Análisis general de la información financiera.

La estructura del capital de trabajo de la empresa Activentas muestra en relación al total del activo, que existe una gran dependencia de terceros para el funcionamiento de la empresa el 49,29% de los recursos son ajenos (pasivo), mientras que tan solo el 0,75% son recursos propios (patrimonio).

Además, la estructura de los activos ($ 804.288,62 USD) muestra que el 96,81% son corrientes y el 3,19% son no corrientes, esto es razonable debido a que se trata de una empresa de consumo masivo por lo que no requiere de grandes inversiones en propiedad planta y equipo para el giro del negocio.

Dentro de los componentes del activo corriente ($ 25.636,54 USD) se observa que la participación más alta es la cuentas y documentos por cobrar ($467.356,99 USD) con un 60,02%, esto se debe a que la mayoría de las ventas se realizan a crédito, es así que de esta cuenta el 89,15% son a clientes; seguido del inventario ($237.860,31 USD) con un 30% de

participación de igual manera es un porcentaje razonable de acuerdo con el giro del negocio, finalmente el efectivo ($59.215,30 USD) tiene una participación del 7,60%,en donde la cuenta de caja general abarca el 66,79% esto es significativo, considerando que el efectivo debe ser depositado en bancos para evitar pérdidas del mismo, además que al estar en una institución financiera recibe ganancias de intereses, en cuanto a bancos la participación es del 33% y está conformada por 3 instituciones financieras para diversificar el riesgo.

En cuanto al activo no corriente mantiene coherencia con el giro del negocio, el grupo de propiedad planta y equipo ($23.021,48 USD) representa el 89,80% y dentro del mismo están los vehículos (65,46%), equipos de computación (17,45%), muebles y enseres (15,87%) y maquinaria y equipo (1,23%). Adicional a esto se adquiere un software contable, clasificado como intangible y con un representación del 10,20% de los activos no corrientes.

En el pasivo ($792.295,53 USD), los corrientes abarcan el 94,26% y los no corrientes de 5,74%, dentro de los corrientes ($746.816,46 USD) las cuentas y documentos por pagar (79,99%) son las de mayor representatividad por que las compras se realizan a crédito, seguido de las obligaciones con instituciones financieras con 15,11%. Otro pasivo corriente importante es el crédito a mutuo que representa 13,63%. En el grupo de los pasivos no corrientes ($45.479,07 USD), que se encuentra conformado por la jubilación patronal con 77,39% de participación y el desahucio con 22,61%, sus cálculos son de acuerdo a lo que establece la NIC 19 Beneficios a empleados, este servicio es prestado por un profesional particular.

Finalmente en el patrimonio ($11.993,09 USD), la reserva legal representa el 51,07%, los resultados acumulados el 40,59% y el capital de la empresa el 8,34%, éste último no ha sufrido cambios desde su constitución.

De acuerdo al análisis vertical del estado de resultados presentado, se observa que las ventas de $1’937.467, 83 reflejan la mayor parte de los ingresos de la empresa con 99,58%, el restante se refiere a ingresos extraordinarios por reversión de jubilación patronal y desahucio, así mismo el componente con mayor participación en el costo de ventas es las compras de $1619.896, 36 con el 87,33%. La utilidad bruta representa 16,61% es decir $320.465,19, sin embargo los gastos operativos de la empresa de $258.620,50 dejan una utilidad operativa $61.862,69, considerablemente más baja con un 3,21% en relación a las ventas. Los gastos financieros reducen a la mitad la utilidad de $34.937,92 dentro de los cuales los interés pagados a terceros 36,62% y los intereses con instituciones financieras 55,56% son los más representativos.

Finalmente, la participación a trabajadores 0,21%, gastos no deducibles 0,46% y el impuesto a la renta 0,69% dando como resultado una utilidad neta de $9653,88 y un 0,50% de participación respecto a las ventas totales de la empresa.

En el análisis horizontal del estado de situación financiera, se observa un aumento del 21,43% de las cuentas por cobrar a corto plazo es decir $82.474,57 con respecto al 2014, por lo que se asume un grado de ineficacia en la recuperación de cartera, por lo contrario el efectivo a disminuido con respecto al año 2014 en 14,25%, esto se debe por pagos de gastos financieros; los inventarios no muestran variabilidad importante solo un 1,23%. De igual manera los activos no corrientes no han sufrido cambios a excepción de un 3,43% en equipos de computación y la adquisición de un software contable, en términos generales el activo ha aumentado un 8,45%, es decir $62.677.22.

En relación a los pasivos, han aumentado un 7,17% respecto al 2014 alrededor de $53.023,34, debido al incremento de las deudas a corto plazo en 7,66% por la adquisición de un crédito a mutuo en $62424,70, los

beneficios a empleados en $3857,19 y las cuentas y documentos por pagar comerciales en $72.037,67 un 18,48% más que el 2014.

El patrimonio también ha aumentado un 412,70%, es decir alrededor de $9653,00 dólares, debido a que la empresa logró recuperarse de una pérdida en el 2014, para obtener una utilidad en el 2015.

De acuerdo al análisis horizontal del estado de resultados, se observa que se disminuyó el volumen de ventas un 2,12%, esto es $43.033,10, por lo que la empresa tuvo que disminuir sus compras en 5,57% es decir $95.514.44, cabe indicar que en el año 2015 se incrementó una nueva línea de productos pero estos no fueron adquiridos por los clientes como se lo esperaba, en términos generales existió un aumento de la utilidad bruta en ventas de 12,68% ($36.068,97), con respecto a los gastos operacionales también se afectaron y bajó un 6,21%, principalmente en las cuentas de sueldos y salarios (-$2339,80), beneficios sociales (-$1.522,92) y los gastos de viaje (- $1.771,72). De esa manera se aumentó la utilidad operativa en 433,72% con respecto al 2014, el endeudamiento de la empresa también produjo mayores gastos financieros a un incremento de 45,85%, los gastos no deducibles disminuyeron un 70% cerca de $20.590,40, esto ayudó a disminuir el pago del impuesto a la renta en 37,70% para finalmente lograr una utilidad neta de $9.653,88 frente a la pérdida del 2014 de $33.602,00 significando un aumento del 128.73%.