Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estados Contables
Correspondientes al ejercicio iniciado el
1° de enero de 2019 y finalizado el 31 de diciembre de 2019,
presentados en forma comparativa en moneda homogénea
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estados Contables
Correspondientes al ejercicio iniciado el
1° de enero de 2019 y finalizado el 31 de diciembre de 2019, presentados en forma comparativa en moneda homogénea
Índice:
Memoria
Estado de Situación Patrimonial Estado de Resultados
Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo
Notas Anexo
Informe de los Auditores Independientes
Informe de la Comisión Fiscalizadora
1
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio )
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
Ejercicio: N° 22 iniciado el 1° de enero de 2019
Actividad Principal: Adquirir, administrar y vender, por cuenta de los tenedores de cuotapartes, valores negociables representativos de deuda pública o privada, certificados de participación de renta fija emitidos por fideicomisos financieros con oferta pública en el país o en mercados del exterior y certificados de depósito a plazo fijo todos ellos con un plazo de vigencia menor a 1 (un) año
Número de inscripción en el Registro Público de Fondos Comunes de Inversión de la
Comisión Nacional de Valores: 281 – Resolución N° 12.000 del 11 de diciembre de 1997
Inscripción de la última modificación en el Registro Público de Fondos Comunes de Inversión de la Comisión Nacional de Valores:
Resolución N° RESFC-2018-19309-APN-DIR#CNV del 25 de enero de 2018
Inscripción en la I.G.J. de la última
modificación del Reglamento de Gestión: 16 de abril de 2018 N° 6.622 del Libro 89
Número de inscripción en la Inspección
General de Justicia de la Sociedad Gerente: 1251 del Libro 120, Tomo A de Sociedades Anónimas
Denominación de la Sociedad Gerente: Supervielle Asset Management S.A.
Domicilio: Bartolomé Mitre 434, Piso 3° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, conforme con las normas legales y reglamentarias vigentes
Denominación de la Sociedad Depositaria: Banco Supervielle S.A.
Domicilio: Bartolomé Mitre 434 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Banco Comercial
2
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estado de Situación Patrimonial Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018,
presentado en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño
Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155
Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora
Carlos Fabián Garijo Apoderado
Guillermo R. Guichandut Presidente
31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018
$ $ $ $
ACTIVO PASIVO
Bancos (Nota 2) 6.863.993.622 5.184.159.337 Cuentas por pagar (Notas 3 y 6) 21.441.893 14.874.474 Inversiones (Nota 6 y Anexo I) 7.167.869.023 3.096.852.929 Otras deudas (Notas 4 y 6) 35.057 54.484
Total del Pasivo 21.476.950 14.928.958
PATRIMONIO NETO
Según estado respectivo 14.010.385.695 8.266.083.308 Total del Activo 14.031.862.645 8.281.012.266 Total del Pasivo y Patrimonio Neto 14.031.862.645 8.281.012.266
Las notas y anexo que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
3
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estado de Resultados
Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, presentado en forma comparativa en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño
Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155
Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora
Carlos Fabián Garijo Apoderado
Guillermo R. Guichandut Presidente
31.12.2019 31.12.2018
$ $
Resultados financieros y por tenencia generados por activos:
Resultados por tenencia títulos valores 485.640 162.069.832
Resultados por operaciones con títulos valores (1.477.364) 63.594.141
Diferencia de cambio 8.684.095 -
Intereses por certificados de depósitos a plazo fijo 2.015.210.261 400.708.342
Intereses por depósitos 2.194.578.092 1.399.894.229
Intereses ganados por cauciones - 8.193.931
Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (4.028.099.309) (2.556.001.331)
Honorarios Sociedad Gerente (201.276.063) (135.285.143)
Honorarios Sociedad Depositaria (5.632.710) (6.662.858)
Otros ingresos / (egresos) 7.275 (867.893)
Resultado del ejercicio – Pérdida (17.520.083) (664.356.750)
Las notas y anexo que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
4
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estado de Evolución del Patrimonio Neto (Nota 7)
Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, presentado en forma comparativa en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño
Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155
Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora
Carlos Fabián Garijo Apoderado
Guillermo R. Guichandut Presidente
Total del
Patrimonio Neto al 31.12.2019
Total del Patrimonio Neto
al 31.12.2018
$ $
Saldos al inicio del ejercicio 8.266.083.308 4.330.309.577
Suscripción de cuotapartes 265.624.426.070 256.864.357.256
Rescate de cuotapartes (259.862.603.600) (252.264.226.775)
Resultado del ejercicio – Pérdida (17.520.083) (664.356.750)
Saldos al cierre del ejercicio 14.010.385.695 8.266.083.308
Las notas y anexo que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
5
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Estado de Flujo de Efectivo (Método Indirecto)
Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, presentado en forma comparativa en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño
Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155
Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora
Carlos Fabián Garijo Apoderado
Guillermo R. Guichandut Presidente 31.12.2019 31.12.2018
$ $
VARIACION DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio (Nota 1.5.f) 5.184.159.337 2.714.379.559
Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 1.5.f) 6.863.993.622 5.184.159.337
Efecto del RECPAM sobre el efectivo (2.566.923.079) (1.715.636.016)
Aumento neto del efectivo 4.246.757.364 4.185.415.794
Causas de la variación del efectivo Actividades Operativas
Resultado del ejercicio – Pérdida (17.520.083) (664.356.750)
Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) 4.028.099.309 2.556.001.331 Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas
Partidas que no significan generación / utilización de efectivo
Honorarios y gastos pendientes de pago 21.441.893 14.874.474
Resultados por tenencia de títulos valores (485.640) (162.069.832)
Cambios en activos y pasivos operativos
Aumento neto de inversiones (5.731.160.109) (2.120.477.140)
Aumento neto de otros créditos - (82.837.838)
Aumento neto de cuentas por pagar y otras deudas 184.559.524 44.151.068
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas (1.515.065.106) (414.714.687) Actividades de Financiación
Suscripción de cuotapartes 265.624.426.070 256.864.357.256
Rescate de cuotapartes (259.862.603.600) (252.264.226.775)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 5.761.822.470 4.600.130.481
Aumento neto del efectivo 4.246.757.364 4.185.415.794
Las notas y anexo que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables
Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
A continuación, se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad Gerente para la preparación de los presentes estados contables:
1.1 Preparación y presentación de los estados contables
Los presentes estados contables están expresados en pesos argentinos y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E., en la modalidad en la que éstas fueron adoptadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la C.N.V.
Según lo requerido por la Resolución General 750 de la Comisión Nacional de Valores (CNV), informamos que los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2019 del Fondo, no tienen diferencias significativas con los que resultarían de aplicar el Plan y Manual de Cuentas previsto en el Anexo XV del Título V de dicha resolución, la cual entrará en vigencia para la preparación de los estados contables desde el 1 de enero de 2020.
1.2 Estimaciones contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad Gerente realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.3 Unidad de medida
Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables
deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la
moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas
(RT) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la
Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Estas normas establecen que la
aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un
contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando
exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%.
7
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3. Unidad de medida (Cont.)
Durante el ejercicio anterior, la inflación acumulada en tres años se ubicó por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con las normas contables profesionales mencionadas en forma precedente, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. La FACPCE ha confirmado esta situación con la Resolución de su Junta de Gobierno (JG) 539/18.
A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N°
23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados.
Por lo tanto, mediante su Resolución General 10/2018 (B.O. 28/12/2018), la Inspección General de Justicia (IGJ) dispuso que estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o períodos intermedios deberán presentarse ante dicho Organismo expresados en moneda homogénea. Asimismo, mediante dicha resolución determinó que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán las normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), adoptadas por el Consejo Profesional en Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA).
En función de las disposiciones detalladas en forma precedente, la Dirección de la Sociedad ha reexpresado los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2019.
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, los estados contables
de una entidad en un contexto considerado alta inflación deben presentarse en
términos de la unidad de medida vigente a la fecha de dichos estados contables.
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)
Todos los montos incluidos en el balance general, que no se informen en términos de la unidad de medida a la fecha de los estados contables, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados contables, aplicando un índice de precios general desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente.
La reexpresión de los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
Los principales procedimientos utilizados para la reexpresión fueron los siguientes:
- Los activos y pasivos monetarios que se contabilizaron a moneda de cierre del balance general no fueron reexpresados, dado ya se encuentran reexpresados a la fecha de los estados contables;
- Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance general y los componentes del patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;
- Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;
- La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta, se incluye en el resultado neto del ejercicio que se informa, revelando esta información en una partida separada;
- Las cifras comparativas se han reexpresado siguiendo el mismo procedimiento explicado en forma precedente.
En la aplicación inicial del método de reexpresión, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:
Componente Fecha de origen
Suscripciones Fecha de cada suscripción
Rescates Fecha de cada rescate
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.)
1.4 Información comparativa
Los saldos al 31 de diciembre de 2018, que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.3.
1.5 Criterios de valuación
a) Bancos
Se encuentran valuados a su valor nominal al cierre del ejercicio.
b) Inversiones
La Sociedad Gerente comenzó a aplicar las disposiciones en materia de valuación de inversiones establecidas en la Resolución General 771/2018 de C.N.V., conforme el siguiente detalle:
Certificados de Depósito a Plazo Fijo: aquellos depósitos a plazo fijo o inversiones a plazo emitidos por entidades financieras autorizadas por el B.C.R.A. fueron valuados a su valor de origen adicionando los intereses corridos. En cuanto a los instrumentos que poseen opción de cancelación antes del vencimiento o renovación por plazo determinado, fueron valuados a su valor en certificado más el precio de la opción valuada de acuerdo a lo especificado en el contrato.
En todos los casos se aplicó el criterio de buen hombre de negocios exigido por C.N.V., siguiendo los criterios de prudencia que permitieron obtener los valores que mejor reflejan el precio de realización de los activos.
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.5 Criterios de valuación (Cont.)
c) Cuentas por pagar y otras deudas
Han sido valuados a su valor nominal. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse en base a la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada utilizando una tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al pasivo.
d) Patrimonio Neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido expresados en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3.
e) Cuentas de resultados
Los resultados de cada ejercicio se exponen en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3. Incluyen los resultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado el cobro o pago.
f) Estado de flujo de efectivo
Se considera efectivo al rubro Bancos.
11
Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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(Socio)
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NOTA 2: BANCOS
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la composición del rubro es la siguiente:
31.12.2019 31.12.2018
$ $
Cuenta Corriente en pesos en Banco Supervielle 118.682.690 445.534.748
Cuenta Corriente en pesos en Banco Galicia 110.646 2.056.780.308
Cuenta Corriente en pesos en Banco Frances - 84.016
Cuenta Corriente en pesos en Banco Santander 200.466 42.926.196
Cuenta Corriente en pesos en Banco Itau 101.211 155.695
Cuenta Corriente en pesos en Banco Comafi 676.221 472.689.892
Cuenta Corriente en pesos en Banco Macro 23.876 36.729
Cuenta Corriente en pesos en Banco ICBC 99.439 238.295.838
Cuenta Corriente en pesos en Banco Industrial S.A. 200.575.342 320.117.679
Cuenta Corriente en pesos en Banco Credicoop 5.555 8.685
Cuenta Corriente en pesos en Banco Provincia 3.919 434
Cuenta Corriente en pesos en Banco Patagonia 74.299 1.134.213.067
Cuenta Corriente en pesos en Banco BBVA Argentina S.A. 54.326 -
Cuenta Corriente en pesos en Banco de Servicios y Transacciones S.A. 27.758 39.909 Cuenta Corriente en pesos en Banco Hipotecario 18.671 471.771.314
Cuenta Corriente en pesos en CMF - 117.240
Cuenta Bancaria Margen de Liquidez 6.540.456.609 1.215.427
Cuenta Corriente en pesos en Banco de la Porvincia de Neuquen 173.817 172.160
Cuenta Corriente en pesos en Banco Mariva SA 31.680 -
Cuenta Corriente en pesos en Bacs - Banco de Credito y Securitizacion 2.677.097 -
Total 6.863.993.622 5.184.159.337
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 3: CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la composición del rubro es la siguiente:
31.12.2019 31.12.2018
$ $
Honorarios Sociedad Gerente 21.013.055 14.428.240
Honorarios Sociedad Depositaria 428.838 446.234
Total 21.441.893 14.874.474
NOTA 4: OTRAS DEUDAS
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la composición del rubro es la siguiente:
31.12.2019 31.12.2018
$ $
Provisión de gastos y comisiones C.V.S.A. 35.057 54.484
Total 35.057 54.484
NOTA 5: HONORARIOS POR GESTIÓN
De acuerdo con las disposiciones reglamentarias del Fondo, la Sociedad Gerente puede percibir una comisión por su gestión de hasta el 5% anual para las cuotapartes Clase A, el 7% anual para las cuotapartes Clase B y el 5%
anual para las cuotapartes Clase C, calculada sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.
Adicionalmente, la Sociedad Depositaria puede percibir, en compensación por su gestión, una comisión de hasta el 4% anual para las cuotapartes Clase A, el 5% anual para las cuotapartes Clase B y el 4% anual para las cuotapartes Clase C, calculado sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.
Estos honorarios no podrán en ningún caso exceder del 6% anual para las
cuotapartes Clase A, el 8% anual para las cuotapartes Clase B y el 6% anual
para las cuotapartes Clase C.
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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NOTA 5: HONORARIOS POR GESTIÓN (Cont.)
Al 31 de diciembre de 2019 las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascienden a 2,450%, 2,695% y 0,882% anual y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,050%, 0,055% y 0,018% anual del patrimonio del Fondo para las cuotapartes Clase A, B y C, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2018 las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascendían a 2,425%, 2,6675% y 0,873% anual y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,075%, 0,0825% y 0,027% anual del patrimonio del Fondo para las cuotapartes Clase A, B y C, respectivamente.
NOTA 6: PLAZOS ESTIMADOS DE LIQUIDACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS La composición de los activos y pasivos existentes al 31 de diciembre de 2019 según su plazo estimado de cobro o pago es la siguiente:
Inversiones Cuentas por
pagar Otras deudas
$ $
A vencer
Hasta 3 meses 7.167.869.023 21.441.893 35.057
Total 7.167.869.023 21.441.893 35.057
Que devengan interés 7.167.869.023 - -
Que no devengan interés - 21.441.893 35.057
Total 7.167.869.023 21.441.893 35.057
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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NOTA 7: COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la composición del rubro es la siguiente:
Denominación
Cantidad de cuotapartes
Valor cuotaparte en $
Patrimonio Neto en $ Al 31.12.2018
Renta C.P. en Pesos - Clase A 525.805.910 8,223589 4.324.011.951 Renta C.P. en Pesos - Clase B 10.719.796 7,933038 85.040.552 Renta C.P. en Pesos - Clase C 938.503.607 1,027574 964.381.962
Efecto de la reexpresión 2.892.648.843
Total al 31.12.2018 (*) 8.266.083.308
Al 31.12.2019
Renta C.P. en Pesos - Clase A 684.817.830 12,531367 8.581.702.418 Renta C.P. en Pesos - Clase B 20.969.267 12,058225 252.852.110 Renta C.P. en Pesos - Clase C 3.252.611.476 1,591285 5.175.831.167
Total al 31.12.2019 14.010.385.695
(*) Los valores al 31 de diciembre de 2018 se encuentran en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019.
NOTA 8: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES
Con fecha 9 de mayo de 2018, la Cámara de Diputados de la Nación aprobó la Ley de Financiamiento Productivo N° 27.440, promulgada por el Poder Ejecutivo Nacional el 11 de mayo de 2018, cuyo objetivo es potenciar el financiamiento a las micro, pequeñas y medianas empresas ("MiPyMEs") y el desarrollo del mercado de capitales nacional para incrementar la base de inversores y de empresas que se financien en dicho ámbito, como así también alentar la integración y federalización de los distintos mercados del país.
Dicha Ley implica la modificación de varias Leyes, entre ellas, la Ley de Fondos Comunes de Inversión N° 24.083 y la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831.
La Ley de Mercado de Capitales fue modificada con el fin de adecuar la
misma a la tendencia mundial, receptando las recomendaciones de la
Organización Internacional de Comisiones de Valores (I.O.S.C.O.), y
considerando el desarrollo del mercado de capitales como una actividad
estratégica y fundamental para el crecimiento del país, siendo sus principales
objetivos, entre otros, propender a la integridad y transparencia del mercado
de capitales, minimizar el riesgo sistémico fomentando una sana y libre
competencia y propender a la inclusión financiera.
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Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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NOTA 8: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES (Cont.) La Ley de Financiamiento Productivo, modificó la definición de fondo común de inversión estableciendo al mismo como aquel patrimonio de titularidad de varias personas, las que gozan de derechos de copropiedad representados por cuotapartes.
La nueva ley realiza una clara distinción entre los fondos abiertos y cerrados.
En lo relativo a los Fondos Cerrados, establece que el ofrecimiento de las cuotapartes será realizado mediante un Prospecto de Oferta Pública, el cual deberá cumplir con el contenido que determine la reglamentación de la C.N.V. Mientras que para los Fondos Abiertos resulta obligatorio el uso del Prospecto. Asimismo, incorpora la posibilidad de que los fondos tengan un objeto amplio o específico de inversión, conforme se establezca en sus documentos de administración. Se elimina la inscripción del Reglamento ante el Registro Público, como se encontraba previsto en la Ley de Mercado de Capitales, debiendo únicamente aprobarse por la C.N.V.
Adicionalmente, se incluye la potestad de la C.N.V. de supervisar a la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria, a las demás personas que se vinculen con los Fondos, y a todas las operaciones, transacciones y relaciones de cualquier naturaleza referidas a los mismos. En lo referido a definición de responsabilidades establece que la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria son responsables, de manera individual y separada de los perjuicios que pudieran ocasionarse a los cuotapartistas por el incumplimiento de las obligaciones inherentes a cada una de ellas derivadas de la normativa aplicable.
Cabe mencionar que, en línea con los cambios introducidos por la Ley de
Financiamiento Productivo mencionadas en los párrafos precedentes, el 24 de
mayo de 2018, la C.N.V. emitió la Resolución N° 735/2018 que modifica las
normas sobre fondos comunes de inversión en lo concerniente a: autorización
de nuevos fondos, sustitución de órganos del fondo, publicidad e información,
modificaciones del reglamento de gestión y contenido de las cláusulas
generales del reglamento de gestión tipo.
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Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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NOTA 9: CONTEXTO ECONÓMICO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD GERENTE
La Sociedad Gerente opera en un contexto económico complejo, cuyas variables principales han tenido recientemente una fuerte volatilidad, tanto en el ámbito nacional como internacional.
En el ámbito local, se visualizan las siguientes circunstancias ocurridas durante el año 2019:
El primer semestre del año observó una caída del 2,5% del PIB en términos interanuales.
La inflación acumulada entre el 1 de enero 2019 y el 31 de diciembre de 2019, alcanzó el 53,8% (IPC).
La devaluación significativa del peso a partir del mes de agosto generó una imprevista salida de depósitos en dólares del sistema financiero (generando consecuentemente una caída de las reservas del Banco Central) y un aumento de la tasa de interés de referencia llegando durante el año a ubicarse por encima del 80%. Al cierre del ejercicio, el valor de la tasa de interés se ubicó cerca del 60%.
El 10 de diciembre de 2019 asumió un nuevo Gobierno Nacional que, ante estas circunstancias, implementó una serie de medidas. A continuación, un resumen de las principales medidas:
- Se dispuso un régimen de regularización de obligaciones tributarias, de la seguridad social y aduaneras para micro, pequeñas y medianas empresas
- Se suspendió el cronograma de unificación de la alícuota de contribuciones patronales - Se facultó al Poder Ejecutivo Nacional para disponer en forma obligatoria incrementos salariales mínimos a los trabajadores del sector privado (con eximición temporal del pago de aportes y contribuciones con destino al sistema previsional argentino de los incrementos salariales que resulten de esta facultad o de una negociación colectiva)
- Se suspendió hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1/1/2021 inclusive, la reducción de alícuota que estableció la Ley 27.430, manteniéndose la tasa del 30% así como la del 7% para los dividendos correspondientes a los mismos
- En lo que respecta al ajuste por inflación impositivo, se dispuso que el importe determinado, que corresponda al primero y al segundo ejercicio iniciado a partir del 1 de enero de 2019, deberá imputarse 1/6 en esos períodos fiscales y los 5/6 restantes en partes iguales en los 5 períodos fiscales inmediatos siguientes. A su vez, se aclara que dicha disposición no obsta al cómputo de los tercios remanentes correspondientes a períodos anteriores, calculado conforme a la versión anterior del artículo 194 de la ley de Impuesto a las Ganancias
- Se decretó el incremento en las retenciones a las exportaciones (con la excepción de los
hidrocarburos y la minería) y del impuesto a los bienes personales
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Notas a los Estados Contables (Cont.)
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
NOTA 9: CONTEXTO ECONÓMICO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD GERENTE (Cont.)
- Se reestableció el Impuesto al Valor Agregado para los alimentos de la canasta básica y la suspensión de la movilidad jubilatoria
Adicionalmente, el Gobierno Nacional prepara un proyecto de ley para enviar al Congreso Nacional con una propuesta para la renegociación de la deuda externa ante los acreedores internacionales.
El contexto de volatilidad e incertidumbre continúa a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.
La Dirección de la Sociedad Gerente monitorea permanentemente la evolución de las
variables que afectan su negocio, para definir su curso de acción e identificar los potenciales
impactos sobre su situación patrimonial y financiera. Los estados financieros del Fondo
deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
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Inversiones
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, presentadas en moneda homogénea
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Anexo I
Denominación
Cantidad Cotización Importe
CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS A PLAZO FIJO
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 255.530.822
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 255.239.726
Banco de la Nación Argentina 253.962.329
Banco Santander Río S.A. 252.859.589
Banco Santander Río S.A. 252.001.712
Banco Santander Río S.A. 250.000.000
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 204.142.466
Banco Santander Río S.A. 202.501.370
Banco Santander Río S.A. 200.915.068
Banco de la Nación Argentina 193.352.329
Banco de la Nación Argentina 186.627.945
Banco de la Provincia del Neuquén S.A. 182.357.192
Banco de la Nación Argentina 150.517.808
Banco Santander Río S.A. 127.064.384
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 120.396.986
Banco Santander Río S.A. 106.049.315
Banco de la Provincia de Buenos Aires 103.287.671
Banco de la Provincia de Buenos Aires 103.156.164
Banco de la Provincia de Buenos Aires 103.156.164
Banco de la Provincia de Buenos Aires 102.761.644
Banco de la Provincia de Buenos Aires 102.761.644
Banco de la Provincia de Buenos Aires 102.761.644
Banco de la Provincia de Buenos Aires 102.761.644
Banco de la Nación Argentina 100.345.205
Banco de la Nación Argentina 100.345.205
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 76.108.562
Banco Santander Río S.A. 52.943.493
Banco de Servicios Financieros S. A. (BSF) 26.328.767
Banco de Servicios Financieros S. A. (BSF) 26.029.795
TOTAL 31.12.19 4.296.266.643
TOTAL 31.12.18 1.466.857.353
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Premier Renta C.P. en Pesos Fondo Común de Inversión
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, presentadas en moneda homogénea
Véase nuestro informe de fecha 18 de febrero de 2020
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(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17
Anexo I (Cont.)
Denominación
Cantidad Cotización Importe
PLAZOS FIJOS PRECANCELABLES
Banco de la Nación Argentina 157.652.055
Banco de la Nación Argentina 133.749.041
Banco de la Nación Argentina 125.510.959
Banco de la Nación Argentina 119.874.414
Banco de la Nación Argentina 119.874.210
Banco de la Nación Argentina 119.874.177
Banco de la Nación Argentina 119.874.142
Banco de la Nación Argentina 119.874.109
Banco de la Nación Argentina 119.874.040
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 119.068.493
Banco de la Provincia del Neuquén S.A. 108.956.301
Banco de la Nación Argentina 104.592.466
Banco de la Provincia de Buenos Aires 104.380.822
Banco de la Provincia de Buenos Aires 104.273.973
Banco de la Provincia de Buenos Aires 104.167.123
Banco de la Provincia de Buenos Aires 103.376.027
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 101.208.219
Banco de la Provincia de Buenos Aires 100.723.973
Banco de la Provincia de Buenos Aires 100.295.890
Banco de la Nación Argentina 85.638.699
Banco de la Provincia del Neuquén S.A. 81.967.014
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 74.485.480
Banco de la Nación Argentina 73.789.589
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 71.268.151
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 68.969.178
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 67.677.260
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 57.344.658
Banco de la Nación Argentina 57.167.123
Banco de la Provincia de Córdoba S.A. 46.094.794
TOTAL 31.12.19 2.871.602.380
TOTAL 31.12.18 1.629.995.576
TOTAL INVERSIONES 31.12.19 7.167.869.023
TOTAL INVERSIONES 31.12.18 3.096.852.929
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