PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA
Denominación Social:
FONDO DE DINERO EMPRESARIAL INBURSA, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA PARA PERSONAS MORALES
Clave de Pizarra:
DINBUR2
Clasificación de la Sociedad:
Corto Plazo
Clases y Series Accionarías:
El capital de la Sociedad está integrado por cinco series de acciones:
(i) A Capital Fijo. Las acciones de la parte fija son de una sola clase, sin derecho a retiro y su transmisión requiere de la previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”).
(ii) B-1 Capital Variable.
(iii) B-2 Capital Variable.
(iv) B-3 Capital Variable (v) B-4 Capital Variable
Domicilio social y dirección de la operadora:
Insurgentes Sur número 3500, Colonia Peña Pobre, C.P. 14060, Delegación Tlalpan, México D.F.
Dirección de la distribuidora autorizada:
Inversora Bursátil, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero Inbursa (“Inversora Bursátil”) Paseo de las Palmas número 736,
Colonia Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, Delegación Miguel Hidalgo, México, D.F.
Página electrónica en la red mundial (Internet) de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. :
La versión actualizada del prospecto puede consultarse en la página electrónica en la red mundial (Internet), de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., www.inbursa.com.mx, en la pestaña de empresas/cuentas e inversión inversión/fondos de inversión, así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones.
Nombre de la persona para proveer mas información es:
Para información adicional de la Sociedad, los inversionistas podrán ponerse en contacto con Carlos Raúl Guerrero Morales, en el área de promoción de Inversora Bursátil al teléfono 56254900 de 8:30 a 13:00 horas o por correo electrónico a la dirección [email protected] Adicionalmente, se puede llamar al teléfono 01-800-627-5696 de 8.00 a 18:00 horas.
Fecha de autorización del prospecto: 15 de febrero 2016.
Denominación social de la operadora:
Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa
Días y Horarios para la recepción de órdenes:
El horario de la Sociedad para realizar las operaciones es de 8:30 a 13:30 horas de todos los días considerados como días hábiles por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; las órdenes recibidas después de dicho horario se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. Las Sociedades Distribuidoras, actuales o futuras, podrán pactar horarios de operación distintos al anterior, siempre y cuando se encuentre dentro del horario de la Sociedad.
La información contenida en el Prospecto de Información es responsabilidad de FONDO DE DINERO EMPRESARIAL INBURSA, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA PARA PERSONAS MORALES, dicha Sociedad de Inversión no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.
La Sociedad Operadora y la sociedad distribuidora no tiene obligación de pago en relación con FONDO DE DINERO EMPRESARIAL INBURSA, S.A. DE C.V. SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA PARA PERSONAS MORALES, por lo que la inversión en dicha Sociedad de Inversión se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio.
Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los
valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.
ÍNDICE
1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS
a) Objetivos y horizonte de inversión b) Políticas de inversión
c) Régimen de inversión
i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos
ii) Estrategias temporales de inversión d) Riesgos asociados a la inversión
i) Riesgo de mercado ii) Riesgo de crédito iii) Riesgo de liquidez iv) Riesgo Operativo v) Riesgo Contraparte
vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado vii) Riesgo Legal
e) Rendimientos
i) Gráfica de rendimientos
ii) Tabla de rendimientos nominales 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD a) Posibles adquirentes
b) Políticas para la compra y venta de acciones i) Día y hora para la recepción de órdenes ii) Ejecución de las operaciones
iii) Liquidación de las operaciones
iv) Causas de posible suspensión de operaciones c) Montos mínimos
d) Plazo mínimo de permanencia
e) Límites y políticas de tenencia por inversionista f) Prestadores de servicios
i) Sociedad operadora ii) Sociedad distribuidora iii) Sociedad valuadora
iv) Otros prestadores de servicios g) Costos, comisiones y remuneraciones
3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL a) Consejo de administración de la Sociedad
b) Estructura del capital y accionistas c) Ejercicio de derechos corporativos 4. RÉGIMEN FISCAL
5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES
6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO
7. INFORMACIÓN FINANCIERA
8. INFORMACIÓN ADICIONAL
9. PERSONAS RESPONSABLES
10. ANEXO.- CARTERA DE INVERSION
“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra
persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no
esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o
declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no
autorizada por la Sociedad.”
1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS
a) Objetivos y horizonte de inversión
FONDO DE DINERO EMPRESARIAL INBURSA, S.A. de C.V. SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA PARA PERSONAS MORALES (DINBUR2) (la “Sociedad” o el “Fondo”), es una Sociedad de Inversión abierta cuyo objetivo es buscar para sus accionistas el más alto rendimiento posible, consistente con el régimen de inversión, su clasificación y su calificación. La Sociedad, para lograr este objetivo, adquirirá Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero (en adelante ”Activos Objeto de Inversión” o
“Valores”), con los recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista. La sociedad podrá adquirir valores de emisores gubernamentales, bancarios y corporativos.
El principal riesgo que enfrenta la sociedad es el riesgo de crédito, que depende del cumplimiento puntual de las obligaciones de los emisores. El Fondo está dirigido a inversionistas que buscan inversiones de riesgo moderado en función de su objetivo, estrategia y calificación.
El inversionista podrá ver los resultados de las políticas de inversión seguidas por la Sociedad en un plazo de 6 meses a un año; no obstante lo anterior, no existe un plazo de permanencia mínimo.
Se espera que los rendimientos de la sociedad sean similares al rendimiento de CETES a 28 días, menos la cuota de administración de la Serie respectiva, el Impuesto al Valor Agregado que corresponda a la mencionada cuota de administración y menos la retención del Impuesto Sobre la Renta (LISR), que corresponda. El índice de referencia se denomina PiPCetes- 28d1.
La Sociedad es recomendable para cualquier tipo de inversionistas (pequeños, medianos y grandes), considerando el monto mínimo de inversión exigido por la distribuidora.
b) Políticas de inversión
La Sociedad opera con una estrategia de inversión activa, en la que toma riesgos buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento, no obstante lo anterior, se espera que los rendimientos sean similares al rendimiento de CETES a 28 días menos la cuota de administración y el Impuesto al Valor Agregado que corresponda a la mencionada cuota de administración y menos la retención del Impuesto Sobre la Renta.
La Sociedad de Inversión podrá comprar, vender e invertir en los valores de deuda que se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores y en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), seleccionando aquellos, que tengan la mejor relación riesgo-rendimiento y que le permitan cumplir con su clasificación y calificación. Estos valores, en su mayoría deberán ofrecer rendimientos en pesos, pudiendo también adquirir valores con rendimientos referidos a la inflación
Al llevar a cabo sus inversiones, el Fondo no distingue en base al tipo de emisor (gubernamental, bancario, corporativo, municipal, estatal u otro), sino en base a la calidad crediticia de los valores, su rendimiento, su liquidez y la sensibilidad que tengan a los cambios en los mercados.
La política general del Fondo es invertir una tercera parte de los activos de la Sociedad en valores con tasa revisable y plazos a vencimiento superiores a un año, pudiendo ser de largo plazo. El resto se invertirá en valores de tasa fija y de tasa revisable con vencimientos inferiores a un año. El porcentaje de activos de tasa revisable con vencimientos superiores a un año podrá incrementarse hasta el 50% de los activos del Fondo si los activos de la Sociedad muestran una gran estabilidad a lo largo del tiempo.
La evaluación de la calidad crediticia se apoyará en las calificaciones de los valores que emiten las empresas calificadoras de valores y en el análisis interno de la Operadora. La Sociedad cuando adquiera valores calificados se limitará a valores con calificaciones AAA, AA, A y BBB. El Fondo no adquirirá valores de emisores que tengan calificación inferior a BBB.
La Sociedad diversificará sus inversiones limitando los valores de una misma emisora al 20% de su Activo Total. Éste límite no aplica a los valores emitidos o garantizados por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos, así como los emitidos por el Banco de México y los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento y certificados a plazo menor de un año, así como los depósitos de dinero a la vista con instituciones de crédito.
1 La información relativa al desempeño de CETES a 28 días, PiPCetes- 28d, puede ser encontrada en la página de Internet:
https://www.piplatam.com/Home/Benchmarks
Las políticas anteriormente descritas están sujetas a que exista disponibilidad suficiente de valores para poder implementarlas.
La Sociedad no podrá operar con valores que tengan en propiedad o en administración las entidades y sociedades pertenecientes al mismo grupo financiero del que forme parte su Sociedad Operadora y los demás que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores desapruebe o determine que impliquen conflicto de intereses. Dicha restricción no se aplicará a las operaciones de compra y venta de acciones representativas del capital social de sociedades de inversión en instrumentos de deuda.
La Sociedad considerará la liquidez de los valores al evaluar la relación riesgo-rendimiento de las posibles inversiones, pudiendo invertir en valores de liquidez alta, media o baja. No obstante lo anterior, la política general de inversión establece que se invertirá alrededor del 50% de los activos de la sociedad en valores de tasa fija y revisable con vencimientos menor a un año. En general, estos valores tienen liquidez alta o media.
La Sociedad mantendrá un mínimo de 30% de su activo total en valores de fácil realización y/o con vencimiento a menos de tres meses.
La Sociedad no podrá contratar créditos o préstamos y podrá invertir en valores emitidos por empresas pertenecientes al mismo consorcio empresarial que la Operadora hasta el 40% del Activo Total de la Sociedad.
La duración de la cartera del Fondo no podrá exceder de 360 días. Dicha duración es consistente con un riesgo de mercado de corto plazo.
Se entenderá por duración a la sumatoria del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo que integre la cartera de la sociedad, determinado por el proveedor de precios, ponderado por su porcentaje de participación en la misma.
La sociedad podrá llevar a cabo operaciones de reporto sobre valores gubernamentales, bancarios y corporativos que cumplan con las calificaciones requeridas. El plazo máximo de los reportos será de 31 días y se podrán celebrar con Bancos y Casas de Bolsa.
c) Régimen de Inversión.
Esta Sociedad deberá apegarse a los siguientes parámetros de inversión:
Resumen de Parámetros de Inversión Mínimo Máximo
i) Inversión en Activos Objeto de Inversión de una misma emisora.
0% 20%
ii) Inversión en Activos Objeto de Inversión emitidos por el Gobierno Federal.
0% 100%
iii) Inversión en Activos Objeto de Inversión a cargo de Instituciones de Crédito (emitidos, avalados o aceptados) y corporativos.
0% 100%
iv) Inversión en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento a menos de tres meses.
30% 100%
v) Inversión en reportos. 0% 50%
vi) Inversión en valores respaldados por activos 0% 15%
vii) Operaciones de préstamo de valores. El plazo máximo de las operaciones de préstamo de valores será de 30 días.
0% 50%
viii) Valor en Riesgo. 0.10%
ix) Duración de la cartera del Fondo. 360 días
La Sociedad no podrá invertir en obligaciones subordinadas convertibles en acciones.
Los porcentajes de inversión señalados se computarán diariamente con relación al Activo Total de la Sociedad correspondiente al día de la valuación.
i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos
La Sociedad no operará con derivados, valores estructurados y títulos fiduciarios de capital.
La sociedad podrá operar con valores respaldados por activos. Los activos subyacentes de los valores podrán ser de cualquier naturaleza, excepto derivados. Los valores respaldados por activos derivan su valor de flujos generados por distintas clases de activos como pueden ser hipotecas, cuentas por cobrar, derechos de cobro de carreteras, etc. El precio de este tipo de valores cambia con el entorno financiero y cuando se afectan los activos. Entre los riesgos más comunes son incrementos en la morosidad, cambio en las calificaciones crediticias, reducción de aforos, afectación física de los activos y otros.
ii) Estrategias temporales de inversión
La Sociedad no implementará estrategias temporales de inversión y en todo momento se apegará a su política de inversión original sin importar cual sea su entorno.
d) Riesgos asociados a la inversión
La inversión en el Fondo, y en general en cualquier activo de tipo financiero, está sujeta a riesgos. Las personas que realicen inversiones en el Fondo deben tomar en cuenta que el comportamiento del precio de las acciones de la Sociedad dependerá del precio de los valores que integren la cartera de la misma y aspectos de carácter administrativo. Estos precios dependen a su vez de factores relacionados con la naturaleza de los valores, las condiciones de los mercados, aspectos operacionales del Fondo y factores subjetivos, entre otros. Dichos factores cambian diariamente y en condiciones desfavorables pueden afectar el precio de las acciones de la Sociedad de tal manera que los inversionistas pueden tener pérdidas económicas. El principal riesgo que enfrenta la sociedad es el riesgo de crédito.
Ni la Sociedad ni la Sociedad Operadora de la misma, pueden garantizar rendimiento alguno, independientemente de que se trate de una Sociedad de Inversión de deuda, de su objetivo, clasificación y calificación, siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la sociedad.
La Sociedad enfrenta los siguientes tipos de riesgo:
(i) Riesgo de mercado:
El inversionista podrá enfrentar pérdidas económicas con los movimientos de los mercados, particularmente aquellos relativos a tasas de interés. En general, los movimientos a la alza en tasas de interés afectan adversamente los precios de los valores de deuda y entre mayor sea el plazo de los valores, mayor será el efecto adverso en los precios. En movimientos de tasas de interés a la baja se da el efecto contrario.
La Sociedad cuenta con una calificación “4” que representa un riesgo de mercado moderado. La escala de riesgo de mercado va del 1 al 7, siendo el 1 el de menor riesgo y el 7 el de mayor riesgo.
Escala de Calificación de Riesgo de Mercado
1 Extremadamente Bajo
2 Bajo
3 Bajo Moderado
4 Moderado
5 Moderado Alto
6 Alto
7 Muy Alto
El límite máximo de Valor en Riesgo de la Sociedad es de 0.10% diario con respecto al Activo Neto. El promedio anual observado del Valor en Riesgo fue de 0.0016 %, el límite máximo observado durante el último año fue de 0.0011 %.
El Valor en Riesgo es una medida de pérdida potencial en un día que se basa en un análisis estadístico histórico de rendimientos, volatilidades y correlaciones. La sociedad para efectos de cálculo de Valor en Riesgo utilizará el modelo de Valor
en Riesgo histórico con 500 escenarios y con un nivel de confianza del 95%. La definición de valor en riesgo es válida únicamente en condiciones normales de mercado.
Ejemplo
El VaR se reporta en porcentaje. La máxima pérdida esperada para una inversión hipotética de $1,000 con un VaR de 0.10% sería de $1. 00 diario en el 95% de los casos y solo en un 5% de los casos la pérdida esperada será mayor a
$1.00.
(ii) Riesgo de crédito:
El inversionista podrá enfrentar pérdidas económicas cuando los emisores de los valores y objetos de inversión que adquiere el Fondo no cumplan puntualmente con sus obligaciones de capital e intereses. Por lo general, cuando el emisor de un valor adquirido por el Fondo no cumple con sus obligaciones de pago el precio del valor baja y por tanto el precio de las acciones de la sociedad también baja. La frecuencia y magnitud del riesgo depende de la solidez financiera de los emisores de los valores que adquiere el Fondo para integrar su cartera.
La Sociedad cuenta con una calificación “A” que representa un riesgo de crédito bajo, una seguridad alta contra pérdidas provenientes del incumplimiento de pago. La escala de protección contra incumplimientos de pago va desde AAA hasta B, siendo AAA de menor riesgo y B la de más riesgo.
Escala de Calificación de Riesgo de Crédito:
AAA Sobresaliente AA Alto
A Bueno BBB Aceptable BB Bajo B Mínimo
El riesgo de crédito de la sociedad de inversión es bajo.
(iii) Riesgo de liquidez:
El inversionista puede enfrentar pérdidas cuando, por falta de liquidez en los mercados, los precios de los valores que vende el Fondo, para hacer frente a la recompra por parte de sus accionistas, sean significativamente inferiores a los precios utilizados para determinar el precio de la acción del mismo. El riesgo de liquidez que enfrenta la sociedad es bajo ya que un porcentaje alto de los valores que integran la cartera de la Sociedad son valores de los que más se operan en el mercado y los diferenciales entre los precios de compra y de venta son poco significativos.
La sociedad de inversión mantendrá un mínimo de 30% de su cartera en valores de fácil realización o con vencimiento menor a tres meses para minimizar este riesgo.
(iv) Riesgo operativo:
El inversionista puede enfrentar pérdidas por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por fraudes o robos. El riesgo operativo que enfrenta la sociedad es bajo ya que los procedimientos de la Sociedad son auditados y se elaboran en sistemas automatizados que se apegan a la regulación.
(v) Riesgo contraparte:
El inversionista está expuesto a pérdidas por el incumplimiento de las obligaciones contraídas por la sociedad y sus contrapartes en la celebración de operaciones de compra y/o venta de valores. El riesgo contraparte que enfrenta la Sociedad es bajo ya que las operaciones de compra y/o venta de valores se llevan a cabo principalmente en mercados regulados bajo la modalidad de pago contra entrega.
(vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado:
El inversionista está expuesto a pérdidas por la posible aplicación de un diferencial en el precio de valuación. La Sociedad de Inversión, ante condiciones desordenadas de mercado o compras o ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, podrá aplicar al precio de valuación de compra o venta de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial que haya sido determinado de conformidad con las políticas, procedimientos y metodología que hubiere sido aprobadas por el consejo de administración de la Sociedad de Inversión para estos efectos, el cual no podrá ser mayor al resultado que se obtenga conforme a la metodología establecida. Dicho diferencial en ningún caso podrá aplicarse en perjuicio de
los inversionistas que permanezcan en la sociedad de inversión de que se trate. El diferencial se aplicará consistentemente a todas las operaciones que se celebren con los inversionistas.
Para aplicar dicho diferencial se observará el siguiente procedimiento: el Director General de la Sociedad de Inversión tendrá la facultad de aplicar diferenciales hasta un dos por ciento siempre considerando para este efecto la demanda de recursos por parte de los accionistas, la liquidez de la sociedad de inversión, los precios de valuación de los valores entre otros. El precio por acción para celebrar operaciones será el mayor entre el precio de la acción menos el 2 por ciento o el precio por acción obtenido como resultado de aplicar un incremento de 100 puntos base a las tasas de interés y/o a las sobretasas, a todos los valores que integren la cartera de la sociedad de inversión. Así mismo, el Director General podrá aplicar diferenciales mayores al 2% siempre que cuente con la aprobación por escrito del contralor normativo, el responsable de riesgos y dos miembros del consejo de administración, uno de los cuales, cuando menos deberá ser independiente. El diferencial aplicado podrá ser disminuido por el Director General con la aprobación por escrito del contralor normativo y el responsable de riesgos, dependiendo de la evolución que tengan los mercados.
La sociedad aplico un diferencial de hasta 2% durante el mes de octubre de 2008. El diferencial fue disminuyendo paulatinamente y se eliminó por completo al cierre de ese año.
(vii) Riesgo legal:
La Sociedad y el inversionista están expuestos a pérdidas por el posible incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, por la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables o por la aplicación de sanciones relacionadas con las operaciones de la Sociedad. El riesgo legal que enfrenta la sociedad es bajo en virtud de que la Sociedad opera con contratos estandarizados en mercados regulados.
e) Rendimientos
El desempeño pasado de la sociedad puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro.
(i) Gráfica de rendimientos:
1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00 11.00 12.00 13.00 14.00 15.00 16.00 17.00 18.00 19.00 20.00 21.00 22.00 23.00 24.00 25.00 26.00 27.00 28.00
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 $ Acción
Rendimiento
Inversión Serie B-1 Inversión Indice Inversión Serie B-1 Inversión Indice
Feb 2013 Ago 2013 Feb 2014 Ago 2014 Feb 2015 Ago 2015 Feb 2016
$10,000 $10,131 $10,236 $10,325 $10,397 $10,467 $10,551
$10,000 $10,096 $10,168 $10,225 $10,267 $10,320 $10,374
El benchmark es el índice de PIPCetes-28d menos la comisión y la retención de impuestos.
(vi) Tabla de rendimientos nominales:
Ultim o m es Febrero 2016
Ultim os 3 m eses (30 Nov 2015 - 29 Feb 2016)
Ultim os 12 m eses (Feb 2015 - Feb 2016)
Mes Rendim iento Bajo
Mes Rendim iento Alto
Nom inal Nom inal Nom inal Nom inal Nom inal
Rendim iento bruto
Serie B-1 2.99% 2.84% 2.62% 2.34% 2.99%
Rendim iento neto
Serie B-1 1.83% 1.68% 1.46% 1.18% 1.83%
Tasa libre de riesgos
(Cetes a 28 dias) 3.36% 3.19% 3.06% 2.96% 3.36%
Indice de referencia 1.13% 0.98% 1.02% 0.77% 1.22%
Las series “B-2”, “B-3” y “B-4” no tienen historial de rendimientos ya que son de reciente creación.
Nota: La tasa libre de riesgo no incluye los costos y comisiones pagados por la sociedad, mientras que el Indice de Referencia si los incluye.
No existen comisiones y/o costos no reflejados que puedan afectar significativamente el rendimiento del Fondo.
2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD
a) Posibles adquirentes
Personas morales, mexicanas o extranjeras.
Instituciones de crédito que actúan por cuenta propia y de fideicomisos de inversión, cuyos fideicomisarios sean personas morales.
Entidades financieras del exterior.
Agrupaciones de personas morales extranjeras.
Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V. Grupo Financiero Inbursa.
Cualquier otro que se llegue a autorizar en el futuro.
b) Políticas para la compra y venta de acciones
Para adquirir acciones de la Sociedad, el inversionista deberá abrir una cuenta con alguna de las empresas distribuidoras de la misma. El cliente deberá comunicarse con el apoderado autorizado para realizar operaciones con el público, a efecto de ordenar operaciones tanto de compra como de venta de acciones de la Sociedad. La Sociedad se reserva el derecho de restringir la entrada de inversionistas cuando, a su juicio, las condiciones del mercado lo ameriten.
Las distribuidoras, al celebrar operaciones con el público inversionista podrán pactar el uso de equipos y sistemas automatizados o de telecomunicaciones, los cuales podrán incluir entre otros medios electrónicos, cajeros automáticos, telex, telefax, etc., siempre y cuando se establezcan en los contratos respectivos las bases para determinar las operaciones, los medios de identificación del usuario y las responsabilidades correspondientes a su uso, así como los medios por los que se haga constar la creación, transmisión, modificación o extinción de derechos y obligaciones inherentes a las operaciones en apego a las disposiciones legales vigentes.
La Sociedad se obliga a recomprar el 100% de la posición de cada inversionista, salvo en el caso de que las órdenes de venta por parte de los clientes excedan el 20% de las acciones en circulación del Fondo. La asignación se llevará a cabo utilizando el precepto de primero en tiempo primero en derecho. En el caso de que hayan quedado órdenes insatisfechas se ejecutarán conforme se puedan vender los valores bajo el mismo precepto.
Los inversionistas de la Sociedad que, en razón de las modificaciones al prospecto de información relacionadas con el régimen de inversión o política de compra y venta de acciones, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia Sociedad les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo de 30 días hábiles contado a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones.
Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al prospecto de información surtirán efecto.
(i) Día y hora para la recepción de órdenes:
El horario de la Sociedad para realizar las operaciones es de 8:30 a 13:30 horas de todos los días considerados como días hábiles por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; las órdenes recibidas después de dicho horario se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. Las Sociedades Distribuidoras, actuales o futuras, podrán pactar horarios de operación distintos al anterior, siempre y cuando se encuentre dentro del horario de la Sociedad.
Los inversionistas deberán verificar los horarios de operación de la distribuidora.
(ii) Ejecución de las operaciones:
Las solicitudes de compra y de venta de acciones de la Sociedad serán ejecutadas el mismo día de su solicitud.
No hay un plazo de anticipación para solicitar las órdenes de compra y venta.
Todas las órdenes se liquidarán al precio determinado el día hábil previo al día de la ejecución y cuyo registro aparece en la Bolsa Mexicana de Valores el mismo día de la ejecución.
Ante condiciones desordenadas de mercado o compras o ventas significativas e inusuales de las acciones de la Sociedad, se podrían presentar reducciones en el precio de las mismas en virtud de la aplicación de un diferencial en el precio de valuación de las operaciones de compra y venta de sus acciones de acuerdo al procedimiento señalado en el numeral 1, inciso d), fracción Vi de este prospecto.
(iii) Liquidación de las operaciones:
La liquidación de las operaciones de compra y venta se realiza el mismo día de la ejecución. Para operaciones de compra el inversionista deberá contar con fondos disponibles en la fecha en que ordene la operación,ya sea en efectivo o en otro tipo de valores.
(iv) Causas de la posible suspensión de operaciones:
Las operaciones de compra y venta se podrán suspender por caso fortuito o causas de fuerza mayor. Así mismo, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, podrá suspender las operaciones ante estas circunstancias o ante incumplimientos reiterados a las disposiciones que pudieran generar un quebranto a los accionistas
c) Montos mínimos
Para acceder al Capital Variable de la Serie “B-1” no hay saldo mínimo de inversión; respecto del Capital Variable Serie “B-2” el saldo mínimo será de $500,000.00 (Quinientos Mil Pesos 00/100 M.N.), para acceder al Capital Variable de la Serie “B-3” el saldo mínimo será de $1,000,000.00 (Un Millón de Pesos 00/100 M.N.) y para acceder al capital social de la Serie “B-4” el saldo mínimo será de $100,000,000.00 (Cien millones de Pesos 00/100 M.N.).
Los inversionistas deberán verificar los requisitos de inversión mínima que mantenga la distribuidora.
La Sociedad distribuidora revisará diariamente las posiciones de los accionistas de la Sociedad de Inversión y asignará con la misma periodicidad la Serie que corresponda al saldo del accionista. El cambio de Serie no se llevará a cabo cuando sea generado por disminuciones en el precio.
De acuerdo a la tabla de comisiones pagadas por la sociedad de inversión, cuando un inversionista no alcance el monto mínimo de alguna Serie, la distribuidora, sin cobrar comisión de compra y/o venta alguna, le asignará acciones de la Serie co n mayores comisiones
d) Plazo mínimo de permanencia No existe un plazo de permanencia mínimo.
e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista No existen límites de tenencia por inversionista.
f) Prestadores de servicios
El Consejo de Administración de la Sociedad tiene la obligación de evaluar por lo menos una vez al año el desempeño de los proveedores de servicios; el resultado de dicha evaluación así como cualquier cambio en dichos prestadores de servicio será notificada a los accionistas a través del estado de cuenta y/o a través de la página electrónica en la red mundial (Internet) referida anteriormente.
Para información adicional de la Sociedad, los inversionistas podrán ponerse en contacto con Carlos Raúl Guerrero Morales, en el área de promoción de Inversora Bursátil al teléfono 56254900 o por correo electrónico a la dirección [email protected]; adicionalmente, se puede llamar al teléfono 01-800-627-5696.
(i) Sociedad operadora
Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, quién presta los servicios de administración de activos, contabilidad y administración.
Paseo de las Palmas 736, México D.F. 11000 Internet: www.inbursa.com.mx
Tel: 5556254900
El Consejo de Administración de la Sociedad Operadora está integrado por seis consejeros propietarios y tres suplentes, como sigue:
PROPIETARIOS SUPLENTES
Javier Foncerrada Izquierdo (Relacionado)
José Antonio Ponce Hernández (Relacionado)
Marco Antonio Slim Domit (Relacionado)
Ernesto Ortega Arellano (Relacionado)
José Kuri Harfush (Independiente)
Luis Roberto Frías Humphrey (Relacionado)
Guillermo Jorge Robles Gil Orvañanos (Relacionado)
Antonio Cosío Pando Independiente
Juan Fábrega Cardelus (Independiente)
(ii) Sociedad distribuidora:
Inversora Bursátil, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero Inbursa Paseo de las Palmas 736, México D.F. 11000
Internet: www.inbursa.com.mx Tel: 5556254900
La distribuidora es integral.
(iii) Sociedad valuadora:
La sociedad valuadora es Valuadora GAF, S.A. de C.V.
La valuación de las acciones de la Sociedad se llevará a cabo todos los días hábiles, exceptuando aquellos determinados como inhábiles en el calendario emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
(iv) Otros prestadores:
Calificación de Sociedades Standard and Poor’s, S.A. de C.V.
Proveeduría de Precios de Activos Proveedor Integral de Precios, S.A. de C.V.
Depósito y Custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones representativas del capital social de la Sociedad.
1. S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.
2. Inversora Bursátil, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero Inbursa.
Auditores Externos.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C.
g) Costos, comisiones y remuneraciones
a).- Comisiones pagadas directamente por el cliente.
Concepto Serie “B1” Serie “B2” Serie “B3” Serie “B4”
% $ % $ % $ % $
Incumplimiento del plazo mínimo de
permanencia N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Incumplimiento del saldo mínimo de
inversión N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Compra de acciones N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Venta de acciones N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Servicio por asesoría N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Servicio de custodia de acciones N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Servicio de administración de acciones N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Otras N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Total N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
La distribuidora no cobra a los clientes por los conceptos descritos en la tabla anterior.
b).- Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión.
Serie “B1” Serie “B2” Serie “B3” Serie “B4”
concepto % $ % $ % $ % $
Administración de activos .55 + iva $6.38 0.275+iva $3.19 0.138+iva $1.60 0.055+iva $0.638 Administración de activos/sobre
desempeño N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Distribución de acciones .45 + iva $5.22 0.225+iva $2.61 0.112+iva $1.30 0.045+iva $0.522 Valuación de acciones 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S
Depósito de acciones de la sociedad N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Depósito de valores N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Contabilidad 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S
Otras 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S 1 N/S
Total 1% + iva $11.60 0.5%+iva $5.80 0.25%+iva $2.90 0.1%+iva $1.16
Monto por cada $1,000 pesos invertidos
(1N/S)Los importes no son significativos.
Las comisiones por concepto de los servicios de distribución de sus acciones, pueden variar de distribuidor en distribuidor.
Para conocer la comisión específica se deberá consultar al distribuidor de que se trate.
La Sociedad pagará cuotas fijas negociables anualmente con pagos mensuales por los servicios de proveeduría de precios, valuación de sus acciones y auditoría externa y una cuota fija con pago anual por el servicio de calificación.
Las comisiones de administración y distribución se determinan diariamente sobre el valor de los activos netos de la sociedad de inversión, de acuerdo a la valuación que realiza la sociedad valuadora contratada para tal efecto. Las comisiones anteriormente descritas deberán ser pagadas mensualmente dentro de los siguientes 15 días naturales posteriores al mes de que se trate.
La distribuidora no cobrará arancel alguno en la compra o venta de las acciones representativas del capital social de la Sociedad.
La Sociedad Operadora cobrará por la prestación de servicios de administración a la Sociedad de Inversión la cantidad equivalente al porcentaje que se detalla en la tabla de comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión sobre el valor de los activos netos registrados en el mes anterior al cobro más el Impuesto al Valor Agregado. Dicha contraprestación incluye los servicios de administración de activos, contabilidad y servicios administrativos y se pagará mensualmente.
La Sociedad no pagará comisiones por el desempeño del administrador de activos.
Los aumentos o disminuciones de la contraprestación a pagarse a la Sociedad Operadora por la prestación de sus servicios se informarán a los clientes cuando menos con un mes de anticipación.
La Sociedad pagará cuotas fijas negociables anualmente con pagos mensuales por los servicios de proveeduría de precios, valuación de sus acciones y auditoría externa y una cuota fija con pago anual por el servicio de calificación. Estas cuotas no son significativas.
Actualmente la sociedad no paga por custodia y depósito de las acciones propias y de los Activos Objeto de Inversión. Si en el futuro se llega a pagar por este concepto será de forma mensual y en función a las tarifas de la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., las cuales dependen principalmente del número de operaciones que se celebren y del monto depositado.
La Sociedad pagará adicionalmente todos los gastos, cuotas y comisiones que se deriven de su operación y que son entre otros: Comisiones de compra y venta de Activos Objeto de Inversión, gastos de publicación, gastos notariales, cuotas a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., emolumentos del Consejo de Administración, Comisarios, Secretario del Consejo de Administración. Los pagos se llevan a cabo por evento salvo las cuotas a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., que se llevan a cabo anualmente.
Estas cuotas no son significativas.
Los aumentos o disminuciones de las comisiones que pretenda llevar a cabo la Sociedad o la Sociedad Operadora que le preste el servicio de administración de activos o, en su caso, la sociedad o entidad financiera que actúe con el carácter de distribuidora de acciones de sociedades de inversión, deberán ser previamente aprobados por el Consejo de Administración e informados a los titulares de las acciones con anterioridad a su entrada en vigor, a través del medio establecido al efecto en los contratos, considerando que en caso de la Sociedad deberá contar con el voto favorable de la mayoría de sus consejeros independientes.
Los cambios en las comisiones a que hace referencia el párrafo anterior se darán a conocer con un mes de anterioridad a su entrada en vigor.
La Sociedad deberá dar a conocer a su clientela, a través de los mecanismos que establezca la razón financiera que resulte de dividir la sumatoria de todas las remuneraciones devengadas o pagadas durante el mes de que se trate por los servicios que se mencionan en los párrafos segundo, quinto y sexto de este apartado, entre los activos netos promedio.
3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL
a) Consejo de administración de la Sociedad
La administración de la Sociedad que está integrado por 5 miembros con sus respectivos suplentes, de los cuales 2 son independientes y 3 son relacionados. Por cada consejero propietario se designará un suplente el cual tiene la misma naturaleza que los propietarios.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
PROPIETARIOS INDEPENDIENTES SUPLENTES INDEPENDIENTES
JOSE SHEDID MERHY Consejero desde 1989
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial
OSCAR PANDAL GRAF Consejero desde 1991
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial JOSÉ KURI HARFUSH
Consejero desde 1989
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial
ANTONIO COSIO PANDO Consejero desde 2008
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial
PROPIETARIOS RELACIONADOS SUPLENTES RELACIONADOS
CARLOS GARCIA MORENO Consejero desde 2014
Director de Finanzas de América Móvil, S.A.B. de C.V., Experiencia: Sector Financiero y Comercial
GUILLERMO JORGE ROBLES GIL ORVAÑANOS Consejero desde 1994
Director General de Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V. GFI
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial LUIS FRIAS HUMPHREY
Consejero desde 2010
Director de Banca Corporativa e Internacional de Banco Inbursa, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa Experiencia: Sector Financiero
JUAN CARRIZALES PICÓN Consejero desde 2002
Director de Tesorería Corporativa de Grupo Financiero Inbursa
Experiencia: Sector Financiero
JAVIER FONCERRADA IZQUIERDO Consejero desde 1989
Director General de Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple,
Grupo Financiero Inbursa
Experiencia: Sectores Financiero e Industrial
JOSE ANTONIO PONCE HERNANDEZ Consejero desde 2002
Director de Promoción de Inversora Bursátil, S.A., de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero Inbursa
Experiencia: Sector Financiero
COMISARIO PROPIETARIO
C.P. GUILLERMO ANTONIO ALEJANDRO ROA LUVIANOS
COMISARIO SUPLENTE
C.P. RONY EMMANUEL GARCIA DORANTES DIRECTOR GENERAL
ING. GUILLERMO J. ROBLES GIL ORVAÑANOS
Director General de la Operadora desde 1994. El Ing. Robles Gil tiene experiencia en los sectores financiero e industrial.
Con objeto de prevenir y evitar conflictos de interés se adoptaron las siguientes políticas:
La Sociedad no podrá realizar operaciones de compra y venta de Valores con los miembros del Consejo de Administración, las personas que participen en la determinación y ejecución de operaciones de la Sociedad, con los accionistas de la Sociedad Operadora que le preste servicios y con los de las entidades que formen parte del grupo financiero al que pertenece la Sociedad Operadora. No obstante lo anterior, las personas mencionadas en el presente párrafo podrán, en su caso, comprar y vender acciones de la Sociedad.
Los accionistas, consejeros y directivos de la Sociedad que mantengan el 10% o más del capital social de la Sociedad, deberán informar las compras y ventas que realicen con acciones de la propia Sociedad, mediante comunicación escrita al director general dentro de un plazo que no exceda los 30 días naturales a partir de la operación. Dicha información quedara a disposición de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
La Sociedad no podrá adquirir los instrumentos de deuda emitidos por las entidades financieras que formen parte del mismo grupo empresarial al que pertenece la Operadora, salvo aquellos emitidos, avalados o aceptados por instituciones de crédito, en cuyo caso lo harán a los precios vigentes en el mercado.
b) Estructura del capital y accionistas
La Sociedad es de capital variable. El capital social es ilimitado y está representado por acciones con valor nominal de $5.00 (Cinco pesos 00/100, M.N.), cada una, dividido en cinco series:
La serie “A” comprende el capital mínimo fijo sin derecho a retiro que asciende a la cantidad de $1’000,000.00 (Un millón de pesos 00/100, M.N.), representado por 200,000 (doscientas mil) acciones con valor nominal de $5.00 (Cinco pesos 00/100 M.N.), cada una, íntegramente suscritas y pagadas; este tipo de acciones sólo podrán transmitirse en propiedad o afectarse en garantía o fideicomiso, con la previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
El capital variable es ilimitado y estará representada por acciones ordinarias, nominativas, con valor nominal de $5.00 (Cinco pesos 00/100, M.N.), cada una.
Todas las acciones son de la misma clase.
Las acciones del capital variable se dividen en:
Serie “B-1”; Serie “B-2”, Serie “B-3” y Serie “B-4”. Las acciones de las series se distinguen por la cuota de administración que se aplica a cada una de ellas de acuerdo con la tabla que se reproduce en el inciso 2.g, de este prospecto “Costos, comisiones y remuneraciones”.
Las series tendrán los mismos derechos y obligaciones salvo por lo descrito en el párrafo anterior.
Las acciones confieren derechos iguales a todos los tenedores, como son votar en las asambleas de accionistas, participar en las ganancias sociales y son de libre suscripción, salvo los títulos de la Serie “A” cuya transmisión debe ser aprobada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Las acciones representativas del capital social variable podrán quedar en la tesorería de la Sociedad, para ser puestas en circulación en la forma que señale el Consejo de Administración, sin que rija el derecho de preferencia que señala el artículo ciento treinta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, pero siempre a los precios que establezcan las sociedades valuadoras o sociedades operadoras de Sociedades de Inversión autorizadas para ese fin, mediante el método que establezca o autorice la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, de conformidad con lo establecido por el artículo cuarenta y cuatro de la Ley de Sociedades de Inversión.
Al de de , el 99% de las acciones de la Serie “A” son propiedad de la sociedad Operadora, la cual es una entidad financiera integrante de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. La Serie “B” es propiedad de accionistas, de los cuales xx tienen más del xxx del capital del Fondo. Se prevé que en el futuro existan accionistas que tengan concentraciones importantes del capital social, ya sea del total o por serie accionaria. En caso que cualquiera de dichos accionistas concentre el 30% de una Serie o el equivalente al 5% del capital social del Fondo se dará a conocer al público inversionista tal situación.
Concepto Accionistas Porcentaje
a) Accionistas que concentran el 30 % de una serie
b) Accionistas que concentran el 5% del capital social del fondo.
c) Accionistas con menos del 30 % de una serie y menos del 5% del capital del fondo.
Total de accionistas
La Sociedad es controlada por Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V. Grupo Financiero Inbursa c) Ejercicio de derechos corporativos
La Sociedad no tendrá una participación activa en el ejercicio de derechos corporativos y asistirá a las Asambleas de Accionistas representada por el custodio. No obstante lo anterior, la Sociedad tiene la obligación de maximizar en todo momento el valor de sus activos y de representar de la mejor manera posible a sus accionistas por lo que asistirá directamente o a través del custodio, a aquellas asambleas de accionistas cuyo orden del día contengan puntos que puedan afectar significativamente el precio de los valores.
4. RÉGIMEN FISCAL
De la Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda:
De conformidad con el artículo 80 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), las Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda no son contribuyentes del Impuesto Sobre la Renta (LISR), no obstante los contribuyentes del mencionado impuesto lo serán sus integrantes o accionistas conforme a lo que disponga la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR).
El artículo 87de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), establece la obligación de enterar mensualmente a más tardar el día 17 del mes siguiente al mes en que se devengue el interés gravado, el Impuesto Sobre la Renta de intereses calculado en función de aplicar el 0.6% anual al monto de inversiones gravadas, que corresponda a sus integrantes o accionistas. En caso de valores del extranjero susceptibles de inversión por parte de la Sociedad de Inversión, formen parte de los activos de és ta, también estará obligada al cálculo y entero del Impuesto Sobre la Renta en los términos de este párrafo.
En términos generales, en la operación de Préstamo de valores integrados en los activos de la Sociedad, se dará se dará a los premios el tratamiento correspondiente a los intereses, tanto en la retención y entero del Impuesto Sobre la Renta, como en determinación de intereses nominales, reales y pérdida, y el acreditamiento respectivo de dicho impuesto.
A través de sus operadores, administradores o distribuidores, a más tardar el 15 de Febrero de cada año, deberán proporcionar a los integrantes o accionistas, constancia anual que señale:
a) El monto de los intereses nominales devengados en el año de que se trate.
b) El monto de las retenciones de Impuesto Sobre la Renta que corresponda acreditar y que fueron enteradas por la Sociedad de Inversión. En su caso el monto de la pérdida deducible.
De los accionistas:
Personas morales del título II de la (LISR) residentes en México para efectos fiscales.
Cada año calendario acumularán los ingresos por intereses devengados a su favor obtenidos en la Sociedad de Inversión, para estos efectos considerarán los intereses nominales señalados en la constancia anual que les sea proporcionada;
adicionalmente cada persona moral considerará como créditos las inversiones en acciones de Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda, al amparo del procedimiento establecido en el artículo 46 de la (LISR), que en síntesis reconoce como cantidad disminuible de los ingresos acumulables el ajuste anual por inflación derivado de este tipo de inversiones. Estas personas tendrán derecho a acreditar el Impuesto Sobre la Renta enterado por la Sociedad de Inversión, siempre que acumulen a sus otros ingresos los intereses nominales.
Fondos de pensiones y primas de antigüedad, constituidos en los términos del artículo 33 de la (LISR).
No tendrá efectos fiscales la tenencia, adquisición y enajenación de acciones de Sociedades de Inversión de Instrumentos de Deuda.
Dependencias y Entidades de la Administración Pública Federal y de los Estados, así como Municipios.
No son contribuyentes del Impuesto Sobre la Renta siempre que sean personas o entidades a quienes resulte aplicable el Título III de la (LISR).
Personas o entidades residentes en el extranjero:
Constituye fuente de riqueza la ganancia en la enajenación de las acciones de la Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda y puede ser sujeta a retención de (ISR), por parte de la Sociedad de Inversión que pague dicha ganancia. Contra la retención que en su caso proceda, se podrá acreditar el Impuesto Sobre la Renta enterado mensualmente por la Sociedad de Inversión.
El Impuesto Sobre la Renta generado en México podrá acreditarse en su país de origen, bajo los términos y limitaciones de la legislación que en particular le sea aplicable.
Recomendación:
El anterior Régimen fiscal no contiene los efectos fiscales de manera exhaustiva, para tal propósito recomendamos a los inversionistas en acciones de Sociedades de Inversión, consultar con sus asesores legales que le resultarían aplicables con motivo de la adquisición y enajenación de este tipo de valores.
Ley del impuesto al valor agregado:
La Sociedad de Inversión está obligada a pagar el Impuesto al Valor Agregado a la tasa del 16%, que le sea trasladado con motivo de los pagos que deba realizar por la adquisición de bienes, servicios y arrendamientos.
5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES
El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó por unanimidad las modificaciones realizadas al presente prospecto de información,
La fecha de autorización del prospecto es el de 15 de febrero de 2016, la cual fue otorgada mediante el oficio número 157/108798/2016, emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
La Sociedad, previo acuerdo favorable de su Consejo de Administración, podrá solicitar a la Comisión, autorización para efectuar modificaciones al prospecto de información al público inversionista.
Tratándose de modificaciones relacionadas con el régimen de inversión o política de compra y venta de acciones, la Sociedad enviará a sus accionistas dentro de los primeros cinco días hábiles contados a partir de que se haya notificado la autorización correspondiente, por medio de la Sociedad o entidad financiera que actúe con el carácter de distribuidora de acciones de la misma, los avisos sobre las modificaciones al prospecto de información, señalando el lugar o medio a través del cual podrán acceder a su consulta; pudiendo ser esto efectuado a través de los estados de cuenta. Lo anterior, sin perjuicio de que al momento de la celebración del contrato respectivo, se hayan estipulado los medios a través de los cuales se podrá llevar a cabo el análisis, consulta y conformidad del prospecto de información y sus modificaciones, así como los hechos o actos que presumirán el consentimiento del mismo.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores podrá autorizar nuevas modificaciones al Prospecto de Información al público inversionista de la Sociedad de Inversión, en lo relativo a su régimen de inversión o de política de compra y venta de acciones
, siempre y cuando la Sociedad de Inversión no tenga acciones colocadas entre el público inversionista, o bien, hubiere transcurrido como mínimo el plazo de seis meses a partir del cruce inicial en la bolsa de valores o de la modificación inmediata anterior a dichos regímenes. Dicho plazo podrá ser menor si a juicio de la Comisión Nacional Bancaria existieran condiciones desordenadas de mercado que así lo justifiquen. Lo anterior no será aplicable si tales modificaciones derivan de reformas o adiciones a la Ley de Sociedades de Inversión o a las disposiciones de carácter general que de ella emanen, así como de los casos previstos en la sección segunda del régimen de inversión de las Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades de inversión y a las personas que les prestan servicios.
Este prospecto contiene cambios con respecto al prospecto anterior; la modificación a la estructura del capital y la inclusión de las Series “B-1, B-2, B-3 y B-4”.
6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO
La Sociedad deberá entregar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores los estados financieros básicos consolidados anuales dictaminados, elaborados, aprobados y suscritos conforme a lo previsto en las disposiciones legales aplicables, así como el dictamen del comisario y del auditor externo independiente, dentro de los noventa días naturales siguientes al cierre del ejercicio correspondiente.
De la misma forma el Fondo proporcionará a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con la periodicidad que las disposiciones de carácter general aplicables a las Sociedades de Inversión y a las personas que les prestan servicios lo determinen, información referente a; i) Reportes contables, ii) Reportes de valuación, iii) Reportes de régimen de inversión, iv) Reportes de información corporativa y, v) Reportes de la información al público inversionista. Esta información no está disponible para el público.
La información pública de la Sociedad podrá consultarse a través de la red mundial en la página www.inbursa.com.mx, en la pestaña de personas/inversión/sociedades de inversión. Esta información incluye el prospecto de información al público inversionista, el documento con información clave para la inversión, la cartera de valores semanal, la cartera de valores mensual y los estados financieros trimestrales y anuales.
a) Precio
El precio de valuación se dará a conocer al público a través dela página electrónica en la red mundial www.inbursa.com.mx.
Esta obligación se considerara cumplida al darse a conocer el precio a través de los listados que publica la Bolsa Mexicana de Valores, sin perjuicio de que cada sociedad lo pueda difundir por separado. Adicionalmente, la Sociedad deberá registrar diariamente en la Bolsa Mexicana de Valores a más tardar a las 13:00 horas, el precio de sus acciones efectuando el registro con el detalle del número de operaciones de compra y venta sobre tales acciones, el precio unitario y su importe total.
b) Cartera semanal
El Fondo deberá exhibir en lugar visible de sus oficinas y en las de su Sociedad Operadora y/o distribuidora de sus acciones, el informe de la cartera de los valores integrantes de sus activos y tenerla disponible, por escrito, el último día hábil de cada semana para los inversionistas que lo soliciten. Este informe deberá actualizarse el día hábil anterior al que corresponda y deberá incluir la clasificación del Fondo, así como la calificación otorgada por la calificadora de valores. La cartera semanal se encuentra también en la dirección de Internet www.inbursa.com.mx.
El Fondo tiene convenida esta obligación con su Operadora en los Contratos de Prestación de Servicios de Administración y en los Contratos de Distribución de Acciones.
c) Cartera mensual
Este Fondo publicará la integración de su cartera de valores que corresponda al cierre del mes en la dirección de internet www.inbursa.com.mx, dentro de los primeros 5 días hábiles del mes siguiente, debiendo incluir en esta publicación, la clasificación del Fondo, así como la calificación otorgada por la calificadora de valores.
d) Estados de cuenta
La distribuidora enviará mensualmente estados de cuenta a los tenedores de las acciones representativas del capital social del Fondo, mismos que contendrán la posición de las acciones de las cuales sea titular, valuada al último día de corte del periodo que corresponda, en su caso, las modificaciones al presente prospecto, señalando el lugar o medio a través del cual los accionistas podrán acceder a su consulta así como el plazo para la formulación de observaciones sobre la información señalada en este párrafo.
e) Documento con información clave para la inversión
La Sociedad de Inversión, mantendrá a disposición del público inversionista a través de la página electrónica en la red mundi al de la Operadora, un documento con información clave para la inversión que será actualizado mensualmente de conformidad con el Anexo 2 bis de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades de Inversión y las Personas que les Prestan Servicios, el cual contendrá una breve descripción de la Sociedad, de sus objetivos de inversión, la composición de su cartera, los rendimientos obtenidos, comisiones y remuneraciones pagadas por la Sociedad, así como información relacionada con el desempeño y las expectativas de la administración de la misma.
La información relevante relativa a la sociedad se da a conocer a través del Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores (EMISNET) de la Bolsa Mexicana de Valores y se podrá consultar en la página www.bmv.com.mx en la pestaña de avisos y en la página de Internet www.inbursa.com.mx, en la pestaña de personas/inversión/sociedades de inversión.
7. INFORMACIÓN FINANCIERA
El Fondo o la Sociedad Operadora deberán publicar en medios impresos de amplia circulación o en la página de internet www.inbursa.com.mx, en la pestaña de personas/inversión/sociedades de inversión, los estados financieros trimestrales y anuales.
8. INFORMACIÓN ADICIONAL
Todas las condiciones, operaciones y regímenes de inversión y de recompra contenidos en el presente prospecto de información al Público Inversionista son estricta responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad y de las empresas prestadoras de servicios en el ámbito de su responsabilidad.
No existen, a la fecha, procesos legales que puedan afectar el desempeño de la Sociedad.
9. PERSONAS RESPONSABLES
Los suscritos, como delegados especiales del consejo de administración y director general, manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la Sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este prospecto o que él mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.
Lic. Javier Foncerrada Izquierdo
Lic. Luis Frias Humphrey
Consejero Consejero
Ing. Guillermo Robles Gil Orvañanos Director General
