Sociedades Financieras de
Objeto Limitado
BOLETIN ESTADISTICO
3
Junta de Gobierno
Propietarios
Suplentes
Presidente
Guillermo Enrique Babatz Torres
Benjamín Vidargas Rojas
Secretario
Jorge Leonardo González García
César Augusto Mondragón Santoyo
Vocales
Agustín Guillermo Carstens Carstens
María Eugenia Casar Pérez
Alejandro Mariano Werner Wainfeld
Gerardo Rodríguez Regordosa
Luis Felipe Mancera de Arrigunaga
Genaro Alarcón Benito
Guillermo Zamarripa Escamilla
Rafael Gamboa González
Lorenza Martínez Trigueros
Miguel Messmacher Linartas
Guillermo Ortiz Martínez
José Gerardo Quijano León
Everardo Elizondo Almaguer
Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez
Guillermo Güemez García
Fernando Luis Corvera Caraza
Manuel Aguilera Verduzco
Manuel Agustín Calderón de las Heras
Moisés J. Schwartz Rosenthal
Gabriel Ramírez Fernández
Pablo Santiago Escalante Tattersfield
Mauricio Basila Lago
4
Elaboración y Publicación:
Supervisión en Jefe de Análisis
tels. 14-54-64-21 y 22
Supervisión de Difusión
tel. 14-54-64-49.
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte, piso 6, México, D. F.
Distribución:
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel. 14-54-60-00 ext. 5554 y 5556.
Funcionarios
Presidente
Guillermo Enrique Babatz Torres
Vicepresidentes
Mauricio Basila Lago
Patricio Bustamante Martínez
Yerom Castro Fritz
Pablo Santiago Escalante Tattersfield
José Ángel Escobar Arvizu
Miguel Ángel Garza Castañeda
Jorge Leonardo González García
Benjamín Vidargas Rojas
Titular del Órgano Interno de Control en la CNBV
Benigno Estrada Rodríguez
Secretario de la Presidencia
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Indice ...5
Presentación ...7
Nota Técnica de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ...9
Evolución de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ... 15
Estadísticas del Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ... 31
Participación en el Mercado ...33
Indicadores Financieros ...34
Estados Financieros de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ... 35
Total de las Sofoles ...36
Hipotecaria Su Casita GMAC Mexicana Ford Credit de México Hipotecaria Crédito y Casa GE Money ...38
Hipotecaria Nacional Patrimonio Dexia Crédito Local México GMAC Financiera ING Hipotecaria ...40
Crédito Familiar Servicios Financieros Navistar Hipotecaria Bajío BMW Financial Services de México GMAC Hipotecaria Hipotecaria México ...42
Hipotecaria Vértice Sociedad de Fomento a la Educación Superior Caterpillar Crédito Hipotecaria Casa Mexicana Cemex Capital ...44 Financiera Finsol BMF Finance México Créditos Pronegocio Cetelem México
Indice
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FinTerra ...46 Corporación Hipotecaria Finpatria Finarmex CNH Servicios Comerciales Hipotecaria Independiente ...48 De Lage Landen AgricreditSociedad Financiera Associates Sociedad Agroindustrial Sofihaa Agrofinanciera del Noroeste
Ficen ...50 Agropecuaria Financiera
Fomento Hipotecario Ixe Sofol
Corporativo Financiero Vimifos
Agrofinanzas ...52 Monex Financiera
HIR Pyme Financiera Mercurio
Corporación Financiera de Occidente
Financiera Educativa de México ...54 Financiera Tú Eliges
Hipotecaria Associates Financiera Alcanza Fomento Local Tepeyac
Unimex Financiera ...56 Sociedad Financiera Agropecuaria
Sociedad Financiera Equipate Prime Capital
7
L
a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto
por la fracción XXIII del Artículo 4o de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Mediante la difusión pública de la información financiera de las Sociedades Financieras de Objeto
Limitado se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan.
La información contenida en este número se presenta bajo los Criterios Contables establecidos
por la CNBV en la circular 1459 del 28 de enero de 2000 y que entró en vigor a partir del 1o. de
enero del mismo año.
Como resultado del análisis de la información elaborada con base en los Criterios Contables de la
Circular 1459 y con motivo de diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito nacional
como internacional, la CNBV actualizó dichos criterios mediante las circulares 1486 y 1491.
Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones
a la normatividad aplicable a estas entidades, se anexa una relación de las Circulares emitidas
por la CNBV en los últimos años, para que aquellas que sean de su interés puedan adquirirlas
en las oficinas de este Organismo o consultarlas a través de nuestra página de Internet.
Finalmente, aclaramos que los datos consignados se han obtenido de los estados financieros que
remiten a esta Comisión las Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Su contenido, formulación y
autenticidad son de la estricta responsabilidad de los funcionarios y administradores que los suscriben;
sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar
su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable prescritos para tal efecto.
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LAS
SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO EN INTERNET
www.cnbv.gob.mx
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Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información
estadística y financiera de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, el Boletín Estadístico de
este sector, así como otros cuadros e indicadores están disponibles en Internet de manera gratuita
bajo el siguiente esquema:
Total.-
Información de Penetración de Mercado, Indicadores Financieros, Cartera de Crédito,
Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, del Total del Sector, así como los Estados
Financieros de todas las instituciones que lo componen, en el trimestre solicitado.
Instituciones por periodo.-
Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados
para cada una de las empresas a partir de marzo de 2001 hasta el periodo más reciente.
Periodo por institución.-
Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, para
todas las instituciones del sector en el periodo solicitado.
El Boletín Estadístico de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado a través de Internet, se
puede consultar en formato PDF (a partir de diciembre de 2002), el cual permite obtener una
impresión idéntica a la versión que tiene en sus manos.
Marzo 2007
A N T E C E D E N T E S
M A R C O J U R Í D I C O
M A R C O N O R M Á T I V O
A S O C I A C I Ó N M E X I C A N A
A N T E C E D E N T E S
M A R C O J U R Í D I C O
M A R C O N O R M Á T I V O
A S O C I A C I Ó N M E X I C A N A
NOTA TECNICA DE
Sociedades Financieras de
Objeto Limitado
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Nota Técnica
1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado y otros temas relacionados, se puede consultar la página de
Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
ANTECEDENTES
El origen de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) en México fue un requisito
para la entrada en vigor del Tratado de Libre Comercio con América del Norte, circunstancia que
requería que el país contara con figuras de intermediación financiera especializada, similares a las
establecidas en los otros países miembros del tratado.
El esquema financiero utilizado por las Sofoles se ilustra claramente por su nombre en el idioma
inglés: “Non-Bank Banks”. Es decir, si bien son entidades con una intensa operación en el lado activo
del balance, su operación crediticia es especializada y sus fuentes de fondeo están circunscritas.
Desde su origen en 1993, la actividad crediticia de las Sofoles en México ha destacado por su
acelerado crecimiento, con tasas por arriba del desempeño de la economía, aún ante las recesiones
económicas, hasta representar actualmente un sector financiero con importante penetración en
el mercado.
El principal factor que explica el desarrollo de estas entidades financieras es su especialización, la
cual les permite conocer a fondo un determinado nicho de mercado. En este sentido, las Sofoles
se clasifican en virtud de su mercado objetivo: hipotecario, automotriz, empresarial, consumo,
agroindustrial y proyectos públicos.
MARCO JURÍDICO Y NORMATIVO
1Las Sofoles nacieron al amparo de las “Reglas Generales a que deberán sujetarse las Sociedades a
las que se refiere la fracción IV del Art. 103 de la Ley de Instituciones de Crédito”, publicadas en el
Diario Oficial de la Federación (DOF) el 14 de junio de 1993, las cuales contienen el fundamento
legal, objeto social, así como los requisitos para su establecimiento y funcionamiento.
En el marco del proceso de modernización y mejora de la regulación aplicable a las Sofoles, se
adicionó y reformó el artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito mediante el Decreto publicado
en el DOF el 30 de noviembre de 2005. Esto en relación a los emisores de instrumentos inscritos
en el Registro Nacional de Valores.
También, las “Reglas Generales” se modificaron y ampliaron mediante la Resolución publicada en el
DOF el 19 de diciembre de 2005. Destacan los nuevos criterios para determinar el capital mínimo,
la autorización de nuevos tipos de operaciones y el detalle de disposiciones aplicables a las Sofoles
pertenecientes a un grupo financiero con una institución de banca múltiple o que tengan vínculos
patrimoniales con un banco.
El 18 de julio de 2006 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el Decreto por el que se reforman,
derogan y adicionan diversas disposiciones de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito,
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, Ley de Instituciones de Crédito,
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, Ley Federal de Instituciones de
12
Fianzas, Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, Ley de Ahorro y Crédito Popular, Ley de
Inversión Extranjera, Ley del Impuesto sobre la Renta, Ley del Impuesto al Valor Agregado y del
Código Fiscal de la Federación.
Mediante dicho Decreto se permite la realización habitual y profesional de operaciones de crédito,
arrendamiento financiero y factoraje financiero mediante la figura de Sociedad Financiera de Objeto
Múltiple (“Sofom”).
Marco Normativo Primario
En virtud de lo anterior, la legislación aplicable a las Sofoles es como sigue:
• Ley de Instituciones de Crédito, Fracción IV del Artículo 103
• Reglas Generales a las que deberán sujetarse las Sociedades a que se refiere la fracción IV del
artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación
el 19 de diciembre de 2005
• Las disposiciones que en su momento dicten la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el
Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Marco Normativo Complementario
• Ley de Instituciones de Crédito
• Ley del Mercado de Valores, en cuanto a la colocación de valores ante el gran público
inversionista
• Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en relación a las Sofoles integrantes de Grupos
Financieros
También, dado que las Sofoles se constituyen como Sociedades Anónimas, estas son reguladas
por:
• La Ley General de Sociedades Mercantiles
• El Código de Comercio
13
ASOCIACIÓN MEXICANA DE SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO
LIMITADO
La Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado (AMSFOL) se constituyó a
principios de 1994 con el objeto de agrupar y representar a las Sofoles autorizadas por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público. Esta organización cuenta actualmente con 57 intermediarios
asociados, y promueve su interrelación, emite y supervisa normas de autorregulación y actúa como
mediadora ante conflictos entre los mismos.
Marzo 2007
EVOLUCION DE LAS
Sociedades Financieras de
Objeto Limitado
17
Evolución de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado
Marzo 2006
EVENTOS RELEVANTES DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 2007
Del Sector
El 15 de enero de 2007 se publicaron en el Diario Oficial de la Federación las Disposiciones
de carácter general en materia de contabilidad, valuación e información financiera aplicables
a las Organizaciones auxiliares de crédito, Casas de cambio y Sociedades financieras de objeto
limitado, con sus subsecuentes modificaciones
En el primer trimestre de 2007 (1T07) cuatro Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) se
transformaron en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), y se autorizó la operación
de una nueva empresa, con lo cual el sector se integró por 53 Sofoles al cierre marzo
Macroeconómicos
Durante el 1T07 el Producto Interno Bruto creció a una tasa anual de 2.6%, y es una tasa
menor si se compara con lo observado en 2006. La pérdida de dinamismo de la economía es
por efecto del menor crecimiento en las exportaciones, ya que la demanda interna se mantuvo
en expansión, situación que se reflejó en algunas áreas de la economía nacional, entre estos el
sector financiero
Para el trimestre se reportó una inflación 1.02%; en marzo la tasa anual fue de 4.21%, que es
una cifra mayor que la observada en diciembre de 2006, que fue de 4.05%
El Banco de México mantuvo sin cambio el “corto monetario” durante el 1T07, permaneció en
los 79 millones de pesos (mdp) desde el 23 de marzo de 2005. Asimismo, ante la expectativa
de un menor crecimiento de la economía y la inflación bajo control, en el trimestre continúo el
relajamiento en las condiciones monetarias, lo cual propició estabilidad en las tasas de interés a
lo largo del trimestre
Durante el 1T07 las tasas de interés de referencia para los mercados se mantuvieron estables; la
de fondeo bancario se ubicó al cierre de marzo en 7.04%, la TIIE 28 días en 7.46% y la de Cetes
28 días en 7.03%, y son niveles similares que al final de 2006
El saldo promedio de la base monetaria en el 1T07 fue de 410,931 mdp, y representa un
incremento real anual de 11.54%; esto indica que durante el trimestre se presentó un dinámico
proceso de remonetización en la economía, a una tasa anual de 8.77%
El tipo de cambio spot se ubicó en 11.04 pesos por dólar el 30 de marzo de 2007, lo que significa
una depreciación nominal del peso mexicano de 2.17% durante el 1T07
18
CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR
En el 1T07 cuatro Sofoles se convirtieron en Sofomes (“Hipotecaria México, “Metrofinanciera” ,
“Financiera Independencia” y “Capital Plus”) y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó
la operación de “Consupago” para atender el ramo de consumo. De esta manera, al cierre de marzo
de 2007 el sector de Sofoles se constituyó por 53 entidades autorizadas, de las cuales un número
importante se localizan en los ramos hipotecario (15) y empresarial (16).
Las Sofoles dedicadas a los ramos hipotecario y automotriz son las de mayor peso en cuanto a la
posesión de los activos del sector, tal que en marzo de 2007 la participación de estas empresas fue
del 52.58% y 29.51%, respectivamente.
Sofoles autorizadas para operar
Marzo de 2007
Sofoles % Hipotecario 15 28.3 Automotriz 5 9.4 Empresarial 16 30.2 Consumo 7 13.2 Agroindustrial 9 17.0 Proyectos Públicos 1 1.9 Total 53 100.0Activo por Ramo Atendido
Marzo de 2007 Agroindustrial 1.00% Consumo3.63% Empresarial 9.13% Proyectos públicos 4.15% Automotriz 29.51% Hipotecario 52.58%
19
Con otro criterio de clasificación, 37 entidades son nacionales, de las cuales tres Sofoles pertenecen
a grupos financieros con el 0.48% de los Activos del sector y 34 entidades son independientes con
una participación del 41.66%; mientras que 16 empresas son filiales de entidades financieras del
exterior y registraron el 57.87% de los Activos.
ACTIVO
1,2El Activo total de las Sofoles ascendió a 194,163 mdp en marzo de 2007, cifra que representa
una disminución trimestral de 7.91%; esto es debido principalmente a la reducción en el número
de empresas del sector. Los Activos de las entidades hipotecarias, de apoyo al consumo y de las
automotrices registraron decrementos trimestrales de 13.07%, 25.65% y 1.27% respectivamente,
mientras que el resto de los subsectores mostraron aumentos en este rubro: financiamiento a
empresas de 4.75%, agroindustrial de 1.01% y la empresa de proyectos públicos en 14.54%.
Activo por Subsector
Marzo de 2007 Filiales Agrupadas 9.14% Filiales No Agrupadas 48.73% Nacionales Agrupadas 0.48% Nacionales No Agrupadas 41.66%
Activo por Nicho de Mercado
Millones de pesos de marzo de 2007
0 25,000 50,000 75,000 100,000 125,000 150,000 175,000 200,000 225,000 250,000 Agroindustrial Consumo Proyectos Públicos Empresarial Automotrices Hipotecarias Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05 Mar 05
1 Las cifras se presentan en millones de pesos corrientes (mdp), salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento y las gráficas son en términos
reales en pesos de marzo de 2007.
2 El conjunto de entidades consideradas para este reporte fue de 51, de las 53 autorizadas para operar en marzo 2007, ya que al momento de elaborar este Boletín Estadístico no se dispuso de manera oportuna de la información financiera de “Equipate”, ni de “Consupago”, que es nueva Sofol del ramo de consumo.
20
CARTERA DE CRÉDITO
El saldo de la Cartera total de las Sofoles fue de 176,964 mdp en marzo de 2007, con un decremento
de 6.13% en términos reales respecto al monto registrado en diciembre anterior. Por el destino
de los recursos, los créditos a la vivienda representaron el 39.64% de la Cartera total, seguidos de
los créditos al comercio con el 36.79% y al consumo con el 19.02%; sólo el 4.54% correspondió a
créditos a entidades gubernamentales.
La Cartera de crédito vigente ascendió a 172,283 mdp, la cual indica una disminución trimestral
de 5.82%, derivada principalmente de la reducción de los créditos a la vivienda y al comercio en
9.67% y 7.17% respectivamente, ya que los préstamos a entidades gubernamentales aumentaron
14.61% y al consumo en 1.41%.
Esta cartera se concentró en las Sofoles hipotecarias y en las del ramo automotriz con el 50.66% y
31.37%, respectivamente; con menores porcentajes se ubicaron las empresas de financiamiento
empresarial con el 8.99%, la empresa de proyectos públicos con el 4.67% y el resto de las entidades
con el 4.31%.
En marzo de 2007 la Cartera vencida del sector fue de 4,681 mdp, la cual reportó una caída de
16.29% en relación con el saldo de diciembre pasado. El decremento trimestral fue producto de la
disminución en la cartera morosa de las Sofoles hipotecarias y de financiamiento agroindustrial en
25.69% y 5.93%, respectivamente; por el contrario, la cartera vencida aumentó en las Sofoles de
financiamiento a empresas (28.72%), automotrices (20.01%) y al consumo (14.23%).
La mayor proporción de la Cartera vencida se encuentra en las Sofoles hipotecarias (70.12%), seguidas
de las empresas de financiamiento al consumo (10.51%), automotrices (10.36%), a empresas (8.12%)
y a agroindustrias (0.89%).
Cartera de Crédito
Millones de pesos de marzo de 2007
0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 210,000 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500
Estimaciones preventivas (der.) Cartera Vencida Cartera Vigente Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05 Mar 05
21
Debido a una importante disminución de la Cartera vencida en relación con la reducción observada
en la Cartera total, se registró un decremento del Índice de morosidad (IMOR
3) de las Sofoles, al
pasar de 2.97% en diciembre 2006 a 2.65% en marzo 2007. La disminución del IMOR se presentó
en las entidades hipotecarias (0.71 pp), ya que el resto de las Sofoles registraron incrementos en
este índice: de consumo en 2.62 pp, financiamiento a empresas en 0.48 pp y automotrices en 0.14
pp; las entidades de apoyo a agroindustrias mantuvieron el nivel de este índice.
De esta manera los índices de las Sofoles al cierre de marzo 2007 por ramo atendido fueron los
siguientes: consumo de 7.65%, hipotecarias de 3.62%, agroindustrial de 2.73%, para empresas de
2.39% y automotrices de 0.89%; la entidad de financiamiento de proyectos públicos aún no registra
Cartera vencida.
Las Estimaciones preventivas para riesgos de crédito del sector disminuyeron 4.00% durante el 1T07, al
registrar un saldo de 3,923 mdp al cierre de marzo. Esto fue producto de los decrementos registrados
en las estimaciones de las Sofoles de financiamiento al consumo en 170 mdp e hipotecarias en 49
mdp; en contraste, las entidades automotrices, de financiamiento a empresas, a agroindustrias y
de proyectos públicos registraron un aumento de las estimaciones de 58 mdp, de 34 mdp, de 3.9
mdp y de 0.6 mdp, respectivamente.
La menor reducción de las Estimaciones preventivas para riesgos de crédito, en comparación
con el decremento de la cartera vencida, se reflejó en un incremento del Índice de cobertura de
cartera vencida (ICOR
4) del sector, al pasar de 73.07% en diciembre de 2006 a 83.80% en marzo
de 2007.
Indicadores de Calidad de la Cartera de Crédito
Porcentajes 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 40 50 60 70 80 90 100 ICOR (der) IMOR (izq) Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05 Mar 05
3 Índice de Morosidad = Cartera Vencida / Cartera Total.
22
PASIVO
El saldo de los Pasivos totales de las Sofoles fue de 165,360 mdp en marzo de 2007, y representa un
decremento de 9.12% en relación con diciembre anterior. En dicho saldo, las entidades que atienden
el ramo hipotecario participaron con el 54.58%, seguidas de las que apoyan al ramo automotriz con
el 28.01%; con menor contribución se encuentran las Sofoles que atienden al sector empresarial con
9.33%, la empresa de proyectos públicos con 4.83%, de bienes de consumo con 2.42%, mientras
que las entidades de financiamiento agroindustrial absorbieron el 0.82% restante.
Los Préstamos bancarios y de otros organismos (Fondos de fomento, Banca múltiple, Banca de
desarrollo y otros organismos) representaron el 73.94% del Pasivo total, seguidos de los Pasivos bursátiles
y de otros pasivos con 20.30% y 5.76%, respectivamente. En marzo de 2007 los Pasivos bursátiles
disminuyeron ligeramente su participación, ya que en diciembre de 2006 fue de 21.98%.
Cartera de Crédito
Marzo 2007
Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral de pesos % Real % Real % Cartera de Crédito Total 176,963.6 100.00 (8.88) (6.13) Cartera de Crédito Vigente 172,282.5 97.35 (8.26) (5.82)
Créditos al comercio 63,473.1 35.87 6.93 (7.17) Créditos al consumo 33,161.1 18.74 (27.43) 1.41 Créditos a la vivienda 67,610.0 38.21 (16.71) (9.67) Créditos a entidades gubernamentales 8,038.3 4.54 408.90 14.61
Cartera de Crédito Vencida 4,681.0 2.65 (26.92) (16.29)
Cartera vencida al comercio 1,635.3 0.92 11.11 15.20 Créditos vencidos al consumo 502.0 0.28 (45.60) (18.89) Créditos vencidos a la vivienda 2,543.7 1.44 (36.57) (28.41)
Estimaciones Preventivas para Riesgo de Crédito 3,922.6 - (26.62) (4.00) IMOR 2.65%
23
Captación
La Captación total de recursos de las Sofoles se compone de los Préstamos bancarios y de otros
organismos y de los Pasivos bursátiles; su saldo disminuyó durante el 1T07 en 8.46%, al registrar
155,833 mdp al cierre de marzo.
El fondeo mediante Préstamos bancarios y de otros organismos se redujo en 6.11% en el 1T07,
registrando un saldo de 122,272 mdp en marzo. Al respecto, las principales fuentes de recursos
fueron la Banca múltiple y la Banca de desarrollo, al representar el 35.63% y el 28.31% de dicho
saldo, respectivamente. Cabe destacar la importante reducción de 90.87% de la captación mediante
Fondos de fomento, con lo que este concepto representó el 2.59% del total de Préstamos bancarios
y de otros organismos.
Las entidades hipotecarias absorbieron el 58.30% de los Préstamos bancarios y de otros organismos,
seguidas de aquellas dedicadas al ramo automotriz con el 24.15%, y en menor magnitud las de
financiamiento empresarial con 6.92% y al sector público con 6.53%.
Por su parte, el saldo de los Pasivos bursátiles fue de 33,562 mdp en marzo de 2007, con una
disminución en el 1T07 de 6,034 mdp (16.09%). En dicho saldo, las entidades hipotecarias participaron
con el 44.98%, las del ramo automotriz con el 39.77% y las que financian a empresas con el 15.25%
restante. Cabe señalar que en junio 2006 las Sofoles de financiamiento de bienes de consumo
liquidaron el saldo de sus Pasivos bursátiles.
Pasivo Marzo de 2007 Otros pasivos 5.76% Pasivos bursátiles 20.30% Financiamientos de otros organismos 24.75% Préstamos de banca de desarrollo 20.93% Préstamos de banca múltiple 26.34% Financiamientos de fondos de fomento 1.92%
24
Captación
Millones de pesos de marzo de 2007
0 40,000 80,000 120,000 160,000 Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos
Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05 Mar 05
Captación
Marzo de 2007
Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral de Pesos % Real % Real % Préstamos Bancarios y de otros Organismos 122,271.8 100.00 (13.06) (6.11)
Instituciones de Banca Múltiple 43,562.2 35.63 (9.79) (5.06) Instituciones de Banca de Desarrollo 34,613.3 28.31 447.41 54.99 Fondos de Fomento 3,168.7 2.59 (95.32) (90.87) Otros Organismos 40,927.6 33.47 179.80 174.19 Pasivos Bursátiles 33,561.7 100.00 (12.47) (16.09) Hipotecarias 15,096.4 44.98 (20.45) (25.07) Automotrices 13,346.8 39.77 (12.83) (4.84) Empresariales 5,118.4 15.25 33.10 (12.15) Consumo 0.0 0.00 (100.00) -
25
RESULTADOS
5El Margen financiero del sector de Sofoles en el 1T07 fue de 3,139 mdp, cifra mayor en 6.54% que
la obtenida en el 4T06, debido principalmente al aumento de los ingresos por intereses en 653
mdp (8.89%), que fue mayor al incremento de los gastos por intereses en 578 mdp (17.02%), y a
la reducción de la pérdida en el Resultado por posición monetaria en 148 mdp.
Por su parte, los Gastos de administración y promoción del 1T07 fueron de 1,980 mdp, y registraron
una disminución de 476 mdp (20.20%) en relación con el trimestre anterior. Por subsectores, los
decrementos fueron los siguientes: hipotecario 324 mdp (28.93%), consumo 284 mdp (32.89%),
para empresas 11 mdp (5.62%), proyectos públicos 1 mdp (17.72%) y agroindustrias 0.6 mdp
(2.58%). Las Sofoles de financiamiento automotriz presentaron un aumento trimestral en estos
gastos de 145 mdp (99.27%).
Dada la disminución trimestral de estos gastos, y ante el decremento de menor magnitud relativa
que registraron los Activos promedio, el Índice de eficiencia operativa
6del sector mejoró, al pasar
de 4.65% en el 4T06 a 3.93% en el 1T07. Los indicadores por subsectores fueron los siguientes:
consumo de 29.05%, agroindustrial de 7.50%, para empresas de 5.30%, hipotecarias de 3.03%,
automotrices de 2.00% y proyectos públicos de 0.27%.
Gastos de Administración y promoción y Eficiencia Operativa
Flujo trimestral, mdp de mar
. 0 7 % 0 400 800 1,200 1,600 2,000 2,400 2,800 0 1 2 3 4 5 6
Eficiencia operativa (der.) Gastos de administración (izq.)
1T07 4T06 3T06 2T06 1T06 4T05 3T05 2T05 1T05
5 Las cifras que se presentanen resultados se refieren a los flujo strimestrales.
26
En el 1T07 el sector generó una utilidad de 1,380 mdp, cantidad mayor en 83.27% que la reportada
en el trimestre anterior. Este incremento se debió principalmente a la disminución de los Gastos
de administración y promoción antes mencionado, y al incremento observado en el concepto de
Otros productos en 34 veces su saldo, ya que los Ingresos totales de operación presentaron una
disminución de 15.89%.
Debido al incremento de la utilidad en el 1T07 en comparación con la disminución del promedio
de los Activos, el Rendimiento sobre los activos (ROA
7) del periodo fue de 2.74%, porcentaje mayor
en 1.33 pp que el observado en el trimestre anterior. También, el Margen de interés neto (MIN
8)
de las Sofoles aumentó, al pasar de 6.04% en el 4T06 a 6.82% en el 1T07.
Indicadores de Rentabilidad Porcentajes 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 MIN (der.) ROA (izq.) 1T07 4T06 3T06 2T06 1T06 4T05 3T05 2T05 1T05
7 Rentabilidad de los activos = Utilidad neta / Activo total.
27
CAPITALIZACIÓN
Si bien durante el 1T07 el Capital contable de las Sofoles registró un incremento de 222 mdp, significa
una reducción de 0.24% en términos reales, alcanzando un saldo de 28,803 mdp en marzo de
2007; esto fue producto de un aumento del capital ganado en 5.72%, ya que el capital contribuido
disminuyó en 9.40% por una baja en el capital social.
Conviene anotar que destacan los incrementos del capital de las Sofoles automotrices en 490 mdp,
de las hipotecarias en 222 mdp, de financiamiento a empresas en 174 mdp, a agroindustrias en 158
mdp y de proyectos públicos en 7 mdp. Las Sofoles que otorgan créditos al consumo registraron
una disminución del Capital contable de 829 mdp (22.14%).
Estado de Resultados
Marzo de 2007
Variación Variación 1T07 mdp Anual Trimestral Real % Real %
Ingresos por intereses 7,186.6 (16.46) 8.89
Gastos por intereses 3,754.2 (15.56) 17.02 Resultado por posición monetaria (293.5) (3.15) (34.15)
Margen financiero 3,138.9 (18.56) 6.54
Estimación preventiva para riesgos crediticios 625.7 27.74 (2917.96)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 2,513.2 (25.30) (15.34)
Comisiones y tarifas cobradas 677.1 (32.47) 9.57 Comisiones y tarifas pagadas 193.7 (33.32) 383.57 Resultado por intermediación (12.5) (9282.51) (925.60)
Ingresos (egresos) totales de la operación 2,984.2 (26.80) (15.89)
Gastos de administración 1,979.9 (18.85) (20.20)
Resultado de la operación 1,004.3 (38.64) (5.87)
Otros productos 1,116.2 50.41 (3543.77) Otros gastos 170.2 (55.21) (250.04)
Resultado antes de ISR y PTU 1,950.3 (2.43) 69.90
ISR y PTU causados 696.2 (7.22) 211.44 ISR y PTU diferidos 97.1 (150.62) (47.80)
Resultado antes de particip. en el result de subs. 1,351.2 (6.19) 83.01
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas 28.3 109.30 96.50
28
El coeficiente Capital contable / (Cartera de crédito + Inversiones en valores) del sector reportó un
aumento de 1.34 pp durante el 1T07, al registrar un nivel de 15.86% en marzo. En este mes las
entidades que financian bienes de consumo presentaron el mayor coeficiente (46.63%), seguidas
de las Sofoles de financiamiento agroindustrial (32.97%), automotrices (20.14%), financiamiento a las
empresas (13.58%) y las hipotecarias (12.61%); por el contrario, la empresa que financia proyectos
públicos registró el menor coeficiente de capital, de 0.72%.
Capital Contable
Millones de pesos de mar. 0
7 % 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 6 8 10 12 14 16
Capital / (Cartera + Valores) (der.) Capital Contable (izq.)
Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05 Mar 05
30
INDICADORES
En general, el desempeño de las Sofoles en el 3T06 se caracterizó por una disminución de la calidad
de los activos, de la rentabilidad y de la productividad, además de un deterioro en la eficiencia
operativa; sin embargo, se registró un ligero incremento del coeficiente de Capital / (Cartera +
Valores). De acuerdo con el nicho de mercado que atienden las entidades, el comportamiento en
el trimestre fue el siguiente:
• Las entidades hipotecarias mejoraron su eficiencia operativa; sin embargo, registraron el IMOR
más elevado, un ICOR por debajo del sector, indicadores de rentabilidad y productividad
desfavorables y una disminución del coeficiente de Capital / (Cartera + Valores)
• Las Sofoles que atienden el ramo automotriz mostraron una baja morosidad y la mayor cobertura
de cartera vencida, además con un incremento en la rentabilidad y un nivel favorable de
eficiencia
• Las entidades que apoyan al ramo empresarial presentaron el IMOR más bajo del sistema y un
ICOR favorable, además con un incremento de la rentabilidad y la productividad; sin embargo,
registraron una reducción del coeficiente de Capital / (Cartera + Valores)
• Las Sofoles que financian bienes de consumo mostraron el mejor desempeño del sector en el
3T06, al mejorar la calidad de los activos, la rentabilidad y productividad, además del nivel de
capital; aunque también fueron las menos eficientes
• Las entidades que financian al ramo agroindustrial mejoraron la Eficiencia operativa, pero su
ICOR y su rentabilidad fueron los más bajos del sistema, además de registrar una disminución
del coeficiente de Capital / (Cartera + Valores)
• Por último, la nueva Sofol que financia proyectos públicos aún no registró indicadores de calidad
de activos, y presentó un aumento de la rentabilidad y la eficiencia más favorable; sin embargo,
el MIN y su coeficiente de Capital / (Cartera + Valores) fueron los más bajos del sector
Marzo 2007
ESTADISTICAS DEL TOTAL DE
Sociedades Financieras de
Objeto Limitado
33
Participación en el Mercado
Marzo 2007
(Miles de pesos y porcentajes)
Activo
Cartera Total
Pasivo
Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %
Utilidad Neta
Acumulada
Préstamos Bancarios y
de Otros Organismos
Total de las Sofoles 194,163,161 100.00 176,963,573 100.00 165,360,358 100.00 122,271,765 100.00 1,379,562 100.00
Hipotecaria Su Casita 31,563,672 16.26 28,081,779 15.87 29,081,783 17.59 20,709,492 16.94 79,855 5.79 GMAC Mexicana 27,347,454 14.08 25,660,482 14.50 22,432,366 13.57 15,189,749 12.42 214,347 15.54 Ford Credit de México 26,412,528 13.60 25,479,997 14.40 20,848,922 12.61 11,504,327 9.41 138,988 10.07 Hipotecaria Crédito y Casa 18,348,169 9.45 16,334,657 9.23 16,916,148 10.23 12,968,573 10.61 22,225 1.61 GE Money 13,811,089 7.11 13,511,249 7.64 12,640,495 7.64 12,583,057 10.29 (27,783) (2.01) Hipotecaria Nacional 11,163,288 5.75 6,566,206 3.71 7,299,696 4.41 5,439,097 4.45 609,421 44.17 Patrimonio 9,545,963 4.92 8,967,276 5.07 8,644,579 5.23 7,357,011 6.02 36,451 2.64 Dexia Crédito Local México 8,051,382 4.15 8,038,317 4.54 7,993,146 4.83 7,985,341 6.53 6,511 0.47 GMAC Financiera 6,618,264 3.41 6,029,573 3.41 6,289,281 3.80 2,163,836 1.77 66,521 4.82 ING Hipotecaria 6,839,610 3.52 6,719,590 3.80 6,193,563 3.75 5,624,250 4.60 23,657 1.71 Crédito Familiar 4,963,275 2.56 4,751,258 2.68 2,267,369 1.37 2,179,213 1.78 124,125 9.00 Servicios Financieros Navistar 4,952,612 2.55 4,081,050 2.31 4,419,155 2.67 2,120,615 1.73 11,087 0.80 Hipotecaria Bajío 3,183,240 1.64 3,154,446 1.78 2,613,862 1.58 2,557,718 2.09 9,435 0.68 BMW Financial Services de México 2,617,107 1.35 2,546,815 1.44 2,298,085 1.39 2,159,066 1.77 7,890 0.57 GMAC Hipotecaria 3,107,822 1.60 3,009,292 1.70 3,024,894 1.83 747,943 0.61 3,382 0.25 Hipotecaria Vértice 1,807,700 0.93 1,751,220 0.99 1,619,573 0.98 1,419,158 1.16 5,075 0.37 Sociedad de Fomento a la
Educación Superior 1,501,468 0.77 1,202,824 0.68 1,316,595 0.80 1,172,983 0.96 (2,184) (0.16) Caterpillar Crédito 1,285,050 0.66 1,539,722 0.87 1,056,863 0.64 877,095 0.72 16,482 1.19 Hipotecaria Casa Mexicana 1,388,459 0.72 1,301,716 0.74 1,201,893 0.73 934,157 0.76 5,568 0.40 Cemex Capital 1,327,320 0.68 1,311,201 0.74 893,297 0.54 892,685 0.73 3,745 0.27 Financiera Finsol 924,419 0.48 738,245 0.42 768,639 0.46 546,237 0.45 23,037 1.67 BPF Finance México 882,189 0.45 847,298 0.48 732,099 0.44 677,521 0.55 3,641 0.26 Créditos Pronegocio 701,576 0.36 657,858 0.37 624,106 0.38 577,222 0.47 (1,247) (0.09) Cetelem México 491,634 0.25 407,303 0.23 400,582 0.24 356,966 0.29 (16,669) (1.21) FinTerra 473,075 0.24 388,400 0.22 416,336 0.25 376,823 0.31 (1,756) (0.13) Corporación Hipotecaria 310,545 0.16 278,976 0.16 264,518 0.16 252,492 0.21 (1,060) (0.08) Finpatria 430,126 0.22 388,780 0.22 376,007 0.23 343,086 0.28 (831) (0.06) Finarmex 272,020 0.14 240,417 0.14 231,427 0.14 230,345 0.19 (358) (0.03) CNH Servicios Comerciales 356,719 0.18 301,351 0.17 288,488 0.17 262,212 0.21 3,123 0.23 Hipotecaria Independiente 323,103 0.17 297,949 0.17 229,647 0.14 226,603 0.19 (149) (0.01) De Lage Landen Agricredit 314,437 0.16 277,879 0.16 258,179 0.16 222,823 0.18 2,006 0.15 Sociedad Financiera Associates 273,637 0.14 144,768 0.08 148,008 0.09 139,919 0.11 21,241 1.54 Sociedad Agroindustrial Sofihaa 188,276 0.10 169,898 0.10 145,105 0.09 142,197 0.12 1,510 0.11 Agrofinanciera del Noroeste 171,905 0.09 147,840 0.08 130,250 0.08 128,968 0.11 1,338 0.10 Ficen 214,040 0.11 183,499 0.10 158,941 0.10 157,507 0.13 5 0.00 Agropecuaria Financiera 211,479 0.11 183,729 0.10 175,563 0.11 167,666 0.14 (3,790) (0.27) Fomento Hipotecario 207,179 0.11 196,349 0.11 153,698 0.09 118,754 0.10 99 0.01 Ixe Sofol 35,404 0.02 0 0.00 2,181 0.00 0 0.00 (822) (0.06) Coporativo Financiero Vimifos 201,035 0.10 165,513 0.09 82,862 0.05 82,365 0.07 689 0.05 Agrofinanzas 228,258 0.12 201,966 0.11 164,281 0.10 156,502 0.13 1,922 0.14 Monex Financiera 186,279 0.10 170,983 0.10 144,654 0.09 134,653 0.11 1,323 0.10 HIR Pyme 169,842 0.09 152,891 0.09 128,508 0.08 127,240 0.10 (362) (0.03) Financiera Mercurio 109,144 0.06 96,299 0.05 66,923 0.04 66,513 0.05 (718) (0.05) Corporación Financiera de Occidente 96,813 0.05 56,889 0.03 55,684 0.03 55,269 0.05 918 0.07 Financiera Educativa de México 81,830 0.04 41,772 0.02 53,930 0.03 50,171 0.04 (1,812) (0.13) Financiera Tú Eliges 109,176 0.06 80,240 0.05 79,830 0.05 73,000 0.06 (100) (0.01) Hipotecaria Associates 66,212 0.03 0 0.00 228 0.00 0 0.00 4 0.00 Financiera Alcanza 52,752 0.03 33,752 0.02 12,478 0.01 0 0.00 (1,357) (0.10) Fomento Local Tepeyac 43,761 0.02 22,290 0.01 3,698 0.00 2,163 0.00 (2,165) (0.16) Unimex Financiera 41,546 0.02 40,586 0.02 526 0.00 0 0.00 512 0.04 Sociedad Financiera Agropecuaria* 159,277 0.08 11,180 0.01 11,416 0.01 11,184 0.01 (3,408) (0.25) Sociedad Financiera Equipate n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. Prime Capital n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d.
* Inicia operaciones
34
Indicadores Financieros
Marzo 2007
(Porcentajes)
Indice
Cobertura de
de
Cartera
Eficiencia
Morosidad (1)
Vencida (2)
ROA (3)
ROE (4)
MIN (5)
Operativa (6)
Total de las Sofoles 2.65 83.80 2.74 19.23 5.34 3.93
Hipotecaria Su Casita 3.77 64.41 1.01 13.22 3.64 3.46
GMAC Mexicana 1.29 184.80 3.16 17.94 6.06 1.86
Ford Credit de México 0.51 492.90 2.09 10.18 4.02 1.95
Hipotecaria Crédito y Casa 5.72 26.56 0.48 6.29 1.57 3.47
GE Money 2.58 35.41 (0.85) (11.89) (0.17) 2.38
Hipotecaria Nacional 0.68 246.69 22.69 68.87 8.08 5.83
Patrimonio 5.43 64.83 1.56 16.63 2.07 1.86
Dexia Crédito Local México 0.00 0.00 0.35 47.64 0.77 0.27
GMAC Financiera 1.11 87.21 4.02 90.82 7.23 1.87
ING Hipotecaria 3.35 63.43 1.42 15.01 3.22 1.27
Crédito Familiar 2.49 170.03 10.19 18.96 58.96 45.00
Servicios Financieros Navistar 1.07 194.74 0.98 8.42 4.76 2.56
Hipotecaria Bajío 4.23 70.69 1.18 6.73 2.73 2.35
BMW Financial Services de México 0.82 325.36 1.22 10.08 2.65 3.15
GMAC Hipotecaria 0.00 0.00 0.48 16.79 3.56 2.82
Hipotecaria Vértice 0.41 171.84 1.16 11.00 4.84 3.67
Sociedad de Fomento a la
Educación Superior 28.02 3.21 (0.57) (4.68) 1.62 0.96
Caterpillar Crédito 5.40 338.58 4.82 30.15 5.35 1.16
Hipotecaria Casa Mexicana 2.16 78.94 1.67 12.19 7.21 4.95
Cemex Capital 4.52 21.86 1.16 3.50 3.16 1.32 Financiera Finsol 3.15 147.25 9.99 64.20 56.40 35.75 BPF Finance México 0.29 121.13 1.71 9.88 2.53 4.13 Créditos Pronegocio 11.43 31.46 (0.74) (6.43) 30.01 23.06 Cetelem México 6.68 187.10 (12.99) (95.90) 4.31 27.49 FinTerra 4.53 18.32 (1.42) (12.76) 4.79 7.21 Corporación Hipotecaria 0.00 0.00 (1.32) (8.60) 3.58 5.50 Finpatria 1.73 79.99 (0.88) (6.13) 8.74 11.23 Finarmex 3.81 82.84 (0.49) (3.52) 9.38 6.90 CNH Servicios Comerciales 2.49 113.81 3.76 18.85 6.80 5.33 Hipotecaria Independiente 3.10 16.93 (0.19) (0.68) 5.20 4.57
De Lage Landen Agricredit 3.70 22.76 2.68 14.61 8.78 9.99
Sociedad Financiera Associates 1.19 550.21 31.03 74.28 6.40 4.79 Sociedad Agroindustrial Sofihaa 0.00 0.00 2.75 14.43 10.57 6.89
Agrofinanciera del Noroeste 0.00 0.00 2.68 13.13 7.41 4.43
Ficen 0.72 80.00 0.01 0.03 7.55 7.07
Agropecuaria Financiera 5.71 62.97 (7.34) (40.35) (0.03) 7.15
Fomento Hipotecario 0.00 0.00 0.20 0.75 4.69 5.48
Ixe Sofol 0.00 0.00 (2.92) (9.84) 4.18 6.38
Coporativo Financiero Vimifos 2.61 83.87 1.44 2.38 6.13 4.13
Agrofinanzas 0.12 284.71 3.79 12.28 9.12 7.18
Monex Financiera 1.73 248.36 3.06 12.86 4.71 10.30
HIR Pyme 1.94 77.64 (0.89) (3.51) 4.76 7.23
Financiera Mercurio 0.00 0.00 (2.52) (7.00) 6.51 8.68
Corporación Financiera de Occidente 0.00 0.00 3.50 8.89 6.14 9.23 Financiera Educativa de México 0.00 0.00 (8.75) (25.38) 4.34 9.78
Financiera Tú Eliges 1.69 37.98 (0.43) (1.40) 6.71 24.28
Hipotecaria Associates 0.00 0.00 0.03 0.03 2.19 2.14
Financiera Alcanza 24.47 26.51 (10.85) (13.52) 113.95 70.27
Fomento Local Tepeyac 0.00 0.00 (20.18) (21.17) 4.48 24.05
Unimex Financiera 3.42 15.95 4.94 5.05 14.00 8.30
Sociedad Financiera Agropecuaria* 0.00 0.00 (8.56) (9.22) 3.21 10.87
Sociedad Financiera Equipate n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d.
Prime Capital n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d.
(1) Cartera vencida / Cartera de crédito total.
(2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida.
(3) Utilidad neta del tirimestre anualizada / Activo total promedio
(4) Utilidad neta anualizada / Capital contable promedio
(5) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activos productivos promedio
(6) Gastos de administracion del trimestre anualizados / Activo total promedio
* Inicia operaciones
Marzo 2007
ESTADOS FINANCIEROS DE
Sociedades Financieras de
Objeto Limitado
Estados Financieros
(Miles de pesos)Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda Cartera de crédito vencida Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Estimacion preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social
Primas en venta de acciones Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Avales otorgados
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Bienes en fideicomiso Bienes en administración
36
Estado de Contabilidad
Total de las
Hipotecaria
GMAC
Ford Credit
Hipotecaria
Sofoles
Su Casita
Mexicana
de México
Crédito y Casa
194,163,161 31,563,672 27,347,454 26,412,528 18,348,169 2,862,280 256,858 44,115 471,083 204,354 4,655,646 927,512 0 0 429,905 2,657,192 104,798 0 0 167,010 1,520,903 741,285 0 0 0 477,551 81,429 0 0 262,895 2,358,823 537,512 652,336 49,414 0 172,282,529 27,023,394 25,328,449 25,350,602 15,400,948 71,511,435 4,279,619 13,370,578 10,914,045 2,414,869 63,473,119 4,279,619 13,370,578 10,914,045 2,414,869 8,038,317 0 0 0 0 33,161,105 0 11,957,871 14,436,556 0 67,609,988 22,743,775 0 0 12,986,079 4,681,044 1,058,385 332,033 129,396 933,708 1,635,347 272,946 95,709 42,369 335,394 1,635,347 272,946 95,709 42,369 335,394 0 0 0 0 0 501,982 0 236,325 87,027 0 2,543,716 785,439 0 0 598,315 (3,922,644) (681,691) (613,602) (637,794) (247,975) 492,383 492,383 0 0 0 0 0 0 0 0 5,598,700 725,205 1,062,053 968,884 479,855 1,735,328 428,896 0 105 662,436 635,195 260,352 12,782 0 51,664 339,282 274,060 0 0 0 947,150 110,874 217,064 80,839 42,236 1,497,443 149,931 312,223 0 391,036 165,360,358 29,081,783 22,432,366 20,848,922 16,916,148 33,561,685 7,513,159 5,673,143 7,673,676 3,500,000 122,271,765 20,709,492 15,189,749 11,504,327 12,968,573 743,472 0 30,952 2,827 0 6,959,765 859,133 428,848 1,370,186 447,575 0 0 0 0 0 69,623 0 0 0 0 1,754,049 0 1,109,675 297,906 0 28,802,803 2,481,889 4,915,088 5,563,606 1,432,021 10,300,851 1,999,692 74,060 486,897 564,122 10,023,065 1,999,692 74,060 486,897 564,122 277,786 0 0 0 0 18,501,952 482,197 4,841,028 5,076,709 867,899 1,052,616 82,489 25,267 101,442 56,426 16,387,132 332,225 4,605,302 4,960,909 855,941 74,376 29,524 0 0 0 0 0 0 0 0 (361,657) (20,414) (3,888) (124,630) (60,671) (6,052) 0 0 0 (6,022) (24,025) (21,483) 0 0 0 1,379,562 79,855 214,347 138,988 22,225 433,875 0 0 0 0 2,411,267 0 0 0 0 6,358,705 0 0 537,816 0 13,675,455 6,728,307 0 0 1,571,429 90,758,835 13,355,278 0 34,751 1,195,147
37
Marzo 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses de disponibilidades
Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores
Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto Intereses de cartera de crédito vigente
Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito Premios a favor
Primas por colocación de deuda
Utilidades por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del márgen financiero
Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas
Intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto Premios a cargo
Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización
Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado antes de operaciones discontinuas
Operaciones discontinuas
Resultado Neto
Total de las
Hipotecaria
GMAC
Ford Credit
Hipotecaria
Sofoles
Su Casita
Mexicana
de México
Crédito y Casa
7,186,620 1,274,450 934,246 833,249 461,983 12,181 130 171 799 101 72,216 15,097 0 18,031 2,921 16,737 4,082 0 0 0 5,982,984 796,972 920,892 795,999 413,603 26,209 0 0 9,619 0 517,938 98,823 0 0 27,832 13,816 0 10,522 0 0 0 0 0 0 0 524,547 355,477 0 6,065 16,158 19,991 3,868 2,661 2,736 1,368 3,754,218 943,596 414,684 456,978 372,787 696,338 158,825 99,774 212,978 42,557 2,597,809 476,107 313,860 241,177 322,180 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 0 0 0 0 0 0 0 0 0 449,572 305,541 (242) 1,487 6,943 10,468 3,122 1,292 1,335 1,109 (293,478) (13,831) (48,863) (69,899) (4,016) 3,138,924 317,023 470,699 306,373 85,180 625,693 57,236 80,739 44,544 20,670 2,513,231 259,787 389,960 261,829 64,510 677,123 152,096 100,023 1,700 182,200 193,679 30,519 80,177 6,842 8,549 (12,504) 4,359 (17,895) 0 0 2,984,172 385,723 391,910 256,687 238,161 1,979,877 272,757 126,095 130,189 161,727 1,004,295 112,965 265,816 126,498 76,434 1,116,216 392 52,453 79,746 17,939 170,200 15,766 27,952 0 58,892 1,950,310 97,591 290,317 206,244 35,482 696,190 31,227 103,151 75,437 3,092 97,126 6,082 27,182 8,180 (10,165) 1,351,247 72,446 214,347 138,988 22,225 28,315 7,410 0 0 0 1,379,562 79,855 214,347 138,988 22,225 0 0 0 0 0 1,379,562 79,855 214,347 138,988 22,225
Estados Financieros
(Miles de pesos)Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda Cartera de crédito vencida Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Estimacion preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social
Primas en venta de acciones Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Avales otorgados
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Bienes en fideicomiso Bienes en administración
38
Estado de Contabilidad
Hipotecaria
Dexia Crédito
GMAC
GE Money
Nacional
Patrimonio
Local México
Financiera
13,811,089 11,163,288 9,545,963 8,051,382 6,618,264 102,020 1,196,072 43,523 8,190 8,061 143 1,400,408 338,589 0 594,043 143 1,313,020 192,371 0 0 0 80,744 146,219 0 491,823 0 6,643 0 0 102,220 0 0 40,821 0 0 13,163,196 6,521,379 8,479,978 8,038,317 5,962,387 36,527 3,598,281 1,557,810 8,038,317 5,615,892 36,527 3,598,281 1,557,810 0 5,615,892 0 0 0 8,038,317 0 0 0 0 0 0 13,126,669 2,923,098 6,922,169 0 346,495 348,053 44,827 487,298 0 67,185 22,958 14,876 136,899 0 0 22,958 14,876 136,899 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325,095 29,952 350,399 0 67,185 (123,252) (110,585) (315,921) (722) (58,591) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21,099 1,513,006 307,625 1,692 9,025 55,156 358,586 95,291 0 0 7,261 93,377 13,489 1,269 6,378 18,682 2,795 3,579 153 0 97,303 18,063 13,353 586 0 121,428 125,359 38,336 1,898 29,775 12,640,495 7,299,696 8,644,579 7,993,146 6,289,281 0 0 1,002,405 0 3,963,518 12,583,057 5,439,097 7,357,011 7,985,341 2,163,836 0 0 0 0 0 57,438 1,689,465 285,162 7,805 93,472 0 0 0 0 0 0 0 0 0 62,913 0 171,134 0 0 5,542 1,170,594 3,863,592 901,384 58,236 328,983 1,551,667 610,129 103,971 50,125 56,967 1,511,566 610,129 103,971 50,125 56,967 40,101 0 0 0 0 (381,073) 3,253,463 797,413 8,111 272,016 12,491 352,819 72,565 0 5,656 (345,803) 2,328,204 698,173 1,660 171,855 0 0 18,574 0 27,984 0 0 0 0 0 (19,978) (36,981) (28,350) (61) 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 (27,783) 609,421 36,451 6,511 66,521 0 433,875 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325,000 0 0 1,967,567 2,853,621 0 0 127,438 70,260,846 0 118,601 0
39
Marzo 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses de disponibilidades
Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores
Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto Intereses de cartera de crédito vigente
Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito Premios a favor
Primas por colocación de deuda
Utilidades por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del márgen financiero
Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas
Intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto Premios a cargo
Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización
Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado antes de operaciones discontinuas
Operaciones discontinuas
Resultado Neto
Hipotecaria
Dexia Crédito
GMAC
GE Money
Nacional
Patrimonio
Local México
Financiera
331,593 399,105 233,410 151,622 301,453 153 3 32 0 0 43 8,107 5,279 184 6,032 0 1,580 2,622 0 0 331,827 239,908 201,920 148,391 267,617 1,752 0 0 0 0 0 148,589 22,903 2,611 27,240 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (3,114) 0 0 0 32 933 918 653 436 533 303,272 100,710 159,576 135,956 136,526 0 134 18,710 0 93,413 302,398 100,576 140,403 135,571 35,986 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,127 874 0 462 385 0 (8,360) (50,819) (8,120) (671) (3,463) 19,961 247,576 65,714 14,995 161,464 25,202 69,674 20,547 573 43,560 (5,240) 177,902 45,167 14,423 117,904 33,331 68,447 59,105 0 0 948 8,425 1,735 5 1,437 0 0 5 0 0 27,143 237,924 102,542 14,418 116,467 77,356 156,629 43,518 5,092 30,993 (50,212) 81,295 59,024 9,325 85,474 14,818 813,537 7,110 63 354 (61) 22,221 4,364 2 0 (35,333) 872,610 61,770 9,387 85,828 0 280,587 25,745 3,069 19,307 3,738 17,598 0 168 0 (31,595) 609,621 36,025 6,485 66,521 3,812 (201) 426 26 0 (27,783) 609,421 36,451 6,511 66,521 0 0 0 0 0 (27,783) 609,421 36,451 6,511 66,521
Estados Financieros
(Miles de pesos)Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda Cartera de crédito vencida Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Estimacion preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social
Primas en venta de acciones Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Avales otorgados
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Bienes en fideicomiso Bienes en administración
40
Estado de Contabilidad
Servicios
Financieros
Navistar
ING
Crédito
Hipotecaria
Hipotecaria
Familiar
Bajío
6,839,610 4,963,275 4,952,612 3,183,240 2,617,107 9,718 52,826 33,645 30,370 26,023 35,655 42,016 92,841 12,330 0 35,655 42,016 92,841 12,330 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 85,383 0 661,385 0 0 6,494,324 4,633,037 4,037,216 3,020,933 2,525,816 1,234,520 0 4,037,216 1,039,186 1,279,323 1,234,520 0 4,037,216 1,039,186 1,279,323 0 0 0 0 0 0 4,633,037 0 0 1,246,493 5,259,804 0 0 1,981,747 0 225,266 118,222 43,835 133,513 20,999 0 0 43,835 13,556 0 0 0 43,835 13,556 0 0 0 0 0 0 0 118,222 0 0 20,999 225,266 0 0 119,956 0 (142,883) (201,015) (85,365) (94,387) (68,323) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14,458 50,352 69,684 26,488 43,547 56,819 0 5,253 14,308 1,414 7,587 6,579 256 4,895 18,646 0 37,453 0 0 0 47,855 169,809 23,897 27,795 15,366 5,428 53,997 69,966 6,993 33,619 6,193,563 2,267,369 4,419,155 2,613,862 2,298,085 500,345 0 1,004,811 0 0 5,624,250 2,179,213 2,120,615 2,557,718 2,159,066 0 0 672,593 0 0 68,969 88,156 588,536 51,007 85,029 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32,600 5,137 53,990 646,046 2,695,906 533,457 569,378 319,022 204,666 225,784 112,823 358,371 280,663 204,666 225,784 112,823 323,955 80,674 0 0 0 34,416 199,988 441,380 2,470,122 420,634 211,007 38,359 33,112 169,265 37,919 60,820 3,853 422,066 2,192,627 370,715 140,752 26,616 149 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (37,604) (13,660) 913 0 0 0 0 0 0 0 0 (2,236) 0 0 0 23,657 124,125 11,087 9,435 7,890 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,947,567 0 0 0 380,458 0 0 0 0 0 705,330 0 0 2,895,749 0
BMW Financial
Services
México
41
Marzo 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses de disponibilidades
Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores
Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto Intereses de cartera de crédito vigente
Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito Premios a favor
Primas por colocación de deuda
Utilidades por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del márgen financiero
Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas
Intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto Premios a cargo
Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización
Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado antes de operaciones discontinuas
Operaciones discontinuas
Resultado Neto
ING
Crédito
Hipotecaria
Hipotecaria
Familiar
Bajío
200,366 911,803 170,669 83,912 72,320 1 34 2,967 196 682 1,433 0 0 1,695 0 0 0 2,454 0 0 173,646 801,292 109,401 79,535 72,577 2,360 0 240 391 0 20,967 107,174 4,013 1,703 0 0 740 0 0 0 0 0 0 0 0 1,393 (2) 51,046 137 (939) 565 2,565 548 255 0 126,754 45,999 108,105 51,947 36,852 10,277 0 14,762 0 0 116,110 45,855 56,482 51,797 36,745 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36,527 0 0 368 143 333 150 107 (6,685) (29,969) (8,473) (6,467) (3,207) 66,926 835,835 54,092 25,498 32,261 15,044 156,856 1,895 4,513 15,623 51,882 678,979 52,197 20,985 16,638 18,471 0 45 18,877 8,204 8,697 3,510 457 9,757 8,009 0 0 0 0 0 61,656 675,469 51,785 30,104 16,833 21,181 548,353 28,835 18,704 20,445 40,475 127,116 22,950 11,400 (3,611) 4,532 29,243 21,903 2,345 15,506 688 482 26,768 73 174 44,319 155,877 18,084 13,672 11,721 24,066 76,447 7,573 6,486 5,264 3,404 27,868 576 2,248 1,433 23,657 107,298 11,087 9,435 7,890 0 16,827 0 0 0 23,657 124,125 11,087 9,435 7,890 0 0 0 0 0 23,657 124,125 11,087 9,435 7,890
