Reporte del Primer Trimestre de 2010
REPORTE SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indique diferente)
De conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de instituciones de crédito emitidas por la CNBV
ÍNDICE
ÍNDICE ... 2
Comentarios y Análisis de la Administración ... 4
Fuentes Internas y externas de liquidez ... 5
Política de pago de dividendos ... 5
Política de la Tesorería de la institución ... 5
Créditos o adeudos fiscales ... 6
Compensaciones y prestaciones ... 6
Préstamos Interbancarios y de otros organismos ... 6
Inversiones relevantes de capital ... 6
Sistema de control interno ... 6
Análisis de las principales variaciones en el Balance General ... 9
A. Disponibilidades ... 9
B. Inversiones en valores ... 10
C. Deudores por reporto ... 11
D. Desglose de instrumentos financieros derivados ... 12
Desglose de instrumentos financieros derivados (CONT)... 13
Desglose de instrumentos financieros derivados (CONT)... 14
E. Cartera de crédito ... 15
F. Otras cuentas por cobrar ... 16
G. Impuestos diferidos ... 17
H. Otros activos ... 18
I. Captación tradicional. ... 18
J. Depósitos de exigibilidad inmediata. ... 19
K. Depósitos a plazo ... 19
L. Préstamos interbancarios ... 19
M. Acreedores por reporto ... 19
Análisis de las principales variaciones en el Estado de Resultados ... 22
P. Margen Financiero ... 22
Desglose del Margen Financiero. ... 22
Q. Reserva preventiva para riesgos crediticios ... 23
R. Comisiones Netas ... 23
S. Resultado por Intermediación ... 24
T. Gastos de Administración ... 25
U. Otros ingresos y gastos ... 26
V. Impuestos Causados y Diferidos ... 27
W. Cuentas de Orden ... 27
Calificaciones crediticias ... 28
Índice de suficiencia de capital global ... 28
Índice de Suficiencia de Capital Global (Cont.) ... 29
Indicadores Financieros ... 30
Valor en Riesgo... 31
Operaciones con Parte Relacionadas. ... 32
Integración del Consejo de Administración ... 33
Integración del Consejo de Administración (Cont.) ... 34
Comentarios y Análisis de la Administración
Deutsche Bank México (el Banco) es una Institución local con experiencia global, la cual replica de alguna manera, la plataforma de negocio global que se ofrece alrededor del mundo.
El Banco continúa desempeñando como principal actividad la intermediación financiera, comercializando nuestro principal recurso, la habilidad de absorber y determinar el precio de activos y riesgos financieros así como una adecuada medición y control de riesgos de mercado, basándonos en un análisis sólido.
El Banco busca mantener una evolución sucesiva a través de una gama más amplia de productos y contar con las suficientes herramientas que nos permitan ser una de las instituciones financieras que provea a los clientes los mejores servicios financieros.
El objetivo del Banco es generar negocio alrededor de una base de clientes locales e internacionales. De esta manera, se obtiene un negocio de largo plazo con un crecimiento sostenible.
No se tiene conocimiento de eventos que puedan provocar que la información difundida no sea indicativa de los resultados de operación futuros y de la situación futura del Banco.
No se han identificado tendencias, compromisos o acontecimientos que puedan afectar significativamente la liquidez de la institución, sus resultados de operación o su situación financiera.
Actualmente, dado el perfil y liquidez de las operaciones y los activos que se mantienen en el balance del Banco, se utiliza básicamente el reporto y su propio capital como fuentes de liquidez. Sin embargo, el Banco cuenta con otras alternativas como: calls interbancarios, emisión de deuda, etc.
Fuentes Internas y externas de liquidez
Para identificar y cuantificar el riesgo de liquidez, se monitorea diariamente que el flujo neto máximo negativo no rebase los límites aprobados por el Comité de Riesgos y el Consejo de Administración del Banco, estos límites están definidos semanalmente y se monitorea el comportamiento de las primeras ocho semanas. Así mismo, se monitorea un límite operativo diario de liquidación.
El Banco también genera una estimación de las pérdidas potenciales generadas por tener que liquidar la cartera de valores en un período de tiempo.
Política de pago de dividendos
El Banco otorga dividendos a sus accionistas en la medida que las utilidades obtenidas lo permitan, sin embargo para dar congruencia a la estrategia de crecimiento de la institución, se decidió optar por la reinversión de las utilidades por lo que en este trimestre no se registró pago de dividendos alguno. Durante el periodo no existieron aumentos o reducciones de capital.
Política de la Tesorería de la institución
El Banco busca mejorar la rentabilidad incrementando los márgenes a los productos financieros sobre todo con aquellos con valor agregado que los clientes adquieran, principalmente derivados.
Créditos o adeudos fiscales
Los pagos provisionales de ISR registrados en el activo al 31 de Marzo de 2010 ascienden a la cantidad de $2.
Compensaciones y prestaciones
Al cierre del primer trimestre de 2010 se realizaron pagos por concepto de emolumentos a los miembros del consejo por $15,000 pesos; por otro lado, el Banco cubre las remuneraciones y prestaciones al personal a partir de Junio de 2008 y el monto pagado por este concepto asciende a $63 y al cierre del trimestre cuenta con 89 empleados.
Préstamos Interbancarios y de otros organismos
En este rubro se registran los préstamos obtenidos a través de subastas de créditos, los intereses se reconocen en resultados conforme se devengan. Al cierre del presente trimestre existe un préstamo por $360 con Nacional Financiera.
Inversiones relevantes de capital
Al cierre del presente trimestre no existen inversiones de capital comprometidas.
Sistema de control interno
Las funciones de Contraloría Interna se asignaron a las diversas áreas del Banco cuidando no causar conflictos de interés. A partir del segundo trimestre del año 2006, la dirección general asignó un área independiente de control interno para apoyar en la supervisión del ambiente de control. El área de Auditoría Interna siguiendo su plan de trabajo, entre otras cosas, se cerciora también del adecuado cumplimiento de las disposiciones en materia de control Interno emitiendo un reporte para información y uso de la Gerencia, Comité de Auditoría y Consejo de Administración del Banco.
Por otro lado los auditores externos emiten para uso exclusivo del Banco y la CNBV, un reporte bianual de control interno, mismo que es discutido con los funcionarios competentes.
El sistema de control interno tiene como objetivo brindar al Banco mayor seguridad en la celebración de sus operaciones y reducir los riesgos a los que está expuesto, facilitando el registro oportuno de la totalidad de las transacciones y cumplimiento de la normatividad que le sea aplicable. Para esto, se establecen los objetivos de control interno del Banco, mismos que han sido propuestos por la Dirección General y aprobados por el Comité de Auditoría y Consejo de Administración.
Los aspectos considerados dentro del sistema de control interno, entre muchos otros, son:
Identificación y evaluación de los factores internos y externos que puedan afectar la implementación de las estrategias y fines de la Institución.
Una estructura de supervisión a través de la existencia de diversos comités: Comité de Riesgos, Comité de Auditoría, Comité de Crédito, Comité de Comunicación y un Consejo de Administración.
Manuales de políticas y procedimientos que incluyen la descripción de los procesos y las facultades generales o específicas otorgadas al personal de cada proceso.
Salvaguarda de los activos.
Evaluación del personal.
1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 BANCOS (1,672) (394) (2,479) (1,985) (2,992) Dépositos en Banco de México 352 551 1 203 1 Dépositos en otras entidades financieras 11 11 17 8 21 Divisas a entregar (2,035) (956) (2,497) (2,196) (3,014) DISPONIBILIDADES RESTRINGIDAS O DADAS EN GARANTÍA 2,087 1,008 2,549 2,270 3,071 Banco de México 52 52 52 52 52 Préstamos interbancarios (call money) - - - - -Divisas a recibir 2,035 956 2,497 2,196 3,014 Otras Disponibilidades restringidad o dadas en garantía - - 22 5
TOTAL DE DISPONIBILIDADES 415 614 70 285 79 CUENTAS DE MARGEN 58 39 46 2
-Análisis de las principales variaciones en el Balance General
A. Disponibilidades
La variación en el rubro de “Depósitos en Banco de México” entre Diciembre 2010 y Marzo 2010 se debe a 2 operaciones “Call Money” vigentes al cierre del cuarto trimestre de 2009 por $200 y $350, mientras que al cierre del primer trimestre de 2010 sólo se registró una operación por $350.
Las divisas a entregar y a recibir presentan un incremento del 113% del cuarto trimestre de 2009 al primer trimestre de 2010, esto se debe a que al cierre se tenían operaciones pactadas de compraventa por 45 (16 compra y 29 venta) y 48 (29 compra y 19 venta) respectivamente, se puede observar una estrategia conservadora frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio, ya que la posición cambiaria se encuentra cubierta.
1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009
Títulos para negociar sin restricción (4,094) (3,103) (2,390) (2,131) (592)
Deuda gubernamental (4,094) (3,103) (2,390) (2,110) (592) En posición 758 676 1,034 1,422 2,569 Por entregar (4,852) (3,779) (3,424) (3,532) (3,161) Instrumentos de patrimonio neto - - - (21) -En posición - - - - -Por entregar - - - (21)
-Títulos para negociar restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto 2,214 3,439 2,278 4,073
-Deuda gubernamental 2,214 3,439 2,278 4,073 -En posición - - - - -A recibir 2,214 3,439 2,278 4,073
-Títulos para negociar restringidos o dados en garantía (otros) 2,899 747 2,394 5,350 3,155
Deuda gubernamental 2,899 747 2,394 5,350 3,155 En posición - - - - -A recibir 2,899 747 2,394 5,350 3,155
Total de Inversiones en Valores 1,019 1,083 2,282 7,292 2,563 Dentro del saldo de “Disponibilidades restringidas o dadas en garantía”, subconcepto “Banco de México”, corresponde al cumplimiento del Banco a la Circular 36/2008 de Banco de México en la cual se establece el monto correspondiente a los depósitos de regulación monetaria en $52.
Las cuentas de margen se reportan en un rubro independiente y su incremento o decremento va relacionado a los niveles de operación de la Institución, al cierre de Marzo refleja un incremento de 47%.
1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 Deudores por reporto - 9 - - 9
El procedimiento de valuación utilizado en cada uno de los títulos para negociar se encuentra de conformidad con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en su anexo 33, boletín B-2.
Al cierre de Marzo la posición propia se conformó de 33 millones de títulos (87.53% CETES, 12.39% BONOS y 0.08% UDIBONOS) con un valor de $758, al cierre de Diciembre 2009 se tenían 11 millones de títulos (64.65% CETES, 34.24% BONOS y 1.11% UDIBONOS) con un valor de $676, el incremento obedece al volumen de títulos, al valor nominal y de mercado de cada instrumento.
Los “Títulos para negociar restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto” disminuyeron en 35.63%, al cierre de Marzo el saldo se integra de 14 millones de títulos BONOS y de 54 millones de títulos CETES mientras que el cierre de Diciembre de 25 y 59 respectivamente.
Las operaciones pendientes de liquidar a entregar están integradas por 37.8 millones de títulos (96.40% BONOS y 3.60% UDIBONOS) y representan un incremento del 28.43% en comparación al cierre de Diciembre 2009, por otro lado, las operaciones pendientes de liquidar a recibir están integradas por 21.2 millones de títulos (93.57% BONOS y 6.43% UDIBONOS) y representan un incremento de 288.33% en comparación al cierre de 2009.
C. Deudores por reporto
Al cierre de 2009 deudores por reporto refleja un saldo de $9 integrado por una operación de compra por 920,319 títulos en CETES. Al cierre del primer trimestre de 2010 no se realizaron operaciones.
Montos Nocionales
IMPORTE IMPORTE IMPORTE IMPORTE
Recibir Entregar Recibir Entregar Futuros Con fines de Negociación 7,343 7,343 8,222 8,222 Futuros CETES 2,900 2,900 - -Futuros TIIE 3,700 3,700 - -Futuros FX 733 733 - -Futuros BONOS 10 10 8,222 8,222 Forwards 26,226 26,202 13,562 13,578 TOTAL FUTUROS Y FWDS 33,569 33,545 21,784 21,800
Recibir Entregar Recibir Entregar Swaps de divisas (CCS) 62,131 62,120 51,814 51,812 Swaps de tasas (IRS) 91,417 91,417 89,133 89,133
TOTAL SWAPS 153,548 153,537 140,947 140,945 DICIEMBRE 2009
MARZO 2010
DESGLOSE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS
Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Futuros Con fines de Negociación 7,343 7,343 - 7,343 7,343 -Futuros CETES 2,900 2,900 - 2,900 2,900 -Futuros TIIE 3,700 3,700 - 3,700 3,700 -Futuros FX 733 733 - 733 733 -Futuros BONOS 10 10 - 10 10 -Forwards 26,226 13,100 13,126 26,202 13,100 13,102 Opciones 8 - 8 19 - 19
TOTAL FUTUROS, FWDS y OPCIONES 33,577 20,443 13,134 33,564 20,443 13,121
Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Swaps de divisas (CCS) 67,061 64,915 2,146 66,918 64,915 2,003 Swaps de tasas (IRS) 30,617 29,166 1,451 30,714 29,166 1,548
TOTAL SWAPS 97,678 94,081 3,597 97,632 94,081 3,551
TOTAL DE INSTRUMENTOS DERIVADOS 131,255 114,524 16,731 131,196 114,524 16,672 MARZO 2010
SALDOS A RECIBIR SALDOS A ENTREGAR
DESGLOSE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS
Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Futuros Con fines de Negociación 8,222 8,222 - 8,222 8,222 -Futuros CETES - - - - - -Futuros BONOS 8,222 8,222 - 8,222 8,222 -Forwards 13,562 2,075 11,487 13,578 2,075 11,503
Opciones 1 - 1 - -
-TOTAL FUTUROS, FWDS y OPCIONES 21,785 10,297 11,488 21,800 10,297 11,503
Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Saldo Incial Reclasificación Saldo Final Swaps de divisas (CCS) 55,537 53,259 2,278 55,401 53,259 2,142 Swaps de tasas (IRS) 30,165 29,104 1,061 30,281 29,104 1,177
TOTAL SWAPS 85,702 82,363 3,339 85,682 82,363 3,319
TOTAL DE INSTRUMENTOS DERIVADOS 107,487 92,660 14,827 107,482 92,660 14,822
SALDOS A RECIBIR SALDOS A ENTREGAR
DICIEMBRE 2009
Desglose de instrumentos financieros derivados (CONT)
Al cierre de Marzo 2010 la posición de Futuros disminuyó en 10.68% debido a la estrategia seguida por el operador. Las operaciones Forwards muestran un incremento de 93.37% entre periodos, al cierre de Marzo existen
1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009
Cartera de crédito vigente 574 581 574 -
-Créditos comerciales sin restricción 574 581 574 -
-Actividad empresarial o comercial / Operaciones prendarias. 574 581 574 -
-Estimación preventiva para riesgos crediticios 3 3 3 -
-Estimación preventiva para riesgos crediticios derivada de la calificación 3 3 3 -
-Actividad empresarial o comercial / Operaciones prendarias. 3 3 3 -
-Total de Cartera de Crédito (NETO) 571 578 571 - -fluctuaciones en los tipos de cambio como a la valuación de cada una de las operaciones, al cierre de Marzo el total de operaciones vigentes se componían de 118(CCS) y 363(IRS) mientras que al cierre de 2009 se componía de 63(CCS) y 351(IRS).
E. Cartera de crédito
Durante el tercer trimestre de 2009 se otorgaron préstamos comerciales prendarios a tres empresas relacionadas de la Institución, por un monto total de $567, los cuales generan intereses tomando como base la tasa TIIE91 más un factor de 2.5 puntos base y que pagan intereses trimestralmente. La vigencia de los préstamos es de dos años con posibilidad de renovarse.
El monto de los préstamos está clasificado en su totalidad como cartera vigente, por lo que no existen reestructuraciones, adjudicaciones, quitas, castigos ni traspasos entre cartera vencida y vigente. La disminución de un periodo a otro corresponde al pago de los intereses devengados.
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 Compraventa de divisas 834 535 1,074 943 1,095 Inversiones en valores 3,415 3,435 1,821 977 1,231
Saldos a favor de impuestos e impuestos acreditables 125 169 - - 65
Otros Deudores / Deudores Diversos 911 163 263 212 172
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (30) (30) (24) (23) (19)
Derechos de cobro 44 46 40 37
-Total de Otras Cuentas por Cobrar 5,299 4,318 3,174 2,146 2,544
F. Otras cuentas por cobrar
La diferencia en la compraventa de divisas entre Marzo 2010 y Diciembre 2009 se debe a la reclasificación de saldos. Sin embargo, podemos mencionar que al cierre del cuarto trimestre 2009 el volumen de operaciones registradas era de 45 (16 de compra y 29 de venta) y al cierre de Marzo el volumen aumentó a 48 (29 de compra y 19 de venta).
El saldo de Inversiones en valores se compone de 84 operaciones de venta en instrumentos financieros BONOS y UDIBONOS, mientras que al cierre de Diciembre 2009 sólo se registraron 34 operaciones en BONOS, estos saldos son compensados de acuerdo a las reglas establecidas por la CNBV.
La disminución en Saldos a favor de Impuestos e impuestos acreditables corresponde a la disminución de la provisión de IETU 2009 y a los pagos provisionales determinados durante el primer trimestre de 2010.
1000
Impuestos Diferidos Base Impuesto Base Impuesto Base Impuesto
Pasivo Diferido 97,147 27,508 85,653 24,167 54,312 15,249 Valuación Inversiones en Valores 1 - 6 2 6 2 Valuación SWAPS 97,679 27,516 85,702 24,174 54,468 15,251 Valuación Títulos por Recibir en Reporto 5 1 - - 1 -Cuentas Incobrables (30) (9) (30) (9) (16) (4) Valuación FWDS (507) - (26) - (147) -Activo Diferido (97,244) (27,564) (85,893) (24,200) (55,278) (15,514) Valuación Forwards Neto 530 (20) 10 33 148 5 Valuación SWAPS (97,632) (27,502) (85,682) (24,168) (55,364) (15,502) Valuación Títulos por Entregar en Reporto - - - - (4) (1) Pérdidas Fiscales - - - - - -Cuentas por Pagar (Gastos No Pagados) (142) (43) (221) (65) (58) (16)
Impuesto Diferido Neto (97) (56) (240) (33) (966) (265) MARZO 2009
MARZO 2010 DICIEMBRE 2009
La cuenta de “Otros deudores” refleja saldos por concepto de premios, comisiones y derechos por cobrar sobre operaciones vigentes no crediticias, préstamos y otros adeudos del personal. La diferencia entre un periodo y otro se debe al reconocimiento de operaciones pendientes de liquidar por 20,000 títulos saldada el 5 de Abril de 2010. Por último la estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro se incrementa con base en las cuentas por cobrar del segmento fiduciario mayores a 90 días.
OTROS ACTIVOS 1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009
Otros cargos diferidos 10 10 10 10 10
Anticipos o pagos provisionales de impuestos 1 - 171 172 159
Otros pagos anticipados 3 - - - 3
Total de Otras Cuentas por Cobrar 14 10 181 182 172 Durante el primer trimestre la operación con instrumentos financieros swaps y forwards se ha incrementado, esto se refleja en la valuación activa y pasiva para determinar la estimación de los impuestos diferidos. Al cierre de Diciembre 2009 la diferencia entre ambas partidas es de $(240) lo que generó un impuesto diferido de $(33), mientras que al cierre de Marzo 2010 la diferencia es por $(97) generando un impuesto diferido de $(56).
H. Otros activos
El saldo de la cuenta de “Otros cargos diferidos” se compone de la constancia de Crédito y Casa cuyo valor es de $10.
I. Captación tradicional.
El saldo corresponde a la emisión de una nota estructurada con valor nominal de $10,000.00 pesos, colocada el 20 de Enero de 2010.
Préstamos interbancarios y de otros organismos 1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 DEPÓSITOS DE EXIGIBILIDAD INMEDIATA 360 - - - 4
Sin interés - - - -
-Con interés 360 - - - 4
J. Depósitos de exigibilidad inmediata.
El saldo corresponde a una operación realizada con Banco de México al cierre de Marzo.
K. Depósitos a plazo
Al cierre del primer trimestre el banco no cuenta con depósitos a plazo.
L. Préstamos interbancarios
En el presente trimestre la Institución no tiene préstamos interbancarios.
M. Acreedores por reporto
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 Impuestos a la utilidad por pagar - - - -
-Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 2 9 - -
-Acreedores por liquidación de operaciones 2,292 931 1,865 3,739 2,323 Acreedores por cuentas de margen - - - - -Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 509 238 262 155 105
Impuesto al valor agregado 7 12 9 5 6
Otros impuestos y derechos por pagar - - - - Impuestos y aportaciones de seguridad social retenidos por enterar 6 3 7 6 5
Provisión para beneficios a los empleados 64 145 132 76 56
Provisiones para obligaciones diversas 46 42 114 38 48
Otros acreedores diversos 386 36 - 30 4
Total de Otras Cuentas por Cobrar 2,803 1,178 2,127 3,894 2,428
N. Otras cuentas por pagar
El saldo de acreedores por liquidación de operaciones representa las inversiones en valores pendientes de liquidar al cierre de Marzo, cabe mencionar que el saldo se ve afectado por la reclasificación de saldos activos y pasivos de acuerdo con los parámetros establecidos por la CNBV.
El saldo en Impuesto al valor agregado corresponde a provisiones, servicios administrativos y actividades fiduciarias.
1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 CAPITAL CONTABLE 2,120 2,079 2,036 2,046 2,056 Capital contribuido 1,003 1,003 1,003 1,003 1,003
Capital social 709 709 709 709 709
Incremento por actualización del capital social pagado 294 294 294 294 294
Capital ganado 1,117 1,076 1,033 1,043 1,053 Reservas de capital 124 124 124 124 124
Reserva legal 108 108 108 108 108
Incremento por actualización de reservas de capital 16 16 16 16 16
Resultado de ejercicios anteriores 952 890 888 888 888
Resultado por aplicar 859 766 764 764 764
Incremento por actualización del resultado de ejercicios anteriores 93 124 124 124 124
Resultado neto del ejercicio 41 62 21 31 41 La variación dentro de Otros acreedores diversos corresponde a la cuenta por pagar de una operación pendiente de liquidar, saldada el 5 de Abril de 2010.
O. Capital contable
Derivado de la entrada en vigor de la NIF B-10, y al considerar el ejercicio fiscal de 2010 como un entorno económico no inflacionario no se ha reconocido en los estados financieros ningún efecto inflacionario en el capital social, reserva legal y resultado de ejercicios anteriores. La variación mostrada en el capital ganado está representada por la utilidad o pérdida generada en el periodo y al reconocimiento del resultado del ejercicio 2009.
1T 2010 2009 1T 2009
MARGEN FINANCIERO 37 139 37
Ingresos por intereses 81 365 90
Gastos por intereses (44) (226) (53)
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) - - -1T 2010 2009 1T 2009 Intereses de cartera de crédito vigente 11 18
-Intereses de Disponibilidades 3 12 3
Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto y préstamo de valores 52 259 63
Intereses y rendimientos a favor provenientes de cuentas de margen 1 -
-Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores 14 73 22
Utilidad por valorización - 3 2
TOTAL DE INGRESOS POR INTERESES 81 365 90
Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata - 4 1
Premios a cargo en operaciones de reporto 36 220 49
Premios a cargo en operaciones de préstamo de valores - 1
-Pérdida por valorización 8 1 3
TOTAL DE GASTOS POR INTERESES 44 226 53
Análisis de las principales variaciones en el Estado de Resultados
P. Margen Financiero
Los intereses generados por los préstamos prendarios otorgados a partes relacionadas ascienden a $11.
El saldo de intereses de Disponibilidades se incrementó entre Marzo 2010 y Marzo 2009 principalmente por los rendimientos a favor de cuentas de margen pasando de $35,932 pesos a $1 M.
Tanto los intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto como los intereses por inversiones en valores disminuyeron en 16.16% y 40.66% respectivamente en proporción al mismo periodo de 2009, sin embargo, los premios a cargo en operaciones de reporto disminuyeron en 27.16%, lo que representa un ingreso neto en Marzo 2010 de $16, mientras que al cierre del primer trimestre de 2009 fue de $14. Los instrumentos financieros operados durante el periodo fueron los CETES y BONOS.
La pérdida por valorización muestra un incremento debido principalmente a la revaluación del peso a lo largo del periodo.
Q. Reserva preventiva para riesgos crediticios
La Estimación preventiva para riesgos crediticios no presenta movimiento debido a la disminución de la base por los pagos realizados durante el primer trimestre de 2010.
R. Comisiones Netas
Al cierre del primer trimestre de 2010 los ingresos netos acumulados por actividades fiduciarias presentan un incremento del 28% frente al mismo periodo de 2009, pasando de $15 a $19, por otro lado las comisiones cobradas
1T 2010 2009 1T 2009
RESULTADO POR VALUACIÓN A VALOR RAZONABLE 25 79 (834)
Títulos para Negociar - 6 3
Derivados con fines de negociación 25 73 (837)
RESULTADO POR VALUACIÓN DE DIVISAS 38 (81) (73)
RESULTADO POR COMPRAVENTA DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 41 112 931
Títulos para Negociar 12 93 32
Derivados con fines de negociación 29 19 899
RESULTADO POR COMPRAVENTA DE DIVISAS (81) 31 47
RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN 23 141 71
pagadas a Mexder, Socio Liquidador y otros intermediarios financieros disminuyeron en 33% ya que al cierre de Marzo 2009 el saldo se situaba en $2.7 mientras que al cierre de Marzo 2010 el saldo es de $1.8.
S. Resultado por Intermediación
Los principales movimientos del Resultado por Intermediación se detallan a continuación:
Entre el primer trimestre de 2009 y 2010 el resultado por valuación y el resultado por compraventa de divisas disminuyeron, ya que en 2009 el movimiento neto entre ambos rubros representó un egreso de $43, mientras que en 2010 es de $26.
1T 2010 2009 1T 2009
Participación de los trabajadores en las utilidades 2 9
-Honorarios 6 17 5
Rentas 14 77 22
Gastos de Promoción y Publicidad 8 28 7
Impuestos y Derechos Diversos 7 18 6
Gastos no deducibles - 5
-Aportaciones al IPAB - 1
-Costo neto del periodo derivado de obligaciones laborales al retiro 1 3
-Beneficios directos de corto plazo 63 221 51
Otros gastos de administración y promoción - 1
-GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 101 380 91
derivados con fines de negociación, ya que durante el primer trimestre de 2010 registran un ingreso neto de $54, mientras que en el primer trimestre de 2009 representan $62.
T. Gastos de Administración
Los Gastos de Administración presentan un incremento del 11% con respecto al mismo periodo de 2009, esta variación se define por el registro de la provisión de PTU por $2, dentro del rubro de Honorarios los gastos incrementaron principalmente en el pago de servicios de personal externo y de asesoría profesional. El rubro de rentas disminuyó debido a la cancelación de provisiones en remuneraciones al personal pasando de $22 al cierre del primer trimestre 2009 a $14 al cierre del primer trimestre de 2010. El incremento en gastos de promoción y publicidad durante el periodo se debe a pagos por concepto de viajes. Los Impuestos y derechos diversos
1T 2010 2009 1T 2009
Actualización de Saldos a Favor - - 1
Cobro a partes relacionadas - -
-Prestaciones al personal - -
-Otros productos y beneficios 30 66 24
Rentas - 23 2
OTROS PRODUCTOS 30 89 27
y salarios reflejan un incremento durante 2010 en comparación al primer trimestre de 2009 debido a la provisión de remuneraciones anuales.
U. Otros ingresos y gastos
La variación corresponde al reconocimiento de ingresos a partes relacionadas por concepto de servicios administrativos y asesoría, cuyo monto asciende a $30 y al reconocimiento de pagos al personal y rentas.
Al cierre del primer trimestre de 2010, el Banco no tiene partidas que se encuentren clasificadas dentro del rubro de “Otros Gastos”.
Cuentas de orden 1T 2010 4T 2009 3T 2009 2T 2009 1T 2009 Compromisos crediticios 14 6 10 - -Bienes en fideicomiso o mandato 126,656 112,474 109,059 106,988 110,611 Fideicomisos 126,587 112,401 108,983 106,914 110,530 Mandatos 69 73 76 74 81 Bienes en custodia o en administración 2,222 5,004 577 526 1,468 Colaterales recibidos por la entidad 499 1,438 2,720 2,281 1,191 Otras cuentas de registro 26 24 19 17 16
1T 2010 2009 1T 2009
Impuestos a la utilidad causados - 37 (244) Impuestos a la utilidad diferidos 22 (16) 216
V. Impuestos Causados y Diferidos
Al cierre de Marzo 2010 no se registraron impuestos a la utilidad causados debido a que los ingresos acumulables ascendieron a $214 y las deducciones autorizadas $279 arrojando un resultado fiscal de $(65).
El saldo al cierre de 2010 en impuestos diferidos se integra de la siguiente manera: Pérdida en la valuación de instrumentos financieros derivados swaps por $8, ganancia de $53 por forwards y una disminución en provisiones y cuentas por pagar de $23.
W. Cuentas de Orden
Agencia Calificadora Rating
S&P mxAAA/Estable/mxA-1+ Moodys Aaa.mx/MX-1/A1 Stable
incremento se debe al otorgamiento de una garantía a la Casa de Bolsa por $8. Existe una variación del 13% en bienes en fideicomisos o mandato por el aumento de operaciones que pasó de 1,130 a 1,332 al cierre de Marzo, por otro lado, los bienes en custodia o en administración y los colaterales disminuyeron debido a la devolución de garantías por operaciones con derivados.
Calificaciones crediticias
El Banco cuenta con la calificación de dos agencias calificadoras las cuales otorgaron las siguientes calificaciones en el último periodo:
Índice de suficiencia de capital global
El Banco se encuentra en la Categoría I, de acuerdo con la clasificación contenida en el Capítulo I del Título Quinto de las Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito. Dicha clasificación atiende al último Índice de Capitalización del mes de Febrero de 2010 que asciende a 36.22%. El capital básico del Banco al mes de Diciembre 2009 y Marzo de 2010 es de $2,077 y $2,066 respectivamente. No existe capital complementario en la Institución. El índice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito, como sobre activos sujetos a riesgo de crédito, mercado y operación se encuentra en la sección de Indicadores Financieros.
Activos en Riesgo:
a) Riesgo de Mercado FEBRERO 2010 DICIEMBRE 2009 FEBRERO 2010 DICIEMBRE 2009
1.-Operaciones con tasa nominal en moneda nacional 2,277 1,022 182.2 81.8 2.-Operaciones con sobre tasa en moneda nacional - - - -3.-Operaciones con tasa real 19 24 1.5 1.9 4.-Operaciones con tasa nominal en moneda extranjera 7 375 0.6 30.0 5.-Operaciones con tasa referida al Salario Mínimo General - - - -6.-Operaciones en UDI´s o referidas al INPC 0 0 0.0 0.0 7.-Posiciones en divisas 27 28 2.2 2.3 8.-Posiciones en operaciones referidas al Salario Mínimo General - - - -9.-Operaciones con acciones y sobre acciones - - -
-TOTAL DE RIESGOS DE MERCADO 2,331 1,449 186.4 115.9
b) Riesgo de crédito
1.-De las contrapartes de operaciones derivadas y reportos 2,350 2,596 188.0 207.6 2.-De los emisores de títulos de deuda en posición - 30 - 2.4 3.-De los acreditados en operaciones de crédito 328 592 26.2 47.3 4.-Por avales y líneas de crédito otorgadas y bursatilizaciones - - - -5.-De los emisores de garantías reales y personales recibidas - -6.-Inversiones permanentes y otros activos 263 212 21.0 17.0
TOTAL DE RIESGOS DE CREDITO 2,940 3,430 235.2 274.4
c) Riesgo operacional
TOTAL DE RIESGO OPERACIONAL 432 408 34.5 32.6
TOTAL DE RIESGOS DE MERCADO Y CREDITO Y OPERACIONAL 5,703 5,286 456.2 422.9
Activos en riesgo equivalente Requerimiento de capital
Índice de Suficiencia de Capital Global (Cont.)
INDIC ADO RES FINANC IERO S
Mar 10 Dic 09 Sep 09 Jun 09 Mar 09
Eficiencia Operativa 0.02 0.07 0.07 0.05 0.04 ROE 0.08 0.12 0.04 0.06 0.08 ROA 0.01 0.01 0.00 0.01 0.02 INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO
(1) Capital Neto/Activos sujetos a riesgo de mercado 88.64 143.41 71.92 43.06 120.02
(2) Capital Neto/Activos Sujetos a riesgo de crédito 70.25 60.59 92.60 127.16 137.05
(3) Capital Neto/Activos Totales (Incluyendo Operacional) 36.22 39.31 37.85 30.76 59.34
LIQUIDEZ - - - 409.84 743.02
MIN 0.01 0.03 0.03 0.02 0.02
Donde:
Eficiecia Operativa= Gastos de Administración y Promoción del trimestre anualizados/Activo total promedio ROE=Utilidad neta del trimestre anualizada /capital contable promedio
ROA=Utilidad neta del trimestre anualizada/Activo total promedio LIQUIDEZ=Activos líquidos/Pasivos líquidos
MIN=Margen Financiero de trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado/Activos productivos promedio
Donde a su vez:
Activos liquidos= Disponibilidades+titulos para negociar+titulos disponibles para la venta
Pasivos líquidos=Dépositos de exigibilidad inmediata+préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata+préstamos interbancarios y de otros organismos a corto plazo
Activos productivos promedio= Disponibilidades, inversiones en valores, operaciones con valores y derivadas y cartera de crédito vigente Datos promedio= (saldo del trimestre en estudio+saldo del trimestre inmediato anterior)/2
Datos anualizados= Flujo del trimestre en estudio*4
MARZO 2010 DICIEMBRE 2009 Valor en riesgo (VaR) 12,974,076 5,760,368
Valor de Mercado (629,378,233) (2,294,797,092)
Límite de VaR 82,000,000 82,000,000
% de uso de Límite 15.82% 7.02%
VaR / Valor Mercado -2.06% -0.25%
VaR / Capital Neto 0.61% 0.28%
Valor en Riesgo
(Cifras expresadas en pesos y porcentajes)
Metodología del VaR
Se utiliza una simulación histórica con generación de 1,000 escenarios, nivel de confianza de 99%, un horizonte de cambio de posición de un día y periodo histórico de 252 datos. El límite global del VaR se define con base a la estrategia y la aversión al riesgo de la Institución con revisión semestral.
Balance General Entidad
Depósitos Bancarios Filial con residencia en E.U.A. 9
Depósitos Bancarios Filial con residencia en Alemania 1
Compra de divisas Filial con residencia en Gran Bretaña (1,070) Cuentas por Cobrar Compra de divisas Filial con residencia en Gran Bretaña 1,072 Venta de divisas Filial con residencia en Gran Bretaña 471 Cuentas por Pagar Venta de divisas Filial con residencia en Gran Bretaña (470) Contratos adelantados (FWDS) Activo Filial con residencia en Gran Bretaña 11,196 Contratos adelantados (FWDS) Pasivo Filial con residencia en Gran Bretaña (10,942) Operaciones con Ociones Filial con residencia en Gran Bretaña (9) Operaciones con Swaps Activo Entidad Financiera con residencia en Francia 48,648 Operaciones con Swaps Pasivo Entidad Financiera con residencia en Francia (49,021) Cartera de crédito vigente Empresa filial con residencia en México 45 Cartera de crédito vigente Empresa filial con residencia en México 246 Cartera de crédito vigente Empresa filial con residencia en México 283 Cuentas por Cobrar Asesoría Financiera Filial con residencia en Gran Bretaña 192 Cuentas por Cobrar Operaciones Fx Filial con residencia en Gran Bretaña 1,072
Estado de Resultados
Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto Casa de bolsa filial con residencia en México (3) Intereses de cartera de crédito vigente Empresa filial con residencia en México (11) Comisiones cobradas por Asesoria Financiera Filial con residencia en Gran Bretaña 14 Resultado por valuación Derivados con fines de negociación Entidad Financiera con residencia en Francia (202) Resultado por valuación Derivados con fines de negociación Filial con residencia en Gran Bretaña 9 Resultado por compraventa Derivados con fines de negociación Entidad Financiera con residencia en Francia 254
Operaciones con Parte Relacionadas.
Integración del Consejo de Administración
Cargo Propietario Suplente
Presidente Consejero
Tito Oscar Vidaurri del Castillo Carlos F. Obregón Rojo
Consejero: Jorge Otero Letelier Richard W. Ferguson
Consejero: Daniel John McGoey Marcello Peccinini de Chiaro
Consejero: Ma. Guadalupe Morales Ortega Juan Carlos Jaques Garcés
Consejero Independiente:
Alfredo Federico Navarrete Martínez
Carlos Noriega Curtis
Consejero Independiente:
TITO O. VIDAURRI DEL CASTILLO Últimos estudios realizados
Licenciatura en Economía. Universidad de las Americas. 1981.
MA, Economics. Yale University Graduate School. New Haven Connecticut, U.S.A. 1989
Master’s Degree in Public and Private Management - Yale School of Management, New Haven Connecticut, U.S.A. 1991.
Experiencia laboral
Morgan Stanley & Co. New Cork, U.S.A. - Managing Director – Head of Northern Latin America Investment Banking and Mexico Representative.
JORGE OTERO LETELIER Últimos estudios realizados MBA - New York University Experiencia laboral:
Deutsche Bank A.G. - New York - Credit Officer. 2001 a la fecha
MA. GUADALUPE MORALES ORTEGA Últimos estudios realizados
Contaduria Pública – Escuela Bancaria y Comercial. Experiencia laboral:
Deutsche Bank – Director de Finanzas. 2000 a la fecha.
ALFREDO F. NAVARRETE MARTÍNEZ Últimos estudios realizados
Doctorado en Economía. Colombia University. 1992. Maestría en Filosofía, Columbia University. 1987. Maestría en Artes, Columbia University. 1985.
Licenciatura en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México. Experiencia laboral:
Asesor Financiero del Presidente de IAMSA, S.A. 2005 Socio Presidente, Efficientia Soluciones Integrales, S.C. 2003
Integración del Consejo de Administración (Cont.)
IKER I. ARRIOLA PEÑALOSA Últimos estudios realizados
Licenciado en Derecho - Universidad Iberoamericana, A.C.
Master en Derecho Comunitario - Universidad Complutense de Madrid. Experiencia laboral:
White & Case, S.C. – Abogado Asociado. 1998 a la fecha.
CARLOS F. OBREGÓN ROJO Últimos estudios realizados
Licenciatura en Derecho - Escuela Libre de Derecho Maestría en Derecho (LL.M.) University of Virginia Experiencia laboral:
Ritch, Heather y Mueller, S.C., 2001 a la fecha - Asociado Senior. Sullivan & Cromwell LLP, Asociado, 2000.
JUAN CARLOS JAQUES GARCES Últimos estudios realizados
Contaduría Pública – Universidad Nacional Autónoma de México Experiencia laboral:
Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple – Deutsche Securities, S.A. de C.V., Casa de Bolsa – Director de Administración y Finanzas. Octubre 2006 a la fecha.Director de Finanzas México-Barclays Capital. Abril 2005 - Octubre 2006. IXE Grupo Financiero - Director
Administración y Finanzas. Julio 2002 - Febrero 2005. Director de Finanzas México- JP Morgan México . Julio 2001 - Febrero 2002
CARLOS NORIEGA CURTIS Últimos estudios realizados
Post Doctorado – Investigador Asociado en el Instituto Internacional de Estudios Superiores, Ginebra Suiza. 1981-1982
Doctorado en Economía, Universidad de Rochester, New Cork. 1982 Maestría en Economía. Universidad de Rochester, New Cork. 1980
Licenciatura en Economía. Instituto Tecnológico Autónomo de México. 1977. Experiencia laboral:
Consultor Independiente – Finanzas Publicas y gestión gubernamental en los ámbitos estatal y municipal; Seguridad Social, principalmente en las áreas de diseño y financiamiento de sistemas de pensiones, vivienda y salud; Sector Financiero y Microfinanzas. 2001 – 2005
Subsecretario de Hacienda y Crédito Público - 2000
IVAN LIBENSON VIOLANTE Últimos estudios realizados
Licenciatura en Derecho - Escuela Libre de Derecho. Maestría en Derecho - Harvard Law School.
Experiencia laboral:
White & Case, S.C. – 2000, Abogado Asociado.
DANIEL JOHN McGOEY Últimos estudios realizados
Licenciatura en Ciencias Económicas - Universidad Villanova de Pennsylvania
Principales diferencias entre el tratamiento contable local y corporativo
Operaciones de compra venta de divisas: Para efectos corporativos se registran en disponibilidades en la fecha de su liquidación y para efectos locales se registran en disponibilidades restringidas en la fecha de operación.
Operaciones de reporto: Para efectos corporativos las operaciones de reporto no representan un traspaso de los valores a recibir o entregar, sólo se reconocen los efectos de efectivo.
Para efectos corporativos no se reconocen los efectos de los impuestos diferidos.
El fideicomiso creado para la burzatilización de certificados bursátiles fiduciarios consolida para efectos financieros bajo criterios contables de “International Financial Reporting Standards” (IFRS).
Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa al Banco contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.
Rúbrica Rúbrica Tito Vidaurri del Castillo Ma. Guadalupe Morales Ortega
Director General Directora de Finanzas
Rúbrica Rúbrica
Rocío Pastrana Macia Javier Maldonado Alamilla
