Los ingresos totales de la entidad bancaria al cierre del 2014 llegaron a USD 71,74 millones lo cual demuestra que los ingresos aumentaron en un 10,18% con relación a diciembre de 2013 (USD 65,11 millones), producto principalmente del incremento monetario de ingresos por intereses y descuentos ganados en cartera de créditos. La estructura de los ingresos fue similar a la de diciembre de 2013, ya que los intereses y descuentos ganados representaron el 82,22% de los ingresos operativos (USD 55,51 millones) e ingresos por servicios USD 6,90 millones (10,23% de los ingresos operativos).
Al 31 de diciembre de 2015 los ingresos totales sumaron USD 79,17 millones, los cuales aumentaron en un 10,37% con relación al período 2014, gracias principalmente al incremento de utilidades financieras y el crecimiento monetario de ingresos por intereses y descuentos ganados, comisiones ganadas e ingresos por servicios; este comportamiento refleja por parte de entidad que sus ingresos están netamente relacionados con el giro normal de su negocio, por tanto es una organización totalmente operativa, adicionalmente las comisiones e ingresos por servicios, tal como se mencionó mantuvieron su crecimiento durante el 2015, producto de la colocación de la tarjeta de débito Visa Oportuna, así como los nuevos cobros autorizados para servicios de la tarjeta de crédito y cobranzas. Los servicios de cash management que se oferta a los clientes le permitió a la entidad mejorar de manera importante el nivel de ingresos por servicios. En cuanto a su estructura, ésta fue similar a la de diciembre de 2014, ya que los intereses y descuentos ganados representaron el 75,89% de los ingresos operativos (USD 56,86 millones), ingresos por servicios USD 7,59 millones (10,13% de los ingresos operativos) y comisiones ganadas con USD 3,34 millones y una participación del 4,45%.
Siguiendo a septiembre 30 de 2016, los ingresos totales sumaron USD 53,79 millones valor que debido a la coyuntura económica es menor en 10,64% frente a septiembre de 2015 (USD 60,19 millones). La disminución reportada se refleja principalmente en la caída de intereses y descuentos ganados (-8,79%) y de utilidades financieras (-87,61%) pasando de USD 43,34 millones a USD 39,53 millones y de USD 5,53 millones en septiembre de 2015 a USD 0,69 millones a septiembre 30 de 2016 respectivamente.
EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A. Noviembre 2016
39
GRÁFICO 6: ESTRUCTURA DE INGRESOS TOTALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
El margen bruto financiero al 31 de diciembre 2014 fue de USD 48,82 millones, representando una participación de 72,31% de los ingresos operacionales, porcentaje superior al obtenido en diciembre de 2013 (USD 43,37 millones representando el 71,23% de los ingresos operacionales). La participación del margen bruto financiero al cierre de 2014 creció por el aumento de participación de los ingresos por intereses y descuentos ganados. Al 31 de diciembre de 2015, el margen bruto financiero fue de USD 57,30 millones y representó el 76,49% de los ingresos operativos, fue superior que lo registrado en el 2014, debido a una disminución de los intereses causados, que pasaron de representar el 24,58% de los ingresos operativos en el 2014 a 21,24%.
En septiembre de 2016 el banco registró un margen financiero bruto de USD 35,82 millones, este monto es inferior en 18,70% al de septiembre de 2015 (USD 44,06 millones), este decremento se da por la caída mencionada de las utilidades financieras; es así que el margen bruto financiero representó el 70,67% de los ingresos operacionales, cayendo de 76,86% que representó en septiembre de 2015.
Al término del cierre del 2014, el gasto en provisiones se registró por USD 6,70 millones (9,92% de los ingresos operacionales), inferiores a los de diciembre de 2013 (USD 8,10 millones representando el 13,31% de los ingresos operacionales), lo cual contribuyó de manera favorable en la consecución de un mejor margen neto financiero el cual fue de USD 42,13 millones y representó el 62,39% de los ingresos operacionales superior a lo reflejado en diciembre de 2013 (USD 35,26 millones representando el 57,92% de los ingresos operacionales). El gasto en provisiones al 31 de diciembre del 2015, se registró por USD 13,01 millones, valor que representó el 17,36% de los ingresos operacionales, significativamente superior a lo reflejado en el año 2014, debido a la coyuntura económica que vivió el país durante este periodo y que obligó a la entidad a realizar provisiones superiores a las registradas en el 2014, con la finalidad de mantener un nivel de cobertura adecuado frente a su cartera de riesgo.
Por lo demás, para septiembre de 2016 el Banco totalizó un gasto de provisiones por USD 6,48 millones, valor que para el análisis cabe resaltar, es menor al presentado en el tercer trimestre de 2015 (USD 9,57 millones) en 32,24%, además, este comportamiento del gasto por provisiones llevó al margen neto financiero a una ponderación inferior sobre el total de ingresos operacionales, pasando de 60,17% en septiembre de 2015 a 57,88% en septiembre 2016.
Para diciembre de 2014, los gastos operacionales totalizaron USD 34,59 millones, los cuales representaron el 51,23% de los ingresos operacionales, éstos fueron ligeramente inferiores a los registrados en diciembre del 2013 cuando representaron el 51,96% de los ingresos operacionales. En función de ello, se obtuvo un margen de intermediación de USD 7,53 millones (11,16% de los ingresos operacionales), evidenciando un mejoramiento con respecto a diciembre de 2013 (USD 3,63 millones representando el 5,96% de los ingresos operacionales). Se debe señalar que los gastos operacionales se concentraron en gastos de personal. Para diciembre de 2015, los gastos operacionales totalizaron USD 38,17 millones, los cuales representaron el 50,95% de los ingresos operacionales, en términos monetarios fueron superiores a los registrados en diciembre del 2014. No obstante,
EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A. Noviembre 2016
40
se obtuvo un margen de intermediación de USD 6,13 millones (8,18% de los ingresos operacionales), evidenciando un desmejoramiento con respecto del 2014, a efecto principalmente del incremento que registraron los gastos por provisiones.
Es importante mencionar que la entidad mantiene la estrategia orientada a focalizar el uso de recursos en proyectos de mejoramiento y actualización tecnológica, para lo cual siguen realizando fuertes inversiones en proyectos que apalancan el crecimiento futuro de la institución, aplicando las mejores prácticas de riesgo operativo que permitan la continuidad de la operación del banco y un mejor servicio a sus clientes. Así mismo los administradores de la entidad señalan que durante los tres primeros trimestres del 2016, se asignó una cantidad importante de recursos tanto económicos como humanos a proyectos de normativa que continuamente son requeridos por los organismos de control.
Al 30 de septiembre del 2016, los gastos operacionales totalizaron USD 25,57 millones y llegaron a representar el 50,44%, de los ingresos, porcentaje que fue superior al registrado en septiembre del 2015 que fue de 45,80%, este incremento en la partición de los gastos sobre los ingresos operacionales, obedece especialmente a la baja que reportaron los ingresos, y a que los gastos se mantuvieron similares a periodos anteriores, pese a la variación en los ingresos, sin embargo, es importante indicar que todos los gastos de la entidad, recogen el esfuerzo realizado en el mejoramiento continuo, la calidad en el servicio al cliente, la preparación y desarrollo del personal, mejoramiento de la infraestructura tecnológica y soporte operativo y el mantenimiento de canales externos de atención al cliente con el fin de facilitar su acceso y ampliar sus servicios.
BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., cerró a diciembre de 2014 con una utilidad neta de USD 7,72 millones, la cual representó el 11,43% de los ingresos operacionales, superior a la ganancia obtenida con relación a diciembre del 2013 (USD 4,85 millones representando el 7,97% de los ingresos operacionales), este resultado se sustentó en la generación de ingresos recurrentes operacionales por parte de la entidad. Al 31 de diciembre de 2015 la ganancia obtenida por el Banco fue de USD 6,42 millones, la cual representó el 8,57% de los ingresos operacionales, inferior a la ganancia obtenida con relación al año 2014 debido a las afectaciones que tuvieron las provisiones y los gastos sobre los ingresos. Pese a que se evidencia una baja importante en la utilidad neta, ésta es aún bastante competitiva con las otras entidades bancarias, ya que la situación económica actual ha afectado a todas las entidades del país, sin embargo, unas lograron establecer mejores estrategias que otras, consiguiendo mantener sus niveles de rentabilidad e ingresos adecuados.
Adicionalmente, la utilidad neta a septiembre de 2016 fue de USD 5,33 millones la misma representó el 10,52% de los ingresos operacionales, este porcentaje es inferior al presentado a septiembre de 2015 (12,05%), cuando la utilidad neta fue de USD 6,91 millones, esta baja en la utilidad neta se ve explicada por la caída en las utilidades financieras y los ingresos operativos en general.
Rentabilidad
BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., al 30 de diciembre de 2015 obtuvo una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de 14,65%, mientras que la rentabilidad sobre activo (ROA) fue de 1,14%. Se visualizó que el ROE es menor que el registrado en diciembre de 2014 (20,24%), producto del decrecimiento de la utilidad neta. También el ROA es ligeramente inferior al de diciembre del 2014 (1,20%), producto de igual manera por el decrecimiento de la utilidad neta. Estos dos indicadores se ubicaron por encima de su segmento comparable (10,64% ROE y 1,05% ROA).
EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A. Noviembre 2016
41
CUADRO 25: RENTABILIDAD
Concepto 2012 2013 2014 sep 2015 2015 mar 2016 jun 2016 sep 2016
Margen operacional/Ingresos operacionales 9,23% 8,92% 12,32% 15,30% 8,76% 7,67% 9,89% 9,96% ROE (Resultado Ejercicio/Pat. Promedio) 17,38% 14,19% 20,24% 20,12% 14,65% 14,40% 14,23% 14,34%
ROA (Resultado Ejercicio/Act. Promedio) 0,96% 0,80% 1,20% 1,54% 1,14% 1,26% 1,24% 1,22%
ROE BANCOS MEDIANOS 16,43% 12,29% 13,29% 12,10% 10,64% 7,71% 7,33% 7,73%
ROE BANCOS PRIVADOS 13,00% 10,52% 11,95% 9,94% 8,96% 6,25% 6,01% 6,24%
ROA BANCOS MEDIANOS 1,18% 0,94% 1,03% 1,12% 1,05% 0,79% 0,74% 0,77%
ROA BANCO PRIVADOS 1,13% 0,87% 1,00% 0,95% 0,88% 0,65% 0,62% 0,63%
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Continuando con el análisis interanual, para el mes de septiembre de 2016 el Banco presenta un ROE de 14,34% valor que presentó una reversión a la tendencia (a la baja) presentada en los últimos periodos, sin embargo al 30 de septiembre de 2015 el valor fue de 20,12% por lo que aún existe una gran brecha frente a este periodo; el ROA de la misma manera al compararlo con el de septiembre de 2015, se puede notar que ha caído , ya que en aquel entonces fue de 1,54% y en septiembre de 2016 fue de 1,22%, ambos indicadores se ven afectados principalmente por la caída en las utilidades frente al año anterior.
GRÁFICO 7, 8: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating