GRÁFICO VI 3 FAENA DE GANADO VACUNO EN FRIGORÍFICOS (doce meses móviles)

mente inferiores a los anteriores a la sequía.

El resultado de los cultivos de invierno (trigo y cebada) durante la zafra 2001/2002, fue negativo, a pesar de las buenas perspectivas que existían, debido al incremento del área sembrada, fundamental- mente de cebada. Pero las condi- ciones climáticas fueron adversas y la producción de ambos cultivos cayó significativamente (56% el trigo y 45% la cebada).3

Por otra parte, también incidió negativamente la nueva reducción de la producción de arroz durante las zafras 2000/2001 y 2001/2002, como resultado de la persistente caída del área sembrada. Cabe re- cordar que el área sembrada y la producción de arroz comenzaron a caer a partir de la zafra 1999/2000, cuando los precios al productor se redujeron significativamente luego de la devaluación del real a princi- pios de 1999.

A su vez, comenzó a influir po- sitivamente la extracción de la pro- ducción forestal. Debe recordarse que la superficie forestada creció sensiblemente durante la década de los noventa, y dado que la mayoría de las plantaciones corresponde a especies cuyo proceso productivo es de aproximadamente diez años, se espera un sostenido crecimiento de la extracción. No obstante, en 2001 la pronunciada caída de los precios internacionales de la made-

ra para papel habría determinado la postergación de la extracción, lo que habría determinado un estan- camiento de las exportaciones de madera.

La actividad de laindustria ma- nufactureravolvió a caer en el cuar- to trimestre de 2001 (5,9% respecto de 2000, según datos del Banco Central). En términos desestacio- nalizados, la caída de la industria fue de 2,6% en el cuarto trimestre del año respecto del tercero.

La caída de la actividad de la industria se acentuó en el tercer y cuarto trimestre, lo que se debió a varios factores: en primer lugar, a la contracción de la demanda in- terna, tanto de bienes de consumo como de materiales para la cons- trucción; en segundo lugar, al de- terioro de la situación argentina y la continuación de la pérdida de competitividad con Brasil, lo que se sumó al enlentecimiento del crecimiento de dicha economía; y, finalmente, a la reaparición de la fiebre aftosa, con el consecuente impacto negativo directo sobre la industria frigorífica y el indirecto sobre otras industrias que proveen insumos a la primera.

De acuerdo con la información publicada por el Instituto Nacional de Estadística, la actividad de la in- dustria cayó 5,4% en 2001 respec- to de 2000 (Cuadro A-36).4Si se excluye la refinería de petróleo, la caída de la actividad en ese período

fue algo inferior (4,9%).5Durante 2001 se redujo la actividad de todas las divisiones industriales, excepto la de productos metálicos, maqui- naria y equipos. Cabe destacar que el significativo crecimiento de esta última (10%) obedeció al sensible incremento de la producción del rubro aparatos eléctricos (en parti- cular de cables).6Si se excluye de la medición de 2001 el impacto nega- tivo de la actividad de la industria frigorífica, la actividad industrial en su conjunto se redujo menos (Gráfico VI.4), aunque significati- vamente en cualquier caso (4,2%).

La caída de la actividad indus- trial anual se debió en parte a la sensible caída de la actividad in- dustrial en el último trimestre del año (9,8%), durante el que operó la significativa caída de la produc- ción de prácticamente todas las di- visiones, nuevamente con excep- ción de la de productos metálicos maquinaria y equipos, fundamen- talmente debido al significativo incremento de la producción de cables, que compensó sobrada- mente la sustancial caída de la ac- tividad de la industria automotriz (afectada por la adversa situación regional) (Cuadro A-38).

La actividad del resto de las di- visiones cayó en 2001 respecto del año anterior. Los sectores que tu- vieron una mayor incidencia ne-

VI. Nivel de actividad y sectores productivos

3. Cabe recordar que la producción de cebada se redujo sensiblemente durante la zafra 1999/2000, como consecuencia de los bajos pre- cios internacionales, que determinaron una re- ducción del área sembrada, y de la caída de los rendimientos, notoriamente afectados por la se- quía.

Cabe recordar que la actividad de la refine- ría de petróleo cayó 6,7% en el primer semes- tre de 2001 respecto de igual período de 2000, mientras que en el segundo se redujo 9,5% res- pecto de igual período del año pasado, lo que implicó una contracción de 8,1% en el año. 6. Dicho aumento de la producción de cables habría respondido a un incremento de la de- manda de las empresas públicas.

4. Las mediciones del PBI industrial del BCU y del INE no coinciden, ya que, a pesar de que ambas se realizan con los datos de la Encuesta Industrial del INE, los ponderadores que usan ambas instituciones para agregar los datos son distintos.

gativa fueron: la industria quími- ca, alimentos, bebidas y tabaco y textiles, vestimentas y cueros, que además experimentaron las mayo- res caídas. En el primer caso se re- dujo la producción de todas las ra- mas industriales: las que más inci- dieron en el resultado global fue- ron: refinería de petróleo, produc- tos del caucho y químicas básicas, en todos los casos principalmente debido a la caída de la demanda interna. También se redujo gene- ralizadamente la producción de textiles, vestimenta y cuero. La de prendas de vestir y de calzado con- tinuó su tendencia descendente, iniciada en 1998 en el primer caso y en 1997 en el segundo. La caída de la producción de prendas de vestir respondió a, la disminución de las exportaciones, particular- mente a Brasil. En lo que respecta al calzado, incidió negativamente la menor demanda interna y la mayor competencia de productos importa- dos. También se redujo la produc- ción de textiles, mientras que la de cueros y marroquinería continuó creciendo (Cuadro A-37).7

Otra división que cuya activi- dad sufrió una sensible caída fue alimentos, bebidas y tabaco, debi- do al impacto negativo de la epi- demia de aftosa en la industria fri- gorífica (cayó 23,5% al cabo del año con respecto a 2000). Si se ex- cluye la industria frigorífica, la producción de la división se redu-

jo igualmente a una tasa de 2,7% durante el año. La excepción la constituyeron las industrias de molinería y tabaco, esta última ayudada por el incremento de las exportaciones a Paraguay. Por su parte, la actividad de las agrupa- ciones de minerales no metálicos y metálicas básicas siguió estando afectada por la menor actividad de la construcción.

Por otro lado, en 2001 se acen- tuó la caída de las horas trabajadas (13,3%) y de los puestos de traba- jo (12,1%) en las medianas y gran- des empresas industriales respecto de 2000, como consecuencia de la caída de la producción en todas las divisiones de actividad (Cuadro A-38), lo que indica que, como ha venido sucediendo en años ante- riores, continúan produciéndose ajustes a la baja del empleo sensi- blemente superiores a los de la producción física en las medianas y grandes empresas de la industria manufacturera.

La actividad de laconstrucción descendió significativamente en

2001, como consecuencia de la re- ducción de la actividad de la cons- trucción pública y privada. El mal desempeño del sector en el año obe- deció, por un lado, a la política res- trictiva del sector público y, por otro, a que la inversión privada con- tinuó deprimida, debido a la pers- pectiva de una menor demanda, co- mo consecuencia de la disminución del ingreso de los hogares y, funda- mentalmente, de la incertidumbre con respecto al futuro, influida por el agravamiento de la crisis argenti- na, lo que incrementó las tasas de interés y el riesgo cambiario.

La contención del gasto públi- co repercutió en una disminución de la actividad del Ministerio de Transporte y Obras Públicas. Por otra parte, incidieron negativa- mente la disminución de las obras de saneamiento urbano realizadas por la Intendencia Municipal de Montevideo y la caída de la inver- sión realizada por las empresas pú- blicas, especialmente las de OSE y ANCAP. También influyó negati- vamente la contracción de la cons-

VI. Nivel de actividad y sectores productivos

FUENTE: INE. 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% Industria

s/refinería s/frigoríficosIndustria s/frigoríficosIndustria

ni refinería Total industria -9,3% -4,9% -4,2% -10,3% -12,6% -9,8% -3,5% -5,4% GRÁFICO VI.4 EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD INDUSTRIAL

(variaciones de índices de volumen físico, en %)

FUENTE: INE.

7. A pesar de la reducida disponibilidad de materias primas a partir de la caída de la faena de ganado por la reaparición de la aftosa, la producción de cueros pudo continuar crecien- do gracias a la adquisición de insumos bajo el régimen de admisión temporaria.

trucción de viviendas financiadas por el sistema público del BHU. Aumentó la inversión realizada por ANTEL en la torre de las co- municaciones y en cableados para telefonía básica, así como la reali- zación de obras por parte de la Administración Nacional de Puer- tos destinadas a mejorar los puer- tos de Colonia y Fray Bentos.

La menor actividad de la cons- trucción privada se vincula a la me- nor inversión en grandes obras, da- da la culminación de obras impor- tantes y la ausencia de nuevos em- prendimientos, tanto en el Interior como en Montevideo. Por su parte, la construcción de viviendas finan- ciada por el sistema privado del BHU y de otras obras privadas ten- dió a caer al cabo del año.

El sector electricidad, gas y aguacontinuó siendo el más diná- mico: creció 1,4% en 2001 res- pecto de 2000. Cabe señalar que dicho sector y el subsector comu- nicaciones fueron los únicos cuya actividad siguió creciendo durante 2000 y 2001, en un contexto de crecimiento de sus demandas es- pecíficas. El desempeño del sector fue el resultado del incremento del consumo de energía eléctrica y agua y del descenso del uso de gas. La actividad del subsector electri- cidad creció principalmente por la expansión de la producción de energía hidráulica, que había sido afectada por la sequía durante el primer trimestre del año pasado. La generación de energía satisfizo la totalidad de la demanda interna y dejó un importante saldo expor- table. Además, se enlenteció la de-

manda interna durante el tercer trimestre del año, debido a que el invierno fue más benigno que en 2000. El incremento de la produc- ción de agua potable se debió a la mayor demanda del Interior del país y la contracción de la produc- ción de gas a la reducción del con- sumo industrial.

La actividad del sectorcomer- cio, restaurantes y hotelesconti- nuó reduciéndose en el año (3,4%), caída que se aceleró en el último trimestre. En términos de- sestacionalizados, la caída ininte- rrumpida de la actividad del sector se inició en el tercer trimestre de 1999, con la sola excepción del primer trimestre de este año. El sector acumuló un descenso de ca- si 12% con respecto al nivel ante- rior al período recesivo. Esta con- tracción estaría reflejando, por un lado, la caída de la actividad de la industria turística en el año, a la que se sumó la sensible contrac- ción de la venta de bienes dura- bles, en particular de automóviles, y la caída de las exportaciones. El resultado negativo del sector se de- bió tanto al descenso de la activi- dad del comercio como de los res- taurantes y hoteles. La caída de la actividad comercial fue generali- zada y abarcó la de bienes impor- tados, productos manufacturados nacionales, bienes de origen pe- cuario y combustibles. La activi- dad de restaurantes y hoteles dis- minuyó como consecuencia de la caída de la demanda doméstica y de la disminución de los ingresos por turismo.

La actividad del sector trans-

portes y comunicacionesse man- tuvo constante en 2001 respecto de 2000. El fenómeno obedeció al comportamiento opuesto de los dos subsectores. La actividad de todos los componentes del subsec- tor transporte y almacenamiento se redujeron. El transporte de bie- nes de origen agropecuario (ferro- viario, automotor y marítimo) se contrajo debido al descenso de ca- si todos los rubros (arroz, ganado y lana). También se redujo el transporte de bienes manufactura- dos y de combustibles. La reduc- ción de la actividad del transporte terrestre de pasajeros se debió a la caída de los servicios urbanos, in- terdepartamentales y de taxíme- tro. La contracción de la actividad del transporte aéreo y de sus servi- cios conexos obedeció a la menor demanda del servicio, a raíz de los problemas económicos de la re- gión y de los atentados de setiem- bre de 2001. Se contrajo la activi- dad del subsector almacenamien- to debido a los menores volúme- nes acopiados de bienes agrope- cuarios e industriales. Por su parte, el dinamismo del subsector comu- nicaciones se mantuvo durante 2001, principalmente como con- secuencia de la expansión de los servicios de telefonía (vinculada fundamentalmente con el aumen- to de la demanda de celulares y de servicios de Internet).

El sector agregado en“otros”, que comprende el resto de la acti- vidad productiva y el ajuste por la remuneración imputada a las ins- tituciones financieras y los dere- chos de importación, cayó 2,1%.

La disminución de la actividad del sector obedeció fundamentalmen- te a la contracción de todas las ac- tividades de servicios, especial- mente las de servicios comunales, sociales y personales.

3.El nivel de actividad en los primeros meses de 2002

La actividad económica habría continuado cayendo en los prime- ros meses del año, debido a la per- sistencia o agravamiento de varios fenómenos negativos. En primer lugar, y a pesar de que la actividad vinculada a la industria frigorífica se ha ido recuperando, en el pri- mer trimestre del año aún se sintió el impacto de la pérdida de los mercados no aftósicos. En los pri- meros dos meses de 2002 la faena de ganado vacuno acumuló una contracción cercana a 1% con res- pecto a igual período del año ante- rior, aunque importa señalar que se compara con un período de alta actividad, el anterior a la irrupción de la aftosa. En segundo lugar, la crisis argentina y el quiebre de la Convertibilidad en enero de este año determinaron una aguda con- tracción de las exportaciones uru- guayas a ese país, que de acuerdo con las solicitudes de exportación, habrían caído 70% en el período enero-febrero de 2002. Además, el aumento de la incertidumbre so- bre el fin de la recesión en Argenti- na y en Uruguay tiene importan- tes consecuencias, puesto que pos- terga las decisiones de consumo e inversión del sector privado. Asi-

mismo, la pérdida de competitivi- dad con Argentina no sólo afecta a las exportaciones a ese país, sino que en la medida en que la econo- mía argentina se ordene, podrían incrementarse las importaciones de productos argentinos y podría mejorar la posición competitiva de los productos argentinos con sus similares uruguayos en terce- ros mercados, en particular en Brasil. Las medidas de defensa de la industria nacional que el gobier- no está proponiendo podrían te- ner un impacto limitado a causa de los significativos cambios de precios relativos que han ocurrido en la región. Finalmente, la falta de liquidez del sistema financiero en los primeros meses del año ha- bría limitado seriamente el acceso al crédito de los diversos sectores productivos.

A ello hay que agregar la nueva modificación de la pauta cambia- ria en el mes de enero de 2002, a causa de las modificaciones de la política cambiaria argentina,8que implicó una sensible aceleración del ritmo de devaluación. A pesar de que esas modificaciones ten- drían con el tiempo un impacto positivo sobre la competitividad (principalmente fuera de la re- gión, ya que, a corto plazo al me- nos, no bastarían para compensar los efectos de las devaluaciones en la región), también tienen un efec- to contractivo sobre el consumo (por el aumento de las tasas de in- terés) y sobre la inversión (por el encarecimiento de los bienes de

capital importados y el mayor pe- so del endeudamiento en dólares). La escasa información disponi- ble muestra que la actividad siguió una tendencia predominante nega- tiva durante los primeros meses del año. Las solicitudes de exportación indican que la demanda externa se redujo en el bimestre enero-febre- ro, aun si se excluye el impacto de la caída de las exportaciones de car- ne afectadas por la reducción de los precios (las solicitudes de exporta- ción, excluyendo las de la industria frigorífica, cayeron 19,7% en ene- ro-febrero de 2002 respecto de igual período de 2001). En lo que atañe a la demanda interna, los in- gresos de los hogares continuaron cayendo en el trimestre móvil no- viembre de 2001-enero de 2002, al tiempo que el desempleo se mantu- vo en niveles altos, lo que hace pre- ver que el consumo privado habría continuado deprimido. Por su par- te, el consumo de bienes durables habría continuado reduciéndose (la venta de automóviles cero kilóme- tro continuó deprimida en los pri- meros meses del año) (Cuadro VI.4). Los indicadores sobre la in- versión en construcción muestran que la misma se redujo, mientras que las importaciones de maquina- ria y equipo volvieron a caer en enero de 2002 (aproximadamente 25%).

En relación con elsector agro- pecuario, los indicadores de los subsectores agrícola y pecuario fueron de signo opuesto. Cayó sig- nificativamente la producción de los cultivos de invierno de la zafra 2001/2002 (trigo y cebada), que

VI. Nivel de actividad y sectores productivos

8. Véase el Capítulo III: Economía regional y el Capítulo IV: Política económica.

se comercializan en 2002, y se es- pera una caída de la producción de algunos cultivos de verano: arroz y maíz, mientras que la de girasol se incrementaría significativamente. Por otro lado, se estima que podría aumentar el área sembrada y los rendimientos de los cultivos de in- vierno de la zafra 2002/2003, por lo que en 2002 cabe esperar una moderada recuperación de la acti- vidad del subsector agrícola. Res- pecto del sector pecuario, la faena se incrementaría, frente a los bajos niveles del año pasado. Por su par-

te, se espera que el sensible incre- mento de los precios internacio- nales de las lanas en los mercados mundiales dinamice las exporta- ciones del sector, a pesar de que el volumen físico de lana producida caerá por la disminución delstock ovino.

Por otra parte, elsector indus- trialcontinuó recibiendo los efec- tos negativos del contexto regio- nal, de la reducida demanda inter- na y de la caída de la competitivi- dad. Algunos indicadores de la ac- tividad industrial continuaron

siendo negativos: las importacio- nes de bienes en admisión tempo- raria se redujeron cerca de 10% en los dos primeros meses del año y las importaciones de bienes inter- medios y de kits de automóviles para la industria automotriz se ha- brían reducido significativamente. Finalmente, el comercio ha- bría seguido recibiendo el impacto negativo del menor nivel de con- sumo interno y de la abrupta caída del número de turistas ingresados al país en los primeros dos meses del año (50,6%).

VI. Nivel de actividad y sectores productivos