Colombia: pasado, presente y futuro

República de Colombia Abril de 2012

Colombia: pasado, presente y futuro

Juan Carlos Echeverry

PIB per-cápita colombiano en dólares corrientes Fuente: Raddar. Ingreso per-cápita, 1905 - 2011 240 589 1,821 3,135 6,980 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 Ra fae l Re yes -1905 -1907 R R /Ra mo n Gon za le z-1909 Ca rlo s E. Re st rep o-19 11 -1913 Jose V ice nte Con cha -1915 -1917 Marco F id el Sua rez -1919 -1921 Pe dro Ne l O spi na -1923 -1925 Mig ue l Ab ad ia Men de z-1927 _-1929 En riq ue O la ya He rrera -1931 -1933 Alfon so Lo pe z Pu mare jo -1935 -1937 Ed ua rdo Sa ntos -1939 -1941 Alfon so Lo pe z Pu mare jo -1943 -1945 Maria no O spi na -1947 -1949 La urea no G omez/Ro be rto … -1953 -1955 -1957 Alb ert o Lle ras -1959 -1961 G uill erm o L. Vale ncia -1963 -1965 Ca rlo s Lle ras -1967 -1969 Misa el Pa st ran a-1971 _-1973 Alfon so Lo pe z M. -1975 -1977 Julio Cesar Turbay -1979 -1981 Be lisari o Be tan cur -1983 -1985 Virg ilio Barco -1987 -1989 Ce sar G aviri a-1991 _-1993 Erne st o Sa mpe r-1995 -1997 Andres Past rana -1999 -2001 Alva ro Uri be -2003 -2005 Alva ro Uri be 2 -2007 -2009 Juan Manuel Sant os -201 1 10.200 en PPA Ingreso Bajo

Ingreso Medio - Bajo

Tasa de cambio real bilateral con EE.UU (1906=100)

Tasa de cambio real, 1905 - 2011

Fuente: Banco de la República. Corresponde a un empalme con tasas de crecimiento anuales entre la serie de Estadística-DTIE-SGEE y la información del GRECO antes de 1950.

0 30 60 90 120 150 180 210 240 1906 1911 1916 1921 1926 1931 1936 1941 1946 1951 1956 1961 1966 1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011 Fuerte tendencia de Reversion a la media

Índice de términos de intercambio (base: 2006=100)

Fuente: Banco de la República. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Términos de intercambio, 1907 - 2011

30 50 70 90 110 130 150 170 190 1907 1911 1915 1919 1923 1927 1931 1935 1939 1943 1947 1951 1955 1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011

100 años de historia económica y perspectivas

1910s – 50s

• Primer Boom exportador

1950s – 60s

• Despegue de manufacturas • Urbanización

1970s – 00s

• Transición de exportación agrícola a minero-energética

• Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza)

2000 – 2010

• Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión

2010 – 2020

• Locomotoras para resolver cuellos de botella

Comparación entre Asia, Europa, América Latina y Estados Unidos

América Latina en el mundo: PIB y población

PIB US$ Billones

(Constantes de 2010) 30,000 20,000 10,000 5,000 500 PIB Pobl ac ión Fuente: FMI, HSBC.

América Latina: PIB nacionales y población Fuente: FMI, HSBC. 1 10 100 1000 10 100 1000 10000 P o p u la ti o n ( Th o u s a n d s ) -lo g a ri th m ic s c a le

GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2010

4 6 8 2 7 12 17 22 po pu la tio n (h un dr ed s of t ha us an ds ) GDP (US$ trillions as of 2010) 1 10 100 1000 10 100 1000 10000 P o p u la ti o n ( Th o u s a n d s ) -lo g a ri th m ic s c a le

GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2011

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2012

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2013

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2014

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2015

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2016

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2017

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2018

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2019

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2020

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2021

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2022

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2023

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2024

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2025

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2026

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2027

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2028

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2029

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2030

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2031

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2032

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2033

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2034

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2035

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2036

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2037

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2038

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2039

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2040

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2041

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2042

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2043

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2044

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2045

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2046

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2047

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2048

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2049

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GDP (US$ billions as of 2010) - logarithmic scale

2050

4 6 8 2 7 12 17 22 po pu la tio n (h un dr ed s of t ha us an ds ) GDP (US$ trillions as of 2010) P o bl ac ió n (Mi les ) - esc al a l o garít m ic a

PIB (US$ Miles de billones de 2010) - escala logarítmica P o b la ció n ( C ie n to s d e M ile s)

PIB (US$ Miles de billones de 2010)

PIB y población (América Latina)

PIB (Variación anual)

Fuente: FMI.

Colombia: resistencia a los ciclos económicos

5.9 4.0 4.5 -4 -2 0 2 4 6 8 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

9

Mapa mundial de vulnerabilidad

Sostenibilidad Fiscal:

lo macro es basicamente fiscal y lo fiscal es basicamente micro

Fuente: FMI y Trading Economics. 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 De ud a 20 11 (% de l PIB) Crecimiento económico 2011 (%)

Europa & Asia central

América Latina

Japon 230% (Fuera del rango)

Norte America

Asia del Este & Pacífico Colombia Grecia Area preocupante Area segura

Tasa de ahorro e inversión(% del PIB)

Fuente: DANE. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Cifras preliminares.**Proyecciones.

Colombia cada vez ahorra e invierte más

15.3 15.3 18.0 20.8 22.4 24.9 27.3 27.6 14.5 16.6 18.8 22.6 25.2 28.0 30.3 30.6 10 15 20 25 30 35 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ₂₀11* 20 12 ** 20 13 ** 20 14 ** 20 15 ** 20 16 ** 20 17 ** 20 18 ** 20 19 ** 20 20 **

Déficit fiscal del Sector Público Consolidado (% del PIB)

Déficit fiscal del Gobierno Nacional (% del PIB)

La nueva ley de Regla Fiscal consolidrá las cuentas públicas

Dejaremos atrás el legado de los años noventa

Fuente: DGPM-MHCP.*Cifras preliminares.**Proyección.

0.0 -1.4 0.4 0.0 -0.8 -2.3 -3.7 -2.8 -4.3 -2.8 -2.7 -3.0 -2.3 -1.1 0.0 -0.7 -0.6 -0.1 -2.7 -3.3 -2.0 -1.8 -1.1 -0.8 -0.5 0.3 0.1 0.1 0.2 0.6 -5.0 -4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 _2011* 2012** 2013** 2014** 2015** 2016** 2017** 2018** 2019** 2020** -0.3 -2.6 0.1 -0.9 -2.6 -3.9 -3.6 -4.4 -6.0 -4.6 -4.8 _-5.1 -4.2 -4.5 -4.0 -3.4 -2.7 -2.3 -4.1 -3.9 -2.8 -2.6 -2.4 -2.4 -2.0 -1.9 -1.7 -1.6 -1.5 -1.1 -6.5 -5.5 -4.5 -3.5 -2.5 -1.5 -0.5 0.5 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 _{2011* 2012** 2013** 2014** 2015** 2016** 2017** 2018** 2019** 2020**}

12

Deuda Pública Neta** (% del PIB)

15 40 25 15 10 15 20 25 30 35 40 45 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ₂₀11* _{2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020*}

La Sostenibilidad fiscal es norma constitucional:

Menor pago de intereses abren espacio de inversión

Fuente: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Proyecciones.**La deuda neta de activos financieros es aquella que resta los activos que tienen las entidades públicas en el sistema financiero nacional e internacional.

260 220 160 118 141 0 50 100 150 200 250 300 1993 2002 2007 2009 2014

Fuente: Cálculos Anif con base en Echeverri et al. (2001), Osorio et al. (2005), Clavijo (2009) y Ministerio de Hacienda-Confis.

Valor Presente Neto del pasivo pensional (% del PIB)

25 100 118 117 97 259 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

Colombia Estados Unidos

Fuente: Cálculos Anif y Ministerio de Hacienda-Confis, DNP, www.socialsecurity.gov y FMI.

Salud

Pensiones

Deuda pública

143% 217%

Total: 240% del PIB

Total: 476% del PIB

Deuda pública vigente y explícita: factores de multiplicación en Colombia y Estados Unidos (2010, % del PIB)

Bienestar de los colombianos:

(+) Poder de compra = (+) empleo, (+) ingreso, (-) costo de vida

Total de ocupados a nivel nacional (Millones de personas)

Fuente: DANE. *Estimaciones.**Cambio metodológico consistente con la implementación de la Nueva Encuesta de Hogares.

PIB percapita (ajustado por Paridad del Poder de Compra)

Capacidad del poder de compra del salario mínimo (Número de salarios mínimos mensuales para comprar )

5.200 7.400 10.200 15.000 -2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 Colombia Promedio 90´s Promedio 00´s 2011* 2020* 38% 41% 47%

Diciembre de 2000 125 meses 1,7 días 16,7 días

Enero de 2012 57 meses 1 día 7,6 día

Un carro Un saco de cemento Un tiquete Bogotá - Medellin 14.5 15.5 17.7 19.8 21.1 12 14 16 18 20 22 1995 2000** 2005 2010 2011 6.6 mill

Aumento en la cantidad de automóviles 2000 - 2020

Millones de Automóviles

Fuente: Ministro de transporte. Echeverry et. al (2009)

3.2 5.3 10.5 0 2 4 6 8 10 12 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Au to m óvil es (en m illo ne s)

2000 US$ 15.200 millones 2011 US$ 61.200 Millones

Exportaciones totales de bienes y servicios

Composición de las exportaciones colombianas

Fuente: DANE- Calculos: Ministerio de Hacienda y Credito Público.

Petroleo 37,8% (5.8 Bill) Indus-tria 28,1% (4.3 Bill) Agro 20,5% (3.1 Bill) Otros 0,1% (0.0 Bill) _Servicios 13,5% Petroleo 59,9% (36.6 Bill) Industria 16,1% (9.9 Bill) Agro 11,4% (7.0 Bill) Otros 4,5% (2.8 Bill) Servicios 8,0% (4,9 Bill)

2000 US$ 4.400 Millones

2011 US$ 10.000 Millones

Exportaciones industriales por destino

Diversificación de exportaciones Asia 2.0% Ecuador 9.2% Estados Unidos 24,7% Perú 4,7% Resto de AL 23,0% Resto del mundo 5,5% Zona Euro 6,8% Venez. 24.1% Asia 6.4% Ecuador 15.6% Estados Unidos 12,1% Perú 9,4% Resto de AL 32,8% Resto del mundo 5,0% Zona Euro 7,1% Venez. 11.7%

Nuevas concesiones Concesiones actuales Nueva infraestructura 2012-2020 VILLAVICENCIO CALI BUGA PEREIRA SOGAMOSO PALO DE LETRAS CAUCACIA MONTERIA SINCELEJO CARMEN DE BOLIVAR VALLEDUPAR BARRANQUILLA CARTAGENA SANTA MARTA RIOHACHA PARAGUACHON SAN ROQUE NECOCLÍ PASTO ZIPAQUIRA PAMPLONA SIMITÍ ACHÍ SAN MARCOS SAN PELAYO TUNJA GIRARDOT CUCUTA RUMICHACA NEIVA VILLAVICENCIO PUERTO GAITAN POPAYAN CALI SOGAMOSO B/MANGA CHACHAGÛÍ ESPINAL ARMENIA IBAGU E TUNJA PTO. SALGAR CÁQUEZA CALERA SOPO LA PAILA BUENAVENTURA STDER. QUILICHAO YOPAL TAME ARAUCA SISGA EL SECRETO MOCOA CARTAGO PLANE TA RICA LA YE TOLUVIEJO CRUZ DEL VISO

CARRETO PONEDERA

LA PAZ SAN JUAN BUENAVISTA

CUESTECITAS BARBOSA AGUACLARA _OCANA MANIZALES _VILLET A MEDELLIN BOGOTA BARRANCAB. REMEDIO S Pto. Arimena EL TIGRE PTO BERRÍO Santa fé de Ant. Bolombolo Tres Puertas Camilo C Tunel de Occidente Más de 6.000 km de nuevas vías serán concesionadas:

approx. USD 80 billones

Mercosur EE.UU

Canadá Unión Europea Rusia

Japón Australia Suráfrica CAN Venezuela _Comunidad del Golfo

México Corea _{del Sur}

Indonesia

Fuente: Ministerio de Comercio. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. CARICOM

Acuerdos Comerciales 2010 Acuerdos Comerciales 2014

Acuerdos de Libre comercio 2010 a 2014

1998

2006

2012

Derrota de los Grupos Ilegales

Fuente: Ministerio de Defensa. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

22 La administración del presidente Santos en conjunto con el

Congreso logró la aprobación de 10 reformas estructurales

Régimen tributario y

competitividad Salud _{Laboral y empleo} Formalización

Sostenibilidad y regla fiscal Regalías (Constitucional y legal) Asociación Público-Privadas Colombia telecomunicaciones Vigencias futuras Reformas estructurales

En 2020 Colombia:

1. Tendrá 50 millones de personas, ingreso medio de 15 mil dólares 2. Habrá construido 6 mil kilómetros nuevos de dobles calzadas 3. Mantendrá diversificado su sector productivo y sus exportaciones 4. Habrá llevado su deuda pública cerca al 15% del PIB

5. Tendrá tasas de ahorro e inversión cercanas al 30% del PIB 6. Habrá reducido la pobreza del 40% al 25% de la población

7. Tendrá la capacidad fiscal de absorber el mayor costo de su población mayor, con base en la alta productividad de sus jóvenes, y la explotación plena y medioambientalmente sostenible de una geografía privilegiada.

E L I S S A

E

L I

S

S

A

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

E1 - Evitaremos que los que ganan menos paguen mas

E2 - Vamos a prevenir que se abuse de esquemas legales que usan

algunas empresas para no pagar sus impuestos

E3 - Vamos a revertir la situación actual donde los que más ganan se

quedan con los beneficios tributarios

E4 - Controlaremos que tratamientos tributarios especiales dan lugar a

trampas

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

estándares internacionales

Colombia es el séptimo país más desigual del mundo medido por coeficiente de Gini

27 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 Honduras Bolivia South África Colombia Angola Haití Belice Botsuana Comeros Namibia 0,54 Coeficiente Gini

0.54 _0.52 0.54 _0.53 0.54 0.39 0.34 0.36 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 Desigualdad antes de transferencias e impuestos Desigualdad incluyendo subsidios a los más pobres Desigualdad después de impuestos directos (Renta) Desigualdad después de impuestos indirectos (IVA)

Colombia Reino Unido

Redistribución fiscal

Fuente: Goñi et al (2011), tomado de Banco Mundial (2012)

Disminución de 12 puntos del Gini La política fiscal en Colombia no tiene un impacto redistributivo La inequidad original es similar

en Inglaterra Inglaterra disminuye el Gini con un sistema de transferencias a los más pobres

1=desigualdad total 0=completa equidad

Colombia exhibe el mayor tramo exento

comparado con América Latina y la OECD ($26,765,000 por año)

29

*Promedio no ponderado de la OCDE, excluyendo a Chile y a México.

Fuente: OECD (2010) 3.1 2.2 1.5 1 0.5 0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 Colombia Perú Argentina Chile México OECD

múltiplos de ingreso de hogar promedio

Recaudo de Impuesto sobre la Renta de personas naturales como porcentaje del PIB

1,1% 1,8% 9,0% 0% 2% 4% 6% 8% 10%

Colombia Latinoamérica OECD

45

¿Quiénes pagan el Impuesto sobre la Renta?

Población total

Población económicamente activa

Población ocupada

Población que paga Impuesto sobre la Renta

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

23 20,7

4,6*

*Estimado a partir de declaraciones de renta e información exógena de la DIAN Fuente: DANE y DIAN - 2012

4,6*

Fuente: DANE y DIAN - 2012 45

Población total

Población económicamente activa

Población ocupada

Población que paga Impuesto sobre la Renta

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

23 20,7

Estimado a partir de declaraciones de renta e información exógena de la DIAN (millones de colombianos)

4,6*

$3,7 Billones

4,6* 1,1

3,5

Trabajadores independientes que pagan impuesto vía retenciones y no pueden declarar renta

¿Quiénes pagan el Impuesto sobre le Renta?

Fuente: DANE y DIAN – dic 2011

Declarantes La mayoría gana menos de $600.000 al mes

y pagan en promedio un 6,1% de impuesto sobre sus ingresos

$3,7 billones

3,5 1,1 800 1,1

mil

Asalariados _asalariados No

Fuente: DANE y DIAN – dic 2011

Declarantes 290 mil $3,7 billones $1,5 billones $2,2 billones 41% 59%

Li1 - El estatuto tributario no solo está dividido en 6 libros que contienen

más de 881 artículos, sino que además existen 136 disposiciones que lo complementan

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

estándares internacionales

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

estándares internacionales

E L I S S A

Si1 - Existen:

• 29 sobre-deducciones

• 26 tipos de Ingresos No Constitutivos de Renta

• 29 rentas exentas

• 4 tipos de descuentos

Si2 - Hay 8 tarifas de IVA. Es un sistema complejo que promueve la

evasión y es imposible de administrar.

Si3 - El sistema tributario está lleno de procedimientos muy complicados Si4 - Para personas naturales, la declaración de renta es incomprensible

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

estándares internacionales

E L I S S A

Se1 - A los independientes de menores ingresos se les va a devolver Renta Se2 – Promoveremos la generación de empleo y la inversión: comprar

maquinaria será más barato ya que podrán descontar el IVA en bienes de capital

Se3 – La DIAN no le atrapara la caja, el capital de trabajo, a pequeñas y

medianas empresas.

Se4 – Las sanciones serán menores para reducir la tentación de corrupción y

se introducen sanciones educativas

Se5 - Facilitaremos el cumplimiento voluntario (e@tax)

Se6 - Le daremos a la Agricultura una “tasa de despegue”, los impuestos para

la prosperidad

Se7 - Vamos a hacer que ser formal sea más barato y pague Se8 - Eliminaremos los costosos anticipos

Equidad Limpieza Simplicidad Seducción Adaptación a

estándares internacionales

E L I S S A

A1 - Creamos un sistema que hace a Colombia atractiva para que las

multinacionales monten sus centros de operación e inversión en Colombia (El HUB de las Américas).

A2 - Bajaremos las tarifas de renta para generar mas empleo, ser más

competitivos y fomentar la inversión.

A3 - Crearemos instrumentos para erradicar la evasión a través de

paraísos fiscales.

A4 - Le meteremos dientes al Régimen de precios de transferencia

A5 -Introducimos normas de capitalización delgada, normas antiabuso y

100 años de historia económica y

perspectivas

1910s – 50s

• Primer Boom exportador

1950s – 60s

• Despegue de manufacturas • Urbanización

1970s – 00s

• Transición de exportación agrícola a minero-energética

• Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza)

2000 – 2010

• Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión

2010 – 2020

• Locomotoras para resolver cuellos de botella

• Ahorro (27% del PIB), regalías, regla fiscal, pico de pasivo pensional

2020 – 2030

• Crecimiento con base en innovación, servicios y manufactura • Diversificación de la economía para hacerla más sólida

2030 – 2050

• Pico del pago de salud

Gracias

Ministerio de Hacienda y Crédito Público