Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V.
Información Financiera correspondiente al 1
erTrimestre de 2012, que se difunde
de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa
emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
www.santander.com.mx
Estados Financieros
Casa de Bolsa Santander
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Variaciones en el Capital Contable
Estado de Flujos de Efectivo
Anexo 1. Indicadores Financieros
Notas a los Estados Financieros
La información contenida en este reporte puede ser consultada en la página de Internet: www.santander.com.mx o
bien a través del siguiente acceso directo:
http://www.santander.com.mx/publishapp/servlet/GestionFront?comando=2&idsite=10159322174320&idcategoria=10 185266015770&idcnt=&n=4
Existe también información de Casa de Bolsa Santander en el sitio de la CNBV: www.cnbv.gob.mx
La información financiera que se difunde, está de acuerdo con las disposiciones establecidas en la Circular Única para Casas de Bolsa emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
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Nuevos pronunciamientos contablesNIF emitidas por la CINIF
Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2011 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, que entran en vigor a partir del 1 de enero de 2012, como sigue:
B-3, Estado de resultado integral
B-4, Estado de cambios en el capital contable C-6, Propiedades, planta y equipo
Mejoras a las Normas de Información Financiera 2012
Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son:
NIF B-3, Estado de resultado integral.- Establece la opción de presentar a) un solo estado que contenga los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta, así como los otros resultados integrales (ORI) y la participación en los ORI de otras entidades y denominarse estado de resultado integral o b) en dos estados; el estado de resultados, que debe incluir únicamente los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta y el estado de otros resultados integrales, que debe partir de la utilidad o pérdida neta y presentar enseguida los ORI y la participación en los ORI de otras entidades. Adicionalmente establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros.
NIF B-4, Estado de cambios en el capital contable.- Establece las normas generales para la presentación y estructura del estado de variaciones en el capital contable como mostrar los ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos iniciales de cada uno de los rubros del capital contable y presentar el resultado integral en un solo renglón, desglosado en todos los conceptos que lo integran, según la NIF B-3.
NIF C-6, Propiedades, planta y equipo.- Establece la obligación de depreciar componentes que sean representativos de una partida de propiedades, planta y equipo, independientemente de depreciar el resto de la partida como si fuera un solo componente.
Mejoras a las NIF 2012.- Las principales mejoras que generan cambios contables que deben reconocerse en forma retrospectiva en ejercicios que inicien a partir 1 de enero de 2012, son:
Boletín B-14, Utilidad por acción.- Establece que la utilidad por acción diluida sea calculada y revelada cuando el resultado por operaciones continuas sea una pérdida, sin importar si se presenta una utilidad neta.
NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo.- Requiere que en el balance general el efectivo y equivalentes de efectivo restringidos se presenten a corto plazo, siempre que dicha restricción expire dentro de los doce meses siguientes a la fecha del balance general; si la restricción expira en fecha posterior, dicho rubro debe presentarse en el activo a largo plazo.
Boletín C-11, Capital contable.- Elimina la regla de registrar como parte del capital contable contribuido las donaciones que reciba una entidad, debiéndose registrar como ingreso en el estado de resultados, de conformidad con la NIF B-3, Estado de resultados.
Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición.- Elimina: a) la restricción de que un activo no esté en uso para poderse clasificar como destinado para la venta y b) la reversión de pérdidas por deterioro del crédito mercantil. Asimismo, establece que las pérdidas por deterioro en el valor de los activos de larga duración deben presentarse en el estado de resultados en los renglones de costos y gastos que correspondan y no como otros ingresos y gastos o como partida especial.
NIF D-3, Beneficios a los empleados.- Requiere que la PTU causada y diferida se presente en el estado de resultados en los rubros de costos y gastos que correspondan y no en el rubro de otros ingresos o gastos.
Asimismo, se emitieron mejoras a las NIF 2012 que no generan cambios contables y que principalmente establecen mayores requisitos de revelación sobre supuestos clave utilizados en las estimaciones y en la valuación de activos y pasivos a valor razonable, que pudieran originar ajustes importantes en dichos valores dentro del periodo contable siguiente.
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Eventos Relevantes Colocación y AsesoríaDurante el primer trimestre de 2012, la Casa de Bolsa realizó la colocación de instrumentos de deuda, destacando las siguientes emisiones:
1. Certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (Fibra - Funo 11). Las Fibras, son fideicomisos constituidos con
el objetivo de adquirir y construir bienes inmuebles para su arrendamiento. Es el vehículo financiero que permite financiar activos mediante le emisión de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFs) en oferta pública, el valor de los CBFs estará directamente relacionado con el valor del inmueble y con los ingresos que se generan en su administración. El emisor de estos instrumentos es Deutsche Bank México, S.A. división fiduciaria, los intermediarios colocadores son Casa de Bolsa Santander, Casa de Bolsa BBVA Bancomer y Protego Casa de Bolsa.
2. Certificados bursátiles de tenedora Nemak, SA de CV.
Acción BMVLa acción de la Bolsa Mexicana de Valores (Bolsa A), que mantiene la casa como posición propia, ha tenido un repunte muy importante durante el primer trimestre de 2012, donde inicio el año en $22.45 por acción y cerrando marzo con un precio de $25.83.
Casa de Bolsa Santander Balance General
Millones de pesos
2011 2012
Mar. Jun. Sep. Dic. Mar.
Activo
Disponibilidades 25 3 0 5 11
Inversiones en valores
Títulos para negociar 1,183 704 932 599 1,843
Títulos disponibles para la venta 27 25 20 24 27
Deudores por reporto (saldo deudor) 604 705 682 750 573
Derivados - con fines de negociación 0 0 0 0 1
Cuentas por cobrar (neto) 1,507 509 740 343 548
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 9 9 9 9 9
Inversiones permanentes 33 39 41 42 42
Otros activos 235 278 307 204 206
Activo Total 3,623 2,272 2,731 1,976 3,260
Pasivo y Capital
Acreedores por reporto 381 387 545 146 214
Colaterales vendidos o dados en garantía 1 2 0 0 0
Derivados - con fines de negociación 199 152 149 154 1
Obligaciones en operaciones de bursatilización 472 0 0 0 1,158
Otras cuentas por pagar
Impuestos a la utilidad y PTU por pagar 46 5 5 6 7
Acreedores por liquidación de operaciones,
diversos y otras cuentas por pagar 1,314 479 815 408 517
Impuestos diferidos (neto) 57 76 67 75 86
Pasivo Total 2,470 1,101 1,581 789 1,983
Capital contribuido
Capital social 499 499 499 499 499
Capital ganado
Reservas de capital 94 94 94 94 94
Resultados de ejercicios anteriores 527 527 527 527 592
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 3 3 0 2 4
Resultado neto 30 48 30 65 88
Capital contable 1,153 1,171 1,150 1,187 1,277
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Casa de Bolsa Santander
Balance General
Millones de pesos Cuentas de Orden
2011 2012
Mar. Jun. Sep. Dic. Mar.
Operaciones por cuenta de terceros Clientes cuentas corrientes
Bancos de clientes 39 78 107 87 147
Liquidación de operaciones de clientes (798) (728) (265) 21 35
Premios de clientes 1 0 1
(758) (650) (158) 108 183
Operaciones en custodia
Valores de clientes recibidos en custodia 211,607 222,437 222,596 214,107 242,322
211,607 222,437 222,596 214,107 242,322
Operaciones de administración
Operaciones de reporto de clientes 36,213 47,040 53,598 51,219 65,577
Operaciones de préstamo de valores
por cuenta de clientes 398 473 495 602 2,182
Colaterales recibidos en garantía
por cuenta de clientes 5,048 4,848 21,686 21,192 19,542
Operaciones de compra de derivados
De opciones 28 6 6 7 0
Fideicomisos administrados 294 151 264 263 272
41,981 52,518 76,049 73,283 87,573
Totales por cuenta de terceros 252,830 274,305 298,487 287,498 330,078
Operaciones por cuenta propia
Activos y pasivos contingentes 1,199 668 731 802 573
1,199 668 731 802 573
Colaterales recibidos por la Entidad
Deuda gubernamental 32,049 42,607 53,554 50,460 60,708
Deuda bancaria 121 0 18 629 893
Otros títulos de deuda 4,265 4,750 164 734 4,336
36,435 47,357 53,736 51,823 65,937
Colaterales Recibidos y Vendidos o entregados en garantía por la entidad
Deuda gubernamental 31,446 41,902 52,871 49,709 60,135
Deuda bancaria 121 0 18 629 893
Otros títulos de deuda 4,265 4,750 164 734 4,336
35,832 46,652 53,053 51,072 65,364
Totales por cuenta propia 73,466 94,677 107,520 103,697 131,874
"El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."
HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS JAVIER PLIEGO ALEGRÍA SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
Casa de Bolsa Santander Estado de Resultados
Millones de pesos
2011 2012
1T 2T 3T 4T 12M 1T
Comisiones y tarifas cobradas 390 160 184 145 879 238
Comisiones y tarifas pagadas (211) (8) (10) (29) (258) (17)
Ingresos por asesoría financiera 1 0
-
-
1 0
Resultado por servicios 180 152 174 116 622 221
Utilidad por compra venta 14 14 31 34 93 23
Pérdida por compra venta (1) 0 (1) 1 (1) (1)
Ingresos por intereses 481 678 762 737 2,658 703
Gastos por intereses (472) (656) (761) (736) (2,625) (701)
Resultado por valuación a valor razonable (14) (23) (65) 50 (52) 56
Margen financiero por intermediación 8 13 (34) 86 73 80
Otros ingresos (egresos) de la operación (2) 4 1 17 20 (4)
Gastos de administración y promoción 144 150 170 165 629 173
(146) (146) (169) (148) (609) (177)
Resultado de la operación 42 19 (29) 54 86 124
Participación en el resultado de subsidiarias no y asociadas 0 6 3 0 9 0
consolidadas y asociadas
Resultado antes de impuestos a la utilidad 42 25 (26) 54 95 124
Impuesto a la utilidad causados 18 (9)
-
9 18 31
Impuesto a la utilidad diferidos (netos) (6) 16 (8) 10 12 5
12 7 (8) 19 30 36
Resultado antes de operaciones discontinuadas 30 18 (18) 35 65 88
Operaciones discontinuadas 0 0 0 0 0 0
Resultado neto 30 18 (18) 35 65 88
"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”
HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS JAVIER PLIEGO ALEGRÍA SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
1T12
8
Casa de Bolsa Santander
Estado de Variaciones en el Capital Contable
Millones de pesos
Capital
contribuido Capital ganado
Concepto Capital social
Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado neto mayoritario Total capital contable Saldo al 31 de diciembre de 2011 499 94 527 2 65 1,187
MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS
DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS
Traspaso del resultado neto a resultado de
ejercicios anteriores 65 (65) Total 65 (65) MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto 88 88
Resultado por valuación de títulos
disponibles para la venta (neto) 2 2
Total 2 88 90 Saldo al 31 de marzo de 2012 499 94 592 4 88 1,277
"El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”
HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS JAVIER PLIEGO ALEGRÍA SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
Casa de Bolsa Santander Estado de Flujo de Efectivo
Del 1 de enero al 31 de Marzo de 2012 Millones de pesos
Resultado neto 88
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo
Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 0
Amortizaciones de activos intangibles 0
Impuestos a la utilidad causados y diferidos 37
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 37
125 Actividades de operación
Cambio en inversiones en valores (1,244)
Cambio en deudores por reporto 177
Cambio en derivados (activo) (1)
Cambio en otros activos operativos (neto) (207)
Cambio en pasivos bursátiles 0
Cambio en préstamos bancarios y de otros organismos 0
Cambio en acreedores por reporto 67
Cambio en préstamo de valores (pasivo) 0
Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía 0
Cambio en derivados (pasivo) (153)
Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización 1,158
Cambio en otros pasivos operativos (neto) 84
Flujos netos de efectivo de actividades de operación (119)
Actividades de inversión
Cobros de dividendos en efectivo 0
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 0
Actividades de financiamiento
Pagos de dividendos en efectivo 0
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 0
Incremento o disminución neta de efectivo 6
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 5
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 11
"El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo, y 211 de la ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”
HÉCTOR CHÁVEZ LÓPEZ JUAN CARLOS GARCÍA CONTRERAS JAVIER PLIEGO ALEGRÍA SILVIA MENDOZA VALLEJO Director General Director Ejecutivo Contraloría Filiales Director Ejecutivo Auditoría Director Contraloría Filiales
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Anexo 1Indicadores Financieros Casa de Bolsa Santander
Porcentajes 2011 2012 1T 2T 3T 4T 1T Solvencia 146.68 206.36 172.74 250.44 164.40 Liquidez 148.40 216.98 177.08 269.61 169.16 Apalancamiento 119.77 71.39 87.39 49.20 132.58 ROE 2.60 4.10 2.61 5.48 6.89 ROA 1.63 3.34 1.84 4.72 3.58
Índice de Capital Desglosado
Riesgo de Crédito 337.54 380.22 303.04 307.73 151.30
Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional 62.07 66.82 61.18 59.72 50.64
Nota:
Solvencia = Activo Total / Pasivo Total
Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Dónde:
Activo Circulante = Disponibilidades + Instrumentos financieros + Otras cuentas por cobrar + Pagos anticipados Pasivo Circulante = Préstamos bancarios a corto plazo + Pasivos acumulados + Operaciones con clientes Apalancamiento = Pasivo Total – Liquidación de la sociedad ( Acreedor) / Capital Contable
ROE = Resultado neto / Capital contable ROA = Resultado neto / Activos productivos
Casa de Bolsa Santander
Notas a los estados financieros al 31 de Marzo de 2012
(Millones de pesos, excepto número de acciones)
Notas Balance General
1. Inversiones en valores
Las inversiones en valores se integran de la siguiente manera.
Valor Contable Títulos para negociar sin restricción:
Posición propia
Pagaré Bancario 1,158
Acciones sociedades de inversión 28
Otras acciones 111
Total 1,297
Títulos para negociar restringidos:
Cetes 68
Bondes 145
Acciones cotizadas en bolsa (Bolsa A) 338
Total 551
Operaciones fecha valor Compras Cetes 18 Bonos M 258 Udibonos 14 290 Ventas Cetes (23) Bonos M (258) Udibonos (14) (295) Total (5)
Total títulos para negociar 1,843
Títulos disponibles para la venta
Acciones cotizadas en bolsa (Bolsa A) 27
Total títulos disponibles para la venta 27
2. Deudores por reporto (saldo deudor)
Cetes 3,585
Bondes 52,482
Certificados bursátiles 5,217
Udibonos 4,521
Deudores por reporto 65,805
1T12
12
Bondes 52,477
Certificados bursátiles 4,521
Udibonos 5,217
Colaterales vendidos o dados en garantía 65,232
Neto deudores por reporto (saldo deudor) 573
3. Cuentas por cobrar (neto)
Deudores por liquidación de operaciones 294
Deudores diversos 202
Cuentas por cobrar y otros documentos 167
Impuestos por recuperar 1
664
Menos- Reserva para cuentas incobrables (116)
Total cuentas por cobrar (neto) 548
4. Inversiones permanentes
Las inversiones permanentes en acciones se integran como sigue:
Valor
% Participación Contable
Fideicomiso GFSSLPT Banco Santander, S.A. 5.82% 40
Impulsora del Fondo México Controladora, S.A. de C.V. 3.38% 2
Total inversiones permanentes 42
5. Otros activos
El rubro de otros activos se integra de:
Inversiones para primas de antigüedad 40
Provisiones para obligaciones laborales (19)
21
Pagos anticipados 4
Pagos provisionales 83
Depositos en garantía (aportación fideicomiso CCV) 98
Total de Otros Activos 206
6. Acreedores por Reporto
Cetes 69
Bondes 145
Total acreedores por reporto 214
7. Otras Cuentas por Pagar
Acreedores por liquidación de operaciones 290
Provisiones para obligaciones diversas 79
Acreedores diversos 118
Impuestos por pagar 37
8. Capital social
El capital social a valor nominal se integra como sigue:
Número de Valor
Capital Fijo: Acciones Contable
Acciones serie F 471,878,821 472
Acciones serie B 156,680 0
472,035,501 472
Actualización 27
Total capital social 499
9. Resultado por servicios
El ingreso en el rubro de servicios se integra por:
Codistribución de sociedades de inversión 68
Ofertas públicas y asesoría financiera 107
Corretaje y comisiones BMV-Indeval-Agentes de valores (7)
Administración y custodia 8
Compra venta de valores de clientes 45
Total resultado por servicios 221 10. Utilidad / pérdida por compra - venta La utilidad / pérdida en el rubro de compra - venta se integra por: Instrumentos de deuda y acciones 23 Utilidad 23 Acciones (1)
Pérdida (1)
Total utilidad por compra-venta 22 11. Ingresos y gastos por intereses Operaciones de reporto y MDI Ingresos 703 Gastos (701) Total ingresos por intereses 2 12. Resultado por valuación a valor razonable El rubro de resultados por valuación a valor razonable se integra por: Acciones y cobertura 52
Cobertura de warrants 3
Mercado de dinero 1
Total resultado por valuación a valor razonable 56
1T12
14
Activos en riesgo Por riesgo de mercado
Importe de posiciones equivalentes
Requerimiento de Capital
Operaciones en moneda nacional con tasa nominal 42 4
Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable
4 0
Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI's
0 0
Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General
0 0
Posiciones en UDI's o con rendimiento referido al INPC 0 0
Posiciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General
0 0
Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal 0 0
Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio
0 0
Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones
1,364 109
SUMA 1,410 113
Por riesgo de crédito
Grupo I (ponderado al 0% ) 0 0
Grupo II (ponderado al 20% ) 272 22
Grupo II Otros (ponderado al 2.5% ) 0 0
Grupo II Otros (ponderado al 10% ) 0 0
Grupo II Otros (ponderado al 11.5% ) 0 0
Grupo II Otros (ponderado al 22.4% ) 0 0
Grupo II Otros (ponderado al 23% ) 0 0
Grupo II Otros (ponderado al 25.76%) 0 0
Grupo III (ponderado al 100% ) 545 44
Grupo III Otros (ponderado al 50% ) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 56% ) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 112% ) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 115% ) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 128.8%) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 150% ) 0 0
Grupo III Otros (ponderado al 168% ) 0 0
SUMA 817 66
Por riesgo operacional 213 17
Total de requerimientos
Requerimiento neto por riesgos de mercado 1,410 113
Requerimiento por riesgos de crédito 817 65
Requerimiento por riesgos operacionales 213 17
TOTAL 2,440 195
Integración de Capital Capital Básico
Obligaciones Subordinadas e instrumentos de capitalización
0
Total de Capital Contable 1,277
Menos:
Inversiones en instrumentos subordinados 0
Inversiones en acciones de entidades financieras 40
Inversiones en acciones no financieras 2
Financiamientos otorgados para la adquisición de acciones de la propia Casa de Bolsa o de entidades del grupo financiero
0
0
Impuestos diferidos 0
Intangibles y gastos ó costos diferidos 0
Otros activos que se restan 0
Total de Capital Básico 1,235
Capital complementario
Obligaciones e instrumentos de capitalización 0
Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 0
CAPITAL NETO 1,235
Integración de Capital Índice de capitalización
Capital Global / Capital Requerido 6.33
Capital Básico / Activos sujetos a Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional
50.64
Capital Global / Activos en Riesgo de Crédito 151.30
Capital Global / Activos sujetos a Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional
50.64
14. Índice de consumo de Capital
Mes
Concepto actual
Capital básico ( 1 ) 1,236
Capital complementario ( 2 ) 0
Capital global ( I = 1 + 2 ) 1,236
Requerimientos de capitalización por riesgo de mercado: Operaciones en M.N. con tasa de interés nominal o rendimiento referido a ésta
3 0 Operaciones con títulos de deuda en M.N. y cuya tasa de
rendimiento se componga de una sobretasa y una tasa revisable
0
Operaciones en udis así como en M.N. con tasa de interés real o rendimiento referido a ésta
0 Operaciones en divisas o indizadas a tipos de cambio, con
tasa de interés nominal
0 Operaciones en udis así como en M.N. con rendimiento
referido al INPC
0
Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio 0
Operaciones con acciones o sobre acciones 109
Total de requerimientos por riesgo de mercado ( a ) 112
1T12
16
cambiarias y derivados
Emisor en las operaciones de títulos de deuda derivadas de tenencia y reportos
19 Por depósitos, prestamos, otros activos y operaciones
contingentes
32
Total de requerimientos por riesgo de crédito ( b ) 66
Total de requerimientos por riesgo operacional ( c ) 17
Capital global requerido: (II = a + b + c) 195
Índice de consumo de capital( III = II / I ) 0.16
(requerimientos de capitalización vs capital global)
15. Administración Integral de Riesgos
La gestión del riesgo se considera por Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. como un elemento competitivo de carácter estratégico con el objetivo último de maximizar el valor generado para el accionista. Esta gestión está definida, en sentido conceptual y organizacional, como un tratamiento integral de los diferentes riesgos (Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Contrapartida, Riesgo Operativo, Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico), asumidos por la Institución en el desarrollo de sus actividades. La administración que la Institución haga del riesgo inherente a sus operaciones es esencial para entender y determinar el comportamiento de su situación financiera y para la creación de un valor en el largo plazo.
En cumplimiento a lo establecido por las disposiciones de carácter prudencial en materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las casas de bolsa emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Consejo de Administración acordó la constitución del Comité de Administración Integral de Riesgos de la Institución, funcionando bajo los lineamientos indicados en las citadas disposiciones. Este Comité sesiona mensualmente y vigila que las operaciones se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos aprobados por el Consejo de Administración para la Administración Integral de Riesgos.
El Comité de Administración Integral de Riesgos a su vez delega en la Unidad de Administración Integral de Riesgos la responsabilidad de implementar los procedimientos para la medición, administración y control de riesgos, conforme a las políticas establecidas; asimismo le otorga facultades para autorizar excesos a los límites establecidos, debiendo en este caso de informar al propio Consejo de Administración sobre dichas desviaciones.
Riesgo de Mercado
El área de Administración de Riesgos de Mercado, dentro de la Unidad Integral de Riesgos, tiene la responsabilidad de recomendar las políticas de gestión del riesgo de mercado de la Institución, estableciendo los parámetros de medición de riesgo, y proporcionando informes, análisis y evaluaciones a la Alta Dirección, al Comité de Administración Integral de Riesgos y al Consejo de Administración.
La medición del riesgo de mercado cuantifica el cambio potencial en el valor de las posiciones asumidas como consecuencia de cambios en los factores de riesgo de mercado.
Dependiendo de la naturaleza de la actividad de las unidades de negocio, los títulos de deuda y accionarios son registrados como títulos de negociación, títulos disponibles para la venta y/o títulos conservados a vencimiento. En particular, detrás del concepto de títulos disponibles para la venta, lo que subyace y los identifica como tales es su carácter de permanencia, y son gestionados como parte estructural del balance. La Institución ha establecido lineamientos que deben seguir los títulos disponibles para la venta, así como los controles adecuados que aseguran su cumplimiento.
Cuando se identifican riesgos significativos, se miden y se asignan límites con el fin de asegurar un adecuado control. La medición global del riesgo se hace a través de una combinación de la metodología aplicada sobre las Carteras de Negociación y la de Gestión de Activos y Pasivos.
Carteras de Negociación
Para medir el riesgo dentro de un enfoque global, se sigue la metodología de Valor en Riesgo (VaR). El VaR se define como la estimación estadística de la pérdida potencial de valor de una determinada posición, en un determinado período de tiempo y con un determinado nivel de confianza. El VaR proporciona una medida universal del nivel de exposición de las diversas carteras de riesgo, permite la comparación del nivel de riesgo asumido entre diferentes instrumentos y mercados, expresando el nivel de cada cartera mediante una cifra única en unidades económicas.
Se calcula el VaR por Simulación Histórica con una ventana de 521 días hábiles (520 cambios porcentuales) y un horizonte de un día. El cálculo se realiza a partir de la serie de pérdidas y ganancias simuladas como el percentil del 1% con pesos constantes y con pesos decrecientes exponencialmente con un factor de decaimiento que se revisa anualmente, reportándose la medida que resulte más conservadora. Se presume un nivel de confianza de 99%. El Valor en Riesgo correspondiente al cierre de Marzo de 2012 (no auditado) ascendía a:
El Valor en Riesgo correspondiente al promedio trimestral de 2012 (no auditado) ascendía a:
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Asimismo, se realizan simulaciones mensuales de las pérdidas o ganancias de las carteras mediante revaluaciones de las mismas bajo diferentes escenarios (Stress Test). Estas estimaciones se generan de dos formas:
• Aplicando a los factores de riesgo cambios porcentuales observados en determinado periodo de la historia, el
cual abarca turbulencias significativas del mercado.
• Aplicando a los factores de riesgo cambios que dependen de la volatilidad de cada uno de estos.
Con frecuencia mensual se realizan pruebas de “backtesting” para comparar las pérdidas y ganancias diarias que se hubieran observado si se hubiesen mantenido las mismas posiciones, considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos del mercado, contra el cálculo de valor en riesgo y en consecuencia poder calibrar los modelos utilizados. Estos reportes, aunque se hacen mensualmente, incluyen las pruebas para todos los días.
Gestión de Activos y Pasivos
La actividad de la Institución genera saldos de balance. El Comité de Activos y Pasivo (ALCO) es responsable de determinar las directrices de gestión del riesgo de margen financiero, valor patrimonial y liquidez, que deben seguirse en las diferentes carteras. Bajo este enfoque, la Dirección General de Finanzas tiene la responsabilidad de ejecutar las estrategias definidas en el Comité de Activos y Pasivos con el fin de modificar el perfil de riesgo del balance mediante el seguimiento de las políticas establecidas, para lo que es fundamental atender los requerimientos de información para los riesgos de tasa de interés, de tipo de cambio y de liquidez.
Como parte de la gestión financiera de la Institución, se analiza la sensibilidad del margen financiero (NIM) y del valor patrimonial (MVE) de los distintos rubros del balance, frente a variaciones de las tasas de interés. Esta sensibilidad se deriva de los desfases en las fechas de vencimiento y de modificación de las tasas de interés que se producen en los distintos rubros de activo y pasivo. El análisis se realiza a partir de la clasificación de cada rubro sensible a tasas de interés a lo largo del tiempo, conforme a sus fechas de amortización, vencimiento, o modificación contractual de tasa de interés aplicable.
Utilizando técnicas de simulación, se mide la valoración previsible del margen financiero y del valor patrimonial ante distintos escenarios de tasas de interés, y la sensibilidad de ambos, frente a un movimiento extremo de los mismos. El Comité de Activos y Pasivos adopta estrategias de inversión y coberturas para mantener dichas sensibilidades dentro del rango objetivo.
Límites
Los límites se emplean para controlar el riesgo global del Grupo Financiero, a partir de cada uno de sus portafolios y libros. La estructura de límites se aplica para controlar las exposiciones y establecen el riesgo total otorgado a las unidades de negocio. Estos límites se establecen para el VaR, alerta de pérdida, pérdida máxima, volumen equivalente de tipo de interés, delta equivalente de renta variable, posiciones abiertas en divisas, sensibilidad del margen financiero y sensibilidad de valor patrimonial.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad que la Institución tenga de financiar los compromisos adquiridos, a precios de mercados razonables, así como de llevar a cabo sus planes de negocio con fuentes de financiación estables. Los factores que influyen pueden ser de carácter externo (crisis de liquidez) e interno por excesiva concentración de vencimientos.
La Institución realiza una gestión coordinada de los vencimientos de activos y pasivos, realizando una vigilancia de perfiles máximos de desfase temporal. Esta vigilancia se basa en análisis de vencimientos de activos y pasivos tanto
contractuales como de gestión. Cabe agregar que el Riesgo de Liquidez se limita en términos de un nivel de Iliquidez Acumulada durante un periodo de 1 mes y en términos de un nivel de Coeficiente de Liquidez establecido.
Riesgo de Contrapartida
Dentro del conjunto de riesgo de crédito, hay un concepto que, por su particularidad, requiere de una gestión especializada: Riesgo de Contrapartida.
El Riesgo de Contrapartida es aquél que la Institución asume con gobierno, entidades gubernamentales, instituciones financieras, corporaciones, empresas y personas físicas en sus actividades de tesorería y de banca de corresponsales. La medición y control del Riesgo de Crédito en Instrumentos Financieros, Riesgo de Contrapartida, está a cargo de una unidad especializada y con estructura organizacional independiente de las áreas de negocio.
El control del Riesgo de Contrapartida se realiza diariamente mediante el sistema Kondor Global Risk (KGR), que permite conocer la línea de crédito disponible con cualquier contrapartida, en cualquier producto y plazo.
Para el control de las líneas de contrapartida se utiliza el Riesgo Equivalente de Crédito (REC). El REC es una estimación de la cantidad que la Institución puede perder en las operaciones vigentes con una determinada contraparte, en el caso de que ésta no cumpliese con sus compromisos, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de las operaciones. El REC considera la Exposición Crediticia Actual, misma que se define como el coste de reemplazar la operación al valor de mercado, siempre y cuando este valor sea positivo para la Institución, y es medido como el valor de mercado de la operación (MtM). Adicionalmente, el REC incorpora la Exposición Crediticia Potencial o Riesgo Potencial Adicional (RPA), el cual representa la posible evolución de la exposición crediticia actual hasta el vencimiento, dadas las características de la operación y considerando las posibles variaciones en los factores de mercado. Se informó que la metodología sigue mostrando eficiencia.
Adicional al Riesgo de Contrapartida, existe el riesgo de entrega o liquidación (settlement), el cual se presenta en cualquier operación a su vencimiento al existir la posibilidad de que la contrapartida no cumpla con sus obligaciones en el pago a la Institución, una vez que la Institución ha satisfecho sus obligaciones emitiendo las instrucciones de pago. En concreto, para el proceso de control de este riesgo, la Dirección Ejecutiva de Riesgos Financieros diariamente supervisa el cumplimiento de los límites de riesgo de crédito por contraparte, por producto, por plazo y demás condiciones establecidas en la autorización para mercados financieros. Asimismo, es el área responsable de comunicar en forma diaria, los límites, consumos y cualquier desviación o exceso en el que se incurra.
Asimismo informa mensualmente en el Comité de Administración Integral de Riesgos y de forma trimestral en el Consejo de Administración, los límites de Riesgos de Contrapartida, los límites de Riesgo Emisor y los consumos vigentes, así como los excesos incurridos y las operaciones con clientes no autorizados. Adicionalmente informa el cálculo de la Pérdida Esperada por operaciones vigentes en mercados financieros al cierre de cada mes; así como presenta diversos escenarios de estrés de la Pérdida Esperada. Lo anterior bajo metodología y supuestos aprobados en el Comité de Administración Integral de Riesgos.
Actualmente tenemos Líneas aprobadas de Riesgos de Contrapartida en la Casa de Bolsa para los siguientes sectores: Riesgo Soberano Mexicano y Banca de Desarrollo local, Instituciones Financieras Extranjeras e Instituciones Financieras Mexicanas.
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El Riesgo Equivalente de Crédito de las líneas de Riesgo de Contrapartida y Riesgo Emisor de Casa de Bolsa Santander al cierre de Marzo de 2012 se encuentra concentrado en 100% en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras.
El Riesgo Equivalente de Crédito neto promedio trimestral de las líneas de Riesgo de Contrapartida y Riesgo Emisor de Casa de Bolsa Santander del trimestre Enero-Marzo de 2012 fue de 39.81 millones de dólares REC neto en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras.
La Pérdida Esperada de Casa de Bolsa Santander al cierre de Marzo de 2012 se encuentra concentrada en 100% en el segmento de Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras.
Riesgo Operativo
En materia de Riesgo Operativo la Institución, alineado con la metodología corporativa, cuenta con políticas, procedimientos y metodología para la identificación, control, mitigación, vigilancia y revelación de los riesgos operativos.
Para la identificación y agrupación de los riesgos operacionales, se utilizan las distintas categorías y líneas de negocio definidas por los organismos reguladores tanto como locales como los de supervisión a nivel Institución. La metodología está basada en la identificación y documentación de riesgos, controles y los procesos relacionados y utiliza herramientas cuantitativas y cualitativas tales como cuestionarios de autoevaluación, el desarrollo de bases de datos históricos e indicadores de Riesgo Operativo, etc., tanto para el control como la mitigación y revelación de los mismos.
Riesgo Legal
El riesgo legal, se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la Institución lleva a cabo.
En cumplimiento a los lineamientos en materia de Administración Integral de Riesgos, se desarrollan las funciones siguientes: a) Establecimiento de políticas y procedimientos para analizar la validez jurídica y procurar la adecuada instrumentación de los actos jurídicos celebrados, b) Estimación del monto de pérdidas potenciales derivado de resoluciones judiciales o administrativas desfavorables y la posible aplicación de sanciones, c) Análisis de los actos jurídicos que se rijan por un sistema jurídico distinto al nacional, d) Difusión entre los directivos y empleados, de las disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones y e) Realización, cuando menos anualmente, auditorias legales internas.
Riesgo Tecnológico
El riesgo tecnológico, se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes de la Institución.
La Institución ha adoptado un modelo corporativo para la gestión del Riesgo Tecnológico, el cuál se encuentra integrado a los procesos de servicio y soporte de las áreas informáticas, para identificar, vigilar, controlar, mitigar e informar los riesgos de Tecnología Informática a los que está expuesta la operación, tendiente a priorizar en el establecimiento de medidas de control que reduzcan la probabilidad de materialización de riesgos.
