Tarjeta Naranja S.A. Estados Financieros Condensados Intermedios

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Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de enero de 2014 y finalizado el 30 de septiembre de 2014, presentados en forma comparativa

Índice

Estado de Resultados

Estado de Otros Resultados Integrales Estado de Situación Financiera Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujo de Efectivo

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Información adicional a las notas a los estados financieros condensados intermedios requerida por el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores

Reseña Informativa

Informe de Revisión sobre Información Financiera Condensada Intermedia Informe de la Comisión Fiscalizadora

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Actividad principal:

Administradora de tarjeta de crédito

Ejercicio económico N° 20

Estados financieros condensados intermedios

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de enero de 2014 y finalizado

el 30 de septiembre de 2014, presentados en forma comparativa

Cifras expresadas en miles de pesos

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

Del Estatuto:

12 de diciembre de 1995

Número de inscripción en el Registro Público de

Comercio:

Nº 1363 Fº 5857 Tº 24/95

Fecha en que se cumple el plazo de

vencimiento del estatuto:

12 de diciembre de 2094

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 5) Acciones

Cantidad Tipo N° de votos que

otorga cada una Suscripto Integrado En miles de pesos

2.400 Ordinarias de valor nominal $ 10.000 1 24.000 24.000

2.400 24.000 24.000

Datos de la sociedad controlante:

Denominación:

Tarjetas Regionales S.A.

Domicilio legal:

Belgrano 1415 Piso 1° – Mendoza

Actividad principal:

Financiero y de inversión, siendo su actividad principal

mantener inversiones (Holding) en sociedades emisoras de tarjetas de crédito no bancarias, y en sociedades que efectúan servicios complementarios a la actividad mencionada.

Participación en el patrimonio:

99%

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ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 y 2013

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Acumulado Trimestre

01.01.2014 01.01.2013 01.07.2014 01.07.2013

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013

Notas En miles de pesos

Ingresos por servicios 7 2.143.764 1.771.796 772.325 634.633 Egresos directos por servicios 8 (269.691) (206.481) (92.771) (75.625)

Ingresos netos por servicios 1.874.073 1.565.315 679.554 559.008

Ingresos por financiación 9 2.091.061 1.447.071 715.463 536.136 Egresos por financiación 10 (1.118.597) (543.600) (328.827) (214.180)

Ingresos netos por financiación 972.464 903.471 386.636 321.956

Resultado neto por inversiones transitorias 11 148.238 30.546 53.255 13.235

Total de ingresos operativos 2.994.775 2.499.332 1.119.445 894.199

Cargos por incobrabilidad 12 (376.717) (362.166) (87.977) (101.788)

Total de ingresos operativos netos del cargo por incobrabilidad 2.618.058 2.137.166 1.031.468 792.411

Gastos de personal 13 (880.058) (725.147) (309.929) (253.497) Impuestos y tasas 14 (409.816) (310.775) (146.010) (109.569) Gastos de publicidad 15 (89.567) (85.262) (31.183) (35.031) Depreciación de activos fijos y amortización de activos intangibles 16 (37.446) (29.039) (13.611) (9.193) Otros egresos operativos 17 (490.633) (447.049) (175.566) (167.218)

Total egresos operativos (1.907.520) (1.597.272) (676.299) (574.508)

Resultado neto antes de inversiones en asociadas y otras

sociedades 710.538 539.894 355.169 217.903

Resultado de inversiones en asociadas y otras sociedades 18 1.700 1.237 668 513

Resultado antes del impuesto a las ganancias 712.238 541.131 355.837 218.416

Impuesto a las ganancias 19 (243.403) (185.924) (124.289) (76.430)

Resultado neto del período por operaciones continuas 468.835 355.207 231.548 141.986

Resultado por operaciones discontinuadas neto del impuesto a las

ganancias 44 (15.484) (9.626) - (3.647)

Resultado neto del período 453.351 345.581 231.548 138.339

Resultado por acción

Utilidad básica y diluida por acción por operaciones continuas 195,35 148,00 96,48 59,16 Pérdida básica y diluida por acción operaciones discontinuadas (6,45) (4,01) - (1,52)

188,90 143,99 96,48 57,64

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Véase nuestro informe de fecha 4 de noviembre de 2014

Acumulado Trimestre

01.01.2014 01.01.2013 01.07.2014 01.07.2013

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013

Notas En miles de pesos

Resultado neto del período 453.351 345.581 231.548 138.339

Otros resultados integrales

Reservas por diferencias de conversión de negocios en el extranjero 20 (5.350) 1.115 - 1.128

Otros resultados integrales del período (5.350) 1.115 - 1.128

Resultados integrales del período por operaciones continuas 468.835 355.207 231.548 141.986 Resultados integrales del período por operaciones discontinuadas (20.834) (8.511) - (2.519)

Total resultados integrales del período 448.001 346.696 231.548 139.467

Resultado por acción

Utilidad básica y diluida por acción por operaciones continuas 195,35 148,00 96,48 59,16 Pérdida básica y diluida por acción operaciones discontinuadas (8,68) (3,55) - (1,05)

186,67 144,45 96,48 58,11

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Nota 30.09.2014 31.12.2013 Nota 30.09.2014 31.12.2013

En miles de pesos En miles de pesos

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes de efectivo 21 812.779 854.948 Cuentas por pagar 28 5.534.367 5.199.159 Inversiones 22 134.762 100.610 Deudas bancarias y financieras 28 2.383.896 1.613.661 Créditos por servicios prestados 23 10.191.534 9.016.500 Remuneraciones y cargas sociales 30 205.448 200.687

Otros créditos 24 367.020 230.211 Cargas fiscales 31 194.745 145.188

Otros pasivos 32 9.647 10.616

Provisión impuesto a las ganancias 19 94.444 65

Total del Activo Corriente 11.506.095 10.202.269 Total del Pasivo Corriente 8.422.547 7.169.376

Activo disponible para la venta 44 7.479

-ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Créditos por servicios prestados 23 191.978 144.587 Deudas bancarias y financieras 29 1.679.386 1.771.458

Otros créditos 24 185.335 111.938 Previsiones 33 38.764 22.847

Activo por impuesto diferido 19 230.547 177.829 Inversiones en asociadas y otras sociedades 25 6.121 26.271

Activos fijos 26 175.394 159.105

Activos intangibles 27 102.833 83.766

Total del Activo No Corriente 892.208 703.496

Total del Pasivo No Corriente 1.718.150 1.794.305

Total del Pasivo 10.140.697 8.963.681

PATRIMONIO 2.265.085 1.942.084

Total del Activo 12.405.782 10.905.765 Total del Pasivo y Patrimonio 12.405.782 10.905.765

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Véase nuestro informe de fecha 4 de noviembre de 2014

Atribuible a los accionistas mayoritarios

Resultados no asignados

Total del patrimonio

Aportes de los propietarios Ganancias reservadas

Capital social (Nota 5) Ajuste integral del capital social

Subtotal Reserva legal _facultativaReserva

Reserva para desarrollo de nuevos negocios Reserva por diferencias de conversión de negocios en el extranjero (Nota 20) En miles de pesos Saldos al 01.01.2014 24.000 26.622 50.622 10.125 58.000 1.328.274 5.350 489.713 1.942.084 Movimientos del período:

Resultado del período - - - 453.351 453.351

Otros resultados integrales - - - (5.350) - (5.350)

Constitución Reserva para desarrollo de negocios dispuesta según acta de

Asamblea N° 36 de fecha 04.04.2014 - - - 364.713 - (364.713)

-Distribución de dividendos en efectivo dispuesta según acta de Asamblea N°

36 de fecha 04.04.2014 - - - - - (125.000) (125.000)

Saldos al 30.09.2014 24.000 26.622 50.622 10.125 58.000 1.692.987 - 453.351 2.265.085

Saldos al 01.01.2013 24.000 26.622 50.622 10.125 58.000 1.006.890 2.155 431.384 1.559.176 Movimientos del período:

Resultado del período - - - 345.581 345.581

Otros resultados integrales - - - 1.115 - 1.115

Distribución de dividendos en efectivo dispuesta según acta de Asamblea N°

35 de fecha 22.03.2013 - - - - - - - (110.000) (110.000)

Constitución Reserva para desarrollo de negocios dispuesta según acta de

Asamblea N°35 del 22.03.2013 - - - 321.384 - (321.384)

-Saldos al 30.09.2013 24.000 26.622 50.622 10.125 58.000 1.328.274 3.270 345.581 1.795.872

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Nota 30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos

FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado neto del período 453.351 345.581

Más impuesto a las ganancias devengado en el período 243.403 185.924 Más intereses y otros gastos financieros devengados en el período, netos de

intereses y otras ganancias financieras devengadas 513.368 367.803 Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo y equivalentes proveniente de las

actividades operativas: 39 1.101.011 738.790

Cambios en activos operativos 40 (1.843.902) (1.895.680) Cambios en pasivos operativos 41 (284.032) (341.469)

FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO GENERADO /

(UTILIZADO) EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS 183.199 (599.051)

FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Inversiones no equivalentes de efectivo, netos de cobros (21.610) 16.868 Pagos por compras de activos fijos (37.227) (34.490) Pagos por compras de activos intangibles (42.626) (32.663)

Cobro de dividendos Tarjetas Cuyanas S.A. 366 231

Aporte a sociedades controladas - (8.300)

FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO UTILIZADO

EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (101.097) (58.354)

FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Préstamos bancarios obtenidos 34 266.000 362.000

Acuerdos en cuenta corriente obtenidos 34 91.000 134.000 Emisión de obligaciones negociables 36 757.300 601.367 Pago de dividendos ejercicio 2013/2012 (125.000) (110.000) Pago de capital e intereses de deudas bancarias y financieras (766.428) (436.598) Pago de capital e intereses de obligaciones negociables (864.296) (362.706) Pago de otros gastos financieros y de impuesto a los débitos y créditos bancarios (36.803) (24.156) Cobros / (Pagos) netos por operaciones con derivados 217.961 (5.102)

Aumento de cuentas por pagar 334.759 573.902

FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (UTILIZADO) /

GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION (125.507) 732.707

(DISMINUCIÓN) / AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE

EFECTIVO (43.405) 75.302

Aumento generado por diferencia de cambio atribuible al efectivo y equivalentes

de efectivo 1.236 1.942

(DISMINUCIÓN) / AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE

EFECTIVO (42.169) 77.244

Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 854.948 413.798

Efectivo y equivalentes al cierre del período 38 812.779 491.042

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

(En las notas los valores se encuentran expresados en miles de pesos excepto menciones específicas)

Nota 1 – Información general Nota 2 – Bases de preparación Nota 3 – Políticas contables Nota 4 – Estimaciones Nota 5 – Capital social

Nota 6 – Información por segmentos Nota 7 – Ingresos por servicios Nota 8 – Egresos directos por servicios Nota 9 – Ingresos por financiación Nota 10 – Egresos por financiación

Nota 11 – Resultado neto por inversiones transitorias Nota 12 – Cargos por incobrabilidad

Nota 13 – Gastos de personal Nota 14 – Impuestos y tasas Nota 15 – Gastos de publicidad

Nota 16 – Depreciación de activos fijos y amortización de activos intangibles Nota 17 – Otros egresos operativos

Nota 18 – Resultado de inversiones en asociadas y otras sociedades Nota 19 – Impuesto a las ganancias

Nota 20 – Reserva por diferencias de conversión de negocios en el extranjero Nota 21 – Efectivo y equivalentes de efectivo

Nota 22 – Inversiones

Nota 23 – Créditos por servicios prestados Nota 24 – Otros créditos

Nota 25 – Inversiones en asociadas y otras sociedades Nota 26 – Activos fijos

Nota 27 – Activos intangibles Nota 28 – Cuentas por pagar

Nota 29 – Deudas bancarias y financieras Nota 30 – Remuneraciones y cargas sociales Nota 31 – Cargas fiscales

Nota 32 – Otros pasivos Nota 33 – Previsiones

Nota 34 – Préstamos bancarios y financieros Nota 35 – Arrendamientos financieros Nota 36 – Obligaciones negociables Nota 37 – Operaciones con derivados

Nota 38 – Efectivo y equivalente de efectivo – estado de flujo de efectivo

Nota 39 – Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo y equivalentes provenientes de las actividades operativas Nota 40 – Cambios en activos operativos

Nota 41 – Cambios en pasivos operativos

Nota 42 – Saldos y operaciones con sociedades y partes relacionadas Nota 43 – Bienes de disponibilidad restringida

Nota 44 – Inversiones de Tarjeta Naranja S.A en el exterior

Nota 45 – Información sobre gastos y su aplicación de acuerdo al Art. 64 Inc. b) Ley 19.550 Nota 46 – Activos y pasivos en moneda extranjera

Nota 47 – Cesión de cartera

Nota 48 – Guarda de documentación Nota 49 – Hechos posteriores

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NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL

Tarjeta Naranja S.A. (en adelante, “la Sociedad”) fue constituida como sociedad anónima el 1° de septiembre de 1995 en la Provincia de Córdoba. La Sociedad es una empresa líder en materia de tarjetas de crédito en el país. Su actividad principal es la creación, el desarrollo, la dirección, la administración, la comercialización, la explotación y la operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y/o compra y/o afines, pudiendo participar en el capital social de otras sociedades que realicen servicios complementarios a la actividad financiera, permitidos por el Banco Central de la República Argentina.

Los presentes estados financieros condensados intermedios fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el 4 de noviembre de 2014.

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN

Los presentes estados financieros condensados intermedios por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2014 y 2013 han sido preparados de acuerdo con la NIC 34, “Información financiera intermedia”. Estos estados financieros condensados intermedios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, los cuales han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

NOTA 3 – POLÍTICAS CONTABLES

Las políticas contables adoptadas son consistentes con las utilizadas para la preparación de los estados financieros anuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

NOTA 4 – ESTIMACIONES

La preparación de los estados financieros condensados intermedios requiere que la sociedad realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los importes de activos y pasivos expuestos, así como los ingresos y egresos. Los importes reales pueden diferir de tales estimaciones.

En la preparación de estos estados financieros condensados intermedios, los juicios significativos realizados por la sociedad en la aplicación de las políticas contables y las fuentes clave de estimación de las estimaciones fueron las mismas a las aplicadas en los estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

NOTA 5 – CAPITAL SOCIAL

El capital social está representado por acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $10.000 por acción.

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL Acciones

Cantidad Tipo N° de votos que

otorga cada una Suscripto Integrado En miles de pesos

2.400 Ordinarias de valor nominal $ 10.000 1 24.000 24.000

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NOTA 5 – CAPITAL SOCIAL (CONT.)

Al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el estado del capital social era el siguiente:

Aprobado por Fecha de

inscripción en el Registro Público

de Comercio

Capital Valor nominal Órgano Fecha

En miles de pesos

Suscripto, emitido e integrado 12.000

Asamblea

Extraordinaria 04.09.95 12.12.95 Aumento de capital por fusión por absorción

con Tarjetas del Sur S.A. 6.600

Asamblea

Extraordinaria 16.02.01 03.05.01 Aumento de capital por fusión por absorción

con Tarjeta Comfiar S.A. 5.400

Asamblea

Extraordinaria 02.10.03 24.03.04

Total 24.000

Asimismo, en cumplimiento del artículo 4°, Sección I, Capítulo IV, Título II de la normativa de la Comisión Nacional de Valores se expone lo siguiente:

2011 2012 2013

Capital social al inicio 24.000 24.000 24.000

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NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS Información por segmentos al 30.09.2014

Córdoba Centro NOA Patagonia NEA GBA Sur GBA

Oeste INBA Oro CABA

No

asignable Total

Ingresos por servicios 422.304 222.979 416.807 215.669 371.585 112.124 113.972 80.885 151.964 35.475 - 2.143.764 Egresos directos por servicios (53.131) (28.051) (52.435) (27.131) (46.746) (14.105) (14.338) (10.175) (19.117) (4.462) - (269.691)

Ingresos netos por servicios 369.173 194.928 364.372 188.538 324.839 98.019 99.634 70.710 132.847 31.013 - 1.874.073

Ingresos por financiación 257.968 236.556 459.465 246.695 403.405 108.799 104.752 77.511 166.279 29.631 - 2.091.061 Egresos por financiación (137.999) (126.544) (245.787) (131.967) (215.798) (58.201) (56.036) (41.464) (88.950) (15.851) - (1.118.597)

Ingresos netos por financiación 119.969 110.012 213.678 114.728 187.607 50.598 48.716 36.047 77.329 13.780 - 972.464

Resultado neto por inversiones

transitorias 18.286 16.770 32.572 17.489 28.598 7.713 7.426 5.495 11.788 2.101 - 148.238 Cargos por incobrabilidad (34.400) (31.629) (58.688) (28.191) (73.010) (42.176) (44.176) (17.735) (34.141) (12.571) - (376.717) Depreciación activos fijos (1.051) (1.006) (2.094) (858) (2.446) (1.578) (1.319) (1.170) (1.306) (1.272) (6.024) (20.124) Amortización activos intangibles - (3) (1) (1) (11) (1) - - (2) - (17.303) (17.322) Otros egresos operativos (189.397) (157.550) (281.354) (139.315) (260.100) (127.710) (131.117) (83.517) (123.412) (72.988) (303.614) (1.870.074) Resultado de inversiones en asociadas

y otras sociedades - - - 1.700 1.700

Impuesto a las ganancias - - - (243.403) (243.403)

Resultado neto del período

-Operaciones continuas 282.580 131.522 268.485 152.390 205.477 (15.135) (20.836) 9.830 63.103 (39.937) (568.644) 468.835

Resultado por operaciones

discontinuadas - - - (15.484) (15.484)

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NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS (CONT.) Información por segmentos al 30.09.2013

Córdoba Centro NOA Patagonia NEA GBA Sur GBA

No

Ingresos por servicios 351.886 186.794 347.826 184.792 304.742 89.337 90.909 63.934 126.788 24.788 - 1.771.796 Egresos directos por servicios (41.279) (21.733) (40.468) (21.500) (35.456) (10.394) (10.577) (7.439) (14.751) (2.884) - (206.481)

Ingresos netos por servicios 310.607 165.061 307.358 163.292 269.286 78.943 80.332 56.495 112.037 21.904 - 1.565.315

Ingresos por financiación 180.266 156.389 316.520 186.959 276.028 73.841 71.356 51.469 117.072 17.171 - 1.447.071 Egresos por financiación (67.718) (58.748) (118.902) (70.232) (103.692) (27.739) (26.805) (19.335) (43.979) (6.450) - (543.600)

Ingresos netos por financiación 112.548 97.641 197.618 116.727 172.336 46.102 44.551 32.134 73.093 10.721 - 903.471

Resultado neto por inversiones

transitorias 3.807 3.301 6.681 3.946 5.827 1.559 1.506 1.086 2.471 362 - 30.546

Cargos por incobrabilidad (32.860) (27.076) (55.697) (27.328) (64.232) (44.301) (50.577) (16.902) (31.536) (11.657) - (362.166) Depreciación activos fijos (1.014) (856) (1.948) (787) (2.039) (1.266) (1.257) (1.466) (1.110) (1.290) (5.535) (18.568)

Amortización activos intangibles - - - (10.471) (10.471)

Otros egresos operativos (149.488) (125.399) (230.231) (120.720) (212.386) (124.397) (127.257) (73.817) (105.709) (65.747) (233.082) (1.568.233) Resultado de inversiones en asociadas

y otras sociedades - - - 1.237 1.237

Impuesto a las ganancias - - - (185.924) (185.924)

Resultado neto del período

-Operaciones continuas 243.600 112.672 223.781 135.130 168.792 (43.360) (52.702) (2.470) 49.246 (45.707) (433.775) 355.207

Resultado por operaciones

discontinuadas - - - (9.626) (9.626)

(15)

Córdoba Centro NOA Patagonia NEA GBA

Sur

GBA

No

En miles de pesos ACTIVO

Efectivo y equivalentes de efectivo 127.625 100.983 188.222 93.906 141.411 34.395 31.500 26.348 58.530 9.859 - 812.779 Créditos por servicios prestados 1.630.451 1.290.092 2.404.600 1.199.676 1.806.567 439.406 402.423 336.602 747.739 125.956 - 10.383.512

Otros activos - - - 1.026.618 1.026.618

Activos fijos 17.856 8.172 20.825 7.539 19.214 7.642 7.077 4.801 5.525 11.327 65.416 175.394

Total del Activo 1.775.932 1.399.247 2.613.647 1.301.121 1.967.192 481.443 441.000 367.751 811.794 147.142 1.092.034 12.398.303

Activo disponible para la venta - - - 7.479 7.479

PASIVO

Cuentas por pagar 849.810 639.914 1.188.106 723.041 982.877 246.862 250.132 195.542 378.849 79.234 - 5.534.367 Deudas bancarias y financieras 687.917 497.487 927.264 462.620 696.650 169.444 155.183 129.801 288.344 48.572 - 4.063.282 Remuneraciones y cargas sociales 16.296 14.273 27.287 9.952 25.920 13.726 13.780 9.078 11.429 7.054 56.653 205.448

Otros pasivos - - - 337.600 337.600

(16)

Córdoba Centro NOA Patagonia NEA GBA_Sur _OesteGBA INBA Oro CABA _asignableNo Total

En miles de pesos ACTIVO

Efectivo y equivalentes de efectivo 130.299 102.949 195.865 99.961 150.711 39.416 36.722 27.002 61.844 10.179 - 854.948 Créditos por servicios prestados 1.396.198 1.103.138 2.098.772 1.071.119 1.614.927 422.353 393.486 289.342 662.680 109.072 - 9.161.087

Otros activos - - - 730.625 730.625

Activos fijos 18.174 7.099 16.594 6.328 16.942 8.034 7.811 5.476 6.319 11.782 54.546 159.105

Total del Activo 1.544.671 1.213.186 2.311.231 1.177.408 1.782.580 469.803 438.019 321.820 730.843 131.033 785.171 10.905.765

PASIVO

Cuentas por pagar 827.360 585.621 1.102.452 691.236 906.494 238.844 245.618 174.553 353.998 72.983 - 5.199.159 Deudas bancarias y financieras 515.911 407.621 775.518 395.790 596.733 156.064 145.397 106.915 244.867 40.303 - 3.385.119 Remuneraciones y cargas sociales 15.466 13.630 26.021 10.309 24.981 14.076 14.869 8.971 11.499 8.426 52.439 200.687

Otros pasivos - - - 178.716 178.716

(17)

NOTA 7 – INGRESOS POR SERVICIOS

30.09.2014 30.09.2013

Comisión por mantenimiento de cuenta 721.185 520.739

Aranceles 641.561 506.201

Ingresos cartera de terceros administrada 188.964 331.804

Comisión por renovación 117.049 74.722

Cargos por otorgamiento - 6.171

Cargos por otorgamiento préstamos personales TN - 2.415

Otros ingresos por servicios 475.005 329.744

Total 2.143.764 1.771.796

NOTA 8 – EGRESOS DIRECTOS POR SERVICIOS

30.09.2014 30.09.2013

Impresiones y Gastos de Distribución (117.532) (80.146)

Gastos por servicios call center (48.633) (52.674)

Aperturas (11.935) (12.990)

Promociones especiales (13.900) (6.844)

Otros egresos por servicios (77.691) (53.827)

Total (269.691) (206.481)

NOTA 9 – INGRESOS POR FINANCIACIÓN

30.09.2014 30.09.2013

Intereses comercios amigos 476.772 443.508

Intereses financiación tarjetas de crédito 937.509 690.316

Intereses préstamos personales 211.861 28.518

Intereses compensatorios 227.759 153.618

Intereses punitorios 112.178 75.662

Ingresos juicios 14.600 12.048

Resultado generado por operaciones con derivados 110.382 43.401

(18)

NOTA 10 – EGRESOS POR FINANCIACIÓN

30.09.2014 30.09.2013

Intereses obligaciones negociables (350.107) (205.584)

Intereses bancarios y financieros (250.404) (149.277)

Diferencia de cambio (380.414) (177.235)

Resultado generado por operaciones con derivados (115.395)

-Impuesto a los débitos y créditos (13.381) (8.310)

Otros egresos por financiación (8.896) (3.194)

Total (1.118.597) (543.600)

NOTA 11 – RESULTADO NETO POR INVERSIONES TRANSITORIAS

30.09.2014 30.09.2013

Intereses plazos fijos 67.011 15.998

Intereses títulos públicos 999 851

Resultado obligaciones negociables 1.462 1.513

Resultado fondos comunes de inversión 78.766 12.184

Total 148.238 30.546

NOTA 12 – CARGOS POR INCOBRABILIDAD

30.09.2014 30.09.2013

Cargo por incobrabilidad (425.148) (399.620)

Recupero de deudores incobrables 48.431 37.454

Total (376.717) (362.166)

NOTA 13 – GASTOS DE PERSONAL

30.09.2014 30.09.2013

Sueldos y cargas sociales (754.679) (606.252)

Gratificaciones al personal (90.611) (73.210)

Movilidad, gastos de representación y viajes (15.853) (20.308)

Otros gastos de personal (18.915) (25.377)

(19)

NOTA 14 – IMPUESTOS Y TASAS

30.09.2014 30.09.2013

Impuesto sobre los ingresos brutos (233.845) (176.626)

Impuestos sobre débitos y créditos (89.818) (72.771)

Tasa comercio e industria (77.847) (54.468)

Otros impuestos, tasas y contribuciones (8.306) (6.910)

Total (409.816) (310.775)

NOTA 15 – GASTOS DE PUBLICIDAD

30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos Publicidad nacional (53.901) (50.825) Promociones comerciales (10.024) (8.511) Publicidad regional (18.368) (17.014) Otras publicidades (7.274) (8.912) Total (89.567) (85.262)

NOTA 16 – DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Y AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES

30.09.2014 30.09.2013

Depreciación de activos fijos (20.124) (18.568)

Amortización de activos intangibles (17.322) (10.471)

(20)

NOTA 17 – OTROS EGRESOS OPERATIVOS 30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos Alquileres (44.767) (37.168) Correo (12.173) (20.083) Donaciones (1.293) (850)

Energia eléctrica, gas y comunicaciones (26.475) (23.684)

Gastos bancarios y financieros (15.036) (12.357)

Gastos de recaudación y cobranzas (70.810) (51.979)

Gastos de informes comerciales y gestión de mora (29.519) (30.360)

Honorarios de directores y síndicos (9.212) (8.249)

Honorarios de terceros (73.656) (97.793)

Seguros y seguridad (65.450) (46.463)

Útiles y papelería (15.356) (12.268)

Mantenimiento de equipos e inmuebles (21.154) (28.537)

Gastos de limpieza (11.727) (9.345)

Otros ingresos y egresos (94.005) (67.913)

Total (490.633) (447.049)

NOTA 18 – RESULTADO DE INVERSIONES EN ASOCIADAS Y OTRAS SOCIEDADES

30.09.2014 30.09.2013

Resultado Inversión Tarjetas Cuyanas S.A. 1.566 961

Resultado Inversión Cobranzas Regionales S.A. 134 276

(21)

NOTA 19 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La evolución de los activos y pasivos por impuesto diferido se detalla en el siguiente cuadro:

Activos impositivos diferidos netos Impuesto a las ganancias a pagar Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio / período En miles de pesos

Saldo al inicio del ejercicio 2013 138.841 (1) (279.867) (231.803)

Disminución de la ganancia gravada ejercicio 2012

(2) (1.029) 1.136 107

Pago de impuesto a las ganancias 2012(3) - 278.731

-Impuesto a las ganancias devengado en el

ejercicio 40.017 (4) (305.122) (265.105)

Saldos al 31 de diciembre de 2013 177.829 (305.122) (264.998)

Aumento de la ganancia gravada ejercicio 2013(5) 2.038 (762) 1.276

Pago de impuesto a las ganancias 2013(6) - 305.884

-Impuesto a las ganancias devengado en el

período – Operaciones continuas(7) 50.680 (295.359) (244.679)

Saldos al 30 de septiembre de 2014

-Operaciones continuas 230.547 (295.359) (243.403)

Impuesto a las ganancias devengado en el

período - Operaciones discontinuas(7) - (650) (650)

Saldos al 30 de septiembre de 2014

-Operaciones discontinuas - (650) (650)

Saldos al 30 de septiembre de 2014 230.547 (296.009) (244.053)

(1) Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia efectuadas al 13 de febrero de 2013 debería haberse abonado en mayo de 2013 en función de las ganancias impositivas devengadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.

(2) Corresponde a una corrección de la provisión del impuesto a las ganancias que había sido estimada a fines del ejercicio 2012. (3) Corresponde al impuesto a las ganancias del ejercicio 2012 abonado por la Sociedad.

(4) Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia efectuadas al 17 de febrero de 2014 debería haberse abonarse en mayo de 2014 en función de las ganancias impositivas devengadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

(5) Corresponde a una corrección de la provisión del impuesto a las ganancias que había sido estimada a fines del ejercicio 2013. (6) Corresponde al impuesto a las ganancias del ejercicio 2013 abonado por la Sociedad.

(7) Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia efectuadas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios deberá abonarse en mayo de 2015 en función de las ganancias impositivas devengadas en el período finalizado el 30 de septiembre de 2014.

(22)

NOTA 19 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS (CONT.)

El activo neto al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 derivado de la información incluida en el cuadro anterior asciende a $230.547 y $177.829, respectivamente. La composición del mismo a dichas fechas se detalla a continuación:

Saldos al 31 de diciembre de 2013 Cargo a resultados del período Saldos al 30 de septiembre de 2014 En miles de pesos

Créditos por servicios prestados 173.469 52.643 226.112

Inversiones 174 (298) (124)

Bienes de uso (26) 297 271

Cuentas por pagar 44 - 44

Remuneraciones y cargas sociales 246 249 495

Préstamos bancarios y financieros (482) (351) (833)

Previsión para contingencias 5.702 (2.110) 3.592

Otros conceptos (1.298) 2.288 990

Totales 177.829 52.718 230.547

A continuación se presenta el importe del impuesto a las ganancias de acuerdo a estimaciones de la Gerencia, neto de pagos a cuenta, al 30 de septiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013:

Corriente:

30.09.2014 31.12.2013

Provisión impuesto a las ganancias corriente operaciones continuas (295.359) (305.122) Provisión impuesto a las ganancias corriente operaciones discontinuas (650)

-Pagos a cuenta 201.565 305.057

Saldo impuesto a las ganancias a pagar (94.444) (65)

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 30 de septiembre de 2014 y 2013 y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:

30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos

Resultado del período antes de impuesto a las ganancias 712.238 541.131

Tasa del impuesto vigente 35% 35%

Resultado del período a la tasa del impuesto (249.283) (189.396)

Diferencias permanentes a la tasa del impuesto:

- Resultado por participación en otras sociedades 595 434

- Resultados no gravados(1) 5.286 4.830

- Donaciones y otros gastos no deducibles (206) (120)

- Otros (1.071) (1.779)

Diferencia entre DDJJ y provisión del impuesto a las ganancias

-ejercicios 2013/2012 1.276 107

Total cargo por impuesto a las ganancias del período – Operaciones

continuas (243.403) (185.924)

(23)

NOTA 19 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS (CONT.)

30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos

Resultado del período antes de impuesto a las ganancias (14.834) (8.605)

Tasa del impuesto vigente 35% 35%

Resultado del período a la tasa del impuesto 5.192 3.012

Diferencias permanentes a la tasa del impuesto:

- Resultado por participación en otras sociedades (2.528) (4.033) - Resultado desinversión en Tarjeta Naranja Perú S.A.C. (3.314) -Total cargo por impuesto a las ganancias del período – Operaciones

discontinuas (650) (1.021)

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el impuesto determinado del período a los fines fiscales:

30.09.2014 30.09.2013 En miles de pesos

Total cargo del período por impuesto a las ganancias contabilizado por

operaciones continuas (243.403) (185.924)

- Diferencias temporarias a la tasa del impuesto

- Altas:

Devengamiento de intereses de inversiones 298 (453) Previsión para deudores incobrables (52.643) (61.971) Recupero / (Constitución) de previsión para contingencias 2.110 (514)

Provisión gratificaciones a pagar (249) (193)

Depreciaciones de activos fijos (297) (33)

Valuación de deudas bancarias y financieras 351 (177)

Otros conceptos (2.288) 2.026

Diferencia entre DDJJ y provisión del impuesto a las ganancias - ejercicios

2013 / 2012 762 (1.136)

Total impuesto del período determinado a los fines fiscales operaciones

continuas (295.359) (248.375)

Total impuesto del período determinado a los fines fiscales operaciones

discontinuas (650) (1.021)

Pagos a cuenta del impuesto a las ganancias 201.565 222.608

Impuesto a las ganancias a pagar (94.444) (26.788)

NOTA 20 – RESERVA POR DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN DE NEGOCIOS EN EL EXTRANJERO A continuación se presenta la evolución de la reserva por diferencias de conversión expuestas en el estado de otros resultados integrales:

30.09.2014 30.09.2013

Saldo inicial reserva de conversión 5.350 2.155

Disminución / Aumento en la reserva de conversión de negocios en el extranjero por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2014 y

2013 (5.350) 1.115

Saldo de la reserva por diferencia de conversión de negocios en el

(24)

NOTA 21 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

30.09.2014 31.12.2013

Banco cuenta corriente 32.832 83.312

Caja y fondo fijo 48.638 99.258

Plazos fijos - 480.367

Fondos comunes de inversión 658.041 140.094

Depósitos en el exterior (Nota 46) 3.480 2.737

Recaudaciones a depositar 69.788 49.180

Total 812.779 854.948

NOTA 22 – INVERSIONES

30.09.2014 31.12.2013

Corrientes En miles de pesos

Inversión títulos públicos 14.619

-Inversión en obligaciones negociables (Nota 46) 29.376 38.174

Inversión en fondos comunes de inversión 90.767 62.436

Total 134.762 100.610

A continuación se describen las principales características de las inversiones vigentes al 30 de septiembre de 2014:

Fecha de

inversión Moneda Inversión

Monto en miles U$S Fecha de vencimiento Tasa / Precio Valor de libro al 30.09.2014 (*) Valor de libro al 31.12.2013 (*) 19/09/2012 U$S

ON Cresud Clase X Serie

5 Tramo II - 23/06/2014 Fija 7,75% - 15.243

19/10/2012 U$S ON YPF Clase IX 3.500 19/10/2014 Fija 5% 29.376 22.931

Total 29.376 38.174

(*) Corresponde a capital e intereses a las fechas indicadas en pesos argentinos.

Fecha de

inversión Moneda Inversión

Monto en miles U$S Fecha de vencimiento Tasa / Precio Valor de libro al 30.09.2014 (*) Valor de libro al 31.12.2013 (*) 24/09/2014 $ L24D4 - Lebac interna $ 15.500 24/12/2014 0,939156 14.619 -Total 14.619

(25)

NOTA 22 – INVERSIONES (CONT.)

Inversión Moneda Vencimiento

Valor de libro al 30.09.2014 (*) Valor de libro al 31.12.2013 (*)

Fima Capital Plus C $ Liquidable 72 hs 44.875 60.211

Axis Renta Fija Cobertura $ Liquidable 24 hs - 2.225

Goal Capital Plus $ Liquidable 24 hs 8.190

-Gainvest Renta Mixta $ Liquidable 24 hs 21.036

-Megainvert Renta Fija $ Liquidable 72 hs 1.670

-Megainvert Ahorro $ Liquidable 24 hs 14.996

-Total 90.767 62.436

(*) Corresponde a capital y rendimiento a las fechas indicadas en pesos argentinos. NOTA 23 – CRÉDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS

30.09.2014 31.12.2013

Deudores tarjetas de crédito 10.614.545 9.507.916

Previsiones para deudores incobrables tarjeta de crédito (754.031) (710.592)

Deudores préstamos personales 339.849 224.136

Previsiones para deudores incobrables préstamos

personales (8.829) (4.960)

Total 10.191.534 9.016.500

No Corrientes

Deudores tarjetas de crédito 183.118 143.257

Deudores préstamos personales 8.860 1.330

Total 191.978 144.587

Movimiento cuenta previsión de incobrables 30.09.2014 31.12.2013

Saldos al inicio del ejercicio 715.552 511.315

Aumentos del período/ejercicio 425.148 542.111

Aplicaciones y utilizaciones (374.182) (337.874)

Cesión de cartera (3.658)

-Saldos al cierre del período/ejercicio 762.860 715.552

Cuentas de orden

Adicionalmente, la Sociedad ha registrado al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre 2013, $1.195.417 y $969.433 respectivamente; correspondientes a los créditos por servicios clasificados como irrecuperables, considerándose como tales a aquellos que tienen más de 360 días de mora.

(26)

NOTA 24 – OTROS CRÉDITOS

30.09.2014 31.12.2013

Créditos varios 30.454 44.736

Depósitos por embargos en cuenta corriente (Nota 43) 570 572

Gastos pagados por adelantado 30.551 13.237

Seguro de vida a cobrar 9.367 6.683

Comisiones a cobrar 67.887 46.329

Anticipos a proveedores 6.162 3.052

Saldos por operaciones con derivados (Nota 37) 148 115.602

Depósitos en garantía por operaciones con derivados

(Nota 43) 221.881

-Total 367.020 230.211

No Corrientes

Créditos varios 182.428 108.255

Depósitos en garantía (Nota 43) 1.485 1.993

Gastos pagados por adelantado 1.422 1.690

(27)

NOTA 25 – INVERSIONES EN ASOCIADAS Y OTRAS SOCIEDADES Sociedad emisora Porcentaje de tenencia Valor de libros al 30.09.2014 Valor de libros al 31.12.2013

Información sobre el emisor

Actividad principal Clase de acciones Cantidad de acciones (2) Valor nominal de las acciones (1) Capital (1) Saldos al 30.09.2014 Patrimonio Resultados Ganancia/ (Pérdida)

En miles de pesos En miles de pesos

Cobranzas Regionales S.A. 5% 871 737

Asesoramiento integral para análisis crediticio

Ordinarias

nominativas 10.000 0,1 1.000 17.412 2.677

Tarjeta Naranja Perú S.A.C. 24% - 21.483

Actividades comerciales y de inversión

Ordinarias

nominativas 75.412.428 0,001 75.412 (3) 83.207 (3) (6.307)

Tarjetas Cuyanas S.A. 1% 5.250 4.051

Administradora de tarjeta de crédito

Ordinarias

nominativas 3.233.283 0,01 32.333 538.569 151.631

Totales 6.121 26.271

(1) Valores expresados en moneda del país de origen de cada sociedad. (2) Valores expresados en unidades.

(28)

NOTA 26 – ACTIVOS FIJOS

VALOR DE ORIGEN DEPRECIACIONES VALOR RESIDUAL

Valor al inicio del

ejercicio

Bajas Aumentos Transferencias

Valor al cierre del período / ejercicio Acumuladas al inicio del ejercicio Bajas Del período / ejercicio Acumuladas al cierre del período / ejercicio 30.09.2014 31.12.2013 En miles de pesos Terrenos 26.935 - - - 26.935 - - - - 26.935 26.935 Inmuebles 24.054 - 1.305 - 25.359 (5.119) - (282) (5.401) 19.958 18.935

Costo adaptación de locales 117.244 - 9.779 132 127.155 (69.105) - (8.586) (77.691) 49.464 48.139 Muebles y útiles 28.150 - 3.463 1.938 33.551 (17.091) - (1.579) (18.670) 14.881 11.059 Equipos de computación 66.555 (213) 587 12.971 79.900 (44.536) 203 (6.566) (50.899) 29.001 22.019 Instalaciones y mejoras 45.807 - 4.973 1.158 51.938 (21.909) - (3.111) (25.020) 26.918 23.898 Adaptación de locales en curso 8.120 (804) 17.120 (16.199) 8.237 - - - - 8.237 8.120

Totales al 30.09.2014 316.865 (1.017) 37.227 - 353.075 (157.760) 203 (20.124) (177.681) 175.394

(29)

NOTA 27 – ACTIVOS INTANGIBLES

VALOR DE ORIGEN AMORTIZACIONES VALOR RESIDUAL

Conceptos Valor al inicio del ejercicio Bajas Aumentos Valor al cierre del período / ejercicio Acumuladas al inicio del ejercicio

Bajas Del período / ejercicio Acumuladas al cierre del período / ejercicio 30.09.2014 31.12.2013 Patentes y software 125.840 (7.337) 42.626 161.129 (47.101) 1.100 (17.322) (63.323) 97.806 78.739 Otros intangibles 5.027 - - 5.027 - - - - 5.027 5.027 Totales al 30.09.2014 130.867 (7.337) 42.626 166.156 (47.101) 1.100 (17.322) (63.323) 102.833 Totales al 31.12.2013 128.740 (48.188) 50.315 130.867 (32.682) - (14.419) (47.101) 83.766

(30)

NOTA 28 – CUENTAS POR PAGAR

30.09.2014 31.12.2013

Comercios Amigos 5.312.619 5.074.886

Proveedores 113.231 63.278

Seguro de vida a pagar 31.784 20.293

Recaudaciones por cuenta de terceros a pagar 76.733 40.702

Total 5.534.367 5.199.159

NOTA 29 – DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS

30.09.2014 31.12.2013

Obligaciones negociables 1.489.048 779.498

Préstamos bancarios y financieros 678.336 692.162

Arrendamientos financieros 5.463 2.774

Saldos por operaciones con derivados (Nota 37) 86.632

-Acuerdos en cuenta corriente 124.417 139.227

Total 2.383.896 1.613.661

No Corrientes

Obligaciones negociables 1.485.084 1.566.097

Préstamos bancarios y financieros 10.411 89.091

Arrendamientos financieros 183.891 116.270

Total 1.679.386 1.771.458

NOTA 30 – REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES

30.09.2014 31.12.2013

Sueldos a pagar 48.452 44.984 Cargas sociales 32.924 48.979 Provisiones 70.113 50.919 Gratificaciones al personal 31.578 37.076 Bonificación al personal 22.381 18.729 Total 205.448 200.687

(31)

NOTA 31 – CARGAS FISCALES

30.09.2014 31.12.2013

Tasa de comercio e industria a pagar 9.567 7.205

Retención y percepciones efectuadas a terceros 57.067 47.029

Impuesto al valor agregado a pagar 103.247 72.862

Ingresos brutos a pagar 24.864 18.092

Total 194.745 145.188

NOTA 32 – OTROS PASIVOS

30.09.2014 31.12.2013

Honorarios a pagar a Directores y Comisión Fiscalizadora 8.810 11.183

Anticipo a Directores (1.911) (1.472)

Otros pasivos diversos 2.748 905

Total 9.647 10.616

NOTA 33 – PREVISIONES

Este rubro comprende los importes estimados para hacer frente a los riesgos de probable concreción, que en caso de producirse, darán origen a una pérdida para la Sociedad.

(1) Reclamos legales:

La Sociedad está sujeta a varios reclamos, juicios y otros procesos legales, incluyendo reclamos de clientes en los cuales un tercero está reclamando pagos por daños alegados, reintegros por pérdidas o indemnizaciones. La potencial deuda de la Sociedad con respecto a tales reclamos, juicios y otros procesos legales no puede ser estimada con certeza. La Gerencia revisa periódicamente el estado de cada uno de los asuntos significativos y calcula la potencial exposición financiera.

Cuando una pérdida potencial derivada de un reclamo o procedimiento legal es considerada probable y el monto puede ser razonablemente estimado, una previsión es registrada.

Las previsiones por pérdidas contingentes reflejan una estimación razonable de las pérdidas a ser incurridas basadas en la información disponible por la Gerencia a la fecha de la preparación de los estados financieros condensados intermedios y considerando los litigios de Tarjeta Naranja. Estas estimaciones son principalmente elaboradas con la asistencia de asesores legales.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, la Sociedad presenta la siguiente situación con la Asociación de Defensa de los Consumidores y Usuarios de la Argentina (ADECUA):

En el año 2008, Tarjeta Naranja fue demandada por ADECUA por cobro indebido del cargo por seguro de vida saldo deudor. En el año 2009, las partes firmaron un acuerdo transaccional donde se convino disminuir el monto del cobro del cargo por seguro de vida saldo deudor y permitir que los clientes reclamaran la devolución de parte de lo cobrado, en caso que correspondiera, mediante la presentación de un pedido individual. Este acuerdo fue oportunamente homologado judicialmente y se cumplieron todos los requisitos exigidos por el juez interviniente, a tal punto, que pasado el plazo para cumplimentar con la resolución judicial, se presentaron ante el magistrado todos los actos realizados por Tarjeta Naranja sin que éste objetara en nada el resultado del proceso.

(32)

NOTA 33 – PREVISIONES (CONT.)

En el año 2013, el mismo juzgado llama a las partes a una audiencia y luego de ésta emite una resolución, por la cual entiende que correspondería hacer la devolución de lo cobrado por el seguro de vida saldo deudor a la totalidad de los clientes a los que se les había cobrado este cargo y no sólo a aquellos que hubieran solicitado la restitución como lo preveía el acuerdo homologado oportunamente. La resolución fue apelada ante la Cámara respectiva considerando que la empresa realizó todas las acciones comprometidas en tiempo y forma y lo acreditó oportunamente ante el juez interviniente. En mayo de 2014, Tarjeta Naranja fue notificada de la sentencia dictada por la Sala B de la Cámara Nacional de Apelaciones en la que se ordena devolver parte de lo cobrado por el seguro de vida saldo deudor a los clientes. Por su parte, ADECUA interpuso un recurso extraordinario ante la Cámara Nacional de Apelaciones. A la fecha de los presentes estados financieros condensados intermedios, no se conoce el resultado del recurso interpuesto por la entidad. La Sociedad mantiene contablemente registrada una previsión por el importe reclamado.

(2) Reclamos fiscales:

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, la Sociedad presenta las siguientes situaciones con ciertas Administraciones Provinciales y con la Administración Federal de Ingresos Públicos:

Administraciones de Rentas Provinciales

La Sociedad se encuentra en discusión con la Dirección General de Rentas de la Provincia de Córdoba respecto del Impuesto sobre los Ingresos Brutos correspondiente a los períodos fiscales enero de 1997 a mayo de 2003.

Con fecha 30 de julio de 2010, la Cámara Contenciosa Administrativa declaró la nulidad de las resoluciones dictadas por la Dirección General de Rentas, sentencia esta que fue apelada por el Fisco provincial y a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, el expediente se encuentra pendiente de resolución por parte del Tribunal Superior de Justicia de la Provincia de Córdoba.

El monto total reclamado por el fisco provincial con más sus accesorios asciende, a la fecha de la última liquidación, a $1.205. Al 30 de septiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, este importe con los respectivos intereses, asciende a $2.186 y $2.095, respectivamente.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, la previsión de pasivo relacionada con la causa descripta precedentemente ha sido ajustada en base a la opinión de los asesores legales, los antecedentes judiciales anteriormente descriptos y la evolución favorable de las mismas.

En el mismo sentido, las Administraciones de Rentas de las Provincias de Catamarca y Chubut han realizado reclamos por iguales conceptos. Al 30 de septiembre de 2014, los importes totales por dichos reclamos ascienden a $2.106 y $3.665, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013, dichos importes ascendían a $1.832 y $3.437, respectivamente.

(33)

Respecto de las situaciones en discusión descriptas precedentemente, el Directorio de Tarjeta Naranja S.A., basado en la opinión de sus asesores fiscales, considera que los impuestos involucrados fueron liquidados correctamente de acuerdo con las normas legales vigentes y que los reclamos efectuados por los organismos de recaudación no tienen sustento jurídico ni técnico. Por tal motivo, la Sociedad está ejerciendo y ejercerá los derechos constitucionales que le asisten con la finalidad de aclarar y de resolver dichas circunstancias. No obstante la Sociedad, al igual que en todos los casos en que se encuentra ante una instancia judicial y en base a un criterio de prudencia, mantiene contablemente ciertas coberturas en el rubro previsiones del pasivo, que son determinadas en base a la opinión de los asesores fiscales y tomando en consideración la evolución de las causas descriptas.

Administración Federal de Ingresos Públicos

Tarjeta Naranja S.A. interpuso Recursos de Apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación a raíz de ajustes realizados por la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.). Dichos ajustes se originaron respecto de la metodología para efectuar la deducción de los malos créditos en la determinación del Impuesto a las Ganancias, correspondiente a los ejercicios fiscales 1999 y 2000. La jurisprudencia de la Corte Suprema de Justicia de la Nación en Fallos “Tarjeta Naranja S.A.” y “Banco Francés S.A.” ha resuelto favorablemente respecto de controversias vinculadas a la metodología de deducción de malos créditos similares a la seguida por la Sociedad. Asimismo, en el mes de mayo de 2011, el Tribunal Fiscal de la Nación resolvió en similar sentido en la causa “Tarjetas Cuyanas S.A.”. Esto avaló el criterio de deducción de malos créditos utilizado por la Sociedad.

En el mes de mayo de 2012, el Tribunal Fiscal de la Nación resolvió a favor de la Sociedad sobre los ejercicios fiscales 1999 y 2000 mencionados anteriormente y dispuso revocar las Resoluciones Determinativas de los ajustes, con costas a la Administración Federal de Ingresos Públicos. Con fecha 19 de diciembre de 2013 y ante la apelación del fisco, la Cámara Nacional en lo Contencioso Administrativo Federal rechazó el Recurso interpuesto por la Administración Federal de Ingresos Públicos, confirmando la sentencia del Tribunal Fiscal de la Nación y convalidando así el criterio fiscal seguido por la Sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, el Fisco Nacional ha apelado el fallo de la Cámara y el expediente se encuentra pendiente de resolución por parte de la Corte Suprema de Justicia de la Nación

Cabe destacar que las previsiones de pasivo relacionadas con las causas descriptas precedentemente han sido ajustadas en base a la opinión de los asesores fiscales, los antecedentes administrativos y judiciales anteriormente descriptos y la evolución favorable de las mismas.

Se detalla a continuación la composición y la evolución de los pasivos contingentes al 30 de septiembre de 2014: Saldo al inicio del ejercicio Altas(1) Bajas(1) Saldo al cierre del período Cuestiones Tributarias 10.824 3.026 (3.440) 10.410 Cuestiones Judiciales 5.967 15.634 (30) 21.571 Cuestiones Laborales 4.167 2.698 (1.873) 4.992 Daños y Perjuicios 701 792 (83) 1.410 Otras 1.188 100 (907) 381 Total 22.847 22.250 (6.333) 38.764

(1) El destino contable de las altas y bajas del período se informa en Nota 17 “Otros ingresos y egresos”, en la línea “Otros egresos operativos”.

(34)

Adicionalmente, se detalla a continuación la composición y la evolución de los pasivos contingentes al 31 de diciembre de 2013:

Saldo al inicio del

ejercicio

Altas Bajas Pagos

Saldo al cierre del ejercicio Cuestiones Tributarias 11.781 5.633 (6.483) (107) 10.824 Cuestiones Judiciales 10 5.967 (10) - 5.967 Cuestiones Laborales 2.493 2.469 (795) - 4.167 Daños y Perjuicios 553 964 (136) - 701 Otras 520 10 (22) - 1.188 Total 15.357 15.043 (7.446) (107) 22.847

(35)

Préstamos bancarios obtenidos

Con la finalidad de financiar sus operaciones comerciales, la Sociedad obtuvo los siguientes préstamos bancarios cuyas principales características sobre obligaciones vigentes al 30 de septiembre de 2014 se resumen a continuación, en orden cronológico:

Entidad Moneda del préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014 Garantía de

pago Servicios de amortización Servicios de intereses

Banco Itaú

Argentina S.A. Pesos ($) 30/09/2011

07/09/2015 a)

1438 días a)

11.000 11.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco

Patagonia S.A. Pesos ($) 05/10/2011

02/10/2014 b)

1093

días 15.000 15.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. Pesos ($) 04/06/2012 01/06/2015 c) 1092 días c)

Banco Santander Río S.A. Pesos ($) 03/07/2012 26/06/2015_d) 1088 días d)

15.000 15.000 No posee Un pago al vencimiento Trimestrales

Banco Itaú

07/09/2015 e)

1085 días e)

Banco Itaú

06/10/2014

(36)

NOTA 34 – PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS (CONT.) Préstamos bancarios obtenidos (Cont.)

Entidad Moneda del préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014 Garantía de

pago Servicios de amortización Servicios de intereses

Banco de Galicia y Bs. As. S.A. Pesos ($) 14/02/2013 17/02/2015 g) 2 años

g) 6.000 6.000 No posee Un pago al vencimiento Al vencimiento

Banco Itaú

11/05/2015 h)

724 días

h) 19.000 19.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco de Servicios y Transacciones S.A. Pesos ($) 27/05/2013 26/05/2015 i) 2 años

i) 10.000 10.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco

Patagonia S.A. Pesos ($) 29/05/2013

15/05/2015 j)

716 días

j) 45.000 45.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco de Servicios y Transacciones S.A. Pesos ($) 26/06/2013 26/06/2015 k) 2 años

k) 3.000 3.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. Pesos ($) 16/07/2013 13/07/2015 l) 727 días

l) 15.000 15.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco Itaú

(37)

Entidad Moneda del préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014

Garantía de pago Servicios de amortización Servicios de intereses

Banco Comafi

S.A Pesos ($) 30/09/2013

30/03/2015 m)

546 días

m) 10.000 10.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco Itaú

Argentina S.A. Pesos ($) 15/10/2013 05/10/2015 720 días 10.000 10.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco Itaú

10/10/2014

n) 360 días 18.000 18.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Nuevo Banco de Santa Fe

S.A.

Pesos ($) 31/10/2013 31/10/2015 2 años 10.000 5.417 No posee Mensuales Mensuales

Industrial and Commercial Bank of China

(Argentina) S.A.

Pesos ($) 22/11/2013 21/11/2014 364 días 10.000 10.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco Santander Río

S.A.

(38)

Entidad Moneda del

préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014

Banco de Galicia y Bs.

As. S.A.

Pesos ($) 10/12/2013 10/12/2014 365 días 15.000 15.000 No posee Un pago al vencimiento Trimestrales

As. S.A.

Pesos ($) 09/01/2014 09/01/2015 365 días 15.000 15.000 No posee Un pago al vencimiento Al vencimiento

S.A.

Banco Ciudad de Buenos

Aires

Pesos ($) 28/02/2014 28/05/2015 15 meses 110.000 110.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

S.A.

Banco Itaú

(39)

Préstamos bancarios obtenidos (Cont.)

Entidad Moneda del

préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014

S.A.

Pesos ($) 28/05/2014 28/05/2015 365

días 25.000 25.000 No posee Un pago al vencimiento Trimestrales

Banco de Servicios y Transacciones

S.A.

Pesos ($) 23/06/2014 23/06/2015 _días365 22.000 22.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Banco

Patagonia S.A. Pesos ($) 07/07/2014 01/07/2015

359

Banco Hipotecario

S.A.

Pesos ($) 01/08/2014 27/07/2015 360

a) Con fecha 19 de septiembre de 2013 se firmó una prórroga por 718 días, siendo el nuevo vencimiento el 7 de septiembre de 2015. b) Con fecha 2 de octubre de 2014, el préstamo fue cancelado.

c) Con fecha 30 de mayo de 2014 se firmó una prórroga por 367 días, siendo el nuevo vencimiento el día 01 de junio de 2015. d) Con fecha 27 de junio de 2014 se firmó una prórroga por 364 días, siendo el nuevo vencimiento el día 26 de junio de 2015.

e) Con fecha 17 de septiembre de 2013 se firmó una prórroga por 720 días, siendo el nuevo vencimiento el día 7 de septiembre de 2015. f) Con fecha 6 de octubre de 2014, el préstamo fue cancelado.

g) Con fecha 17 de febrero de 2014 se firmó una prórroga por 365 días, siendo el nuevo vencimiento el día 17 de febrero de 2015. h) Con fecha 16 de mayo de 2014 se firmó una prórroga por 360 días, siendo el nuevo vencimiento el día 11 de mayo de 2015. i) Con fecha 26 de mayo de 2014 se firmó una prórroga por 365 días, siendo el nuevo vencimiento el día 26 de mayo de 2015. j) Con fecha 21 de mayo de 2014 se firmó una prórroga por 359 días, siendo su nuevo vencimiento el día 15 de mayo de 2015. k) Con fecha 26 de junio de 2014 se firmó una prórroga por 365 días, siendo su nuevo vencimiento el día 26 de junio de 2015. l) Con fecha 16 de julio de 2014 se firmó una prórroga por 362 días, siendo su nuevo vencimiento el día 13 de julio de 2015. m) Con fecha 29 de septiembre de 2014 se firmó una prórroga por 182 días, siendo su nuevo vencimiento el día 30 de marzo de 2015. n) Con fecha 10 de octubre de 2014, el préstamo fue cancelado.

(40)

NOTA 34 – PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS (CONT.) Préstamos financieros obtenidos

Con la finalidad de financiar sus operaciones comerciales, la Sociedad obtuvo el siguiente préstamo financiero cuyas principales características sobre obligaciones vigentes al 30 de septiembre de 2014 se resumen a continuación: Entidad Moneda del préstamo Fecha de desembolso Fecha de vencimiento Plazo Monto del préstamo Monto de capital no amortizado al 30.09.2014 Garantía de pago Servicios de amortización Servicios de intereses Tarjetas Regionales S.A. Pesos ($) 22/04/2013 10/05/2015 748 días 30.000 30.000 No posee Un pago al vencimiento Mensuales

Acuerdos en cuenta corriente

La Sociedad ha obtenido y utilizado los siguientes acuerdos en cuenta corriente cuyas principales características sobre obligaciones vigentes se resumen a continuación, en orden cronológico:

Entidad Moneda del acuerdo Fecha de constitución Fecha de vencimiento Monto del acuerdo al 30.09.2014(*) Amortización Servicios de intereses HSBC Bank Argentina

S.A. Pesos ($) 02/09/2014 27/02/2015 22.000 Al vencimiento Mensuales Banco Macro S.A. Pesos ($) 08/09/2014 06/03/2015 10.000 Al vencimiento Al vencimiento HSBC Bank Argentina

S.A. Pesos ($) 09/09/2014 06/03/2015 21.000 Al vencimiento Mensuales Banco Macro S. A. Pesos ($) 10/09/2014 06/03/2015 60.000 Al vencimiento Al vencimiento Banco Santander Rio

S.A. Pesos ($) 12/09/2014 11/03/2015 10.000 Al vencimiento Trimestrales (*)Corresponde al capital adeudado a las fechas indicadas en pesos argentinos.

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NOTA 34 – PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS (CONT.) Préstamos de Letras del Banco Central de la República Argentina

A los fines de integrar las garantías necesarias por las operaciones con derivados concertadas en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX), de acuerdo a lo indicado en la Nota 43, la Sociedad ha acordado las siguientes operaciones de préstamos de títulos, cuyas principales características se resumen a continuación:

Entidad Denominación Fecha de

concertación Fecha de vencimiento Plazo Valor nominal Garantía de pago Tasa (TNA) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Lebac vto 03/06/15 -L03J5 12/09/2014 24/10/2014 42 días 26.000 No posee 3% Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Lebac vto 03/06/15 -L03J5 17/09/2014 24/10/2014 37 días 17.000 No posee 3% Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Lebac vto 03/06/15 -L03J5 18/09/2014 24/10/2014 36 días 27.000 No posee 3% Cuentas de Orden

Adicionalmente, la Sociedad ha registrado al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 en cuentas de orden $150.000 y $100.000 respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2014 dicho importe corresponde al monto no utilizado del compromiso con Banco Galicia que se suscribió el 30 de septiembre de 2014 con vigencia hasta el 30 de septiembre de 2015 y del compromiso con Banco Galicia que se suscribió el 24 de abril de 2014 con vigencia hasta el 24 de abril de 2015.

Al 31 de diciembre de 2013 dicho importe correspondía al monto no utilizado del compromiso con Banco Galicia que se suscribió en septiembre de 2013 con vigencia hasta el 30 de septiembre de 2014.