DISEÑO DE LA METODOLOGÍA
BANCA COMERCIAL BANCA DE DESARROLLO CASAS DE
BOLSA, ETC. SISTEMA FINANCIERO SHCP (Banxico, CNBV, CNSF y CONSAR)
Una de las alternativas que ofrece la BC a sus clientes en inversión es la de los portafolios de inversión, los cuales se componen de instrumentos que cotizan en el mercado bursátil. Este mercado es dinámico, por tal motivo los portafolios también lo son y, por ende, la banca comercial y el SF también lo son.
La figura 3.2 muestra el organigrama del SF en la que se encuentran los principales elementos que lo conforman, todos tienen diferentes roles pero con un solo fin que es dar apoyo financiero a las empresas que lo soliciten para crecer en su producción y generar empleos, buscando el desarrollo de la economía nacional.
Figura 3.2 Estructura delSistema Financiero Mexicano. (Fuente: www.hacienda.gob.mx).
Para este trabajo de investigación nos enfocamos solamente en los Portafolios de Inversión de la Banca Comercial, BC. La BC está formada por diferentes bancos de los cuales el 92% son extranjeros. Los bancos ofrecen los portafolios de inversión como una forma de obtener rendimientos económicos en base a una inversión dada.
Sociedades Controladoras de Grupos Financieros
Oficinas de Representación de Entidades Financieros del Exterior Ejecutivo Federal SHCP Banco de México IPAB Subsecretaría de la SHCP Fondos y Fideicomisos Públicos CNBV CONSAR CNSF Instituciones de Crédito Sector Bursátil
Casas de Bolsa Bolsa Mexicana de Valores Sector Bancario Inmobiliarias Bancarias Instituciones de Banca de Desarrollo Instituciones de Banca Múltiple o Comercial Sector de Derivados Sociedades de Inversión Sociedades de Inversión de Renta Variable Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda Sociedades de Inversión de Capitales Sociedades de Inversión de Objeto Limitado Federación Consejo de Estabilidad
del Sistema Financiero
(CESF)
Formado por:
IPAB, SHCP, Banxico,
Los portafolios están conformados por instrumentos financieros que cotizan en el mercado bursátil, éste último forma parte del SF y tiene la característica de ser volátil lo que repercute en el comportamiento de los portafolios de inversión. Haciendo uso de la Ley de la variedad necesaria, Ley de Ashby, se aumenta la variedad (estados posibles) de los portafolios, Vportafolio, para que sea mayor o igual a la variedad de los estados en el mercado,
Vportafolio≥Vmercado, para poder controlar los efectos negativos en los portafolios. Como los
portafolios son un subsistema de la BC entonces la dinámica de los portafolios hacen dinámica a la BC y éste a su vez pertenece al SF por lo que VSF≥VBC≥ Vportafolio≥Vmercado (Van Gigch,
1987). La variedad solamente se absorbe con variedad.
El BC se puede ver también holísticamente, es un subsistema del SF y se encarga de captar los recursos públicos sobre los que construye su capacidad de financiamiento, con el fin de apoyar al crecimiento de la economía del país y, así, contribuir con el objetivo del SF. La BC tiene una gran capacidad financiera de la que hace uso en operaciones activas, créditos, realiza la función de promover la creación y desarrollo de empresas como un complemento en la inversión de las sociedades industriales, comerciales y de servicio. Entre otras operaciones que realiza la BC están: recepción de depósitos bancarios de dinero, emisión de bonos bancarios, emisión de obligaciones subordinadas, constitución de depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior, realización de descuentos y otorgamiento de préstamos o créditos, expedición de tarjetas de crédito, práctica de operaciones de fideicomisos, entre otros.
Para otorgar el financiamiento, la BC debe estimar la viabilidad económica del proyecto de inversión, el plazo de recuperación, considerar la situación económica de los acreditados, tomar en cuenta la acreditación administrativa y moral de éstos últimos, considerando las garantías que sean necesarias. En la figura 3.3 se muestra el modelo de las cuatro causas para la BC con un entorno político, socio-cultural y económico, así como los riesgos a los que está expuesta (González, 2002). El concepto de causa, empleada por Aristóteles para los sistemas hechos por el hombre, es lo que se necesita para que se dé un fenómeno, esto es, la causa original (depósitos, créditos más sus intereses e información) es transformada eficientemente, causa dos, para lograr la causa final. La causa formal se encarga de la administración. Todo esto para lograr apoyar a la economía real para que produzca, genere empleos y logre el beneficio social. La figura 3.3 muestra las cuatro causas que son:
• Causa 1: Original, se compone de entradas de depósitos e información en la BC. • Causa 2: Eficiente, realiza físicamente las operaciones financieras, la cantidad
mínima de entradas para obtener un nivel dado de salidas, hace la transformación. • Causa 3: Final, llega a su objetivo que es activar la economía por medio del
financiamiento para producción, infraestructura, entre otros, a beneficio de la sociedad.
• Causa 4: Formal, al diseñar y administrar conduce a los sistemas de actividad humana de un estado de desarrollo a otro mejor.
Figura 3.3. Modelo de las cuatro causas para la Banca Comercial o Múltiple Elaboración propia.
La BC es un sistema abierto ya que sus entradas vienen de su entorno como son los depósitos y la información, tiene una intensa interacción con el mercado lo que la hace dinámica. Transforma sus entradas (depósitos e información) en financiamiento y créditos, regresa una parte al sistema, esto es reinversión y nueva información, logrando su objetivo que es activar la economía para beneficio de la sociedad. La banca depende de los ahorros y de la información que se pueda obtener sobre el comportamiento de los factores económico, para poder existir debe adaptarse a los cambios, a los riesgos de los mercados financieros y el ambiente político, social, cultural y económico a los que se enfrente constantemente. En un sistema abierto, su retroalimentación es realizada por la administración de sus entradas, procesos y salidas (Jackson, 2003). Se caracteriza por ser complejo, se autorregula y hay incertidumbre.
Surge una nueva era con el enfrentamiento a la complejidad en la dinámica para los sistemas abiertos. Hoy en día los sistemas son dinámicos ya que cambian rápidamente con el tiempo por lo que presentan una alta variedad y los administradores necesitan cuidar y controlar la variabilidad de los sistemas. Este proceso de balancear la variabilidad se conoce como variedad de ingeniería (Ashby, 1956). Los bancos bien administrados disponen de componentes adecuadas para cumplir con esta característica.
La BC al ser dinámica tiene un recorrido sobre el tiempo y sus componentes también lo son ya que se retroalimentan de los mercados financieros que también son dinámicos. (Hale y Kocak, 1991).
ORIGINAL
C1
AMBIENTE POLÍTICO, SOCIAL,
CULTURAL Y ECONÓMICO
RIESGO
OPERACIONAL
BANCA MÚLTIPLE O