V. RESUILTADOS
5.2. Resultados inferenciales
5.2.3. Hipótesis General
Tabla 7. Coeficiente de correlación de Spearman entre el comparativo de rentabilidad de los activos y los depósitos del sistema financiero y organización financiera Internacional
Fuente: Elaboración propia (programa IBM SPSS) Correlaciones
Rentabi lidad sobre recurso propios s
Depósit os del Sist . Finan.
Y Org.
Finan.
Intls.
Rho de Spearman
Rentabilidad sobre recursos propios
Coeficiente de
correlación 1,000 ,900* Sig. (bilateral) . ,037
N 5 5
Depósitos del Sist . Finan. Y Org. Finan.
Intls.
Coeficiente de
correlación ,900* 1,000 Sig. (bilateral) ,037 .
N 5 5
58 Correlación es significativa en el nivel 0,05 (bilateral)
Según la tabla 7, la correlación entre la rentabilidad financiera y los depósitos del sistema financiero y organización financiera Internacional es 0.900 lo cual indica una correlación positiva perfecta.
Figura 6. Diagrama de Dispersión entre la rentabilidad financiera y los depósitos del sistema financiero y organización financiera Internacional.
Fuente: Tabla 7, Elaboración propia (programa IBM SPSS)
Conclusión: Según la tabla 7 el P- valor es 0.037 menor que el nivel de significancia (α = 0.05), lo que indica se acepta la hipótesis. Por lo tanto, se puede concluir que la gestión financiera en sistema financiero y organización financiera Internacional afecta directamente en la rentabilidad de la CMAC del Santa S.A, periodos 2016-2020.
59 Tabla 8. Participación CMAC Santa en Sistema Cajas Municipales
Años dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 dic-20 Créditos Directos 0.8% 0.6% 0.5% 0.4% 0.4%
Depósitos 1.0% 0.8% 0.7% 0.6% 0.6%
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros.
Al cierre del 2020, la Entidad contaba con siete oficinas en el departamento de Ancash, dos en el departamento de Lima (Huacho y Barranca) y una en La Libertad (Trujillo). Se debe rescatar que el promedio de oficinas por entidad dentro del sistema de CM fue de 81.
Según la estructura de las Cajas Municipales, la toma de decisiones recae en dos órganos: el Comité Directivo y la Gerencia. El primero de ellos está integrado por siete miembros: tres representantes de la Municipalidad, un representante de la Iglesia, uno de COFIDE, uno de los microempresarios y uno de la Cámara de Comercio. Por su parte, la Gerencia está conformada por tres gerentes y asumen funciones ejecutivas actuando de manera mancomunada.
Dicha estructura busca equilibrar las fuerzas y evitar la politización.
Tabla 9. Margen Financiero Bruto Margen Financiero
Bruto dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 dic-20 CMAC Santa 75.1% 75.0% 72.9% 72.4% 66.2%
CMAC Trujillo 77.3% 75.2% 77.1% 76.7% 74.1%
CMAC Arequipa 78.3% 76.8% 79.2% 79.3% 76.4%
Sistema CM 77.3% 75.4% 75.4% 75.2% 72.2%
Compartamos 83.4% 83.7% 85.1% 85.4% 79.6%
Mibanco 78.4% 79.5% 82.2% 81.6% 80.6%
* Fuente: CMAC Santa y SBS.
60 Respecto a los gastos en provisiones por incobrabilidad de créditos (no incluye reversión de provisiones ni recuperación de castigos), éstos ascendieron a S/ 3.1 millones, siendo inferiores a lo realizado durante el 2019 (S/ 3.8 millones). De este modo, los gastos en provisiones representaron el 15.1% de los ingresos financieros (15.0% en el 2019).
De igual forma, la Institución mostró una reversión de provisiones de créditos directos e ingresos por recuperación de cartera castigada por S/ 1.1 y 0.5 millones, respectivamente (S/ 0.5 y 0.5 millones, respectivamente, durante el 2019).
En lo referente a los gastos operativos, éstos disminuyeron en términos absolutos en 7.7% respecto a lo registrado durante el 2019, debido, entre otros, a menores gastos de alquileres, así como judiciales, de mantenimiento y vigilancia, como parte de una política de austeridad.
No obstante, considerando el menor nivel de generación, el indicador de eficiencia (gastos administrativos / utilidad operativa bruta) ascendió a 115.9%
(90.8% a fines del 2019), manteniéndose elevado. Asimismo, se ubica por encima de lo registrado por el promedio del sistema de Cajas Municipales (60.4%).
Tabla 10. Gastos Administrativos / Utilidad Operacional Bruta GastosAdm. /
Ut. Op. Bruta dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 dic-20 CMAC Santa 81.0% 78.9% 81.7% 90.8% 115.9%
CMAC Trujillo 63.3% 67.1% 64.1% 63.2% 69.7%
CMAC Arequipa 56.0% 55.1% 51.6% 49.8% 52.7%
Sistema CM 61.3% 59.3% 58.1% 58.1% 60.4%
Compartamos 67.8% 68.9% 61.1% 61.0% 73.3%
Mibanco 53.1% 47.3% 44.9% 50.2% 54.9%
61 * Fuente: CMAC Santa y SBS
En ese sentido, la Institución mostró una pérdida neta de S/ 5.0 millones al cierre del 2020, por encima a la registrada en el 2019 (pérdida neta de S/ 3.7 millones).
Adicionalmente, los índices de rentabilidad promedio sobre activos y patrimonio fueron -2.9% y -19.4%, respectivamente (-2.2% y -15.3%, respectivamente, a fines del 2019). En el caso específico del sistema CM, este exhibió ratios de +0.3% y +2.1%, respectivamente.
Figura 7. Colocaciones Brutas – CMAC Santa (S/. MM)
Fuente: CMAC Santa
En lo referente a la composición por tipo de crédito, los enfocados a pequeñas empresas y microempresas mantienen la mayor participación, con el 41.3% y 23.6%, respectivamente (43.7% y 25.7% a diciembre 2019). Asimismo, la participación de los créditos a medianas empresas ascendió a 10.7% (11.4%
al cierre del 2019).
62 Tabla 11. Composición de las Colocaciones Brutas por Tipo de Crédito
- CMAC Santa
Tipo de Crédito dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 dic-20
Corporativos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Grandes Empresas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Medianas Empresas 11.4% 10.4% 9.2% 11.4% 10.7%
Pequeñas Empresas 41.6% 44.8% 0.0% 43.7% 41.3%
Microempresas 31.0% 28.9% 28.6% 25.7% 23.6%
Consumo 16.0% 15.8% 18.2% 19.2% 24.4%
Hipotecarios 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100%
* Fuente: CMAC Santa
En el caso específico del número de deudores, éste registró un aumento, principalmente en los créditos de consumo y a microempresas. Así, el número de clientes pasó de 15,278 a diciembre 2019 a 16,958 a fines del 2020.
Tabla 12. Estructura de Fondeo
% sobre Total de Activos CMAC Santa
dic-18 dic-19 dic-20 Sistema CM dic-18 dic-19 dic-20 Obligaciones a Plazos 64.7% 62.0% 62.7% 56.5% 56.0% 48.0%
Obligaciones Ahorro 15.8% 14.6% 15.8% 18.4% 18.0% 20.9%
Total Oblig. con el Público 86.3% 82.2% 83.4% 80.6% 79.8% 73.6%
Dep.del Sistema Financiero 0.1% 0.1% 0.1% 0.8% 0.8% 0.9%
Adeudos 0.0% 0.0% 1.5% 4.0% 4.3% 5.7%
Total Recursos de Terceros 86.4% 82.3% 85.0% 85.4% 84.9% 80.2%
Patrimonio Neto 12.1% 16.3% 13.2% 13.1% 13.1% 11.4%
* Fuente: CMAC Santa y SBS
En cuanto al compromiso patrimonial, medido como la cartera de alto riesgo no provisionada respecto del patrimonio, éste fue de 10.0%, porcentaje superior al mostrado a diciembre 2019 (12.2%).
63 Figura 8. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera
Fuente: CMAC Santa
Interpretación Disponible.
La entidad logro mantener elevados índices de liquidez en los últimos periodos esto debido a que las captaciones y a las cobranzas por colocaciones de cartera vigente, vencida y refinanciada y por la pandemia la CMAC recibió prestamos por Reactiva Perú y FAE Mype otorgados por el gobierno.
Créditos netos de provisiones y de ingresos devengados.
Se observa que la cartera de créditos a disminuido significativamente en los últimos 5 periodos esto debido a que la CMAC tiene una morosidad muy
CMAC SANTA
(Cifras en miles de soles) 2016 2017 2018 2019 2020
Resumen de Balance
DISPONIBLE 18.88% 25.00% 27.93% 30.50% 32.82%
INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES 9.81% 9.68% 13.45% 11.32% 7.16%
CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS 59.29% 52.21% 46.56% 41.92% 44.48%
CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES 4.00% 5.01% 3.78% 2.52% 0.35%
RENDIMIENTOS POR COBRAR 1.44% 1.22% 1.10% 1.01% 2.43%
BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS 0.11% 0.32% 0.52% 7.17% 6.96%
INMUEBLE, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO 4.25% 3.83% 3.70% 3.39% 3.08%
OTROS ACTIVOS 2.21% 2.72% 2.97% 2.17% 2.72%
TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 83.09% 83.93% 84.71% 80.74% 81.92%
DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS INTERNACIONALES 0.63% 0.07% 0.07% 0.07% 0.06%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 0.05% 0.01% 0.00% 0.00% 1.51%
CUENTAS POR PAGAR 0.81% 0.85% 0.62% 0.52% 0.63%
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 1.07% 1.20% 1.17% 1.01% 1.05%
OTROS PASIVOS 0.50% 0.47% 0.47% 0.51% 0.46%
PROVISIONES 1.32% 1.00% 0.87% 0.85% 1.15%
TOTAL PASIVO 87.46% 87.54% 87.91% 83.69% 86.77%
PATRIMONIO 12.54% 12.46% 12.09% 16.31% 13.23%
Capital Social 12.89% 13.88% 14.68% 21.02% 20.71%
Capital Adicional 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04%
Reservas 2.07% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Resultados Acumulados -0.15% -0.54% -1.54% -2.60% -4.69%
Resultado Neto del Ejercicio -2.31% -0.91% -1.10% -2.16% -2.84%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Pasivo Activo
Análisis Vertical
64 elevada y eso genera que las provisiones por cartera de crédito vayan en aumento de 23 millones en el 2016 a 24.5 millones en el 2020, esto genera que el devengamiento por créditos vigentes que van a resultado bajo el criterio de lo devengado se vea afectado por las provisiones por cartera pesada y no se vea un crecimiento real de las colocaciones.
Obligaciones con el público.
Se observa que las captaciones entre los periodos 2016, 2017 y 2018 se han mantenido en su rango, pero en el 2019 las captaciones disminuyeron en un 4.58% en comparación con el periodo 2018 debido a que la estrategia de durante el 2018 estuvo orientada a equilibrar el calce de las captaciones respecto a las colocaciones.
Patrimonio.
La caja del santa registra una disminución importante en el patrimonio entre los periodos 2016 al 2020 esto se da específicamente por las pérdidas obtenidas durante los últimos periodos donde vemos que la variación en el último año es una disminución de capital por 5 millones.
65 Figura 9. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera
Interpretación Gastos financieros.
se observa que el gasto financiero de la CMAC del santa ha ido aumentando en los periodos 2016 al 2020, esto se explica básicamente por el aumento que ha tenido la entidad financiera en depósitos a plazo fijo (captaciones) lo cual origina que el gasto por intereses haya aumentado.
Los gastos financieros se componen básicamente por el 61.15% que corresponde a depósitos a plazo fijo (DPF), 20.09% corresponde Compensación por tiempo de servicios (CTS) y el 18.76% corresponde a gastos por interés de cuentas de ahorros.
CMAC SANTA
(Cifras en miles de soles) 2016 2017 2018 2019 2020
Resumen de Resultado
INGRESOS FINANCIEROS 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
GASTOS FINANCIEROS -24.95% -25.53% -27.06% -27.62% -33.79%
MARGEN FINANCIERO BRUTO 75.05% 74.47% 72.94% 72.38% 66.21%
PROVISIONES PARA CRÉDITOS DIRECTOS -22.71% -21.50% -17.64% -10.88% -7.47%
MARGEN FINANCIERO NETO 52.34% 52.97% 55.30% 61.49% 58.74%
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 5.68% 5.49% 5.10% 5.54% 5.31%
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -4.75% -4.65% -4.60% -4.91% -5.14%
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR VENTA DE CARTERA CREDITICIA 0.00% 2.09% 0.00% 0.72% 0.00%
MARGEN OPERACIONAL 53.27% 55.90% 55.80% 62.85% 58.91%
GASTOS ADMINISTRATIVOS -60.72% -60.09% -59.09% -66.03% -76.94%
MARGEN OPERACIONAL NETO -7.45% -4.19% -3.29% -3.19% -18.03%
PROVISIONES, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN -5.17% -5.83% -5.88% -8.66% -7.91%
OTROS INGRESOS Y GASTOS 1.25% 5.12% 3.10% -2.48% 0.25%
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA -11.36% -4.90% -6.08% -14.33% -25.69%
IMPUESTO A LA RENTA 0.26% 0.00% 0.37% 0.15% -1.27%
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO -11.62% -4.90% -6.45% -14.48% -24.42%
Análisis Vertical
66 Figura 10. Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera
Fuente: CMAC Santa
Interpretación.
Disponible.
El disponible en el análisis horizontal se observa que en los periodos 2017 y 2018 la CMAC tuvo una disminución en su liquidez pero también se observa que en los siguientes periodos se ha recuperado, el periodo 2019 y 2020 a pesar de la pandemia se ha mantenido su liquidez también por el ingreso de dinero en apoyo de los programas que el estado ha dado como el FAE Mype, y Reactiva Perú.
Créditos netos de provisiones y de ingresos devengados.
CMAC SANTA
(Cifras en miles de soles) 2016 - 2017 2017 - 2018 2018 - 2019 2019 - 2020
Resumen de Balance
DISPONIBLE 23.03% 5.58% 10.68% 9.20%
INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES -8.35% 31.31% -14.75% -35.78%
CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS -18.20% -15.71% -8.76% 7.69%
CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES 16.39% -28.82% -32.36% -85.90%
RENDIMIENTOS POR COBRAR -21.45% -15.01% -6.91% 144.55%
BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS 179.85% 55.75% 1294.72% -1.55%
INMUEBLE, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO -16.36% -8.82% -6.98% -7.70%
OTROS ACTIVOS 14.57% 2.93% -25.75% 26.86%
TOTAL ACTIVO -7.10% -5.49% 1.35% 1.49%
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO -6.16% -4.61% -3.40% 2.98%
DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS INTERNACIONALES -89.56% -2.49% -7.59% -4.03%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS -80.00% -100.00% 0.00% 0.00%
CUENTAS POR PAGAR -2.51% -31.19% -14.11% 21.58%
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 4.59% -7.81% -13.05% 5.54%
OTROS PASIVOS -11.46% -5.34% 9.65% -9.41%
PROVISIONES -29.37% -18.17% -0.77% 37.71%
TOTAL PASIVO -7.02% -5.08% -3.51% 5.22%
PATRIMONIO -7.64% -8.33% 36.70% -17.68%
Capital Social 0.00% 0.00% 45.12% 0.00%
Capital Adicional 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Reservas -100.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Resultados Acumulados 228.81% 168.93% 71.41% 83.00%
Resultado Neto del Ejercicio -63.32% 13.68% 99.24% 33.61%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -7.10% -5.49% 1.35% 1.49%
Análisis Horizontal
Activo
Pasivo
67 La cartera tiene una variación adversa en los últimos dos periodos, esto se debe básicamente a la elevada morosidad que ha tenido la empresa en los últimos periodos, eso ha generado que las provisiones por cartera pesada y riesgosa haya aumentado, esto básicamente por la poca recaudación por pago de crédito que ha tenido la entidad.
Obligaciones con el público.
Las obligaciones con el público en los últimos periodos han aumentado de manera paulatina debido a la nueva estrategia de captaciones que ha tenido la caja frente al público, a pesar de que en los periodos anteriores no hubo gestión de captaciones eso ha originado que durante los periodos 2016 y 2018 las obligaciones con el público han ido disminuyendo entre 1.5% y 2%.
Patrimonio.
En el patrimonio se observa que en el los primeros 3 periodos hubo disminución en el patrimonio y en periodo 2019 se hizo un aporte de capital social por 11 millones de soles lo cual genero una ligera mejora en su resultado del ejercicio, en el 2020 no hubo aporte social y la pérdida del periodo fue por 4.9 millones lo cual hizo que el resultado acumulado para el periodo 2020 sea un total de 13 millones de soles en perdida para la caja.
68 Figura 11. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Fuente: CMAC Santa
Interpretación Gastos financieros.
Los gastos financieros en el análisis horizontal se ven que ha ido bajando entre periodos, siendo los periodos 2019 y 2020 el que ha tenido la mayor disminución, esto básicamente se explica porque entre el 2019 y el 2020 la CMAC ha tomado nuevas estrategias, centra las captaciones de depósitos del público en la obtención de montos menores para así llegar a alinear el gasto financiero con el margen de ingreso financiero.
CMAC SANTA
(Cifras en miles de soles) 2016 - 2017 2017 - 2018 2018 - 2019 2019 - 2020 Resumen de Balance
INGRESOS FINANCIEROS -13.06% -13.55% -11.29% -20.80%
GASTOS FINANCIEROS -11.04% -8.35% -9.45% -3.10%
MARGEN FINANCIERO BRUTO -13.73% -15.33% -11.97% -27.55%
PROVISIONES PARA CRÉDITOS DIRECTOS -17.68% -29.08% -45.26% -45.66%
MARGEN FINANCIERO NETO -12.01% -9.75% -1.34% -24.35%
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -15.85% -19.67% -3.72% -24.02%
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -14.73% -14.51% -5.43% -17.02%
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR VENTA DE CARTERA CREDITICIA 0.00% -100.00% 0.00% -100.00%
MARGEN OPERACIONAL -8.77% -13.70% -0.08% -25.76%
GASTOS ADMINISTRATIVOS -13.96% -14.98% -0.87% -7.72%
MARGEN OPERACIONAL NETO -51.09% -32.03% -14.13% 347.85%
PROVISIONES, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN -1.89% -12.77% 30.67% -27.70%
OTROS INGRESOS Y GASTOS 255.10% -47.61% -170.82% -107.87%
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LA RENTA -62.49% 7.15% 109.24% 42.01%
IMPUESTO A LA RENTA -100.00% 0.00% -64.91% -788.31%
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO -63.32% 13.68% 99.24% 33.61%
Análisis Horizontal
69 Figura 12. Ratios de morosidad según días de incumplimiento.
La elevada morosidad de la CMAC se ve reflejada en el incumplimiento de pagos de cuotas de los diferentes tipos de crédito que la caja mantiene al cierre del 2020, esto genera que las provisiones por cartera de crédito que tiene que hacer la caja vaya aumentando y eso significa mayor gasto.
Referente a lo anterior, cabe recordar que para aliviar el impacto de la coyuntura económica por el Covid19, la SBS autorizó en marzo 2020 la reprogramación de los créditos que al 29 de febrero mostraban un máximo de atraso de 15 días, sin que pasen a ser calificados como refinanciados. Al cierre del 2020, la Caja logró reducir la participación de dichos créditos a aproximadamente el 32% del portafolio Se considera que recién se podrá monitorear el comportamiento real de esta cartera a partir del segundo trimestre del 2021.
Porcentaje de créditos con
2020CMAC Del Santa 22.17 21.50 21.39 21.19 22.17
2019CMAC Del Santa 22.49 21.85 21.54 20.98 22.49
2018CMAC Del Santa 22.92 20.53 20.11 19.46 22.92
2017CMAC Del Santa 18.59 17.79 16.85 16.20 18.59
2016CMAC Del Santa 16.98 16.08 15.20 14.13 17.45
* Fuente: CMAC Santa y SBS
Ratios de Morosidad según días de Incumplimiento
Empresa Morosidad
según criterio contable SBS2/ Más de 30 días de
incumplimiento Más de 60 días de incumplimiento
Más de 90 días de
incumplimiento1/ Más de 120 días de incumplimiento
70 Figura 13. Morosidad según tipo y modalidad de crédito.
En lo referente a la composición por tipo de crédito, los enfocados a medianas empresas y microempresas mantienen la mayor participación, con el 31.8% y 47%, respectivamente (26.34% y 45.65% a diciembre 2019). Asimismo, la participación de los créditos a pequeñas empresas ascendió a 17.04%
(18.67% al cierre del 2019).
Año Créditos
corporativos
Créditos a grandes empresas
Créditos a medianas empresas
Créditos pequeñas empresas
Créditos a microempresas
Créditos de consumo
Créditos hipotecarios para vivienda Dic-16 - - 43.84 14.47 15.08 10.99 - Dic-17 - - 48.41 17.43 14.87 8.99 - Dic-18 - - 54.91 22.60 22.22 8.57 - Dic-19 - - 45.65 18.67 26.34 12.33 - Dic-20 - - 47.00 17.04 31.80 10.68 -
* Fuente: CMAC Santa y SBS
Morosidad según tipo y modalidad de crédito
71 Figura 14. Morosidad según tipo y modalidad de crédito.
Elaboración Propia.
Figura 15. Estructura de créditos directos y contingentes según categoría de riesgo del deudor por caja municipal
- 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00
dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 dic-20
Morosidad según tipo y modalidad de crédito
Créditos corporativos Créditos a grandes empresas Créditos a medianas empresas Créditos pequeñas empresas Créditos a microempresas Créditos de consumo Créditos hipotecarios para vivienda
2016CMAC Del Santa 72.60 5.77 3.39 4.22 14.01 139,492
2017CMAC Del Santa 72.46 6.13 1.97 3.32 16.12 115,375
2018CMAC Del Santa 68.86 4.70 2.73 4.08 19.64 102,108
2019CMAC Del Santa 69.66 3.55 1.50 3.56 21.72 94,633
2020CMAC Del Santa 70.50 3.07 1.58 3.08 21.78 102,335
* Fuente: CMAC Santa y SBS
Total Créditos Directos y
Contingentes ( en miles de
Soles) Estructura de Créditos Directos y Contingentes según Categoría de Riesgo
del Deudor por Caja Municipal (En porcentaje)
Empresa Normal (0)
Problemas Con
Potenciales (1)
Deficiente
(2) Dudoso (3) Pérdida
(4)
72 Según la información obtenida de los estados financieros de la caja y la información publicada por la SBS las provisiones por cartera de crédito elevada que mantiene la caja se da por la mala calificación de créditos, a pesar de todos los esfuerzos que la caja está haciendo para mantener una cartera de créditos saludable, los créditos en perdida con calificación 4 mayores a 120 días de atraso han ido aumentando en los últimos 3 años según se observa la figura 13.
Tabla 13. Cartera Riesgosa y Coberturas
Años C.A.R. Ajustado
dic-18 dic-19 dic-20 Cart. Pesada Ajustado dic-18 dic-19 dic-20 CMAC Santa 27.8% 26.1% 27.0% 27.4% 25.8% 27.5%
CMAC Trujillo CMAC Arequipa Sistema CM
9.8%
9.4%
10.8%
10.0%
9.6%
11.1%
11.2%
7.6%
9.6%
10.7%
9.6%
11.2%
10.6%
9.9%
11.6%
12.0%
10.1%
12.1%
Compartamos
Mibanco 8.8%
10.7% 8.3%
10.5% 11.5%
10.2% 8.9%
10.8% 8.3%
10.5% 12.8%
11.6%
Fuente: CMAC Santa y SBS
Al cierre del 2020, la Caja registró ratios de cartera de alto riesgo ajustado y de cartera pesada ajustado (incluyen los castigos realizados en los últimos 12 meses) de 27.0% y 27.5%, respectivamente (26.1% y 25.8%, respectivamente, a fines del 2019).
Se debe señalar que dichos índices son elevados considerando los registrados por el sistema CM (9.6% y 12.1%, respectivamente).
Los indicadores de cartera de alto riesgo ajustado y de cartera pesada ajustado (incluyen los castigos realizados en los últimos 12 meses) ascendieron
73 a 27.0% y 27.5%, respectivamente, al cierre del 2020 (26.1% y 25.8%, respectivamente, a diciembre 2019), manteniéndose una brecha pronunciada respecto a los índices exhibidos por el sistema de Cajas Municipales (CM), los cuales fueron de 9.6% y 12.1%, respectivamente.
La Caja ha logrado reducir la participación de estos créditos a 32% a diciembre 2020. En el caso de las entidades especializadas en microfinanzas, el índice fue de 46%, a noviembre 2020 (ultima data disponible).
Figura 16. Créditos directos según situación.
La CMAC Santa viene impulsando una estrategia enfocada en la colocación de créditos de montos menores, con la finalidad de atomizar la cartera y mejorar los márgenes. Esto en detrimento principalmente de los créditos a medianas empresas, los cuales generaban volumen.
Lo anterior, sumado a la desaceleración de la economía de la región Ancash (donde se concentra la cartera) y una mayor competencia en la zona de influencia, impactó en el comportamiento de las colocaciones, las cuales han mostrado una disminución desde el 2016.
Corto Plazo Largo Plazo
2016CMAC Del Santa 17,533 93,110 4,026 12,212 12,026 138,906 2017CMAC Del Santa 14,718 75,786 3,598 8,265 13,221 115,587 2018CMAC Del Santa 10,363 64,663 3,941 9,346 14,135 102,449 2019CMAC Del Santa 10,176 59,338 4,365 6,945 14,487 95,311 2020CMAC Del Santa 11,635 64,608 3,964 8,319 14,530 103,055
* Fuente: CMAC Santa y SBS
Créditos Directos según Situación (En miles de soles) Empresa
Vigentes
Reestructurados
y Refinanciados Vencidos
Cobranza En Judicial
Total
Créditos Directos
74 Adicionalmente, se debe mencionar que, en el 2017, la Institución realizó una venta de cartera por S/ 14.4 MM a CRAC Los Andes, proveniente de las agencias de Huancayo, Huánuco y Tingo Maria, como parte de una estrategia de redimensionamiento, la cual busca
concentrar esfuerzos en la colocación de créditos en el mercado de origen (región Ancash), ejerciendo una mayor supervisión y control sobre las colocaciones, así como en los procesos de recuperación de cartera.
Por su parte, al cierre del 2020, el saldo de colocaciones brutas fue de S/
103.1 millones, superior en 8.1% a lo mostrado a fines del año anterior, impulsado principalmente por una recuperación de la economía en los últimos meses del año. A su vez, las entidades especializadas en microfinanzas y el sistema de CM mostraron un incremento en el nivel de créditos de 13.9% y 12.2%, respectivamente.
Tabla 14. Composición de provisiones CMAC Santa en Sistema Cajas Municipales
Años Prov. / C.A.R.
dic-18 dic-19 dic-20 Prov. / C.P.
dic-18 dic-19 dic-20 CMAC Santa 83.6% 86.7% 91.4% 84.9% 88.3% 90.6%
CMAC Trujillo 113.9% 113.5% 103.5% 100.4% 105.4% 94.8%
CMAC Arequipa 118.7% 118.0% 175.7% 115.4% 111.9% 123.6%
Sistema CM 95.8% 98.6% 128.5% 91.6% 93.3% 96.2%
Compartamos 150.0% 145.8% 129.8% 148.2% 146.4% 113.1%
Mibanco 139.0% 140.0% 143.0% 137.1% 139.2% 122.5%
Fuente: CMAC Santa y SBS
A su vez, el stock de provisiones ascendió a S/ 24.5 millones, superior a lo registrado a diciembre 2019 (S/ 22.4 millones). En consecuencia, los
75 indicadores de cobertura de cartera de alto riesgo y de cartera pesada ascendieron a 91.4% y 90.6%, respectivamente (86.7% y 88.3%, a fines del 2019). Ambos indicadores en mención se mantuvieron por debajo de lo registrado por el sistema de Cajas Municipales.
En cuanto al compromiso patrimonial, medido como la cartera de alto riesgo no provisionada respecto del patrimonio, éste fue de 10.0%, porcentaje superior al mostrado a diciembre 2019 (12.2%).
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