Los ingresos totales de la entidad bancaria, dentro del periodo 2013-2015 registraron un comportamiento creciente, ya que pasaron de USD 171,95 millones en el 2013 a USD 192,81 millones en el 2015. En donde los ingresos operacionales reflejaron una partición del 69,98% sobre el total de los ingresos y un 30,02% que correspondió a otros no operacionales. Los ingresos operacionales, por su parte reportaron un decrecimiento del 1,91% con respecto de los ingresos operacionales del 2014 USD 137,56 millones, la baja se reportó principalmente en comisiones ganadas ya que este rubro pasó de USD 3,04 millones a 1,83 millones, de igual manera se reportó una disminución en los ingresos por intereses y descuentos ganados, en función de la contracción que ha venido registrando la cartera. La estructura de los ingresos fue similar a la de diciembre de 2014, ya que los intereses y descuentos ganados representaron el 96,45% de los ingresos operacionales y comisiones ganadas con el 1,35%.
Al 31 de marzo del 2016, los ingresos totales de la entidad ascendieron a USD 67,81 millones, siendo este valor superior en un 13,10% con respecto de marzo 2015, cuando los ingresos totalizaron USD 59,96 millones, en
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39 cuanto a su conformación se pudo apreciar que el 46,48% correspondió a ingresos operacionales, mientras que el 53,52% se concentró en otros ingresos no operacionales, la baja que se reportó en los ingresos operacionales, se concentró principalmente en intereses y descuentos ganados y en comisiones ganadas.
GRÁFICO 6: ESTRUCTURA DE INGRESOS AL 31 DE MARZO DEL 2016
0 20 40 60 80 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Con respecto al margen bruto financiero, durante el periodo analizado (2013-2015) se evidencia un comportamiento variable; pues al 2013 alcanzó un valor de USD 115,00 millones mientras que al cierre del 2015 fue de USD 111,33 millones. Al 31 de diciembre de 2015, el margen bruto financiero representó el 82,51% de los ingresos operativos, siendo menor en participación a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 115,00 millones, representando el 83,60% de los ingresos operativos), debido a la disminución que presentaron los ingresos operacionales. Al cierre del primer trimestre del 2016, el margen bruto financiero llegó a ser de USD 26,75 millones, con una participación del 84,86% sobre los ingresos operacionales, siendo este porcentaje ligeramente superior en relación al registrado en marzo del 2015 84,09%, en función de un incremento interesante en las utilidades financieras, y a una disminución en el rubro intereses causados.
El gasto en provisiones se registró por USD 62,35 millones al cierre del periodo 2015, las cuales representaron el 46,21% de los ingresos operacionales, superior a los de su similar período del año 2014 (USD 57,97 millones que representó el 42,14% de los ingresos operacionales), razón por la que se obtuvo un menor margen neto financiero el cual fue de USD 48,98 millones y representó el 36,30% de los ingresos operacionales (USD 57,03 millones en el 2014 y representó el 42,14%). Para marzo del 2016, las provisiones de la entidad se reflejaron por USD 46,80 millones, valor que representó el 148,48% de los ingresos operacionales, siendo este superior a los ingresos operacionales, y causando que la entidad genere un margen neto financiero negativo, el incremento de las provisiones es producto del crecimiento de la cartera improductiva, es así que esta pasó de USD 154,78 millones en marzo del 2015 a USD 164,21 millones en marzo del 2016.
Para diciembre de 2015, los gastos operacionales totalizaron USD 91,81 millones, los cuales representaron el 68,04% de los ingresos operacionales, siendo superiores a los registrados en diciembre del 2014 (USD 79,21 millones, representando el 57,58% de los ingresos operacionales), en este punto es importante mencionar que los ingresos operacionales han venido registrando una tendencia decreciente en su comportamiento, situación que difiere en los gastos lo cual se traduce en márgenes negativos y dependiente de otros ingresos no operacionales, al 31 de marzo del 2016, la situación es bastante similar ya que los gastos llegaron a totalizar USD 22,92 millones, valor que representó el 72,70% de los ingresos, superior con respecto de los que se había reflejado en marzo del 2015, cuando los gastos totalizaron USD 17,75 millones y representaron el 53,09% de los ingresos, también en este periodo los ingresos operacionales fueron inferiores, sin embargo, los gastos se incrementaron.
Tomando en cuenta el periodo 2013-2015 Banco Nacional de Fomento, mostró un comportamiento creciente en la utilidad neta, pues al cierre de 2013 obtuvo un valor de USD 8,92 millones, mientras que a diciembre de 2015 el valor fue de USD 9,84 millones, sin embargo, de estos resultados, se debe mencionar que el margen
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40 operacional de la entidad históricamente fue negativo, debido a los aspectos que anteriormente ya se habían señalado, causando que ésta se encuentre dependiente en un 100% de la generación de otros ingresos no operacionales, los mimos que ha diciembre totalizaron USD 57,88 millones, y que correspondieron a multas e intereses, costos por perjuicios y recargos condonados en el año, por la aplicación de la Ley de remisión de multas e intereses, la generación de estos otros ingresos le permitieron a la entidad generar la utilidad mencionada, la misma que representó el 7,29% de los ingresos operacionales.
Al cierre del primer trimestre del 2016, debido a la generación de un margen de intermediación y un margen operacional negativo, y pese a que el rubro otros ingresos operacionales tuvo una partición importante, la entidad reportó una pérdida de USD 9,88 millones, siendo esta la primera reflejada durante todos los periodos analizados, esta pérdida representó el 31,34% de los ingresos operacionales.
Rentabilidad
Al 31 de diciembre de 2015, el BNF obtuvo una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de 2,48%, mientras que la rentabilidad sobre activo (ROA) fue de 0,63%. Se visualizó que el ROE es ligeramente superior al registrado en diciembre de 2014 (2,45%), debido principalmente al incremento de la utilidad neta. También el ROA es levemente superior al de diciembre de 2014 (0,53%). Se debe mencionar que tanto el indicador ROA como el indicador ROE se encontraron por debajo de su segmento comparable, al 31 de marzo del 2016, debido a la pérdida que la entidad genera al cierre del periodo no se registran indicadores de rentabilidad.
CUADRO 24: RENTABILIDAD
Concepto 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16
Margen operacional/Ingresos operacionales -14,65% -16,65% -45,61% -23,66% -18,36% -32,20% -136,71%
ROE (Resultado Ejercicio/Pat. Promedio) 2,39% 2,45% 10,18% 11,04% 9,20% 2,48% -9,74%
ROA (Resultado Ejercicio/Act. Promedio) 0,50% 0,53% 2,28% 2,46% 2,06% 0,63% -2,55%
Entidad 2,39% 2,45% 10,18% 11,04% 9,20% 2,48% -9,74%
ROE PRIMER PISO 5,88% 8,27% 9,40% 10,04% 9,54% 8,09% 3,90%
ROE Sistema 5,91% 9,51% 9,15% 9,82% 9,39% 8,09% 3,90%
Entidad 0,50% 0,53% 2,28% 2,46% 2,06% 0,63% -2,55%
ROA PRIMER PISO 1,61% 2,26% 2,81% 2,98% 2,84% 2,51% 1,30%
ROA Sistema 1,64% 2,65% 2,79% 2,96% 2,83% 2,51% 1,30%
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating GRÁFICO 7, 8: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO
0 20 40 60 80 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte 0 20 40 60 80 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
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