ANALISIS FINANCIERO

(1)

22001133 22001122 119944119966 119911330033 774411228899 880099551144 11445522441199 11334477442233 2222668844 1188779955 3388447733 3311887744 22444499006611 22339988990099 11774455223311 11668811441155 993366442255 886644770055 880088880066 881166771100 6699226633 00 222244221155 222244772266 33555511334455 33444400334455 449900117733 338899663300 116622221155 114499550011 3399556666 113399229955 220088667755 117799554466 990000662299 885577997722 668899338800 669911665533 11559900000099 11554499662255 445599992211 445500991177 339944770088 339944660000 11110066770055 11004455220033 11996611333344 11889900772200 33555511334433 33444400334455

AÑO --->

22001133 22001122

VENTAS NETAS

44336633667700 44006666993300

inventario

inventario inicial

inicial

11775522668822 11663311885500

compras

22662299002244 22444477777755

inventario

inventario final

final

11445522441199 11334477442233

COSTO DE VENTAS

22992299228877 22773322220022

UTILIDAD

UTILIDAD BRUTA

BRUTA

11443344338833 11333344772288

(-)Gastos

(-)Gastos de

de venta,gen,adm.

venta,gen,adm.

887755884422 779944449911

EMPRESA "MODASA SA"

ESTADO DE

ESTADO DE RESULTADOS (SOLES)

RESULTADOS (SOLES)

IMPUESTOS ACUMULADOS

UTILIDADES RETENIDAS

OTROS PASIVOS ACUMULADOS

PASIVO

CORRIENTE

DEUDAS A LARGO PLAZO

CAPITAL

CAPITAL DE LOS

DE LOS ACCIONISTAS

ACCIONISTAS

CAPITAL

CAPITAL ADICIONAL

ADICIONAL PAGADO

PAGADO

PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES

CUENTAS POR PAGAR

ACTIVOS

ACTIVOS FIJO

FIJO

INVERSION A LARGO PLAZO

OTROS ACTIVOS CORRIENTES

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

(-) DEPRECIACION ACUMULADA

INVENTARIO

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

OTROS ACTIVOS CORRIENTES

CAJA Y BANCOS

CUENTAS POR COBRAR

RUBRO

EMPRESA "MODASA S.A"

TOT

TOT L

L P

P TRIMONIO

TRIMONIO

TOT L P SIVO Y P TRIMONIO

TOT L

TOT L P SIVOS

P SIVOS

TOT L

TOT L DE

DE CTIVOS

CTIVOS

TOT

(2)

(3)

(-)depreciacion

112211886688 112244558844

UTIL. ANTES DE INTERESES

443366667733 441155665599

(-)GASTOS

(-)GASTOS FINANCIEROS

FINANCIEROS

9933112266 7766224455

UTIL, DESPUES DE INTERES

334433447788 333399441144

(-)Impuesto a

(-)Impuesto a la renta

la renta

112233554411 112222779933

UTIL

UTIL DESP.

DESP. DE

DE IMPUESTOS

IMPUESTOS

221199993377 221166662211

(-)

(-) dividendos

dividendos

115566224499 114422557744

UTILIDAD NETA

6368763687 ₇₄₀₄₇₇₄₀₄₇ OBSERVACIONES: OBSERVACIONES:

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = UTILIDAD BRUTA

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS/ VENTAS NETAS CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE ROT. DE INVENT =365 DIAS /

ROT. DE INVENT =365 DIAS / ROTACION DE CUENTAS POR COBRARROTACION DE CUENTAS POR COBRAR ROTACION DE INVENTARIOS = INVENTARIOS X 360 DIAS /

ROTACION DE INVENTARIOS = INVENTARIOS X 360 DIAS / COSTO DE VENTASCOSTO DE VENTAS ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS / I

ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS / INVENTARIONVENTARIO CUENTAS POR PAGAR X 360 DIAS

CUENTAS POR PAGAR X 360 DIAS / COMPRAS A PROVEEDORES/ COMPRAS A PROVEEDORES RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO =

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / PATRIMONIOUTILIDAD NETA / PATRIMONIO PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE

UTILIDADES ANTES DE INTERESES / GASTOS FINANCIEROS UTILIDADES ANTES DE INTERESES / GASTOS FINANCIEROS

PASIVO TOTAL / PATRIMONIO PASIVO TOTAL / PATRIMONIO PASIVO TOTAL / ACTIVOS TOTALES PASIVO TOTAL / ACTIVOS TOTALES ROTACION DE

ROTACION DE CTAS X COBRACTAS X COBRAR R = VENTAS = VENTAS / CUENTA/ CUENTAS POR COBRARS POR COBRAR ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

RATIO RATIO

LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE /

(4)

(5)

2013 2012 2.72 2.80 1.14 1.99 4.69 5.45 0.81 0.82 0.45 0.45 26.90 27.20 13.57 13.42 178.50 177.54 2.02 2.03 22.21 21.99 0.03 0.04 0.02 0.02 0.33 0.33 1548432 1540937

(6)

TRABAJO PRACTICO 01:

EMITIR UN INFORME CON SUS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES A LA GERENCIA G

30%

LA EMPRESA "LA SELECTA S.A" SE DEDICA A LA FABRICACION DE MOTORES DIESEL TEN A NIVEL NACIONAL Y EXTERIOR . ACONTINUACION PRESENTAMOS LOS ESTADOS FINAN A LOS AÑOS 2012 Y 2013 , PARA QUE UD, COMO ANALISTA REALICE UN DIAGNOSTICO

DE LA EMPRESA USANDO LOS RATIOS FINANCIEROS.

EMPRESA "LA SELECTA

IMPUESTO A LA RENTA =

EMPRESA "LA SEL

BALANCE GENER

CAPITAL ADICIONAL RECIBIDO PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES

CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS ACUMULADOS OTROS PASIVOS ACUMULADOS PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

(-) DEPRECIACION ACUMULADA INVERSION A LARGO PLAZO

UTILIDADES RETENIDAS DEUDAS A LARGO PLAZO

RUBRO

CAJA Y BANCOS CUENTAS POR COBRAR

INVENTARIO

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS ACTIVOS CORRIENTES

TOT L CTIVO NO CORRIENTE TOT L DE CTIVOS TOT L CTIVO CORRIENTE

TOT L DE CTIVOS FIJO

TOT L P TRIMONIO TOT L P SIVO Y P TRIMONIO

TOT L P SIVO CORRIENTE TOT L P SIVO NO CORRIENTE

TOT L P SIVOS

CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

(7)

2013

4363670 1752682 2629024 1452419 2145000 2218670 457124 121868 1639678 93196 1546482 463945 1082537 156249 926288 INTERPRETACION:

(PRIMA DE SEGUROS, ALQUILERES PAGADOS POR ADELANTADO, ETC) QUE NO TIENEN LA POSIBILIDAD DE HACERSE EFECTIVO.

FORMULA:

RAZON ACIDA O PRUEBA ACIDA

PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ RESTANDO EL INVEN-TARIO ASI COMO ALGUNOS GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO COMO POR ACTIVOS QUE SE ESPERA QUE SE CONVIERTAN EN EFECTIVO EN

UN PERIODO IGUAL AL VENCIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES. INTERPRETACION:

POR CADA UM. DE DEUDA CORRIENTE LA EMPRESA TIENE M 244% PARA CUBRIRLA MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE CUMPLIR SUS OBLIGACIONES A

CORTO PLAZO.

RAZON CIRCULANTE:

SE USA PARA MEDIR LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA A CORTO PLAZO. INDICA EL GRADO EN QUE LOS ACREEDORES SE ENCUENTRAN CUBIERTOS

UTIL DESP. DE INTER., E IMP. (-) Dividendos

UTILIDAD NETA

ANALISIS DE RATIOS FINAN

RAZONES DE LIQUIDEZ

(-)Depreciacion UTIL. ANTES DE INTER. E IMP.

(-)GASTOS FINANCIEROS UTIL.DESPUES DE INTERES (-)Impuesto a la renta Compras Inventario final COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA (-)Gastos de Venta,Gen,Adm.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL FINAL DE CADA

RUBRO VENTAS NETAS

Inventario inicial

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO + GASTOS PAG. X ADELANTADO) PASIVO CORRIENTE

(8)

UTILIDAD BRUTA(VENTAS - COSTO DE VENTAS) INTERPTETACION

POR CAD UM. DE GASTOS FIJOS LA EMPRESA CUENTA CON 383% DE EL 47% DE LOS ACTIVOS TOTALES ES FINANCIADO POR LOS ACREEDORES .

COBERTURA DE GASTOS FIJOS

MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA ASUMIR SU CARGA DE GASTOS FIJOS(GASTOS DE VENTA, GASTOS DE ADMINISTRACION , GASTOS GENERA-LES Y DEPRECIACION)

EL 88%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

INTERPRETACION:

RAZON DE ESTRUCTURA DE CAPITAL

INTERPRETACION;

POR CADA UM. APORTADO POR LOS ACCIONISTAS; LOS ACREEDORES APORTAN NOS INDICA LA CANTIDAD DE RECURSOS QUE SON OBTENIDOS DE TERCEROS PARA EL NEGOCIO.

EXPRESA EL RESPALDO QUE TIENE LA EMPRESA FRENTE A SUS DEUDAS TOTALES. INTERPRETACION:

LA EMPRESA CUENTA CON 25% DE LIQUIDEZ SIN RECURRIR A LOS FLUJOS DE VENTA.

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINAN

CAJA-BANCOS Y VALORES NEGOCIABLES(LETRAS,PAGARES, CHEQUES, ECT).

NOS INDICA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA OPERAR CON SUS ACTIVOS LIQUIDOS SIN RECURRIR A SUS FLUJOS DE VENTA.

FORMULA:

AL IGUAL QUE EL RATIO ANTERIOR NOS PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ.

PRUEBA DEFENSIVA

ESTE RATIO CONSIDERA SOLAMENTE LOS ACTIVOS MANTENIDOS EN

FORMULA:

UTILIDAD BRUTA GASTOS FIJOS FORMULA: PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL FORMULA : PASIVO TOTAL

PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE

(9)

INTERPRETACION:

CADA 221,53 DIAS EL INVENTARIO VA AL MERCADO POR CONCEPTO PRODUCTO DE VENTAS.

TIPO DE INVENTARIO LLAMADO MERCANCIAS.

SE RECOMIENDA TOMAR EL PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS CORRESPON-DIENTES A DOS PERIODOS CONSECUTIVOS.

ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS

QUE SE REPONE.

SI UNA EMPRESA TRANSFORMA MATERIA PRIMA TENDRA TRES TIPOS DE INVENTARIOS: MATERIA PRIMA, PRODUCTOS EN PROCESO Y

PRODUCTOS TERMINADOS.

SI UNA EMPRESA SE DEDICA SOLAMENTE AL COMERCIO TENDRA UN SOLO LAS CUENTAS POR COBRAR SE HACEN EFECTIVAS CADA 61,16 DIAS DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

ROTACION DE INVENTARIOS

CUANTIFICA EL TIEMPO EN QUE DEMORA LA INVERSION EN INVENTARIOS HASTA CONVERTIRSE EN EFECTIVO ASI COMO EL NUMERO DE VECES EN

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

INTERPRETACION:

INTERPRETACION

LA CUENTAS POR COBRAR SE HAN CONVERTIDO EN LIQUIDO 5,89 VECES DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

VENTAS AL CONTADO, INVENTARIOS Y VENTAS TOTALES.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

NOS INDICA LAS VECES EN QUE LAS CUENTAS X COBRAR SE HACEN EFECTIVO DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

RAZONES DE ACTIVIDAD

MIDE LA EFECTIVIDAD Y EFICIENCIA DE LA GESTION EN LA ADMINISTRACION DEL CAPIT

DE TRABAJO.

EVIDENCIAN COMO SE HA MANEJADO LA EMPRESA EN LO REFERENTE A COBRANZAS

INVENTARIO PROMEDIO *360 COSTO DE VENTAS FORMULA

FORMULA:

CUENTAS POR COBRAR X 360 DIAS VENTAS

VENTAS

CUENTAS POR COBRAR FORMULA:

(10)

INTERPRETACION:

POR CADA UM. DE INVERSION QUE LOS DUEÑOS MANTIENEN CON LA EMPRESA SE OBTIENEN EL 48% EN VENTAS.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (RETURN ON INVESTMENT-ROI)

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

MIDE LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS APORTADOS POR LOS INVERSIONISTAS. LA EMPRESA CADA 36,40 DIAS ESTA PAGANDO A SUS PROVEEDORES.

RATIOS DE RENTABILIDAD

MIDE LA CAPACIDAD DE GENERACION DE UTILIDAD POR PARTE DE LA

EMPRESA. EVALUA LOS RESULTADOS ECONOMICOS DE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL.

ACREEDORES. FORMULA:

CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO * 360 DIAS COMPRAS A PROVEEDORES

INTERPRETACION: INTERPRETACION:

LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA INVERTIDA EN ACTIVOS HA VENDIDO 12

PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE LA EMPRESA TARDA EN PAGAR LOS CREDITOS DE LOS MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS VENDIDAS POR CADA UNIDAD MONET INVERTIDA.

MIDE LA EFICIENCIA EN LA UTILIZACION DE ACTIVOS PARA GENERAR INGRESOS. INTERPRETACION:

EL INVENTARIO DE TRANSFORMA EN CUENTAS POR COBRAR 1,63 VECES DURANTE EL P

ROTACION DE ACTIVOS

ROTACION DEL INVENTARIO COMO UNA LIQUIDEZ

NOS INDICA LA RAPIDEZ CON QUE CAMBIA EL INVENTARIO EN CUENTAS POR COBRAR POR MEDIO DE LAS VENTAS.

PATRIMONIO FORMULA: UTILID D NET ACTIVOS TOTALES FORMULA VENTAS INVENTARIO PROMEDIO FORMULA: COSTO DE VENTAS

(11)

FINANCIADOS.

COMO FINANCIARON SUS ACTIVOS.

VENDIDA.

POR CADA UNIDAD VENDIDA SE HA OBTENIDO UNA UAII DEL 38% INTERPRETACION:

INTERPRETACION:

POR CADA UM DE INVERSION EN ACTIVOS PRODUJO UNA UTILIDAD DEL 26%.

UTILIDAD SOBRE VENTAS(MARGEN DE UTILIDAD)

MIDE LA UTILIDAD OBTENIDA POR LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA MIDE LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO INDEPENDIENTEMENTE DE COMO FUERON SIRVE PARA COMPARAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS SIN IMPORTAR

FORMULA:

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS VENTAS

FORMULA:

UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL

(12)

ENERAL DE LA EMPRESA.

2013

2012

VAR.ABS VAR.REL. 254196 131303 122893 93.59% 741289 809514 -68225 -8.43% 1412419 1227423 184996 15.07% 22684 18795 3889 20.69% 38473 31874 6599 20.70% 2469061 2218909 250152 11.27% 1745231 1681415 63816 3.80% 936425 864705 71720 8.29% 808806 816710 -7904 -0.97% 119263 10000 109263 ######## 224215 224726 -511 -0.23% 343478 234726 108752 46.33% 3621345 3270345 351000 10.73% 490173 389630 100543 25.80% 272215 259501 12714 4.90% 39566 139295 -99729 -71.60% 208675 119546 89129 74.56% 1010629 907972 102657 11.31% 689380 684656 4724 0.69% 689380 684656 4724 0.69% 1700009 1592628 107381 6.74% 459923 468912 -8989 -1.92% 354708 394600 -39892 -10.11% 1106705 814205 292500 35.92% 1921336 1677717 243619 14.52% 3621345 3270345 351000 10.73% ENDO SU MERCADO POTENCIAL

CIEROS CORREPONDIENTES A FINANCIERO

S.A "

ECTA S.A"

(13)

2012

4066930 1852478 2447775 1347423 2952830 1114100 124789 52784 936527 76245 860282 258085 602197 20000 582197 2013 2012 2.44 2.44 1.14 1.67

CIEROS

EJERCICIO(SOLES) DELANTADO)

(14)

0.25 0.14

0.88 0.95

0.47 0.49

3.83 6.27

IERO

(15)

5.89 5.02

61.16 71.66

221.53 86.10 L

(16)

1.63 4.18 1.20 1.24 36.40 0.06 0.48 0.35 % RIA RIODO

(17)

0.26 0.18

(18)

(19)

BALANCE GENERAL AL 31 /12 DE…

2012

CAJA Y BANCOS

191303

CUENTAS POR COBRAR

809514

INVENTARIO

1347423

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

18795

DEFINICION:

▪ Es una herramienta que sirve para evaluar el dese

como su condicion financiera y rentabilidad.

▪ Es un índice que relaciona dos números contables

uno entre el otro.

▪ Razones de liquidez

▪ Razones de Apalancamiento financiero o de

▪ Razones de actividad

▪ Razones de rentabilidad

RUBRO

EMPRESA "LA POSITIVA"

LA EMPRESA "LA POSITIVA" SE DEDICA A LA FABRICACION DE POLOS DE VES

15 AÑOS DE EXPERIENCIA EN LA PRODUCCION DE POLOS DE VESTIR PARA D

A CONTINUACION SE PRESENTA LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS AÑO

ANALISIS CORRESPONDIENTE.

UTILIZANDO LOS INDICES FINANCIEROS DETERMINAR LA SITUACION ECONO

LA EMPRESA DANDO SUS OBSERVACIONES Y CONCLUSIONES RESPECTIVAS.

TIPOS DE RAZONES :

DEFINICION

ES EL ARTE DE TRANSFORMAR LOS DATOS DE LOS ESTADOS FINAN PARA UNA CORRECTA TOMA DE DECISIONES.

OBJETIVOS:

▪ PROPORCIONAR INFORMACION UTIL A LOS INVERSORES Y OTOR

CIR, COMPARAR Y EVALUAR LOS FLUJOS DE TESORERIA.

N LISIS FIN NCIEROS

R TIOS FIN NCIEROS

(20)

OTROS ACTIVOS CORRIENTES

31874

2398909

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

1681415

(-) DEPRECIACION ACUMULADA

864705

816710

INVERSION A LARGO PLAZO

50000

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

224726

274726

3490345

PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES

389630

CUENTAS POR PAGAR

149501

IMPUESTOS ACUMULADOS

139295

OTROS PASIVOS ACUMULADOS

179546

857972

DEUDAS A LARGO PLAZO

691653

1549625

CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS

450917

CAPITAL ADICIONAL RECIBIDO

394600

UTILIDADES RETENIDAS

1045203

1890720

3440345

2012

4066930

1631850

2447775

1347423

2732202

1334728

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01/01 AL 31/

EMPRESA "LA POSITIVA S.A "

AÑO

RUBRO

VENTAS NETAS

Inventario inicial

Compras

Inventario final

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

TOT L CTIVO CORRIENTE

TOT L DE CTIVOS FIJO

TOT L CTIVO NO CORRIENTE

TOT L DE CTIVOS

TOT L P SIVO CORRIENTE

TOT L P SIVO NO CORRIENTE

TOT L P SIVOS

TOT L P TRIMONIO

(21)

794491

124584

415653

76245

339408

101822

UTIL DESP.

DE

INTER.,

E

IMP.

237586

142574

95011.6

INTERPRETACION:

AL IGUAL QUE EL RATIO ANTERIOR NOS PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ.

PRUEBA DEFENSIVA

ESTE RATIO CONSIDERA SOLAMENTE LOS ACTIVOS MANTENIDOS EN

(-)Gastos de Venta,Gen,Adm.

(-)Depreciacion

UTIL. ANTES DE INTER. E IMP.

(-)GASTOS FINANCIEROS

UTIL.DESPUES DE INTERES

(-)Impuesto a la renta(30%)

(PRIMA DE SEGUROS, ALQUILERES PAGADOS POR ADELANTADO, ETC) QUE NO TIENEN LA POSIBILIDAD DE HACERSE EFECTIVO.

FORMULA:

ACTIVO CORRIENTE - ( INVENTARIO + GASTOS PAG. X ADELANTAD PASIVO CORRIENTE

RAZONES DE LIQUIDEZ

(-) Dividendos

UTILIDAD NETA

PAGARLA.

RAZON ACIDA O PRUEBA ACIDA

PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ RESTANDO EL INVEN-TARIO ASI COMO ALGUNOS GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO COMO POR ACTIVOS QUE SE ESPERA QUE SE CONVIERTAN EN EFECTIVO EN

UN PERIODO IGUAL AL VENCIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES. FORMULA: ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE

ANALISIS DE RATIOS FINA

MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE CUMPLIR SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

RAZON CIRCULANTE:

SE USA PARA MEDIR LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA A CORTO PLAZO.

INDICA EL GRADO EN QUE LOS ACREEDORES SE ENCUENTRAN CUBIE

INTERPRETACION:

(22)

A COBRANZAS, VENTAS AL CONTADO, INVENTARIOS Y VENTAS TOTALES. UTILIDAD BRUTA(VENTAS - COSTO DE VENTAS)

RAZONES DE ACTIVIDAD

MIDE LA EFECTIVIDAD Y EFICIENCIA DE LA GESTION EN LA

ADMINISTRA-CION DEL CAPITAL DE TRABAJO.

EVIDENCIAN COMO SE HA MANEJADO LA EMPRESA EN LO REFERENTE UTILIDAD BRUTA

GASTOS FIJOS INTERPTETACION

POR CAD UM. DE GASTOS FIJOS LA EMPRESA CUENTA CON 144% DE FORMULA:

EXPRESA EL RESPALDO QUE TIENE LA EMPRESA FRENTE A SUS DEUDAS TOTALES.

PASIVO CORRIENTE INTERPRETACION:

LA EMPREASA CUENTA CON 22% DE LIQUIDEZ SIN RECURRIR A LOS FLUJOS DE VENTA.

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINA

EL 81%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

EL 45% DE LOS ACTIVOS TOTALES ES FINANCIADO POR LOS ACREEDORES .

COBERTURA DE GASTOS FIJOS

MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA ASUMIR SU CARGA DE GASTOS FIJOS(GASTOS DE VENTA, GASTOS DE ADMINISTRACION , GASTOS GENERA-LES Y DEPRECIACION)

FORMULA: PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL INTERPRETACION:

RAZON DE ESTRUCTURA DE CAPITAL

FORMULA : PASIVO TOTAL

PATRIMONIO INTERPRETACION;

POR CADA UM. APORTADO POR LOS ACCIONISTAS; LOS ACREEDORES APORTAN NOS INDICA LA CANTIDAD DE RECURSOS QUE SON OBTENIDOS DE

TERCE-PARA EL NEGOCIO.

CAJA- BANCOS CAJA-BANCOS Y VALORES NEGOCIABLES(LETRAS,PAGARES, CHEQUES, ECT). NOS INDICA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA OPERAR CON SUS

ACTIVOS LIQUIDOS SIN RECURRIR A SUS FLUJOS DE VENTA. FORMULA:

(23)

INVENTARIO PROMEDIO

ROTACION DEL INVENTARIO COMO UNA LIQUIDEZ

NOS INDICA LA RAPIDEZ CON QUE CAMBIA EL INVENTARIO EN CUENTAS POR COBRAR POR MEDIO DE LAS VENTAS.

FORMULA:

COSTO DE VENTAS

INVENTARIO PROMEDIO *360 COSTO DE VENTAS

INTERPRETACION:

CADA 172,05 DIAS EL INVENTARIO VA AL MERCADO POR CONCEPTO PRODUCTO DE VENTAS.

TIPO DE INVENTARIO LLAMADO MERCANCIAS.

SE RECOMIENDA TOMAR EL PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS CORRESPON-DIENTES A DOS PERIODOS CONSECUTIVOS.

ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS

FORMULA QUE SE REPONE.

SI UNA EMPRESA TRANSFORMA MATERIA PRIMA TENDRA TRES TIPOS DE INVENTARIOS: MATERIA PRIMA, PRODUCTOS EN PROCESO Y

PRODUCTOS TERMINADOS.

SI UNA EMPRESA SE DEDICA SOLAMENTE AL COMERCIO TENDRA UN SOLO LAS CUENTAS POR COBRAR SE HACEN EFECTIVAS CADA 61,16 DIAS DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

ROTACION DE INVENTARIO

CUANTIFICA EL TIEMPO EN QUE DEMORA LA INVERSION EN INVENTARIOS HASTA CONVERTIRSE EN EFECTIVO ASI COMO EL NUMERO DE VECES EN

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

FORMULA:

CUENTAS POR COBRAR X 360 DIAS VENTAS

INTERPRETACION:

VENTAS

CUENTAS POR COBRAR INTERPRETACION

LA CUENTAS POR COBRAR SE HAN CONVERTIDO EN LIQUIDO 5,89 V EL PERIODO DE ANALISIS.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

NOS INDICA LAS VECES EN QUE LAS CUENTAS X COBRAR SE HACEN EFECTIVO DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

(24)

DIDO 123%.

FINANCIADOS.

COMO FINANCIARON SUS ACTIVOS.

UTILIDAD NETA PATRIMONIO UTILIDAD NETA LA EMPRESA CADA 21,34 DIAS ESTA PAGANDO A SUS PROVEEDORES.

RATIOS DE RENTABILIDAD

MIDE LA CAPACIDAD DE GENERACION DE UTILIDAD POR PARTE DE LA

EMPRESA. EVALUA LOS RESULTADOS ECONOMICOS DE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL.

CREDITOS QUE LOS PROVEEDORES. FORMULA:

CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO * 360 DIAS COMPRAS A PROVEEDORES

INTERPRETACION:

ACTIVOS TOTALES INTERPRETACION:

MIDE LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO INDEPENDIENTEMENTE DE COMO FUERON SIRVE PARA COMPARAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS SIN IMPORTAR

FORMULA: INTERPRETACION:

POR CADA UM. DE INVERSION QUE LOS DUEÑOS MANTIENEN CON LA EMPRESA SE OBTIENEN EL 4%.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (RETURN ON INVESTMENT-ROI)

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

MIDE LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS APORTADOS POR LOS INVER-SIONISTAS.

FORMULA:

LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA INVERTIDA EN ACTIVOS HA

VEN-PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE LA EMPRESA TARDA EN PAGAR LOS

MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS VENDIDAS POR CADA UNIDAD MONETA INVERTIDA.

MIDE LA EFICIENCIA EN LA UTILIZACION DE ACTIVOS PARA GENERAR INGRESOS. FORMULA

VENTAS INTERPRETACION:

EL INVENTARIO DE TRANSFORMA 2,09 VECES DURANTE EL PERIODO EN CUENTAS POR COBRAR.

(25)

VENDIDA.

OBSERVACIONES:

▪ SI LOS INVENTARIOS SON FACILMENTE REALIZABLES SE PUEDE INFERIR QUE LA LIQUIDE ES BUENA (2,72) DE LO CONTRARIO PUEDE EXISTIR PROBLEMAS DE PAGO A LOS ACREE QUE EL INDICE DE PRUEBA ACIDA ES BAJO (1,11).

▪ CON RESPECTO AL AÑO 2012 LA RAZON CIRCULANTE HA BAJADO 0.02 Y LA PRUEBA A INDICA QUE EL RIESGO SE MANTIENE.

▪CON RESPECTO A LA PRUEBA DEFENSIVA SE OBSERVA QUE DURANTE EL AÑO 2013 POR

ACREEDORES LA EMPRESA CUENTA SOLAMENTE CON EL 22% EN CAJA Y BANCOS . CONCLUSIONES:

▪LA EMPRESA NO DEBE MANTENER INVENTARIOS OBSOLETOS POR MUCHO TIEMPO YA

POCO REALIZABLES A PRECIOS DE MERCADO.

▪ DE IGUAL FORMA LOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO DEBEN MANTENER NIVELES A QUE ESTOS EN EL MAYOR DE LOS CASOS NO SON DEVUELTOS.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

OBSERVACIONES:

▫ EN EL AÑO 2013 EN LA ESTRUCTUTA DE CAPITAL POR CADA UM DE APORTE DE ACCIO

REPRESENTAN AL 81% , LO CUAL NOS INDICA QUE EN CASO DE FALENCIA ECONOMICA P CONTRA BIENES PATRIMONIABLES POR SER ESTA UNA DEUDA EXIGIBLE.

POR OTRO LADO SE OBSERVA QUE LOS GASTOS FIJOS SON CUBIERTOS POR UN 144% DE NIVELES RAZONABLES, DADO QUE LOS MAYORES COSTOS ESTAN REPRESENTADOS POR L CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE MANTENIENE LA TENDENCIA.

CONCLUSIONES:

▫ SE DEBE ESTABLECER UNA BUENA POLITICA DE VENTAS A FIN DE QUE LA DEUDA CON C

MUY ELEVADA COMO POR EJEMPLO DETERMINAR NIVELES ADECUADOS DE VENTA A CR LAS COMPRAS DE MATERIA PRIMA, INSUMOS Y TODO LOS QUE COMPETE A GASTOS OPE MEDIANTE UNA BUENA COTIZACION DE PRECIOS EN EL MERCADO A FIN DE BAJAR LOS C

LIQUIDEZ :

OBSERVACIONES Y CO

ACTIVO TOTAL

POR CADA UNIDAD VENDIDA SE HA OBTENIDO UNA UAII DEL 10%

ES DECIR EL PORCENTAJE DE UTILIDAD POR CADA UNIDAD MONETARIA DE VENTAS. FORMULA:

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS VENTAS

INTERPRETACION: INTERPRETACION:

POR CADA UM DE INVERSION EN ACTIVOS PRODUJO UNA UTILIDAD DEL 2%.

UTILIDAD SOBRE VENTAS(MARGEN DE UTILIDAD)

(26)

Y POR ENDE TENER UNA BUENA UTILIDAD OPERATIVA.

ACTIVIDAD EMPRESARIAL

OBSERVASIONES

▫DURANTE EL AÑO 2013 LA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR SE ESTA DANDO CADA

UN VALOR BAJO, TENIENDO EN CUENTA QUE LA LIQUIDEZ CORRIENTE ESTA DEPENDIEND NOS DA LA IMPRESIÓN QUE LA EMPRESA COLOCA SUS CREDITOS PARA COBRAR CADA 3 DEBERSE A QUE LOS PRODUCTOS TIENEN POCA DEMANDA.

LA TENDENCIA CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE PUEDE DECIR QUE SE MANTIENE. CONCLUSIONES:

SE DEBE ESTABLECER UNA BUENA POLITICA DE CREDITOS A FIN DE MEJORAR LA LIQUIDE EL CREDITO POR PARTE DE LOS ACRREDORES DEBE ESTAR EN RELACION DIRECTA CON LA A FIN DE NO COMPROMETER EL EFECTIVO DISPONIBLE EN CASO DE INCUMPLIMIENTO D

ROTACION DE INVENTARIOS

OBSERVACIONES

▫DURANTE EL AÑO 2013 SE NOTA QUE CADA 21 DIAS LA EMPRESA ESTA PAGANDO A SU

EN CAMBIO SUS INVENTARIOS SE TRANSFORMAN EN CUENTAS POR COBRAR CADA 172 D UNA VEZ MAS QUE EXISTE POCA DEMANDA DEL PRODUCTO, LO QUE HACE QUE EL RATI SEA DE 1,11 CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE NOTA UN DESCENSO SIGNIFICATIVO. CONCLUSIONES:

DEBE DISEÑARSE MARGENES DE PRECIO MAS COMPETITIVOS A FIN DE QUE LA ROTACIO TARIOS SEA MAS FRECUENTE.

EL PAGO APROVEEDORES DBE HACERSE CON LA MISMA TENDENCIA DE LA ROTACION DE

RENTABILIDAD EMPRESARIAL

OBSERVACIONES

▫DURANTE EL AÑO 2013 LA RENTABILIDAD SOBRE EL ACCIONISTA ES BAJA (3%).

LA RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIO ES BAJA ( 25)

LOS MARGENES DE UTILIDAD ANTES DE INTERES E IMPUESTOS ES BAJA (10%). CONCLUSIONES:

LA RENTABILIDAD ES UN BUEN REFLEJO DE LAACTIVIDAD EMPRESARIAL POR TANTO SE LA EMPRESDA NO ESTA EN BUENA CONDICION ECONOMICA FINANCIERA DEBIDO A LO A

LO QUE SE BUSCA ES DETERMINAR LA VARIACION ABSOLUTA O RELATIVA Q

SUFRIDO CADA PARTIDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN UN PERIODO R

A OTRO.

VARIACION ABSOLUTA = P2 - P1

(27)

VARIACION RELATIVA = VAR.ABOLUTA / P1) X 100

P1 : VALOR DE LA PARTIDA 1

P2 : VALOR DE LA PARTIDA 2.

ESTE METODO SE REFIERE A LA UTILIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PARA CONOCER SI LA EMPRESA TIENE UNA DISTRIBUCION DE SUS ACTIVOS

Y DE ACUERDO A LAS NECESIDADES FINANCIERAS Y OPERATIVAS.

ANALIZAR EL SGTE ESTADO FINANCIERO UTILIZANDO EL METODO HORIZON

DAR RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES.

RUBRO

2012

2013

VAR. ABSOL. VAR. RELAT.

CAJA

10000

12000

2000

20.00%

BANCOS

20000

15000

-5000

-25.00%

INVERSIONES

15000

25000

10000

66.67%

CLIENTES

5000

14000

9000

180.00%

INVENTARIOS

30000

15000

-15000

-50.00%

ACTIVO CORRIENTE

80000

81000

1000

1.25%

ACTIVO FIJO

40000

60000

20000

50.00%

TOTAL ACTIVO

120000 141000

21000

17.50%

PROVEEDORES

20000

35000

15000

75.00%

IMPUESTOS

15000

5000

-10000

-66.67%

PROVISIONES

8000

10000

2000

25.00%

TOTAL PASIVO

43000

50000

7000

16.28%

APORTES DE SOCIOS

50000

0 0.00%

RESERVAS

10000

15000

5000

50.00%

UTILIDAD NETA

15000

26000

11000

73.33%

TOTAL PATRIMONIO

75000

91000

16000

21.33%

BAJANCE GENERAL

DATOS ANAL. HORIZONTAL

EJERCICIO

PRACTICO

(28)

ANALISIS

VERTICAL

2013

VAR.ABSOL. VAR. RELAT.

2013

194196

2893

1.51%

5.47%

741289

-68225

-8.43%

20.87%

1452419

104996

7.79%

40.90%

22684

3889

20.69%

0.64%

peño de la empresa asi

se obtienen dividiendo

da

TIR Y CUENTA CON

MAS Y CABALLEROS.

2012 Y 2013 PARA SU

MICA FINANCIERA DE

IEROS EN INFORMACION UTIL

ANTES DE CREDITO PARA

PREDE-ANALISIS

HORIZONTAL

FIN NCIEROS

(29)

38473

6599

20.70%

1.08%

2449061

50152

2.09%

68.96%

1745231

63816

3.80%

49.14%

936425

71720

8.29%

26.37%

808806

-7904

-0.97%

22.77%

69263

19263

38.53%

1.95%

224215

-511

-0.23%

6.31%

293478

18752

6.83%

8.26%

3551345

61000

1.75%

100.00%

490173

100543

25.80%

30.83%

162217

12716

8.51%

10.20%

39566

-99729

-71.60%

2.49%

208675

29129

16.22%

13.12%

900631

42659

4.97%

56.64%

689380

-2273

-0.33%

43.36%

689380

-2273

-0.33%

43.36%

1590011

40386

2.61%

100.00%

459921

9004

2.00%

23.45%

394708

108 0.03%

20.12%

1106705

61502

5.88%

56.43%

1961334

70614

3.73%

100.00%

3551345

111000

3.23%

ANALISIS VERTICAL

2013

VAR.ABSOL. VAR. RELAT.

2013

4363670

296740

7.30%

100.00%

1752682

120832

7.40%

40.17%

2629024

181249

7.40%

60.25%

1452419

104996

7.79%

33.28%

2929287

197085

7.21%

67.13%

1434383

99655

7.47%

32.87%

2 (SOLES)

S

ANAL. HORIZONTAL

(30)

875842

81351

10.24%

20.07%

121868

-2716

-2.18%

2.79%

436673

21020

5.06%

10.01%

93196

16951

22.23%

2.14%

343477

4069

1.20%

7.87%

103043

1221

1.20%

2.36%

240434

2848

1.20%

5.51%

156249

13675

9.59%

3.58%

84185

-10827

-11.40%

1.93%

2012 2013 2.80 2.72 1.20 1.08 O)

CIEROS

TOS ARA

(31)

0.22 0.22

0.82 0.81

0.44 0.45

1.45 1.44

CIERO

(32)

5.02 5.89

71.66 61.16

88.77 172.05

2.03 2.09 CES

(33)

1.17 1.23

21.99 21.34

0.05 0.04

0.03 0.02 IA

(34)

0.10 0.10

Z DEL AÑO 2013 ORES DEBIDO A

IDA EN 0,12 LO CUAL NOS

ADA UM. DE DEUDA A LOS

UE SON

BAJOS DEBIDO

NISTAS , LOS ACRREDORES EDE EXISTIR ACCIONES LEGALES

TILIDAD BRUTA LO CUAL INDICA PARTE OPERATIVA.

EEDORES NO SEA DITO.

RATIVOS SE DEBE REALIZAR STOS DE VENTAS

(35)

1 DIAS LO CUAL REPRESENTA O MUCHO DE LOS INVENTARIOS.

ESES, ESTO PUEDE

DE LA EMPRESA. POLITICA DE VENTAS

PAGOS.

PROVEEDORES

IAS, ESTO DEMUESTRA DE PRUEBA ACIDA

DE LOS INVEN- INVENTARIOS.

UEDE CONCLUIR QUE TES MENCIONADO.

UE HAYA

SPECTO

(36)

DE UN PERIODO

N FORMA EQUITATIVA

AL Y VERTICAL

ANALISIS VERTICAL

2013

8.51%

10.64%

17.73%

9.93%

10.64%

57.45%

42.55%

100.00%

70.00%

10.00%

20.00%

100.00%

54.95%

16.48%

28.57%

100.00%

IC

TIC L

(37)

LO QUE SE BUSCA ES DETERMINAR LA VARIACION ABSOLUTA O RELATIVA QU

SUFRIDO CADA PARTIDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN UN PERIODO RES

A OTRO.

VARIACION ABSOLUTA = P2 - P1

VARIACION RELATIVA = VAR.ABOLUTA / P1) X 100

P1 : VALOR DE LA PARTIDA 1

P2 : VALOR DE LA PARTIDA 2.

ESTE METODO SE REFIERE A LA UTILIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PARA CONOCER SI LA EMPRESA TIENE UNA DISTRIBUCION DE SUS ACTIVOS E

Y DE ACUERDO A LAS NECESIDADES FINANCIERAS Y OPERATIVAS.

ANALIZAR EL SGTE ESTADO FINANCIERO UTILIZANDO EL METODO HORIZONT

CALCULAR EL ROI Y ROE. DAR RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES.

RUBRO

2012

2013

VAR. ABSO VAR. RELAT.

CAJA

10000

12000

2000

20.00%

BANCOS

20000

15000

-5000

-25.00%

INVERSIONES

15000

25000

10000

66.67%

CLIENTES

5000

14000

9000 180.00%

INVENTARIOS

30000

15000 -15000

-50.00%

BAJANCE GENERAL

DATOS

ANAL. HORIZONTAL

N LISIS HORIZONT L

N LISIS VERTIC L

(38)

ACTIVO CORRIENTE

80000

81000

1000

1.25%

ACTIVO FIJO

40000

60000

20000

50.00%

TOTAL ACTIVO

120000 141000 21000

17.50%

PROVEEDORES

20000

35000

15000

75.00%

IMPUESTOS

15000

5000 -10000

-66.67%

PROVISIONES

8000

10000

2000

25.00%

TOTAL PASIVO

43000

50000

7000

16.28%

CAPITAL

50000

0 0.00%

RESERVAS

10000

15000

5000

50.00%

UTILIDAD NETA

15000

26000

11000

73.33%

TOTAL PATRIMONIO

75000

91000 16000

21.33%

VENTAS

60000

80000

ROI

RUBRO

2009

2010

VAR.ABS VAR.REL

EFECTIVO

2000

2100

100 5.00%

CUENTAS X COBRAR

1500

1800

300 20.00%

INVENTARIO

1000

1400

400 40.00%

ACTIVO CORRIENTE

4500

5300

800 17.78%

ACTIVO FIJO

8000

8400

400 5.00%

TOTAL ACTIVO

12500 13700

1200

9.60%

CUENTAS X PAGAR

2500

4000

1500 60.00%

BALANCE GENERAL AL 31 / 12 ..

ANAL. HORIZONTAL

(39)

PASIVO CORRIENTE

2500

4000

1500 60.00%

DEUDAS A LARGO PLAZ

7500

7000

-500

-6.67%

PASIVO NO CORRIENTE

7500

7000

-500

-6.67%

TOTAL PASIVO

10000 11000

1000 10.00%

PATRIMONIO

2500

2700

200 8.00%

TOTAL PASIVO Y PATRI

12500 13700

1200

9.60%

RUBRO

2009

2010 AR. AB VAR.REL

VENTAS

10000 11000

1000 10.00%

COSTO DE VENTAS

6000

7500

1500 25.00%

UTILIDAD BRUTA

4000

3500

-500 -12.50%

GAST. DE OPERACIÓN

2500

2800

300 12.00%

UTILIDAD DE OPERACIÓN

1500

700 -800 -53.33%

GASTOS FINANCIEROS

500

0 0.00%

UTILIDAD NETA

1000

200 -800 -80.00%

ROI

ROE

ANALISIS HORIZ

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 /12

(40)

E HAYA

PECTO

E UN PERIODO

FORMA EQUITATIVA

L Y VERTICAL

2012

2013

8.33%

8.51%

16.67%

10.64%

12.50%

17.73%

4.17%

9.93%

25.00%

10.64%

ANALISIS

VERTICAL

ONT L

IC

(41)

66.67%

57.45%

33.33%

42.55%

100.00%

46.51%

70.00%

34.88%

10.00%

18.60%

20.00%

100.00%

66.67%

54.95%

13.33%

16.48%

20.00%

28.57%

100.00%

ANALIIS VERTICAL

2009

2010

16.00%

15.33%

12.00%

13.14%

8.00%

10.22%

36.00%

38.69%

64.00%

61.31%

100.00% 100.00%

25.00%

36.36%

(42)

25.00%

36.36%

75.00%

63.64%

75.00%

63.64%

100.00% 100.00%

2009

2010

100.00% 100.00%

60.00%

68.18%

40.00%

31.82%

25.00%

25.45%

15.00%

25.45%

5.00%

4.55%

10.00%

1.82%

ANALISIS VERTICAL

DEL..

(43)

(44)

---LA DUPONT COMPANY ENCONTRO QUE :

ES DECIR:

DESCOMPOSICION DEL R

ROI = MARGEN DE UTILID

UTILIDAD VENTAS U

ROI X

VENTAS ACTIVOS A

(45)

-+

COMO IMPACTA LA ROTACIO

VENTAS COSTOS Y GASTOS VENTAS COSTOS Y GASTOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO

(46)

SI AL GERENTE SE LE PLANTEA COMO OBJETIVO EL 15% ESTE DEBER

SUS METAS DE MARGEN DE UTILIDADES Y ROTACION DE ACTIVOS.

▪

PARA ELLO DEBERA INVOLUCRAR A CADA UNA DE LAS AREAS DE EM

SIONES.

OBSERVACIONES CON

CUAL ES LA IMP

QUE INDICA UNA B

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO

(47)

▪ CON

_{UNA ADECUADA GESTION DE CAPITAL DE TRABAJO EVITAN}

MANTENER NIVELES DEL ACTIVO CORRIENTE EN EXCESO COMO :

CUENTAS BANCARIAS, CUENTAS POR COBRAR, INVENTARIOS.

▪

SE DEBE REVISAR QUE NO SE TENGAN ACTIVOS FIJOS OCIOSOS.

▪

_{OPTIMIZAR AL MAXIMO EL USO DE LOS ACTIVOS PARA ELEVAR LAS}

▪

AUMENTANDO EL MARGEN DE UTILIDADES YA SEA POR INCREMEN

O REDUCCION EN COSTOS Y GASTOS ,(MANTENIENDO CTE LA ROTACI

▪

AUMENTAR LA ROTACION DE ACTIVOS YA SEA POR INCREMENTO E

O REDUCCION DE LA INVERSION ,( MANTENIENDO CTE EL MARGEN D

EN EL MODELO DUPONT SE PUEDE CONSIDERAR EL EFECTO DE LA ESTRUCTURA

FINANCIERA PARA MEDIR LA RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL APORTADO PO

LOS PROPIETARIOS(ROE).

▪

PARA DETERMINAR EL ROE BAJO EL SISTEMA DUPONT SE TIENE QUE EMPEZAR

DETERMINANDO UN FACTOR LLAMADO AMPLIFICADOR DE CAPITAL

O APALANCAMIENTO FINANCIERO.

▪

POSIBILIDAD QUE SE TIENE DE FINANCIAR INVERSIONES SIN NECESIDAD

DE CONTAR CON RECURSOS PROPIOS.

FORMULA

COM

COMO SE PUEDE INC

FACTOR AMPLIFICADOR DE CAPITAL:

RENTA

COMO ELEVA

FACTOR = ACTIVOS

ROE = (UTILIDAD NETA /

(48)

LA EMPRESA "XYZ" TIENE LOS SGTES D

75000

15000

25.00%

/

60000

x

60000

0.40

/

150000

LA EMPRESA "XYZ" TIENE LOS SGTES ESTA

CALCULAR EL ROE Y ROI Y COMENTAR:

EJERCICIO 01

MODELO DUP

EJERCICIO 01

CAPITAL

VENTAS COSTOS Y GASTOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE UTILIDAD NETA VENTAS VENTAS ACTIVOS MARGEN UTILIDA ROTACION DE ACTIVOS

(49)

CUENTAS

AÑO1

AÑO2

CUENTA

BANCOS

8000

75000

VENTAS

INVENTARIOS

42000

48000

COSTO DE VENTAS

CTAS X COB.

33000

27000

GASTOS DE OPERA

ACT.FIJO

100000

200000

DEPRECIACION

PROVEED.

52000

52500

GASTOS FINANCIER

PREST.BANC.

31000

132000

UTILIDAD NETA

CAP. SOCIAL

100000

199500

JERCICIO 02

SE TIENE LA SGTE IMFORMACION SOBRE U

T

T-1

2510

2330

INMOVILIZADO INTANGIBLE

10

10 INMOBILIZADO MATERIAL

2500

2320

BALANCE

ESTAD

ACTIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

(50)

1310

1540

EXISTENCIAS

270

330 DEUDORES COMERCIALES

400

480 CAJA Y BANCOS

640

730 3820

3870

2020

1850

CAPITAL

90

90 RESERVAS

1040

1030

890

730

200

190 DEUDAS A LARGO PLAZO

200

190 1600

1830

DEUDAS A LARGO PLAZO

600

840 PROVEEDORES

1000

990 1800

2020

3820

3870

VENTAS

4100

3730

890

730 USANDO EL MODELO DUPONT :

UTILIDADES DEL EJERCICIO

PATRIMONIO NETO

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO

TOTAL PASIVO

RESULTADOS(BENEFICIOS)

ACTIVO CORRIENTE

(51)

A) CALCULAR LA RENTABILIDA

A) CALCULAR LA RENTABILIDAD FINANCIERA Y

D FINANCIERA Y

VENTAS PARA AMBOS PERIODOS.

B) CALCULAR LA ROTACION DE ACTIVOS Y EL

B) CALCULAR LA ROTACION DE ACTIVOS Y EL A

A

PERIODOS DE TIEMPO

C

C)

) A

A P

PA

AR

RTTIIR

R D

DE

E LLO

OS

S C

CA

ALLC

CU

ULLO

OS

S A

AN

NTTEER

RIIO

OR

REESS,

, A

A

DE LA RENTABILIDAD FINANCIERA EN LOS

DE LA RENTABILIDAD FINANCIERA EN LOS DOS

DOS

FORMULAS

MARGEN DE UTILIDAD = UTILIDAD NET

R

RO

OTTA

AC

CIIO

ON

N D

DE

E A

AC

CTTIIV

VO

OS

S =

= V

VEEN

NTTA

AS

S /

/ A

AC

CTT

APALANC. FINANCIERO = ACTI

APALANC. FINANCIERO = ACTIVO TOTAL

VO TOTAL

RO

ROI =

I = MA

MARG

RGEN

EN DE

DE UT

UTIL

ILID

IDAD

AD *

* RO

ROTA

TACI

CIO

O

R

(52)

(53)

---NDIMIENTO SOBRE LA INVERSION(ROI)

NDIMIENTO SOBRE LA INVERSION(ROI)

D

X

ROTACION

DE

ACTIVOS

ILI

PRESA

OS Y

INVER-ESPECTO A LA ROTACION DE ACTIVOS

ORTANCIA DE LA ROTACION DE ACTIVOS??

JA EN LA ROTACION DE ACTIVOS ??

(56)

O

ENTAS.

O EN VENTAS

N DE ACTIVOS)

VENTAS

UTILIDADES)

SE DETERMINA EL ROE ??

REMENTAR LA RENTABILIDAD (ROI)??

ILIDAD Y USO DE PASIVOS

LA ROTACION DE ACTIVOS???

TOTALES / CAPITAL

(57)

TOS: CALCULAR EL ROI Y EL ROE

2.00 20.00%

X

10.00%

OS FINANCIEROS

NT Y EL FACTOR AMPLIFICADOR DE CAPITAL

DE D

ROI

FACTOR ACTIVO/CAPITAL

ROE

(58)

AÑO1

AÑO2

185000

205000

90000

100000

50000

54000

10000

3000

5000

32000

36000

A EMPRESA TEXTIL:

DE RESULTADOS

(59)

(60)

EL MARGEN DE UTILIDAD SOBRE

ALANCAMIENTO PARA AMBOS

ALICE LA EVOLUCION Y EL ORIGEN

AÑOS.

/VENTAS

VOS TOTALES

/ CAPITAL

N DE ACTIVOS

N DE ACTIVOS*APALANCAMIENTO

(61)

(62)

(63)

17.50%

ROI

(64)

(65)