Microcrédito en Colombia, ¿una herramienta con alto riesgo para el desarrollo?
Mayo 2014
Juan Sebastián Calderón Hoyos1 ([email protected])
Asesor: Andrés Murcia Pabón2
Resumen
El siguiente trabajo busca mostrar cómo se encuentra el mercado de microcrédito en Colombia con respecto al ámbito del riesgo, se observa que este mercado ha ido en constante crecimiento, y observando cómo esta herramienta puede tener un efecto relevante en el desarrollo de la economía colombiana. Teniendo en cuenta sus diferencias conceptuales del microcrédito en términos de su definición y de la población objetivo a la cual se dirige esta herramienta y contemplando los limitantes de este mercado, se espera que por parte de la oferta exista una falta de incentivos dadas las determinantes del riesgo del mercado, que limite el efecto del microcrédito significativamente sobre el desarrollo del país. Para lograr probar lo anterior se realizaron unas entrevista a algunas de las principales entidades financieras enfocadas en microcrédito. Se encuentra que, en rasgos generales si existe una baja oferta de microcrédito por falta de incentivos, pero dada la acción de entidades intermediarias el crecimiento de esta herramienta logra tener un efecto positivo sobre el desarrollo económico.
Palabras claves:Microcrédito, riesgo, desarrollo, informalidad, cobertura. Clasificación JEL: G14, G21, O11, O17
1 Estudiante de la Universidad de los Andes, autor de la memoria de grado para obtener el título de economista. Agradezco a Andrés Murcia y a Ricardo Kerguelen por brindarme su ayuda y asesoría durante el trabajo. Agradezco a Bancoldex y a la Banca de Oportunidades por su gran colaboración en el trabajo. También a las demás entidades entrevistadas, las cuales me prestaron su tiempo y atención.
2 Profesor Andrés Murcia Pabón, asesor del Despacho del Director general del área de Política Macroeconómica del Ministerio de Hacienda. ([email protected] y [email protected])
Abstract
The market for microcredit in Colombia with regard to the scope of the risk, seen that this market has been growing, and noting how this tool can have a relevant effect on the development of the Colombian economy. Taking into account their conceptual differences of microcredit in terms of its definition and the population objective focuses on which this tool and looking at the limitations of this market, expected that there is a lack of incentives given the determinants of the risk of the market, limiting the effect of microcredit significantly on the development of the country by the offer. To prove the above were a few interviews with some of the major financial institutions focused on microcredit. It is that, in General, if there is a low supply of microcredit due to lack of incentives, but given the action of intermediary entities, the growth of this tool does have a positive effect on economic development.
Key words: Microcredit, risk, development, informality, coverage. JEL classification: G14, G21, O11, O17
1. Introducción.
El interés por realizar un trabajo sobre el microcrédito, surge dada la relación que este tiene con respecto al desarrollo de un país. Se observa que esta herramienta puede tener efectos significativos sobre variables como la pobreza, el desempleo y el crecimiento económico.
Otra motivación interesante, se genera por el enfoque que se le da al microcrédito en Colombia, donde se observa que su definición y delimitación van dirigidas hacia la población de microempresarios, que no se encuentra en capital semilla y cuentan con recursos propios. Esta característica se ve sesgada con respecto la definición general
otorgada por el Banco Grameen3, en la cual este servicio se le otorga a la población que
no cuenta con recursos propios y además no cuenta con acceso al sistema financiero.
Por esto, y adicionando la imagen riesgosa que se muestra en el mercado sobre el microcrédito, se hace interesante poder investigar más a fondo cuales son las causas principales que llevan a este alto riesgo, teniendo en cuenta la visión y la perspectiva que tienen las entidades financieras y de esta forma poder analizar si estas mismas causas limitan o impiden que el microcrédito pueda afectar de manera positiva al desarrollo.
Por lo anterior surge el cuestionamiento, de que tan importante puede llegar a ser el microcrédito para el desarrollo del país, teniendo en cuenta, desde una visión de la oferta, los principales limitantes del mercado generado por el riesgo crediticio.
Siguiendo el mismo orden de ideas como objetivo principal se convierte relevante realizar un análisis de carácter cualitativo, debido a la limitación de datos cuantitativos que permitan un estudio más riguroso sobre el comportamiento del mercado, donde se logra ver una visión clara por el lado de la oferta sobre cómo se encuentra el mercado de microcrédito en términos de los riesgos que existen observando las limitaciones que
3 Primer banco formal, enfocado hacia las microfinanzas. Creado por el profesor de economía Mohammed Yunus.
existen en Colombia y la percepción que los participantes del sistema financiero puedan tener sobre los efectos que se pueden observar en el desarrollo del país por medio del microcrédito. Para esto se observan y analizan factores como las causas del riesgo en el mercado, la actualidad de la economía del país y por ultimo las herramientas creadas por parte de las entidades financieras para lograr eliminar fallas en este mercado.
Siguiendo lo anterior, y para poder lograr realizar el trabajo de forma compacta y clara, éste va a contar con una división que consta de cuatro partes. En la primera, se abordara una revisión literaria que sea pertinente en el tema de investigación, donde se mostrara la teoría y las características del microcrédito, los antecedentes y la evidencia empírica y metodológica. Como segunda sección, se muestra la metodología a seguir estableciendo claramente sus características y parámetros. En tercera medida, se lleva a cabo un estudio sobre los resultados obtenidos, donde se presenta a su vez los análisis que fueron realizados de manera clara y concisa. Por último, se brinda una serie de conclusiones y recomendaciones, teniendo en cuenta los resultados obtenidos en la investigación.
2. Literatura académica y empírica sobre microcrédito.
Principalmente esta sección tiene como objetivo mostrar de manera clara todo lo que se tiene en la actualidad sobre el tema del microcrédito. De esta manera poder contar con una base tanto teórica como empírica, que permite realizar un análisis más preciso sobre esta herramienta y sus efectos sobre el desarrollo de Colombia.
Se abordan temas como antecedentes, donde se estudia de manera resumida como inicio el microcrédito. Como segundo factor se muestra la teoría sobre la cual se fundamenta el problema de investigación teniendo en cuenta características de esta herramienta como su definición y los riesgos. Por último se exponen algunos trabajos relacionados tanto en el ámbito nacional como el internacional, que ayudan a fortalecer las bases sobre las cuales es realizada la investigación.
En 1970 Mohammed Yunus, un profesor de economía en Bangladesh, el cual por un intento de limitar y reducir aquella brecha de pobreza que existía en su país, busco por medio de un experimento otorgar pequeños créditos a personas de escasos recursos de la zona. Este experimento constaba no solo en entregar los préstamos, sino que además se creaban con los deudores “grupos solidarios” los cuales abarcaban todo el peso de la deuda en caso de que alguno sufriera “default” (Armendáriz 2005).
La acción del profesor Yunus, obtuvo resultados positivos, tales que le permitió recurrir a entidades gubernamentales en busca de ayuda para llevar a cabo su trabajo a mayor escala en el país. Esto llevo a la creación del Banco Grameen en el año de 1976, con el fin de convertirse en una entidad formal, encargada de brindar a las personas de bajos recursos las herramientas microfinancieras (Armendáriz 2005).
2.2. Teoría y características del microcrédito.
Antes de poder abarcar todo lo que se refiere al microcrédito en Colombia y la evidencia empírica sobre el caso, se tiene que entender de manera clara el concepto principal del microcrédito y sus características.
De acuerdo con lo propuesto por el Banco Grameen y el profesor Mohammed Yunus, un microcrédito está definido como el conjunto de préstamos de montos pequeños concedidos a la población de bajos ingresos, que tienen acceso restringido a los créditos de la banca tradicional, debido a que no cuentan con activos que los respalden y a que la información sobre sus proyectos es deficiente (Yunus, Banco Grameen 1976).
Vale la pena aclarar que el microcrédito, a pesar de contar con una definición general, éste puede ser contemplado y demarcado de manera diferente en cada país, donde todo depende de cómo se forme el marco legal de éste, como se presentará más adelante en el caso colombiano.
Con respecto a las características principales que hacen del microcrédito una herramienta diferente y especial en comparación a otros créditos, giran alrededor de la función con la que debe contar en el mercado y el nivel de riesgo implícito que existe
para la oferta. Con respecto al objetivo que tiene trazado el microcrédito, éste cuenta con una connotación social, que como se muestra anteriormente, desde sus inicios en el Banco Grameen la herramienta busca mitigar problemas como la pobreza y el desempleo. Dicho esto se entiende el porqué de su enfoque hacia la población con menos recursos, que además nos lleva a la siguiente característica importante, el riesgo.
2.2.1. Riesgos del microcrédito.
Los principales riesgos que enfrentan los oferentes de microcrédito se basan en la falta de información que se encuentra en estos casos, dado que los clientes o deudores de estas entidades no cuentan con registros financieros, y en su mayoría, sus proyectos se encuentran en un ámbito informal. Contemplando la asimetría de información, se observan dos casos relevantes en este tema que hay que abordar para entender el riesgo de crédito en el mercado.
Riesgo moral.
El riesgo moral, se refiere a un caso de asimetría de información, en el cual la incapacidad por parte de los bancos, en este caso para vigilar a los deudores, permite que éste tenga incentivos perversos para no cumplir con el trato pactado. Esto quiere decir, que al no ser vigilado el deudor, puede manejar los recursos del crédito a su conveniencia, y de esta manera, no trabajar en el proyecto propuesto para poder adquirir el crédito.
Este problema principal de asimetría de la información lo podemos ver en la teoría desde el modelo de racionamiento de crédito, trabajado y presentado por Holmstrom y Tirole que se enfocan en este problema. En este modelo vemos a escala general el caso donde el banco no puede ver los esfuerzos realizados por el deudor para trabajar en el proyecto invertido, de esta manera, por cuestiones de manejo de costos de agencia, el
banco se ve obligado a racionar el crédito, de tal manera que excluye incluso deudores
que son potencialmente eficientes.4
Ahora enfocándonos en el tema de las microfinanzas y como se puede analizar el riesgo moral en este caso, principalmente cuenta dos incógnitas, las cuales son, la población objetivo de las microfinanzas y la protección del deudor por parte del “limited liability”. Con estos dos puntos, inicialmente al hecho de que un banco como principal exigencia para brindar un crédito, requiere que el deudor cuente con un colateral tal que pueda abarcar sin problemas ciertas perdidas en el proyecto, pero esto en el presente caso, dado la informalidad con la que se cuenta en esta población y la capacidad de obtener recursos propios, éstos no cuentan con colateral. Por lo tanto, el banco y las entidades financieras encargadas de brindar estos servicios deben contener cualquier tipo de pérdida del proyecto, si este no cuenta ya con un flujo de caja positivo. Para analizar de mejor manera este problema, el riego moral se divide en dos tipos, el riesgo ex-ante y el riesgo ex-post (Armendáriz 2005: 37-46).
Riesgo moral ex-ante:
Este caso particular, sucede desde el momento que el banco o la entidad encargada le hacen entrega del crédito al deudor para poder contar con capital en el proyecto, pero se ve antes de realizarse y llevarse a cabo los retornos dados por la labor en el proyecto. En este punto debemos tener claro y en cuenta la imposibilidad del banco para observar o vigilar cualquier esfuerzo o acción que el deudor pueda realizar. De esta forma es que se hace presente el riesgo, y de manera aumentada dada la inexistencia de colateral por parte del deudor, generando así que la probabilidad de incumplir por éste se vuelve mucho mayor dado que no pierde en la negociación. Por ultimo esto lleva a que las entidades, al ser incapaces de poder cubrir este riesgo de manera eficiente generan un mayor porcentaje de racionamiento de crédito que el ocurrido en créditos
4 extraído de las notas de clase sobre el modelo de Holmstrom y Tirole sobre racionamiento de crédito y del libro “Economics of
normales, y excluyendo a una cantidad mucho mayor de “deudores buenos” (Armendáriz 2005: 37-46).
Riesgo moral ex-post:
En este segundo caso vemos que al igual que el anterior este sucede en el momento que la entidad encargada le brinda el crédito al deudor, y además todos los siguientes pasos del proyecto se realizan correctamente, generando así que tanto la entidad como el mismo deudor reciban la primera etapa de flujos del proyecto, dado que este es de cierta manera eficiente. En este punto el riesgo se presenta en el hecho de que las entidades no pueden observar de manera total las utilidades generadas por el deudor, solo observan lo que este les muestra, de esta forma el deudor tiene incentivos para retirarse del negocio, dada la ganancia que este recibió y la incapacidad de la entidad al retenerlo. Generando así que la entidad no logre obtener lo suficiente para cubrir el préstamo realizado (Armendáriz 2005: 37-46).
Selección adversa.
Para empezar a analizar los problemas principales que se ven y se enfrentan en las microfinanzas por parte de los bancos, debemos centrarnos en la definición y el significado del problema de agente principal. Con esto nos referimos al problema que cuenta el banco a la hora de prestar sus recursos al deudor, en este punto el banco cuenta con una asimetría de información, dado que no que este, no sabe lo riesgoso que puede llegar a ser el proyecto del deudor y además no podría saber si este cliente va a cumplir o no. De aquí es donde vemos dos riesgos en los que incurriría el deudor a la hora de realizar el crédito, estos son la selección adversa y el riesgo moral.
El problema de selección adversa, se deriva de la dificultad que nace de la incapacidad por parte del banco por adquirir información con respecto a lo riesgoso que puede llegar a ser el proyecto de los deudores, de esta forma y como ya lo habíamos mencionado antes, el banco para evitar incurrir en grandes pérdidas por los riesgos posibles, aumenta de manera considerable las tasas de interés generando así que se
convierta más difícil la entrada al crédito para deudores riesgosos, pero también incurre en un problema por la salida adicional de agentes deudores que tienen la capacidad y según el mercado son eficientes para cubrir la totalidad de la deuda.
“This is a market “imperfection” since worthy borrowers do not participate in the credit market when efficiency would suggest that they should.” (Armendáriz de Aghion y Morduch, Pág. 37. 2005).
En el caso de las microfinanzas este problema se incrementa considerablemente por dos motivos, el primero de ellos, ya anotado anteriormente, es la incapacidad del banco de recoger información relevante sobre el deudor y sus proyecto o negocio. Dado la población objetivo a la que se busca ayudar y brindar el servicio, ya que éste no cuenta con la capacidad de alcance suficiente para llegar hasta las comunidades “pobres”, y generalmente los proyectos en los cuales se basan los microcréditos son de carácter informal. El segundo motivo es el tema que se refiere al “limited liability”, donde se genera por parte del prestamista un riesgo considerable dado que el deudor, al estar protegido por esta característica hace que no pueda generar pagos negativos, tan solo hasta lo correspondido a su colateral, pero en esta caso donde enfrentamos a una población con recursos y capital limitado, estos no cuentan con ningún colateral y el servicio prestado por los bancos tienes una razón más que todo social. Produciendo así que el riesgo por parte del deudor para internarse en un proyecto de mucho mayor peligro sea más alto, dado que el banco tiene la responsabilidad de llevar las pérdidas si los pagos son negativos (Armendáriz 2005: 37-46).
2.3. Microcrédito en Colombia.
Primero, el microcrédito en Colombia fue definido por la ley 590 del año 2000 como:
“Las operaciones activas de crédito para la financiación de microempresa, con un monto máximo por operación de préstamo es de 25 salarios mínimos mensuales legales vigentes (SMMLV)…. Está dirigido a unidades productivas ya constituidas y no para propósitos de emprendimiento o conformación de un capital semilla”.5
De esta forma se puede observar que en Colombia, la definición esta segada con respecto a la general propuesta por el Banco Grameen en 1976, donde esta se enfoca hacia la pequeña y mediana empresa, y no hacia la población de bajos recursos, donde se puede presentar una necesidad por capital semilla.
En cuanto a la actualidad que se refleja en el mercado de microcrédito en Colombia presentada en el trabajo realizado por el Banco de la Republica con respecto a la actualidad del microcrédito, en marzo del 2014, se puede observar que la oferta y la demanda muestran escenarios totalmente diferentes. En los cuales la primera, presenta varias restricciones y poca profundización, mientras que la segunda, la demanda, presenta un aumento significativo.
Analizando la oferta podemos observar que según resultados del Banco de la República para junio del 2013, las principales dificultades que ésta presentaba, se enfocaban en las variables de sobreendeudamiento con un 32,5% y la capacidad de pago por parte de los clientes que era de un 22,3%. Además se muestra con respecto a la cartera financiera que el microcrédito presenta una profundización en el mercado menor al 2% y a pesar de su crecimiento acelerado, éste no represente un efecto significativo sobre el crecimiento de la cartera. (Tabla 1. Balance financiero, banco de la república, marzo 2013).
Tabla 1: Crecimiento real anual de la cartera bruta de los establecimientos de crédito
Fuente: Reporte de estabilidad financiera realizado por el Banrep. Marzo 2014.
En cuanto a la demanda del mercado de microcrédito en el país, se muestra un aumento considerable, donde la cantidad de adultos con esta herramienta se ha triplicado desde el 2006, además se muestra que la cartera de microcrédito para junio del 2013 mostro un máximo histórico de 7,6 billones de pesos. Teniendo en cuenta lo anterior se debe aclarar que dado entorno, los sectores donde más se observa crecimiento sobre la demanda de nuevos microcréditos, son el comercial, prestación de servicios e industria, dado la capacidad de adquirir información en éstos.
2.4. Evidencia empírica y metodológica.
Con respecto a la evidencia empírica y metodológica que se ha realizado en la literatura, que cuentan con un estudio de carácter cualitativo, como el que es utilizado en esta investigación se encuentran pocos trabajos que estudien y analicen los efectos que tiene el microcrédito sobre el desarrollo y las principales limitantes que se analizarán en la siguientes secciones.
En esta parte de la investigación se hace referencia a tres trabajos relevantes en el ámbito nacional y dos autores en el internacional que trabajan en forma cercana el tema y donde se presentan de manera relevante, diferentes análisis sobre los efectos de esta
herramienta con respecto a variables macroeconómicas como el crecimiento, la pobreza y el desempleo, entre otras.
2.4.1. Investigación en Colombia.
El primer trabajo que se puede tener en cuenta es el realizado por Francisco Velosa
llamado, Modelo de selección de riesgo, aplicado al otorgamiento de microcrédito en un intermediario
financiero colombiano, apoyado en redes neuronales artificiales. En esa investigación se utiliza un modelo no paramétrico llamado redes neuronales (RNA), con el objetivo de crear una metodología eficiente y acertada a la hora de definir que clientes son riesgosos y cuáles no (Velosa 2011).
Siguiendo este orden de ideas, en el trabajo se llega a la conclusión de que en Colombia existe un claro problema con respecto al enfoque que lleva el microcrédito, dado que por su marco legal y definición pierde cualquier connotación social. Lo anterior, sucede porque la legislación del país está enfocada a proteger a las entidades financieras. Por último, otra conclusión a la que se llegó, fue la de definir cuáles fueron las variables socioeconómicas más significativas del análisis de riesgo en el modelo:
“Al realizar un análisis a los créditos de la base de datos clasificados como “Riesgoso”, se puede concluir que las variables socioeconómicas de los prestatarios que presentaron el mayor porcentaje fueron: Edades entre los 41 a 49 años (27,51), casados (33,74), con hasta dos personas a cargo (66,24), actividad económica comercio al por mayor y al por menor (15,8), ocupación independiente (92,13), nivel educativo bachiller (49,41), sin experiencia financiera (80,45), sin manejo contable (80,84), sin afiliación a seguridad social (49,34), con experiencia en el negocio superior a los 36 meses (42,03), administrado por el solicitante del crédito (47,52), ingreso en SMMLV (31,22) e ingresos por ventas de hasta dos millones de pesos (44,1)”(Velosa 2011).
El siguiente trabajo relevante para la investigación realizado en el país es, “Microcrédito en
Colombia” hecho por Bernardo Barona decano de la facultad de ciencias económicas y
administrativas de la universidad Javeriana de Cali. En el cual se presenta un análisis cualitativo sobre la situación de mercado de microcrédito en Colombia. Barona para este trabajo toma en cuenta como se ha comportado este mercado durante el tiempo y busca, apoyándose en comparaciones con casos internacionales mostrar cómo ha sido
la evolución del microcrédito y cuales han sido sus principales falencias. Como principal aporte para el trabajo actual se encuentra el análisis que Barona realiza sobre los problemas de cobertura que tiene el mercado.
“La baja cobertura alcanzada hasta ahora indica, sin embargo, que tales esfuerzos se han quedado muy cortos. La revisión de la literatura internacional sobre el tema indica que la situación es similar en muchos otros países en vías de desarrollo, en los que un número creciente de microempresarios ha visto constreñidas sus operaciones por la ausencia de mecanismos de financiación que respondan a sus características específicas” (Barona, 2004).
El último trabajo revisado con respecto al ámbito colombiano, se trata de “Reporte de la
situación actual del microcrédito en Colombia, marzo del 2014” realizado por el Departamento de Estabilidad Financiera del Banco de la Republica. Este trabajo es el de mayor relevancia para la investigación, dado que en este se busca por medio de una metodología similar en base a encuestas a las entidades financieras, encontrar los aspectos principales que presenta este mercado en particular en materia de riesgos, calidad de cartera y percepción de la demanda.
Este trabajo realizado por el Banco de la Republica, permite tener una visión actualizada de las características principales que presenta el microcrédito desde el punto de vista general de las entidades financieras.
2.4.2. Trabajos internacionales.
Los primeros trabajos que son relevantes para la investigación son realizados por
Beatriz Marulanda y compañía los cuales son, “Perfil de las microfinanzas en Latinoamérica
en 10 años: visión y características” y “Lo bueno de lo malo en microfinanzas: lecciones aprendidas de experiencias fallidas en Latinoamérica”.
En el primero la autora, se encarga de mostrar cómo se ha comportado el mercado microfinanciero en América Latina, teniendo en cuenta un análisis tanto cualitativo como cuantitativo sobre 120 entidades, las cuales están dividas en bancos, centros de
financiamiento y ONG’S. De esta forma Marulanda muestra aspectos sobre los efectos que puede tener el mercado sobre las variables macroeconomías de cada país.
En el segundo trabajo, el cual fue realizado para el Banco Interamericano de Desarrollo, Marulanda estudia los posibles aprendizajes obtenidos de los casos fallidos sobre microfinanzas en Latinoamérica. Para lograr este análisis la autora presenta una metodología trabajada mediante entrevistas y apoyándose en estadísticas del mercado de cada país. De esta forma se logra mostrar enseñanzas importantes sobre la importancia de la calidad de la cartera de microcrédito, la diferenciación que existe en términos de delimitación de la herramienta (definición y enfoque del microcrédito) y por último la importancia que debe tener la regulación y el papel del estado para lograr un óptimo uso para el microcrédito.
El último trabajo que se tendrá encuentra para esta investigación es, “Las microempresas:
¿una solución a los problemas de empleo?” Realizado por el sociólogo Oscar Mac-Clure el cual trata de manera empírica responder si las microempresas ayudan a mitigar el desempleo.
“Habitualmente se piensa que las microempresas son una fuente de empleos inestables y precarios en términos de ingresos relativos, previsión y contrato de trabajo. Sin embargo, como se ha observado en este artículo, al menos en tiempos “normales” no se agrega a la precariedad una mayor inestabilidad de los empleos, en comparación a otros sectores ocupacionales, como los empleos asalariados “formales”. A modo de hipótesis, una explicación radicaría en que la microempresa es una buena alternativa económica para segmentos de la fuerza de trabajo, incluso en tiempos de crecimiento” (Mac-Clure, pág. 167-168, 2001).
Como se observa en la cita expuesta, el autor nos muestra a manera de conclusión, por lo menos para el caso particular del mercado chileno, que las microempresas logran ser una herramienta importante para mitigar problemas, por lo menos en el área del
mercado laboral.
Para terminar la revisión empírica y teniendo en cuenta los trabajos anteriormente, se logran extraer aportes significativos que fundamenten y fortalezcan el análisis realizado en la presente investigación. Primero en los trabajos del ámbito local vemos que Velosa
nos muestra como el microcrédito en Colombia pierde su enfoque social y su objetivo de ayudar a mitigar la pobreza, dada su definición que lo que busca es darle incentivos al sector financiero.
Por parte de la investigación realizada por el decano Bernardo Barona muestra como uno de los principales limitantes del mercado del microcrédito, a la falta de cobertura brindada por la oferta. Que no solo se presenta en Colombia sino en varios casos de países en vía de desarrollo.
En el tercer y último trabajo mencionado de la investigación en Colombia, “Reporte de la
situación actual del microcrédito en Colombia, marzo del 2014” realizado por el Banco de la Republica, se nos muestra a grandes rasgos como se encuentra este mercado en la actualidad, con respecto a factores importantes del trabajo, como lo son los riesgos más importantes, la restricciones que se tienen para otorgar créditos y el presente de esta herramienta en cada uno de los sectores de la economía.
Para finalizar esta sección, los aportes principales que se extraen de los trabajos realizados con respecto al mercado internacional, se enfocan en dos aspectos principales, el primero la metodología utilizada y el segundo se trata del efecto que puede traer el buen uso del microcrédito sobre los índices de desempleo.
Para el primer punto se ve que la autora Beatriz Marulanda trabaja una investigación cualitativa pro medio de entrevistas y datos coyunturales, que le permiten realizar análisis desde la visión de la oferta en América Latina y observar cuales son las características importantes que permiten que existan casos exitosos.
3. Metodología.
La metodología que se utiliza para lograr obtener los resultados con respecto a la importancia de la herramienta de microcrédito para poder llegar a afectar variables importantes para el desarrollo económico, como la pobreza, el desempleo, el
crecimiento del país, entre otras, teniendo en cuenta los principales detonantes de riego y dificultades que se presentan en el mercado para las entidades financieras.
Se basó en una entrevista semiestructurada, enfocadas hacia las principales entidades financieras participantes en este mercado, que puedan brindar una perspectiva clara por
el lado de la oferta6.
El método cualitativo de entrevistas semiestructuradas, se basa en la realización de un cuestionario que en este caso cuenta con ocho preguntas, donde se permite de manera abierta, entablar un dialogo con la otra persona permitiendo así tener una perspectiva más clara sobre su punto de vista y la visión que se tiene sobre el tema de estudio que en este caso nos referimos al microcrédito.
“Kvale (1996) señala que el propósito de la entrevista de investigación cualitativa es obtener descripciones del mundo vivido por las personas entrevistadas, con el fin de lograr interpretaciones fidedignas del significado que tienen los fenómenos descritos” (Martínez Miguel, Pág. 140, 2006).
Entre la muestra conformada por las entidades financieras, se encuentran, Bancamia, Banco Caja Social, Bancoldex, Banca de Oportunidades, Fundación Mundo Mujer (en Bucaramanga y Popayán), Interactuar, Contactar en Pasto y Finamerica. Como se puede observar la muestra nos da entidades de diferentes tipos como, bancos comerciales, especializados, ONG´S y centros de financiamiento. Lo cual permite que se observe una perspectiva más clara del problema de investigación por el lado de la oferta.
Adicional a lo anterior se reunieron datos generales tanto de la economía colombiana, como de la actualidad del sistema financiero enfocados al microcrédito. Esta
información permite que se puedan analizar de una manera más detallada los resultados
obtenidos por las entrevistas7.
4. Resultados y Análisis.
En esta sección se van a exponer y analizar los resultados vas relevantes generados por las entrevistas realizadas, las cuales fueron hechas a ocho entidades del mercado financiero de Colombia, utilizando la metodología cualitativa mencionada en la sección anterior (el formato único de las entrevistas realizadas se encuentra en el Anexo 1).
Para lograr mostrar el análisis de manera concreta y clara se dividió la sección en cinco partes las cuales constan de las características generales del servicio, la visión sobre la actualidad del mercado, las restricciones que existen para los deudores, los causantes principales de riesgo en el mercado, los efectos frente a variables de desarrollo y por último la relevancia del trabajo realizado por las entidades intermediarias.
4.1. Características Generales.
Primero en el Cuadro no. 1 se puede observar a grandes rasgos las principales características obtenidas por medio de las entrevistas realizadas.
Cuadro no.1 características principales de las entidades financieras.
Bancamia Banco Caja
Social Finamerica Contactar- Pasto Interactuar- Medellín Fundación Mundo Mujer Tipo de entidad Banco especializado en microfinanzas Banco Compañía de financiamiento comercial
ONG ONG Banco
Montos de
crédito Entre 70% 1
smmlv y 25 smmlv
Hasta 25 smmlv Hasta 25 smmlv Hasta 25 smmlv Entre 300.000 y 40´000.000
Hasta 25 smmlv
Tasa*
37,63% 39,90% 39,55% 38,50% 34,90% -
Requisitos No se exige historial crediticio, pero se pide una experiencia mínima de 10 meses
No se exige historial crediticio, únicamente documentos sobre finanzas personales.
No se pide historial crediticio,
únicamente documentos de las finanzas de la empresa
Si se exige historial crediticio y experiencia como microempresario.
Única entidad que da microcrédito a capital semilla y lo otorga únicamente a estratos 1, 2, 3
Únicamente se exige una experiencia mínima de 1 año como
microempresario.
Principales dificultades
• Falta de educación financiera • Informalidad
• Falta de educación financiera • Falta de
cobertura
• Cobertura territorial • Informalidad en
las
microempresas
• Falta de educación financiera • informalidad
• vigilancia sobre deudor • Informalidad
• Falta de Educación financiera. • Informalidad
*La tasa usura seleccionada corresponde al mes de marzo de 2014.
Se encuentra en la muestra diferentes tipos de entidades, donde cinco de estas están especializadas exclusivamente al mercado de las microfinanzas. Por otra parte las otras tres cuentan con un área especializada hacia las microfinanzas.
Con respecto a la delimitación estipulada por la ley 590 del 2000 todas las entidades capaces de otorgar el crédito (todas a excepción de bancoldex y la banca de oportunidades), otorgan microcréditos por un monto máximo de 25 smmvl y la tasa está ligada únicamente a la tasa de usura y a la comisión Mipyme.
En cuanto la conformación de la cartera de microcrédito para cada una de las entidades mencionadas, estas trabajan con créditos en casi todas las áreas, como lo son la agricultura, servicios, comercio, construcción, transporte, entre otros. Pero a pesar de esta amplia variedad de sectores, lo que se mostró como resultado por parte de bancoldex, hallaba que los sectores con más volumen de microcréditos eran los de comercio y servicios, los cuales además tenían enfocados los préstamos hacia capital de trabajo y modernización, únicamente como es presentado en el Cuadro no.1, la entidad de Interactuar cuenta con un servicio de microcrédito dirigido hacia el nuevo microempresario (capital semilla).
4.2. Percepción del Mercado ( oferta y demanda)
Por parte del mercado y la visión que presentan estas entidades, se nota una falta de incentivos por parte de la oferta para atraer a nuevos clientes, esto generado
principalmente por el alto volumen de informalidad que existe aún. Adicional a este problema de informalidad bancamia y el banco caja social agregan a su respuesta la falta de educación financiera que hay en la población de escasos recursos, generando a su vez la poca inclusión al mercado financiero.
Por otro lado y tomando de nuevo el problema generado por la oferta limitada de microcrédito en ciertos sectores como la construcción, la educación y la agricultura, solo dos de las entidades entrevistadas presenta una alta cantidad de créditos en estos sectores (contactar y fundación mundo mujer), lo que nos puede mostrar de cierta manera el problema que llega a generar el riesgo de otorgar estos créditos, dado que según los datos encontrados en el reporte del mercado presentado por el banco de la Republica, el sector de agricultura y el de construcción son donde se presentan más casos de riesgo crediticio o “default” como se observa en la Tabla 2.
Tabla 2. Porcentaje de nuevos créditos por sector económico.
Fuente: Reporte situación actual del Microcrédito, Marzo 2014. Banrep.
4.3. Restricciones o limitaciones para otorgar microcrédito.
Este punto es muy importante analizarlo, dado que acá se encuentra uno de los mayores problemas en la investigación, si tenemos en cuenta al microcrédito como una herramienta que ayuda positivamente al desarrollo del país. Si vemos el objetivo principal con el que cuenta la banca de oportunidades, el cual consiste en mitigar las
fallas presentes en este mercado, por medio de generar incentivos para las entidades bancarias para que aumenten la inclusión financiera de la población con bajos recursos; vemos que en bancamia, banco caja social y contactar se le exige y se le da una alta importancia a los reportes financieros, tanto personales como de la empresa y al historial creditico (este segundo únicamente es relevante en Contactar) que presente el cliente. Exigencia que genera de nuevo que la inclusión financiera no se pueda lograr de manera óptima.
Si tomamos lo anterior con respecto a los resultados obtenidos, se puede observar que este problema es en particular otro de los causantes principales, junto a las altas tasa impuestas, de la alta informalidad de créditos, dado que los clientes no pueden acceder al crédito por medio de entidades bancarias, estos deben buscar diferentes canales auxiliares, como cajas de compensación, fondos de empleados entre otros informales y que no pueden res vigilados por la superintendencia financiera.
4.4. Causas principales del riesgo.
Con respecto a los resultados obtenidos, se encontró que las principales causas a grandes rasgos que pueden incrementar el riesgo para la oferta, teniendo como base el riesgo de crédito, dado que este es el que presenta un mayor impacto sobre las entidades y es el riesgo ante el cual tendrían más problemas para reaccionar. Son la informalidad tanto en otorgamiento de créditos o prestamos, como en aspectos de negocios, la falta de cobertura dadas las limitaciones existentes tanto territoriales como en materia de seguridad y por último la baja educación financiera entre los microempresarios.
Como se puede observar en el Cuadro no. 1 tanto la informalidad del negocio, como la falta de educación financiera de la población objetivo son las dos causas con mayor importancia, donde de las seis entidades por lo menos cuatro, tuvieron como principal dificultad alguno de estos problemas. En el caso de Bancoldex y Banca de oportunidades, por ser las primeras entrevistas, dieron estas tres dificultades como las
principales, lo que permitió que las visitas a las demás entidades se enfatizaran más en estas tres características del mercado.
Si analizamos el primero de los problemas, la informalidad, de acuerdo a la teoría propuesta anteriormente sobre los tipos de riesgo crediticio en el mercado de microcrédito. Podemos ver claramente que el riesgo se ve generado por un caso de “riesgo moral” dado que al otorgar al cliente un crédito, el cual va dirigido hacia un negocio que no es claro y concreto, esto aumenta la probabilidad que exista default por parte del deudor y simplemente deje de realizar los pago establecidos.
En cuanto a los dos problemas siguientes vemos que se pueden generar dificultades a la hora de vigilar las actividades del cliente durante su préstamo dadas las complicaciones ya entes mencionados. Por otra parte y tomando de apoyo la entrevista realizada con bancoldex, dados estos mismos detonantes de riesgo generan (como lo visto en el numeral 4.3) que las entidades tomen medidas más restrictivas al momento de otorgar el crédito, generando así que se pierda la posibilidad de otorgar créditos a “clientes buenos” solo por evitar a los clientes “morosos” como se ve propuesta en la teoría de “selección adversa” y “racionamiento de crédito” planteadas en la revisión de literatura.
4.5. Efectos sobre las variables de desarrollo
En esta sección se vio una clara similitud en las respuestas otorgadas por cada entidad, dado que en la mayoría se contempló que el microcrédito si tiene efectos (aunque sean de bajo impacto o mínimos) sobre el crecimiento económico, la pobreza, el volumen del mercado financiero y el mercado laboral.
Fuente: creación propia del autor, datos utilizados de la banca de oportunidades desembolsos de microcrédito y series PIB del Banco de la Republica.
Como se puede observar, acorde a las respuesta de las entidades, efectivamente se ve que existe una tendencia y una relación positiva con respecto a la evolución del microcrédito en los años y el PIB y PIB per cápita. Con respecto a la variable de desempleo bancoldex principalmente tiene como restricción para aceptar una solicitud
de crédito la información suficiente sobre “negocios claros y a largo plazo, dado que la
generación de empresas formales puede generar empleos formales”8, adicionalmente vemos esta premisa corroborada por el sociólogo Oscar Mac-Clure en su estudio para el caso chileno.
Por último al observar la tabla 3 se puede notar que el microcrédito ha tenido un crecimiento acorde con respecto a la cartera financiera general, en la cual se contempla todos los desembolsos de las entidades trabajadas.
Tabla 4.
Fuente: creación propia del autor, datos brindados por la banca de oportunidades.
5. Conclusiones y recomendaciones.
Con respecto al alto riesgo con el que puede contar el mercado de microcrédito, en esta se ven como causas principales, la alta informalidad que existe en el mercado con respecto a los proyectos de microempresas, dado que en este aspecto para las entidades es muy relevante que el deudor cuente con un negocio o proyecto claro y estable que logre evitar problemas de morosidad o “default”.
También se encuentran los problemas territoriales y de seguridad que limitan la cobertura de los servicios generando por una parte que la creciente demanda del país en términos de microempresarios se vea limitada por la falta de servicios financieros accesibles, y por el lado de la oferta caer en una falta de incentivos dados los altos costos que generan para cada entidad la prestación de estos servicios de microfinanzas.
Como último, la causa más relevante es la poca inclusión financiera que se logra en la población dada la baja educación financiera que se presenta en la población de escasos recursos. Esto puede llevar a que en un futuro se le dé una importancia mayor en el ámbito financiero a agentes como bancos de segundo piso y políticas de gobierno, como lo son en este caso en particular Bancoldex y la Banca de oportunidades respectivamente, para permitir una mayor bancarización e inclusión financiera .
Con respecto a la hipótesis inicial sobre la cual se planteaba que las limitaciones del mercado y las causas encontradas con relación al riesgo del microcrédito. En el estudio se puede notar que en realidad esta herramienta si logra tener efectos así sean significativamente pequeños, sobre variables macroeconómicas como son el crecimiento económico, el volumen del mercado financiero y el desempleo, a pesar de los principales limitantes presentados anteriormente.
Lo que lleva a argumentar que aunque el microcrédito presente un riesgo alto en el mercado, este por medio de una estructura de mercado más incluyente y con mayores incentivos hacia la oferta puede ayudar de manera significativa al desarrollo económico del país.
De acuerdo a lo anterior y además volviendo a tomar en cuenta la importancia de la Banca de Oportunidades, se debe incentivar los proyectos y trabajos realizados o propuestos por estas entidades, como ejemplos la banca comunal, trabajada a su vez por entidades como Contactar, el fomento a la educación financiera y los incentivos hacia entidades bancarias para lograr una mayor cobertura por medio de comisiones, o poder de mercado.
Por último se espera que la investigación haya logrado el objetivo de brindar y aclara de cierta manera enfoque de este mercado puesto de desde la visión de la oferta con respecto a los problemas implícitos de riesgo y falta de avance que permitan efectos aún mayores sobre la economía del país. Y como recomendación Para próximos estudios poder analizar a fondo las dificultades que se presentan en cobertura e informalidad, dado que estas dos nos solo afectan al mercado del microcrédito.
6. Bibliografía.
Armendáriz, Beatriz y Jonathan Morduch. Economía de las microfinanzas.
Ciudad de México: Fondo de Cultura Económica y Centro de Investigación y Docencia Económicas, primera edición en español de la segunda edición en inglés, 2011.
Banrep, Finagro y MinAgricultura. (2010).Situación actual del microcrédito en
Colombia: característica y experiencias
Barona, Bernardo. MICROCRÉDITO EN COLOMBIA. estud.gerenc. [online].
2004, vol.20, n.90 [citado 2014-05-09], pp. 79-102. de:
<http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-59232004000100004&lng=en&nrm=iso>.
Cabrera, Margarita y Jaimes, Jorge. El Microcrédito en el centro del debate.
Asobancaria. (2013).
Congreso de Colombia, Ley 590 del 2000.
Lara Rubio, J. Pedro Rodríguez Bolívar, M., & Rayo Cantón, S. (2010). Un caso
empírico en la evaluación del riesgo de crédito de una institución de
microfinanzas peruana. (Spanish). Espacio Y Desarrollo, (22), 21-30.
Lara Rubio, Juan. La gestión del riesgo de crédito en las instituciones de microfinanzas.
Universidad de Granada. 2010.
Mac-Clure, Oscar. Las microempresas: ¿una solución a los problemas de empleo?
Preposiciones 32, chile 2001
Martínez M., Miguel. (2006). La investigación cualitativa: síntesis conceptual. Revista de
Investigación en Psicología, 9(1), 123-146. Recuperado el 23 de mayo 2014, de
http://pepsic.bvsalud.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1609-74752006000100009&lng=pt&tlng=es.
Marulanda, Beatriz. Otero, María. Perfil de las microfinanzas en Latinoamérica en 10
años: visión y características. ACCIÓN internacional, Boston, 2005.
Marulanda, Beatriz. Lo bueno de lo malo en microfinanzas: lecciones aprendidas de
experiencias fallidas en Latinoamérica. Banco Interamericano de Desarrollo, octubre 2010.
Schreiner, Mark. El riesgo de deserción de prestatarios de un prestamista de microcrédito en Bolivia. Marzo 2000.
Wiginton, John C. a note on the comparison of logit and discriminant models of consumer
credit behavior. Septiembre 1980.
7.
Anexos
Anexo 1
Encuesta semi-estructurada para entidades financieras sobre microcrédito.
1) ¿Cómo está definido y delimitado el microcrédito para la entidad? (descripción
breve sobre el servicio prestado)
2) ¿Cuál es la percepción que tiene la entidad sobre la actualidad de este mercado?
(oferta y demanda)
3) Tomando en cuenta la ley 590 del 2000 presentada por el congreso de la
república, ¿piensa que el microcrédito tiene el enfoque adecuado para la actualidad del país?
4) ¿Qué tan estricta y rigurosa es la entidad al momento de otorgar el microcrédito?
¿Qué tan relevante es el historial crediticio?
5) Teniendo en cuenta los riesgos principales (fondeo, liquidez y default), para la
entidad ¿Cuáles son las principales determinantes de estos riesgos en el mercado?
6) ¿piensa que la herramienta del microcrédito presenta una relación directa con el
desarrollo económico del país? ¿cuáles son las principales variables donde puede existir tal relación?
7) Para la entidad, ¿Qué tan relevante ha sido la labor realizada por bancoldex y la
banca de oportunidades como intermediarios financieros?
8) Para finalizar, ¿existen en la entidad proyectos o propuestas que permitan
