Señores
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES BOLSA DE VALORES DE LIMA
Lima.-
Lima, 16 de marzo de 2015
De nuestra consideración,
De conformidad con lo dispuesto por el artículo 28 del Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por el Decreto Supremo N° 093-2002-EF y el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado por Resolución SMV N° 005-2014-SMV-01, mediante la presente remitimos la presentación expuesta a los accionistas sobre los puntos de agenda tratados en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de EnerSur, llevada a cabo el 16 de marzo de 2015 (10:00 a.m.), cuyos acuerdos fueron comunicados por EnerSur como hecho de importancia, bajo el Expediente N° 2015009385. Sin otro particular, quedamos de ustedes.
Atentamente,
Eduardo Milligan Wenzel
Representante Bursátil
ASUNTO: REMITE INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA (EXPEDIENTE N° 2015009385)
Accionistas
16 de marzo de 2015
Sección 1
Aprobación de la gestión social
Sección 2
Aplicación de Utilidades y Determinación de fecha de registro y
fecha de entrega de dividendos
Historia: Nuestro Negocio
Incremento en capacidad, producción y resultados en función al desarrollo y crecimiento
orgánico. Entre 2010 y 2017 viene ejecutando inversiones por alrededor de 1.6 BnUSD
Proyectos en Construcción: Chilca Plus +113MW
Chilca Plus
Capacidad:
+113MW (1x1)
Ubicación:
Chilca, Lima
Operación:
Gas Natural
Contratación:
Portafolio de EnerSur
Contratistas:
EPC con Duro Felguera
Avance Físico:
2%
COD Esperado C. Abierto:
3Q 2016
COD Esperado C. Combinado: 4Q 2016
CAPEX a Dic’14:
19 MUSD
Inversión Estimada:
130 MUSD
Proyectos en Construcción: Nodo Energético Ilo +600MW
Nodo Energético Ilo
Capacidad:
+600MW (3 turbinas)
Ubicación:
Ilo
Operación:
Diesel & Gas Natural
Contrato:
Concesión a 20 años
Precio Capacidad:
5.75 USD/kw-mes
Contratistas:
EPC con Técnicas Reunidas/JJC
& Abengoa (LT)
Avance Físico:
18%
COD Esperado:
1Q 2017
CAPEX a Dic’14:
68 MUSD
Inversión Estimada:
400 MUSD
Proyectos en Construcción: Quitaracsa HPP +112MW
Quitaracsa HPP
Capacidad:
+112MW (2 turbinas pelton)
Ubicación:
Ancash
Operación:
Agua
Concesión:
Concesión Definitiva
Contratación:
Portafolio de EnerSur
Contratistas:
JME / RainPower
Avance Físico:
88%
COD Esperado:
2S 2015
CAPEX e Intangibles a
Dic’14:
423 MUSD (377 + 46 MUSD)
Inversión Estimada:
495 MUSD
CAPEX
ESTIMADO A COD
1.6 BnUSD
Proyectos en Construcción: CAPEX Estimado
El Plan de CAPEX incluye el desarrollo y construcción de 5 proyectos con una inversión
total combinada de 1.6 BnUSD
CAPEX
ESTIMADO A NTP
1.4 BnUSD
14%
Cost Overrun
MUSD
Construcción (2010-2017)
MUSD
∆
ChilcaUno
350
2010 2012
320
+30
Reserva Fría Ilo31
250
2011 2013
220
+30
Quitaracsa HPP
250 2011 2015
495
(245)
Nodo Energético Ilo
400
2014 2017
400
-Proyectos en Desarrollo
•
La construcción del Gasoducto del Sur fue licitada en junio de 2014 y se otorgó la buena
pro para su construcción
•
EnerSur contará con 1100 MW entre la Reserva Fría Ilo31 y el Nodo Energético que
podrán convertirse a Gas Natural cuando el gasoducto llegue a la ciudad de Ilo
Región Sur
Demanda
952 MW
995 MW
1,024 MW
Oferta Eficiente
648 MW
647 MW
663 MW
2014
2012
2013
La zonas sur es un
importador de energía
eficiente de la zona
centro
Evolución del Precio de la Acción
El crecimiento orgánico de EnerSur han permitido que el valor de la Compañía en la BVL se incremente
en más de 4x desde 2005
Desde 2014 EnerSur ha sido incluida en el índice General de la Bolsa de Valores de Lima (“IGBVL”).
La capitalización de mercado en 2014 alcanzó 2.1 BnUSD (+3.5%), comparada con 2.0 BnUSD en 2013 y
0.5BnUSD cuando las acciones fueron listadas en la BVL en el año 2005.
Los dividendos distribuidos hasta 2014 alcanzan 526.9 MUSD
Indicadores de Mercado
Capitalización de Mercado
Data a Diciembre 2014
Número de Acciones en Circulación 601,370,011 Precio por Acción (PEN) 10.30 Capitalización de Mercado (MUSD) 2,075 Enterprise Value (“EV”) (MUSD) 2,854
EV / EBITDA 9.9x
Precio a Valor en Libros (P/B) 2.8x Precio/Utilidades (P/E) 15x
EV: Capitalización de Mercado + Deuda Neta P/B: Capitalización de Mercado / Valor en Libros 467 663 1,020 793 839 1,602 1,187 1,759 2,005 2,075 20 40 60 80 100 120 140 160 500 1,000 1,500 2,000 2,500 M U S D MU S D
Aplicación de Utilidades
Aplicación de Utilidades
Pago de dividendos según política de dividendos aprobada en Junta de Accionistas el 21 de
setiembre 2010 (mínimo 30%):
- Utilidad neta al 31 de diciembre 2014:
137´568,046.56
USD
- Dividendo bruto (30%):
41´270,413.97
USD
- Pago a cuenta (diciembre 2014):
21´630,406.81
USD
- Dividendo a pagar:
19´640,007.16
USD (0.03265877 USD/acción)
Determinación de Fecha de registro y Fecha de entrega de dividendos:
- Fecha de registro: 6 de abril de 2015
Aplicación de Utilidades
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 33.6 35.8 41.8 32.3 41.6 28.2 13.3 13.4 15.6 18.2 21.6 24.5 42.6 30.9 11.0 12.3 14.6 20.1 19.6 41.0 15.0M
U
S
D
Distribución de Dividendos Históricos
(periodo devengado)
Anual Primer Semestre Segundo Semestre Extraordinario
*
*
Pendiente de pagoEntre 2004 y 2014 la distribución total de dividendos a los accionistas alcanza
un total de 526.9 millones de dólares.
Cambio en Política de Dividendos a
