SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

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SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

Estados financieros Individuales

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Estado de situación financiera

Periodo Actual Periodo Anterior Saldo al Inicio

Activo 2.042.606.744 978.862.705 898.056.985

Inversiones financieras + 1.743.358.008 777.473.225 749.146.520

Efectivo y efectivo equivalente + 3.540.954 2.473.285 1.165.617

Activos financieros a valor razonable + 150.272.863 63.836.122 64.425.171

Activos financieros a costo amortizado + 1.317.319.975 591.938.872 589.511.519

Préstamos + 9.191.060 4.144.779 4.486.827

Avance tenedores de pólizas + 220.927 18.541 16.606

Préstamos otorgados + 8.970.133 4.126.238 4.470.221

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) + 261.512.179 113.443.250 89.557.386

Participaciones en entidades del grupo + 1.520.977 1.636.917 0

Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) + 1.520.977 1.636.917

Participaciones en empresas asociadas (coligadas) + 0

Inversiones inmobiliarias + 244.890.108 133.087.139 113.628.301

Propiedades de inversión + 151.476.747 80.155.088 52.910.886

Cuentas por cobrar leasing + 89.054.429 50.540.600 58.362.046

Propiedades, muebles y equipos de uso propio + 4.358.932 2.391.451 2.355.369

Propiedades de uso propio + 2.548.666 1.583.067 1.575.930

Muebles y equipos de uso propio + 1.810.266 808.384 779.439

Activos no corrientes mantenidos para la venta + 0 0 0

Cuentas activos de seguros + 27.411.868 30.439.383 27.582.608

Cuentas por cobrar de seguros + 18.521.208 26.041.482 23.128.181

Cuentas por cobrar asegurados + 10.549.129 21.486.553 18.716.548

Deudores por operaciones de reaseguro + 7.972.079 4.554.929 4.411.633

Siniestros por cobrar a reaseguradores + 3.787.722 1.096.091 1.562.296

Primas por cobrar reaseguro aceptado + 0

Activo por reaseguro no proporcional + 0

Otros deudores por operaciones de reaseguro + 4.184.357 3.458.838 2.849.337

Deudores por operaciones de coaseguro + 0 0 0

Primas por cobrar por operaciones de coaseguro + 0

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro + 0

Participación del reaseguro en las reservas técnicas + 8.890.660 4.397.901 4.454.427

Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso + 771.140 768.598 580.791

Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales + 2.339.669 1.875.683 2.328.987

Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias + 417.840 356.809 358.561

Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 1.921.829 1.518.874 1.970.426

Participación del reaseguro en la reserva matemática + 1.343.675 733.401 533.148

Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas + 0

Participación del reaseguro en la reserva de siniestros + 4.289.302 968.754 971.396

Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas + 0

Participación del reaseguro en otras reservas técnicas + 146.874 51.465 40.105

Otros activos + 26.946.760 37.862.958 7.699.556

Intangibles + 906.320 347.197 350.945

Goodwill + 0

Activos intangibles distintos a goodwill + 906.320 347.197 350.945

Impuestos por cobrar + 20.520.376 1.696.991 4.654.459

Cuenta por cobrar por impuesto + 0 417.787 3.022.861

Activo por impuesto diferido + 20.520.376 1.279.204 1.631.598

Otros activos varios + 5.520.064 35.818.770 2.694.152

Deudas del personal + 180.344 236.706 202.220

Cuentas por cobrar intermediarios + 17.903 21.906 75.177

Deudores relacionados + 260.355 34.388.188 89.807

Gastos anticipados + 456.501 48.510 54.802

Otros activos, otros activos varios + 4.604.961 1.123.460 2.272.146

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Estado de situación financiera

Periodo Actual Periodo Anterior Saldo al Inicio

Pasivo + 1.882.856.375 907.120.942 826.579.273

Pasivos financieros + 14.450.648 24.022.451 1.350.426

Pasivos no corrientes mantenidos para la venta + 0 0 0

Cuentas pasivos de seguros + 1.842.171.881 864.555.791 809.651.269

Reservas técnicas + 1.830.128.044 856.868.210 800.072.833

Reserva riesgos en curso + 6.916.409 5.168.862 3.935.741

Reservas seguros previsionales + 1.474.833.182 692.466.622 665.442.923

Reserva rentas vitalicias + 1.445.060.108 651.853.048 635.856.661

Reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 29.773.074 40.613.574 29.586.262

Reserva matemática + 25.987.787 10.068.758 8.840.371

Reserva valor del fondo + 255.599.729 111.922.168 88.379.447

Reserva rentas privadas + 44.800.725 29.038.810 24.800.730

Reserva de siniestros + 18.480.672 7.016.504 6.250.815

Reserva catastrófica de terremoto + 0

Reserva de insuficiencia de prima + 139.906

Otras reservas técnicas + 3.369.634 1.186.486 2.422.806

Deudas por operaciones de seguro + 12.043.837 7.687.581 9.578.436

Deudas con asegurados + 2.233.861 1.526.881 2.058.437

Deudas por operaciones reaseguro + 9.809.976 6.160.700 7.519.999

Deudas por operaciones por coaseguro + 0 0 0

Primas por pagar por operaciones de coaseguro + 0

Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro + 0

Ingresos anticipados por operaciones de seguros + 0

Otros pasivos + 26.233.846 18.542.700 15.577.578

Provisiones + 3.201.729 1.892.162 2.072.695

Otros pasivos, otros pasivos + 23.032.117 16.650.538 13.504.883

Impuestos por pagar + 2.945.158 0 1.592.066

Cuenta por pagar por impuesto + 2.945.158 1.592.066

Pasivo por impuesto diferido + 0

Deudas con relacionados + 8.648.181 9.858.791 5.739.756

Deudas con intermediarios + 832.484 1.074.883 1.877.523

Deudas con el personal + 389.351 299.967 247.717

Ingresos anticipados + 0

Otros pasivos no financieros + 10.216.943 5.416.897 4.047.821

Patrimonio + 159.750.369 71.741.763 71.477.712

Capital pagado + 122.406.827 56.582.937 56.582.937

Reservas + 7.117.339 4.140.820 7.839.172

Resultados acumulados + 30.226.203 11.018.006 7.055.603

Resultados acumulados periodos anteriores + 30.445.316 12.443.330 7.269.108

Resultado del ejercicio + 26.793.316 19.286.191 11.106.470

Dividendos - 27.012.429 20.711.515 11.319.975

Otros ajustes + 0

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Estado de resultados

Periodo Actual Periodo Anterior

Margen de contribución + -40.714.005 -11.922.877

Prima retenida + 222.052.191 191.237.589

Prima directa + 227.620.063 195.378.915

Prima aceptada + 0 0

Prima cedida - 5.567.872 4.141.326

Variación de reservas técnicas - 48.984.958 22.003.634

Variación reserva de riesgo en curso + 198.808 976.453

Variación reserva matemática + -181.194 857.628

Variación reserva valor del fondo + 48.906.239 21.466.139

Variación reserva catastrófica de terremoto + 0 0

Variación reserva insuficiencia de prima + 41.664 0

Variación otras reservas técnicas + 19.441 -1.296.586

Costo de siniestros del ejercicio - 52.358.472 47.657.315

Siniestros directos + 55.457.687 50.840.237

Siniestros cedidos - 3.099.215 3.182.922

Siniestros aceptados + 0 0

Costo de rentas del ejercicio - 145.076.465 120.790.284

Rentas directas + 146.541.324 121.472.349

Rentas cedidas - 1.464.859 682.065

Rentas aceptadas + 0 0

Resultado de intermediación - 15.128.890 13.152.714

Comisión agentes directos + 10.013.512 9.159.481

Comisión corredores y retribución asesores previsionales + 5.115.378 3.993.233

Comisiones de reaseguro aceptado + 0 0

Comisiones de reaseguro cedido - 0 0

Gastos por reaseguro no proporcional - 0 0

Gastos médicos - 91.433 63.674

Deterioro de seguros - 1.125.978 -507.155

Costos de administración - 26.108.371 19.129.397

Remuneraciones + 8.812.072 6.421.534

Otros costos de administración + 17.296.299 12.707.863

Resultado de inversiones + 98.928.258 51.980.650

Resultado neto inversiones realizadas + 15.416.000 1.445.583

Inversiones inmobiliarias realizadas + 4.698.397 493.149

Inversiones financieras realizadas + 10.717.603 952.434

Resultado neto inversiones no realizadas + -1.269.627 512.056

Inversiones inmobiliarias no realizadas + -418.598 117.562

Inversiones financieras no realizadas + -851.029 394.494

Resultado neto inversiones devengadas + 70.944.289 43.256.256

Inversiones inmobiliarias devengadas + 15.225.285 7.384.848

Inversiones financieras devengadas + 59.855.136 37.550.245

Depreciación inversiones - 980.074 597.299

Gastos de gestión - 3.156.058 1.081.538

Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones + 13.620.755 6.766.853

Deterioro de inversiones - -216.841 98

Resultado técnico de seguros + 32.105.882 20.928.376

Otros ingresos y egresos + 223.649 347.987

Otros ingresos + 343.924 554.149

Otros egresos - 120.275 206.162

Diferencia de cambio + 234.757 -211.747

Utilidad (pérdida) por unidades reajustables + -3.116.599 794.523 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta + 29.447.689 21.859.139 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) + 0 0

Impuesto renta - 2.654.373 2.572.948

Resultado del periodo + 26.793.316 19.286.191

Estado otro resultado integral [sinopsis]

Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos + 0 0

Resultado en activos financieros + 0 0

Resultado en coberturas de flujo de caja + 0 0

Otros resultados con ajuste en patrimonio + 0 0

Impuesto diferido + 0 0

Otro resultado integral + 0 0

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2 0 1 4 -0 1 -0 1 a l 2 0 1 4 -1 2 -3 1 C a pi ta l p a ga do S obre pre cio d e a cc ion e s R e se rv a a ju st e p or ca lc e R e se rv a de sc a lc e se gu ros C U I Ot ra s re se rv a s T ot a l R e se rv a s R e su lt a dos a cu mu la dos pe riod os a n te rior e s R e su lt a do de l e je rc ic io T ot a l R e su lt a dos a cu mu la dos R e su lt a do e n la e v a lu a ción d e propie da de s, mu e bl e s y e qu ip os R e su lt a dos e n a ct iv os fin a n cie ros R e su lt a do e n cobe rt u ra s de flujo de ca ja Ot ros re su lt a dos con a ju st e e n pa tr imon io T ot a l Ot ros a ju st e s Pat rimon io Pa tr imon io I n ici al a n tes d e Aju st es 5 6 .5 8 2 .9 3 7 0 3 .9 4 3 .5 4 8 0 1 9 7 .2 7 2 4 .14 0 .82 0 1 .3 7 4 .9 1 0 9 .6 4 3 .0 9 6 1 1 .01 8 .00 6 0 7 1 .74 1 .76 3 A ju st es pa tri m on io p eri od os a n te ri ore s 0 0 0 0 Pa tr imon io 5 6 .58 2 .93 7 0 3 .94 3 .54 8 0 1 9 7 .27 2 4 .14 0 .82 0 1 .37 4 .91 0 9 .64 3 .09 6 1 1 .01 8 .00 6 0 0 0 0 0 7 1 .74 1 .76 3 R e su lt a do in te gral 0 0 0 0 0 0 0 2 6 .79 3 .31 6 2 6 .79 3 .31 6 0 0 0 0 0 2 6 .79 3 .31 6 Re su lt ado de l pe ri od o 0 2 6 .7 9 3 .3 1 6 2 6 .79 3 .31 6 0 2 6 .79 3 .31 6 I n gr e sos ( ga st os) r e gis tr ad os c on a bono ( car go) a p at rimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Re su lt ado e n l a e va lu ac ión pro pi eda de s, m u ebl es y e qu ipo s 0 0 0 0 Re su lt ado e n a ct ivos fi n an ci eros 0 0 0 0 Re su lt ado e n c ob ert u ra s de fl u jo d e c aj a 0 0 0 0 Ot ros re su lt ado s c on a ju st e e n pa tri m on io 0 0 0 0 I m pu es to d ife ri do 0 0 0 0 Ot ro r e su lt a do in te gral 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 T ra n sfe re n ci as a re su lt ado s a cu m u la do s 0 2 9 .0 7 0 .4 0 6 -9 .6 4 3 .0 9 6 1 9 .42 7 .31 0 0 1 9 .42 7 .31 0 Ope rac ione s c on los a cc ionis tas 6 5 .82 3 .89 0 0 0 0 0 0 -1 8 .97 4 .43 4 -8 .03 7 .99 5 -2 7 .01 2 .42 9 0 0 0 0 0 3 8 .81 1 .46 1 A u m en to ( di sm in u ci ón ) de c api ta l 6 5 .8 2 3 .8 9 0 0 0 0 6 5 .82 3 .89 0 Di st ri bu ci ón de di vi de n do s 0 1 8 .9 7 4 .4 3 4 8 .0 3 7 .9 9 5 2 7 .01 2 .42 9 0 2 7 .01 2 .42 9 Ot ra s op era ci on es c on l os a cc ion is ta s 0 0 0 0 Ca m bi os e n re se rva s 3 .1 2 9 .0 9 5 -1 5 2 .5 7 6 2 .97 6 .51 9 0 0 2 .97 6 .51 9 T ra n sfe re n ci a de pa tri m on io a re su lt ado 0 0 0 0 Pa tr imon io 1 2 2 .40 6 .82 7 0 7 .07 2 .64 3 -1 5 2 .57 6 1 9 7 .27 2 7 .11 7 .33 9 1 1 .47 0 .88 2 1 8 .75 5 .32 1 3 0 .22 6 .20 3 0 0 0 0 0 1 5 9 .75 0 .36 9 2 0 1 3 -0 1 -0 1 a l 2 0 1 3 -1 2 -3 1 C a pi ta l p a ga do S obre pre cio d e a cc ion e s R e se rv a a ju st e p or ca lc e R e se rv a de sc a lc e se gu ros C U I Ot ra s re se rv a s T ot a l R e se rv a s R e su lt a dos a cu mu la dos pe riod os a n te rior e s R e su lt a do de l e je rc ic io T ot a l R e su lt a dos a cu mu la dos R e su lt a do e n la e v a lu a ción d e propie da de s, mu e bl e s y e qu ip os R e su lt a dos e n a ct iv os fin a n cie ros R e su lt a do e n cobe rt u ra s de flujo de ca ja Ot ros re su lt a dos con a ju st e e n pa tr imon io T ot a l Ot ros a ju st e s Pat rimon io Pa tr imon io I n ici al a n tes d e Aju st es 5 6 .5 8 2 .9 3 7 7 .6 4 1 .9 0 0 0 1 9 7 .2 7 2 7 .83 9 .17 2 1 .5 0 2 .3 6 9 5 .5 5 3 .2 3 4 7 .05 5 .60 3 0 7 1 .47 7 .71 2 A ju st es pa tri m on io p eri od os a n te ri ore s 0 0 0 0 Pa tr imon io 5 6 .58 2 .93 7 0 7 .64 1 .90 0 0 1 9 7 .27 2 7 .83 9 .17 2 1 .50 2 .36 9 5 .55 3 .23 4 7 .05 5 .60 3 0 0 0 0 0 7 1 .47 7 .71 2 R e su lt a do in te gral 0 0 0 0 0 0 0 1 9 .28 6 .19 1 1 9 .28 6 .19 1 0 0 0 0 0 1 9 .28 6 .19 1 Re su lt ado de l pe ri od o 0 1 9 .2 8 6 .1 9 1 1 9 .28 6 .19 1 0 1 9 .28 6 .19 1 I n gr e sos ( ga st os) r e gis tr ad os c on a bono ( car go) a p at rimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Re su lt ado e n l a e va lu ac ión pro pi eda de s, m u ebl es y e qu ipo s 0 0 0 0 Re su lt ado e n a ct ivos fi n an ci eros 0 0 0 0 Re su lt ado e n c ob ert u ra s de fl u jo d e c aj a 0 0 0 0 Ot ros re su lt ado s c on a ju st e e n pa tri m on io 0 0 0 0 I m pu es to d ife ri do 0 0 0 0 Ot ro r e su lt a do in te gral 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 T ra n sfe re n ci as a re su lt ado s a cu m u la do s 0 1 0 .9 4 0 .9 6 1 -5 .5 5 3 .2 3 4 5 .38 7 .72 7 0 5 .38 7 .72 7 Ope rac ione s c on los a cc ionis tas 0 0 0 0 0 0 -1 1 .06 8 .42 0 -9 .64 3 .09 5 -2 0 .71 1 .51 5 0 0 0 0 0 -2 0 .71 1 .51 5 A u m en to ( di sm in u ci ón ) de c api ta l 0 0 0 0 Di st ri bu ci ón de di vi de n do s 0 1 1 .0 6 8 .4 2 0 9 .6 4 3 .0 9 5 2 0 .71 1 .51 5 0 2 0 .71 1 .51 5 Ot ra s op era ci on es c on l os a cc ion is ta s 0 0 0 0 Ca m bi os e n re se rva s -3 .6 9 8 .3 5 2 -3 .69 8 .35 2 0 0 -3 .69 8 .35 2 T ra n sfe re n ci a de pa tri m on io a re su lt ado 0 0 0 0 Pa tr imon io 5 6 .58 2 .93 7 0 3 .94 3 .54 8 0 1 9 7 .27 2 4 .14 0 .82 0 1 .37 4 .91 0 9 .64 3 .09 6 1 1 .01 8 .00 6 0 0 0 0 0 7 1 .74 1 .76 3

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Estado de flujos de efectivo

Flujo de efectivo de las actividades de la operación Ingresos de las actividades de la operación

Ingreso por prima de seguro y coaseguro + 217.070.934 192.484.602

Ingreso por prima reaseguro aceptado + 0 0

Devolución por rentas y siniestros + 0 0

Ingreso por rentas y siniestros reasegurados + 1.670.362 0

Ingreso por comisiones reaseguro cedido + 0 0

Ingreso por activos financieros a valor razonable + 1.727.347.226 788.507.117

Ingreso por activos financieros a costo amortizado + 525.322.164 152.487.000

Ingreso por activos inmobiliarios + 15.225.285 0

Intereses y dividendos recibidos + 4.578.085 3.121.282

Préstamos y partidas por cobrar + 0 0

Otros ingresos de la actividad aseguradora + 0 0

Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora + 2.491.214.056 1.136.600.001

Egresos de las actividades de la operación

Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro + 0 1.953.409

Pago de rentas y siniestros + 231.746.116 156.421.873

Egreso por comisiones seguro directo + 14.464.899 13.152.714

Egreso por comisiones reaseguro aceptado + 0

Egreso por activos financieros a valor razonable + 1.579.270.104 802.248.064

Egreso por activos financieros a costo amortizado + 626.593.408 117.210.170

Egreso por activos inmobiliarios + 0 0

Gasto por impuestos + 10.617.754 5.719.748

Gasto de administración + 26.108.371 20.083.238

Otros egresos de la actividad aseguradora + 0 0

Egresos de efectivo de la actividad aseguradora - 2.488.800.652 1.116.789.216

Flujo de efectivo neto de actividades de la operación + 2.413.404 19.810.785

Flujo de efectivo de las actividades de inversión Ingresos de actividades de inversión

Ingresos por propiedades, muebles y equipos + 7.262.602 0

Ingresos por propiedades de inversión + 17.890.192 7.382.849

Ingresos por activos intangibles + 0 0

Ingresos por activos mantenidos para la venta + 3.995 0

Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + 0 0

Otros ingresos relacionados con actividades de inversión + 0 0

Ingresos de efectivo de las actividades de inversión + 25.156.789 7.382.849

Egresos de actividades de inversión

Egresos por propiedades, muebles y equipos + 2.552.504 2.166.486

Egresos por propiedades de inversión + 6.940.181 6.441.568

Egresos por activos intangibles + 595.971 239.207

Egresos por activos mantenidos para la venta + 0 0

Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + 0 0

Otros egresos relacionados con actividades de inversión + 0 0

Egresos de efectivo de las actividades de inversión - 10.088.656 8.847.261

Flujo de efectivo neto de actividades de inversión + 15.068.133 -1.464.412

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Ingresos de actividades de financiamiento

Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio + 0 0

Ingresos por préstamos a relacionados + 0 1.048.025

Ingresos por préstamos bancarios + 0 25.256.286

Aumentos de capital + 24.543 0

Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento + 7.810.798 0

Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento + 7.835.341 26.304.311

Egresos de actividades de financiamiento

Dividendos a los accionistas + 18.982.321 11.091.299

Intereses pagados + 5.266.888 -1.248.283

Disminución de capital + 0 0

Egresos por préstamos con relacionados + 0 33.500.000

Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento + 0 0

Egresos de efectivo de las actividades de financiamiento - 24.249.209 43.343.016

Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento + -16.413.868 -17.038.705

Efecto de las variaciones de los tipo de cambio + 0 0

Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes 1.067.669 1.307.668

Efectivo y efectivo equivalente 2.473.285 1.165.617

Efectivo y efectivo equivalente 3.540.954 2.473.285

(11)

(12)

(13)

(14)

Nota 1. ENTIDAD QUE REPORTA

Razón Social

RUT

99301000-6

Domicilio

Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N°561-S del 29 de septiembre de 1981, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847, N°10.385 el 31 de octubre de 1981.

A la misma fecha la Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. registraba participaciones equivalentes al 60% del capital accionario de las Sociedades "Cruz del Sur Capital S.A." y "Cruz del Sur Administradora General de Fondos S.A." correspondiente a 96.122.739 y 1.050.000 acciones, respectivamente.

Con fecha 27 de Agosto 2014 en Junta Extraordinaria de Accionistas, se acordó disminuir el capital en la suma de M$ 72.469.699.- con el propósito de capitalizar pérdidas acumuladas por esa misma suma. Esta reforma de estatutos fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución exenta N° 288 con fecha 17 de noviembre de 2014. Con fecha 12 y 09 de Diciembre 2014 respectivamente, se efectuó la venta de las participaciones equivalentes al 60% del capital accionario de las Sociedades "Cruz del Sur Capital S.A." y "Cruz del Sur Administradora General de Fondos S.A." correspondientes a 96.122.739 y 1.050.000 acciones, respectivamente.

" Seguros Vida Security Previsión S.A.", forma parte del Grupo Security el cual es un conglomerado chileno financiero diversificado, que participa en las áreas de financiamiento, inversiones, seguros, viajes y proyectos inmobiliarios. La matriz directa de Seguros Vida Security Previsión S.A., es Inversiones Seguros Security Ltda., y la entidad controladora principal es Grupo Security S.A..

Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de la comercialización de seguros de vida previsionales, y tradicionales individuales, colectivos y masivos, ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las distintas etapas y ámbitos de la vida de sus clientes.

Con fecha 28 de marzo de 2014, de conformidad al Oficio Circular Nº 8469 de 2014 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se autorizó cursar el traspaso de acciones de Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S. A. lo cual provocaría su disolución en manos de Seguros Vida Security Previsión S. A., según lo dispuesto en el Art. Nº 107 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. Con fecha 31 de marzo 2014 se informa la fusión entre la compañía "Seguros Vida Security Previsión S.A." y " Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S. A.", siendo esta ultima absorbida por parte de "Seguros Vida Security Previsión S.A.".

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

Apoquindo N° 3150 Piso 8, Las Condes

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones

La Sociedad fue constituida por escritura pública del 20 de octubre de 1928, ante el notario don Mario Montt. A causa de la legislación vigente, la Sociedad fue reformada por escritura pública el 24 de agosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano.

El 11 de marzo de 2002, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó el cambio de la razón social de la Compañía por Seguros Vida Security Previsión S.A., entrando dicho cambio en vigencia en mayo de 2002.

El 22 de enero de 2007, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de la sociedad "Seguros Vida Security Previsión S.A.", aumentar el capital de la Sociedad en $74.357.500.000, mediante la emisión, en una etapa, de 175.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, en una sola serie y del mismo valor, con lo cual el nuevo capital de la Sociedad será $74.773.907.724, dividido en 195.000.000 de acciones, de una sola serie y del mismo valor.

Con fecha 5 de julio de 2007, de conformidad a lo dispuesto en la Circular Nº 662 de 1986, de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el Art. Nº 108 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, se comunicó que la compañía "Seguros Vida Security Previsión S.A.", se ha fusionado con la compañía "Security Rentas Seguros de Vida S.A." con fecha 30 de junio de 2007, absorbiendo Seguros Vida Security Previsión S.A. a la compañía Security Rentas Seguros de Vida S.A..

Con fecha 31 de diciembre de 2007, en conformidad a la resolución Nº667, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos de la Sociedad "Seguros Vida Security Previsión S.A." y su fusión con "Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A." siendo esta última sociedad absorbida por la primera.

Con fecha 11 de junio de 2013, Seguros Vida Security Previsión S.A. adquirió de Inversiones Siemel S.A. 230.874 acciones de la compañía Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A., equivalente a un 51% de su capital accionario, a un precio total de UF 63.396.

El 19 de diciembre de 2013, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de la sociedad "Seguros Vida Security Previsión S.A.", aumentar el capital de la Sociedad en $138.858.562.796, mediante la emisión, en una etapa, de 200.662.663 de acciones de pago, las que deberán quedar emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo de 3 años contado desde la fecha de la junta.

El 11 de marzo de 2014, en sesión extraordinaria de Directorio de "Seguros Vida Security Previsión S.A.", se informó de la inscripción en el Registro de Valores de las 200.662.663 acciones de pago emitida. Dicha emision fue registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N° 997 con fecha 11 de marzo de 2014.

(15)

Grupo Económico

Grupo Security S.A.

Nombre de la entidad controladora

Inversiones Seguros Security Ltda.

Nombre de la controladora última del grupo

Grupo Security S.A.

Actividades principales

561-S

29-09-1981

22 Accionistas

Nombre accionista

RUT accionista

Tipo de persona

Porcentaje de

propiedad

Inversiones Seguros Security Ltda.

78.769.870-0

Jurídica

97,82%

Ebel Vial Francisco

4.042.858-5

Natural

0,71%

Francisco Ebel Vial y Compañía

77.369.900-3

Jurídica

0,07%

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

96.571.220-8

Jurídica

0,02%

Carolina Tobar Heredia Inversiones

EIRL

76.147.842-7

Jurídica

0,01%

Astudillo Núñez Mario Luis

4.596.504-K

Natural

0,01%

Sucesión Hernán Tapia Saavedra

53.259.680-7

Natural

0,01%

López Véliz Fernando A.

5.341.506-7

Natural

0,01%

Valores Security Corredores de Bolsa

S.A.

96.515.580-5

Jurídica

0,01%

Santander Corredores de Bolsa S.A.

96.683.200-2

Jurídica

0,01%

N° de trabajadores

883 Clasificadoras de Riesgo

Nombre clasificadora de riesgo

RUT

clasificadora de

riesgo

Clasificación de

riesgo

N° de Registro

Clasificadores de

Riesgo

Fecha de

clasificación

ICR Clasificadora de Riesgo Ltda.

76.188.980-K

AA

12 05-02-2015

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo

Ltda.

79.836.420-0

AA -

1 05-02-2015

Auditores Externos

001 Número Registro Auditores Externos SVS

Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de la comercialización de seguros de vida

previsionales, y tradicionales individuales, colectivos y masivos, ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las

distintas etapas y ámbitos de la vida de sus clientes.

Nº Resolución Exenta

Fecha de Resolución Exenta SVS

Nº Registro de Valores

El porcentaje de propiedad indicado, corresponde al calculado sobre el número de acciones emitidas.

(16)

Nota 2. BASES DE PREPARACION

a)

b)

c)

d)

a)

b)

Las reservas de corto plazo, otros pasivos y el patrimonio están fundamentalmente invertidos en instrumentos de renta

fija y renta variable financiera e inmobiliaria que se registran a valor de razonable, salvo que la norma indique una

valorización específica, como son los bienes inmobiliarios.

MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN

Las partidas incluidas en los Estados Financieros de la entidad de Vida Security se valoran utilizando la moneda del

entorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional.

La Administración de Vida Security ha concluido que la moneda funcional de la Compañía es el peso chileno, debido a

que es la moneda del entorno económico principal en el que la Compañía opera. Dicha conclusión se basa en lo

Es la moneda del país (Chile) cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente los

precios de los servicios financieros que Vida Security presta.

Es la moneda que influye fundamentalmente en la estructura de costos necesarios para proporcionar los

servicios que Vida Security brinda a sus clientes.

Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y

condiciones que subyacen y son relevantes para Vida Security.

Asimismo, la información de los Estados Financieros se presenta en miles de pesos chilenos.

Por otra parte se mantienen carteras desagregadas del resto para respaldar la reserva del valor del fondo (CUI) las

que están invertidas tanto en instrumentos de renta fija como variable dependiendo de si se trata de fondos

garantizados o no garantizados y de las diferentes alternativas de inversión ofrecidas a los clientes. Todas las

inversiones de esta cartera, tanto fija como variable, se registran a valor razonable.

DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

Los Estados Financieros de Seguros Vida Security Previsión S.A., correspondientes al ejercicio terminado al 31 de

Diciembre de 2014, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones específicas impartidas por la

Superintendencia de Valores y Seguros ("SVS"), y en los casos que no exista norma específica de la SVS, aplica las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board

("IASB"), y fueron aprobados por el Directorio en reunión efectuada el 02 de Marzo de 2015.

PERÍODO CONTABLE

Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes períodos:

Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de 2013.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el período de doce meses terminado al 31 de Diciembre de 2014 y

2013.

Estado de Resultados Integrales por el el período de doce meses terminado al 31 de Diciembre de 2014 y 2013.

Estado de Flujo de Efectivo por el período de doce meses terminado al 31 de Diciembre de 2014 y 2013.

BASES DE MEDICION

Los Estados Financieros anuales han sido preparados sobre la base del valor razonable y costo amortizado,

dependiendo de la líneas de negocio comercializadas.

La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de

largo plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado

posible en los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). Estas inversiones se registran a costo amortizado.

(17)

e)

a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos Estados Financieros.

Enmiendas a NIIF

La aplicación de estas normas no han tenido un impacto en los montos reportados en estos estados financieros, sin

embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

Entidades de Inversión – Modificaciones a

NIIF 10, Estados Financieros

Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de

Participaciones en Otras Entidades y NIC

27 Estados Financieros Separados

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

Interpretaciones

CINIIF 21, Gravámenes

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

NIC 36, Deteriodo de Activos:

Revelaciones del importe recuperable para

activos no financieros

NIC 39, Instrumentos financieros:

Reconocimiento y Medición- Novación de

derivados y continuación de contabilidad

de cobertura

NIC 19, Beneficios a los empleados –

Planes de beneficio definido:

Contribuciones de Empleados

Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012

mejoras a seis NIIF

Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013

mejoras a cuatro NIIF

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014

NIC

32,

Instrumentos

Financieros:

Presentación

–

Aclaración

de

requerimientos para el neteo de activos y

pasivos financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014

NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS

(18)

NIIF

Fecha de aplicación obligatoria

Venta o Aportación de activos entre un

Inversionista y su Asociada o Negocio

Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)

Aclaración de los métodos aceptables de

Depreciación y Amortización (enmiendas a

la NIC 16 y NIC 38)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Agricultura: Plantas productivas

(enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Método de la participación en los estados

financieros separados (enmiendas a la

NIC 27)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2017

Enmiendas a NIIF

Contabilización de las adquisiciones por

participaciones en operaciones conjuntas

(enmiendas a NIIF 11)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

b)

Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está

vigente:

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Períodos anuales iniciados en o después del 1 julio de 2016

NIIF 9, Instrumentos Financieros

Entidades de Inversión: Aplicación de la

excepción de Consolidación (enmiendas a

NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Método de la participación en los estados

financieros separados (enmiendas a la

NIC 27)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC

1)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 enero de 2016

Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014

mejoras a cuatro NIIF

NIIF 14, Diferimiento de Cuentas

Regulatorias

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

NIIF 15, Ingresos procedentes de

contratos con clientes

La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva

para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, sin embargo la Compañía se encuentra

actualmente aplicando esta Norma ya que la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 estableció

su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a contar del 1 de

enero de 2012.

En Oficio Circular del 17 de Octubre 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros instruyó de forma excepcional,

que las diferencias en activos y pasivos de impuestos diferidos que se produzcan por el incremento en la tasa de

impuesto de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo

contra patrimonio.Ver Nota 21.2.1.

(19)

ENMIENDAS NIIF

Fecha de aplicación obligatoria

f)

g)

h)

El efecto de este cambio en las bases de contabilidad implicó un abono a resultados retenidos en el patrimonio por un

importe de M$ 701.088, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año.

La Administración de Seguros Vida Security Previsión S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres

significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la

hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de estos estados financieros.

RECLASIFICACIONES

Al cierre de los presentes Estados Financieros, no se han efectuado reclasificaciones que corresponda revelar en esta

nota.

HIPÓTESIS DE NEGOCIO EN MARCHA

AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIO CONTABLES (Considerar para estados financieros

posteriores a la primera aplicación)

Cambio contable

La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el

Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio,

las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del

incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780.

Este pronunciamiento difiere de lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que

requieren que dicho efecto sea registrado contra resultados del ejercicio.

Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información

financiera adoptada hasta esa fecha, dada que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral,

explicita y sin reservas.

Agricultura: Plantas productivas

(enmiendas a la NIC 16 y NIC (41)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Las normas señaladas en el cuadro anterior, no tienen actualmente efecto en los estados financieros consolidados de

la Compañía, sin embargo estas nuevas normas serán nuevamente revisadas y adoptadas en los casos que

correspondan, en los estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2015.

Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012

mejoras a seis NIIF

Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013

mejoras a cuatro NIIF

Contabilización de las adquisiciones de

participaciones en operaciones conjuntas

(enmiendas a NIIF 11)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Aclaración de los métodos aceptables de

Depreciación y Amortización ( enmiendas

a la NIC 16 y NIC 38)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

NIC 19, Beneficios a los Empleados

(2011)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014

(20)

Nota 3. POLITICAS CONTABLES

1 Bases de Preparación

Seguros Vida Security Previsión S.A., presenta Estados Financieros individuales al 31 de Diciembre de 2014, que han sido preparados de acuerdo a la Circular N° 2.022 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) el 17 de Mayo de 2011 y sus posteriores modificaciones. Dicha Norma establece que los Estados Financieros deben ser preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF) y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las que primarán sobre las primeras en caso de discrepancia.

Los presentes Estados Financieros al 31 de Diciembre 2014, no incluyen información comparativa en notas sobre Activos, Pasivos, y Estados de Resultados, de acuedo a normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

2 Diferencia de Cambio en Moneda Extranjera

La Administración de la Sociedad, ha definido como moneda funcional el peso chileno.

Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera, y se registran según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del período.

Para la preparación de los Estados Financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambio vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de "Diferencia de Cambio", reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Variación de Tipo de Cambio por Unidades Reajustables

Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, IPC etc., se considerarán denominadas en unidades reajustables, y se registran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones.

Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre del período.

Para la preparación de los Estados Financieros , los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, refléjándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

3 Combinación de Negocios

Seguros Vida Security Previsión S.A., ha efectuado compra de inversiones permanentes que califican como una combinación de negocios, por lo cual le corresponde aplicar las Normas establecidas a este respecto.

Con fecha 11 de Junio de 2013, la Sociedad adquirió un total de 230.874 acciones de Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A., equivalente a un 51% de su capital accionario.

Los Estados Financieros presentados por Seguros Vida Security Previsión S.A., son individuales. La inversión en la filial Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A., está registrada en una sola línea del balance general a su valor patrimonial y, por lo tanto, no ha sido consolidada línea a línea de acuerdo con instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Este tratamiento contable no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio.

4 Efectivo y Efectivo Equivalente

La aplicación del concepto de efectivo y efectivo equivalente abarca los movimientos netos del activo disponible, correspondiendo el equivalente de efectivo a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor.

(21)

En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo , se utilizan las siguientes definiciones:

- Flujos de Efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo;

entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Flujos Operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales,

que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

- Flujos de Inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de

efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras.

- Flujos de Financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que

producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos

operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

5 Inversiones Financieras

Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N°

311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y considerando los principios y criterios establecidos en NIIF 9 y NIC

39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.

En Diciembre de 1998 el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIC 39 "Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Valoración", que establece los principios contables para el reconocimiento y valoración, de activos y

pasivos financieros, y de algunos contratos de compra y venta de elementos no financieros.

El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIIF 9 "Instrumentos Financieros",

introduciendo nuevos requerimientos y especificando cómo una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros.

Esta Norma requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de

negocios de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los

activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable, y solamente los

activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado serán probados por deterioro.

El IASB no ha establecido una fecha de aplicación obligatoria para la NIIF 9, sin embargo la Superintendencia de Valores y

Seguros en su N.C.G. N° 311 estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de

vida y generales, a contar del 1 de enero de 2012, e imparte instrucciones relativas a la valorización de las inversiones

financieras que pueden efectuar las compañías de seguros y reaseguros. En atención a esta Norma, la Compañía ha

clasificado sus inversiones como sigue:

a) Activos financieros a valor razonable

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, el importe por el cual podría ser comprado o vendido en una

fecha dada, entre dos partes, que se encuentren en condiciones de independencia mutua y debidamente informados,

actuando libre y prudentemente.

Todos los activos financieros mantenidos por la Compañía distintos a los detallados en el punto b) siguiente se valorizan a

Valor Razonable.

La Sociedad no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones

financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y

Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable:

- Acciones registradas con presencia ajustada

Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25% o cuentan con un Market Maker, conforme

a lo dispuesto en el Título II y III de la N.C.G. N° 327, se valorizan de acuerdo al siguiente cálculo.

- Dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles anteriores al día a que se refiere el cálculo, se determinará el número

de días en que las transacciones bursátiles totales diarias hayan alcanzado un monto mínimo por el equivalente en pesos

a UF 1.000, conforme al valor que tenga dicha unidad en cada uno de esos dias.

- Dicho número será dividido por 180, y el cuociente asi resultante se multiplicará por 100, quedando expresado en

porcentaje.

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- Otras Acciones

Las Acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los Estados Financieros.

- Cuotas de Fondos de Inversión

Las cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20%, se valorizan al valor promedio

ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los Estados

Financieros, considerando aquellas en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF 150.

Las cuotas de fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia, se valorizan según su valor cuota, el cual es

informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas, independientemente si este

corresponde al valor libro o a un valor económico. Se asume que si el fondo reporta sus Estados Financieros bajo

normativa IFRS, entonces sus activos y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuando corresponda y, por lo tanto,

el valor cuota informado será una adecuada estimación del valor razonable de la cuota.

- Cuotas de Fondos Mutuos

Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate de la cuota, a la fecha de cierre de los Estados Financieros,

imputándose a resultados la diferencia entre este valor y el valor de cierre de los Estados Financieros anteriores .

- Cuotas de Fondos de Inversión y de Fondos Mutuos constituidos fuera del país

La inversión en estos fondos, se valoriza al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes

correspondiente al cierre de los Estados Financieros.

- Derivados

La Sociedad efectúa forwards durante el período, a objeto de cubrir las variaciones de tipo de cambio que puedan afectar

negativamente sus activos en moneda extranjera (dólar), las que se encuentran a valor razonable al cierre de los Estados

Financieros, de acuerdo a lo señalado en la norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y

Seguros, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio.

Todos los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en

base a fórmulas financieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio, volatilidades o tasas

de descuento.

b) Activos financieros a costo amortizado

La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo

plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado posible en

los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). De acuerdo a la N.C.G. N° 311, estas inversiones se registran a costo

amortizado. Las reservas de rentas vitalicias corresponden a un 78% aproximadamente del total de pasivos de la

Compañía.

Para efectos de clasificar sus activos financieros a costo amortizado, la Compañía verifica que los instrumentos tienen

características de préstamo, y confirma que el modelo de negocios prevee la recuperación de la cartera vía flujos

contractuales.

- Instrumentos de Renta Fija

Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del

instrumento al momento de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los

costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.

La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del

instrumento.

- Préstamos

Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 y

sus modificaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, registrándose al valor insoluto de la deuda más los

intereses devengados y no pagados.

- Notas Estructuradas de Renta Fija

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6 Operaciones de Cobertura

Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado

con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura.

Vida Security mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan

los Cross Currency Swaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de

instrumentos de renta fija de largo plazo que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado,

según lo definido en la N.C.G. N° 200 y sus modificaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros.

7 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Las inversiones que respaldan reservas del valor del fondo de seguros CUI se clasifican como instrumentos a valor

razonable, para aquellos fondos en que la rentablidad del valor póliza esté asociada al desempeño de una determinada

cartera de inversiones administrada por la Compañía, o supeditada a un índice financiero sin garantía de rentabilidad

mínima.

Aquellas inversiones de renta fija que respaldan reservas del valor del fondo de seguros CUI, en que los fondos del valor

póliza están garantizados por la Compañía, se valorizan a costo amortizado debido a que las inversiones fueron

adquiridas y se mantienen con el objetivo que el devengo de sus flujos cubra la tasa garantizada para estos fondos.

Cumpliendo con las condiciones de NIIF para designar un activo a costo amortizado

Los instrumentos de renta variable destinados a respaldar esta reserva, corresponden a instrumentos como los indicados

en el punto 5 letra a).

Los instrumentos de renta fija a valor razonable, se valorizan de acuerdo a lo siguiente:

- Instrumentos de renta fija nacional

Se valorizan a su valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumentos, a la TIR de mercado del

instrumento a esa fecha. Dicha tasa corresponde a la informada en el Vector de Precios entregada por la

Superintendencia de Pensiones, correspondientes al primer dia hábil siguiente al cierre de los Estados Financieros.

En caso que un título no aparezca en el Vector de Precios, se utiliza la tasa implícita en la transacción bursátil del

instrumento utilizada dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre; o de no existir transacciones en ese plazo,

se utiliza la TIRM (tasa interna de retorno media), real anual correspondiente al mes de cierre del estado financiero,

informado por la Bolsa de Comercio de Santiago.

- Instrumentos de Renta Fija Extranjera

Se valorizan de acuerdo a la cotización del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción

del instrumento, anterior al cierre de los Estados Financieros; o de no existir transacciones, se considera el valor presente

del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, representativo de la tasa de

mercado del instrumento mantenido por la Compañía.

8 Deterioro de Activos

El Area de Riesgos Financieros, en coordinación con la Gerencia de Inversiones, han definido una serie de indicadores

claves que permiten detectar que el valor de un activo puede haber sufrido deterioro en algún grado. Riesgo Financiero

monitorea constantemente estos indicadores de modo de levantar oportunamente una alerta que de cuenta de una

probable pérdida de valor de un activo. Cuando una alerta sea levantada se reune la información adicional disponible que

permita confirmar y explicar la pérdida de valor del activo.

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