiones permanentes 57 60 (3) (5)%
Otros activos 182 160 22 13.8%
Activo Total 1,701 2,440 (739) (30.3)%
Pasivo y Capital
Acreedores por reporto 6 62 (56) (90.3)%
Otras cuentas por pagar
Impuestos a la utilidad y PTU por pagar
30
25 5 20.0%
Acreedores por liquidación de operaciones, diversos y otras
cuentas por pagar
530
1,241 (711) (57.3)%
Impuestos diferidos (neto) 56 48 8 16.7%
Pasivo Total 622 1,376 (754) (54.8)%
Capital contribuido
Capital social 499 499 - 0.0%
Capital ganado
Reservas de capital
94
94 - 0.0%
Resultados de ejercicios anteriores 431 419 12 2.9%
1T17 5
Casa de Bolsa Santander, SA de CV, en el primer trimestre registró un activo total de $1,701 millones lo que representa una disminución interanual de $739 millones, un pasivo total de $622 millones lo que representa una disminución interanual de $754 millones y un capital contable de $ 1,079 millones lo que representa un
incremento de $15 millones.
La disminución en el activo total interanual por $739 millones se explica principalmente por:
Una disminución de $760 millones en las cuentas por cobrar netas principalmente por liquidación de operaciones, lo que representa un decremento del 72.9% respecto al año anterior.
Una disminución de $120 millones en los deudores por reporto, lo que representa un decremento del 19.0% respecto al año anterior.
El cual fue compensado por:
Un aumento neto de $145 millones en las inversiones en valores, lo que representa un incremento del 30%
respecto al año anterior.
La disminución en el pasivo total interanual por $754 millones se explica principalmente por:
Una disminución de $56 millones en los acreedores por reporto, lo que representa un decremento del 90.3% respecto al año anterior.
Una disminución de $711 millones en los acreedores por liquidación de operaciones, lo que representa un decremento del 57.3% respecto al año anterior.
El cual fue compensado por:
Un aumento de $8 millones en los impuestos diferidos, lo que representa un incremento del 16.7%
respecto al año anterior.
2. Eventos relevantes
Colocación y AsesoríaDurante el primer trimestre de 2017, la Casa de Bolsa llevó a cabo la colocación de certificados bursátiles. Se enuncian las principales emisiones:
Becle, S.A. de C.V.
Cemex, S.A.B. de C.V.
Volkswagen Leasing, S.A. de C.V.
Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V.
Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V.
Acción BMVLa acción de la Bolsa Mexicana de Valores (Bolsa A), que mantiene la casa como posición propia, ha tenido un incremento durante el primer trimestre de 2017, pasando del mes de diciembre de 2016 con un precio de $27.29 pesos por acción y cerrando marzo con un alza para ubicarse en $31.03 pesos por acción.
3. Calificaciones de Riesgo
Moody´s Fitch Ratings Escala global
Moneda nacional
Largo plazo Baa1 ----
Corto plazo P-2 ----
Escala nacional Moneda nacional
Largo plazo Aa1.mx AAA(mex)
Corto plazo Mx-1 F1+(mex)
Perfil Crediticio Individual (SCP) b1 ----
Perspectiva Negativa Estable
Última publicación: 03-nov-16 27-junio-16
Definiciones (por sus siglas en inglés):
SCP = Standalone Credit Profile1T17 7
4. Estados Financieros al 31 de marzo 2017 Balance General
Estado de Resultados
Estado de Variaciones en el Capital Contable
Estado de Flujos de Efectivo
La información contenida en este reporte puede ser consultada en la página de Internet: www.santander.com.mx o bien a través del siguiente acceso directo:
http://www.santander.com.mx/publishapp/servlet/GestionFront?comando=2&idsite=10159322174320&idcategoria=1018 5266015770&idcnt=&n=4
Existe también información de Casa de Bolsa Santander en el sitio de la CNBV: www.cnbv.gob.mx
La información financiera que se difunde, está de acuerdo con las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Casa de Bolsa Santander Balance General
Millones de pesos
2016 2017
1T 2T 3T 4T 1T
Activo
Disponibilidades 32 12 6 10 9
Inversiones en valores
Títulos para negociar 476 437 595 466 619
Títulos disponibles para la venta 31 30 33 30 33
Deudores por reporto (saldo deudor) 630 594 621 600 510
Cuentas por cobrar (neto) 1,043 667 224 433 283
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 8 8 8 8 8
Inversiones permanentes 60 51 54 53 57
Otros activos 160 166 169 173 182
Activo Total 2,440 1,965 1,710 1,773 1,701
Pasivo y Capital
Acreedores por reporto 62 48 187 108 6
Otras cuentas por pagar
Impuestos a la utilidad y PTU por pagar 25 1 4 - 30
Acreedores por liquidación de operaciones, diversos y otras cuentas por pagar 1,241 839 407 602 530
Impuestos diferidos (neto) 48 54 66 50 56
Pasivo Total 1,376 942 664 760 622
Capital contribuido
Capital social 499 499 499 499 499
Capital ganado
Reservas de capital 94 94 94 94 94
Resultados de ejercicios anteriores 419 419 419 419 431
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 6 5 7 4 8
Remediciones por beneficios definidos a los empleados (15) (10) (11) (15) (10)
Resultado neto 61 16 38 12 57
Capital contable 1,064 1,023 1,046 1,013 1,079
Total pasivo y capital contable 2,440 1,965 1,710 1,773 1,701
1T17 9
Casa de Bolsa Santander
Balance General
Millones de pesos
Cuentas de Orden
2016 2017
1T 2T 3T 4T 1T
Operaciones por cuenta de terceros
Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes 205 162 210 138 207
Liquidación de operaciones de clientes 1,476 2 (196) (232) (707)
Premios de clientes - 1 1 - -
1,681 165 15 (94) (500)
Operaciones en custodia
Valores de clientes recibidos en custodia 122,255 118,057 128,117 101,681 107,603
122,255 118,057 128,117 101,681 107,603 Operaciones de administración
Operaciones de reporto de clientes 7,383 37,282 35,758 24,308 26,146
Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 890 747 906 156 415
Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 296,256 462 1,385 474 778
Operaciones de compra de derivados
De opciones - - - - -
Fideicomisos administrados 1,462 3,226 2,520 1,790 1,327
305,991 41,717 40,569 26,728 28,666
Totales por cuenta de terceros 429,927 159,939 168,701 128,315 135,769
Operaciones por cuenta propia
Activos y pasivos contingentes 78 72 55 54 700
78 72 55 54 700
Colaterales recibidos por la Entidad
Deuda gubernamental 6,281 37,829 36,011 23,874 26,650
Deuda bancaria 1,670 - 182 926 -
7,951 37,829 36,193 24,800 26,650 Colaterales Recibidos y Vendidos o entregados
en garantía por la entidad
Deuda gubernamental 5,651 37,234 35,389 23,275 26,140
Deuda bancaria 1,670 - 182 926 -
7,321 37,234 35,571 24,201 26,140
Totales por cuenta propia 15,350 75,135 71,819 49,055 53,490
El Saldo histórico del Capital Social al 31 de marzo de 2017 es de $472.
"El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."
JOSÉ DE AGUINAGA GIRAULT OCTAVIO MEDINA FRAGA JUAN RAMON JIMENEZ LORENZO SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
Casa de Bolsa Santander Estado de Resultados Millones de pesos
2016 2017
1T 2T 3T 4T 1T
Comisiones y tarifas cobradas 180 302 446 583 194
Comisiones y tarifas pagadas (38) (67) (98) (133) (29)
Resultado por servicios 142 235 348 450 165
Utilidad por compra venta 20 33 46 67 18
Pérdida por compra venta (15) (21) (26) (39) (9)
Ingresos por intereses 162 461 855 1,337 432
Gastos por intereses (156) (434) (821) (1,294) (422)
Resultado por valuación a valor razonable 88 68 105 59 49
Margen financiero por intermediación 99 107 159 130 68
Otros ingresos (egresos) de la operación 8 15 21 52 7
Gastos de administración y promoción 162 328 473 614 159
(154) (313) (452) (562) (152)
Resultado de la operación 87 29 55 18 81
Participación en el resultado de subsidiarias no y asociadas consolidadas y asociadas - (9) (8) (8) 1
Resultado antes de impuestos a la utilidad 87 20 47 10 82
Impuesto a la utilidad causados 19 (7) (5) (7) 22
Impuesto a la utilidad diferidos (netos) 7 11 14 5 3
26 4 9 (2) 25
Resultado antes de operaciones discontinuadas 61 16 38 12 57
Operaciones discontinuadas - - - - -
Resultado neto 61 16 38 12 57
"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”
JOSÉ DE AGUINAGA GIRAULT OCTAVIO MEDINA FRAGA JUAN RAMON JIMENEZ LORENZO SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
1T17 11
Casa de Bolsa Santander
Estado de Variaciones en el Capital Contable
Al 31 de marzo de 2017
Cifras en Millones de Pesos Capital
contribuido Capital ganado
Concepto Capital
social
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de
Títulos disponibles para la ventas
Remediciones por beneficios definidos a
los empleados
Resultado neto mayoritario
Total capital contable
Saldo al 31 de diciembre de 2016 499 94 419 4 (15) 12 1,013
MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS Constitución de reservas
Traspaso del resultado neto al resultado de ejercicios anteriores 12 (12) -
Total - - 12 - - (12) -
MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL
Utilidad Integral
-Resultado neto 57 57
-Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta (neto) 4 4
-Remediciones por beneficios definidos a empleados 5 5
Total - - - 4 5 57 66
Saldo al 31 de marzo de 2017 499 94 431 8 (10) 57 1,079
"El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”
JOSÉ DE AGUINAGA GIRAULT OCTAVIO MEDINA FRAGA JUAN RAMON JIMENEZ LORENZO SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
Casa de Bolsa Santander Estado de Flujo de Efectivo
Del 1 de enero al 31 de marzo de 2017 Millones de pesos
Resultado neto
57
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo
Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo -
Amortizaciones de activos intangibles -
Remediciones por beneficio a los empleados (neto) 4
Impuestos a la utilidad causados y diferidos 25
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (1) 28 85 Actividades de operación
Cambio en inversiones en valores
(151)
Cambio en deudores por reporto
90
Cambio en derivados (activo)
-
Cambio en otros activos operativos (neto)
138 Cambio en pasivos bursátiles
- Cambio en préstamos bancarios y de otros organismos
(101) Cambio en acreedores por reporto
- Cambio en préstamo de valores (pasivo)
- Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía
-
Cambio en derivados (pasivo)
-
Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización
-
Cambio en otros pasivos operativos (neto)
(62)
Flujos netos de efectivo de actividades de operación
(86) Actividades de inversión
Cobros de dividendos en efectivo
-
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
- Actividades de financiamiento
Pagos de dividendos en efectivo
-
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
-
Incremento o disminución neta de efectivo (1)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
10
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 9
"El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo, y 211 de la ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas
1T17 13
5. Notas a los Estados Financieros
Principales políticas contables
Anexo 1 – Indicadores Financieros
Notas a los Estados Financieros
Nuevos pronunciamientos contables
Criterios contables emitidos por la Comisión
Durante 2016 y 2015, no se presentaron modificaciones a los criterios contables emitidos por la Comisión.
A continuación se describe una serie de NIF que el CINIF emitió durante diciembre de 2013, 2014 y 2015, las cuales entrarán en vigor en los años 2016 y 2018. Se considera que dichas NIF no tendrán una afectación importante en la información financiera que presenta la Casa de Bolsa.
2018
NIF C-2 “Inversión en instrumentos financieros”. Establece las normas de valuación, representación y revelación de la inversión en instrumentos financieros. Descarta el concepto de intención de adquisición” y utilización de una inversión en un instrumento financiero de deuda o capital para determinar su clasificación y elimina las categorías de instrumento conservado para su vencimiento y disponibles para la venta. Adopta el concepto de
“modelo de negocios de la Administración de las inversiones” en instrumentos financieros.*
NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de las cuentas por cobrar comerciales y las otras cuentas por cobrar en los estados financieros de una entidad económica. Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un instrumento financiero.
NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de los pasivos, provisiones y compromisos, disminuyendo su alcance para reubicar el tema relativo a pasivos financieros en la NIF C-19. Se modificó la definición de pasivo, eliminando el concepto de “virtualmente ineludible” e incluyendo el término “probable”. *
NIF D-1 “Ingresos por contratos con clientes”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de los ingresos que se incurren para obtener o cumplir con los contratos con clientes. Se establecen los aspectos más significativos para el reconocimiento de los ingresos a través de la transferencia de con-trol, identificación de las obligaciones a cumplir de un contrato, asignación del monto de la transacción y el reconocimiento de derechos de cobro. Esta NIF elimina la supletoriedad de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 18
“Ingresos de actividades ordinarias”, y sus interpretaciones, según se establece en la NIF A-8 “Supletoriedad”.**
NIF D-2 “Costos por contratos con clientes”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de los costos que surgen de contratos con clientes. Establece la a normativa relativa al reconocimiento de los costos por contratos con clientes, asimismo incorpora el tratamiento contable de los costos relacionado con contratos de construcción y fabricación de bienes de capital incluyendo los costos relacionados con contratos de clientes. Esta NIF, en conjunto con la NIF D-1, “Ingresos por contratos con clientes”, deroga el Boletín D-7
“Contratos de construcción y de fabricación de ciertos bienes de capital” y a la INIF 14 “Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles”.**
** La aplicación de dichas NIF se permite de manera anticipada, siempre y cuando se haga de manera conjunta.
Mejoras a las NIF 2017
NIF B-7 “Adquisición de negocios”. Se modifica la aplicación del cambio realizado en las mejoras 2016, por lo que se debe aplicar de manera prospectiva.
NIF B-13 “Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros”. Estable que si durante el periodo posterior (lapso comprendido entre la fecha de los estados financieros y la fecha en que son autorizados para su emisión a terceros) una entidad deudora logra un convenio para mantener los pagos a largo plazo para un pasivo contratado con condiciones de pago a largo plazo y en el que ha caído en incumplimiento, conserve la clasificación de dicho pasivo como partida de largo plazo a la fecha de los estados financieros.
NIF C-11 “Capital contable”. Se establece que los costos de registro en una bolsa de valores de acciones que a la fecha de dicho registro ya estaban en propiedad de inversionistas y por las que la entidad emisora ya había recibido los fondos correspondientes deben reconocerse por la entidad en la utilidad o pérdida neta en el momento de su devengación y no en el capital contable, dado que no se considera que estén relacionados con una transacción de capital de la entidad. Adicionalmente no debe reconocerse dentro del estado de resultados integral utilidad o pérdida alguna sobre la adquisición, recolocación, emisión o cancelación de las acciones propias de la entidad.
NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. Establece que la tasa de descuento a utilizar en la determinación del valor presente de los pasivos laborales a largo plazo debe ser una tasa de mercado libre de, o con muy bajo riesgo crediticio, que represente el valor del dinero en el tiempo; consecuentemente, la entidad podría utilizar, en forma indistinta, ya sea la tasa de mercado de bonos gubernamentales o la tasa de mercado de bonos corporativos de alta calidad en términos absolutos en un mercado profundo, siempre y cuando soporte, en este último caso que cumple con todos los requisitos establecidos en la NIF.
Asimismo se establece que la diferencia resultante entre los activos del plan (AP) alcanzados por el reconocimiento en resultados del ingreso por intereses estimado durante el periodo y el valor razonable de los AP al cierre del periodo debe reconocerse, en la utilidad o pérdida neta en la fecha de su determinación, la entidad debe ser consistente en el reconocimiento de las remediciones.
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Principales políticas contables
Las principales políticas contables de la Casa de Bolsa están de acuerdo con los criterios contables prescritos por la Comisión, las cuales se incluyen en las “Disposiciones de Carácter General aplicables a las Casas de Bolsa” (las
“Disposiciones”), en sus circulares, así como en los oficios generales y particulares que ha emitido para tal efecto, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requiere presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias actuales.
De acuerdo con el Criterio Contable A-1, Esquema básico del conjunto de criterios de contabilidad aplicables a Casas de Bolsa, de la Comisión, la contabilidad de la Casa de Bolsa se ajustará a las Normas de Información Financiera (“NIF”) definidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (“CINIF”), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un Criterio Contable específico, tomando en consideración que la Casa de Bolsa realiza operaciones especializadas.
Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera - A partir del 1º de enero de 2008, la Casa de Bolsa al operar en un entorno no inflacionario, suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación.
Hasta el 31 de diciembre de 2007, dicho reconocimiento resultó principalmente, en ganancias o pérdidas por inflación sobre partidas no monetarias y monetarias
Compensación de activos financieros y pasivos financieros - Los activos financieros y pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se presente en el balance general el saldo deudor o acreedor, según corresponda, si y solo si, se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos, y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar simultáneamente el pasivo.
Disponibilidades - Se valúan a valor nominal. Al cierre del ejercicio las disponibilidades se integran principalmente por cuentas de cheques en moneda nacional.
Títulos para negociar - Los títulos para negociar representan inversiones en valores de instrumentos de deuda y renta variable, en posición propia y entregados en garantía, que se adquieren con la intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de las operaciones de compraventa. Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable (el cual incluye en su caso, el descuento o sobreprecio). Por otra parte, el costo se determina por el método de costos promedio. Posteriormente se valúan a su valor razonable, determinado por el proveedor de precios contratado por la Casa de Bolsa conforme a lo establecido por la Comisión. La diferencia entre el costo de las inversiones de instrumentos de deuda más el interés devengado y el costo de los instrumentos de renta variable con respecto a su valor razonable se registra en el estado de resultados en el rubro de “Resultado por intermediación” y estos efectos de la valuación tendrán el carácter de no realizados para reparto a sus accionistas, hasta en tanto no se realicen.
El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes informadas, interesadas e igualmente dispuestas en una transacción de libre competencia.
Los costos de transacción por la adquisición de títulos clasificados para negociar se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.
Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el mismo período en que se genera el derecho a recibir el pago de los mismos.
Dentro de este rubro se registran las operaciones pendientes de liquidar que corresponden a operaciones de compraventa de valores asignados no liquidados, las cuales se valúan y registran como títulos para negociar, registrando la entrada y salida de los títulos objeto de la operación al momento de concertación contra la cuenta liquidadora deudora o acreedora correspondiente.
Títulos disponibles para la venta - Los títulos disponibles para la venta son aquellos títulos de deuda y acciones, cuya intención no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados al vencimiento, debido a que se tiene la intención de negociarlos en un futuro no cercano pero anterior a su vencimiento.
Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción por la adquisición (el cual incluye en su caso, el descuento o sobreprecio), el cual es a su vez el costo de adquisición para la Casa de Bolsa. Posteriormente se valúan a su valor razonable.
La Casa de Bolsa determina el incremento o decremento por valuación a valor razonable utilizando precios actualizados proporcionados por el proveedor de precios, el cual utiliza diversos factores de mercado para su determinación. El rendimiento de los títulos de deuda, se registra conforme al método de interés imputado o método de interés efectivo según corresponda de acuerdo con la naturaleza del instrumento; dichos rendimientos se reconocen en el estado de resultados en el rubro de “Ingresos por intereses”. La utilidad o pérdida no realizada resultante de la valuación de acuerdo con el proveedor de precios, se registra en otras partidas de la utilidad integral dentro del capital contable en el rubro de “Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta”, siempre y cuando dichos títulos no se hayan definido como cubiertos en una relación de cobertura de valor razonable mediante la contratación de un instrumento financiero derivado, en cuyo caso se reconoce dicha valuación en los resultados del ejercicio respecto al riesgo cubierto.
Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el mismo período en que se genera el derecho a recibir el pago de los mismos.
Deterioro en el valor de un título - La Casa de Bolsa evalúa si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado. El deterioro es la condición existente cuando el valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores.
Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable identificar un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probable sean.
La evidencia objetiva de que un título está deteriorado, incluye información observable, entre otros, sobre los siguientes eventos:
a) Dificultades financieras significativas del emisor del título;
b) Es probable que el emisor del valor sea declarado en concurso mercantil u otra reorganización financiera;
c) Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como incumplimiento de pago de intereses o principal;
d) La desaparición de un mercado activo para el título en cuestión debido a dificultades financieras, o
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Operaciones de reporto - Las operaciones de reporto son aquellas por medio de la cual la reportadora adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio más un premio a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario.
Las operaciones de reporto para efectos legales son consideradas como una venta en donde se establece un acuerdo de recompra de los activos financieros transferidos. No obstante, la sustancia económica de las operaciones de reporto es la de un financiamiento con colateral, en donde la reportadora entrega efectivo como financiamiento, a cambio de obtener activos financieros que sirvan como protección en caso de incumplimiento.
Las operaciones de reporto se registran como se indica a continuación:
Actuando la Casa de Bolsa como reportadora, en la fecha de contratación de la operación de reporto se reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, registrando una cuenta por cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por cobrar.
En la fecha de contratación de la operación de reporto, actuando la Casa de Bolsa como reportada, se reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar medida inicialmente al precio pactado, lo cual representa la obligación de restituir dicho efectivo a la reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valuará a su costo amortizado mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por pagar.
En relación con el colateral otorgado, la Casa de Bolsa presentará el activo financiero en su balance general como restringido, valuándose a valor razonable, hasta el vencimiento del reporto.
Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a efectivo, la transacción es motivada para obtener un financiamiento en efectivo destinando para ello activos financieros como colateral; por su parte, la reportadora obtiene un rendimiento sobre su inversión a cierta tasa y al no buscar algún valor en específico, recibe activos financieros como colateral para mitigar la exposición al riesgo crediticio que enfrenta respecto a la reportada.
En este sentido, la reportada paga a la reportadora intereses por el efectivo que recibió como financiamiento, calculados con base en la tasa de reporto pactada. Por su parte, la reportadora consigue rendimientos sobre su inversión cuyo pago se asegura a través del colateral.
Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a valores, la intención de la reportadora es acceder temporalmente a ciertos valoresespecíficos que posee la reportada, otorgando efectivo como colateral, el cual sirve para mitigar la exposición al riesgo que enfrenta la reportada respecto a la reportadora. A este respecto, la reportada paga a la reportadora los intereses pactados a la tasa de reporto por el financiamiento implícito obtenido sobre el efectivo que recibió, donde dicha tasa de reporto es generalmente menor a la que se hubiera pactado en un reporto “orientado a efectivo”.
No obstante la intención económica, el tratamiento contable de las operaciones de reporto “orientadas a efectivo” u
“orientadas a valores” es el mismo.
Colaterales otorgados y recibidos distintos a efectivo en operaciones de Reporto - En relación con el colateral en operaciones de reporto otorgado por la reportada a la reportadora (distinto de efectivo), la reportadora reconoce el colateral recibido en cuentas de orden, siguiendo para su valuación los lineamientos relativos a las operaciones de custodia establecidos en el Criterio Contable B-6, Custodia y administración de bienes (“Criterio Contable B-6”), emitido por la Comisión. La reportada presenta el activo financiero en su balance general, como restringido, de acuerdo con el tipo de activo financiero de que se trate y sigue las normas de valuación, presentación y
revelación de conformidad con el criterio de contabilidad correspondiente.
Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos por la reportadora se cancelan cuando la operación de reporto llega a su vencimiento o exista incumplimiento por parte de la reportada.
Cuando la reportadora vende el colateral o lo entrega en garantía, se reconocen los recursos procedentes de la transacción, así como una cuenta por pagar por la obligación de restituir el colateral a la reportada (medida inicialmente al precio pactado), la cual se valúa, para el caso de su venta a valor razonable o, en caso de que sea dado en garantía en otra operación de reporto, a su costo amortizado (cualquier diferencial entre el precio recibido y el valor de la cuenta por pagar se reconoce en los resultados del ejercicio).
Asimismo, en el caso en que la reportadora se convierta a su vez en reportada por la concertación de otra operación de reporto con el mismo colateral recibido en garantía de la operación inicial, el interés por reporto pactado en la segunda operación se reconoce en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo con el método de interés imputado o método de interés efectivo, afectando la cuenta por pagar valuada a costo amortizado antes mencionada.
Tratándose de operaciones en donde la reportadora venda, o bien, entregue a su vez en garantía el colateral recibido (por ejemplo, cuando se pacta otra operación de reporto o préstamo de valores), se lleva en cuentas de orden el control de dicho colateral vendido o dado en garantía siguiendo para su valuación las normas relativas a las operaciones de Custodia y administración de bienes, del Criterio Contable B-6 emitido por la Comisión.
Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos que a su vez hayan sido vendidos o dados en garantía por la reportadora, se cancelan cuando se adquiere el colateral vendido para restituirlo a la reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llega a su vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte.
Préstamo de valores - El préstamo de valores es aquella operación en la que se conviene la transferencia de valores, del prestamista al prestatario, con la obligación de devolver tales valores u otros substancialmente similares en una fecha determinada o a solicitud del prestamista, recibiendo como contraprestación un premio. En esta operación se solicita un colateral o garantía por parte del prestamista al prestatario, distinto de efectivo y aquellos permitidos por la regulación vigente.
Las operaciones de préstamo de valores para efectos legales son consideradas como una venta, en donde se establece un acuerdo de devolver en una fecha establecida los valores objeto de la operación. No obstante, la sustancia económica de las operaciones de préstamo de valores consiste en que el prestatario pueda acceder temporalmente a cierto tipo de valores en donde el colateral sirve para mitigar la exposición al riesgo que enfrenta el prestamista respecto del prestatario.
Las operaciones de préstamos de valores se registran como se indica a continuación:
A la fecha de la contratación del préstamo de valores actuando la Casa de Bolsa como prestamista, se reconoce la entrada del valor objeto del préstamo transferido al prestatario como restringido, para lo cual se siguen las normas de valuación, presentación y revelación de conformidad con el Criterio Contable que corresponda.
El importe del premio se registra inicialmente como un crédito diferido, reconociendo la cuenta liquidadora deudora o la entrada del efectivo. El importe del premio devengado se reconoce en los resultados del ejercicio a través del
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salida del efectivo. El importe del premio devengado se reconoce en los resultados del ejercicio a través del método de interés imputado o método de interés efectivo durante la vigencia de la operación.
El valor objeto de la operación, así como los colaterales entregados se presentan como restringidos de acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate.
El valor objeto de la operación recibido, así como el colateral recibido se presenta en cuentas de orden en el rubro de
“Colaterales recibidos”.
Operaciones con instrumentos financieros derivados (con fines de negociación) - La Casa de Bolsa reconoce todos los derivados que pacta (incluidos aquéllos que formen parte de una relación de cobertura) como activos o pasivos (dependiendo de los derechos y/u obligaciones que contengan) en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual, presumiblemente, corresponde al precio pactado en la operación.
Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del derivado se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se incurren.
Posteriormente, todos los derivados se valúan a su valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Resultado por valuación a valor razonable”, excepto cuando el instrumento financiero derivado forme parte de una relación de cobertura de flujo de efectivo.
Para el caso de derivados cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando se cierra la posición de riesgo, es decir, cuando se efectúa en dicho mercado o bolsa un derivado de naturaleza contraria de las mismas características.
Respecto a los derivados no cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando lleguen al vencimiento; se ejerzan los derechos por alguna de las partes, o bien, se ejerzan dichos derechos de manera anticipada por las partes de acuerdo con las condiciones establecidas en el mismo y se liquiden las contraprestaciones pactadas.
Los derivados se presentan en un rubro específico del activo o del pasivo, dependiendo de si su valor razonable (como consecuencia de los derechos y/u obligaciones que establezcan) corresponde a un saldo deudor o un saldo acreedor, respectivamente. Dichos saldos deudores o acreedores podrán compensarse siempre y cuando cumplan con las reglas de compensación correspondientes.
Posiciones de riesgo cambiario:
Banco de México establece que las posiciones de riesgo cambiario de las Casas de Bolsa deberán estar niveladas al cierre de cada día, tanto en su conjunto, como por divisa.
Para observar la citada disposición, se tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando, en lo referente a posiciones de riesgo cambiario tanto en su conjunto como por cada divisa, no excedan el 15% del capital básico.
Títulos Opcionales (Warrants):
Los títulos opcionales son documentos que representan un derecho temporal adquirido por los tenedores a cambio del pago de una prima por la emisión en Acciones o Índices, por lo tanto dicho derecho expira al término del plazo de vigencia, por lo que la tenencia de los mismos implica el reconocimiento de que el valor intrínseco y el precio de mercado del título opcional en el mercado secundario puedan variar en función del precio de mercado de los activos de referencia.
Contratos de Opciones:
Las opciones son contratos que, mediante el pago de una prima, otorgan el derecho más no la obligación de comprar o vender un determinado número de bienes subyacentes a un precio determinado dentro de un plazo establecido.
El tenedor de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar al emisor un determinado número de un bien subyacente, a un precio fijo (“precio de ejercicio”), dentro de un plazo determinado.
El tenedor de una opción de venta tiene el derecho, pero no la obligación de vender un determinado número de un bien subyacente, a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un plazo determinado.
Por los derechos que otorgan, las opciones se dividen en: opciones de compra (calls) y de venta (puts).
Las opciones se pueden ejercer al final del período de vigencia (“opciones europeas”), o en cualquier momento durante dicho período (“opciones americanas”); el precio de ejercicio es el que se pacta en la opción, y que se ejercerá en caso de que sea conveniente para el comprador de la opción. El instrumento sobre el que se fija dicho precio es el valor de referencia o subyacente. La prima es el precio que paga el tenedor al vendedor por los derechos que confiere la opción.
La prima de la opción se registra como activo o pasivo por la Casa de Bolsa en la fecha en que se celebró la operación.
Las fluctuaciones que se deriven de la valuación a mercado de la prima de la opción se reconocen afectando el rubro del estado de resultados “Resultado por valuación a valor razonable”. Cuando la opción se ejerce o expira, se cancela la prima de la opción reconocida contra resultados del ejercicio, también dentro del rubro de “Resultado por valuación a valor razonable”.
Las opciones reconocidas que representan derechos se presentan, sin compensación alguna, como un saldo deudor, en el activo dentro del rubro “Derivados” en el balance general. Las opciones reconocidas que representan obligaciones se presentan, sin compensación alguna, como un saldo acreedor en el pasivo dentro del rubro
“Derivados”.
Los contratos de opciones con fines de negociación se registran en cuentas de orden al precio del ejercicio de éstas, multiplicado por el número de títulos, diferenciando a las opciones negociables en mercados o bolsas reconocidos de las negociables en mercados o bolsas no reconocidas, con el objeto de controlar la exposición de riesgo.
Todos los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se ejerza o expire la opción, tendrán el carácter de no realizados y no serán susceptibles de capitalización ni de reparto entre los accionistas hasta que se realicen en efectivo.
Operaciones en moneda extranjera -Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valorizan a los tipos de cambio en vigor al cierre del período, determinados y publicados por Banco de México.
Los ingresos y egresos derivados de operaciones en moneda extranjera, se convierten al tipo de cambio vigente en la fecha de operación.
Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados del ejercicio en que ocurren.
Cuentas por cobrar y por pagar, neto - Los saldos de las cuentas liquidadoras activas y pasivas, representan
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vencimiento se pacta a un plazo mayor a 90 días. Adicionalmente se constituye una estimación por aquellos saldos con antigüedad superior a 60 días (que corresponde a deudores no identificados) y 90 días (que corresponde a deudores identificados cuyo plazo es pactado menor a 90 días), los cuales son aplicados a resultados, independientemente de sus probabilidades de recuperación, excepto saldos a favor de impuestos, impuesto al valor agregado acreditable y las cuentas liquidadoras.
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) - Los inmuebles, mobiliario y equipo se expresan como sigue: i) las adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) las adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de las UDIs hasta el 31 de diciembre de 2007.
La depreciación y amortización se calculan por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos estimadas por la Administración de la Casa de Bolsa aplicadas a los valores de los inmuebles, mobiliario y equipo.
Los inmuebles, mobiliario y equipo son sometidos a pruebas anuales de deterioro únicamente, cuando se identifican indicios de deterioro. Consecuentemente, éstos se expresan a su costo histórico modificado, menos la depreciación acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro.
En caso de que existan inmuebles en donde se tenga intención de venta, se registran al valor neto de realización estimado por la Administración de la Casa de Bolsa o al valor en libros, el menor.
Inversiones permanentes - Están representadas por inversiones en asociadas, en las que no se tiene el control de la administración, y por lo tanto, no son sujetas a consolidarse con la Casa de Bolsa. Las inversiones en donde se tiene influencia significativa son valuadas a través del método de participación, adicionando al valor en libros de la inversión, la parte proporcional de utilidades o pérdidas, y las variaciones en las cuentas del capital contable que reporten las compañías, con base en los últimos estados financieros disponibles.
Las pérdidas en asociadas, que no provienen de reducciones en el porcentaje de participación, se reconocen en la proporción que le corresponde, como sigue: a) en la inversión permanente, hasta dejarla en cero; b) si existe algún excedente después de aplicar lo descrito en el inciso a) anterior, se reconoce un pasivo por las obligaciones legales o asumidas en nombre de la asociada, c) cualquier excedente de pérdidas no reconocido conforme a lo anterior, no se reconoce por la tenedora.
La participación de la Casa de Bolsa en el resultado de las subsidiarias y asociadas se presenta por separado en el estado de resultados.
Las otras inversiones permanentes en las que no se tiene influencia significativa para la toma de decisiones, se valúan a su costo de adquisición. Los dividendos provenientes de estas inversiones se reconocen en el estado de resultados del periodo cuando se reciben, salvo que correspondan a utilidades de periodos anteriores a la compra de la inversión, en cuyo caso se disminuyen de las inversiones permanentes.
Otros activos - Los pagos anticipados registrados en el rubro de “Otros activos” representan aquellas erogaciones efectuadas por la Casa de Bolsa en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo. Una vez recibidos los servicios, relativos a los pagos anticipados, estos deben reconocerse como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.
Asimismo, dentro del rubro de “Otros activos” del balance general se registran las inversiones en valores del fondo para cubrir los beneficios al retiro y, en su caso, los beneficios por terminación y directos a largo plazo, los cuales se incrementan o disminuyen con las ganancias derivadas de la valuación de los instrumentos y por las aportaciones adicionales que realiza la Casa de Bolsa. Estas inversiones se registran a su valor de mercado. El fondo lo mantiene en custodia la Casa de Bolsa.
Impuestos a la utilidad - El Impuesto Sobre la Renta (“ISR”) se registra en los resultados del año en que se causa.
Para reconocer el impuesto diferido se determina sí, con base en proyecciones financieras y fiscales, la Casa de Bolsa causará ISR y reconoce el impuesto diferido correspondiente. La Casa de Bolsa determina el impuesto diferido sobre las diferencias temporales y las pérdidas fiscales, desde el reconocimiento inicial de las partidas y al final de cada período. El impuesto diferido derivado de las diferencias temporales se reconoce utilizando el método de activos y pasivos, que es aquel que compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. De esa comparación surgen diferencias temporales, tanto deducibles como acumulables, que sumadas a las pérdidas fiscales por amortizar, se les aplica la tasa fiscal a las que se reversarán las partidas. Los importes derivados de estos conceptos corresponden al activo o pasivo por impuesto diferido reconocido.
El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del periodo, excepto cuando haya surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado del periodo como otro resultado integral o una partida reconocida directamente en el capital contable.
Participación de los Trabajadores en las Utilidades - La Casa de Bolsa determina la obligación de la PTU con base en el artículo 9 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Asimismo, se reconoce un activo por PTU diferida cuando es probable generar un beneficio económico futuro y no existe algún indicio de que vaya a cambiar esa situación de tal manera que dicho beneficio no se realice como consecuencia de variaciones entre la base contable y la base fiscal que origina la PTU (diferencias temporales deducibles). Se reconoce una provisión por PTU diferida cuando sea probable la liquidación en el futuro de un pasivo y no existe algún indicio de que vaya a cambiar esa situación como consecuencia de variaciones entre la base contable y la base fiscal que origina la PTU (diferencias temporales acumulables).
La PTU causada y diferida se presenta en el estado de resultados dentro del rubro de “Gastos de administración y promoción”.
Deterioro de activos de larga duración en uso - La Casa de Bolsa revisa el valor en libros de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos en el período si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, o los servicios que se prestan, competencia y otros factores económicos y legales.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Administración de la Casa de Bolsa no ha identificado que haya evidencia de indicios de deterioro de activos de larga duración en uso.
Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que resulte probablemente en la salida de recursos económicos para liquidar la obligación. Estas provisiones se han registrado contablemente, bajo la mejor estimación razonable efectuada por la Administración para liquidar la obligación presente.
Beneficios directos a los empleados - Los beneficios a los empleados otorgados por la Casa de Bolsa son toda
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– Beneficios por terminación- son remuneraciones no acumulativas que se otorgan y pagan al empleado o a sus beneficiarios como consecuencia del término de la relación laboral y, a su vez, no existen condiciones preexistentes de acumulación.
– Beneficios post-empleo- son remuneraciones acumulativas que generan beneficios futuros a los empleados que ofrece la Casa de Bolsa a cambio de los servicios actuales del empleado, cuyo derecho se otorga al empleado durante su relación laboral y se adquieren por el empleado y/o sus beneficiarios, al momento del retiro de la Casa de Bolsa y/o al alcanzar la edad de jubilación o retiro u otra condición de elegibilidad.
Beneficios directos a corto plazo
Los beneficios directos a corto plazo se reconocen a cambio de los servicios prestados en el periodo conforme se devengan, de acuerdo con el valor nominal de los beneficios actuales (sin descontar) como un pasivo, disminuido por cualquier pago ya efectuado. Si el monto pagado es superior al monto sin descontar de los beneficios, se reconoce ese exceso como un activo (pago anticipado) en la medida en que el pago anticipado vaya a dar lugar, ya sea a una reducción en los pagos futuros o a un reembolso en efectivo.
Beneficios por terminación
Los beneficios por terminación del contrato corresponden a las remuneraciones que deben pagarse al término de la relación laboral, cuando esta ocurra antes de que el empleado llegue a su edad de jubilación o condición de elegibilidad y no existan condiciones preexistentes para pagarlos que los haga acumulativos.
Los beneficios por terminación se generan, por ejemplo, cuando existe una decisión de la Casa de Bolsa para finalizar el empleo sin que existan requerimientos de retiro obligatorios (separación involuntaria sin requerimientos).
Las condiciones preexistentes son las bases de acumulación que existen cuando las expectativas de beneficios están establecidas en contratos o leyes o cuando se tiene la práctica de pagarlos y la Casa de Bolsa no tiene posibilidad alguna de modificar el pago a realizar. Existe la práctica de pago cuando se tiene la costumbre de proporcionar beneficios a los empleados a pesar de que no son requeridos por ley o por contrato.
Al ser los beneficios por separación o desvinculación no acumulativos, la Casa de Bolsa reconoce un pasivo por beneficios por terminación y un gasto directamente en resultados, cuando ocurra la primera de las siguientes fechas:
La Casa de Bolsa registra las provisiones para indemnizaciones y primas de antigüedad conforme se van devengando de acuerdo a cálculos actuariales basados en el método de crédito unitario proyectado utilizando la tasa de interés nominal, por lo tanto se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por este beneficios a la fecha estimada de retiro de los empleados.
Reconocimiento de ingresos por servicios, asesoría financiera y resultado de compra-venta de valores - Las comisiones y tarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas cuando son realizadas.
Los ingresos por asesoría financiera son registrados cuando se conocen.
Los resultados por compra-venta de valores son registrados cuando se realizan las operaciones.
Ingresos y gastos - Se registran conforme se generan o devengan de acuerdo con los contratos celebrados con los clientes.
Dividendos en acciones - Los dividendos en acciones se registran a valor cero en el portafolio de inversiones, por lo tanto, sólo afectan los resultados hasta que las acciones relativas son enajenadas.
Resultado integral - El importe del resultado integral que se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, es el efecto de transacciones distintas a las efectuadas con los accionistas de la Casa de Bolsa durante el
período y está representado por la utilidad neta, el efecto por la valuación de títulos disponibles para la venta, así como por aquellas partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital.
Estado de flujos de efectivo - El estado de flujos de efectivo presenta la capacidad de la Casa de Bolsa para generar el efectivo y los equivalentes, así como la forma en que la Casa de Bolsa utiliza dichos flujos de efectivo para cubrir sus necesidades. La preparación del estado de flujos de efectivo se lleva a cabo sobre el método indirecto, partiendo del resultado neto con base en lo establecido en el Criterio Contable D-4, Estados de flujos de efectivo, de las Disposiciones.
El flujo de efectivo en conjunto con el resto de los estados financieros proporciona información que permite:
Evaluar los cambios en los activos y pasivos de la Casa de Bolsa y en su estructura financiera.
Evaluar tanto los montos como las fechas de cobro y pagos, con el fin de adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de generación y/o aplicación de efectivo y los equivalentes de efectivo.
Cuentas de orden.- Las cuentas de orden no forman parte integral del balance general y solamente fueron sujetos de auditoría externa las cuentas de orden en donde se registran las operaciones que tienen una relación directa con las cuentas del balance general y las operaciones por cuenta de clientes.
Bancos de clientes, liquidación de operaciones de clientes, premios cobrados de clientes, valores de clientes recibidos en custodia, operaciones de reporto por cuenta de clientes, operaciones de préstamos de valores por cuenta de clientes y colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes, y fideicomisos administrados.
El efectivo y los valores propiedad de clientes que tienen en custodia, garantía y administración en la Casa de Bolsa se reflejan en las cuentas de orden “Bancos de clientes”, “Liquidación de operaciones de clientes”,
“Premios cobrados de clientes”, “Valores de clientes recibidos en custodia”, “Operaciones de reporto por cuenta de clientes”, “Operaciones de préstamos de valores a cuenta de clientes” y “Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes” y fueron valuados con base en el precio proporcionado por el proveedor de precios.
a. El efectivo se deposita en instituciones de crédito en cuentas de cheques distintas a las de la Casa de Bolsa.
b. Los valores en custodia y administración están depositados en la S.D. Indeval.
c. Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta de clientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto que se opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo señalado en el Criterio Contable B-3, Reportos.
– Fideicomisos administrados (no auditado):
Se registra el valor de los bienes recibidos en fideicomiso, llevándose en registros independientes los datos relacionados con la administración de cada uno.
– Colaterales recibidos:
Su saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como
