Parte importante de los mejores resultados del Banco en el año 2011 estuvieron asociados a un excelente desempeño comercial, que superó las expectativas iniciales y se tradujo en un crecimiento anual de 21,0% –equivalente a $3.000 miles de millones– en colocaciones totales, llegando a $17.378 miles de millones. Las mayores colocaciones permitieron no sólo contrarrestar los menores spreads de crédito, sino que también ganar cuota de mercado, pasando desde 19,2% en 2010 a 19,8% en 2011, convirtiéndose en el líder de la industria.
Gastos operacionales (Cifras en Millones de Pesos Nominales)
2010 2011 % Variación
Gastos de Personal (272.737) (316.991) 16,2%
Gastos de Administración (197.669) (229.919) 16,3%
Depreciaciones y Amortizaciones (30.544) (30.711) 0,5%
Deterioros (1.044) (631) (39,6)%
Otros Gastos Operacionales (43.085) (35.596) (17,4)%
Total Gastos Operacionales (545.079) (613.848) 12,6%
Ingreso Operacional 1.168.782 1.223.782 4,7%
Indicador de Eficiencia 46,6% 50,2%
En efecto, durante 2011 el Banco llevó a cabo el proceso de negociación colectiva con sus sindicatos, lo que concluyó con acuerdos de tres a cuatro años de duración y con un bono de término de negociación que totalizó cerca de $28.100 millones, gasto no recurrente que explica más de un 60% de la variación –ascendente a $44.254 millones
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Lo anterior estuvo sustentado en crecimientos de dos dígitos en cada una de las categorías de productos crediticios. Si bien fueron las colocaciones para la vivienda las que comenzaron el año como el principal motor de cambio, a lo largo del ejercicio las colocaciones comerciales ganaron importancia relativa, al reactivarse la inversión en las grandes empresas y corporaciones. Por su parte, las colocaciones de consumo se mantuvieron en tasas de crecimiento estables durante todo el año, impulsadas por la liquidez aún existente en el sistema y el menor riesgo de cartera que derivó en atractivos costos de financiamiento para los clientes.
En este contexto, las colocaciones comerciales anotaron un crecimiento anual de 20,7% en 2011, lo que estuvo impulsado por los significativos avances en préstamos comerciales (+13,0%), de comercio exterior (+65,2%) y –en menor medida– por el crecimiento de colocaciones de factoring (+23,5%) y leasing (+28,2%). El crecimiento de los créditos comerciales y leasing estuvo claramente influenciado por el impulso
que las sólidas señales de recuperación de la economía local tuvieron sobre las decisiones de inversión de grandes empresas y PyMEs, muchas de las cuales habían sido pospuestas con posterioridad a la crisis de 2009. A esto se sumó una mayor actividad comercial, que derivó en el crecimiento de colocaciones de menor plazo, como aquellas asociadas a comercio exterior y factoring. El crecimiento en este rubro le permitió al Banco confirmar su histórico liderazgo de mercado, alcanzando una participación de 20,6% a diciembre de 2011, respecto a la cuota de 20,4% alcanzada a diciembre de 2010. En relación a las colocaciones para la vivienda, el Banco alcanzó importantes logros en 2011. En efecto, los créditos hipotecarios fueron el producto más destacado del año, anotando un importante crecimiento de 23,3%. Esto fue consecuencia de un modelo integral de aproximación al cliente. Por una parte, aprovechando su competitiva estructura de financiamiento, el Banco fue capaz de llevar a cabo agresivas iniciativas comerciales tendientes a financiar nuevas adquisiciones y refinanciar
Cartera de Colocaciones
(Cifras en Miles de Millones de Pesos Nominales)
+20,7% +19,1% +21,0% 2011 2011 2010 2010 9.285 11.205 14.366 17.378 +23,3% 2011 2010 2.927 3.607 2011 2010 2.154 2.566 Colocaciones Comerciales Colocaciones de Consumo
Colocaciones para la Vivienda
Colocaciones totales
créditos ya existentes para aumentar su nivel de participación, a partir de una efectiva segmentación de su cartera de clientes. De la misma manera, el Banco ha sabido explotar las sinergias que emergen de su programa de “encadenamiento hipotecario”, que implica el trabajo conjunto de su División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria (que financia los proyectos) y de su División Comercial (que financia la compra de propiedades a personas). En base a todo lo anterior, Banco de Chile fue capaz de ganar aproximadamente un 1,5% de participación de mercado, finalizando 2011 con una cuota de 16,4%. Finalmente, el Banco también ha sido capaz de consolidar su participación en créditos de consumo. Este rubro de colocaciones fue especialmente beneficiado por el crecimiento de 29,2% registrado en tarjetas de crédito y el avance de 19,0% anotado por los créditos en cuotas. El uso de las tarjetas de crédito fue impulsado por los mayores índices de consumo derivados de una mayor actividad económica e importantes iniciativas comerciales desarrolladas por el Banco, tales como alianzas estratégicas, beneficios para los clientes en base a sistemas de puntuación y convenios
Memoria Anual 2011
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Análisis de Resultados y Balance
Estructura de Pasivos (Cifras en Millones de Pesos Nominales)
2010 2011 % Variación
Pasivos que No Devengan Intereses 5.826.829 6.232.181 7,0%
Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista 4.446.181 4.895.426 10,1%
Contratos de Derivados Financieros 528.445 429.913 (18,6)%
Operaciones con Liquidación en Curso 208.750 155.424 (25,5)%
Otros Pasivos que No Devengan Intereses 643.453 751.418 16,8%
Pasivos que Denvengan Intereses 11.004.420 13.769.591 25,1%
Depósitos a Plazo y Cuentas de Ahorro 7.697.968 9.282.324 20,6% Contratos de Retrocompra y Préstamos de Valores 81.755 223.202 173,0%
Obligaciones con Bancos 1.281.372 1.690.939 32,0%
Deuda Emitida 1.764.165 2.388.341 35,4%
Otras Obligaciones Financieras 179.160 184.785 3,1%
Pasivos Totales 16.831.249 20.001.772 18,8%
con comercios establecidos para obtención de descuentos. Por su parte, la demanda por créditos en cuotas fue principalmente potenciada por el vigor del consumo y atractivos términos ofrecidos por el Banco. Con todo, los créditos de consumo totales crecieron un 19,1% en 2011, lo que le permitió a Banco de Chile ganar cerca de 0,2% de participación de mercado, cerrando 2011 con una cuota de 22,3%.
Financiamiento
El crecimiento en el volumen de negocios de Banco de Chile en 2011, implicó también importantes desafíos para la institución en términos de financiamiento, con el fin de sustentar en forma adecuada la mayor escala de operación y a la vez mantener la gran solidez financiera por la cual Banco de Chile siempre ha destacado dentro de la industria bancaria local. En este sentido, durante 2011 el Banco continuó diversificando sus fuentes
de financiamiento e hizo crecer sus pasivos en un 18,8% anual, de manera consistente con su mayor actividad comercial.
Este crecimiento estuvo asociado principalmente a pasivos que devengan intereses, rubro que creció un 25,1% entre 2010 y 2011, principalmente debido a:
• Un incremento de 35,4% en deuda emitida, donde es importante destacar: (i) la emisión de más de $700.000 millones en bonos corrientes en el mercado local, aprovechando los bajos spreads a los que puede acceder el Banco, y (ii) la colocación de bonos por US$110 millones en el mercado mexicano, con atractivos términos financieros. • Un crecimiento de 32,0% en las obligaciones con bancos, donde
destaca un crédito sindicado con bancos asiáticos por un monto cercano a US$200 millones y cerca de US$450 millones adicionales en otros financiamientos de comercio exterior.
• Un aumento anual de 20,6% en los saldos de depósitos a plazo y cuentas de ahorro, asociado a las mayores tasas de interés que se han observado en el sistema financiero en 2011, lo que ha llevado a los clientes –principalmente personas y PyMES (+24,2% aproximadamente) y, en menor medida, grandes empresas (+10,4% aproximadamente)– a preferir rentabilidad por sobre liquidez. En menor medida, el crecimiento en la estructura de pasivos también responde a un aumento moderado de 7,0% en pasivos que no devengan intereses, dentro de lo cual destaca el crecimiento de 10,1% anotado por los saldos de depósitos vista y cuentas corrientes.
Cabe señalar que el Banco sigue manteniendo el liderazgo en saldos en cuentas corrientes, con una participación de mercado de 22,9% en 2011, levemente inferior al 23,3% registrado en 2010. De la misma forma, Banco de Chile se mantiene como el banco con el mayor componente de pasivos que no devengan intereses en la estructura de financiamiento (23,7%), dentro del sistema bancario local.
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En base a lo anterior, el Banco pudo afrontar con éxito sus desafíos comerciales durante 2011, manteniendo sólidos indicadores de suficiencia de capital. Así, Banco de Chile culminó el ejercicio con un indicador de Basilea de 12,9%, que se encuentra un 2,9% por sobre del requerimiento regulatorio establecido para la institución.
Memoria Anual 2011
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Patrimonio
En línea con el crecimiento de activos y pasivos, el patrimonio del Banco registró un incremento de 23,9%, llegando a $1.739.175 millones al cierre de 2011. El crecimiento esperado en la escala de negocios llevó al Banco a reforzar su estructura de capital, para sustentar la mayor actividad y mantener adecuadas holguras en materia de exigencias regulatorias. Las principales variaciones en las cuentas patrimoniales del Banco se originaron en:
• Un aumento de capital llevado a cabo durante el primer semestre de 2011, por un monto neto de $210.114 millones, mediante la emisión
de acciones de pago en el mercado local. Este aumento de capital fue altamente exitoso, con una demanda que superó largamente la oferta de títulos.
• La capitalización de $67.217 millones, asociada a la retención del 30% de la utilidad neta distribuible del año 2010, según lo aprobado por la junta de accionistas.
• La retención de $32.096 millones, correspondiente a la corrección monetaria del capital, de acuerdo a lo estipulado por los estatutos del Banco.
• La mayor utilidad del ejercicio 2011, neta de provisiones para dividendos mínimos, por $33.278 millones, en relación a 2010.
Al 31 de Diciembre de 2010
total Patrimonio mm$ 1.404.127 total Patrimonio mm$ 1.739.175
Al 31 de Diciembre de 2011
*Utilidad Neta de Provisión para Dividendo Mínimo.
Utilidad Neta* Reservas Capital Utilidades Retenidas Cuentas de Valoración Interés Minoritario
Composición del Patrimonio (Cifras en Millones de Pesos Nominales)
Análisis de Resultados y Balance
1.158.752 1.436.083 87.386 119.482 5.870 (2.075) 16.091 16.379 136.026 169.304 2 2 WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7
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Principales indicadores 2010 2011 % Variación
Resultados del Ejercicio (1)
Ingreso Financiero Neto (2) 852.936 890.274 4,4%
Ingresos Operacionales 1.168.782 1.223.782 4,7%
Provisiones por Riesgo de Crédito (208.590) (124.840) (40,2)%
Ingresos Operacionales Netos (3) 960.192 1.098.942 14,5%
Gastos Operacionales (545.079) (613.848) 12,6%
Utilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales 378.529 428.805 13,3%
Utilidad por Acción (5)
Utilidad por Acción ($) 4,59 4,93 7,6%
Utilidad por ADS ($) 2.751 2.959 7,6%
Utilidad por ADS (US$) 5,87 5,69 (3,1)%
Número de Acciones (Millones) 82.552 86.943 5,3%
indicadores de Rentabilidad
Margen Financiero (4) 5,26% 4,80%
Comisiones / Ingresos Operacionales 25,0% 25,2%
Comisiones / Activos Productivos Promedio 1,80% 1,66%
Ingresos Operacionales / Activos Productivos Promedio 7,2% 6,6%
Ingresos Operacionales Netos (3) / Activos Productivos Promedio 5,9% 5,9%
Retorno sobre Activos Totales Promedio 2,2% 2,1%
Retorno sobre Capital y Reservas Promedio 28,7% 27,7%
indicadores de Capital
Capital Básico / Activos Totales 6,6% 6,9%
Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo 8,5% 8,9%
Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo 13,4% 12,9%
indicadores de Calidad de Cartera
Cartera con Mora 90 días / Colocaciones Totales 1,20% 1,03%
Provisiones por Riesgo de Crédito / Cartera con Mora 90 días 2,19 x 2,15 x
Provisiones por Riesgo de Crédito / Colocaciones Totales 2,62% 2,21%
Gasto Neto por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio 1,54% 0,79%
indicadores de operación y Productividad
Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 46,6% 50,2%
Gastos Operacionales / Activos Totales Promedio 3,1% 3,0%
(1) Millones de pesos.
(2) Incluye intereses y reajustes netos, utilidad neta de operaciones financieras, utilidad de cambio neta. (3) Ingresos operacionales netos de Provisiones por Riesgo.
(4) Ingreso Financiero Neto sobre Activos Productivos Promedio.
(5) Utilidad por acción ADS calculada con la utilidad y el número de acciones a fin de año.