modelos avanzados de calificación interna
en España
La medición del riesgo se articula alrededor de dos conceptos básicos: la pérdida esperada y la pérdida inesperada.
a. Pérdida esperada
La pérdida esperada es el resultado de multi- plicar tres magnitudes: la exposición (la deu- da pendiente en caso de incumplimiento del cliente), la probabilidad de incumplimiento y la severidad (porcentaje de la deuda que no po- dría ser recuperado en caso de incumplimien- to del cliente). disponer de estos tres factores permite estimar la pérdida esperada por riesgo de crédito de cada operación, cliente o cartera. para estimar la probabilidad de incumplimien- to, CaixaBank cuenta con herramientas orien- tadas al producto o al cliente, implantadas en toda la red de oficinas. Las orientadas al cliente consisten en scorings de comportamiento para personas físicas y ratings de empresas, que varían en función del segmento al que perte- nezcan.
b. Pérdida inesperada y capital económico La medición de la pérdida esperada garantiza un buen control del riesgo crediticio bajo con- diciones “normales” de mercado. de hecho, la
pérdida esperada puede ser considerada como un coste adicional del negocio. ahora bien, en ocasiones, las pérdidas reales pueden superar las pérdidas esperadas debido a cambios sú- bitos en el ciclo, o variaciones en factores de riesgo específicos de cada cartera, y a la co- rrelación natural entre el riesgo de crédito de los diferentes deudores. de hecho, en el pilar I de Basilea II se establecen unos requerimientos mínimos de capital para afrontar las potencia- les pérdidas inesperadas.
el objetivo de la entidad es disponer de sufi- cientes fondos propios o capital, tanto econó- mico como regulatorio, para cubrir estas pér- didas inesperadas.
el nivel de capitalización de una entidad y su perfil de riesgo asumido, medido en términos de exigencias de capital, definen su solvencia, es decir, su calidad crediticia. Una correcta gestión del capital es y será un elemento di- ferenciador de las entidades. a este respecto, CaixaBank cuenta con un modelo interno de capital económico, un modelo integrado que mide su cartera de crédito y de participacio- nes y que incorpora las mejores prácticas de la industria.
Más información en el informe de relevancia Prudencial
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[ distribución de la exposición]
[ distribución de la ead de la cartera 2012 en millones] Personas jurídicas (en %)
50 40 30 20 10 0 eM 0-1 eM 2-3 eM 4-5 eM 6-7 eM 8-9 [ distribución de la exposición] Minorista (en %) 50 40 30 20 10 0 eM 0-1 eM 2-3 eM 4-5 eM 6-7 eM 8-9
em: escala maestra de riesgo, de mayor a menor calidad crediticia
La medición del riesgo en CaixaBank No Promotor Promotor 1 25 31 18 5 9 5 6 38 20 23 13 7
Validación Interna
La importancia del proceso de cálculo del capital exige disponer de entornos de control adecuados que garanticen la fiabilidad de las estimaciones.
en el ámbito del riesgo de crédito, el nuevo acuerdo de Capital de Basilea (BIs II) permite a las entidades la utilización de mo- delos internos de calificación (rating y scoring) y estimaciones propias de los parámetros de riesgo para determinar las necesi- dades de recursos propios, previa homologación y autorización del Banco de españa.
el Banco de españa establece la validación interna como un re- quisito ineludible previo a la validación supervisora, y exige que sea llevada a cabo por un departamento independiente y espe- cializado dentro de la propia entidad. asimismo, es necesario que se realice de manera continua, y complementa las funciones de control tradicionales (auditoría interna y supervisión).
en CaixaBank, esta función la desarrolla validación Interna, den- tro del área de secretaría técnica y validación. sus objetivos principales son valorar la adecuación de los modelos internos para ser utilizados a efectos de gestión y regulatorios, así como evaluar si los procedimientos de gestión y control del riesgo se adecuan a la estrategia y al perfil del riesgo de la entidad. adicionalmente, debe respaldar a la alta dirección (en particular, al Comité global del riesgo) en sus responsabilidades de autori- zación de modelos internos y coordinar el proceso de validación supervisora con el Banco de españa.
en 2012 han sido especialmente significativas las revisiones efec- tuadas a raíz de las implantaciones de nuevos modelos IrB.
Más información en el informe de relevancia Prudencial
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.[ proceso de aprobación del enfoque IrB]
Proceso de aprobación banco de españa solicitud enfoque irb Caixabank irb sí No seguimiento enfoque estándar validación supervisora validación interna (Caixabank)
Cartera de participadas
el riesgo de la cartera de participadas de CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimien- tos de los precios de mercado y/o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un hori- zonte a medio y largo plazo.
Las metodologías utilizadas permiten medir el riesgo de estas posiciones, tan- to desde el punto de vista del riesgo im- plícito en la volatilidad de los precios de mercado, mediante modelos var (estima- ción estadística de las pérdidas máximas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios), como atendiendo a la eventualidad de quiebra, para lo cual se aplican modelos basados en el enfoque pd/Lgd, siguiendo las dis- posiciones de Basilea II.
La dirección Corporativa de seguimien- to del riesgo de Crédito y recuperacio- nes dispone de una unidad de análisis de Carteras y participadas que, a este
respecto, tiene como principal objetivo monitorizar y seguir el riesgo de las po- siciones activas que CaixaBank mantiene en las empresas participadas. el análisis de estas posiciones ofrece una visión di- námica de los efectos de diversificación y concentración de la cartera global del grupo.
se realiza un seguimiento continuado de estos indicadores para poder adoptar, en cada momento, las decisiones más opor- tunas en función de la evolución obser- vada y prevista de los mercados y para la toma de decisiones estratégicas, referen- tes a la composición de la cartera, por la alta dirección de CaixaBank.
adicionalmente, la dirección Corporativa de modelos de riesgo integra diariamen- te dentro de su seguimiento de riesgos los derivados y el riesgo de tipo de cambio asociados a la cartera de participadas, a la vez que lleva a cabo un seguimiento recu- rrente de los riesgos vinculados a la ope- rativa de mercados financieros asociados a las participadas financieras.
gestión del riesgo de las posiciones de balance
Gestión del riesgo de tipo de interés de balance
Objetivo
CaixaBank realiza una gestión eficiente, prudente y conservadora del riesgo de tipos de interés de balance, así como un estricto seguimiento de este riesgo bajo un elevado número de escenarios de tipos de interés. para ello, incorpora las mejores prácticas de mercado y de los organismos
supervisores y optimiza las herramientas de análisis y cálculo puestas a su disposición. Estrategia
CaixaBank gestiona el riesgo de tipos de interés con una doble finalidad:
n reducir la sensibilidad del margen fi- nanciero a las variaciones de los tipos de interés.
n preservar el valor económico del balance.
Límites
a finales de 2012, estaban en vigor los si- guientes límites para la gestión del riesgo de tipos de interés:
n sensibilidad del margen financiero: 5% de variación a 1 año y 10% de variación a 2 años.
n valor del balance: el var de balance debe ser inferior al 10% del valor eco- nómico del balance.
para conseguir estos objetivos CaixaBank realiza una gestión activa del riesgo y con- trata en los mercados financieros opera- ciones de cobertura adicionales a las co- berturas naturales generadas en el propio balance, derivadas de la complementarie- dad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo realizadas con los clientes. el Comité de activos y pasivos (aLCo) tiene como misión optimizar y rentabilizar la es- tructura financiera del balance coordinando
precios, plazos y volúmenes entre las activi- dades generadoras de activo y pasivo, ade- más de coordinar las acciones propuestas con el área de riesgos.
de acuerdo con lo anterior, el Comité es el encargado de analizar este riesgo y pro- poner aquellas operaciones de cobertura acordes con los objetivos de gestión esta- blecidos.
para analizar este riesgo y proponer aque- llas operaciones de cobertura acordes con los objetivos de gestión se dispone de diver- sas medidas de evaluación:
n el gap estático muestra la distribución de vencimientos y revisiones de tipos de in- terés, en una fecha determinada, de las masas sensibles del balance.
n La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto en el margen por la revisión de las operaciones del balance provocadas por cambios en las curvas de tipos de interés. esta sensibilidad se obtie- ne comparando la simulación del margen de intereses, en función de diferentes es- cenarios de tipos de interés. se analizan escenarios de tipos de interés con movi- mientos paralelos y no paralelos de las curvas.
n La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de interés mide cuál sería el impacto en el valor actual del balance de las varia- ciones de los tipos de interés.
n mediciones var, siguiendo la metodolo- gía propia de la actividad tesorera. n mediciones ear (earnings at risk) que per-
miten establecer con un nivel de confian- za determinado (99%) cuál será la pérdi- da máxima en el margen de intereses para los próximos dos años, considerando un determinado volumen de crecimiento del balance.